DEMAGRO SRL. — Capital/Financing Update 2024

Feb 21, 2024

DEMAGRO S.R.L. Emisor

PROSPECTO DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES BAJO EL RÉGIMEN PYMES CNV GARANTIZADAS

OBLIGACIONES NEGOCIABLES PYME CNV GARANTIZADA DEMAGRO SERIE I CLASE A, DENOMINADAS, INTEGRADAS Y PAGADERAS EN PESOS A UNA TASA DE INTERÉS VARIABLE CON VENCIMIENTO A LOS 24 MESES DE LA FECHA DE EMISIÓN Y LIQUIDACIÓN

OBLIGACIONES NEGOCIABLES PYME CNV GARANTIZADA DEMAGRO SERIE I CLASE B, DENOMINADAS EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES, A INTEGRARSEEN PESOS AL TIPO DE CAMBIO DE INTEGRACIÓN Y PAGADERAS EN PESOS AL TIPO DE CAMBIO DE PAGO, A UNA TASA DE INTERÉS FIJA CON VENCIMIENTO A LOS 24 MESES DE LA FECHA DE EMISIÓN Y LIQUIDACIÓN

EN CONJUNTO POR UN VALOR NOMINAL DE HASTA USD 400.000 (DÓLARES ESTADOUNIDENSES CUATROCIENTOS MIL) O EL EQUIVALENTE EN PESOS AL TIPO DE CAMBIO DE INTEGRACIÓN.

Organizador

ALyC y AN Propio Nº 153 de CNV Colocador Tel: 011-52380280 sales@bancoindustrial.com.ar

Enti Tel: notificaciones

ALyC y AN Nº 198 de CNV Colocador Tel: 0341-4217164 finanzas@tarallo.com.ar

bind garantias	AcindarPymes Socios en tu crecimiento
dad de Garantía 011-4329-2322 cnv@bindgarantias.com.ar	Entidad de Garantía Fel: 01 1-4121220 administración dacindarpymes.com.ar EMABRO S.R. DEMARA Sourc Gerente

El presente prospecto (el "Prospecto") corresponde a la emisión de obligaciones negociables bajo el régimen Pyme CNV Garantizadas que podrán ser emitidas por DEMAGRO S.R.L. (la "Emisora", el "Emisor" o la "Sociedad", en forma indistinta) por un valor nominal de hasta USS 400.000 (Dólares Estadounidenses ("Dólares") cuatrocientos mil) o su equivalente en pesos al Tipo de Cambio de Integración (conforme este término se define más adelante) en forma individual o conjunta entre las obligaciones negociables serie I clase A (las "ON Demagro Serie I Clase A") y las obligaciones negociables serie I clase B (las "ON Demagro Serie I Clase B" y junto con las ON Demagro Serie I Clase A las "ON Demagro Serie I" u "Obligaciones Negociables Demagro Serie I") conforme a los decretos 1087/93 y 1023/13 y las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013 y modificatorias) ("CNV") y de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. ("ByMA").

Oferta pública autorizada en los términos de la ley26.831, los decretos 1087/93 y 1023/13, y las NORMAS (T.O. 2013 y mod.) de la Comisión Nacional de Valores, registrada bajo Resolución Nº 22584 del 5 de febrero de 2024. Esta autorización sólo significa que se han cumplido con los requisitos establecidos en materia de información establecidos en el régimen PYME CNV GARANTIZADA. La CNV no ha emitido juicio sobre los datos contenidos en el prospecto. La veracidad de la información suministrada en el presente prospecto es exclusiva responsabilidad del directorio de la Emisora y demás responsables según los artículos 119 y 120 de la ley 26.831. El directorio manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el presente prospecto contiene, a la fecha de su publicación, información veraz y suficiente conforme a lo requerido por las normas vigentes. Los inversores deben tener en cuenta al momento de realizar su inversión que el sujeto emisor, en relación con la presente, contará con un régimen informativo diferenciado debido a que esta emisión se efectúa bajo el régimen garantizado por una Entidad de Garantía autorizada por la CNV, lo que implicará que se les aplicará el régimen informativo diferenciado establecido en el artículo 24 de la Sección VI del Capítulo VI del Título II.

De conformidad con lo establecido en el artículo 12 de la Sección IV del Título XI de las Normas de la CNV, se declara que ni la Emisora ni sus beneficiarios finales y las personas físicas y jurídicas que poseen como mínimo el 10% de su capital o de los derechos de voto, o que por otros medios ejercen el control final, directo o indirecto sobre la misma, no registran condenas por delitos de lavado de activos o financiamiento del terrorismo o figuran en las listas de terroristas y organizaciones terroristas emitidas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas.

Respecto de la emisión de las ON Demagro Serie I Clase A, la Emisora cumple con los requisitos establecidos por el decreto 621/21. en caso de que el agente de depósito colectivo o la Emisora incumplan con los requisitos de información establecidos en la Resolución General 917 de la Comisión Nacional de Valores, los inversores podrían perder tales beneficios y, consecuentemente, estar obligados al pago del impuesto a las ganancias sobre los intereses y las ganancias de capital obtenidos o que obtuvieran, así como al pago del impuesto a los bienes personales en su caso sobre la tenencia de tales ON Demagro Serie I Clase A.

Atento a que las ON Demagro Serie I Clase B se encuentran denominadas en Dólares, no se encuentran alcanzadas por los beneficios impositivos previstos en el Decreto Nº 621/2021 y en la Resolución General Nro. 917 de la Comisión Nacional de Valores referidos a obligaciones negociables denominadas en moneda nacional.

Las ON Demagro Serie I sólo podrán negociarse públicamente en mercados autorizados del país y se encuentran dirigidas al público inversor en general.

Una copia de este Prospecto estará disponible para ser entregado a los interesados en el domicilio del Emisor sito en Ruta 92 Km 29,2, de la localidad de Arequito, Provincia de Santa Fe y en el de los Colocadores: Tarallo S.A. sito en Av Corrientes 730 Piso 4 oficina A de la ciudad de Rosario, Provincia de Santa Fe ("Tarallo"), e Industrial Valores S.A sito en la calle Maipú 1210 piso 10, de la ciudad Autónoma de Buenos Aires (los "Colocadores") y en la página de internet de la CNV https://www.argentina.gob.ar/cnv (la "AIF"), y en www.byma.com.ar (la "Página web de ByMA").

La fecha del presente Prospecto es 21 de febrero de 2024.

EMAGRO $\mathbf{S}$ $B$ , DEA ARIA NDO Gerente

a) Denominación social o razón social. DEMAGRO S.R.L. - CUIT: 30-70791267-3

b) Sede inscripta.

Domicilio Legal: Ruta 92 Km 29,2, Arequito, Provincia de Santa Fe Teléfono: 3464 471412 Página web: www.demagro.com.ar

c) Fecha de constitución, plazo de duración y datos de inscripción en el Registro Público u Organismo correspondiente. Constitución de sociedad Agrícola integral SRL 29/1/2002 por el plazo de 50 años con sede en ruta 92 km 29.2 inscripto en Contratos T1 153, F° 1638, N° 176 Rosario 21/2/2002. Cambio de razón social acta n° 46 Demagro SRL Inscripto en Contratos Tº 161, Fº 24481, Nº 1692 Rosario 29/9/2010-

d) Descripción y actividad principal del emisor:

Demagro SRL es un concesionario oficial New Holland radicado en la localidad de Arequito. Con el respaldo de más de 20 años en el rubro agropecuario, en el año 2002 abrimos las puertas de nuestra concesionaria para comenzar con la venta de maquinarias agrícolas. Con profesionalismo, responsabilidad, calidad y variedad de nuestros productos: fue como nos convertirnos en uno de los concesionarios oficiales de New Holland líderes en el país-

Comercializamos productos competitivos y de muy buena relación precio calidad, nuestra casa central se ubica en Arequito Santa Fe, contamos con 3 puntos de venta propios en el país, Charata Chaco, Tupungato Mendoza, Jesus Maria Cordoba. Los marcas que representamos son las siguientes: Ascanelli, Comofra, Tanzi, Super Walter, Michigan, Hanomag, Distrimaq, Tatu, Montenegro, Mancini, Allochis y Aumec. Nuestra actividad principal es la venta de máquinas agrícolas, servicios de reparaciones y repuestos, servicio de transporte automotor de cargas (contamos con flota de 5 camiones) y ademas brindamos soluciones integrales a nuestros clientes en lo referido a agricultura de precisión (PLM)

Actualmente tienen 41empleados.

Actividad principal:

Venta al por mayor de maquinarias, equipos e implementos de uso en los sectores agropecuario, jardinería, silvicultura, pesca y caza.

Actividad secundaria:

Servicio de transporte automotor de carga n.c.pVenta de motocicletas y sus partes, piezas y accesorios

ANTFS

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e) Monto promedio de los ingresos totales anuales de acuerdo con la definición PYME CNV según Normas de la Comisión Nacional de Valores y pasivo total de la emisora según último balance.

Monto promedio de los ingresos totales anuales por los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2022, 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020: \$ 1.164.385.741.18 (pesos Mil millones ciento sesenta y cuatro millones trescientos ochenta y cinco mil setecientos cuarenta y uno con dieciocho centavos).

	31/12/2020	31/12/2021	31/12/2022	Promedio
Ventas/Ingresos computables	\$928.453.831,63	\$1.375.377.838,26	\$2.569.325.553,65	\$1.624.385.741,18
Fuente	EECC al 31/12/2020	EECC al 31/12/2021	EECC al 31/12/2022

Pasivo total al 31 de diciembre de 2022: \$ 977.302.086,42 (pesos novecientos setenta y siete millones trescientos dos mil ochocientos seis con cuarenta y dos centavos).

f) Hechos relevantes postbalance

No existen cambios significativos en la información económica y financiera de la sociedad desde la fecha de cierre de los estados contables al 31/12/2022 hasta la fecha de presentación del presente Prospecto.

Asimismo, en el Acta de Reunión de Socios Nº103 del 22 de mayo del 2023, no se hizo mención a los honorarios del socio gerente.

II.- TÉRMINOS Y CONDICIONES COMUNES DE EMISIÓN DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES PYME CNV GARANTIZADA DEMAGRO SERIE I CLASE A Y CLASE B.

Emisor	Demagro SRL.
Denominación de la Emisión	"Obligaciones Negociables PyME CNV Garantizadas Demagro Serie l" (las "Obligaciones Negociables Demagro Serie l" u "ON Demagro Serie I")
Monto de emisión de las ON Demagro Serie I	Hasta V/N US\$ 400.000 (Dólares cuatrocientos mil) o el equivalente en pesos al Tipo de Cambio de Integración, en forma individual o conjunta entre las ON Demagro Serie I Clase A y las ON Demagro Serie I Clase B. El monto definitivo de la emisión será determinado con anterioridad a la Fecha de Emisión y Liquidación e informado en el aviso de resultado de colocación el que se publicará con anterioridad a la Fecha de Emisión y Liquidación en la Página web de ByMA y en la AIF (el "Aviso de Resultado de Colocación").
Amortización y fechas de pago de capital	El capital de las ON Demagro Serie I se cancelará en cuatro cuotas semestrales iguales consecutivas, comenzando el primer pago a los seis meses de la Fecha Emisión y Liquidación. Cada una de las cuotas será equivalente al 25% (veinticinco por ciento) del capital.
Intereses	Los intereses se pagarán en forma semestral, a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación. Los intereses serán calculados por la Emisora. Los intereses se devengarán entre la Fecha de Emisión y Liquidación (inclusive) y la primera Fecha de Pago de Servicios (exclusive) - para el primer servicio- y entre la última fecha de pago de servicios (inclusive) y la próxima fecha de pago de servicios (exclusive) -para los restantes (el "Periodo de Interés") y se pagarán en cada Fecha de Pago de Servicios. El interés se calculará sobre el saldo de capital (o valor residual de las ON Demagro Serie I emitidas) al inicio de cada Período de Interés por la cantidad de días de cada Perfodo de Interés, considerando para su cálculo la base de un año de 365 (trescientos

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	sesenta y cinco) días (cantidad de días transcurridos/365).
Vencimiento	Las ON Demagro Serie I vencerán a los 24 meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación.
Intereses moratorios	Los intereses moratorios se devengarán desde cada Fecha de Pago de Servicios respecto del servicio impago. Los mismos ascenderán a una vez y media el interés determinado sobre los conceptos adeudados. En caso de colocarse las ON Seri I Clase B por precio el interés moratorio será equivalente a una vez y media el interés implícito en el precio de suscripción por su colocación a descuento.
Forma de los títulos	Las ON Demagro Serie I serán documentadas en un certificado global permanente depositado en Caja de Valores S.A ("CVSA"). Los obligacionistas no tendrán derecho a exigir la entrega de láminas individuales, por lo que todas las transferencias se realizarán a través del sistema de depósito colectivo. La CVSA se encuentra autorizada a percibir de los depositantes aranceles por la administración del depósito colectivo y por los pagos de los servicios; estos aranceles estarán a cargo de los depositantes que podrán trasladarlos a los beneficiarios.
Fecha de Emisión y Liquidación	Será de hasta cinco días hábiles siguientes de concluido el Período de Licitación, conforme se informe en el Aviso de Suscripción.
Fecha de Pago de Servicios	Los servicios de intereses y de amortización de las ON Demagro Serie I serán pagaderos en las fechas de pago de servicios que se indiquen en el cuadro de pago de servicios indicado en el Aviso de Suscripción (el "Cuadro de Pago de Servicios"). Si la fecha fijada para el pago fuera un día inhábil, quedará pospuesta al Día Hábil siguiente, devengando intereses por el o los días que se posponga el vencimiento. Las obligaciones de pago se considerarán cumplidas y liberadas en la medida en que la Emisora ponga a disposición de CVSA los fondos correspondientes. Se entenderá por "Día Hábil" cualquier día que no sea sábado, domingo o cualquier otro día en el cual los bancos comerciales en la Provincia de Santa Fe /o los mercados de valores autorizados estuvieran autorizados o requeridos por las disposiciones legales vigentes a cerrar o que, de otra forma, no estuvieran abiertos para operar o tuvieran alguna restricción para operar dispuesta por el BCRA.
Agente de Depósito Colectivo	Caja de Valores S.A.
Agente de Cálculo	La Emisora.
Pagos de Servicios:	La amortización y pago de los intereses correspondientes a las ON Demagro Serie I serán efectuados por el Emisor mediante la transferencia de los importes correspondientes a CVSA, para su acreditación en las cuentas de los tenedores con derecho a cobro.
Destino de los Fondos	La Sociedad destinará el producido de la integración de las ON Demagro Serie I, a capital de trabajo, principalmente para la compra de unidades a precio de contado, conforme con lo previsto en el artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables Nº 23.576. La aplicación de los fondos netos provenientes de la colocación está sujeta a las condiciones de mercado vigentes. Por tal razón, la Emisora - considerando lo que se crea más ventajoso para su desenvolvimiento - podrá alterar el orden de las prioridades antes-descriptas (o incluso
	destinar los mencionados fondos rayoros destinos en el

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ANDO D. DEM

	artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables) conforme a su estrategia comercial, financiera y operativa.
	Mientras se encuentre pendiente su aplicación, los fondos podrán invertirse en instrumentos financieros líquidos de alta calidad y en otras inversiones de corto plazo.
Fecha de Pago de Servicios.	Las Fechas de Pago de Servicios serán indicadas en el Cuadro de Pago de Servicios.
Cuadros de Pago de Servicios.	Es el cuadro inserto en el Aviso de Suscripción en el que se indicarán las Fechas de Pago de Servicios de las ON Demagro Serie I.
Aviso de Suscripción.	Es el aviso a publicar en la Página web de ByMA y en la AIF por medio del cual serán ofrecidas las ON Demagro Serie I.
Periodo de Colocación	Comprende el Período de Difusión y el Período de Licitación el que será informado en el Aviso de Suscripción.
Periodo de Difusión	Comprende un periodo de, por lo menos, 3 (tres) días hábiles.
Periodo de Licitación	Significa el período de, por lo menos, 1 (un) día hábil bursátil para la subasta o licitación pública que será informado oportunamente en el Aviso de Suscripción.
Mercados autorizados en los que se ofrecerán los valores negociables.	Se ha solicitado el listado en ByMA y podrá solicitarse el listado en el Mercado Abierto Electrónico S.A o en otro mercado autorizado.
Forma de colocación	La colocación entre el público inversor será realizada por los Colocadores, por "subasta o licitación pública" a través del sistema informático de colocaciones primarias de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. ("BYMA") denominado "BYMA Primarias" bajo la modalidad abierta, conforme a lo dispuesto por las Normas de CNV y negociarse en BYMA, y eventualmente en cualquier otro mercado autorizado. Tarallo S.A. será el encargado de generar el pliego de licitación en el sistema "BYMA Primarias". Ni la Emisora ni los Colocadores tendrán responsabilidad alguna por las órdenes de compra presentadas a agentes de BYMA distintos delos Colocadores. Los inversores interesados en presentar órdenes de compra deberán contactar a cualquier agente de BYMA (incluyendo, sin limitación, a los Colocadores) con suficiente anticipación a la finalización del Período de Licitación, a fin de posibilitar que las correspondientes órdenes de compra sean presentadas a través del módulo de licitaciones del sistema "BYMA Primarias" antes de que finalice el Período de Licitación. Ni la Emisora ni los Colocadores pagarán comisión y/o reembolsarán gasto alguno a los agentes de BYMA (distintos delos Colocadores) a través de los cuales se presenten órdenes de compra, sin perjuicio de que estos podrían cobrar comisiones y/o gastos directamente a los inversores que presenten órdenes de compra a través de los mismos. En la oportunidad que determinen el Emisor y los Colocadores en forma conjunta, luego de aprobada la oferta pública de las ON Garantizadas DemagroSerie I por parte de CNV, se publicará un Aviso de Suscripción en la Autopista de Información Financiera de la página web de la CNV (www.argentina.gob.ar/cnv), así como en la Página web de ByMA, en el que se indicará al menos: 1) la fecha de inicio y finalización del Periodo de Difusión, 2) la fecha de inicio y finalización del Periodo de Licitación, y 3) demás datos que pudieran ser necesarios La oferta de las ON Demagro Serie I constará de un tramo competitivo (el "Tramo Competitivo") y un tramo no competitivo (el "Tramo No Competitivo"). Las órdenes de compra remitidas bajo el Tramo Competitivo deberán indefectiblemente incluir el Diferencial de Lasa Solicitado para las ON

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Demagro Serie I Clase A. y la tasa solicitada en caso de licitarse tasa, (la "Tasa Solicitada") o el precio de emisión ofrecido, de colocarse por precio (el "Precio Ofrecido") para las ON Demagro Serie I Clase B, mientras que aquellas que se remitan bajo el Tramo No Competitivo no incluirán dichas variables.

En el Aviso de Suscripción se indicará si para las ON Demagro Serie I Clase B se licita tasa o se colocan por precio.

La totalidad de ON Demagro Serie I de cada clase adjudicadas al Tramo No Competitivo no podrá superar el 50% de las ONDemagro Serie I de cada clase a emitirse.

Todas las órdenes de compra bajo el Tramo No Competitivo no podrán ser superiores a \$ 10.000 para las ON Demagro Serie I Clase A y a USS 1.000 para las ON Demagro Serie I Clase B. Todas las órdenes de compra que superen dichos montos serán consideradas órdenes de compra bajo el Tramo Competitivo debiendo indicar el Diferencial de Tasa para las ON Demagro Serie I Clase A y la Tasa Solicitada o el Precio Ofrecido, según corresponda para las ON Demagro Serie I Clase $\bf{B}$

Bajo el Tramo Competitivo los oferentes podrán presentar, sin limitación alguna, más de una orden de compra que contengan montos y Diferencial de Tasa para las ON Demagro Serie I Clase A, o Tasa Solicitada o Precio Ofrecido, según corresponda, para las ON Demagro Serie I Clase B que pueden ser distintos entre sí, de las distintas órdenes de compra del mismo oferente, pudiendo quedar adjudicadas una, todas o ninguna de las órdenes de compra remitidas, de conformidad con el procedimiento que se describe en esta sección.

Ningún inversor podrá ingresar ofertas por un monto superior al Monto Máximo de Emisión de VN USD 400.000 (Dólares cuatrocientos mil) o su equivalente en pesos al Tipo de Cambio de Integración, ya sea que se presenten en una o más ofertas a través de uno o más colocadores.

Las ON Demagro Serie I serán colocadas conforme el Diferencial de Tasas para las ON Demagro Serie I Clase A, y la Tasas Solicitada o el Precio Ofrecido, según corresponda, para las ON Demagro Serie I Clase B en las órdenes de compra recibidas durante el Período de Licitación, volcando en primer lugar las órdenes de compra que formen parte del Tramo No Competitivo de cada clase y en segundo lugar las Ofertas que formen parte del Tramo Competitivo de cada clase. El Emisor, teniendo en cuenta las condiciones de mercado vigentes. determinará el Diferencial de Corte para las ON Demagro Serie I Clase A, y la Tasas Fija o el Precio de Emisión, según corresponda, para las ON Demagro Serie I Clase B y el monto a emitir de ON DemagroSerie I de cada clase, pudiendo en su defecto declarar desierta la colocación. La adjudicación se realizará a un Diferencial de Tasa único para las ON

Demagro Serie I Clase A (el mayor Diferencial de Tasa aceptado) para todas las ofertas aceptadas (el "Diferencial de Corte") y una Tasa Fija única (de colocarse por tasa) (la mayor tasa aceptada) para todas las ofertas aceptadas (la "Tasa Fija de Corte") o un Precio de Emisión único (de colocarse por precio) (el menor precio aceptado) para todas las ofertas aceptadas (el "Precio de Corte") para las ON DemagroSerie I Clase B.

El Diferencial de Tasa deberá ser expresado como un porcentaje anual truncado a dos decimales y el mismo podrá ser inferior a 0 o incluso negativo.

La Tasa Solicitada deberá ser expresado como un porcentaje anual truncado a dos decimales y el mismo no podrá ser inferior a 0.

El Precio Ofrecido deberá ser expresado como número truncado en dos decimales.

El Emisor podrá declarar desierta la colocación de las ON Demagro Serie I de ambas o una Clase en caso de: (i) ausencia de órdenes de compra respecto de la totalidad de las ON DemagroSerie I ofrecidas o de una clase en particular, (ii) que los Diferenciales de Tasa para las ON Demagro Serie I Clase A, y las Tasas Solicitadas o los/Precios Ofrecidos para las ON Demagro Serie I Clase B hubioren sido

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superiores a los esperados por la Emisora; (iii) que el valor nominal total de las órdenes de compra recibidas hubiere sido inferior al esperado por la Emisora; (iv) que hubieren sucedido cambios adversos en los mercados financieros o de capitales locales, así como en las condiciones generales de la Emisora o de la República Argentina. incluyendo, con carácter meramente enunciativo, condiciones políticas, económicas, financieras, sanitarias o de tipo de cambio en la República Argentina o crediticias de la Emisora que pudieran hacer que no resulte aconsejable efectuar la colocación de las ON Demagro Serie I: o (v) que los oferentes no hubieren dado cumplimiento con las normas legales sobre prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo emitida por la Unidad de Información Financiera ("UIF"), las normas del mercado de capitales que impiden y prohíben el lavado de activos emitidas por la UIF, y las normas de la CNV o el Banco Central de la República Argentina ("BCRA"). En dichos casos, las respectivas órdenes de compra quedarán automáticamente sin efecto. sin que tal circunstancia otorgue a los oferentes derechos a compensación ni indemnización alguna. La decisión de declarar desierta la colocación de las ON DemagroSerie I de una o ambas clases será informada mediante un aviso complementario al presente Prospecto.

Se podrá adjudicar a los oferentes una cantidad inferior a la totalidad de las ON Demagro Serie I ofrecidas de una o ambas clases en caso de (i) ausencia de órdenes de compra respecto de la totalidad de las ON Demagro Serie I ofrecidas de una o ambas clases, o (ii) que se acente un Diferencial de Tas para las ON Demagro Serie I Clase A o una Tasa Fija o un Precio de Corte, según el caso, para las ON Demagro Serie I Clase B que tan solo permita colocar parte de las ON Demagro Serie I ofrecidas de una o ambas clases.

En cualquier caso, las órdenes de compra que no alcancen el Diferencial de Corte para las ON Demagro Serie I Clase A, o la Tasa Fija o Precio de Corte aceptado para las ON Demagro Serie I Clase B quedarán automáticamente sin efecto y serán restituidas a los oferentes sin que tal circunstancia otorgue a estos últimos derechos a compensación ni indemnización algunos.

La determinación de los montos de emisión el Diferencial de Corte para las ON Demagro Serie I Clase A, o la Tasa Fija de Corte o el Precio de Corte para las ON Demagro Serie I Clase B será realizado a través del sistema "BYMA PRIMARIAS, en virtud del cual todas las ofertas del Tramo No Competitivo serán adjudicadas al Diferencial de Corte para las ON Demagro Serie I Clase B y a la Tasa Fija de Corte o el Precio de Corte, para las ON Demagro Serie I Clase B, estableciéndose, sin embargo, que a las ofertas remitidas bajo el Tramo No Competitivo en ningún caso se les adjudicará un monto de ON Demagro Serie I de cada clase superior al 50% del monto final de las ON Demagro Serie I de cada clase que será efectivamente emitido, y estableciéndose, asimismo, que en caso que las ofertas del Tramo No Competitivo superen dicho 50%, las mismas serán adjudicadas a prorrata, según lo dispuesto por BYMA Primarias, sobre la base del monto solicitado, sólo excluyendo aquellas ofertas que -en virtud de la aplicación de la prorrata- resultaran ofertas cuyo monto fuera inferior al monto mínimo de suscripción.

Si como resultado del prorrateo bajo el mecanismo de adjudicación arriba descripto, el valor nominal a adjudicar a una oferta contuviera decimales por debajo de los \$0.50 para las ON Demagro Serie I Clase A y U\$S 0,50 para las ON Demagro Serie I Clase B, los mismos serán suprimidos a efectos de redondear el valor nominal de las ON Demagro Serie I de cada clase a adjudicar. Contrariamente, si contuviera decimales iguales o por encima de \$ 0,50 para las ON DemagroSerie I Clase A, o U\$S 0,50 para las ON Demagro Serie I Clase B, los mismos serán ponderados hacia arriba, otorgando \$1 para las ON Demagro Serie I Clase A y US\$ 1 al valor nominal de las ON Demagro Serie I Clase B a adjudicar. Si como resultado de los prorrateos el monto a

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	asignar a una orden de compra fuera un monto inferior al monto mínimo de suscripción, a esa orden de compra no se le asignarán ON Demagro Serie I de la clase correspondiente y el monto no asignado a tales órdenes de compra será distribuido a prorrata entre las demás órdenes de compra con Diferencial de Tasa solicitado para las ON Demagro Serie I Clase A igual al Diferencial de Corte, y Tasa Solicitada o Precio Solicitado, según corresponda, para las ON Demagro Serie I Clase B igual a la Tasa Fija de Corte o Precio de Corte. El Período de Difusión y/o el Período de Licitación podrá ser prorrogado, modificado y/o suspendido por la Emisora, de común acuerdo con los Colocadores, circunstancia que se informará mediante la publicación de un nuevo aviso de colocación en los sistemas de información de BYMA y en la AIF - dejando expresa constancia de que los inversores iniciales podrán, en su caso, retirar sus ofertas de suscripción sin penalización alguna hasta el Día Hábil anterior al cierre del Período de Licitación. Ni la Emisora ni los Colocadores serán responsables por problemas, fallas, pérdidas de enlace, errores en la aplicación y/o caídas del software al utilizar el sistema "BYMA Primarias" de ByMA .
Garantía	Las ON Demagro Serie I estarán totalmente garantizadas por Acindar Pymes SGR y Garantías Bind SGR que, como entidades de garantía autorizadas por CNV, quienes asumirá el carácter de fiadores lisos. llanos y principales pagadores del capital, intereses compensatorios pactados, gastos y demás accesorios que razonablemente demande el cobro de las ON Garantizadas Demagro Serie I impagas, incluidas las costas judiciales. Acindar Pymes SGR garantizará el 50 % (cincuenta por ciento) y Garantias Bind SGR garantizará el 50 % (cincuenta por ciento) de tales conceptos. Las garantías se instrumentarán a través delos Certificados de Garantía a ser emitidos por Garantias Bind S.G.R. y Acindar Pymes S.G.R.
Órganos y fechas en las que se dispuso el ingreso a oferta pública y las condiciones de la presente emisión	La emisión fue autorizada por reunión de socios del Emisor celebrada el 27 de septiembre del 2023, Acta de Reunión de socios de fecha 2 de febrero de 2024 y por Nota de Subdelegado de fecha 16 de febrero del 2024.
Agentes y todo otro interviniente en el proceso de emisión y colocación. Gastos correspondientes	La Sociedad designó a TARALLO S.A., Agente de Liquidación y Compensación, y Agente de Negociación Propio Nº 198 de Comisión Nacional de Valores, como estructurador, organizador y colocador y a Industrial Valores S.A. Agente de Liquidación y Compensación, y Agente de Negociación Propio Nº 153 de Comisión Nacional de Valores como colocador. Como entidades de garantía se designaron a Acindar Pymes S.G.R. y a Garantias Bind S.G.R. Como asesores legales se designó al estudio Nicholson y Cano Abogados. El Emisor pagará una retribución por los servicios de estructuración y organización de hasta el 1% y por el de colocación de hasta el 1% sobre el valor nominal efectivamente colocado. En lo que respecta a la comisión por el otorgamiento del aval la misma será del 2% anual sobre el saldo del aval para Garantias Bind SGR y del 1,5 % anual sobre el saldo del aval para Acindar Pymes SGR. El gasto de asesoramiento legal será de hasta el 0,2% del monto de emisión.
Reembolso anticipado a opción del Emisor	El Emisor podrá reembolsar anticipadamente la totalidad o una parte de las ON DemagroSerie I que se encuentren en circulación. El importe a pagar a los obligacionistas será: (i) para la ON DemagroSerie I Clase A el valor de reembolso, que resultará de sumar al valor residual los intereses devengados conforme a las condiciones de emisión hasta el día de pago del valor de reembolso y (ii) para la ON DemagroSerie I Clase B será (a) en caso de haberse colocado por licitación de tasa se sumará al valor residual los intereses devengados conforme a las condiciones de emisión hasta el día de pago del valor de reembolso y (b) en caso de haberse colocado por licitación de precio el valor de

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G Ö FERNANDO OEMARIA $\overline{D}$

$\overline{9}$

Tal Compras Resoluciones de los obligacionistas. Asambleas	reembolso será el saldo del valor nominal. La decisión será publicada en los sistemas de información de BYMA y en su caso de los mercados donde se listen y en la Autopista de Información Financiera de la CNV. publicación constituirá notificación suficiente para los obligacionistas. El valor de reembolso se pagará en un plazo no mayor a treinta (30) días desde la publicación del aviso correspondiente respetando el trato igualitario ente los obligacionistas. La Sociedad, o cualquiera de sus controlantes, controladas o vinculadas, podrá comprar las ON Demagro Serie I en cualquier momento en forma privada o en un mercado, a cualquier precio. Las ON Demagro Serie I así adquiridas, mientras se encuentren bajo titularidad de la Sociedad o de una controlada, no serán consideradas en circulación ni otorgarán derecho de voto, salvo en la medida en que tales ON Demagro Serie I hubieran sido prendadas de buena fe, si el acreedor prendario prueba su derecho a actuar respecto de dichas ON Demagro Serie I. Las asambleas de obligacionistas serán convocadas y se desarrollarán de conformidad con lo dispuesto por el artículo 14 y siguientes de Lev de Obligaciones Negociables. Las asambleas se celebrarán en la fecha y en el lugar que determine la Emisora. Las asambleas de obligacionistas pueden ser ordinarias o
las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión, o reducir los requisitos para votar o constituir quórum descriptos anteriormente. Todas las decisiones adoptadas por la asamblea serán concluyentes y vinculantes para todos los titulares de las ON Demagro Serie I de la	extraordinarias. Corresponde a la asamblea ordinaria la consideración de cualquier autorización, instrucción, o notificación y, en general, todos los asuntos que no sean competencia de la asamblea extraordinaria. Corresponde a la asamblea extraordinaria (i) toda modificación a los términos y condiciones de las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión y (ii) las dispensas a cualquier disposición de las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión (incluyendo, pero no limitado a, las dispensas a un incumplimiento pasado o a Causales de Incumplimiento bajo las mismas). El quórum para la primera convocatoria estará constituido por obligacionistas que representen no menos del 60% (en el caso de una asamblea extraordinaria) o la mayoría (en el caso de una asamblea ordinaria) del valor nominal en circulación de las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión, y si no se llegase a completar dicho quórum, los titulares que representen no menos del 30% del valor nominal en circulación de las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión (en el caso de una asamblea extraordinaria) o la persona o personas presentes en dicha asamblea (en el caso de una asamblea ordinaria) constituirán quórum para la asamblea convocada en segunda convocatoria. Tanto en las asambleas ordinarias como en las extraordinarias, ya sea en primera o en segunda convocatoria, las decisiones se tomarán por el voto afirmativo de obligacionistas que representen la mayoría absoluta del valor nominal en circulación de las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión, presentes o representados en las asambleas en cuestión. Se requerirá el voto afirmativo del 70% de los tenedores de las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión en relación con toda modificación de términos esenciales de la emisión, incluyendo, sin carácter limitativo, a las siguientes modificaciones (las "Modificaciones a los Términos Esenciales de Emisión"): - cambio de las fechas de pago de capital o intereses; - reducción del monto de capital, de la tasa de interés o de cualquier otro monto pagadero; - reducción del porcentaje del valor nominal en circulación de las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión necesario para modificar o enmendar los términos y condiciones de las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión, o para prestar su consentimiento a una dispensa bajo

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R.

FERNANDO D DEMARIA

	clase en cuestión, independientemente de si estaban presentes en la asamblea o no y de que hayan votado o no.
	Podrán celebrarse asambleas a distancia, mediante la utilización de un
	canal de comunicación que permita la transmisión simultánea de sonido, imágenes y palabras en el transcurso de toda la reunión, así como su grabación en un soporte digital. Se aplicarán las siguientes
	reglas, y aquellas otras que emanen de disposiciones de la CNV: (a) La Emisora deberá garantizar el libre acceso a la reunión de todos los obligacionistas, de las Entidades de Garantía y de uno o más
	representantes de la CNV y de los mercados en los que se encuentren listadas las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión.
	(b) En la convocatoria y en su comunicación por la vía legal y correspondiente, se debe difundir el correo electrónico referido en el punto siguiente e informar de manera clara y sencilla: el canal de comunicación elegido, el modo de acceso a los efectos de permitir
	dicha participación y los procedimientos establecidos para la emisión del voto a distancia por medios digitales. (c) Los obligacionistas y demás personas con derecho a participar en la
	asamblea comunicarán su asistencia por el correo electrónico que la Emisora habilite al efecto. En el caso de tratarse de representantes e deberá remitir a la entidad con una antelación mínima de tres Días
	Hábiles el instrumento habilitante correspondiente. (d) Deberá dejarse constancia en el acta de los participantes, el carácter
	en que lo hicieron y el sistema utilizado. (e) La Emisora conservará una copia en soporte digital de la reunión por el término de cinco años, la que estará a disposición de la CNV, de
	los mercados en que estén listadas las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión, y de cualquier obligacionista que la solicite.
	Se podrá, sin necesidad de reunión ni emisión de voto en asamblea, si se obtuviera el consentimiento de la mayoría absoluta de obligacionistas cuando se trate de decisiones que correspondan a la
	asamblea ordinaria o extraordinaria, salvo que se trate de Modificaciones a los Términos Esenciales de Emisión que se requerirá el consentimiento de obligacionistas que representen el setenta por ciento (70%) del capital total pendiente de pago de las ON Demagro Serie I en circulación de la clase en cuestión, si los obligacionistas manifiestan su voluntad mediante notas por escrito dirigidas a la Emisora.
asir Bundhi	Las asambleas se regirán por las disposiciones de la Ley de Obligaciones Negociables y las demás normas y requisitos vigentes establecidos por la CNV y los mercados en los que las obligaciones negociables estén listadas.
	Las prórrogas, renovaciones, modificaciones o novaciones que pudieran otorgarse con relación a las obligaciones contraídas como consecuencia de las ON Demagro Serie I de la clase en cuestión
	deberán contar con el consentimiento expreso de las Entidades de Garantía.
Resolución de conflictos	Conforme a lo dispuesto en el artículo 46 de la ley 26.831 (Ley de Mercado de Capitales), todo conflicto que se suscite entre los obligacionistas y el Emisor y/o los Colocadores relativo al presente
	Prospecto, las condiciones de emisión, su suscripción, y todos los actos y documentos relacionados, será resuelto a opción de los obligacionistas: (a) ante los tribunales competentes del domicilio del
	Emisor o (b) en forma inapelable por el Tribunal Arbitral de BYMA (el "Tribunal Arbitral"), por las reglas del arbitraje de derecho. Ello sin perjuicio de la acción ejecutiva de cobro que tramitará ante los tribunales competentes del domicilio del Emisor.
Ley Aplicable	Las ON Garantizadas DemagroSerie I se émitirán conforme con la Ley

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D. DEMARIA

TÉRMINOS Y CONDICIONES PARTICULARES DE EMISIÓN DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES.PYME CNV GARANTIZADA DEMAGROSERIE I CLASE A

Denominación de la	Obligaciones Negociables Demagro Serie I Clase A (las "ON Demagro Serie I Clase
Clase	A").
Moneda de emisión,	Pesos.
integración y pago
Monto de Emisión	El monto de emisión de las ON Demagro Serie I Clase A podrá ser por hasta un valor nominal en pesos equivalente a USS 400.000 (Dólares cuatrocientos mil), al Tipo de Cambio de Integración. Sin embargo, la sumatoria del monto de emisión de las ON Demagro Serie I Clase A y de las ON Demagro Serie I Clase B no podrá superar el monto de U\$S 400.000 (Dólares cuatrocientos mil) o su equivalente en pesos al Tipo de Cambio de Integración. A los efectos del cálculo de la equivalencia en pesos del monto a
	emitir se tomará el Tipo de Cambio de Integración.
Valor nominal	$V/N$ \$1 (un peso).
unitario y unidad
mínima de negociación
Monto Mínimo de	V/N \$ 1.000 (pesos mil) o montos superiores que sean múltiplos de \$1 (pesos uno).
Suscripción
Precio de	100% (cien por ciento) del valor nominal
Suscripción
Tasa de Interés	Las ON Demagro Serie I Clase A devengarán intereses a una tasa nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar (según se define más adelante) más un Diferencial de Tasa, a licitarse durante el Período de Licitación. El diferencial de tasa deberá ser expresado como un porcentaje anual truncado a dos decimales y el mismo podrá ser 0 o incluso negativo. En caso que en virtud del proceso licitatorio el Diferencial de Tasa sea negativo, dicho Diferencial de Tasa se restará de la Tasa Badlar en cada Período de Interés.
Tasa Badlar	El promedio aritmético simple de las tasas de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos de 30 (treinta) a 35 (treinta y cinco) días en banco privados ("BADLAR Privada"), en base a las tasas informadas por el Banco Central de la República Argentina ("BCRA") durante el período que se inicia el séptimo Día Hábil anterior al inicio de cada Período de Interés, y finaliza el séptimo Día Hábil anterior el último día del Período de Interés. Actualmente la tasa BADLAR Privada es informada por el BCRA en su página de internet (www.bcra.gob.ar), Sección "Publicaciones y Estadísticas/ Estadísticas/ Monetarias y Financieras/ Cuadros estandarizados de series estadísticas/ Tasas de interés/ Por depósitos/ Series diarias/ BADLAR - Tasas de interés por depósitos a plazo fijo de 30 (treinta) a 35 (treinta y cinco) días de plazo y de más de un millón de pesos o dólares, en % nominal anual". En caso de que la tasa BADLAR Privada dejare de ser informada por el BCRA, se tomará: (i) la tasa sustitutiva de la tasa BADLAR Privada que informe el BCRA o (ii) en caso de no existir o no informarse la tasa sustituta indicada en (i) precedente, se calculará la tasa BADLAR Privada, considerando el promedio de tasas informadas para depósitos a plazos fijo en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por periodos de entre 30 (treinta) y 35 (treinta y cinco) días de los cinco (5) primeros bancos privados de la Argentina en cantidad de depósitos, según el último informe de depósitos disponible publicado por el Banco Central de la República Argentina; en todos los casos, correspondiente al mes calendario anterior a cada Fecha de Pago de Servicios.
Diferencial de Tasa	Es la tasa nominal anual adicional que se pagará por sobre la Tasa Badlar respecto de las ON Demagro Serie I Clase A, y que se determinará, a través del sistema de colocación,

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luego del cierre del Período de Licitación e informado mediante el Aviso de Resultados. El diferencial de tasa deberá ser expresado como un porcentaje anual truncado a dos decimales y el mismo podrá ser 0 o incluso negativo. En caso que en virtud del proceso licitatorio el Diferencial de Tasa sea negativo, dicho Diferencial de Tasa se restará de la Tasa Badlar en cada Período de Interés.

DO DEMARIA FERN erente

TÉRMINOS Y CONDICIONES PARTICULARES DE EMISIÓN DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES PYME CNV GARANTIZADA DEMAGROSERIE I CLASE B

Denominación de la Clase	Obligaciones Negociables DemagroSerie I Clase B (las "ON Demagro Serie I Clase B").
Moneda de emisión, integración y pago	La moneda de emisión será el Dólar. La moneda de integración y pago será pesos al Tipo de Cambio de Integración o al Tipo de Cambio de Pago, según el caso.
Monto de Emisión	El monto de emisión de las ONDemagroSerie I Clase B podrá ser por hasta un valor nominal de USS 400.000 (Dólares cuatrocientos mil). Sin embargo, la sumatoria del monto de emisión de las ON Demagro Serie I Clase A y de las ON DemagroSerie I Clase B no podrá superar el monto de U\$S 400.000 (Dólares cuatrocientos mil) o su equivalente en pesos al Tipo de Cambio de Integración.
Valor nominal unitario y unidad mínima de negociación	V/N USS 1 (un dólar).
Monto Mínimo de Suscripción	V/N USS 50 (cincuenta dólares) o montos superiores que sean múltiplos de USS1 (un dólar).
Precio de Emisión	El precio de emisión de las ON Demagro Serie I Clase B será determinado por la Emisora: (i) con anterioridad al inicio del Período de Difusión e informado en el Aviso de Suscripción, de colocarse por licitación de tasa; o (ii) con anterioridad a la Fecha de Emisión y Liquidación, de colocarse por licitación de precio sobre la base del resultado del procedimiento de colocación y adjudicación de las Obligaciones Negociables Demagro Serie I detallado en los términos y condiciones generales de emisión en el inciso "Forma de colocación y plazo" de este Prospecto e informado a través del Aviso de Resultado de Colocación (el "Precio de Emisión").
	La Tasa Solicitada deberá ser expresado como un porcentaje anual truncado a dos decimales y el mismo no podrá ser inferior a 0. El Precio Ofrecido deberá ser expresado como número truncado en dos decimales.
Tipo de Cambio de Integración	Será el tipo de cambio Vendedor Cotización Billetes (Dólar USA) publicado por el Banco de la Nación Argentina en su página web https://www.bna.com.ar/Personas del Día Hábil anterior en que finaliza el Período de Licitación. El monto de la emisión y el Tipo de Cambio de Integración será calculado el día de cierre del Período de Licitación e informado en el Aviso de Resultado de Colocación
Tipo de Cambio de Pago	Es el promedio aritmético simple de los últimos tres (3) Días Hábiles previos a la Fecha de Cálculo del tipo de cambio Vendedor Cotización Billetes (Dólar USA) publicado por el Banco de la Nación Argentina en su página web https://www.bna.com.ar/Personas. En el supuesto que el Banco de la Nación Argentina dejare de publicar dicho tipo de cambio, el Tipo de Cambio de Pago será calculado de acuerdo al promedio aritmético simple de los últimos tres (3) Días Hábiles previos a la Fecha de Cálculo del tipo de cambio Dólar Estadounidense Cotización Divisas vendedor informado por el Banco de la Nación Argentina.
Fecha de Cálculo	Será el sexto Día Hábil anterior a cada Fecha de Pago de Servicios de las ON Demagro Serie I Clase B. the summer which is not been the de-
Tasa de Interés	De licitarse tasa, conforme se indique en el Aviso de Suscripción, Las ON Demagro Serie I Clase B devengarán intereses a una tasa nominal anual fija, a licitarse durante el Período de Licitación (la "Tasa Fija"). La tasa deberá ser expresada como un porcentaje

III.- GARANTÍA

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MAGRO

FERNANDO D. DEMARIA

DE

์ ¤

El capital, intereses compensatorios, intereses moratorios, gastos y demás accesorios que razonablemente demande el cobro de las ON Demagro Serie I impagas, incluidas las costas judiciales estarán garantizadas por Garantias Bind SGR por hasta la suma de US\$ 200.000 Dólares doscientos mil) equivalente al 50% de la emisión y por Acindar Pymes SGR por hasta la suma de US\$ 200.000 (Dólares doscientos mil) equivalente al 50% de la emisión. La garantía otorgada por las Entidades de Garantías, instrumentadas mediante el Certificado de Garantía se otorga en carácter de fiadores lisos. llanos y principales pagadores con renuncia al beneficio de excusión y división. Consiguientemente, Garantias Bind SGR y Acindar Pymes SGR se obligan, ante el primer requerimiento del tenedor mediante notificación fehaciente, a abonar dentro de los CINCO (5) días hábiles cualquier suma adeudada bajo las Obligaciones Garantizadas hasta su efectiva cancelación.

DENOMINACION SOCIAL DE LA ENTIDAD DE GARANTÍA: GARANTIAS BIND SGR

NATURALEZA DE LA GARANTIA: Garantía Común

DESCRIPCIÓN:

Garantías Bind SGR (en adelante BIND Garantías) es una sociedad de garantía recíproca con más de 17 años de experiencia operando en el mercado SGR. En el año 2018 fue adquirida por el Banco Industrial SA, con el objetivo de impulsar el acceso de las pymes al financiamiento, en las mejores condiciones de mercado, brindándoles soluciones ágiles, eficientes y personalizadas, a través de un servicio que exceda sus expectativas.

Tiene un Fondo de Riesgo integrado a marzo de 2021 en \$1.530 millones, con aportes de distintos socios protectores. A marzo de 2021, cuenta con más de 1525 socios partícipes con acciones y clientes Mi Pyme 8 socios protectores y más de 72120 avales emitidos a pymes de todo el país. Se encuentra inscripta en el registro especial del Banco Central de la República Argentina el 20/07/2006, mediante la Resolución 277 de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias; como así también ante la Comisión Nacional de Valores el 05/10/2017 para actuar como avalista en el Régimen Pyme CNV.

Historia: El día 7/05/2018, Banco Industrial SA adquirió 120.780 Acciones Clase "B", nominativas no endosables de valor nominal \$1 cada una y con derecho a un 1 voto por acción de Garantía de Valores SGR, lo que representa el 47% del total del capital social de la SGR. A partir de dicha fecha y con la aprobación de la asamblea de accionistas efectuada con fecha 3/05/2018, la nueva denominación de la Sociedad de Garantía Reciproca es GARANTIAS BIND SGR. Con esta adquisición, BIND Banco Industrial refuerza el compromiso del grupo con las pequeñas y medianas empresas del país, ofreciendo una nueva herramienta para su desarrollo.

El Consejo de Calificación de FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO "afiliada de Fitch Ratings" - Reg. CNV N°9, reunido el 10 de enero de 2024, decidió confirmar* las siguientes calificaciones de Garantías Bind SGR:

• Calificación de Largo Plazo: AA-(arg), Perspectiva Estable
• Calificación de Corto Plazo: A l(arg).

Categoría AA(arg): "AA" nacional implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otras entidades o fondos calificados, emisores, instrumentos o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país. Los signos más (+) o menos (-) en las categorías de calificación asignados representan la fortaleza o posición relativa dentro de dichas categorías de calificación y no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade.

Categoría A1(arg): Indica una muy sólida capacidad de pago en tiempo y forma de los compromisos financieros respecto de otras entidades o fondos calificados, emisores, instrumentos o emisiones del país. Cuando las características de la emisión o emisor son particularmente sólidas, se agrega un signo "+" a la categoría.

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El informe de la Calificación de Riesgo se encuentra subido por el avalista en el ID 313921 y bajo el ID 3138558 publicado por calificadora en AIF

Indicadores SGR	cne-24	$dic-23$
Porcentaje de apalancamiento	3,07	3,05
Porcentaje de mora mensual	0.14	0.06
Composición del Fondo de Riesgo a su valor de Mercado
Títulos públicos nacionales	4.933.587.962	5.330.251.113
Títulos públicos provinciales y de CABA	1.507.909.930	975.404.030
Obligaciones negociables, debentures y otros títulos VRD autorizados por CNV	5.432.215.546	4.591.549.014
Depósitos en cuentas a la vista	6.023.263	4.175.706
Cuotapartes de FCI	9.403.937.908	9.625.654.187
Títulos valores y acciones emitidas por Sociedades, Estados extranjeros u organismos int	4.381.533.441	2.494.598.185
Cauciones bursátiles	1.068.846.324	1.107.153.864
Depósitos en cuenta comitente	125.212.329	19.262.588
Cuotapartes de FCIs PyME CPDs avalados, pagarés avalados y/u ONs PyMEs	5.587.887.646	5.375.647.102
Garantías vigentes (riesgo vivo) según situación de la PYMA en BCRA	97.51	97.15
Garantias vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 1 BCRA	0.53	0.89
Garantías vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 2 BCRA	0.24	0.19
Garantías vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 3 BCRA	0.07	0.64
Garantías vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 4 BCRA Garantias vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 5 BCRA	1.65	1.13
Tipo de acreedor seleccionado
Entidades Financieras	31.7	32.6
Mercado de Capitales	67.7	66.8
Garantias Comerciales	0.6	0.6
Garantías vigentes (riesgo vivo) por tipo de instrumento de Mercado de Capitales
ON	5.4	5.4
CPD	37.5	32.I
PAGARE La información Mensual Indicadores de diciembre 2023 se encuentra subida en el ID 3138585 y la de enero	57.1	62.5

2024 se encuentra subida en el ID3151299.

DENOMINACION SOCIAL DE LA ENTIDAD DE GARANTÍA: ACINDAR PYMES SGR

NATURALEZA DE LA GARANTIA: Garantía Común

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INFORMACIÓN SOBRE LA ENTIDAD DE GARANTÍA: Acindar Pymes S.G.R.("ACPY") es una Sociedad de Garantía Recíproca ("SGR") que surgió a fines del año 2005, autorizada por la Disposición 71/2005 de la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional (SSEPyMEyDR). ACPY ha sido autorizada para actuar como Entidad de Garantía por Resolución del Directorio de CNV el 03/08/2017.

En sus inicios ACPY contaba con un fondo de riesgo iniciar de \$80.000.000, el cual fue autorizado a ser incrementado en reiteradas oportunidades, contando actualmente con una autorización para alcanzar los \$ 4.508.421.439.00

A la fecha del presente Prospecto, ACPY cuenta con un Fondo de Riesgo Integrado por \$ 4.508.421.439,00 con la participación de 59 Socios Protectores, todas empresas de primer nivel y de distintos sectores de la economía.

ACPY es la SGR privada más importante del país, no solo por su Fondo de Riesgo sino también por su volumen de negocios. Cuenta actualmente con 6 sucursales distribuidas en las principales provincias de nuestro país, lo que le permite tener una cobertura federal y atender a PYMEs de distintos sectores económicos.

El Consejo de Calificación de FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO "afiliada de Fitch Ratings" - Reg. CNV Nº 9 reunido el día 24 de enero de 2024, decidió confirmar (*) las siguientes calificaciones de Acindar Pymes SGR:

Calificación Nacional de Largo Plazo: AA-(arg), Perspectiva Estable

Calificación Nacional de Corto Plazo: A l(arg)

Categoría AA(arg): implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otras entidades o fondos calificados. emisores, instrumentos o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país.

Los signos "+" o "-" se añaden a una calificación para darle una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría, y no alteran la definición de la Categoría a la cual se los añade.

Categoría A1(arg): Indica una muy sólida capacidad de pago en tiempo y forma de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones del mismo país. Cuando las características de la emisión o emisor son particularmente sólidas, se agrega un signo "+" a la categoría.

El informe de la Calificación de Riesgo se encuentra subido por el avalista en el ID 3145341 y bajo el ID 3144244 publicado por calificadora en AIF.

Indicadores SGR Porcentaje de apalancamiento Porcentaje de mora mensual	ene-24 2.52 3,91	$dic-23$ 2,48 0,39
Composición del Fondo de Riesgo a su valor de Mercado Títulos públicos nacionales Títulos públicos provinciales y de CABA Obligaciones negociables, debentures y otros títulos VRD autorizados por CNV Depósitos en cuentas a la vista Cuotapartes de FCI Títulos valores fideicomisos financieros Depósitos a plazo fijo autorizados por el BCRA Depósitos en cuenta comitente	27.576.470.754 2.980.490.090 16.547.096.609 588.794.077 15,778,188,781 111.354.129 21.449.863 356.331.55 DEMAGROLS.R	27.576.470.754 2.980.490.090 16.547.096.609 588.794.077 15.778.188.781 111.354.129 21.449.8634 356.331.55
		BEMARIA Socio Gerente

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Cuotapartes de FCIs PyME CPDs avalados, pagarés avalados y/u ONs PyMEs	1.245.879.662	1.245.879.662
Garantías vigentes (riesgo vivo) según situación de la PYMA en BCRA Garantías vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 1 BCRA Garantías vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 2 BCRA Garantías vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 3 BCRA Garantías vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 4 BCRA Garantías vigentes (riesgo vivo) en PYMES en situación 5 BCRA	99.23 0.64 0.02 0.01 0.09	99.37 0.52 0.02 0.02 0.07
Tipo de acreedor seleccionado Entidades Financieras Mercado de Capitales Garantías Comerciales Garantias Tecnicas	58.22 39.41 2.34 0.03	59.23 38.36 2.39 0.03
Garantías vigentes (riesgo vivo) por tipo de instrumento de Mercado de Capitales ON CPD PAGARE	3.34 20.09 15.97	3.24 18.60 16.52

La información de los indicadores a diciembre 2023 se encuentra subida bajo el ID 3139750 y la de enero 2024 se encuentra subida bajo el ID 3151192

DEMAGRO SRL Ruta 92 Km 29,2 Tel: 3464 471412 mbasiglio@demagro.com.ar www.demagro.com.ar

ORGANIZADOR

Tarallo S.A. ALyC y AN Propio Nº 198 Corrientes 730 Piso 4 oficina A, Edificio Armonia, CP 2000 Rosario, Santa Fe $finanzas@tarallo.com.ar$ www.tarallo.com.ar

ALyC y AN Propio Nº 153 de CNV Colocador

Tel: 011-52380280 sales@bancoindustrial.com.ar

Tel: 0341-4217164 finanzas@tarallo.com.ar

AcindarPymes

Entidad de Garantía Tel: 011-4329-2322 notificacionescnv@bindgarantias.com.ar

Entidad de Garantía Tel: 011-4121220 administración@acindarpymes.com.ar

ASESORES LEGALES

N Nicholson y Cano

Nicholson y Cano Abogados

San Martín 140 - piso 14

C1004AAD – Ciudad de Buenos Aires

Tel: 011-51671000

$ROS$ DEMARIA ΨΟ $\ddot{s}$