Derichebourg — Earnings Release 2012

Dec 7, 2012

COMMUNIQUÉ

Paris, le 07/12/2012

Une performance supérieure aux attentes dans un contexte économique défavorable

Le conseil d'administration qui s'est tenu ce jour 7 décembre 2012 sous la présidence de Monsieur Daniel DERICHEBOURG, a arrêté les comptes de l'exercice clôturé au 30 septembre 2012.

Résultats consolidés

				Variation
(en millions d'euros)		2012	2011	%
CHIFFRE D'AFFAIRES		3 522,2	3 700,6	(5%)
EBITDA courant		216,3	273,2	(21%)
	en % du CA	6,1%	7,4%
Résultat opérationnel courant		119,1	175,8	(32%)
	en % du CA	3,4%	4,8%
Résultat opérationnel		102,6	170,3	(40%)
Résultat net de l'ensemble consolidé		46,4	96,4	(52%)
Revenant aux actionnaires de la société		46,5	96,3
Revenant aux minoritaires		(0,1)	0,1

Chiffre d'affaires : 3,5 milliards d'euros

Le chiffre d'affaires s'est élevé à 3,5 milliards d'euros en diminution de 4,8 % du fait du ralentissement de l'activité services à l'environnement qui représentent 65 % du chiffre d'affaires total contre 68 % l'exercice antérieur.

Les services aux entreprises et les services aéroportuaires ont continué de progresser.

Résultat opérationnel : 102,6 millions d'euros

Le résultat opérationnel décroit de 40 % avec pour origine la baisse des services à l'environnement.

Les charges financières sont d'un montant équivalent à celui de l'exercice précédent 37,6 M€ compte tenu du renchérissement du coût du crédit syndiqué au cours du 2ème semestre, conséquence d'un non-respect des convenants au 31 mars 2012.

Après déduction de ce montant, et d'une charge d'impôt de 15,5 M€, le résultat net ressort à 46,4 M€ vs 96,1 M€ l'exercice précédent. Ce résultat prend en compte 4,7 M€ de quote- part de résultat des sociétés mises en équivalence principalement filiales de SERVISAIR.

Préalablement à la clôture, le groupe a initié le processus de cession de son activité de maintenance aéronautique, ligne et base, soit un chiffre d'affaires de 20 M€. Elle l'a inscrite en activité abandonnée.

Financement du groupe : respect des engagements

Le groupe respecte ses covenants et assurera le remboursement de l'échéance, d'un montant de 100 M€ au 31.12.2012, compte tenu de sa situation au 30 septembre, de ses réserves financières et de ses perspectives de trésorerie. Il en résultera une réduction significative du taux d'intérêt de la dette.

Par ailleurs, les comptes au 30 septembre 2012 enregistrent les effets positifs du contrat d'escompte sans recours signé le 22 septembre 2012, qui se substitue à celui avec recours. Son plafond demeure inchangé à 210M€ et il a été utilisé à hauteur de 134 M€ à la clôture.

Services à l'Environnement

			Variation
(en millions d'euros)	2012	2011	%
CHIFFRE D'AFFAIRES	2 306,0	2 530,9	(9%)
EBITDA courant	128,9	194,0	(34%)
en % du CA	5,6%	7,7%
Résultat opérationnel courant	63,4	128,5	(51%)
en % du CA	2,8%	5,1%
Résultat opérationnel	57,9	123,6	(53%)

Le tableau ci-dessous récapitule les volumes de métaux traités par le groupe au cours de l'exercice écoulé

(en milliers de tonnes)	2012	2011	Variation
Ferrailles	4 157,5	4 452,4	(6,6%)
Métaux non ferreux	429,9	461,8	(6,9%)
Total volumes	4 587,4	4 914,2	(6,6%)
(en millions d'euros)	2012	2011	Variation
Ferrailles	1 286,1	1 373,7	(6,4%)
Métaux non ferreux	734,2	862,4	(14,9%)
Prestations	285,6	294,8	(3,1%)
Total chiffre d'affaires	2 306,0	2 530,9	(8,9%)

Le tonnage de ferrailles traitées par le groupe est en diminution de 6,6% par rapport à l'an dernier.

Cette diminution s'explique par la détérioration de la situation économique en Europe de l'Ouest, qui a impacté à la fois le volume de production locale d'acier mais surtout l'offre de déchets métalliques disponibles. La rareté en ferrailles a soutenu les prix tout au long de l'exercice.

Le centre de gravité de la production d'acier s'est considérablement déplacé vers l'Asie et le Moyen Orient, qui cherche à s'approvisionner en matières premières ferreuses et non ferreuses. La Turquie est le premier importateur mondial de ferrailles.

Les tonnages de métaux non-ferreux traités par le groupe ont diminué de 7% sur l'exercice, à cause notamment d'une moindre demande des pays émergents qui s'est traduite par une baisse des prix, de l'interdiction de paiement en espèces des achats au détail de métaux en France a pour conséquence de détourner une partie des tonnages vers des pays limitrophes où une telle réglementation n'existe pas

L'EBITDA courant s'élève à 128,9 M€, en diminution de 34% par rapport à l'exercice précédent. Outre l'effet volume, les marges unitaires constatées sur l'exercice ont été en retrait par rapport à l'année précédente, dans un contexte concurrentiel plus difficile.

			Variation
(en millions d'euros)	2012	2011	%
CHIFFRE D'AFFAIRES	526,1	493,0	7%
EBITDA courant	18,5	10,9	71%
	en % du CA 3,5%	2,2%
Résultat opérationnel courant	12,3	3,6	246%
	en % du CA 2,3%	0,7%
Résultat opérationnel	10,7	2,8	na

Services aux Entreprises

Le chiffre d'affaires de l'activité Multiservices s'élève à 526,1 M€, en progression de 7 % (33 M€) par rapport à l'an passé. Cette croissance concerne plusieurs métiers de l'activité Multiservices et est supérieure à celle observée, sur chacun des marchés correspondants.

Le métier Propreté France et Services associés, voit son chiffre d'affaires progresser (+2,8%) sous l'effet des succès commerciaux enregistrés, dont l'impact en année pleine s'appréciera sur l'exercice prochain. Cette croissance est supérieure à celle observée au plan national : + 1,3 %.

L'intérim progresse en chiffre d'affaires de 31%, principalement sur l'intérim spécialisé dans le secteur Aéronautique du fait de son référencement chez de nouveaux grands clients, alors même que cette activité est globalement en forte régression en France.

L'EBITDA courant s'élève à 18,5 M€, soit 3,5% du chiffre d'affaires, en progression de 71% par rapport à 2011. Le groupe commence à enregistrer le résultat du travail de fond réalisé depuis plusieurs années (dynamisme commercial, efficience dans l'organisation).

Services Aéroportuaires

			Variation
(en millions d'euros)	2012	2011	%
CHIFFRE D'AFFAIRES	687,7	674,1	2%
EBITDA courant	74,1	72,9	2%
en % du CA	10,8%	10,8%
Résultat opérationnel courant	50,5	50,7	(0%)
en % du CA	7,3%	7,5%
Résultat opérationnel	45,6	51,0	(11%)

Le chiffre d'affaires de Servisair progresse de 2% à 687,7 M€.

Cette progression provient notamment de l'intégration des 3 stations canadiennes (Montreal, Vancouver, Toronto) de la société Handlex acquises en juin 2012.

Il convient de noter que l'hiver 2012 a été particulièrement chaud dans les principales zones d'implantation de Servisair, induisant un écart défavorable de chiffre d'affaires pour l'activité Dégivrage Avions (de l'ordre de 17 M€ et 8 M€ pour l'EBITDA courant) par rapport à l'hiver précédent.

Le trafic aérien passagers, et sa traduction en nombre de mouvements d'avions, ont continué à progresser sur l'exercice +3,7% pour le trafic passagers mesuré en nombre de kilomètres parcourus, prévision de IATA à septembre pour l'exercice 2012). Le trafic fret (mesuré en tonnes.kilomètres parcourus) devrait être à peu près stable sur l'exercice, selon IATA.

L'EBITDA courant s'élève à 74,1 M€, soit 10,8% du chiffre d'affaires, en progression de 2% par rapport à l'exercice précédent. Toutes les zones d'implantation de Servisair sont bénéficiaires.

Perspectives d'avenir

Dans l'activité Services à l'Environnement, le groupe s'attend à rencontrer dans les premiers mois de l'exercice 2012-2013, les mêmes conditions d'activité ralenties que celles auxquelles il a fait face au cours du second semestre, tout en demeurant bénéficiaire.

Dans l'activité Services Aéroportuaires, Servisair devrait renouveler sa performance mesurée en termes d'EBITDA compte tenu du solde positif de contrats déjà enregistrés depuis le début de l'exercice, et de la résilience démontrée de sa profitabilité en période de crise. Des conditions hivernales conformes à celles rencontrées en moyenne au cours des cinq dernières années conforteront cette prévision.

Le groupe escompte une progression du chiffre d'affaires de l'activité Multiservices et de son EBITDA courant, qui confirmera ainsi dans un contexte économique difficile, l'efficacité de son organisation et de ses choix stratégiques.

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Le conseil d'administration, compte tenu du contexte économique et de la priorité donnée à l'outil de travail, a décidé de ne pas proposer la distribution de dividendes.

Par ailleurs, le groupe a poursuivi sa réflexion sur une restructuration stratégique permettant son désendettement et le recentrage de son développement futur. Cette réflexion se concentre aujourd'hui sur l'activité Services aéroportuaires.