Ebucar S.A. — Regulatory Filings 2016

Mar 15, 2016

ACTA DE DIRECTORIO

En la Ciudad de Mendoza, a los 10 días del mes de marzo de 2016, siendo las 10 hs., se reúnen en la sede social de Ebucar S.A., sita en la calle 9 de Julio 1455, 2do piso, el sr director presidente Gonzalo Gallego que firma al pie de la presente, con la presencia de los directores titulares el Sr Pablo Lledó y Javier Lledó junto con el Sr. Síndico titular Miguel Royo. Toma la palabra el Sr. Presidente e informa que existiendo quórum suficiente da por iniciada la reunión de directorio pasándose a tratar el siguiente Orden del Día 1) El presidente expone que la presente reunión es la primera que se celebra después de concluido el ejercicio social y por lo tanto corresponde poner a consideración del Directorio de la sociedad si la misma se encuentra incluida dentro del régimen Pyme de CNV. Expone que se le ha solicitado al contador que verifique si se reúnen los requisitos exigidos por la CNV para el Encuadramiento Pyme, siendo el mismo afirmativo. Por lo que luego de un breve intercambio de opiniones se resuelve por unanimidad: Manifestar con carácter de Declaración Jurada que, EBUCAR S.A es una empresa Pyme conforme lo dispone la Resolución General N°640/2015 REGIMEN PYME CNV, de la Comisión Nacional de Valore . A continuación se pasa a tratar el siguiente punto del orden del día 2) . Toma la palabra el Sr. Presidente y manifiesta que corresponde convocar a Asamblea General Ordinaria de Accionistas con el fin llevar a cabo la delegación de funciones en el Directorio respecto del monto no emitido de Obligaciones Negociables por un periodo de 2 (dos) años, según los términos resueltos en el punto 3º de la Asamblea de fecha 23/08/2011, lo cual es aprobado por unanimidad. Acto seguido se pasa a tratar el último punto del orden del día 3) Tratamiento de los Estados Contables Anuales al 31/12/2015 Que atento que han finalizado los trabajos de preparación de los Estados Contables correspondientes al Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, entregando copia de los mismos a los presentes resulta necesario que este Directorio los trate para su aprobación, y consecuente convocatoria a Asamblea General Ordinaria para su correspondiente aprobación por los socios. Luego de un pormenorizado y profundo estudio por parte de los participantes de la presente, el Directorio aprueba la siguiente documentación: Memoria, Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Cuadros Anexos, Notas Complementarias a los Estados Contables y demás documentación correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2015.

MEMORIA EJERCICIO 2015

CONTEXTO INTERNACIONAL

Las perspectivas macroeconómicas globales. En las economías desarrolladas, aunque tuvieron algunas mejoras durante 2015, continúan los riesgos, especialmente en la zona euro. En los países en desarrollo, las tasas de crecimiento económico fueron más desparejas, particularmente en Latinoamérica y en la Comunidad de Estados Independientes (ex Repúblicas Soviéticas y Armenia). Varias de estas economías han enfrentado diversos desafíos, entre los cuales se pueden mencionar desbalances estructurales y tensiones geopolíticas. La economía mundial en el año se expandiò a una tasa levemente superior a 2014 pero aún a un ritmo moderado. En cuanto a la inflación, el promedio global se mantuvo dentro del nivel observado en los últimos dos años, cerca de un 3%.. La reducción del desempleo y la precariedad laboral a nivel global continúa siendo una asignación pendiente. Riesgos e incertidumbres. Los ajustes en la política monetaria generaron una significativa inestabilidad macroeconómica. Por otra parte, la frágil situación económica en la zona euro constituye un riesgo adicional para la economía mundial. La crisis griega concentra la atención del continente europeo y, si nos referimos a las economías emergentes, éstas enfrentan una combinación de vulnerabilidades internas y externas. 2015 y 2016 muestran una moderada recuperación en el crecimiento para casi todas las economías emergentes, pero con significativos riesgos. Existe una guerra de monedas en la económia mundial siendo la cabeza el país del Norte. La mejor situación económica en Estados Unidos permitió deshacer parcialmente el estímulo monetario por parte de la Reserva Federal, aunque esto no se vio reflejado en las tasas de interés que tendieron a disminuir acompañando la caída del precio del petróleo. Los precios de los comodities presentaron en el ejercicio una significativa disminución, tanto en los combustibles como también en los metales y en los comodities agrícolas. El índice de comodities de Bloomberg presenta en el período una caída de mas del 25%. Las tensiones geopolíticas también constituyen un signo de alarma: las crisis en Iraq, la República Árabe Siria y Ucrania han tenido considerables impactos económicos.

CONTEXTO LOCAL

El año 2015 estuvo teñido de lleno por las Elecciones Presidenciales de Octubre. La expectativa de los argentinos y de todo el mercado estuvo puesta en el próximo gobierno que asumió hacia fin del año. La actividad ha presentado en el período un crecimiento leve. Según el Instituto Nacional de Estadística y Censos, durante Ejercicio 2015, la economía presentó un crecimiento del orden del 0,5% mientras que la industria registró una caída del 2% y el consumo privado registró una caída de 0,2%. De acuerdo con las cifras del Banco Central de la República Argentina, a lo largo del ejercicio, la cotización del peso argentino respecto del dólar estadounidense se incrementó en 4,74 pesos, significando una devaluación de mas del 50 %; por lo que debe destacarse la desaceleración de la tasa de devaluación del peso.. El comercio exterior presentó caídas tanto en las exportaciones como en las importaciones, siendo la caída de las exportaciones explicada principalmente por la debilidad de la demanda brasileña.

SITUACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA DE EBUCAR S.A.

Durante el ejercicio la compañía realizó importantes esfuerzos comerciales para mantenerse en el mercado. En este sentido, continuaron creciendo tanto sus ingresos tradicionales como asi también los financieros complementarios a sus servicios .Durante el presente ejercicio, se cumplió con el pago de las Obligaciones Negociables II y sus obligaciones sociales e impositivas.

Adicionalmente, la compañía continua trabajando con inversiones en el mall y capacitación continua a todo el personal para seguir en la vanguardia del servicio. Este Directorio cree plenamente que debe persistir en su política de continuar creando, y que la Cìa tenga un servicio de excelencia, a través de la capacidad de su capital humano y su vocación para interpretar y satisfacer las exigencias actuales del mercado, a lo que deberá adicionarse la prudencia habitual en la administración de los intereses sociales

A continuación exponemos los principales indicadores del Balance al 31.12.2014

Indicadores del Estado Contable al 31.12.2015

Solvencia Financiera (activo total / PN)						---	---	---	---				1,76			Solvencia (PN / pasivo total)			1,31		Liquidez Corriente (activo corriente/pasivo corriente)			1,98		Patrimonio Neto / Activo			0,56		Inmovilización de Capital (activo no cte /activo total)			0,23		Leverage Financiero (endeudamiento financiero/PN)			0,07

Desde ya agradecemos a todos nuestros proveedores, instituciones bancarias, y empleados por el apoyo brindado para realizar nuestra tarea cotidiana.

Tomando nuevamente la palabra el Sr. Presidente manifiesta que habiéndose aprobado los estados contables sin observaciones resulta necesario fijar la fecha para la realización de la Asamblea de Accionistas que considerará la documentación aprobada en esta reunión, decidiéndose por unanimidad convocar a Asamblea General Ordinaria para el día 30 de marzo de 2016 a las 10 horas en la sede social de Ebucar SA de esta ciudad para tratar el siguiente orden del día: PRIMERO: “Designación de dos accionistas presentes para firmar el acta”. SEGUNDO: “Lectura, consideración y aprobación de la Memoria, Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, cuadros anexos y demás documentación contable, correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de Diciembre del 2015”. TERCERO: “Distribución del Resultado del Ejercicio”. CUARTO. Aprobación de la Gestión del Directorio y de la Sindicatura. QUINTO Consideración de las remuneraciones al directorio correspondientes al ejercicio cerrado el 31/12/2015 por $ 748.234,96 en exceso de $566.577,23 sobre el límite del CINCO POR CIENTO (5%) de las utilidades acreditadas conforme al artículo 261 de la Ley Nº 19.550 y la reglamentación, ante el monto propuesto de distribución de dividendos. SEXTO Designación de Auditor Externo para el ejercicio que cierra el 31 de diciembre de 2016. SÉPTIMO. Designación del Síndico titular y suplente por un ejercicio. OCTAVO. Delegación de funciones en el Directorio respecto del monto no emitido de Obligaciones Negociables por un periodo de 2 (dos) años.

Acto seguido le Sr. Presidente manifiesta que por considerar que la Asamblea a celebrarse tendrá el carácter de Unánime, se prescindirá de la publicación conforme al art. 237 in fine de la Ley General de Sociedades. Sin más asuntos por tratar se levanta la sesión, firmando los presentes, siendo las 13 del día de la fecha.

Gonzalo Gallego Pablo Lledo

Presidente Director

Javier Lledo

Director