Eidesvik Offshore — AGM Information 2023

Mar 3, 2023

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

Til aksjeeierne i Eidesvik Offshore ASA

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I

EIDESVIK OFFSHORE ASA

Styret i Eidesvik Offshore ASA ("Selskapet") innkaller herved til ekstraordinær generalforsamling.

Tid: 24. mars 2023 kl. 10:00 Sted: Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo, Norge

Generalforsamlingen vil åpnes av styrets leder eller av den styret har utpekt. Den som åpner møtet vil opprette fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter.

Aksjeeiere oppfordres til å gi fullmakt til styreleder med stemmeinstruks. Se informasjon på neste side.

• 1 Åpning av møtet ved styretsleder og registrering av deltakende aksjeeiere
• 2 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
• 3 Godkjenning av innkalling og dagsorden 3 Approval of notice and agenda
• 5 Styrefullmakt til å forhøye aksjekapitalen ved reparasjonsemisjon

En redegjørelse for sakene og forslag til vedtak er inntatt som henholdsvis Vedlegg 1 og Vedlegg 2 til innkallingen.

To the shareholders of Eidesvik Offshore ASA

NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING IN

EIDESVIK OFFSHORE ASA

The board of directors of Eidesvik Offshore ASA (the "Company") hereby calls an extraordinary general meeting.

Time: 24 March 2023 at 10:00 hours (CET) Place: Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo, Norway

The general meeting will be opened by chair of the board or a person appointed by the board of directors. The person opening the meeting will register the attendance of shareholders present and proxies.

Shareholders are encouraged to grant a proxy to the chair of the board with voting instructions. See further details on the next page.

Styret foreslår følgende dagsorden: The board of directors proposes the following agenda:

• 1 Opening of the meeting by the chair of the board and registration of participating shareholders
• 2 Election of a chair of the meeting and a person to co‐ sign the minutes
• 4 Rettet kapitalforhøyelse ved nytegning av aksjer 4 Private placement by subscription of new shares
  • 5 Board authorization to increase the share capital by a subsequent offering

A description of the items on the agenda and the proposed resolutions are set out in Appendix 1 and Appendix 2, respectively, to this notice.

* * * * * *

Aksjeeierne har rett til å møte i den ekstraordinære generalforsamlingen enten selv, eller ved fullmektig. Aksjeeiere som ønsker å delta i den ekstraordinære generalforsamlingen oppfordres til å registrere påmelding innen 23. mars 2023 kl. 16:00 ved å sende inn registreringsskjemaet for deltakelse i Vedlegg 3, enten som skannet dokument per e‐post til office@eidesvik.no eller ved ordinær post til Eidesvik Offshore ASA, att.: CFO, Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo.

Aksjeeiere som ikke overholder påmeldingsfristen vil fortsatt kunne delta i den ekstraordinære generalforsamlingen.

Stemmefullmakt Voting proxy

Aksjeeiere kan gi fullmakt til styrets leder (eller den han utpeker) eller en annen person til å stemme for sine aksjer. Fullmakt kan sendes inn ved å fylle ut og sende inn fullmaktsskjemaet vedlagt som Vedlegg 3 til denne innkallingen i henhold til de instrukser som følger av skjemaet. Fullmakten må være skriftlig, datert, underskrevet og sendt inn i tide. Styret ber aksjeeiere sende inn fullmakter slik at de mottas innen 23. mars 2023 kl. 16:00.

Aksjeeiere kan delta i den ekstraordinære generalforsamlingen ved bruk av fullmakt. Aksjeeiere kan om ønskelig gi en fullmakt til styreleder til å stemme på generalforsamlingen med stemmeinstruks. Se Vedlegg 3 for nærmere informasjon om inngivelse av fullmakt.

Fullmakter til styreleder må være mottatt per post innen 23. mars 2023 kl. 16:00 som nærmere angitt i Vedlegg 3. Merk at registrering av fullmektig for deltagelse i generalforsamlingen kun kan skje ved innsendelse av påmeldingsblanketten i Vedlegg 3.

Annen informasjon Other information

Det vil på tidspunktet for generalforsamlingen være 62 150 000 aksjer i Selskapet og hver aksje representerer 1

Påmelding og tilgang til møtet Registration and participation in the meeting

The shareholders have the right to attend the extraordinary general meeting either personally, or by proxy. Shareholders that wish to participate in the extraordinary general meeting is requested to register participation within 23 March 2023 at 16:00 hours (CET) by returning the registration form for attendance in Appendix 3, either as a scanned copy by e‐mail to office@eidesvik.n or by regular mail to Eidesvik Offshore ASA, att.: CFO, Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo.

Shareholders not complying with the deadline for attendance will still be able to participate in the extraordinary general meeting.

Shareholders may authorize the chair of the Board (or whomever he authorizes) or another person to vote for its shares. Proxies may be submitted by completing and submitting the registration or proxy form attached to this notice as Appendix 3 in accordance with the instructions set out therein. The proxy must be in writing, dated, signed and timely submitted. The Board requires shareholders to submit proxies so they are received no later than 23 March 2023 at 16:00 hours (CET).

Informasjon om prosedyre for registrering av fullmakt Information on procedures for registration of proxies

Shareholders may participate in the extraordinary general meeting by use of a proxy. Shareholders may if desirable, provide a voting proxy to the chair of the board with voting instructions. See Appendix 3 for further information about the submittal of proxies.

Proxiesto the chair must be received by ordinary mail within 23 March 2023 at 16:00 hours (CET) as further set out in Appendix 3. Note that registration of a proxy for participation in the general meeting only can be made through the submittal of the registration form included in Appendix 3.

There will at the time of general meeting be 62 150 000 shares in the Company and each share represents 1 vote. As stemme. Selskapet eier per datoen for denne innkallingen ingen egne aksjer.

Forvalter kan ikke avgi stemme for forvalterregistrerte aksjer som er registrert på særskilt forvalter‐konto (NOM‐ konto). Aksjeeier må, for å kunne møte og avgi stemme på generalforsamlingen, overføre aksjene fra slik NOM‐konto til en konto i eget navn. Slik omregistrering må fremgå av utskrift fra VPS.

Beslutninger om stemmerett for aksjeeiere og fullmektiger treffes av møteåpner. Beslutning kan omgjøres av generalforsamlingen med alminnelig flertall.

En aksjeeier har rett til å fremsette forslag til beslutninger i saker på dagsordenen og til å kreve at styremedlemmer og daglig leder på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av (i) saker som er forelagt generalforsamlingen til avgjørelse og (ii) Selskapets økonomiske stilling, herunder virksomheten i andre selskaper som Selskapet deltar i, og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for Selskapet. Aksjeeiere har rett til å ta med rådgiver, og kan gi talerett til én rådgiver.

Informasjon om den ekstraordinære generalforsamlingen og dokumenter som skal behandles av generalforsamlingen eller inntas i innkallingen er gjort tilgjengelig på Selskapets nettside, herunder vedlegg til innkallingen og Selskapets vedtekter. Dokumenter som gjelder saker som skal behandles av generalforsamlingen sendes vederlagsfritt til aksjeeierne ved forespørsel til Selskapet.

https://eidesvik.no/investor-relations/ https://eidesvik.no/investor-relations/

of the date of this notice, the Company does not hold any own shares in treasury.

A nominee may not vote for shares registered on a nominee account (NOM‐account). A shareholder must, in order to be eligible to meet and vote for such shares at the extraordinary general meeting, transfer the shares from such NOM‐account to an account in the shareholder's name. Such registration must appear from a transcript from the VPS at the latest at the deadline for notice of attendance.

Decisions on voting rights for shareholders and representatives are made by the person opening the meeting, whose decision may be reversed by the general meeting by a majority vote.

A shareholder may make proposals for resolutions with respect to matters on the agenda and may require that members of the Board and the chief executive officer at the general meeting provide available information about matters which may affect the assessment of (i) matters that are presented to the shareholders for decision and (ii) the Company's financial situation, including operations in other companies the Company participates in, and other matters to be discussed at the general meeting unless the requested information cannot be disclosed without causing disproportionate damage to the Company. Shareholders are entitled to bring advisors and may grant the right of speech to one advisor.

Information about the extraordinary general meeting and documents to be considered by the general meeting or incorporated in the notice is posted on the Company's website, including the appendices to this notice and the Company's articles of association. Documents relating to matters to be considered by the general meeting may be sent free of charge to the shareholders upon request to the Company.

Adresse til Selskapets hjemmeside er: The address to the Company's website is:

-

• Vedlegg 4: Uavhengig redegjørelse for kapitalforhøyelse ved motregning

*** ***

Med vennlig hilsen, for styret i Eidesvik Offshore ASA

Arne Austreid styrets leder

Vedlegg 1:	Bakgrunnsinformasjon for styrets forslag	Appendix 1:	Background information on the board's proposals
Vedlegg 2:	Styrets forslag til vedtak	Appendix 2:	The board's proposed resolutions
Vedlegg 3:	Påmeldings‐ og fullmaktsskjema	Appendix 3:	Notice of attendance and proxy
Vedlegg 4:	Uavhengig redegjørelse for kapitalforhøyelse ved motregning	Appendix 4:	Independent statement on capital increase by contribution in kind.

Bømlo, 3. mars 2023 Bømlo, 3 March 2023

Yours sincerely, for the board of directors of Eidesvik Offshore ASA

Arne Austreid chair of the board

BAKGRUNNSINFORMASJON FOR STYRETS FORSLAG BACKGROUND INFORMATION ON THE BOARD'S

Det vises til Selskapets børsmelding 2. mars 2023 hvor det ble annonsert at Selskapet har gjennomført en vellykket rettet emisjon ("Emisjonen") og mottatte tegninger fra nye investorer og eksisterende aksjeeiere til å tegne 10 833 333 aksjer i Selskapet til en tegningskurs på NOK 12,00 per aksje ("Emisjonskursen") og med et samlet bruttoproveny på ca. NOK 130 millioner. I forbindelse med Emisjonen foreslo styret samtidig at generalforsamlingen vedtar en fullmakt til å gjennomføre en potensiell etterfølgende emisjon på inntil 2 000 000 nye aksjer i Selskapet til Emisjonskursen med et bruttoproveny på inntil NOK 24 000 000 ("Reparasjonsemisjonen"). Emisjonen og Reparasjonsemisjonen er begge betinget av; (i) godkjennelse av Selskapets generalforsamling; (ii) aksjelåneavtalen mellom Tilretteleggeren, Selskapet og Eidesvik Invest AS ("Aksjelåneavtalen") forblir uendret og effektiv; og (iii), at JV-Selskapet (som definert under) har fullført anskaffelsen av skipet "Edda Sun" (vil endres til "Viking Reach").

For alle saker til vedtak, vises det med hensyn til hendelser etter siste balansedag som er av vesentlig betydning for Selskapet, til halvårsrapport, børsmeldinger og informasjon publisert av Selskapet gjennom Oslo Børs' informasjonssystem.

Nettoprovenyet fra Emisjonen skal benyttes til å tilbakebetale/motregne utestående balanse under låneavtalen med Eidesvik Invest AS, en avtale inngått for å finansierer Selskapets kapitalinnskudd i NFH 221150 AS (skal endre navn til Eidesvik Reach AS), et joint venture mellom Selskapet (gjennom et heleid datterselskap) og Reach Subsea ASA (direkte, eller indirekte gjennom et heleid datterselskap) ("JV-Selskapet"), som skal eie skipet Edda Sun (vil skifte navn til Viking Reach) med IMO-nummer 9489651, operasjonell kapital for JV-Selskapet og til generelle virksomhetsformål for Selskapet.

PROPOSALS

Reference is made to the Company's stock exchange notice on 2 March 2023 where it was announced that the Company had carried out a successful private placement (the "Private Placement") and received subscriptions from new investors and existing shareholders to subscribe for 10,833,333 shares in the Company at a subscription price of NOK 12.00 per share (the "Offer Price") and with total gross proceeds of approximately NOK 130 million. In connection with the Private Placement the board proposed that the general meeting provides the board of directors with an authorisation to issue shares in connection with a potential subsequent repair offering of up to 2,000,000 new shares in the Company at the Offer Price with gross proceeds of up to NOK 24,000,000 (the "Subsequent Offering"). Both the Private Placement and the Subsequent Offering are conditional upon; (i) approval by the Company's general meeting; (ii) the share lending agreement between the Manager, the Company and Eidesvik Invest AS (the "Share Lending Agreement") remaining unmodified and in full force and effect; and (iii) that the JV Company (as defined below) has completed its acquisition of the subsea IMR vessel "Edda Sun" (to be named "Viking Reach").

For all items, with respect to events following the last balance sheet date that are material for the Company, reference is made to the half‐annual report, stock exchange announcements and information published by the Company through the Oslo Stock Exchange's information system.

The net proceeds from the Private Placement will be used to to repay and/or set-off the outstanding amount under the loan agreement with Eidesvik Invest AS, which was obtained in order to finance the Company's share capital contribution in NFH 221150 AS (to be renamed Eidesvik Reach AS), a joint venture between the Company (through its wholly owned subsidiary) and Reach Subsea ASA (or any of its subsidiaries), (the "JV Company"), which shall be the owner of the vessel currently named "Edda Sun" (to be renamed Viking Reach) with IMO number 9489651, working capital for the JV Company and general corporate purposes.

På bakgrunn av forholdene omtalt over foreslår styret at generalforsamlingen vedtar å øke aksjekapitalen i forbindelse med Emisjonen (se sak 4 i Vedlegg 2, Forslag til beslutninger).

Selskapets største aksjeeier, Eidesvik Invest AS, ("Garantisten") har garantert for tegning av NOK 96 millioner i Emisjonen til Emisjonskursen ("Emisjonsgarantien"). Som vederlag vil Garantisten motta NOK 1.927.000,00, som tilsvarer 5 % av summen garantert minus den Garanterte Allokeringen (som definert under).

Garantisten har også stilt et midlertidig lån til Selskapet ("Aksjeeierlånet"), som brofinansiering av Selskapets deltakelse i samarbeidsprosjektet med Reach Subsea ASA, frem til gjennomføringen av den planlagte Emisjonen. Garantisten har en rett, men ingen plikt, til å benytte den utestående balansen under Aksjeeierlånet som oppgjør for aksjer tegnet av Garantisten i Emisjonen, hvor Garantisten var garantert allokering av det antallet aksjer nødvendig for å ivareta sin pro-rata andel av stemmer og aksjekapital i Selskapet (den "Garanterte Allokeringen"). Den Garanterte Allokeringen innebærer ingen tegningsforpliktelse for Garantisten, utover Emisjonsgarantien.

For en nærmere beskrivelse av lånet og motregningen vises det til den uavhengige sakkyndige redegjørelsen utarbeidet av Ernst & Young AS, inntatt som Vedlegg 4.

Styret foreslår at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK 100 000 for at styret skal kunne gjennomføre Reparasjonsemisjonen (se sak 5 i Vedlegg 2, Forslag til beslutninger). Reparasjonsemisjonen vil rettes mot aksjeeiere som innehar aksjer i Selskapet den 2. mars 2023 (som registrert i verdipapirregisteret (VPS) 6. mars 2023) som (i) ikke ble inkludert i "wall‐crossing"-fasen av Emisjonen, (ii) ikke fikk allokert aksjer i Emisjonen, og (iii) ikke er hjemmehørende i en jurisdiksjon som forhindrer dem fra å motta et slik tilbud, eller (for andre jurisdiksjoner enn Norge) i en jurisdiksjon som krever innsending, registrering eller tilsvarende av et registreringsdokument eller prospekt. Tegningsperioden for Reparasjonsemisjonen skal begynne Based on the above, the board proposes that the general meeting resolves to increase the share capital in connection with the Private Placement (please refer to item 4 in Appendix 2, The proposed resolutions).

The largest shareholder of the Company, Eidesvik Invest AS (the "Underwriter") has guaranteed for the subscription of NOK 96 million of the Private Placement at the Offer Price (the "Underwriting"). As remuneration, the Underwriter will receive NOK 1,927,000.00, an amount equal to 5% of the Underwriting less the Guaranteed Allocation (as defined below).

In addition to the above, the Underwriter has provided an intermediate loan to the Company (the "Intermediate Loan"), used to finance the participation contribution in the joint venture with Reach Subsea ASA, until completion of the contemplated Private Placement. The Underwriter may choose to use the outstanding balance under the Intermediate Loan to settle its obligation to pay for subscribed shares in the Private Placement, where the Underwriter had been guaranteed an allocation of the amount of shares needed for the Underwriter to hold and maintain its current pro-rata share of all the votes and share capital of the Company (the "Guaranteed Allocation"). For the sake of clarity, the Guaranteed Allocation does not constitute an obligation for the Underwriter to subscribe for any Offer Shares in addition to its Underwriting Commitment.

For a further description of the loan and the set-off, reference is made to the independent expert report prepared by Ernst & Young AS attached hereto as Appendix 4.

The board proposes that the general meeting grants the board an authorisation to increase the share capital by NOK 100,000to allow the board to carry out the Subsequent Offering (please refer to item 5 in Appendix 2, The proposed resolutions). The Subsequent Offering will be directed at shareholders of the Company as per 2 March 2023 (as registered in the VPS on 6 March 2023) who (i) were not included in the wall‐crossing phase of the Private Placement, (ii) were not allocated Offer Sharesin the Private Placement, and (ii) are not resident in a jurisdiction where such offering would be unlawful, or would (in jurisdictions other than Norway) require any prospectus filing, registration or similar action. The subscription period for the Subsequent Offering så snart som mulig etter godkjennelse og publisering av et tilbudsprospekt.

Styret forbeholder seg retten til ikke å gjennomføre Reparasjonsemisjonen dersom dens gjennomføring ikke er hensiktsmessig.

Styret har vurdert Emisjonen i lys av kravene til likebehandling etter allmennaksjeloven, verdipapirhandelloven § 5-14, Oslo Børs' Regelbok II punkt 2.1 og Oslo Børs' sirkulær nr. 2/2014, og er av det syn at Selskapets forpliktelser knyttet til likebehandling av aksjeeierne er ivaretatt.

Utstedelsen av nye aksjer gjennomføres som en rettet emisjon for å finansiere Selskapets del av egenkapitalbidraget i JV-Selskapet, for løpende operasjonelle kostnader i JV-Selskapet og til generelle virksomhetsformål. Ved å strukturere kapitalinnhentingen som en rettet emisjon var det mulig for Selskapet å hente kapital raskt og på en kostnadseffektiv måte. Videre har Selskapet gjennomført en bred "pre‐sounding" blant eksisterende og nye investorer for å oppnå best mulig vilkår for Emisjonen. For å begrense utvanningseffekten ved Emisjonen og gi aksjeeiere som ikke fikk deltatt i Emisjonen mulighet til å tegne seg for aksjer til Emisjonskursen, har styret foreslått å gjennomføre Reparasjonsemisjonen. På denne bakgrunn og en vurdering av gjeldende markedsvilkår, Selskapets kapitalbehov, gjennomføringsrisiko og tilgjengelige alternativer, anser styret det for å være i Selskapets og aksjeeiernes felles interesse å fravike eksisterende aksjeeieres fortrinnsrett gjennom Emisjonen.

will commence as soon as possible following the preparation and publication of an offering prospectus.

The board reserves the right to not carry out the Subsequent Offering if such offering would be inadvisable.

The Board has considered the Private Placement in light of the equal treatment obligations under the Public Limited Liability Companies Act, section 5-14 of the Norwegian Securities Trading Act, section 2.1 of the Oslo Rule Book II and Oslo Børs' Circular no. 2/2014, and is of the opinion that the Company's obligations on equal treatment are complied with.

The issuance of the new shares is carried out as a private placement to finance the Company's share capital contribution in the JV Company, the running operational costs of the JV-Company and for general corporate purposes of the Company. By structuring the equity raise as a private placement, the Company was able to raise capital quickly and in an efficient manner. Furthermore, the Company has conducted a broad investor pre‐sounding process with existing and new investors to obtain the best possible terms for the Private Placement. Finally, in order to limit the dilutive effect of the Private Placement and give shareholders who did not participate in the Private Placement the opportunity to subscribe for shares at the Offer Price, the Board has proposed to carry out the Subsequent Offering. On the basis of the above, and an assessment of the current equity markets as advised by the Managers, the Company's need for funding, deal execution risk and available alternatives, the Board is of the opinion that the waiver of the preferential rights inherent in the Private Placement is in the common interest of the Company and its shareholders.

Vedlegg 2: Styrets forslag til beslutninger / Appendix 2: The board's proposed resolutions

STYRETS FORSLAG TIL BESLUTNINGER	THE BOARD'S PROPOSED RESOLUTIONS
SAK 2: VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL Å	ITEM 2: ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING AND A
MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN	PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES
Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende	The board proposes that the general meeting adopts the
vedtak:	following resolution:
Styrets leder, Arne Austreid, eller en person utpekt av ham,	The chair of the board, Arne Austreid, or a person appointed
velges som møteleder for generalforsamlingen.	by him, is elected as chair of the general meeting.
En person til å medundertegne protokollen vil bli foreslått	A person to co‐sign the minutes will be proposed at the
på generalforsamlingen.	general meeting.
SAK 3: GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL	ITEM 3: APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED
DAGSORDEN	AGENDA
Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende	The board proposes that the general meeting adopts the
vedtak:	following resolution:
Innkalling og forslag til agenda godkjennes.	The general meeting approves the notice and the proposed agenda.
SAK 4: RETTET KAPITALFORHØYELSE VED NYTEGNING AV	ITEM 4: PRIVATE PLACEMENT BY SUBSCRIPTION OF NEW
AKSJER	SHARES
Det vises til begrunnelsen inntatt i Vedlegg 1 "Bakgrunnsinformasjon for styrets forslag", og på denne bakgrunn foreslår styret at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:	Reference is made to the reasons provided in Appendix 1 "Background information on the board's proposals" and on this basis, the board proposes that the general meeting adopts the following resolution:
1.	1.
Aksjekapitalen forhøyes med NOK 541 666,65 ved	The share capital is increased by NOK 541,666.65by
utstedelse av 10,833,333 nye aksjer, hver	the issuance of 10,833,333 new shares, each with a
pålydende NOK 0,05.	nominal value of NOK 0.05.
2.	2.
Tegningskursen er NOK 12,00 per aksje.	The subscription price is NOK 12.00 per share.
3.	3.
De nye aksjene tegnes av Pareto Securities på	The new shares shall be subscribed by Pareto
vegne av, og etter fullmakt fra, investorene som	Securities on behalf of, and based on proxies from,
har mottatt betinget allokering av aksjer av styret i	the investors who have been conditionally allocated
den rettede emisjonen, som det fremgår av	shares in the private placement by the board, asset
vedlegg til protokoll fra generalforsamlingen.	forth in the appendix to the minutes from the
Fortrinnsretten til eksisterende aksjeeiere etter	general meeting. The shareholders' preferential
allmennaksjeloven § 10‐4 fravikes, jf.	rights to subscribe for the new shares pursuant to

Section 10‐4 of the Norwegian Public Limited

allmennaksjeloven § 10‐5. Overtegning av aksjer er ikke tillatt.

• 4. Aksjene tegnes i særskilt tegningsdokument innen 31. mars 2023.
• 5. Aksjeinnskuddet skal gjøres opp senest 7. april 2023. Aksjene som ikke tegnes på vegne av Eidesvik Invest AS (totalt 4 348 500 aksjer) skal gjøres opp ved kontantinnbetaling til separat konto i norsk kredittinstitusjon.
• 6. Aksjeinnskuddet for de 6 484 833 av aksjene som tegnes på vegne av Eidesvik Invest AS, skal gjøres opp ved en delvis motregning av utestående under et aksjonærlån datert 23. februar 2023 stort NOK 96 millioner, med totalt NOK 77 817 996. Motregningen anses erklært og gjennomført ved tegning av de nye aksjene. For en nærmere beskrivelse av motregningen vises det til den uavhengige sakkyndige redegjørelsen utarbeidet av Ernst & Young AS, inntatt som Vedlegg 4.
• 7. De nye aksjene likestilles med Selskapets allerede utstedte aksjer og gir rett til utbytte fra og med registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• 8. Utgifter til kapitalforhøyelsen er estimert til ca. NOK 6 millioner, herunder skal det betales NOK 1.927.000,00 i garantiprovisjon for garantistillelsen gitt i forbindelse med emisjonen.
• 9. Vedtaket er betinget av; (i) at generalforsamlingen også vedtar å gi styret fullmakt til gjennomføring av en eventuell reparasjonsemisjon, som angitt i punkt 5 i agendaen; (ii) Aksjelåneavtalen forblir uendret og effektiv; og (iii) at JV-Selskapet har fullført anskaffelsen av skipet "Edda Sun" (vil endres til "Viking Reach").

Liability Companies Act are waived, cf. Section 10‐5. Oversubscription is not allowed.

• 4. The shares shall be subscribed on a separate subscription no later than 31 March 2023.
• 5. The share contribution shall be settled no later than 7 April 2023. The shares which are not subscribed for on behalf of Eidesvik Invest AS (in total 4,348,500 shares) shall be settled by cash payment to a separate account in a Norwegian finance institution.
• 6. The share contribution for the 6,484,833 shares subscribed for on behalf of the Eidesvik Invest AS shall be settled by a partial set-off against the outstanding amount under a shareholder loan dated 23 February 2023 in the total amount of NOK 96 million, whereby NOK 77,817,996 will be settled by set-off. The set‐off shall be deemed declared and completed upon subscription of the share capital. For further details on the set-off, reference is made to the independent report prepared by Ernst & Young AS included in appendix 4.
• 7. The new shares rank equal with the Company's existing shares and carry dividend rights from the time of registration of the capital increase with the Register of Business Enterprises.
• 8. Expenditures of the capital increase are estimated to approximately NOK 6 million, including payment of NOK 1,927,000.00 as underwriting commission.
• 9. The resolution is conditional upon; (i) the general meeting resolving the board authorisation to be used in connection with a potential subsequent offering, as set out in section 5 of the agenda; (ii) the Share Lending Agreement remaining unmodified and in full force and effect; and (iii) that the JV-Company has completed its acquisition of the subsea IMR vessel "Edda Sun" (to be named "Viking Reach")."

SAK 5: STYREFULLMAKT TIL Å FORHØYE AKSJEKAPITALEN VED REPARASJONSEMISJON

Det vises til begrunnelsen inntatt i Vedlegg 1 "Bakgrunnsinformasjon for styrets forslag", og på denne bakgrunn foreslår styret at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK 100 000, ved utstedelse av opptil 2 000 000 nye aksjer, hver pålydende NOK 0,05.
• 2. Fullmakten skal kunne anvendes til utstedelse av nye aksjer rettet mot de av Selskapets eksisterende aksjeeiere pr. 2. mars 2023 (som registrert i verdipapirregisteret (VPS) 6. mars 2023), som (i) ikke ble inkludert i "wall‐crossing" fasen av Emisjonen, (ii) ikke fikk allokert aksjer i Emisjonen, og (iii) ikke er hjemmehørende i en jurisdiksjon som forhindrer dem fra å motta et slik tilbud, eller (for andre jurisdiksjoner enn Norge) i en jurisdiksjon som krever innsending, registrering eller tilsvarende av et registreringsdokument eller prospekt.
• 3. Tegningskurs pr. aksje skal være NOK 12,00. Øvrige tegningsvilkår fastsettes av styret
• 4. Fullmakten utløper det tidligste av Selskapets ordinære generalforsamling i 2024 og senest 30. juni 2024.
• 5. Aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne aksjer i henhold til asal. § 10‐4 kan fravikes, jf. § 10‐5.
• 6. Fullmakten skal kun brukes ved kapitalforhøyelse mot innskudd i penger, og omfatter ikke rett til å pådra selskapet særlige plikter, jf. asal § 10‐2. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse ved fusjon.
• 7. Styret gis fullmakt til å foreta nødvendige vedtektsendringer ved utøvelse av denne fullmakten.

ITEM 5: BOARD AUTHORIZATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL BY SUBSEQUENT OFFERING

Reference is made to the reasons provided in Appendix 1 "Background information on the board's proposals" and on this basis, the board proposes that the general meeting adopts the following resolution:

• 1. The board is granted an authorization to increase the share capital by up to NOK 100 000, by issuance of up to 2 000 000 new shares, each with a nominal value of NOK 0.05.
• 2. The authorization may be utilized by issuance of new shares directed towards the Company's existing shareholders at 2 March 2023 (as registered in the Norwegian Central Securities Depository (VPS) on 6 March 2023), who (i) were not included in the wall‐crossing phase of the private placement (ii) were not allocated shares in the private placement and (iii) are not resident in a jurisdiction where such offering would be unlawful, or (for jurisdictions other than Norway) would require any filing, registration or similar action of a registration document or prospectus.
• 3. The subscription price per share shall be NOK 12.00. Other conditions for subscription shall be determined by the board.
• 4. This authorization will expire on the earlier of the annual general meeting of the Company in 2024 and no later than 30 June 2024.
• 5. The shareholders' preferential rights to subscribe for shares pursuant to Section 10‐4 of the NPLCA may be set aside, ref. Section 10‐5.
• 6. The authorization may only be utilized for capital increases with cash consideration and does not include any right to incur any obligations for the Company, cf. Section 10‐2 of the NPLCA. The authorization does not include capital increases in connection with mergers.
• 7. The board is authorized to make the necessary amendments to the articles of association on execution of this authorization.

Vedlegg 3: Påmeldings-og fullmaktsskjema / Appendix 3: Registration and proxy form

	Innkalling til ekstraordinær generalforsamling
Eidesvik Offshore ASA
Att.: Helga Cotgrove	Ekstraordinær generalforsamling i Eidesvik Offshore ASA
Vestvikvegen 1	avholdes 24. mars 2023 kl. 10:00 i Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo.
5443 Bømlo
Norge

Aksjeeieren er registrert med følgende antall aksjer ved innkalling: __________ og stemmer for det antall aksjer som er eid per Record date: 22. mars 2023

Aksjeeiere oppfordres til å delta på generalforsamlingen ved å gi fullmakt til styreleder med stemmeinstruks, se mer informasjon nedenfor.

Det oppfordres til å registre påmelding, fullmakter og instrukser innen: 23. mars 2023 kl. 16:00.

Påmelding

Blanketten kan sendes på e-post til office@eidesvik.no, eller per post til Eidesvik Offshore ASA v/CFO, Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo.

Dersom aksjeeier er et foretak, oppgi navn på personen som vil møte for foretaket:______________________________________________ Undertegnede vil delta på ekstraordinær generalforsamling den 24. mars 2023

Sted Dato Aksjeeiers underskrift (undertegnes kun ved påmelding for fysisk oppmøte)

Fullmakt med stemmeinstruks for ekstraordinær generalforsamling i Eidesvik Offshore ASA

Dersom du ikke selv kan møte på generalforsamling, kan du benytte dette fullmaktsskjemaet for å gi stemmeinstruks til styrets leder eller den han utpeker. Instruks til andre enn styrets leder, avtales direkte med fullmektig.

Fullmakter med stemmeinstruks kan ikke registreres elektronisk og må sendes til office@eidesvik.no (scannet blankett), eller per post til Eidesvik Offshore ASA v/CFO, Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo. Blanketten må være mottatt senest 23. mars 2023 kl. 16:00. Dersom aksjeeier som vil gi fullmakt er et selskap, skal firmaattest vedlegges fullmakten ved innsending.

Fullmakten med stemmeinstruks må være datert og signert for å være gyldig.

Undertegnede: _______________________

gir herved styrets leder (eller den han utpeker) fullmakt til å møte og avgi stemme på ekstraordinær generalforsamling 24. mars 2023 i Eidesvik Offshore ASA for mine/våre aksjer.

Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjon nedenfor. Dersom det ikke krysses av i rubrikken, vil dette anses som en instruks om å stemme i tråd med styrets forslag. Dersom det blir fremmet forslag i tillegg til, eller som erstatning for forslaget i innkallingen, avgjør fullmektigen stemmegivningen. Dersom det er tvil om forståelsen av instruksen, vil fullmektigen kunne avstå fra å stemme.

	Dagsorden for ekstraordinær generalforsamling mars 2023	For	Mot	Avstår
Sak 2	Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen			
Sak 3	Godkjenning av innkalling og dagsorden			
Sak 4	Rettet kapitalforhøyelse ved nytegning av aksjer			
Sak 5	Styrefullmakt til å forhøye aksjekapitalen ved reparasjonsemisjon			

Eidesvik Offshore ASA
Att.: Helga Cotgrove
Vestvikvegen 1
5443 Bømlo
Norway

Notice of extraordinary general meeting

The extraordinary general meeting of Eidesvik Offshore ASA will be held on 24 March 2023 at 10:00 CET at Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo.

The shareholder is registered with the following number of shares at summons: ____________ and vote for the number of shares owned per Record Date: 22March 2023

Shareholders are encouraged to grant a proxy to the chair of the board with voting instructions. See further details below.

We ask that registration of attendance, proxy or instructions is submitted on or before 23 March 2023 at 16:00 CET.

Notice of physical attendance

You may send the form by e-mail to office@eidesvik.no, or by regular mail to Eidesvik Offshore ASA, att.: CFO, Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo, Norway.

If the shareholder is a company, please state the name of the individual who will be representing the company:

______________________________ The undersigned will attend the extraordinary general meeting on 24 March 2023

Place	Date	Shareholder's signature (only for registration of physical attendance)

Proxy with voting instructions for extraordinary general meeting in Eidesvik Offshore ASA

If you are unable to attend the meeting in person, you may use this proxy form to give voting instructions to the Chair of the board of directors or the person authorised by him. Instructions to others than the Chair should be agreed directly with the proxy holder.

Proxies with voting instructions may not be registered electronically, and must be sent to office@eidesvik.no (scanned form), or by regular mail to Eidesvik Offshore ASA, att.: CFO, Vestvikvegen 1, 5443 Bømlo, Norway. The form must be received no later than 23 March 2023 at 16:00 CET. If the shareholder is a company, the company's certificate of registration must be attached to the proxy.

Proxies with voting instructions must be dated and signed in order to be valid.

The undersigned: _____________________

hereby grants the Chair of the board of directors (or the person authorised by him) proxy to attend and vote for my/our shares at the extraordinary general meeting of Eidesvik Offshore ASA on 24 March 2023.

The votes shall be exercised in accordance to the instructions below. If the sections for voting are left blank, this will be counted as an instruction to vote in accordance with the board's proposals. However, if any motions are made from the attendees in addition to or in replacement of the proposals in the Notice, the proxy holder may vote at his or her discretion. If there is any doubt as to how the instructions should be understood, the proxy holder may abstain from voting.

	Agenda for the extraordinary general meeting	For	Against	Abstain
Item 2	Election of a chair of the meeting and a person to co-sign the minutes			
Item 3	Approval of notice and agenda			
Item 4	Private placement by subscription of new shares			
Item 5	Board authorization to increase the share capital by a subsequent offering			

Vedlegg 4: Uavhengig redegjørelse for kapitalforhøyelse ved motregning / Appendix 4: Independent statement on capital increase by contribution in kind.

Statsautoriserte revisorer Emst & Young AS

Dronning Eutemias gale 6A, NO-0191 Oslo

Postboks 1156 Sentrum, NO-0107 Oslo

Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA +47 24 00 24 00 TIT:

our/ger/ww Medlemmer av Den norske revisorforening

Til generalforsamlingen i Eidesvik Offshore ASA

Redegjørelse ved kapitalforhøyelse ved oppgjør av aksjeinnskudd ved motregning

På oppdrag fra styret avgir vi som uavhengig sakkyndig denne redegjørelsen i samsvar med allmennaksjeloven § 10-2, jf. § 2-6.

Styrets ansvar for redegjørelsen

Styret er ansvarlig for de verdsettelsene som er gjort.

Uavhengig sakkyndiges oppgaver og plikter

Vår oppgave er å utarbeide redegjørelsen i forbindelse med generalforsamlingens beslutning om at Eidesvik Invest AS skal kunne gjøre opp innskuddsforpliktelse for aksjer i Eidesvik Offshore ASA ved motregning, og avgi en uttalelse om at gjeldsposten som skal kunne motregnes, har en verdi som minst svarer til vederlaget.

Den videre redegjørelsen består av to deler. Den første delen beskriver gjeldsposten som skal kunne motregnes. Den andre delen er vår uttalelse om at gjeldsposten som skal kunne motregnes, har en verdi som minst svarer til vederlaget.

Del 1: Opplysninger om gjelden

Gjelden består av et aksjonærlån fra Eidesvik Invest AS datert 23. februar 2023 på NOK 96 millioner som er ytet i forbindelse med Eidesvik Offshore ASA sin deltakelse i samarbeidsprosjektet med Reach Subsea ASA, hvor inntil gjeldens pålydende skal kunne benyttes som oppgjør for aksjer i NFH 221150 AS (organisasjonsnummer 830 343 342).

Del 2: Den uavhengig sakkyndiges uttalelse

Vi har utført vår kontroll og avgir vår uttalelse i samsvar med standard for attestasjonsoppdrag SA 3802-1 "Revisors uttalelser og redegjørelser etter aksjelovgivningen". Standarden krever at vi planlegger og utfører kontroller for å oppnå betryggende sikkerhet for at gjelden som skal motregnes, minst svarer til det avtalte vederlaget. Arbeidet omfatter kontroll av at gjelden er en reell betalingsforpliktelse.

Etter vår oppfatning er innhentet bevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

A mambar firm of Emst & Young Global Limitad

Konklusjon

Etter vår mening svarer den gjeld som skal kunne motregnes minst til det avtalte vederlaget i aksjer i Eidesvik Offshore ASA pr. 2. mars 2023 pålydende kr 324 241,65 samt overkurs kr 77 493 754,35.

Oslo, 2. mars 2023 ERNST & Young AS

Redegjørelsen er signert elektronisk

Trond Stian Nytveit statsautorisert revisor 2

Redegjørelse ved kapitalforhøyelse ved oppgjør av aksjeinnskudd ved motregning – Eidesvik Offshore ASA

A mambar firm of Emst & Young Global Limitad

Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo" - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Dokumentet er signert digitait, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data 1 dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig valldering (hvis nødvendlig).

Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen?

Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet f

Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo esignature service penneo@penneo.com. Dette garanterer at innholdet I dokumentet lkke har bilitt endret.

Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokallsert inne 1 dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/valldator