Duroc — Interim / Quarterly Report 2008

Apr 24, 2008

• Nettoomsättningen uppgick till 158,1 Mkr (54,4)
• Rörelseresultatet uppgick till 7,8 Mkr (2,8)
• Resultatet efter skatt blev 5,4 Mkr (2,2)
• Nettoresultatet per aktie blev 0,74 kronor (0,41)
• Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 263,9 Mkr (181,2)
• Micor-gruppen koncentrerar produktionsverksamheten till Laholm

Koncernchefen summerar och ser framåt

Duroc-koncernen omsatte 158,1 Mkr (54,4) under årets första kvartal. Rörelseresultatet uppgick till 7,8 Mkr (2,8) och resultatet efter skatt uppgick till 5,4 Mkr (2,2). Efterfrågan på våra varor och tjänster har varit fortsatt god, med undantag för Micor-gruppen. Orderingången för koncernen uppgick till 173,7 Mkr (51,4) och vid periodens utgång uppgick vår samlade orderstock till 259,6 Mkr (47,1). Rullande omsättning 12 månader uppgick till 664,2 Mkr och rörelseresultatet rullande 12 månader uppgick till 26,7 Mkr.

En fortsatt konjunkturnedgång inom träbearbetande industri och därmed lägre volymer har lett till att vi vidtagit åtgärder inom Micor-gruppen. Under kvartalet fattades beslut och inleddes förhandlingar avseende flytt av hela verksamheten i Kalmar till Laholm. Personalstyrkan reduceras med en tredjedel samtidigt som produktionskapaciteten bibehålls. Flytten beräknas slutföras under sommaren 2008. Kostnaderna för detta bedöms uppgå till i storleksordningen 6 Mkr och kommer att belasta andra kvartalet.

Inom våra övriga verksamheter ser vi en fortsatt god efterfrågan. Vi arbetar vidare med integrationen av förvärvade bolag och effekten av realiserade synergier ska ge ytterligare resultat under 2008. Duroc är fortsatt finansiellt starkt och därmed rustat för fler förvärv.

Orderingång och orderstock för koncernen

Belopp Mkr	Orderingång jan-mar 2008
	173,7	51,4
Belopp Mkr	O rderstock 2008-03-31	Orderstock 2007-03-31
	259,6	46,5

Omsättning koncernen

-2,0

0,0

2,0

4,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

06 kv 2 06 kv 3 06 kv 4 07 kv 1 07 kv 2 07 kv 3 07 kv 4 08 kv 1

Rullande 12 mån

Utvecklingen första kvartalet

Affärsområde Industrihandel

Affärsområde Industrihandel bedriver handel med verktygsmaskiner inklusive automationslösningar, verktyg, service, support och finansiering till verkstadsindustrin. I affärsområdet ingår Swedish Tool Holding-gruppen med industrihandelsverksamheterna Swedish Tool, Wikman Gerber, Tool Center och Vislanda Maskin. Här arbetar 104 personer.

Affärsområde Industrihandel, som bildades per den 1 april 2007, omsatte under första kvartalet 97,0 Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 4,6 Mkr. Efterfrågan har varit fortsatt god. Orderingången uppgick till 112,8 Mkr och orderstocken hade vid periodens utgång ökat till 219,4 Mkr.

Integrering av bolagen i Swedish Tool Holding-gruppen och arbetet med effektiviseringar i organisationen har fortgått. Bland annat har arbetet med likriktning av kvalitetsrutiner inom gruppen inletts, samt har förstärkning skett av service- och eftermarknadssamt försäljningsorganisationen.

Affärsområde Teknik/produktion

Affärsområde Teknik/produktion bedriver produktion av kundanpassade nischprodukter, konstruktionslösningar, specialbearbetning samt underhåll av komponenter till verkstad-, kraft-, process-, träförädlings- och transportindustrin. I affärsområdet ingår Duroc Engineering-bolagen Umeå och Göteborg, Duroc Tooling-bolagen Robertsfors och Olofström samt Duroc Rail och Micor-gruppen. Här arbetar 173 personer.

Affärsområde Teknik/produktion omsatte under första kvartalet 59,5 Mkr (54,0) och rörelseresultatet uppgick till 5,6 Mkr (5,0). Periodens orderingång var 60,9 Mkr (51,4) och vid periodens utgång uppgick orderstocken till 40,2 Mkr (46,5).

Duroc Rail redovisade ett av sina starkaste kvartal någonsin, drivet av en stark efterfrågan. Duroc Tooling i Robertsfors har haft en fortsatt god efterfrågan, om än något lägre än föregående kvartal. En skönjbar nedgång inom bilindustrin har kompenserats av ökad orderingång från flyg- och försvarsindustrin. Duroc Tooling i Olofström har förlängt avtalet avseende verktygsförvaring med Volvo året ut. Duroc Engineerings mobila laser har haft stationära uppdrag under kvartalet, samt har förberetts för ett första mobilt uppdrag till extern kund i samarbete med Metso Paper i Karlstad. Det mobila uppdraget genomförs under maj månad.

Under kvartalet beslutades och förhandlades avseende flytt av Micor-gruppens verksamhet i Kalmar till Laholm. Flytten innebär att samtliga produktionsresurser samlas i Laholm och att personalstyrkan kan reduceras från 60 personer till ca 40 samtidigt som produktionskapaciteten bibehålls.

Moderbolaget

Duroc ABs (publ) huvudsakliga funktioner är affärsutveckling, förvärv, finansiering, styrning och analys.

Omsättningen under kvartalet uppgick till 2,8 Mkr (0,1). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 0 Mkr (-1,4). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0 Mkr (0). De disponibla likvida medlen uppgick vid periodens utgång 29,4 Mkr (69,7). Medelantalet anställda i moderbolaget var 3 (4) personer.

Investeringar

Koncernen har under kvartalet investerat 1,3 Mkr (2,2).

Kassaflöde

Under kvartalet var koncernens kassaflöde -5,4 Mkr (-1,9).

Finansiell ställning

Koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens utgång till 81,1 Mkr (89,7). Utöver kassan har Duroc-koncernen kreditlöfte om ytterligare 25 Mkr att nyttja för företagsförvärv.

Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till 263,9 Mkr (181,2). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 56 % (76). Koncernens räntebärande skulder uppgick till 37,2 Mkr (12,7).

Personal

Medelantalet anställda var under perioden 280 (164). Ökningen är hänförlig till förvärven av Swedish Tool, Lamitec samt Ernst Gerber.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderföretag och koncern

Duroc AB (publ) och de i Duroc-koncernen ingående företagen är genom sina verksamheter utsatta för risker av både finansiell karaktär och rörelsekaraktär, vilka bolagen själva kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom bolagen pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hanteras. Bolagens verksamhet, lönsamhet och finansiella ställning är direkt beroende av investeringar inom industrin i Sverige.

En utförlig beskrivning av moderföretagets och dotterbolagens risker och riskhantering ges i Durocs årsredovisning 2007, sidan 2 och 28.

Stockholm 24 april 2008

Erik Albinsson Verkställande direktör och koncernchef

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION Kontakta Erik Albinsson, 070-492 78 33.

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 – delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU.

Denna delårsrapport har ej blivit föremål för revisorns granskning.

Kommande informationstillfällen

Årsstämma 6 maj Delårsrapport jan-jun 18 juli Delårsrapport jan-sep 28 oktober

Årsstämma

Durocs årsstämma hålls den 6 maj kl 16.00 på Täby Park Hotel i Täby. Årsredovisningen 2007 samt övriga handlingar inför stämman finns tillgängliga på bolagets hemsida samt på Durocs huvudkontor i Täby, tel 08-789 11 30, info@duroc.se

Koncernens resultaträkning

Belopp i tkr	JAN-MAR 2008	JAN-MAR 2007	JAN-DEC 2007 RULL	ANDE 12 MÅN
Nettoomsättning	158 113	54 355	560 447	664 205
Kostnad sålda varor	-111 126	-40 496	-423 536	-494 166
Bruttoresultat	46 987	13 859	136 911	170 039
Övriga rörelseintäkter	586	379	1 418	1 625
Försäljningskostnader	-33 470	-5 409	-82 790	-110 851
Administrationskostnader	-6 180	-5 960	-33 534	-33 754
Övriga rörelsekostnader	-112	-31	-296	-377
Rörelseresultat*	7 811	2 838	21 709	26 682
Finansiella intäkter	545	616	2 828	2 757
Finansiella kostnader	-779	-183	-1 708	-2 304
Resultat från andelar i koncernföretag	0	0	-74	-74
Finansnetto	-234	433	1 046	379
Resultat före skatt	7 577	3 271	22 755	27 061
Skatt på periodens resultat	-2 138	-1 066	-6 790	-7 862
PER IODENS RESULT AT	5 439	2 205	15 965	19 199
varav tillhörigt:
-moderbolagets aktieägare	5 414	2 188	15 980	19 206
-minoritetsintressen	25	17	-15	-7
PER IODENS RESULT AT	5 439	2 205	15 965	19 199
*) avskrivningarna uppgår till	3 089	2 460	11 210	11 839
Resultat per aktie
före utspädning (kr)	0,74	0,41	2,49	2,62
efter utspädning (kr)	0,74	0,41	2,49	2,62
Genomsnittligt antal aktier före utspädning (st)	7 328 900	5 328 900	6 402 873	7 328 900
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (st)	7 328 900	5 328 900	6 402 873	7 328 900

Koncernens balansräkning

Belopp i tkr	2008-03-31	2007-03-31	2007-12-31
TILLG ÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	89 823	2 277	89 867
Materiella anläggningstillgångar	62 297	52 522	64 073
Andra långfristiga fordringar	261	2 711 1	889
Uppskjutna skattefordringar	20 683	20 732	22 865
Summa anläggningstillgångar	173 064	78 242	178 694
Omsättningstillgångar
Varulager	69 137	26 618	54 420
Förskott till leverantörer	3 506	-	5 744
Kundfordringar	119 809	35 397	119 674
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	12 653	4 185	11 227
Övriga fordringar	10 948	4 204	6 999
Kortfristiga placeringar	10 000	40 000	10 000
Likvida medel	71 065	49 694	76 781
Summa omsättningstillgångar	297 118	160 098	284 845
SUMMA TILLG ÅNGAR	470 182	238 340	463 539
Belopp i tkr	2008-03-31	2007-03-31	2007-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	263 444	180 650	258 030
Minoritetsintressen	457	507	434
Summa eget kapital	263 901	181 157	258 464
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	32 617	10 387	33 342
Övriga långfristiga skulder	2 250	275	2 250
Övriga avsättningar	3 858	322	3 387
Uppskjutna skatteskulder	2 098	-	2 180
Summa långfristiga skulder	40 823	10 984	41 159
Kortfristiga räntebärande skulder	4 556	2 327	8 197
Förskott från kunder	45 058	1 697	32 638
Leverantörsskulder	51 232	20 237	56 498
Övriga skulder	27 424	3 217	23 905
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	37 188	18 721	42 678
Summa kortfristiga skulder	165 458	46 199	163 916
Summa skulder	206 281	57 183	205 075
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	470 182	238 340	463 539
Ställda säkerheter	87 103	16 368	87 103
Eventualförpliktelser	1 561 1	023	1 561

Förändringar i eget kapital

Belopp i tkr	JAN-MAR 2008	JAN-MAR 2007	JAN-DEC 2007
Belopp vid periodens ingång	258 464	178 856	178 856
Omräkningsdifferens	-2	96	277
Nyemission	-	-	63 400
Lämnad utdelning	-	-	-34
Periodens resultat	5 439	2 205	15 965
Belopp vid periodens utgång	263 901	181 157	258 464

Koncernens kassaflödesanalys

Belopp i tkr	JAN-MAR 2008	JAN-MAR 2007	JAN-DEC 2007
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	7 577	3 271	22 755
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	3 257	2 460	10 213
Betald inkomstskatt	0	-103	-277
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	10 834	5 628	32 691
Förändring av rörelsekapital	-13 411	-5 291	-7 799
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-2 577	337	24 892
Kassaflöde från investeringsverksamheten	1 533	-2 214	-49 814
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 337	-7	19 587
Periodens kassaflöde	-5 381	-1 884	-5 335
Likvida medel och kortfristiga fordringar
vid periodens början	86 781	91 578	91 578
Kursdifferens i likvida medel	-335	0	538
Likvida medel och kortfristiga fordringar
vid periodens utgång	81 065	89 694	86 781

Nettoomsättning och rörelseresultat fördelade per affärsområde

Nettoomsättningen fördelar sig på affärsområde enligt följande:	JAN-MAR 2008	JAN-MAR 2007	JAN-DEC 2007 RULL	ANDE 12 MÅN
Belopp i tkr
Industrihandel*	96 954	-	345 600	442 554
Teknik/produktion	59 524	54 011	213 702	219 215
Moderbolag/Elimineringar	1 635	344	1 145	2 436
	158 113	54 355	560 447	664 205
Rörelseresultatet** fördelar sig på affärsområde enligt följande:	JAN-MAR 2008	JAN-MAR 2007	JAN-DEC 2007 RULL	ANDE 12 MÅN
Belopp i tkr
Industrihandel*	4 645	-	21 648	26 293
Teknik/produktion	5 559	5 022	7 315	7 892
Moderbolag/Elimineringar	-2 433	-2 184	-7 254	-7 503
	7 811	2 838	21 709	26 682

*) Företagen inom affärsområde industrihandel förvärvades under 2007 och konsoliderades in i Duroc-koncernen från och med 2007-04-01.

**) Rörelseresultaten i affärsområdena redovisas före koncerngemensamma kostnader.

Moderbolagets resultaträkning
Belopp i tkr	JAN-MAR 2008	JAN-MAR 2007	JAN-DEC 2007
Nettoomsättning*	2 832	113	6 494
Kostnad sålda varor	-	-	-
Bruttoresultat	2 832	113	6 494
Administrationskostnader	-3 773	-2 677	-10 473
Övriga rörelsekostnader	-	-1	-1
Rörelseresultat	-941	-2 565	-3 980
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	18 331
Finansiella intäkter	937	1 122	3 456
Finansiella kostnader	-2	-3	-5
Finansnetto	935	1 119	21 782
Resultat före skatt	-6	-1 446	17 802
Skatt på periodens resultat	-	405	687
PER IODENS RESULT AT	-6	-1 041	18 489

*) Av nettoomsättningen utgör 1,5 Mkr utfakturering av koncerngemensamma kostnader till dotterbolagen.

Moderbolagets balansräkning

Belopp i tkr	2008-03-31	2007-03-31	2007-12-31
TILLG ÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	138	130	150
Materiella anläggningstillgångar	228	303	278
Andelar i koncernföretag	136 080	19 311 1	36 080
Uppskjutna skattefordringar	19 991	21 648	19 991
Summa anläggningstillgångar	156 437	41 392	156 499
Omsättningstillgångar
Fordringar på koncernbolag	58 481	39 960	56 739
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	679	919	398
Övriga fordringar	150	199	113
Likvida medel och kortfristiga placeringar	29 377	69 653	26 727
Summa omsättningstillgångar	88 687	110 731	83 977
SUMMA TILLG ÅNGAR	245 124	152 123	240 476

Belopp i tkr	2008-03-31	2007-03-31	2007-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	237 252	149 902	237 258
Summa eget kapital	237 252	149 902	237 258
Skulder
Leverantörsskulder	111	-	517
Skulder till koncernföretag	22	465	517
Övriga skulder	1 904	133	105
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	5 835	1 623	2 079
Summa kortfristiga skulder	7 872	2 221	3 218
Summa skulder	7 872	2 221	3 218
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	245 124	152 123	240 476

Ställda säkerheter - - -

Koncernens finansiella utveckling i sammandrag

Nedan sammanfattas Duroc-koncernens finansiella utveckling för perioden 1 januari - 31 mars 2008, motsvarande period 2007, 2006 och 2005. Tkr där inget annat anges. För definitioner se nedan.

	KV 1 2008	KV 1 2007	KV 1 2006	KV 1 2005
Resultaträkning
Omsättning	158 113	54 355	59 502	52 065
Rörelseresultat	7 811	2 838	1 799	122
Resultat före skatt	7 577	3 271 1	8 883	1 224
Avkstning på eget kapital i %	2,1 1	,3	12,2	0,1
Avkastning på sysselsatt kapital i %	1,8	1,5	9,2	0,7
Balansräkning
Balansomslutning	470 182	238 340	215 858	197 284
Eget kapital	263 901 1	81 157	169 259	144 000
Soliditet i %	56	76	78	73
Skuldsättningsgrad	0,2	0,1	0,1	0,1
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	10 834	5 628	20 906	3 524
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-2 577	337	16 862	3 245
Kassaflöde från investeringsverksamheten	1 533	-2 214	12 334	-1 296
Kassflöde från finansieringsverksamheten	-4 337	-7	-2 921	-145
Årets kassaflöde	-5 381	-1 884	26 275	1 804
Personal
Medelantal anställda	280	164	179	188
Omsättning / medelantal anställda	565	331	332	277
Förädlingsvärde / medelantal anställda	269	229	205	170
Investeringar (exkl förvärv av bolag)
Materiella anläggningstillgångar	1 299	2 214	404	1 422
Aktien
Nettoresultat / aktie (kr)	0,74	0,41	3,54	0,23
Nettoresultat / aktie efter full utspädning (kr)	0,74	0,41	3,54	0,23
Nettoresultat / utestående aktie vid
periodens utgång (kr)	0,74	0,41	3,54	0,23
Kassaflöde från den löpande
verksamheten / aktie kr)	-0,35	0,06	3,16	0,66
Periodens kassflöde / aktie (kr)	-0,73	-0,35	4,93	0,34
Antalet utestående aktier vid periodens utgång	7 328 900	5 328 900	5 328 900	5 328 900
Genomsnittligt antal aktier	7 328 900	5 328 900	5 328 900	5 328 900
Antalet utestående optioner	0	0	0	0
Börskurs vid periodens slut (kr)	25,30	31,70	31,20	17,50
Eget kapital / aktie (kr)	36,01	33,96	31,80	27,00

Definition av nyckeltal

Eget kapital Summan av aktiekapital, reserver och balanserade vinstmedel inkl årets resultat. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt kapital. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Nettoresultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Förädlingsvärde/medelantal anställda Omsättning minskat med materialkostnder dividerat med medelantal anställda