Diasorin — Earnings Release 2021

Nov 11, 2021

Informazione Regolamentata n. 0957-72-2021		Data/Ora Ricezione 11 Novembre 2021 16:54:13	Euronext Milan
Societa'	:	DiaSorin
Identificativo Informazione Regolamentata	:	154032
Nome utilizzatore	:	DIASORINN02 - Fava
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	11 Novembre 2021 16:54:13
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	11 Novembre 2021 16:54:14
Oggetto	:	La crescita del business DiaSorin e l'acquisizione Luminex trainano l'aumento dei Ricavi e della Redditività nei primi 9 mesi del 2021
Testo del comunicato

Vedi allegato.

LA CRESCITA DEL BUSINESS DIASORIN E L'ACQUISIZIONE LUMINEX TRAINANO L'AUMENTO DEI RICAVI E DELLA REDDITIVITÀ NEI PRIMI 9 MESI DEL 2021

PRINCIPALI RISULTATI DEI PRIMI 9 MESI DEL 2021

FATTURATO: € 858,9 milioni, pari a +40,8% (+43,6% a tassi di cambio costanti) rispetto a quanto registrato nello stesso periodo del 2020.

La crescita del fatturato a tassi di cambio costanti e parità di perimetro¹ è pari a +28,6%, con ricavi ex-COVID in crescita del 16,8% e con vendite di test sierologici e molecolari per il SARS-CoV-2 a perimetro costante¹ pari a € 264,7 milioni (€ 165,0 milioni nei primi 9 mesi del 2020; +60,4%).

Luminex, società entrata a far parte del Gruppo il 14 luglio 2021 e consolidata dal 1° luglio 2021, ha contribuito ai ricavi di Gruppo nel periodo considerato per € 91,1 milioni.

• EBITDA ADJUSTED² : € 383,2 milioni, +48,7% (+51,3% a tassi di cambio costanti). Incidenza sul fatturato: 44,6% (44,5% a tassi di cambio costanti). Tale risultato è la conseguenza di due principali fenomeni: da un lato la crescita delle vendite e della leva operativa generata principalmente dai test COVID-19 e dall'altro l'atteso effetto diluitivo del business Luminex. L'EBITDA è pari a € 367,6 milioni, +42,6% (+45,0% a tassi di cambio costanti) rispetto ai primi 9 mesi del 2020, con un'incidenza sul fatturato del 42,8% (42,2% nei primi 9 mesi del 2020).
• EBIT: € 314,1 milioni, +47,1%. Incidenza sul fatturato: 36,6% (35,0% nei primi 9 mesi del 2020).
• UTILE NETTO: € 229,3 milioni, +41,1%. Incidenza sul fatturato: 26,7% (26,6% nei primi 9 mesi del 2020).
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: -€ 1.047,4 milioni (+€ 305,3 milioni al 31 dicembre 2020). La variazione, pari a -€ 1.352,8 milioni, è dovuta all'indebitamento a supporto dell'acquisizione di Luminex.
• FREE CASH FLOW: € 223,7 milioni nei primi 9 mesi del 2021 (€ 152,5 milioni nei primi 9 mesi del 2020). La variazione risente del positivo contributo nel 3° trimestre del business Luminex.
• NUOVA GUIDANCE ESERCIZIO 2021 A TASSI DI CAMBIO COSTANTI: a seguito dell'andamento del business nei primi 9 mesi e delle previsioni relative all'ultimo trimestre dell'esercizio, DiaSorin prevede:
  • RICAVI in crescita del circa 40%
  • EBITDA ADJUSTED² MARGIN pari a circa 43%

La crescita attesa dei ricavi a tassi di cambio costanti e parità di perimetro¹ è pari a circa il 18%.

DIASORIN INVESTOR DAY 2021

Il Piano Industriale della Società verrà presentato alla comunità finanziaria il 17 dicembre 2021. Maggiori informazioni nella sezione "Investitori" del sito www.diasoringroup.com.

¹ Parità di perimetro = al netto di Luminex, consolidata a partire dal 1° luglio 2021

² EBITDA adjusted = EBITDA al netto dei costi "one-off" legati all'acquisizione, integrazione e ristrutturazione di Luminex (€ 15,6 milioni nei primi 9 mesi del 2021)

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO DEI PRIMI 9 MESI DEL 2021

BUSINESS DEVELOPMENT

Completamento acquisizione di Luminex Corporation, società attiva nello sviluppo, produzione e vendita di tecnologie proprietarie e prodotti per esami biologici con varie applicazioni nei settori diagnostico e life science. L'acquisizione, il cui closing è avvenuto il 14 luglio 2021, rafforza il posizionamento di DiaSorin nel mercato della diagnostica molecolare e l'attuale value proposition, in linea con le priorità strategiche del Gruppo. Attraverso questa operazione, DiaSorin accede alla tecnologia e al portafoglio multiplexing di Luminex, con cui rafforza la propria offerta ed espande la propria presenza negli Stati Uniti. L'acquisizione permette, inoltre, l'accesso alle applicazioni di Luminex nel settore life science, fortificando il legame di DiaSorin con la ricerca accademica e scientifica, creando occasioni di collaborazione di lungo termine con aziende biotecnologiche e farmaceutiche e la possibilità di sviluppare test basati sulla tecnologia multiplexing per futuri progetti di Value Based Care.

PRESTITO OBBLIGAZIONARIO CONVERTIBILE FINALIZZATO AL COMPLETAMENTO DELL'ACQUISIZIONE DI LUMINEX CORPORATION

• Collocamento di un prestito obbligazionario senior unsecured equity-linked per € 500 milioni con scadenza al 2028, finalizzato al completamento dell'acquisizione di Luminex Corporation perfezionata il 14 luglio 2021.
• Autorizzazione da parte della Assemblea Straordinaria alla convertibilità in azioni ordinarie DiaSorin del prestito obbligazionario senior unsecured equity-linked e, di conseguenza, all'aumento del capitale sociale, a pagamento e in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 5, del codice civile.

SVILUPPO TEST DI IMMUNODIAGNOSTICA

• Marcatura CE ed autorizzazione all'uso di emergenza da parte della Food and Drug Administration statunitense del test LIAISON® SARS-CoV-2 TrimericS IgG, nuovo test sierologico quantitativo (semi-quantitativo negli Stati Uniti), per la misurazione degli anticorpi IgG, sviluppato utilizzando l'intera proteina Spike del SARS-CoV-2 nella sua forma trimerica che imita la conformazione nativa della proteina.
• Approvazione negli Stati Uniti di 2 test sierologici per la diagnosi della malattia di Lyme, il LIAISON® Lyme IgM e il LIAISON® Lyme IgG, per l'identificazione rispettivamente degli anticorpi IgM ed IgG contro la Borrelia burgdorferi.
• Autorizzazione all'uso di emergenza da parte della Food and Drug Administration statunitense del test LIAISON® SARS-CoV-2 Ag per rilevare l'antigene SARS-CoV-2 partendo da tamponi nasali e nasofaringei.
• Marcatura CE della nuova piattaforma Point-of-Care LIAISON® IQ, sviluppata in collaborazione con Lumos Diagnostics, e del suo primo test LIAISON® Quick Detect COVID TrimericS Ab per la rilevazione degli anticorpi IgG a partire da un campione di sangue capillare con la tecnologia lateral flow.
• Marcatura CE del nuovo test LIAISON® LymeDetect, sviluppato in partnership con QIAGEN, per la diagnosi precoce della Borreliosi di Lyme, basato sulla tecnologia QuantiFERON.
• Marcatura CE del test antigenico LIAISON® Quick Detect COVID Ag, il nuovo test Point-of-Care (POC) basato sulla tecnologia del lateral flow su tamponi nasali e nasofaringei disponibile sulla piattaforma POC di immunodiagnostica LIAISON® IQ.
• Marcatura CE del test LIAISON® Murex Anti HEV IgG & IgM per la diagnosi dell'Epatite E sulle piattaforme della famiglia LIAISON®. Si tratta del primo test CLIA completamente automatizzato eseguibile su piattaforme in grado di analizzare volumi elevati di test per la diagnosi dell'epatite E.

SVILUPPO TEST DI DIAGNOSTICA MOLECOLARE

• Lancio del test Simplexa™ SARS-CoV-2 Variants Direct (Research Use Only) per l'identificazione e la distinzione di 4 mutazioni del SARS-CoV-2 in modo rapido e senza necessità del processo di estrazione dell'RNA.
• Marcatura CE del test Simplexa™ COVID-19 & Flu A/B Direct per l'identificazione e la distinzione di un ampio spettro di mutazioni sia del virus SARS-CoV-2 che dell'influenza di tipo A e B.

SVILUPPO SISTEMI LIFE SCIENCE

Lancio del sistema xMAP INTELLIFLEX® (Research Use Only), piattaforma multiplex compatta, flow-based, che combina le prestazioni della tecnologia xMAP® con funzionalità avanzate che migliorano le prestazioni, supportano l'innovazione e lo sviluppo dei test e semplificano l'esperienza dell'utente. Si tratta dell'unica piattaforma multiplex che combina capacità low-plex e high-plex, rapidità di esecuzione con risultati affidabili e capacità di acquisire simultaneamente dati per due parametri ad analita.

Saluggia (Italia), 11 novembre 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di DiaSorin S.p.A. (FTSE MIB: DIA), ha oggi esaminato ed approvato i risultati economici e finanziari consolidati dei primi 9 mesi del 2021.

Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, approvato le linee guida di un nuovo piano di incentivazione a lungo termine (il "Nuovo Piano") basato sull'assegnazione di azioni DiaSorin, destinato a Vice Presidents, Senior Directors, Directors e altri dipendenti chiave del Gruppo che saranno di volta in volta identificati dal Consiglio e in ogni caso non qualificabili ad oggi come dirigenti con responsabilità strategiche. Il Nuovo Piano sarà sottoposto all'approvazione della prossima assemblea degli azionisti ai sensi e per gli effetti di cui all'art. 114-bis del D.Lgs. 58/1998.

TABELLE DEI RISULTATI

Dati in milioni di €	9 mesi		Variazione
	2020	2021	assoluta		% a cambi correnti % a cambi costanti
Ricavi netti	610,1	858,9	+248,8	+40,8%	+43,6%
Test CLIA	344,4	426,8	+82,4	+23,9%	+25,8%
Test ELISA	50,7	42,4	-8,3	-16,4%	-14,2%
Test Molecolari	158,9	242,4	+83,5	+52,5%	+57,7%
Strumentazioni e altri ricavi	56,0	56,2	+0,2	+0,3%	+1,5%
Luminex	-	91,1	+91,1	n.d.	n.d.
EBITDA adjusted	257,7	383,2	+125,5	+48,7%	+51,3%
EBITDA adjusted margin	42,2%	44,6%	+237 bps
EBITDA (Margine Operativo Lordo)	257,7	367,6	+109,9	+42,6%	+45,0%
EBITDA margin	42,2%	42,8%	+56 bps
EBIT (Risultato Operativo)	213,5	314,1	+100,6	+47,1%
EBIT margin	35,0%	36,6%	+158 bps
Utile netto	162,5	229,3	+66,8	+41,1%
Incidenza sui ricavi netti	26,6%	26,7%	+6 bps

Dati in milioni di €	3° trimestre		Variazione
	2020	2021	assoluta		% a cambi correnti % a cambi costanti
Ricavi netti	227,9	343,5	+115,6	+50,7%	+50,2%
Test CLIA	114,3	140,4	+26,1	+22,9%	+21,9%
Test ELISA	16,3	14,5	-1,8	-10,9%	-11,2%
Test Molecolari	77,8	82,1	+4,3	+5,5%	+5,4%
Strumentazioni e altri ricavi	19,5	15,4	-4,1	-20,9%	-23,4%
Luminex	-	91,1	+91,1	n.d.	n.d.
EBITDA adjusted	104,1	139,2	+35,1	+33,7%	+32,1%
EBITDA adjusted margin	45,7%	40,5%	-515 bps
EBITDA (Margine Operativo Lordo)	104,1	136,3	+32,2	+30,9%	+29,3%
EBITDA margin	45,7%	39,7%	-600 bps
EBIT (Risultato Operativo)	89,8	112,2	+22,4	+25,0%
EBIT margin	39,4%	32,7%	-674 bps
Utile netto	67,8	79,3	+11,5	+16,9%
Incidenza sui ricavi netti	29,8%	23,1%	-668 bps

COMMENTO DEI RISULTATI

RICAVI CONSOLIDATI

Ricavi: € 858,9 milioni nei primi 9 mesi del 2021, in aumento del 40,8% (+43,6% a tassi di cambio costanti). La crescita del fatturato a tassi di cambio costanti e parità di perimetro¹ è pari a +28,6%, con ricavi ex-COVID in crescita del 16,8% e con vendite di test sierologici e molecolari per il SARS-CoV-2, sempre a tassi di cambio costanti e parità di perimetro, ¹ pari a € 264,7 milioni (€ 165,0 milioni nei primi 9 mesi del 2020; +60,4%).

Luminex, società entrata a far parte del Gruppo il 14 luglio 2021 e consolidata dal 1° luglio 2021, ha contribuito ai ricavi di periodo per € 91,1 milioni.

L'effetto dei cambi nei primi 9 mesi del 2021 ha inciso negativamente sul fatturato per € 17,2 milioni.

Di seguito l'andamento delle vendite:

• Test CLIA, al netto della Vitamina D: +27,0% (+28,6% a tassi di cambio costanti)
• Vitamina D (test CLIA): +9,2% (+12,3% a tassi di cambio costanti)
• Test ELISA: -16,4% (-14,2 % a tassi di cambio costanti)
• Test Molecolari: +52,5% (+57,7% a tassi di cambio costanti)
• Strumentazioni e altri ricavi: +0,3% (+1,5% a tassi di cambio)
• Luminex: € 91,1 milioni

Nel 3° trimestre 2021 i ricavi sono pari a € 343,5 milioni, in aumento del 50,7% (+50,2% a tassi di cambio costanti) rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. La crescita del fatturato a tassi di cambio costanti e parità di perimetro¹ è del 10,0%.

L'andamento delle vendite è stato influenzato dal marcato recupero del business ex-COVID (+8,4% a tassi di cambio costanti e parità di perimetro¹ ), con particolare riguardo al test per la Tubercolosi Latente, ai pannelli per la diagnosi delle malattie infettive e delle infezioni gastrointestinali.

Le vendite di test sierologici e molecolari per il SARS-CoV-2 a tassi di cambio costanti e parità di perimetro¹ sono state pari a € 80,0 milioni (€ 70,4 milioni nel 3° trimestre 2020; +13,7%).

Luminex ha contribuito ai ricavi del trimestre per € 91,1 milioni.

Di seguito l'andamento delle vendite:

• Test CLIA, al netto della Vitamina D: +30,3% (+29,2% a tassi di cambio costanti)
• Vitamina D (test CLIA): -8,2% (-8,7% a tassi di cambio costanti)
• Test ELISA: -10,9% (-11,2% a tassi di cambio costanti)
• Test Molecolari: +5,5% (+5,4% a tassi di cambio costanti)
• Strumentazioni e altri ricavi: -20,9% (-23,4% a tassi di cambio costanti)
• Luminex: € 91,1 milioni

RICAVI PER
AREE
GEOGRAFICHE

Di seguito la ripartizione del fatturato di Gruppo a parità di perimetro¹ per area geografica.

9 mesi		Variazione
2020	2021	assoluta	%
			cambi correnti	cambi costanti
275,8	362,4	+86,6	+31,4%	+31,7%
45,2%	42,2%
244,0	287,5	+43,4	+17,8%	+23,9%
40,0%	33,5%
68,3	86,7	+18,4	+27,0%	+25,7%
11,2%	10,1%
22,0	31,2	+9,2	+42,0%	+49,5%
3,6%	3,6%
-	91,1	+91,1	n.d.	n.d.
0,0%	10,6%
610,1	858,9	+248,8	+40,8%	+43,6%
	% incidenza su fatturato % incidenza su fatturato % incidenza su fatturato % incidenza su fatturato % incidenza su fatturato

Dati in milioni di €	3° trimestre		Variazione
	2020	2021	assoluta	%
				cambi correnti	cambi costanti
Europa e Africa	96,6	115,6	+18,9	+19,6%	+19,4%
% incidenza su fatturato	42,4%	33,7%
Stati Uniti e Canada	96,1	96,1	+0,0	+0,1%	-0,1%
% incidenza su fatturato	42,2%	28,0%
Asia e Oceania	26,7	30,3	+3,5	+13,2%	+9,8%
% incidenza su fatturato	11,7%	8,8%
America Latina	8,4	10,4	+2,0	+24,2%	+19,3%
% incidenza su fatturato	3,7%	3,0%
Luminex	-	91,1	+91,1	n.d.	n.d.
% incidenza su fatturato	0,0%	26,5%
Totale	227,8	343,5	+115,6	+50,8%	+50,3%

Tutti i commenti relativi al fatturato per area geografica sono da considerarsi a parità di perimetro¹ . Si ricorda che le vendite Luminex sono prevalentemente concentrate negli Stati Uniti e Canada (80,6% del fatturato totale nel 2020 e nel 3° trimestre del 2021).

Europa e Africa

Il fatturato nei primi 9 mesi del 2021 è pari a € 362,4 milioni, in aumento del 31,4% (+31,7% a tassi di cambio costanti) rispetto allo stesso periodo del 2020, come effetto combinato del recupero delle vendite dei test ex-COVID e del contributo dei test SARS-CoV-2.

Nel 3° trimestre 2021 il fatturato è pari a € 115,6 milioni, in aumento del 19,6% (+19,4% a tassi di cambio costanti).

Di seguito l'andamento del fatturato nei singoli paesi:

Italia

• 9 mesi 2021: +31,1%, a seguito delle vendite del pannello CLIA, in particolare il test per la diagnosi della Tubercolosi Latente, i pannelli di test per le infezioni gastro-intestinali e la diagnosi delle malattie infettive, oltre che al contributo delle vendite di test per il COVID-19.
• 3° trimestre 2021: +12,0%

• Germania

  • 9 mesi 2021: -3,0%, principalmente per l'effetto combinato (i) della mancata contribuzione del business ELISA di Siemens (a causa della prevista conclusione del contratto di distribuzione avvenuta nel corso del 3° trimestre del 2020), (ii) dei rilevanti ordini effettuati da molte grandi catene di laboratori nel corso del 1° trimestre 2020 in vista di una potenziale interruzione delle spedizioni causata dalla pandemia (mai verificatasi) e (iii) dalle vendite significative di test sierologici per il SARS-CoV-2 registrate nel corso del 2° trimestre 2020.
  • 3° trimestre 2021: +1,4%

• Francia

  • 9 mesi 2021: +29,7%, a seguito della crescita del business CLIA, in particolare il test della Vitamina D e i pannelli di test per la diagnosi delle malattie infettive e della fertilità, così come delle importanti vendite del test molecolare per il COVID-19.
  • 3° trimestre 2021: +15,3%
• Export:
  • 9 mesi 2021: +63,4% a tassi di cambio costanti, a seguito del forte recupero del business CLIA (test della Tiroide, Vitamina D, marcatori tumorali), così come delle vendite dei test per il COVID-19.
  • 3° trimestre 2021: +131,4% a tassi di cambio costanti.

Stati Uniti e Canada

Il fatturato nei primi 9 mesi del 2021 è pari a € 287,5 milioni, in aumento del 17,8% (+23,9% a tassi di cambio costanti) rispetto allo stesso periodo del 2020, grazie all'importante crescita del business ex-COVID (Tubercolosi Latente, pannello dei test per le epatiti e retrovirus e per le infezioni gastro-intestinali), oltre che a quella derivante dai test molecolari in risposta all'infezione da SARS-CoV-2.

Di seguito l'andamento del fatturato per tecnologia:

• Diagnostica molecolare: vendite in crescita del 30,5% (+36,9% a tassi di cambio costanti), guidate dal test per l'identificazione dei pazienti positivi al SARS-CoV-2. Da segnalare la quasi totale assenza di vendite dei test per l'influenza nel 1° trimestre dell'esercizio a seguito del ridotto numero di casi di infezione durante la fase acuta della pandemia, effetto delle misure di distanziamento sociale ed utilizzo di dispositivi di protezione.
• Immunodiagnostica: vendite CLIA ex-COVID in crescita del 32,1% (+39,9% a tassi di cambio costanti) rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Il fatturato totale CLIA registra un trend pari a +7,4% (+13,7% a tassi di cambio costanti), a fronte della riduzione delle vendite di test sierologici per il SARS-CoV-2 rispetto al picco registrato nel corso del 2° trimestre 2020, in concomitanza con il lancio del prodotto sul mercato.

Nel 3° trimestre 2021 il fatturato è pari a € 96,1 milioni, sostanzialmente in linea con quanto registrato nello stesso periodo del 2020. Si segnala nel trimestre il buon andamento del business ex-COVID, principalmente legato alle vendite CLIA del test per la Tubercolosi Latente, del pannello dei test per le epatiti e retrovirus e per la diagnosi di infezioni gastro-intestinali (vendite CLIA ex-COVID +25,9% rispetto allo stesso periodo del 2020), in grado di compensare il declino dei volumi di vendita dei test molecolari COVID-19 e dei relativi strumenti.

Asia e Oceania

Il fatturato nei primi 9 mesi del 2021 è pari a € 86,7 milioni ed in crescita del 27,0% (+25,7% a tassi di cambio costanti) rispetto al 2020, come conseguenza del positivo andamento del business CLIA e delle vendite di strumenti.

Nel 3° trimestre 2021 il fatturato è pari a € 30,3 milioni, in crescita del 13,2% (+9,8% a tassi di cambio costanti).

Di seguito l'andamento del fatturato nei singoli paesi:

• Cina
  • 9 mesi 2021: +28,0% in valuta locale: si evidenzia l'incremento delle vendite CLIA rispetto alla situazione particolarmente sfavorevole del 2020 dettata dalle stringenti misure di lockdown imposte dalle autorità locali.
  • 3° trimestre 2021: +5,2%
• Australia
  • 9 mesi 2021: +18,9% in valuta locale, crescita caratterizzata dal buon andamento del business CLIA (con particolare riferimento ai test del pannello Gastrointestinale e della Vitamina D), dalle vendite di strumenti e dal business molecolare.
  • 3° trimestre 2021: +15,9%

America Latina

Il fatturato nei primi 9 mesi del 2021 è pari a € 31,2 milioni, in crescita del 42,0% (+49,5% a tassi di cambio costanti).

Le vendite nella regione sono state caratterizzate dal positivo andamento del business ex-COVID, con particolare riferimento al test della Vitamina D e al pannello per lo screening prenatale, così come dalla performance dei test sierologici per il SARS-CoV-2 nei diversi paesi.

Il fatturato nel 3° trimestre 2021 è pari a € 10,4 milioni, in crescita del 24,2% (+19,3% a tassi di cambio costanti) rispetto allo stesso periodo del 2020.

Di seguito l'andamento del fatturato nei singoli paesi:

Brasile

• 9 mesi 2021: +49,9% in valuta locale, a seguito dell'importante contribuzione dei test CLIA ex-COVID e dei test sierologici per il COVID-19.
• 3° trimestre 2021: -7,2% principalmente per effetto di un declino dei volumi dei test sierologici COVID-19 che, dopo la crescita registrata nel 1° semestre dell'anno, segnano una riduzione rispetto a quanto conseguito nello stesso periodo del 2020.

Messico

• 9 mesi 2021: +8,5% in valuta locale, a seguito del positivo andamento dei test CLIA per la diagnosi delle malattie infettive, dei test per lo screening prenatale e della Vitamina D.
• 3° trimestre 2021: +4,9%.

Di seguito l'incidenza percentuale delle vendite per tecnologia sul fatturato di Gruppo.

	9 mesi
% di incidenza sul fatturato	2020	2021	Variazione
Test CLIA	56,4%	49,7%	-670 bps
Test ELISA	8,4%	4,9%	-346 bps
Test Molecolari	26,0%	28,3%	+232 bps
Strumentazione e altri ricavi	9,2%	6,5%	-266 bps
Luminex	-	10,6%	n.s.

% di incidenza sul fatturato	3° trimestre
	2020	2021	Variazione
Test CLIA	50,1%	40,9%	-927 bps
Test ELISA	7,2%	4,2%	-298 bps
Test Molecolari	34,0%	23,9%	-1.012 bps
Strumentazione e altri ricavi	8,7%	4,5%	-420 bps
Luminex	-	26,5%	n.s.

L'incidenza delle vendite per tecnologia sul totale del fatturato, sia nel 3° trimestre che nei primi 9 mesi dell'anno, è fortemente influenzata dall'inclusione nel perimetro di consolidamento del business Luminex. In particolare, nei primi 9 mesi, si evidenzia quanto segue:

• Test CLIA: 49,7% (56.4% nei primi 9 mesi del 2020), nonostante l'accelerazione registrata nei volumi di vendite dei test di questa tecnologia;
• Test ELISA: 4,9% (8,4% nei primi 9 mesi del 2020), anche a seguito della prevista conclusione della contribuzione del business ELISA di Siemens Healthineers;
• Test Molecolari: 28,3% (26,0% nei primi 9 mesi del 2020), a seguito delle vendite per i test COVID-19;
• Strumentazione e altri ricavi: 6,5% (9,2% nei primi 9 mesi del 2020), pur a fronte di una contribuzione in termini di fatturato in linea con lo stesso periodo dell'esercizio precedente.
• Luminex: 10,6%.

Da segnalare come le vendite Luminex, nel 3° trimestre 2021, rappresentino il 26,5% del totale fatturato del Gruppo.

RICAVI PER TECNOLOGIA

GESTIONE OPERATIVA

MARGINE LORDO

EBITDA ADJUSTED Si riporta di seguito il dettaglio della gestione operativa del Gruppo nel corso dei i) primi 9 mesi 2021 e ii) 3° trimestre 2021.

Va evidenziato come l'acquisizione di Luminex, avvenuta il 14 luglio 2021, abbia un effetto diluitivo sui margini, in linea con le attese e destinato a ridursi progressivamente nei prossimi trimestri, per effetto del progredire del processo di integrazione e delle sinergie ad esso collegate. Tale fattore è particolarmente evidente nella comparazione del 3° trimestre 2021 con lo stesso periodo dell'esercizio precedente.

MARGINE LORDO

• i) € 579,9 milioni, +38,2%, con un'incidenza sul fatturato pari al 67,5%, in lieve diminuzione rispetto a quanto registrato nello stesso periodo dello scorso esercizio (68,8%).
• ii) € 224,5 milioni, +44,2% con un'incidenza sul fatturato del 65,4% (68,3% nel 3° trimestre 2020).

EBITDA ADJUSTED²

• i) € 383,2 milioni, +48,7%, con un'incidenza sul fatturato del 44,6%. La crescita a cambi costanti è pari a +51,3% e l'incidenza percentuale è pari al 44,5%.
• ii) € 139,2 milioni, +33,7%, con un'incidenza sul fatturato del 40,5%, in diminuzione rispetto al 45,7% nel 3° trimestre 2020. Tale riduzione è interamente da imputarsi all'atteso effetto diluitivo del business Luminex, destinato a ridursi con il progredire del processo di integrazione. La crescita a cambi costanti è pari a +32,1% e l'incidenza percentuale è pari al 40,2%.

EBITDA

EBIT

• i) € 367,6 milioni, +42,6% (+45,0% a cambi costanti), con un'incidenza percentuale sul fatturato del 42,8% (42,2% nei primi 9 mesi del 2020).

• ii) € 136,3 milioni, +30,9% (+29,3% a cambi costanti), con un'incidenza percentuale sul fatturato del 39,7% (45,7% nel 3° trimestre 2020).

• i) € 314,1 milioni, +47,1%, con un'incidenza sul fatturato pari al 36,6% (35,0% nei primi 9 mesi del 2020).

• ii) € 112,2 milioni, +25,0%, con un'incidenza sul fatturato pari al 32,7% (39,4% nel 3° trimestre 2020).

GESTIONE FINANZIARIA

L'incremento degli oneri finanziari netti nel periodo considerato è principalmente conseguenza del debito a supporto dell'acquisizione di Luminex, avvenuta in data 14 luglio 2021

• i) oneri finanziari netti pari a € 14,3 milioni (€ 2,4 milioni nei primi 9 mesi del 2020).
• ii) oneri finanziari netti pari a € 8,6 milioni (€ 1,0 milioni nel 3° trimestre 2020).

Si ricorda come gli interessi relativi al debito obbligazionario convertibile (pari a circa € 3,4 milioni nei primi 9 mesi del 2021) siano calcolati e riportati in base al criterio del tasso di interesse effettivo richiesto dagli IFRS, senza alcun impatto sui flussi finanziari di periodo.

Le imposte del periodo sono pari a € 70,4 milioni, con un tax rate del 23,5%, leggermente superiore rispetto a quanto registrato lo scorso esercizio (23,0% nei primi 9 mesi del 2020), per via della indeducibilità di alcuni costi straordinari collegati all'acquisizione Luminex.

UTILE NETTO CONSOLIDATO

UTILE NETTO 
CONSOLIDATO

IMPOSTE

i) € 229,3 milioni, +41,1%, con un'incidenza sul fatturato pari al 26,7% (26,6% nei primi 9 mesi del 2020). ii) € 79,3 milioni, +16,9%, con un'incidenza sul fatturato pari al 23,1% (29,8% nel 3° trimestre 2020).

PFN CONSOLIDATA

FCF

La Posizione Finanziaria Netta consolidata al 30 settembre 2021 è negativa per € 1.047,4 milioni. La variazione rispetto alla fine del 2020 è pari a -€ 1.352,8 milioni (Posizione Finanziaria Netta consolidata al 31 dicembre 2020 pari a +€ 305,3 milioni) ed è attribuibile al finanziamento acceso per l'acquisizione di Luminex, avvenuta il 14 luglio 2021. La variazione include, inoltre, la distribuzione dei dividendi deliberati dall'Assemblea in data 22 aprile 2021, per un importo complessivo di € 54,8 milioni.

Il Free Cash Flow di Gruppo nei primi 9 mesi del 2021 è pari a € 223,7 milioni (in aumento del 46,7% o +€ 71,2 milioni rispetto a € 152,5 milioni nei primi 9 mesi del 2020). Si sottolinea come tale variazione risenta del contributo positivo del business Luminex.

EBITDA

GESTIONE FINANZIARIA

EBIT

NUOVA GUIDANCE ESERCIZIO 2021 A TASSI DI CAMBIO COSTANTI: a seguito dell'andamento del business nei primi 9 mesi e delle previsioni relative all'ultimo trimestre dell'esercizio, DiaSorin prevede:

• RICAVI in crescita del circa 40%
• EBITDA ADJUSTED² MARGIN pari a circa 43%

La crescita attesa dei ricavi a tassi di cambio costanti e parità di perimetro¹ è pari a circa 18%.

***

Tenuto conto che il D.lgs. 25/2016, in recepimento della Direttiva Europea 2013/50/UE, in vigore dal 18 marzo 2016, ha eliminato l'obbligo di pubblicazione del resoconto intermedio di gestione, si rende noto che il presente comunicato stampa della DiaSorin S.p.A. sui principali risultati consolidati relativi ai primi 9 mesi e al 3° trimestre 2021 è stato redatto su base volontaria nell'ambito di una scelta aziendale di regolare informativa sulle performance economiche, finanziarie e operative della Società rivolta al mercato e agli investitori in linea con il comportamento dei principali peers.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott. Piergiorgio Pedron, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che, sulla base della propria conoscenza, l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

***

Il presente comunicato stampa è a disposizione del pubblico presso la sede sociale, nonché sul sito internet della Società (www.diasoringroup.com) nella sezione "Investitori - Financial Corner - Comunicati Stampa" e sul meccanismo di stoccaggio centralizzato denominato eMarket STORAGE accessibile dal sito .

I risultati dei primi 9 mesi del 2021 verranno illustrati alla comunità finanziaria durante una conference call che si svolgerà giovedì 11 novembre 2021, alle ore 17:30 CET. Per partecipare alla conferenza occorrerà collegarsi ai seguenti numeri telefonici:

***

• Dall'Italia +39 02 8020911
• Dal Regno Unito +44 1212 818004
• Dagli Stati Uniti +1 718 7058796

Le Slide di presentazione saranno rese disponibili nella sezione "Investitori - Financial Corner - Presentazioni" del sito internet della Società (www.diasoringroup.com) prima dell'inizio della conferenza.

Per ulteriori informazioni, si prega di contattare:

INVESTOR RELATIONS

Riccardo Fava Emanuela Salvini Corporate Vice President Communication & Investor Relations Investor Relator Tel: +39 0161.487988 Tel: +39 0161.487567 riccardo.fava@diasorin.it emanuela.salvini@diasorin.it

MEDIA

Cristina Fossati Laura Filosi Tel: +39 335.1245186 Tel: +39 349.1439823 c.fossati@imagebuilding.it l.filosi@imagebuilding.it

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(Dati in milioni di €)	9 mesi		Variazione
	2020	2021	assoluta	%
Ricavi delle vendite e prestazioni	610,1	858,9	+248,8	+40,8%
Costo del venduto	(190,4)	(279,0)	-88,6	+46,5%
Margine lordo	419,7	579,9	+160,1	+38,2%
	68,8%	67,5%	-128 bps
Spese di vendita e marketing	(105,0)	(133,1)	-28,0	+26,7%
Costi di ricerca e sviluppo	(38,0)	(44,3)	-6,3	+16,6%
Spese generali e amministrative	(52,3)	(65,4)	-13,1	+25,0%
Totale spese operative	(195,3)	(242,7)	-47,4	+24,3%
	32,0%	28,3%	-375 bps
Altri (oneri) e proventi operativi	(11,0)	(23,1)	-12,1	n.s.
di cui non ricorrenti	(3,5)	(15,5)	-11,9	n.s.
Risultato Operativo (EBIT)	213,5	314,1	+100,6	+47,1%
	35,0%	36,6%	+158 bps
Proventi/(oneri) finanziari	(2,4)	(14,3)	-12,0	n.s.
Risultato ante imposte	211,1	299,8	+88,7	+42,0%
Imposte sul reddito	(48,6)	(70,4)	-21,9	+45,1%
Utile netto	162,5	229,3	+66,8	+41,1%
EBITDA (*)	257,7	367,6	+109,9	+42,6%
	42,2%	42,8%	+56 bps

(Dati in milioni di €)	3° trimestre		Variazione
	2020	2021	assoluta	%
Ricavi delle vendite e prestazioni	227,9	343,5	+115,6	+50,7%
Costo del venduto	(72,2)	(118,9)	-46,7	+64,8%
Margine lordo	155,7	224,5	+68,9	+44,2%
	68,3%	65,4%	-294 bps
Spese di vendita e marketing	(34,1)	(58,4)	-24,2	+71,0%
Costi di ricerca e sviluppo	(12,5)	(20,8)	-8,3	+66,8%
Spese generali e amministrative	(17,5)	(27,5)	-10,0	+57,0%
Totale spese operative	(64,1)	(106,6)	-42,5	+66,4%
	28,1%	31,0%	+292 bps
Altri (oneri) e proventi operativi	(1,8)	(5,7)	-3,9	n.s.
di cui non ricorrenti	(0,1)	(2,6)	-2,4	n.s.
Risultato Operativo (EBIT)	89,8	112,2	+22,4	+25,0%
	39,4%	32,7%	-674 bps
Proventi/(oneri) finanziari	(1,0)	(8,6)	-7,6	n.s.
Risultato ante imposte	88,8	103,6	+14,8	+16,7%
Imposte di periodo	(21,0)	(24,4)	-3,3	+15,9%
Risultato di periodo	67,8	79,3	+11,5	+16,9%
EBITDA (*)	104,1	136,3	+32,2	+30,9%
	45,7%	39,7%	-600 bps

(*) L'EBITDA è definito come il "risultato operativo", al lordo degli ammortamenti e svalutazioni delle attività immateriali e materiali ed è una misura utilizzata dalla Società per monitorare e valutare l'andamento operativo del Gruppo e non è definito come misura contabile negli IFRS e pertanto non deve essere considerato una misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo.

Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri operatori e/o gruppi e pertanto potrebbe non essere comparabile.

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(Dati in milioni di €)	31/12/2020	30/09/2021	Variazioni
Avviamento e Attività immateriali	356,7	1.722,6	+1.365,9
Immobili, impianti e macchinari	140,5	268,0	+127,5
Altre attività non correnti	35,3	60,3	+25,0
Capitale circolante netto	217,9	345,4	+127,4
Altre passività non correnti	(99,5)	(108,8)	-9,3
Capitale investito netto	651,0	2.287,5	+1.636,5
Posizione finanziaria netta	305,3	(1.047,4)	-1.352,8
Patrimonio netto	956,3	1.240,1	+283,7

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

		9 mesi
(Dati in milioni di €)	2020	2021
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	157,6	339,9
Disponibilità generate dall'attività operativa	105,4	301,1
Disponibilità assorbite dalle attività d'investimento	(31,4)	(83,3)
Disponibilità generate/(assorbite) dalle attività di finanziamento	(59,3)	962,0
Acquisizioni di imprese controllate e rami d'azienda	-	(1.192,0)
Variazione netta disponibilità liquide prima degli investimenti in attività finanziarie	14,7	(12,2)
Disinvestimenti/(Investimenti) in attività finanziarie	(33,5)	-
Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(18,8)	(12,2)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	138,7	327,7
		3° trimestre
(Dati in milioni di €)	2020	2021
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	181,1	896,8

Disponibilità generate dall'attività operativa	49,6	127,5
Disponibilità assorbite dalle attività d'investimento	(15,5)	(33,7)
Disponibilità generate/(assorbite) dalle attività di finanziamento	(58,6)	529,1
Acquisizioni di imprese controllate e rami d'azienda	-	(1.192,0)
Variazione netta disponibilità liquide prima degli investimenti in attività finanziarie (*)	(24,5)	(569,1)
Disinvestimenti/(Investimenti) in attività finanziarie	(17,8)	-
Variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(42,4)	(569,1)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	138,7	327,7