DEA Capital — Remuneration Information 2019

Mar 27, 2019

DEA CAPITAL S.P.A.

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RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE RIFERITA ALL'ANNO 2018

ai sensi dell'art. 123-ter del Testo Unico della Finanza, in conformità all'art. 84-quater del Regolamento Emittenti e all'art. 6 del Codice di Autodisciplina

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INTRODUZIONE

La presente Relazione sulla Remunerazione (la "Relazione") è stata redatta in ossequio all'art. 123ter del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato e integrato (il "Testo Unico della Finanza") e all'art. 84-quater del Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato (il "Regolamento Emittenti"), nonché in conformità alle raccomandazioni di cui all'art. 6 del Codice di Autodisciplina per le società quotate di Borsa Italiana S.p.A. (il "Codice di Autodisciplina").

La presente Relazione, approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 7 marzo 2019, è suddivisa nelle seguenti Sezioni, redatte in conformità all'Allegato 3A, schema 7 bis del Regolamento Emittenti:

• I. Sezione I, denominata "Politica di Remunerazione", con la quale viene illustrata la politica di DeA Capital S.p.A. ("DeA Capital" o la "Società" o l'"Emittente") in materia di remunerazione:
• (a) dei membri del consiglio di amministrazione, suddivisi fra amministratori investiti di particolari cariche (inclusi gli amministratori esecutivi) e amministratori non esecutivi di DeA Capital;
• (b) dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche di DeA Capital (come infra definiti).

Sono altresì rappresentate le procedure utilizzate dalla Società per l'adozione e l'attuazione di tale politica e i soggetti coinvolti nell'adozione e attuazione della politica medesima ai sensi dell'art, 123-ter, terzo comma, del Testo Unico della Finanza.

II. Sezione II, denominata "Compensi 2018", nella quale sono rappresentate, ai sensi dell'art. 123-ter, quarto comma, del Testo Unico della Finanza, le singole voci che compongono la remunerazione dei componenti del consiglio di amministrazione, del collegio sindacale e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche della Società e sono analiticamente illustrati i compensi ad essi corrisposti con riferimento all'esercizio 2018, a qualsiasi titolo e in qualsiasi forma, compresi i trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di cessazione del rapporto di lavoro o di risoluzione del rapporto di lavoro, da DeA Capital e dalle società da quest'ultima controllate, nonché dalle società collegate.

La "Politica di Remunerazione", di cui alla Sezione I della presente Relazione, sarà sottoposta al voto consultivo dell'Assemblea degli Azionisti convocata per il giorno 18 aprile 2019, in prima convocazione, e, occorrendo, per il giorno 19 aprile 2019, in seconda convocazione per l'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2018.

Ai sensi dell'art. 123-ter, sesto comma, del TUF, l'Assemblea è infatti tenuta ad esprimersi, con deliberazione non vincolante, in senso favorevole o contrario in merito alla Sezione I della presente Relazione. A tal fine, in base all'art. 84-quater del Regolamento Emittenti, la Relazione è trasmessa a Borsa Italiana S.p.A. e messa a disposizione del pubblico, presso la sede sociale e sul sito internet entro il ventunesimo giorno precedente la data dell'Assemblea

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La presente Relazione, inoltre, riporta in apposite tabelle (i) i compensi corrisposti agli Amministratori, ai Sindaci e ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche, dalla Società, da società controllate da DeA Capital e da società collegate; (ii) ai sensi dell'art. 84-quater, quarto comma del Regolamento Emittenti, i dati relativi alle partecipazioni detenute dai componenti del consiglio di amministrazione e del collegio sindacale, e dai Dirigenti con Responsabilità Strategiche, nonché dai coniugi non legalmente separati e dai figli minori, direttamente o per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona, nella Società da quest'ultima controllate; (iii) eventuali stock option assegnate agli Amministratori, ai Sindaci e al Dirigenti con Responsabilità Strategiche (iii) i piani di incentivazione a favore degli Amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche.

Ai fini della presente Relazione, si precisa che, in conformità allo statuto sociale e alla legge, gli amministratori durano in carica sino a un massimo di tre esercizi; il mandato dell'attuale Consiglio di Amministrazione nominato dall'assemblea del 21 aprile 2016 termina alla data dell'assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018. Il Consiglio di Amministrazione è attualmente composto da 11 membri, di cui 5 sono amministratori indipendenti.

Quanto ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche si precisa che l'individuazione di tale categoria di soggetti è effettuata in conformità alla definizione contenuta nel Regolamento adottato con delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, come successivamente modificato e integrato, in materia di operazioni con parti correlate (il "Regolamento OPC"). In particolare, ai fini della presente Relazione, per "Dirigenti con Responsabilità Strategiche" si intendono i soggetti, diversi dagli amministratori e dai sindaci, che hanno il potere e la responsabilità, direttamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della Società secondo la definizione fornita in proposito nell'Allegato 1 al Regolamento OPC, come individuati dall'amministratore delegato della Società. Attualmente i Dirigenti con Responsabilità Strategiche sono Chief Financial Officer e Direttore Investor Relations di DeA Capital Manolo Santilli e il Direttore Strategie e Sviluppo di DeA Capital Pier Luigi Rossi.

er l'ospitali dal Regolamento OPC e dalla Procedura per le Operazioni con Parti Correlate adottata dalla Società in data 11 novembre 2010 e come successivamente modificata, e disponibile sul sito internet della Società (www.deacapital.com, sezione "Corporate Governance") (la "Procedura OPC"), l'adozione da parte di DeA Capital della Politica di Remunerazione, nonché la votazione dell'assemblea di DeA Capital in merito alla stessa Politica di Remunerazione, su proposta del consiglio di amministrazione e previo coinvolgimento del comitato per la remunerazione e nomine della Società, ai sensi dell'art. 3.2(b) della Procedura OPC, esonera la Società dall'applicazione delle disposizioni di cui alla stessa procedura con riferimento alle deliberazioni del consiglio di amministrazione in materia di remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche diverse dalle deliberazioni assunte dal consiglio di amministrazione nei limiti dell'importo complessivo preventivamente stabilito dall'assemblea ex art. 2389 cod. civ. - nonché dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche.

SEZIONE I

"Politica di Remunerazione"

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INDICE

-	PREMESSA
	2. Procedure utilizzate per l'adozione e l'attuazione della politica di REMUNERAZIONE
2.1	Processo per la predisposizione e approvazione della Politica di Remunerazione
2.2	Rapporti tra la Politica di Remunerazione e la politica di gestione del rischio adottata dalla Società 6
2.3	Criteri per la definizione della Politica di Remunerazione
2.4	La governance della Società e la Politica di Remunerazione
	3. FINALITÀ E PRINCIPI DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE
	4. COMPONENTI DELLA REMUNERAZIONE
4.1	Componente fissa
4.2	Componente variabile di breve periodo
4.3	Componente variabile a lungo termine
4.4	Benefit e coperture assicurative, ovvero previdenziali o pensionistiche, diverse da quelle obbligatorie
4.5	Trattamenti previsti in caso di cessazione della carica o di risoluzione del rapporto di lavoro 13
	5. LA REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI
5.1	La remunerazione degli amministratori
5.2	La remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche
5.3	La remunerazione degli amministratori non esecutivi
	6. LA REMUNERAZIONE DEI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

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参考 DEA CAPITAL

1. PREMESSA

• 1.1. Il presente documento illustra la politica di DeA Capital in materia di remunerazione ed incentivazione degli amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche (la "Politica di Remunerazione").
• 1.2. La Politica di Remunerazione è predisposta ai sensi dell'art. 123-ter del TUF, in conformità all'art. 84-quater e all'Allegato 3A, Schema 7-bis del Regolamento Emittenti, alle raccomandazioni dell'art. 6 del Codice di Autodisciplina, nonché ai fini dell'art. 3.2(b) della Procedura relativa alle Operazioni Parti Correlati della Società ("Procedura OPC").
• 1.3. La presente Politica di Remunerazione è stata approvata dal consiglio di amministrazione della Società - su proposta del comitato per la remunerazione - in data 9 novembre 2011 e, successivamente, è stata oggetto di revisione e aggiornamento annuale. La presente Politica di Remunerazione non presenta variazioni rispetto alla politica di remunerazione sottoposta al voto consultivo dell'assemblea nel corso del precedente esercizio, fatto salvo per quanto descritto al Paragrafo relativo al Piano Welfare 2018 di cui infra, posto che rispetto alla versione dell'anno precedente non sono intervenute, nel periodo, modifiche legislative o nuove raccomandazioni del Codice di Autodisciplina in materia di remunerazione e poiché si ritiene che la politica di remunerazione di DeA Capital sia in ogni caso adeguata e coerente alla struttura della Società.

2. Procedure utilizzate per l'adozione della politica di remunerazione

2.1 Processo per la predisposizione e approvazione della Politica di Remunerazione

· La Politica di Remunerazione è: (i) approvata dal consiglio di amministrazione della Società su proposta del comitato per la remunerazione e le nomine; e (ii) sottoposta annualmente dal consiglio di amministrazione al voto consultivo dell'assemblea.

La Politica di Remunerazione, approvata dalla Società nei termini poc'anzi indicati, è stata predisposta da DeA Capital senza il coinvolgimento di esperti indipendenti.

2.2 Rapporti tra la Politica di Remunerazione e la politica di gestione del rischio adottata dalla Società

La Società cura che la definizione della componente variabile della remunerazione dei propri amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche avvenga nel rispetto della definizione di obiettivi di performance sostenibili.

2.3 Criteri per la definizione della Politica di Remunerazione

La Politica di Remunerazione della Società è stata definita da DeA Capital senza far riferimento a politiche retributive adottate da altre società, bensì in continuità con gli esercizi precedenti, sulla base dei principi da tempo seguiti dalla Società nella individuazione e

definizione della retribuzione di amministratori, sindaci e principali dirigenti, in quanto già sostanzialmente conformi alle raccomandazioni formulate in materia dall'art. 6 del Codice di Autodisciplina.

2.4 La governance della Società e la Politica di Remunerazione

• 2.4.1 DeA Capital ha adottato un modello di governance atto a garantire trasparenza, coerenza a livello del gruppo di società ad essa facente capo (il "Gruppo") e un adeguato controllo in relazione alla politica retributiva e alla sua attuazione.
• 2.4.2 Il consiglio di amministrazione è competente, oltre che per l'approvazione della Politica di Remunerazione e la sua presentazione all'assemblea, anche per:
  • (i) la ripartizione del compenso complessivo stabilito per gli amministratori dall'assemblea, ai sensi dell'art. 2389, co. 1, cod. civ., ove non vi abbia provveduto la stessa;
  • (ii) la determinazione della retribuzione spettante all'amministratore delegato e agli amministratori investiti di particolari cariche, ai sensi dell'art. 2389, co. 3, cod. civ., previa proposta del comitato per la remunerazione e le nomine;
  • (iii) la determinazione della remunerazione su base annua, degli incentivi su base annua e a lungo termine, per i Dirigenti con Responsabilità Strategiche, previa proposta del comitato per la remunerazione e le nomine;
  • (iv) l'esame dei piani di incentivazione da sottoporre all'approvazione dell'assemblea;
  • (v) la costituzione, al proprio interno, del comitato per la remunerazione e le nomine, nonché la definizione delle relative competenze, in conformità alle raccomandazioni del Codice di Autodisciplina.

Alcune delle attribuzioni sopra indicate potranno essere oggetto di delega da parte del consiglio di amministrazione all'amministratore delegato ove consentito dalla normativa e dallo statuto e compatibilmente con le competenze degli organismi interni.

• 2.4.3 Il comitato per la remunerazione e le nomine istituto all'interno del consiglio di amministrazione - è investito delle seguenti funzioni in tema di remunerazione:
  • (i) formula raccomandazioni generali al consiglio di amministrazione in relazione alla remunerazione degli amministratori, vigilando sulle procedure, sulle politiche e sugli obiettivi remunerativi della Società in generale;
  • (ii) valuta, con periodicità almeno annuale, l'adeguatezza, la coerenza complessiva e la concreta applicazione della politica di remunerazione degli amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche;
  • (iii) formula proposte per la remunerazione dell'amministratore delegato e degli altri

amministratori che rivestono particolari cariche, monitorando l'applicazione delle decisioni adottate dal consiglio di amministrazione e verificando l'effettivo raggiungimento degli obiettivi;

• (iv) in collaborazione con il Presidente del consiglio di amministrazione, valuta e approva gli obiettivi e i criteri di valutazione relativi alla remunerazione dell'amministratore delegato e degli altri amministratori che rivestono particolari cariche;
• (v) valuta periodicamente i criteri di valutazione adottati per la remunerazione dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche, vigila sulla loro applicazione e verifica l'effettivo raggiungimento degli obiettivi, sulla base delle informazioni fornite dall'amministratore delegato, e formula al consiglio di amministrazione raccomandazioni generali in materia;
• (vi) esamina e formula, su raccomandazione dell'amministratore delegato, proposte al consiglio di amministrazione per l'approvazione della remunerazione base annua, degli incentivi su base annuale e a lungo termine, e dei compensi dei dirigenti con responsabilità strategiche;
• (vil) formula al consiglio di amministrazione raccomandazioni in relazione (a) all'utilizzo delle stock option e degli altri sistemi di incentivazione e (b) a tutti i rilevanti aspetti tecnici legati alla loro formulazione ed applicazione, sottoponendo in particolare proposte al consiglio di amministrazione in ordine al sistema di incentivazione ritenuto più opportuno (stock option plans, altri piani a base azionaria);
• (vili) vigila sull'utilizzo, l'evoluzione e l'applicazione dei sistemi di incentivazione, dei piani di stock-option, e degli altri piani a lungo termine di volta predisposti dalla Società, sulle modalità di selezione dei partecipanti, sulla individuazione degli obiettivi e la determinazione dei premi così come meglio descritti nei rispettivi piani;
• (ix) verifica il raggiungimento dei risultati previsti dai diversi piani di incentivazione annuali e a lunqo termine e approva la liquidazione di incentivi;
• (x) riesamina e formula raccomandazioni al consiglio di amministrazione per l'approvazione di livelli remunerativi adeguati in favore dei membri indipendenti del consiglio di amministrazione;
• (xi) esprime un preventivo parere motivato sull'interesse della Società al compimento di operazioni con parti correlate aventi ad oggetto l'assegnazione o l'incremento di remunerazioni e benefici economici, sotto qualsiasi forma, ad un componente di un organo di amministrazione o controllo o a un dirigente con responsabilità strategiche, ai sensi della Procedura OPC, nonché sulla convenienza e sulla correttezza sostanziale delle relative condizioni;

• (xil) su richiesta del management, si rende disponibile a discutere su questioni concernenti la remunerazione.

• 2.4.4 Nello svolgimento delle sue funzioni, il comitato per la remunerazione e le nomine può accedere alle informazioni e alle funzioni aziendali necessarie per lo svolgimento dei propri compiti e può, inoltre, avvalersi di consulenti esterni, purché non sussistano situazioni di conflitto d'interessi che ne possano compromettere l'indipendenza.

• 2.4.5 Il comitato per la remunerazione e le nomine è dotato di un proprio regolamento approvato dal consiglio di amministrazione. Il comitato è presieduto da un presidente a cui competono il coordinamento e la programmazione dell'attività del comitato, la convocazione – a cadenza almeno annuale - delle relative riunioni, la guida nello svolgimento delle stesse e la presentazione in consiglio di amministrazione delle proposte, dei pareri, delle raccomandazioni e in generale delle risultanze dei lavori del comitato. Il comitato è regolarmente costituito con la presenza della maggioranza dei suoi membri, anche a mezzo di teleconferenza o videoconferenza, e le delibere sono adottate a maggioranza dei membri presenti; in caso di parità prevale il voto del Presidente. Alle riunioni del comitato può partecipare il presidente del collegio sindacale o altro sindaco da questi designato; inoltre possono comunque partecipare alle riunioni anche gli altri sindaci.
• 2.4.6 Nessun amministratore può partecipare alle riunioni del comitato per la remunerazione e le nomine in cui vengano formulate ed esaminate le proposte al consiglio di amministrazione relative alla propria remunerazione.
• 2.4.7 Alla data della presente Politica di Remunerazione, il comitato per la remunerazione e le nomine è composto da tre amministratori indipendenti nelle persone di: Elena Vasco, con funzioni di presidente, Francesca Golfetto e Severino Salvemini con esperienza in materia contabile e finanziaria ritenuta adeguata dal consiglio di amministrazione al momento della loro nomina.

FINALITÀ E PRINCIPI DELLA POLITICA DI REMUNERAZIONE 3.

• 3.1 La Politica di Remunerazione è volta ad attrarre e motivare risorse professionali qualificate per il perseguimento degli obiettivi della Società e del Gruppo, nonché a incentivare la permanenza di tali risorse. Inoltre, nell'ottica di accrescere il valore della Società in maniera sostenibile, la Politica di Remunerazione si prefigge di allineare gli interessi del management con quelli di medio-lungo periodo degli azionisti. La componente fissa e la componente variabile della remunerazione sono inoltre bilanciate in funzione degli obiettivi strategici e della politica di gestione dei rischi della Società, tenuto anche conto del settore di attività in cui essa opera e delle caratteristiche dell'attività d'impresa concretamente svolta
• 3.2 Allo scopo di raggiungere gli oblettivi sopra indicati, la Politica di Remunerazione è definita sulla base dei seguenti principi:

  • sostenibilità: nella definizione della remunerazione, in particolare attraverso i piani di incentivazione, la Società deve contribuire alla sostenibilità del Gruppo, cercando di allineare gli obiettivi individuali a quelli di DeA Capital. La retribuzione è pertanto direttamente connessa sia alle performance individuali sia alla creazione di valore nel medio-lungo periodo per la Società e, quindi, per i suoi azionisti. Al tempo stesso, il pay

mix è bilanciato in maniera tale da evitare disequilibri rispetto alla performance sostenibile e ai profili di rischio;

• corretta integrazione di diverse componenti della remunerazione: la Società ricerca il miglior equilibrio tra diverse forme di remunerazione, in primis, tra componente fissa e variabile, ma tenendo anche conto di benefit ed elementi non monetari (quali i percorsi di sviluppo della carriera). In questo modo, la remunerazione presenta un grado di flessibilità tale da permettere di meglio allineare nel tempo il livello retributivo con le performance;

• monitoraggio continuo delle prassi e tendenze di mercato: l'osservazione delle prassi e tendenze del mercato permette alla Società sia di attrarre sia di mantenere risorse professionali qualificate e adeguatamente motivate, attraverso la definizione di livelli retributivi competitivi e la garanzia di equità interna e trasparenza;

• compliance: la Società si ispira alle best practice in materia di remunerazione, a partire dalle raccomandazioni del Codice di Autodisciplina, e si attiene alle prescrizioni del Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. per il mantenimento della qualifica "STAR".

Componenti della remunerazione 4.

Il sistema di remunerazione degli amministratori e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche di DeA Capital è composto da una componente fissa ed una variabile, descritte con maggior dettaglio nel presente capitolo 4.

Componente fissa 4.1

La componente fissa della remunerazione è stabilita al momento dell'assunzione ed è principalmente correlata: (i) alla specializzazione professionale; (ii) al ruolo organizzativo ricoperto e (iii) alle responsabilità.

4.2 Componente variabile di breve periodo

• 4.2.1 La remunerazione variabile è direttamente correlata alla performance, con ciò intendendosi sia la performance individuale sia i risultati della Società e di Gruppo.

• 4.2.2 La Società, in particolare, si avvale di un sistema di retribuzione variabile di breve periodo, denominato Management by Objectives (MBO), che premia - attraverso il riconoscimento di una remunerazione variabile - il raggiungimento di specifici obiettivi di performance. Tali obiettivi sono determinati dai competenti organi, con l'ausilio della funzione risorse umane, impiegando specifici parametri, tra cui ad esempio: (i) il Net Asset Value (NAV) opportunamente rettificato; oppure (ii) indicatori economici quali l'EBITDA; o ancora (iii) indicatori di business. Nell'individuare gli specifici di performance e i relativi parametri, si tiene conto dell'esigenza di garantire: (a) target precisi, chiari e obiettivamente misurabili; e (b) il coordinamento con gli obiettivi della Società e di Gruppo.

• 4.2.3 Gli obiettivi sono determinati dall'amministratore delegato e vengono comunicati a ciascun interessato dalla funzione risorse umane. La funzione risorse umane (con l'aiuto di altre funzioni interne, tra cui l'amministrazione) accerta se siano stati raggiunti gli obiettivi assegnati, comunicandone l'esito a ciascun interessato.

• 4.2.4 La Società potrà prevedere limiti massimi per le componenti variabili, sia di breve che di lungo periodo (¹) e potrà valutare l'opportunità di adottare meccanismi di pagamento differito di tutta o parte della componente variabile (²). Potranno altresì essere stabiliti diversi livelli di remunerazione variabile da erogare in ragione dell'effettivo raggiungimento dei diversi livelli di performance predeterminati.
• 4.2.5 La Società potrà prevedere delle clausole contrattuali che le consentano di chiedere la restituzione delle componenti variabili della remunerazione (o di trattenere somme oggetto di differimento) qualora tali componenti siano stati determinati sulla base di dati che in seguito si siano rilevati manifestamente errati (claw-back) (3).

4.3 Componente variabile a lungo termine

• 4.3.1 La componente variabile della remunerazione è altresì orientata al perseguimento di interessi della Società di lungo periodo, in modo da: (i) focalizzare l'attenzione dei beneficiari verso fattori di interesse strategico; (ii) favorime la fidelizzazione; (iii) allineare la remunerazione alla creazione di valore, nel medio-lungo termine, per gli azionisti; e (iv) garantire un livello di remunerazione complessivamente competitivo.
• 4.3.2 Gli incentivi a lungo termine (c.d. LTI) possono essere classificati in: (i) piani di compensi basati su strumenti finanziari; oppure, (ii) piani di investimento nel capitale della Società.
• 4.3.3 Quanto alla prima modalità, la Società può approvare:
  • (i) piani c.d. di option grant, che prevedono l'attribuzione di diritti di opzione per il successivo acquisto di azioni DeA Capital con regolamento per consegna fisica (c.d.

⁽⁺⁾ NOTA: l'art. 6.C.1.b del Codice di Autodisciplina raccomanda che "siano previsti limiti massimi per le componenti variabili" (i quali "comunque non vanno necessariamente intesi come predeterminazione di cap espressi in valori assoluti"). Il Codice raccomanda inoltre che "le componenti variabili siano collegate a criteri oprederminati e oggettivamente misurabili; non è necessario che la politica sulle remunerazioni determini, nel predeceminati e oggettiraneme interrelazione tra componente variabile e obiettivi, essendo sufficiente che accugio, id formala dire sopi in e la conomiche) ai quali commisurare dette componenti variabili e le relative modalità di misurazione".

⁽²) NOTA: l'art. 6.C.1.e del Codice di Autodisciplina raccomanda che "la corresponsione di una porzione rilevante della componente variabile della remunerazione sia differita di un adeguato lasso temporale rispetto al momento della maturazione e che la misura di tale porzione, così come la durata del differimento, siano coerenti con le caratteristiche dell'attività d'impresa svolta e i connessi profili di rischio".

⁽²) NOTA: l'art. 6 del Codice di Autodisciplina raccomanda che "sono previste intese contrattuali che consentono alla società di chiedere la restituzione, in tutto o in parte, di componenti variabili della remunerazione versate ana società a enedere la roggetto di differimento) determinate sulla base di dati che si siano rilevati manifestamente errati".

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stock option) o per contanti sulla base di un differenziale (c.d. stock appreciation right);

• (ii) piani c.d. di stock grant, basati sull'attribuzione diretta di azioni DeA Capital;
• (iii) piani di compensi che non prevedono la consegna di strumenti finanziari ma si risolvono nel pagamento di un differenziale basato sulla variazione delle quotazioni delle azioni DeA Capital (è il caso delle c.d. phantom stock option).

Beneficiari di tali piani possono essere dipendenti o amministratori di DeA Capital oppure di sue controllate o della controllante De Agostini S.p.A., purché coinvolti nella gestione di DeA Capital o del Gruppo.

Quanto ai piani option grant o stock grant, l'esercizio delle opzioni assegnate o la conversione in azioni dei diritti assegnati è condizionato al decorso di un vesting period adeguato (preferibilmente non inferiore a tre anni), tenuto conto ad esempio degli obiettivi del singolo piano e, per quanto concerne gli amministratori, della durata del loro mandato, nonché al conseguimento di specifici obiettivi di performance (tra cui, ad esempio, il Net Asset Value (NAV) opportunamente rettificato e il Total Shareholder Return) in stretta correlazione con i target di medio-lungo periodo della Società e/o del titolo. Tali obiettivi sono definiti facendo riferimento a parametri che, a giudizio degli organi competenti, possono meglio rappresentare la creazione di valore da parte di DeA Capital, tenuto conto, ad esempio, del tipo di business e attività da essa svolto. I piani attualmente in essere prevedono inoltre che una quota delle azioni assegnate ai, o acquistate dai, beneficiari sia mantenuta dai medesimi per un periodo di tempo prestabilito (i.e., fino alla scadenza del loro mandato per quanto concerne gli amministratori, e per un periodo di due anni per quanto concerne gli altri beneficiari).

Per i piani che non prevedono assegnazione o acquisto di azioni, bensì l'erogazione di premi in denaro (e.g. phantom stock option), la Società potrà valutare l'opportunità di adottare meccanismi di share retention (ad esempio, prevedendo che una quota dei premi assegnati sia reinvestita dal beneficiario in azioni della Società che devono essere mantenute sino al termine dell'incarico) (4).

L'assegnazione dei diritti di opzione o delle azioni, così come il riconoscimento di differenziali in danaro, è frutto essenzialmente della valutazione dei seguenti elementi: (i) la capacità del singolo beneficiario di contribuire allo sviluppo della Società; (ii) la competenza professionale e il ruolo ricoperto nell'organigramma aziendale; (ili) il livello dei compensi complessivamente percepiti; e (iv) le esigenze di fidelizzazione. La gestione dei piani è assegnata a funzioni aziendali della Società.

4.3.4 La seconda tipologia di incentivi a lungo termine è invece rappresentata da piani di investimento basati sull'offerta in sottoscrizione, a titolo oneroso, di strumenti finanziari (ad

⁽⁴⁾ NOTA: I'art. 6 del Codice di Autodisciplina raccomanda l'uso di meccanismi di retention ("gli amministratori mantengono sino al termine del mandato una quota delle azioni assegnate o acquistate").

esempio warrant) che conferiscono il diritto di sottoscrivere azioni di DeA Capital. In virtù di tali piani l'incentivo a perseguire gli obiettivi di medio-lungo periodo della Società risulta rafforzato, essendo richiesto ai beneficiari di effettuare un vero e proprio investimento nella Società mediante la sottoscrizione degli strumenti finanziari e, soprattutto, il correlato pagamento di un corrispettivo. Inoltre, in coerenza con la loro funzione incentivante, tali piani prevedono che il diritto ad acquistare azioni di DeA Capital sia condizionato ad un piene preferibilmente non inferiore a tre anni), nonché al raggiungimento di obiettivi di performance definiti impiegando idonei parametri (quali, ad esempio, il prezzo ufficiale delle azioni di DeA Capital). Anche in questo caso i beneficiari dei piani possono essere sia dipendenti sia amministratori di DeA Capital oppure di sue controllate o della osoero di alpendizioni S.p.A., purché coinvolti nella gestione di DeA Capital o del Gruppo eontrollanto DOTTgeetini di retention come illustrato al paragrafo precedente.

4.3.5 La Società potrà prevedere delle clausole contrattuali che le consentano di chiedere la restituzione delle componenti variabili della remunerazione (o di trattenere somme oggetto di differimento) qualora tali componenti siano stati determinati sulla base di dati che in seguito si siano rilevati manifestamente errati (claw-back).

4.4 Benefit e coperture assicurative, ovvero previdenziali o pensionistiche, diverse da quelle obbligatorie

Con l'obiettivo di assicurare un'offerta di remunerazione complessiva quanto più possibile competitiva e allineata alle migliori pratiche adottate a livello nazionale, il pacchetto retributivo dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche dipendenti della Società e anche degli altri dirigenti viene completato da benefits non monetari e coperture assicurative diverse da quelle obbligatorie (quali ad esempio l'auto aziendale, il telefono e forme di assicurazione sanitaria integrativa). Non sono invece previste coperture previdenziali o pensionistiche diverse da quelle obbligatorie.

4.5 Trattamenti previsti in caso di cessazione della carica o di risoluzione del rapporto di lavoro

Per tutti i Dirigenti con Responsabilità Strategiche dipendenti della Società sono previste le rompetenze di fine rapporto stabilite dal contratto collettivo nazionale di riferimento e dalla normativa applicabile, i quali stabiliscono altresì i limiti quantitativi. Non sono previste indennità per gli amministratori e i Dirigenti con Responsabilità Strategiche che non siano anche dipendenti di DeA Capital oppure di sue controllate o della controllante De Agostini S.p.A..

La Società potrà pattuire trattamenti speciali connessi alla cessazione della carica o dell'impiego con i propri amministratori e Dirigenti con Responsabilità Strategiche, ove ciò sia ritenuto opportuno al fine di attrarre adeguate risorse professionali ovvero nell'ambito degli accordi di investimento stipulati nell'esercizio della propria attività caratteristica.

LA REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI 5.

5.1 La remunerazione degli amministratori

Ai sensi di legge e di statuto, agli amministratori spetta l'indennità stabilita di norma dall'assemblea all'atto della nomina.

5.2 La remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche

• 5.2.1 La remunerazione spettante agli amministratori investiti di particolari cariche è definita dal consiglio a norma dell'art. 2389, comma 3, del codice civile, su proposta del comitato per la remunerazione e le nomine e previo parere del collegio sindacale.
• 5.2.2 La remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche potrà essere costituita da due componenti (i) una componente fissa annua, che tenga conto delle particolari cariche ricoperte dagli amministratori; e (ii) nel caso di amministratori cui sono delegate specifiche funzioni, una componente variabile di medio-lungo termine, che rappresenti una parte significativa della remunerazione complessivamente riconosciuta a tali amministratori (più in particolare, tali amministratori potranno essere destinatari dei piani di incentivazione di medio-lungo periodo approvati da DeA Capital). La componente fissa complessivamente corrisposta agli amministratori investiti di particolari cariche dal Gruppo dovrebbe essere in ogni caso sufficiente a remunerare la prestazione degli amministratori nel caso in cui la componente variabile non sia erogabile in caso di mancato raggiungimento degli obiettivi di performance predeterminati, in conformità alle disposizioni del Codice di Autodisciplina (³),

5.3 La remunerazione degli amministratori non esecutivi

• 5.3.1 La remunerazione degli amministratori non esecutivi è di norma determinata dall'assemblea all'atto della nomina ed in misura fissa. È altresì possibile che il consiglio di amministrazione, nell'ambito della ripartizione della remunerazione definita dall'assemblea ex art. 2389, co. 1, cod. civ. stabilisca un compenso aggiuntivo tenuto conto dell'impegno richiesto a ciascun amministratore non esecutivo, in particolare della partecipazione ad uno o più comitati.
• 5.3.2 La remunerazione degli amministratori non esecutivi, non può essere legata ai risultati economici di DeA Capital (se non per una parte non significativa). Più precisamente tali amministratori non sono beneficiari dei piani di incentivazione approvati dalla Società, salvo motivata decisione dell'assemblea (6).

6. La Remunerazione dei dirigenti con responsabilità strategiche

⁽⁵⁾ NOTA: I'art. 6 del Codice di Autodisciplina raccomanda che la componente fissa sia sufficiente a remunerare (o) Norrini degli amministratori nel caso in cui la componente variabile non sia erogabile a causa del mancato raggiungimento degli obiettivi di performance indicati dal consiglio di amministrazione.

⁽⁶⁾ NOTA: l'art. 6 del Codice di Autodisciplina raccomanda che la remunerazione degli amministratori non (0) www.monstallegata ai risultati economici dell'emittente (se non per una parte non significativa) e che gli escutivi fori di regate di viano beneficiari dei piani di remunerazione basati su azioni, salvo motivata decisione dell'assemblea dei soci.

র প্রায় DEA CAPITAL

La remunerazione dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche dipendenti della Società si compone di tutti gli elementi sopra indicati, in particolare di: (i) una remunerazione fissa annua lorda (c.d. RAL); (ii) una componente variabile (MBO); e (iii) una componente variabile di medio-lungo periodo (LTI), che si sostanzia nella partecipazione ai piani di incentivazione approvati da DeA Capital.

La remunerazione legata ai risultati economici conseguiti dalla Società, nonché al raggiungimento di obiettivi individuali di performance preventivamente individuati (i.e. MBO), rappresenta una significativa parte della remunerazione complessiva, ma non superiore di norma al 50% della retribuzione annua lorda.

È possibile attribuire a singoli dirigenti e amministratori investiti di particolari cariche bonus discrezionali legati a obiettivi e risultati di performance in relazione a specifiche operazioni e/o progetti aventi caratteristiche di eccezionalità in termini di rilevanza strategica ed effetti sui risultati della Società e/o del Gruppo.

* * *

PIANO WELFARE 2018

6.1.1 Perseguendo l'obiettivo di coinvolgere e motivare maggiormente la popolazione aziendale beneficiando allo stesso tempo dei vantaggi fiscali e contributivi è stato lanciato un nuovo Piano Welfare nei confronti di tutti i dipendenti della Società, ivi inclusi i Dirigenti con Responsabilità Strategiche che premia - attraverso il riconoscimento di Credito Welfare variabile - il raggiungimento di specifici obiettivi di performance aziendale. Tali obiettivi sono determinati dai competenti organi, con l'ausilio della funzione risorse umane, impiegando specifici parametri, tra cui ad esempio: (i) il Net Asset Value (NAV) opportunamente rettificato; oppure (ii) indicatori economici quali l'EBITDA; o ancora (iii) indicatori di business. Nell'individuare gli specifici di performance e i relativi parametri, si tiene conto dell'esigenza di garantire: (a) target precisi, chiari e obiettivamente misurabili; e (b) il coordinamento con gli obiettivi della Società e di Gruppo.

SEZIONE II

"Compensi 2018"

Parte A

La Parte A della Sezione II della Relazione fornisce la rappresentazione di ciascuna delle voci che compongono la remunerazione, rispettivamente, degli amministratori, dei sindaci e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche di DeA Capital, ivi inclusi i trattamenti previsti in caso di cessazione della carica o di risoluzione del rapporto di lavoro.

ে রি DEA CAPITAL

A.1 CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Nell'esercizio 2018 a ciascun componente del consiglio di amministrazione è stato corrisposto un compenso fisso annuo lordo pari a Euro 30.000, come deliberato dall'assemblea del 21 aprile 2016 che ha nominato gli organi sociali.

Alla data della presente Relazione, il consiglio di amministrazione in carica è composto da due amministratori esecutivi e nove amministratori non esecutivi, di cui cinque indipendenti.

All'interno del consiglio ricoprono la carica di amministratore esecutivo Lorenzo Pellicioli, Presidente del consiglio di amministrazione, nonché Amministratore Incaricato del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi, e Paolo Ceretti, amministratore delegato della Società. Nessuno dei due amministratori è membro di alcun comitato costituito in seno al consiglio di amministrazione.

Nel corso dell'esercizio 2018, Paolo Ceretti risulta beneficiario di cinque piani di incentivazione basati su strumenti finanziari dell'Emittente (i.e. un piano di stock option e quattro piani di performance share).

Alla data della presente Relazione, all'interno del consiglio ricoprono la carica di amministratori non esecutivi: Carlo Ferrari Ardicini, Lino Benassi, Marco Boroli, Donatella Busso (indipendente) Marco Drago, Francesca Golfetto (indipendente), Severino Salvemini (indipendente), Daniela Toscani (indipendente) e Elena Vasco (indipendente).

La remunerazione degli amministratori non esecutivi non è correlata ai risultati economici conseguiti dall'Emittente né essi sono beneficiari di piani di incentivazione a base azionaria.

Alla data della presente Relazione, il comitato controllo e rischi è composto dagli amministratori indipendenti Severino Salvemini, Donatella Busso e Daniela Toscani e il comitato per la remunerazione e le nomine dagli amministratori indipendenti Elena Vasco, Severino Salvemini e Francesca Golfetto.

Gli amministratori che, nel corso dell'esercizio 2018, sono stati membri del comitato controllo e rischi e/o del comitato per la remunerazione e le nomine hanno percepito un compenso aggiuntivo commisurato al maggior impegno loro richiesto in virtù di tale carica.

Gli amministratori che ricoprono cariche in altre società del gruppo facente capo all'Emittente hanno ricevuto remunerazioni ulteriori per la carica ricoperta dalle relative società come indicato in dettaglio nelle tabelle di cui alla Parte B della presente Sezione II.

A.2 DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

Dirigenti con Responsabilità Strategiche di DeA Capital sono:

• · Manolo Santilli Chief Financial Officer e Direttore Investor Relations di DeA Capital;
• · Pier Luigi Rossi Direttore Strategie e Sviluppo di DeA Capital;

Si segnala che Manolo Santilli, dipendente della controllante De Agostini S.p.A., presta la sua attività

in favore di DeA Capital in forza del contratto di erogazione di servizi sottoscritto tra l'Emittente e la sua controllante De Agostini S.p.A. in data 31 marzo 2011 e successivamente modificato in data 15 aprile 2015. Ai sensi di tale contratto De Agostini S.p.A. presta in favore di DeA Capital alcuni servizi, tra cui amministrazione, finanza e controllo e investor relations, a fronte di un corrispettivo attualmente pari a Euro 480.000. Per l'attività svolta, Manolo Santilli riceve una remunerazione dalla controllante De Agostini S.p.A..

Si segnala peraltro, dalla data del 1º luglio 2017, è subentrato nella carica di Direttore Strategie e Sviluppo di Dea Capital, a diretto riporto dell'Amministratore Delegato, Pier Luigi Rossi, in forza di un contratto di assunzione a tempo indeterminato.

Nel corso dell'esercizio 2018, Manolo Santilli risulta beneficiario di quattro piani di performance share, mentre Pier Luigi Rossi è beneficiario di due piani di performance share.

Si segnala che la remunerazione dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche dipendenti della Società consta di una componente fissa e di una componente variabile, legata al raggiungimento di predeterminati obiettivi di performance individuale nonché all'andamento di alcuni indicatori economici relativi alla Società.

Si segnala, infine, che l'Emittente ha sottoscritto in favore di Pier Luigi Rossi una polizza sanitaria integrativa ed una polizza assicurativa caso di morte e di invalidità totale e permanente.

Per informazioni di dettaglio in merito alla remunerazione corrisposta da DeA Capital agli amministratori e al Dirigenti con Responsabilità Strategiche, nonché ai piani di incentivazione azionaria si fa rinvio alle informazioni contenute nella Parte B della presente Sezione II.

La documentazione relativa ai piani di incentivazione a base azionaria approvati dall'Emittente, ivi inclusa la documentazione relativa alle decisioni dell'organo competente inerenti l'attuazione dei suddetti piani, è disponibile sul sito internet della Società www.deacapital.com (sezione "Corporate Governance", "Piani di Incentivazione").

A.3 Trattamenti previsti, con riferimento agli amministratori, in caso di cessazione della CARICA O, QUANTO AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE, IN CASO DI RISOLUZIONE DEL RAPPORTO DI LAVORO

Fatta eccezione per quanto previsto e descritto al punto 4.5 della sezione I della presente Relazione, non vi sono accordi specifici tra la Società e i suoi amministratori e tra la Società e i Dirigenti con Responsabilità Strategiche, che attribuiscano a questi ultimi alcuna indennità o benefici non monetari in caso di cessazione anticipata del rapporto. In particolare, non sono previste indennità per gli amministratori che non siano anche dipendenti di DeA Capital oppure di sue controllate o della controllante.

A.4 SINDACI

Alla data della presente Relazione, il collegio sindacale – nominato dall'assemblea dei soci del 21 aprile 2016 – è composto da tre sindaci effettivi nelle persone di Cesare Andrea Grifoni (Presidente), Fabio Facchini e Annalisa Raffaella Donesana e da tre sindaci supplenti nelle persone di Andrea

Augusto Bonafè, Michele Maranò e Marco Sguazzini Viscontini. ·

La retribuzione dei sindaci effettivi è stata fissata dall'assemblea del 21 aprile 2016 in Euro 45.000 all'anno per il Presidente e in Euro 30.000 all'anno per gli altri due Sindaci Effettivi.

I sindaci supplenti non hanno percepito alcun compenso.

A.5 Coerenza con la Politica di Remunerazione di DeA Capital

Le componenti della remunerazione corrisposta agli amministratori e ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche dipendenti della Società appaiono sostanzialmente coerenti con la Politica di Salaegiono di DeA Capital. Infatti, la remunerazione dell'amministratore delegato è caratterizzata da un'importante variabile costituita da piani di incentivazione a base oaratorizzada da la Presidente Lorenzo Pellicioli, benché destinatario di deleghe gestionali equiparate, formalmente, a quelle dell'amministratore delegato, non esercita, di fatto, gostioni attinenti all'effettiva gestione dell'impresa. Tali funzioni sono svolte dall'amministratore delegato che agisce come l'effettivo capo-azienda nell'ambito e nei limiti delle deleghe operative a consiglio dal Consiglio di Amministrazione. Le deleghe in capo al Presidente possono quindi, intendersi, nella sostanza, sussidiarie a quelle dell'amministratore delegato ed esercitabili in caso di intenderei) nella bottinzi, ovvero a lui congiuntamente in situazioni di particolare impossibilità da parte di quella sopra descritte, la Società non ha ritenuto, ad oggi, di beneficiare il Presidente con piani d'incentivazione a lungo termine.

Per quanto concerne i Dirigenti con Responsabilità Strategiche dipendenti della Società, la loro rer qualto contro controllo da una componente fissa e da una componente variabile che prevede romanerazione di remunerazione variabile (MBO) che premia il raggiungimento di specifici obbiettivi sia an sistema al breve periodo sia, un meccanismo di piani di incentivazione a base azionaria ar per vi a un orizzonte temporale di lungo periodo. Inoltre, si segnala che i piani di incentivazione orrenza a intratori e Dirigenti con Responsabilità Strategiche, in coerenza con la Politica di per unimazione di DeA Capital e nell'ottica della fidelizzazione e retention delle risorse chiave, Remanerazione al Del Pappi...
Prevedono forme di mantenimento e conservazione delle azioni a scopi di retention, per un certo periodo temporale successivo alla maturazione dei relativi diritti (c.d. holding period).

Tutti i piani d'incentivazione a lungo termine in essere alla data della presente Relazione, nonché rua. Pparontengono specifiche clausole di claw-back, in conformità alle raccomandazioni di cui all'art. 6 del Codice di Autodisciplina. Inoltre, in conformità alla disposizioni del Codice di Autodisciplina, i piani d'incentivazione a lungo termine adottati dalla Società successivamente a tale data contengono clausole che prevedono il differimento di una parte significativa dei diritti maturati di un anno rispetto al momento della loro maturazione, mentre tale meccanismo di differimento non è stato previsto per le componenti variabili di breve periodo.

In data 8 novembre 2018 il Consiglio di Amministrazione della Società, su proposta del Comitato per la remunerazione e le nomine, ha deliberato di modificare i regolamenti dei piani di incentivazione in essere alla data della medesima riunione, al fine di mantenere inalterate le finalità di retention dei piani a seguito della distribuzione di un dividendo straordinario di Euro 0,12 per azione, deliberata dall'Assemblea dei Soci di DeA Capital in data 19 aprile 2019. Lo stacco del dividendo straordinario costituiva, infatti, un'operazione straordinaria sulla struttura del capitale della Società che si è riflessa anche sul prezzo di mercato dell'azione DeA Capital - dal cui incremento i beneficiari dei piani traggono uno specifico beneficio - causando una riduzione del valore della stessa.

La remunerazione degli amministratori non esecutivi non è legata ai risultati economici di DeA Capital e gli stessi non sono destinatari di piani di incentivazione a base azionaria. Essi percepiscono infatti una remunerazione fissa determinata dall'atto della nomina, fatto salvo l'eventuale compenso aggiuntivo connesso alla partecipazione ai comitati interni al consiglio.

Parte B

Le seguenti tabelle riportano analiticamente i compensi corrisposti nel 2018 a qualsiasi titolo e in qualsiasi forma, inclusi i contributi previdenziali ove applicabili, agli amministratori, al sindaci e i Dirigenti con Responsabilità Strategiche, dalla Società, da società da quest'ultima controllate e da società collegate a DeA. Capital.

Si segnala altresì che i piani di incentivazione basati su strumenti finanziari adottati dalla Società vigenti nel corso del 2018 sono:

• (i) Piano di Stock Option DeA Capital 2014-2016 a favore di alcuni dipendenti di DeA Capital, delle società da essa controllate e della controllante De Agostini S.p.A. (c.d. "Piano di Stock Option DeA Capital 2014-2016" ("Piano SOP A");
• (ii) Piano di Performance Share DeA Capital 2015-2017 a favore di alcuni dipendenti e amministratori Investiti di particolari cariche di DeA Capital, delle società da essa controllate e della controllante De Agostini S.p.A. (c.d. "Plano di Performance Share DeA Capital 2015-2017" ("Piano di Performance Share A");
• (iii) Plano di Performance Share DeA Capital 2016-2018 a favore di alcuni dipendenti e amministratori investiti di particolari cariche di DeA Capital, delle società da essa controllate e della controllante De Agostini S.p.A. (c.d. "Piano di Performance Share DeA Capital 2016-2018" ("Piano di Performance Share B");
• (iv) Piano di Performance Share DeA Capital 2017-2019 a favore di alcuni dipendenti e amministratori investiti di particolari cariche di Dea Capital, delle società da essa controllate e della controllante De Agostini S.p.A. (c.d. "Piano di Dea Capital 2017-2019" ("Piano di Performance Share C"); e
• (v) Piano di Performance Share DeA Capital 2018-2020 a favore di alcuni dipendenti e amministratori Investiti di particolari cariche di Dea Capital, delle società da essa controllate e della controllante De Agostini S.p.A. (c.d. "Piano di Dea Capital 2018-2020" ("Piano di Performance Share D")

Per informazioni relative al numero di unit maturate e di opzioni esercitate nell'esercizio 2018 si rimanda alle Tabelle 2 e 3.

Tabella 1 – Compensi corrisposti agli Amministratori, ai Sindaci e ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche, dalla Società, da società controllate da DeA Capital e da società collegate

ਸ਼	్ర	D)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	9	7	8)
	Periodo per ಲ್ಲ Ticoperta stata cui è carica	Scadenza della carica	Compensi fissi	Compensi per la per la comitati one a	partecipazi non equity monetari variabili Compensi	Benefici i non mon	compensi Altri 19	ల్ Total	Fair Value Indennità di equity was dei since i	の fine carica o di compensi cessazione del rapporto di lavoro
					altri agli utili Bonu Partecip se azione ncen tivi
Presidente	2018	Approvazione 0 2018 bilanci
che società	bila ige redi	0 nci	€ 30.000					€ 30.000
ਰ controllate	te ega CO	் அமை
			€ 30.000					€ 30.000

8)	fine carica o di cessazione del Indennità di rapporto di avoro						* Compensi per la carica di Consigliere in DeA Capital Alternative Funds SGR S.p.A. (pari a 35.000		Alternative Funds SGR S.p.A Paolo Ceretti ha dato indicazione di riversare tale compenso a DeA
7)	compensi Value dei equity Fair
(୧)	Totale			30.000 (ਮੁ)	75.000 ડિયુટ	105.000 ડી
(5)	compensi Altri
(4)	monetari Benefici non
3)	non equity Compensi variabili	pazion Parted ağlı Citie 0 ativia nce alleri પાર 6 Bon						euro), nonché per la carica di AD in IDeaMI S.p.A. (pari a 30.000 euro). Paolo Ceretti ha dato indicazione di riversare tali compensi a DeA Capital.	**Compenso per la carica di membro del Comitato Nomine e Remunerazione di DeA Capital
(2)	partecipa Compensi comitati zione a per la				€ 10.000 **	€ 10.000
(1)	Compensi Tissi			€ 30.000	€ 65.000 *	€ 95.000.00			Capital.
(D)	a carica denza Sca e p		Approvazione bilancio 2018	neio ii
(C)	ricoperta per cui è la carica stata " Periodo		2018	che redige il bila	collegate e
(B)	Carica		Amministr Delegato atore	la società	da controllate
(A)	ಕ Nome e cognom		Sereit Paolo	Compensi nel	II Compensi	e III rota			NOTE

A	ದ	C	D)	(1)	(2)	3)	(4)	(5)	9	L	8)
cognome Nome e	rica ਿੰਕ	ricoperta per cui è la carica state in a eriodo ರ	denza irik a carica Sca ਂ ਹੈ। g	Compensi fissi	Compensi comitati zione a per la me	variabili non compensi partecipa non equity Compensi	Benefici Altri monetari		Totale Fair		Value dei fine carica o di compensi cessazione del Indennità di equity rapporto di lavoro
						Parteci pazion ince agli e Bon us e ntivi altris
Lino Benassi	Amministr atore	2018	provazione bilancio 2018 Ap
Compensi	a società nell	redige che	olou l bila	€ 30.000					30.000 (ਪ੍ਰ)
nsi Compel	controlla da	ega CO ರಿ te	e
e III) Total				30.000 ಲ್ಲಿ					30.000 દિવે
NOTES

DEA CAPITAL ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(A)	ದ	C)	(D)	(1)	2)	പ	(4)	്ട	(0)	L	8
cognome Nome e	Carica	ricoperta per cui è Periodo la carica: stata	la carica enza Scad del	Compensi fissi	partecipa Compensi comitati per la p zione a	varjabili non equity Compensi	non non monetari Benefici	I compensi Altri	ਹੈ tal O	equity equity Fair	compensi cessazione del Value dei fine carica o di Indennità di rapporto di avoro
						Parteci pazion ince agli e Bon us e altris
Marco Boroli	Amministr atore	2018	Approvazione bilancio 2018
I) Compensi	SOCI a i neil	eta che redige i	CIO C I bilai	30.000 を					30.000 (4)
) Compensi da	controllate	collegate 0
I rotale				30.000 43					30.000 દિવે
NOTEBLY

8)	Value dei fine carica o di compensi cessazione del rapporto di ndennità di lavoro
7	equity " Fair
(୧)	e otal			30.000 ಳು		30.000 ತೆ
ਦੇ	Atri
্ব	Benefici
ಗ್ರಾ	variabili non non i compensi non equity monetari Compensi	Parteci pazion ince agli e s IITi Bon use altrans
2)	partecipa Compensi per la comm coming the zione a
(ਜ	Compensi Tissi			€ 30.000		€ 30.000
D)	della carica illa enza 12 Scal		rovazione bilancio 2018 Appr	CIO e l bilal
ు	公 ricoperta per cui e Periodo la carica stata "		2018	redige	legate CO ರು		-
ದ	Carica		Amministr atore	Compensi nella società che	Compensi da controllate
A	43 cognome Nome e		Marco - Drago			(III) Totale	NOTE NOTE

DEA CAPITAL Company

8)	Value dei fine carica o di compensi cessazione del Indennità di rapporto di avoro
(7)	equity Fair
9	Totale			62.500 ડી		62.500 (4)
(5)	compensi Altri			€ 7.500		€ 7.500
(4)	monetari Benefici non
(3)	non equity Compensi variabili	Parteci pazion Urtill agli C ntivis ince Bon" altri us e					Compenso percepito da Severino Salvemini in qualità di Presidente del Comitato Controllo e Rischi e membro del Comitato per la Remunerazione e Nomine di DeA Capital.	** Compenso percepito da Severino Salvemini in qualità di componente dell'Organismo di
(2)	partecipa Compensi comitati zione a per la			€ 25.000 ઝ્ટ		€ 25.000
(1)	Compensi tissi			€ 30.000		€ 30.000	મુદ	Vigilanza di DeA Capital.
D)	a soanica . denza Sca del		Approvazione bilancio 2018	nelow
(C)	ricoperta per cui è Periodo stata le la carica		2018	Compensi nella società che redige Il bila.	collegate e
(B)	Carica		Amministr Indipende atore nte		Compensi da controllate
(A)	cognome Nome e		Salvemini *** Severino :			III Totale		NOTE

cognome Nome e (A)	rica ਬ Ca	2017 Periodo ricoperta per cui è la carica stata 19 C	a carica enza (D) Sca el -C	Compensi (1) fissi	partecipa Compensi comitati zione a per la la 2)	non equity Compensi variabili 3)	monetari Benefici বি) non	compensi (5) Altri	Totale (୧)	Value dei (7) Fair	fine carica o di compensi cessazione del Indennità di equity rapporto di 8) lavoro
						us e pazion Bon Parteci ağlı JUTCIE e ince I ntivin altri
Francesca Amministr Golfetto	Indipende atore nte	2018	Approvazione ncio 2018 bilar
		I) Compensi nella società che redige il bilan	cio i	€ 30.000	ર્જ્ટ 5000 ડી				35.000 ಲ್ಲ
l) Compensi da controllate		collegate e							ಕ
III Totale				€ 30.000	€ 5.000				35.000
NOWER				米		Compenso percepito da Francesca Golfetto in qualità di membro del comitato per la remunerazione e nomine di DeA Capital.

8)	15, 11, 2 Value dei fine carica o di compensi cessazione de Indennità di rapporto di lavoro
7	equity will Fair
್ರದ	otale			30.000 ਉ		30.000 ਤੇ
(5)	compensi Altri
র্বা	CORE JUST ARE Benefici
3)	non equity i monetari variabili all Compensi	Parteci pazion ince agli AUTORIT e us e altri . Bon
ਟ	partecipa Compensi comitati zione a per la
।	Compensi fissi			30.000 ﻮ		€ 30.000
(D)	a carica denza Sca del		Approvazione bilancio 2018	ODDU ್ರರ ਿ	,
(C)	ricoperta Periodo per cui è la carica stata	- 新闻网 - 的一次 新闻 发布时间	ಸ್ 2018 2016	redige	collegate e
ದ	Carica	发专家 发展 3 ana s	Amministr atore	nella società che	II) Compensi da controllate
A)	的家庭的作用的意见 人 cognome Nome e		Carlo Enrico Ferrari 2011 1 Ardicini	Compensi		ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟ III) Totale	NOTE NOTE I

DEA CAPITAL ..............................................................................................................................................................................

8)	Value dei fine carica o di compensi cessazione del Indennità di rapporto di lavoro						** Compenso per la carica di componente del Comitato Controllo e Rischi, di cui Euro 600 di oneri
7)	equity will Fair
್ರಿ	0 Total			46.800 ಳು		46.800 દ્ધારે
is	compensi Altri
(A)	Benefici Inon
ਤੀ	non equity monetari Compensi variabili న్నారు.	pazion Bon Parteci ince agli autili വ ntivi us e altani					* Compenso per la carica di consigliere di cui Euro 1.200 di oneri previdenziali.
2)	partecipa Compensi comitati zione a per la			€ 15.600 મ		€ 15.600
(1)	Compensi fissi			米 31.200 (4)		€ 31.200	previdenziali.
D)	a carica denza Sca dei		provazione bilancio 2018 Ap	ncio
C	ricoperta : la carica per cui è Periodo stata		2018	I) Compensi nella società che redige il bila	e collegate
(B)	17 Carica		Amministr Indipende atore nte		il compensi da controllate
A)	cognome Nome e		Donatella i Busso			I rotale	NOTFE

8)	Value dei fine carica o di compensi cessazione del Indennità di equity rapporto di avoro
7)	Fair and
್ರಿ	e otal			45.000 ್		45.000 ਵ
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ರಿ	variabili non non compensi Compensi Benefici Altri non equity monetari	Parteci pazion ince agli utili e Bon ntivi us e altria					Compenso per la carica di componente del Comitato Controllo e Rischi
2)	partecipa Compensi comitati zione a per la "			€ 15.000 水		€ 15.000
(1)	Compensi fissi			30.000 ತೆ		€ 30.000	મ
D)	della carica enza ﻧ Sca	你的意的有得到的同时	Approvazione bilancio 2018	CIO Clo
C)	್ವಾಮಿ ricoperta per cui è stata Periodo la carica		2018		collegate ರ
(B)	Carica		Amministr Indipende atore nte	Compensi nella società che redige il bilan	I) Compensi da controllate
A	cognome Nome e		Daniela Daniela Toscani			III otale	NOTE NOTE

DEA CAPITAL Company

8)	Value dei fine carica o di compensi cessazione del Indennità di equity rapporto di lavoro
(7)	Fair
(e)	Totale			40.000 ್	40.000 ﺮ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ
(5)	compensi Altri
(4)	SALE S monetari Benefici non રદા ર
(3)	Compensi non equity variabili 2235	pazion Parteci ince agli ntivi suit it e e Bon us e altrı				* Compenso per la carica di Presidente del Comitato Remunerazione e Nomine
(2)	Compensi partecipa comitati zione a per la m			€ 10.000 ર્ગ્દ	€ 10.000
(1)	: Compensi fissi			30.000 ಕ	€ 30.000
(D)	arcarica sur enza Scad dell		Approvazione bilancio 2018
(_)	ar coperta per cui è stata link la carica Periodo		dal 21 aprile 2016		collegate a)
(B	Carica		Amministr Indipende atore nte	II Compensi nella società che redige il bilancio	Compensi da controllate
(A	cognome Nome e		Vasco » alena		III Totale	NOTE

SINDACI

(B) (A)	(C)	(D)	(1)	2)	్రా	র্বা	ടി	e)	7)	8
Carica cognome Nome e	ricoperta per cui è a carica Periodo stata	della carica Scadenza	Compensi fissi	a comitati prie Compensi per partecipazione a	Compensi variabili non equity ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ් ද	monetari Benefici non	compensi Altria	Totale	compensi Value dei equity Fair	cessazione fine carica Indennità rapporto avoro o di del di dia
					Partecipazione altri Bonus e incentivi
del Collegio Presidente Sindacale Anticea Cesare GITTOn	2018	Approvazione bilancio 2018
Compensi nella società che redige il bila		0 nci	€ 46.800 *				€ 10.400 **	€ 57.200
III) Compensi da controllate	collegate હ		€ 7.800 ***					€ 7.800
ਹੈ III ota			€ 54.600				€ 10.400	€ 65.000
			previdenziali.		* Compenso per la carica di Presidente del Collegio Sindacale di DeA Capital, comprensivo di oneri
					** Compenso per la carica di Presidente dell'Organismo di Vigilanza, comprensivo di oneri previdenziali.
NOTE			ದ		*** Compenso per la carica di Presidente del Collegio Sindacale di DeA Capital Partecipazioni S.p.A. (pari 7.500 euro), comprensivo di oneri previdenziali.

8	cessazione compensi fine carica rapporto Indennità avoro del R o di di di
(7)	Value dei equity Fair
6)	Totale			€ 31.200	€ 5.000	€ 36.200
(5)	compensi Atriav
(4)	Benefici monetari non
3)	Compensi variabili non equity	Bonus e Partecipazione altri incentivi					* Compenso per la carica di Sindaco Effettivo di DeA Capital, comprensivo di oneri previdenziali.	** Compensi per la carica di Sindaco Effettivo di DeA Capital Partecipazioni S.p.A., comprensivi di oneri
(2)	Compensi Compensi per partecipazione a comitati ಿರ
(1)	fissi			€ 31.200 *	5.200 ** ಲ್ಲ	€ 36.200		previdenziali.
0	della carica Scadenza		Approvazione 2018 bilancio	ncio dige il bila	llegate
(C)	াইটু per cui è ricoperta Periodo la carica stata		2018	re che eta	COl 0
(B)	Carica		Effettivo Sindaco	ਿ SO C el । ਨੂੰ	controllate da
(A)	Nome e cognome		Raffaella Annalisa Donesana	pensi Com	I) Compensi	ರು Total		NOTEZ

ರ	a	C	D	ਜ	ਟ	(ಗ	বা)	ഗ	9	1	8
cognome e ome	rica a	odo per cui e ricoperta a carica stata 0 ਰ d	rica iza ja j ca caden a el ેટો C	、同時的電影院 第一 tissi less	ച്ച Compensi Compensi per a comitati I partecipazion a 外在 安倍 30年 第一	Compensi variabili のことができる。 non equity 人 - 中国 - 新闻网 - 、日本では	Benefici monetari 国际官网 澳门	网 non compensi Altri ,不是我的家庭 家庭用原因 高清	,在一个人的 ಿ Total	compensi fine carica Value dei equity was and Fair	cessazione rapporto Indennità lavoro del di o di di s
						Partecipazione altri agli utili a incentivi Bonus e
Facchini Fabio -	Effettivo Sindaco	2018	Approvazione 2018 bilancio
	Compensi nella soci	redige che eta	cio es C l bilai	31.200 ୍କା					31.200 રી
Compensi	controllate i da	CO ਰ।	llegate
ട ota				31.200 ಕ್ಕೆ					€ 31.200
						** Compenso per la carica di sindaco effettivo di DeA Capital di cui Euro 1.200 quali oneri previdenziali.

DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

(A)	(B)	Ci	(D)	(1)	2)	ਤ	ব	്ട്	್ರಿ	7	8)
cognome Nome e	Carica	ricoperta per cui è la carica Periodo stata	Scadenza carica della	Compensi 1551	partecipazione Compensi per a comitati 10	Compensi variabili non equity	Benefici non monetari	compensi Altri	ਰ o a	compensi Value dei equity Fair	di O rapporto di cessazione fine carica Indennità avoro del di
						Partecipazione agli utili Bonus e altri incentivi
、一、前行业 Printilo	financial officer/ Chiet	2018
	శ్లీ Relations Direttore Investor
Compensi	nella società	che redige il bilancio		**							n/a
		(II) Compensi da controllate e collegate		€ 85.000 ***
(II) Totale											n/a
NOTE						L'attività di Manolo Santilli è ricompresa tra i servizi erogati dalla controllante De Agostini S.p.A. a sensi del contratto di erogazione di servizi sottoscritto dalle parti in data 31 marzo 2011 e successivamente modificato in data 15 aprile 2015, come meglio descritto nella Sezione II, Parte A delia presente Relazione sulla Remunerazione.
				Agostini S.p.A.,		** Manolo Santili non percepisce alcun compenso fisso da DeA Capital S.p.A., ricevendo il proprio emolumento dalla controllante De
						euro); DeA Capital Real Estate SGR S.p.A. (pari a 45.000 euro) e DeA Capital S.p.A. (pari a 5.000 euro); Manoio Santilli ha *** Compensi per le cariche di membro del consiglio di amministrazione di DeA Capital Alternative Funds SGR S.p.A. (pari a 35.000 dato indicazione di riversare tali compensi a DeA Capital S.p.A

ਤੇ ਤੋ	DEA CAPITAL

ದ A)	C)	C		ਟ	ಕ	(4)	5)	(ട)	7	8)
Carica cognome Nome e	STETT BELL BE rica Periodo ricoperta per cui è a ca	Scadenza della carica	Compensi TISSIUS	per partecipazione arcomite il Compensi 0	Compensi variabi non equity	monetarı Benefici nones	compensi tr ್	e Total	compensi di m Fair Value dei	tine carica o Indennità di rapporto di equity cessazione lavoro del
					Partecipazione agli utili ncentivi altri e Bonus
Direttore Strategie Sviluppo ਦੇ Premiss	2018	t
(I) Compensi nella so 11 ancio 0	redige cietà che		€ 184.738		€ 41.002	2.987 ತ		€ 228.727		水水
ntr CO ಿದ 0 S Compen	ക te ದ್ರರ 0	te collega	€ 25.000					€ 25.000
ਰ 1) Total		દર્ભ સિંહી	€ 209.738		€ 41.002	€ 2.987		€ 253.727
					Compensi per (i) la carica di Presidente di SPC S.p.A. (pari a 10.000 euro) e (ii) la carica di Consigliere di IDeal in 15.000 euro). Pierluigi Rossi ha dato indicazione di riversare tali compensi in DeA Capital S.p.A.
NOTES				** Si rimanda alla Sezione il A.2 e A.3.

NOTE:

(1) "Compensi fissi": sono indicate in not, e secondo un cateero di compensa: (1) gi emoument di competeraza dellerati dalle assemble, ano comporti (i) i gentos di presenza, (id) i dimboss spese fortettar, (e) i compeas acerum per lo volgimento di particolan canto, es ancolo 2389, comma 3, codice civile (al cempio, presidente); (y) le retribution fise da larvo dipendente al lordo degli oner previdenzioni e fisali a caico del dipendente, escadendo gi onei previsa collectiva a anco della società e acconsonento TPR. Le altre component del errorio de avoco dipendente (bonus, altri compensi, etc.) vano indicate nelle relative colonne, con specifica, in aota, della parto di raporto di amministrazione e la parte erogata in virtù del rapporto dipendente. (2) "Gomperasi per la partecipazione a comitati secondo un criterio di competenza e possono essere indicat a l'incluzio a l'ornia indicazione dei comitati di cui l'amministratore fa parte e, in caso di partecapazione a più compenso che necessi con sessi

• (3) "Boaus e alta incentivi": sono naturato instazioni maturate (with), ache se non accomposte, nel corso dell'esectizio per obicció realizzat nell'esercano sesso, a fronte di novembro. In nessun caso sono nono nelle stori dele socie assemente o escritate o datti compensi in stramenti finazziati. Tale valore corisponde alla soccessiva Tabella 3B, colonne 2A, 3B e 4 , uga (II).
• "Partecipazione agli utili": I'ammontate è indicato per competenza, anche se la distribuzione degi udi non si sono ancora redizzati.

(4) "Benefici non monetar" : è interne de fring lempir (scoondo un criterio di impodbilià fiscale) compese le eventali polizze assicuzare e i fond pensione integrativi. (5) "Altri compens": vono indicate, separamente e secondo une le erentual ultenon recibizzoni cerrant ca aller pressazioni formic. In nova sono formazioni su eventuali presid, paganente anticipati e garazio da società controllate gel anninistratori esecutir e al presidente del organo di annino conto conto delle parto delle particolan condizioni da quelle di mecato o da quelle applicanii in torna standardizzata a categorie di soggetti), rappresentino una forma di remunerazione indiretta.

(6) "Totale": sono sommate le voci da (1) a (5).

(7) "Fair ralve dei compensiva i indicali data di assegnizzione dei compensiza dell'eseccizio a fronte di piani di incentrazione basati su stament fizanzian, strans secondo pracipia internazional. The valce commonde alla colona 16, rige III, della successw Tabella 2 e alla colonna 12, riga III, della Tabella 3A. () "Indennità di fine carca o di cessazione del lavori" sono incicate le incennizione anche se non ancoxa composte, a favore degli ammusicator E indicaro atresi i valore sumare corresponsione di benefici contrati contrati di consulenza e dindenzia e di indonnia realiza de assuzione di impegni di non concenza. L'importo di non concorrenza va indicato una sola volta al momento ni cui cessa la carca, specificano nella per cessabone delle finaioni ne coro del escazio con cienmento al escrizio nel como del quale è intervente l'effectiva cessance della circa. prima parte della seconda sezione la durata dell'impegno di non concorrenza e la data dell'effettivo pagamento.

(II) "Totale": sono sommati, per ogni colona, i compensi ricerun della società che redige il bilancio e quelli in società controllate e collegate.

TABELLA 2 – STOCK OPTION ASSEGNATE AGLI AMMINISTRATORI, AI SINDACI E AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

		dell'estato dell'esercizioni detenute all'inizio				:	spill ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘ		Opzioni assegnate nel corso dell'esercizio		ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ	Opzioni esercitate nel corso Opzioni Opzioni Opzioni		dell'eserci	dell'eserc compete Opzioni izio nza વા તા
ರಾ	ﺎ	2	ട	(4)	5)	6) 12:50 PM	(7)	(8) 2		(9)			2017 (14)	(13) = 14) (2) +(5) -- 15) =	(16)
的运营商人 Carica cognome I Nome e	Piano	opzioni o di Numero	eserci possib में ही Prezz Old	eserci Zio (dal - Perio ile i do all	Numero Prezzo	esercizio esercizio	I (dal - al) Opzioni di possibile	Periodo Fair value assegnazio alla data ne di -	lone	assegnaz mercato opzioni esercizio mercato opzioni opzioni opzioni Data di Prezzo di Numero Prezzo di Prezzo di sottostanti zione delle allassegna azioni opzioni delle		sottostanti alla data di delle azioni esercizio	Numero I	Numero	Fair value
Delegato Amm. Paolo Press Ceretti
società che redige il l) Compensi nella bilancio e a com	era er aprile ない del 17 (delib Piano 2014) ા તિર	317.229	€ 1,02 *	2017 - 2019										317.229
controllate e collegate (II) Compensi da
colonne 2, 5, 8, 11, 14, 15, 16) (III) Totale		317.229												317.229
NOTE

NOTE:

A ciascuna opzione corrisponde la sottoscrizione o l'acquisto di una azione.

(S) "Pair value alla di asseguazione" : è indicato a tutti gli stumenti finazizari assegnati in rekaione a ogai Plano e non con rifermento a cuscua. opzione.

(III) "Totale": è indicato con riferimento alle colonne (2), (5), (8), (11), (14), (15), (16).

63

TABELLA 3: PIANI DI INCENTITAZIONE A FAVORE DEGLI AMMINISTRATORI E DEI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

TABELLA 3A: PIANI DI INCENTIVAZIONE BASATI SU STRUMENTI FINANZIARI, DIYERSI DALLE STOCK OPTION, A FAYORE DEGLI AMMINISTRATORI E DEI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE

Strumenti finanziari assegnati nel corso dell'esercizio 2018 - Periodo vesting 2020 (6) di assegnazione € 150.841 alla data di Fair value (5) strumenti finanziari tipologia 500.000 Numero units (4) di e		€ 150.841
non vested nel corso 2017 - Strumenti finanziari Periodo 2016 - 2015 - 2018 2017 2019 esercizi precedenti tipologia vesting assegnati negli dell'esercizio (3) ত্রী নির্যাতন তার বিরুদ্ধে তার বিরুদ্ধে তার করে তার করে তার করে তার করে তার করে তার করে তার করে তার করে তার করে আর করে আর করে আর করে আর করে আমাকে আমার করে আমাকে আমার করে আমা Numero strumenti finanziari 350.000 350.000 250.000 units units units (2) di ಾ (delibera del (delibera del (delibera del luc 21 aprile - 21 aprile - 10 (delibera del 20 aprile 17 aprile 19 aprile 2016) Piano A Piano C 2015) ﺍﻟﻤﺴﺎﺭ ﺍﻟﻤ Piano B 2017 Piano D
	2018)	(colonne 5, 11, 12)

ਿਤ	DEA CAPITAL
----	-------------

dell'esercizio competenza finanziari di Strumenti	12 Tree	Fair value			€ 23.509	€ 81.882	€ 60.336		€ 165.727
Strumenti finanziari vested	THE BEST BE	maturazione Valore alla data di		€ 94.115					€ 94.115
nel corso dell'esercizio e attribuibili a co	(10) #840)	finanziari Numero e strumenti tipologia		61.529 azioni
non attribuiti dell'esercizio e Strumenti vested nel finanziari corso	(ອ)	Numero e strumenti finanziari tipologia		63.471 units
	(8) 2	all'assegnazione Prezzo di mercato					€ 1,559
Strumenti finanziari assegnati nel corso dell'esercizio	(7) 19	assegnazione Data di					19 aprile 2018
	(6) - 8	Periodo વા					2018 - 2020
	(5) B	assegnazione vesting Fair value alla data di					€ 60.336		€ 60.336
	(4)	strumenti Numero finanziari tipologia di a					200.000 units
	(3) - 8	ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ di		2015 - 2017	2016 - 2018	2017 - 2019
esercizi precedenti non vested nel corso Strumenti finanziari assegnati negli dell'esercizio	(2) ==========================================================================================================================================================================	Numero Periodo tipologia vesting finanziari strumenti di e		125.000 units	175.000 units	200.000 units
1 - 1978 18 1994 1978 - 1978 - 1994	(1)	Piano		l (delibera del 17 aprile 2015) Piano A	(delibera del 21 aprile Piano B 2016)	(delibera del 20 aprile Piano C 2017)	(delibera del 19 aprile Piano D 2018
	B A	Carica Nome e cognome	Relations Direttore Investor CFO/ Manolo - Santilli	società che redige il (I) Compensi nella bilancio » «««»	(1974) 1977 – 1971 (1974) 1978 – 1978 1974 – 1974 – 1978 – 1978 – 1978 1972 – 1978 – 1978 – 1978 – 1978 – 1991 – 1991 – 1991 – 1991 – 1991 – 1991 – 1991 – 1991 – 1991 –			controllate e (II) Compensi da collegate	(colonne 5, 11, 12) (II) Totale NOTEE

ੀ ਤੋ	DEA CAPITAI

15.772

ﺎ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ

	2014 10:00 100	Strumenti finanziari assegnati negli					Strumenti finanziari assegnati nel corso dell'esercizio		Strumenti finanziari	nel corso dell'esercizio e	Strumenti finanziari vested	finanziari di Strumenti
		esercizi precedenti non vested nel corso dell'esercizio							dell'esercizio e non attribuiti vested nel corso	attribuibili		dell'esercizio competenza
ದ ਜ਼ਿੰਦੇ র্ব	(1) 20	(2)	3)	4) (2)	5)	6)	7)	8)	6	(10) ==	(11)	(12)
carica de cognome Nome e	Piano	tipologia vesting strumenti Numero finanziari di e	Periodo olisi	strumenti finanziari Numero tipologia di ರಿ	assegnazione vesting Fair value alla data di	Periodo Data di di 2	assegnazione	all'assegnazione Prezzo di mercato	strumenti Numero e finanziari tipologia	Numero e strumenti finanziari tipologia	maturazione Valore alla data di	Fair value
Strategie Direttore Sviluppo Pier Luigi Rossi
società che redige il {delibera del (I) Compensi nella bilancio	20 aprile Piano C 2017	100.000 units	2017 - 2019									€ 37.680
	(delibera del 19 aprile Piano D 2018)			150.000 units	€ 45.252	2018 - 2020	18 aprile 2018	€ 1,559				€ 45.252
(II) Compensi da controllate e collegate
(colonne 5, 11, 12) (III) Totale					€ 45.252							€ 82.932
NOTE

NOTE:

(5) "Fair value alla di assegnazione" è indicato con rifermenti finanziari assegati in relazione a ogoi Plano e non con ificimento a cascuno strumento.

"Periodo di vesting": indica il periolo intercorrente tra il viene assegnato il dirito a partecipare al sistema di incentivazione e quello in cui il dirito matura. "Strumenti finanziani rested ael coso dell'esercizio e aon attribuit": sono gistrumenti finanziati per i quali il periodo del verizio e che oon sono stati attibuit al cestinatato per la manera cello condizioni a cui l'attalizzazione dello stamento exa condizionara (ad esempo, il manaco raggiungimento degli obiettivi di performance). "Valoce alla data di maturazione" è il valore degli strumento, anche se non accora cocisposto (al esempo, per la presenza di classole di luse (p), alla fine del periodo di vesting.

(III) "Totale": è indicato con riferimento alle colonne (5), (11) e (12).

TABELLA 3B: PIANI DI INCENTIVAZIONE MONETARI A FAVORE DEGLI AMMINISTRATORI E DEI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ Strategiche

ದ ಿಗ	(1) //		(2)		125 ិត ୍ୟ ପ୍ର	(3)		(4)
Carica Cognome e nome	no C		anno Bonus de			Bonus di anni precedenti		tri Bonus
irettore trategie odamii G ਈ (2) ে স্ব
		Erogabile/Erogato	Differito	fferimento erogabili odo a eri	on più	Erogabile/Erogati	neora teri
O ਾਨ anci I) Compensi nella so che redige il bi	MBO 2017					€ 36.400
	MBO 2018			**
egate Compensi da CO ontrollate e
ezione ਿੱ ರಿ ad nne 0 le co motale tutte I	della					€ 36.400
** Non è						al momento quantificabile in quanto soggetto ad ulteriori in corso di valutazione e comunque non pottrà essere superiore ad
NOTE	Euro 80.000 e sarà erogato nel 2019.

NOTE:

"O lonna 2.4" è indicato il bonus di competersa dell'esercizio maturante ed ecogato o engato o engato a ulteiori condizioni (compenso cd. upfront).

"Colona 2B": è indicato il bonus legato a obiettivo na non erozabile perché sogetto a utecioni condizioni (cd. bonus differito).

"Colonia 3.4" : è indicata la somma de bonus difecti in ancon da ecogare all'inizio dell'eseccizio e non più eroganii per la mancera realizzazione delle condizioni a cui sono soggetti.

"O lonna 33": è indicata la somma del bonus diffacio in ancos de ecogare all'inizio dell'esecizio ed erogati nel conso dell'esercizio o erogadi.

"Colonna 3C": è indicata la somma dei bonus diffectii in anni precedent ancora da ecogare all'inizio dell'esercizio e ulteniormente differiti.

"Altri Bonus" sono indicati i bonus di competenza dell'esercizio non inclusi esplicitamente in appositi piani definiti ex ante.

(III) "Totale": è indicato con riferimento a tutte le colonne con l'eccezione della colonna (2C).

DEA CAPITAL ಿ ತಿ

Partecipazioni

1. Le persone indicate posiedono le partecipazioni a titolo di proprietà. Si precisa che con riferimento all'esercizio 2018, non vi sono
   partecipazio La seguente tabella, redatta in conformità all'Allegato 3B, Schema 7-ter, al Regolamento Emittenti, illustra le partecipazioni detenute dagli Amministratori e dai Dirigenti con Responsabilità Strategiche nelle società da quest'ultima controllate, con riferimento all'esercizio

Nome e Cognome Carica		partecipata Società	Numero delle azioni (Numero possedute alla fine al 31.12.2017 dell'esercizio precedente	a comissiane ivendute azioniz	a 2 Rosa II	de lessences to stor possedute a leatine al 31.12.2018)
Lorenzo Pellicioli Presidente		Capita DeA	2.566.323		C	2.566.323
FRO OR CELERI BE	Amministratore to ga e e 0	Capita DeA	1.350.000	123.057	0	1.473.057
Lesare Gritoni	de Presidente e Collegio ndaca ડાં	Ca pita e A 0	4.135	0	0	4.135
Dirigenti con in per strategiche i responsabilità	Responsabilità Dirigenti con Strategiche	DeA Capita	750.000	61.529		811.529
NOIF