Ebucar S.A. — Board/Management Information 2023

May 15, 2023

Acta de directorio

En la ciudad de Mendoza, a los 18 días del mes de Marzo de 2023, siendo las 10 horas, se reúnen en la sede social de Ebucar S.A., sita en la calle 9 de Julio 1455, el señor director presidente Gonzalo Gallego que firma al pie de la presente, con la presencia de los directores titulares el Sr. Pablo Lledó y Sr. Javier Lledó junto con el Sr. Síndico titular Miguel Royo. Toma la palabra el Sr. Presidente e informa que existiendo quórum suficiente de por iniciada la reunión de directorio pasándose a tratar el siguiente Orden del Día: 1. CONSIDERACION DOCUMENTACION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONOMICO CERRADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022. El Sr. Presidente manifiesta que han culminado las tareas referentes a la preparación de los estados contables, correspondiente al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2022. Seguidamente manifiesta que atento a lo preceptuado por las disposiciones vigentes, dicha documentación de ser considerada previamente por el Directorio y posteriormente por la Asamblea Ordinaria de Accionistas. Atento a lo expresado, los presentes proceden a efectuar la lectura y análisis de estos estados contables correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2022. Además de los Estados contables, se analiza también el Informe del Síndico, que forma parte de la documentación y la Memoria por el ejercicio 2022, en la que se incluye el proyecto de distribución de resultados. Después de un cambio de opiniones, no surgiendo observación alguna, por unanimidad se resuelve Aprobar los estados contables (incluido sus notas y anexos), el Informe del Síndico y la Memoria, correspondientes al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2022. La Memoria aprobada se transcribe a continuación:

Contexto Internacional

El año 2022 comenzaba con un gran interrogante: la inflación. Las primeras señales de alarma ya se habían encendido en la mitad de 2021, empezando por el empuje de las bolsas y la subida de precios de las materias primas. Después, el alza del transporte alimentó los temores de que la economía mundial podía estar recalentándose, mientras los minoristas comenzaban a denunciar una fuerte presión de los costes. El mundo llegaba así a enero de 2022 con un proceso inflacionario en ciernes, unos mercados financieros bastante menos eufóricos y un ritmo de crecimiento cada vez más lento. En ese contexto, llegó la guerra de Ucrania. Los efectos directos del conflicto fueron los primeros en aparecer. Siendo Ucrania uno de los principales productores mundiales de trigo, el precio de la harina y el pan aumentó en todo el mundo. En algunos países de Oriente Medio como Egipto o Irán, especialmente dependientes del trigo ucraniano, la guerra provocó una fuerte escasez de productos básicos. Después llegaron las sanciones de Estados Unidos a Rusia, secundadas por la Unión Europea, Japón y muchos otros países. Más allá de la congelación de activos rusos y la restricción al uso del rublo en el extranjero, las medidas relacionadas con la energía fueron las que tuvieron un mayor impacto. El motivo de ello es que, al restringir las importaciones de gas y petróleo procedentes de Rusia, el mundo ha perdido a uno de los mayores proveedores de combustibles fósiles. El precio de la electricidad, ya en alza desde mediados de 2021, creció con fuerza, llegando a cotas extremas en Europa. Para que nos hagamos una idea de la magnitud de este aumento, estamos hablando de un encarecimiento interanual del 411 % en España y Portugal, 343 % en Grecia y 336 % en Francia, en el primer trimestre del año. La guerra de Ucrania profundizó un problema previo con respecto al coste de la vida. Recordemos que el problema no era nuevo, dado que en 2021 ya se gestaba un proceso inflacionario, debido a que los bancos centrales del mundo habían decidido afrontar la pandemia aumentando como nunca la cantidad de dinero en circulación. Como suele ocurrir cuando la oferta monetaria crece por encima de la demanda, ese excedente monetario repercutió primero sobre las bolsas, luego sobre las materias primas y después sobre el transporte y el comercio mayorista. El resultado final: vivir hoy es mucho más caro que a principios de este año. En Estados Unidos, por ejemplo, la tasa interanual de inflación no ha bajado del 7 % en ningún mes del año, con un máximo del 9,06 % en junio. El problema también ha llegado al mundo hispano, especialmente a países con desequilibrios monetarios previos como Argentina o Venezuela. Sin embargo, también ha habido fuertes presiones inflacionarias en Chile, Nicaragua, Colombia, Paraguay, Brasil ý $\overline{a}$

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Uruguay. Como consecuencia de este aumento de los precios, la mayor parte de los bancos centrales ha decidido dar marcha atrás en sus políticas de expansión monetaria. De hecho, las medidas tomadas en 2022 han adquirido un sesgo claramente restrictivo. Estas iniciativas han sido lideradas por la Reserva Federal (FED), al ser Estados Unidos una de las primeras economías de peso en sentir el problema de la inflación. Otras instituciones, como el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo (BCE), han acabado por unirse, con más o menos entusiasmo. Si bien las medidas tomadas han variado de un país a otro, en la mayoría de los casos han incluido subidas en los tipos de interés. Este fenómeno, que siempre tiene un impacto muy directo en el mundò hispano, se ha traducido en devaluación de las divisas, deterioro de la balanza de pagos. Lo que ha ocurrido es que el Banco Central Európeo ha sido especialmente reacio a seguir la tendencía marcada por la FED. De hecho, empezó el año con los tipos de interés en el 0 % y no anunció la primera subida hasta finales de julio. Cuando lo hizo, la tasa de referencia se quedó en apenas un 0,5 %. Para entonces, esa misma variable en Estados Unidos ya superaba el 2 %. El primer efecto de esta decisión ha sido un hundimiento histórico de la cotización del euro con respecto al dólar. Para que nos hagamos una idea de la magnitud de esta caída, el 1 de enero de este año un euro equivalía a 1,14 dólares. El 26 de septiembre la moneda europea llegaba a su mínimo anual de 0,96 dólares: una caída del 16%, recièn en los últimos meses del año el BCE subio la tasa de interés para paliar este problema y que recupere el Euro frente al dólar aunque continúa en sus mínimos históricos. En resumen, si el año 2021 había estado marcado por la recuperación post pandemia y la euforia de los mercados, 2022 ha sido el año de la guerra y la inflación. Se abre así un nuevo escenario en 2023 lleno de desafíos, donde más que nunca será imprescindible seguir la actualidad económica.

Contexto Nacional

Argentina creció un 5% en el año 2022, el número es la mitad del 2021, cuando la economía recuperó un 10% tras la pérdida similar de la pandemia, mostrando un agotamiento del efector rebote del 2021 y por otra el impacto de los efectos de las políticas monetarias restrictivas de los últimos meses, mayores limitaciones del gasto fiscal, menores niveles de consumo e inversión y el deterioro del contexto externo. En ese marco se mantuvieron las presiones inflacionarias en 2022, llegando en el año a casi los tres dígitos (94,5%) a pesar de los acuerdos que hizo el gobierno con los principales formadores de precios. Aun el déficit fiscal sigue siendo alto y la emisión monetaria para financiar dicho déficit contribuyó a acelerar la tasa de inflación. Asi la economía sigue mostrando desbalances macroeconómicos que limitan la sostenibilidad del crecimiento económico. Con tasas de interés que retraen la inversión, aumenta la deuda pública a través de las LELIQ, complicaciones en el sector cambiario por falta de reservas limitan las importaciones, algo difícil para sostener en el futuro. EBUCAR S.A.

El año 2022 la Cia. a pesar de la coyuntura económica nacional e internacional tuvo un comportamiento en el mercado positivo con la evolución operativa de la Cla., sobre todo en el aumento de sus ingresos que permitieron absorber mejor los costos fijos y el impacto de la inflacionario y de resultados financieros que llevo a un cierre positivo interesante.

La empresa muestra solvencia y sin mayores-inconvenientes para el desarrollo de su actividad. A continuación, se exponen los principales indicadores:

Indicadores del Estado Contable		2022
	Solvencia Financiera (activo total/ patrimonio)	1,58
Solvencia	(patrimonio neto/pasivo)	1.72
Liquidez Corriente (activo corriente/pasivo corriente)		2,39
Inmovilización del Capital (act no corriente/activo total)		0,11
Leverage Financiero (endeud financiero/pat neto)		0,00
Leverage Total (pasivo/patrimonio neto)		0,58

Evolucion de Ventas con ejercicio anterior (términos reales)	$+15%$
Volumen de Facturación Anual en Millones	393
Rehtabilidad (resultado del ejercicio/patrimonio neto)	40 %

$1.3 - 1.5 = 7$

mara) da 276 haya 1

vado a ta considita avata.

La propuesta del Directorio para el resultado del ejercicio es distribuirlo de la siguiente forma:

Honorarios Directorio	12.000.000,00
Reserva Facultativa	32.011.149,00
	44.011.149.00

Para terminar una vez más mencionar al equipo Ebucar SA, nuestra casa matriz, proveedores e institucione bancarias que gracias a su apoyo constante para con nosotros.

EL DIRECTORIO

A continuación, el Presidente expone que sería conveniente proponer como Auditor Externo para el ejercio social que concluye el 31 de diciembre de 2023 al Cdor. Daniel Petito, lo cual es aprobado por unanimida estando a lo que en definitiva resuelvan los accionistas. Toma la palabra la Presidente y manifiesta q habiéndose aprobado los estados contables sin observaciones resulta necesario fijar la fecha para la realizaci de la Asamblea General de Accionistas que considerará la documentación aprobada en esta reunic decidiéndose por unanimidad convocar a Asamblea General Ordinaria para el día 18 de Abril de 2023, a las 10: horas en la calle 9 de Julio 1455 de la Ciudad de Mendoza, para tratar el siguiente orden del día. 1) Consideraci y aprobación de los estados contables, informe del síndico y memoria correspondiente al ejercicio cerrado el de diciembre de 2022. 2) Distribución de resultados del ejercicio; 3) Aprobación de la gestión de directore síndico. 4) Consideración del pago de remuneraciones al directorio correspondientes al ejercicio cerrado 202 5) Hección de síndico titular y suplente. 6). Designación de auditor externo por el ejercicio social que conclu el 31 de diciembre de 2023. 7). Elección de los miembros del Directorio por vencimiento de su mandato. Elección de dos accionistas para que firmen el acta." A continuación los presentes resuelven encomenda Presidencia para que adopte/las medidas del caso a fin de contar en el acto asambleario convocado en e reunión con la presencia de la totalidad del capítal accionario, como también de mantener a disposición de Señores Accionistas, en la sede social, copia de los Estados Contables conforme lo prevé el Art. 67 de la l 19550, (t.o. 1984) y todo lo demás referente a la organización del acto asambleario convocado en esta reuni por lo que se prescindirá de la publicación edictal en el caso que la asamblea revista el carácter de unánime. pasa a tratar el siguiente punto del Orden del Día: 2. Declaración Jurada de Encuadramiento Pyme. El Directo por unanimidad expresa con carácter de Declaración Jurada, que EBUCAR S.A., es una empresa Pymes, confor lo dispone la Resolución Nº 519/2018 de SEPYME conforme lo dispone la Comisión Nacional de Valores. No habiendo más asunto que tratar se dio por terminada la reunión siendo las 11:15 horas, firmando presentes en prueba de conformidad y ratificación de lo actuado.

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Gonzalo Gallego Presidente

Pablo Lledó Director

Javier Lledó Director

Mighel Royo Síndico