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DEA Capital — Interim / Quarterly Report 2021
May 13, 2021
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Interim / Quarterly Report
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2021 ______________________
1° Trimestre 2021
Consiglio di Amministrazione Milano, 11 maggio 2021
DeA Capital S.p.A.
Dati Societari DeA Capital S.p.A., soggetta all'attività di direzione e coordinamento di De Agostini S.p.A. Sede Legale: Via Brera n. 21 – 20121 Milano, Italia Capitale Sociale: Euro 266.612.100 (i.v.), rappresentato da azioni del valore nominale di Euro 1 cadauna, per complessive n. 266.612.100 azioni (di cui n. 7.038.678 azioni in portafoglio al 31 marzo 2021) Codice Fiscale e Iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 07918170015. Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding", Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926
Consiglio di Amministrazione (*)
| Presidente | Lorenzo Pellicioli |
|---|---|
| Amministratore Delegato | Paolo Ceretti |
| Amministratori | Marco Boroli Donatella Busso (2 / 5) Nicola Drago Carlo Enrico Ferrari Ardicini Dario Frigerio Francesca Golfetto (3 / 5) Davide Mereghetti (3 / 5) Daniela Toscani (1 / 5) Elena Vasco (1 / 4 / 5) |
Collegio Sindacale (*)
| Presidente | Cesare Andrea Grifoni |
|---|---|
| Sindaci Effettivi | Annalisa Raffaella Donesana Fabio Facchini |
| Sindaci Supplenti | Andrea Augusto Bonafè Michele Maranò Marco Sguazzini Viscontini |
| Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari e Direttore Generale |
Manolo Santilli |
| Società di Revisione e Controllo Contabile |
PricewaterhouseCoopers S.p.A. |
| (*) In carica sino all'approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2021 |
(1) Membro del Comitato Controllo e Rischi
(2) Membro e Presidente del Comitato Controllo e Rischi
- (3) Membro del Comitato per la Remunerazione e le Nomine
- (4) Membro e Presidente del Comitato per la Remunerazione e le Nomine
(5) Amministratore Indipendente
Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2021 2
Sommario
Relazione sulla Gestione
-
- Profilo di DeA Capital S.p.A.
-
- Key Financials Gestionali
-
- Informazioni Borsistiche
-
- Fatti di rilievo del 1° Trimestre 2021
-
- Risultati del Gruppo DeA Capital
-
- Altre informazioni
Prospetti Contabili Consolidati e relative Note di Commento per il periodo 1° gennaio – 31 marzo 2021
Attestazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2021
Relazione Intermedia sulla Gestione
1. Profilo di DeA Capital S.p.A.
DeA Capital S.p.A., con le società che fanno parte del Gruppo, è la Piattaforma indipendente di Alternative Asset Management leader in Italia, con Combined AUM per oltre 24.700 milioni di Euro e un'ampia gamma di prodotti e servizi per investitori istituzionali.
La Piattaforma – concentrata sulle due controllate, DeA Capital Real Estate SGR e DeA Capital Alternative Funds SGR, nonché sulla partecipazione di maggioranza relativa indirettamente detenuta in Quaestio Capital SGR – è impegnata nella promozione, gestione e valorizzazione di fondi d'investimento nel real estate, nel credit e nel private equity, nonché nelle soluzioni d'investimento multi-asset / multi-manager.
A supporto dell'attività della Piattaforma, DeA Capital S.p.A. ha costruito nel tempo anche un portafoglio di Alternative Investment rappresentato prevalentemente da fondi gestiti dalle SGR della Piattaforma stessa.
La capacità da un lato di eseguire iniziative d'investimento ad elevata complessità strutturale, dall'altro di effettuare fund-raising attraverso le SGR, sta dimostrando la validità del modello di business in grado di creare valore in modo unico in Italia nel mondo dell' "alternative".
DeA Capital S.p.A. è quotata alla Borsa Valori di Milano – segmento FTSE Italia STAR – ed è la capo-fila del Gruppo De Agostini relativamente all'Alternative Asset Management.
Al 31 marzo 2021 la struttura societaria del Gruppo facente riferimento a DeA Capital S.p.A. (di seguito anche il "Gruppo DeA Capital" o più semplicemente il "Gruppo"), era così sintetizzabile:
(*) L'Alternative Investment include sostanzialmente il portafoglio di investimenti a supporto delle iniziative della Piattaforma di Alternative Asset Management.
(*) Per Combined AUM (Assets Under Management) e Combined Revenues si intendono rispettivamente gli attivi in gestione e i ricavi delle SGR partecipate dal Gruppo con una quota di maggioranza assoluta / relativa (non consolidate), nonché le corrispondenti grandezze consuntivate dalle controllate estere. Al 31 marzo 2021 gli importi relativi a società non consolidate inclusi in dette grandezze ammontano a 8.095 milioni di Euro a livello di Combined AUM e a 6,7 milioni di Euro a livello di Combined Revenues (di fatto corrispondenti al 100% degli AUM e dei ricavi di Quaestio Capital SGR).
Conto Economico Gestionale
| M€ | 1Q 2021 | 1Q 2020 |
|---|---|---|
| Risultato Netto Gestionale AAM (*) | 4,4 | 2,7 |
| Altro AAM (RE Estero, Non Recurring Items,…) | (1,1) | (2,1) |
| Risultato Netto AAM | 3,3 | 0,6 |
| Alternative Investment | 14,0 | (5,8) |
| Costi Soc. Holdings | (3,1) | (2,4) |
| Imposte | (3,6) | 1,0 |
| Risultato Netto di Gruppo | 10,6 | (6,6) |
(*) Include il Risultato Netto ante PPA / non recurring items delle tre SGR della Piattaforma: DeA Capital Real Estate SGR, DeA Capital Alternative Funds SGR e Quaestio Capital SGR (@ 38,82%, incl. Quaestio Holding). Maggiori dettagli sono
3. Informazioni Borsistiche
Andamento del Titolo (in €/azione)
- Dal 1° gennaio 2021 al 31 marzo 2021
- Dal 1° ottobre 2014 (*) al 31 marzo 2021
(*) Closing date per l'uscita dall'investimento in Générale de Santé
- Dal 1° ottobre 2014 (*) al 31 marzo 2021 – Total Shareholder Return
(*) Closing date per l'uscita dall'investimento in Générale de Santé (**) Base IRR
La performance del titolo DeA Capital
Con riferimento alla performance nel 1° Trimestre 2021, il titolo DeA Capital ha fatto registrare una variazione pari al +27,1%; nello stesso arco temporale, gli indici FTSE All-Share® TR e LPX Composite® TR hanno fatto registrare performance pari rispettivamente al +11,2% e al +15,8%.
Dal 1° ottobre 2014 (data di closing per la cessione della partecipazione in GDS) al 31 marzo 2021, il titolo DeA Capital ha realizzato una performance complessiva (inclusi i dividendi) del +80,7%, mentre l'indice del mercato italiano FTSE All-Share® TR del +49,2% e l'indice LPX Composite® TR del +124,7% (fonte Bloomberg).
La liquidità del titolo nel corso del 2021 si è attestata su volumi medi giornalieri di scambio pari a circa n. 300.000 azioni, in notevole aumento rispetto alla media giornaliera del 2020.
Di seguito sono riportate le quotazioni registrate dal titolo DeA Capital nel 1° Trimestre 2021:
| Dati in Euro | 1° gen./31 mar. 2021 |
|---|---|
| Prezzo massimo di riferimento | 1,47 |
| Prezzo minimo di riferimento | 1,14 |
| Prezzo medio semplice | 1,27 |
| Prezzo al 31 marzo 2021 (Euro / azione) | 1,44 |
| Capitalizzazione di mercato al 31 marzo 2021 (milioni di Euro) |
374 |
Composizione dell'Azionariato di DeA Capital S.p.A. (#)
(#) Dati al 31 marzo 2021 Nota: alla data dell'11 maggio 2021 il numero di azioni proprie è pari a 5.734.546
4. Fatti di rilievo intervenuti nel 1° Trimestre 2021
ALTERNATIVE ASSET MANAGEMENT
Nel corso del 1° Trimestre 2021 il Gruppo ha proseguito le attività di sviluppo della Piattaforma in tutti i segmenti di attività.
In particolare, nel segmento del Real Estate sono state perfezionate nuove iniziative per Assets Under Management complessivamente pari a circa 900 milioni di Euro (di cui circa 800 milioni di Euro relativi all'acquisizione di un mandato di gestione di un fondo immobiliare chiuso con focus sulla logistica).
Nell'ambito del Credit sono stati conferiti nuovi attivi per circa 20 milioni di Euro al fondo CCR II, portandone la dimensione complessiva sino a 681 milioni di Euro.
Nell'ambito del Private Equity è stato:
- - ottenuto un mandato di investment advisory da Quaestio Capital SGR per la selezione di fondi chiusi nell'Infrastructure, su un pool di raccolta pari a 68 milioni di Euro al 31 marzo 2021;
- - perfezionato un nuovo closing del fondo IDeA Agro, dedicato al settore agroalimentare, per 27 milioni di Euro (e quindi sino a complessivi 110 milioni di Euro).
ALTRI EVENTI DI RILIEVO
Dismissione della quota residua in Kenan Investments / Migros
Nei primi giorni del febbraio 2021 la partecipata Kenan Investments (17,1% del capitale) ha perfezionato la cessione, tramite accelerated bookbuilding, della quota residua detenuta in Migros (pari all'incirca al 12% del capitale di quest'ultima). A seguito dell'operazione, DeA Capital S.p.A. ha ricevuto distribuzioni per 17 milioni di Euro, che hanno portato il totale dei proceeds complessivamente ricevuti da Kenan Investments a circa 246 milioni di Euro, a fronte dell'investimento effettuato nel 2008 per 175 milioni di Euro (con una plusvalenza cumulata pari quindi a circa 71 milioni di Euro). Nell'ambito della prevista liquidazione di Kenan Investments sono attese a favore di DeA Capital S.p.A. ulteriori distribuzioni per circa 2,5 milioni di Euro.
Istituzione dell'Advisory Board
Nel corso del mese di febbraio 2021 DeA Capital S.p.A. ha perfezionato l'istituzione dell'Advisory Board, che ha l'obiettivo di fornire consulenza strategica alla Piattaforma di Alternative Asset Management relativamente a varie tematiche, con particolare riferimento alle strategie di business development e di go-to-market. Attualmente l'Advisory Board è costituito da Flavio Valeri (Presidente), da Dario Frigerio (già Consigliere di Amministrazione di DeA Capital S.p.A.) e da Gianluca Muzzi.
5. Risultati del Gruppo DeA Capital
Piattaforma di Alternative Asset Management – Combined AUM (M€)
Piattaforma di Alternative Asset Management – Combined Revenues (M€)
Risultati Consolidati – Situazione Economica
Il Risultato Netto di Gruppo registrato nel 1° Trimestre 2021 è stato positivo e pari a 10,6 milioni di Euro, rispetto a -6,6 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
I ricavi e altri proventi al 31 marzo 2021 sono così scomponibili:
- Commissioni da Alternative Asset Management per 18,8 milioni di Euro (15,6 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020);
- Risultato da partecipazioni valutate all'equity positivo per +0,3 milioni di Euro (-0,5 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020);
- Altri proventi e oneri da investimenti per complessivi +14,4 milioni di Euro (-9,6 milioni di Euro nel 2020), principalmente per la rivalutazione del fair value dei fondi di fondi (+9,0 milioni di Euro) e del fondo Taste of Italy I (+5,4 milioni di Euro, sostanzialmente riconducibile all'impatto della cessione della partecipazione detenuta in Casa Vinicola Botter).
I costi operativi si sono attestati a complessivi 17,5 milioni di Euro, rispetto a 15,4 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
L'impatto complessivo delle imposte nel 2021, pari a -5,5 milioni di Euro (+0,1 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020), include l'effetto fiscale della rivalutazione dei fondi in portafoglio sopra descritta.
| (Dati in migliaia di Euro) | 1° Trimestre 2021 |
1° Trimestre 2020 |
|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 18.756 | 15.560 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 270 | (471) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 14.358 | (9.635) |
| Altri ricavi e proventi | 27 | 20 |
| Altri costi e oneri (*) | (17.465) | (15.412) |
| Proventi e oneri finanziari | 35 | (89) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 15.981 | (10.027) |
| Imposte sul reddito | (5.506) | 63 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 10.475 | (9.964) |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 10.475 | (9.964) |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 10.553 | (6.604) |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (78) | (3.360) |
Situazione Economica Sintetica del Gruppo
(*) Include le voci "spese del personale", "spese per servizi", "ammortamenti e svalutazioni" e "altri oneri"
Risultati Consolidati – Situazione Patrimoniale
| Dati in migliaia di Euro | 31.3.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| ATTIVO CONSOLIDATO | ||
| Attivo non corrente | ||
| Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | ||
| Avviamento | 99.935 | 99.935 |
| Immobilizzazioni Immateriali | 25.572 | 25.986 |
| Immobilizzazioni Materiali | 11.230 | 11.830 |
| - Fabbricati in Leasing | 10.262 | 10.793 |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali in Leasing | 403 | 453 |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali Totale Immobilizzazioni Immateriali e Materiali |
565 136.737 |
584 137.751 |
| Investimenti Finanziari | ||
| Partecipazioni in società collegate e Joint Ventures | 27.297 | 27.291 |
| Partecipazioni detenute da Fondi a Fair Value through P&L | 15.359 | 14.888 |
| Partecipazioni in altre imprese-valutate al Fair Value through P&L | 11.747 | 29.992 |
| Fondi-valutati al Fair Value through P&L | 138.323 | 123.000 |
| Altre attività finanziarie valutate al Fair Value | 0 | 36 |
| Totale Investimenti Finanziari | 192.726 | 195.207 |
| Altre attività non Correnti | ||
| Imposte anticipate Finanziamenti e crediti |
22.327 8.278 |
22.289 7.425 |
| Crediti per differimento oneri di collocamento | 1.673 | 1.673 |
| Crediti finanziari per leasing non correnti | 1.002 | 1.066 |
| Altre attività non correnti | 1.440 | 1.424 |
| Totale Altre attività non correnti | 34.720 | 33.877 |
| Totale Attivo non corrente | 364.183 | 366.835 |
| Attivo corrente | ||
| Crediti commerciali | 9.535 | 8.088 |
| Attività finanziarie valutate al Fair Value | 14.269 | 14.297 |
| Crediti finanziari | 723 | 0 |
| Crediti finanziari per leasing correnti | 253 | 251 |
| Crediti per imposte da consolidato fiscale vs Controllanti | 4.025 | 4.025 |
| Altri crediti verso l'Erario Altri crediti |
15.011 2.423 |
8.515 15.336 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 141.073 | 123.566 |
| Totale Attività correnti | 187.312 | 174.078 |
| Totale Attivo corrente | 187.312 | 174.078 |
| TOTALE ATTIVO CONSOLIDATO | 551.495 | 540.913 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO CONSOLIDATO | ||
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | ||
| Capitale sociale | 266.612 | 266.612 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 155.542 | 155.542 |
| Riserva legale | 61.322 | 61.322 |
| Riserva Azioni Proprie | (10.845) | (10.712) |
| Riserva Fair Value Altre riserve |
472 (16.926) |
482 (17.967) |
| Utile (perdite) esercizi precedenti portati a nuovo | (9.239) | (29.338) |
| Utile (perdite) dell'esercizio | 10.553 | 20.410 |
| Patrimonio Netto di Gruppo | 457.491 | 446.351 |
| Capitale e riserve di Terzi | 16.931 | 16.711 |
| Patrimonio Netto Consolidato (Gruppo e Terzi) | 474.422 | 463.062 |
| PASSIVO CONSOLIDATO | ||
| Passivo non corrente Debiti verso fornitori |
700 | 800 |
| Imposte differite passive | 5.955 | 5.963 |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 6.727 | 6.541 |
| Debiti verso il Personale ed Enti previdenziali | 1.427 | 1.423 |
| Passività finanziarie | 11.000 | 11.945 |
| - Passività Finanziarie per Leasing | 9.763 | 9.763 |
| - Altre Passività Finanziarie | 1.237 | 2.182 |
| Altri debiti | 1.427 | 1.423 |
| Totale Passivo non corrente | 25.809 | 26.672 |
| Passivo corrente Debiti verso fornitori |
4.862 | 6.004 |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 42 | 37 |
| Debiti verso il personale ed Enti Previdenziali | 15.712 | 12.707 |
| Debiti per imposte correnti | 13.676 | 8.138 |
| Altri debiti verso l'Erario | 944 | 2.889 |
| Altri debiti | 12.313 | 17.725 |
| Debiti finanziari a breve | 3.715 | 3.679 |
| - Debiti finanziari a breve per Leasing | 3.665 | 3.672 |
| - Altri debiti finanziari a breve | 50 | 7 |
| Totale Passivo corrente | 51.264 | 51.179 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | 551.495 | 540.913 |
Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2021 15 Nella tabella di seguito è riportata l'evoluzione del Patrimonio Netto di Gruppo nel corso del 1° Trimestre 2021:
| Evoluzione Patrimonio Netto di Gruppo | Valore Complessivo (M€) |
N. Azioni (in milioni) |
Valore per Azione (€) |
|---|---|---|---|
| Patrimonio Netto di Gruppo al 31 dicembre 2020 | 446,4 | 259,7 | 1,72 |
| Acquisto di azioni proprie | (0,1) | (0,1) | 1,14 (§) |
| Risultato Complessivo - Statement of Performance – IAS 1 | 10,6 | ||
| Altri movimenti | 0,6 | ||
| Patrimonio Netto di Gruppo al 31 marzo 2021 | 457,5 | 259,6 | 1,76 |
(§) Prezzo medio degli acquisti effettuati
Risultati Consolidati – Posizione Finanziaria Netta
Al 31 marzo 2021 la Posizione Finanziaria Netta consolidata è risultata positiva per 145,1 milioni di Euro, come dettagliata nella tabella a seguire.
| Posizione Finanziaria Netta (Dati in milioni di Euro) |
31.3.2021 | 31.12.2020 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide | 141,1 | 123,6 | 17,5 |
| Attività finanziarie valutate al Fair Value through OCI | 14,3 | 14,3 | 0,0 |
| Crediti / Diritti contrattuali di natura finanziaria | 4,5 | 3,8 | 0,7 |
| Passività finanziarie non correnti | (11,1) | (12,0) | 0,9 |
| Passività finanziarie correnti | (3,7) | (3,7) | 0,0 |
| Totale | 145,1 | 126,0 | 19,1 |
La variazione positiva della Posizione Finanziaria Netta consolidata registrata nel corso del 1° Trimestre 2021, rispetto al dato al 31 dicembre 2020, è da ricondursi principalmente alla dismissione dell'investimento in Kenan Investments / Migros.
Si ritiene che le disponibilità liquide e le ulteriori risorse finanziarie attivabili siano sufficienti a coprire il fabbisogno collegato agli impegni di versamento già sottoscritti nei fondi, anche tenuto conto degli ammontari che si prevede verranno richiamati / distribuiti dagli stessi. In relazione a tali residual commitments, la Società ritiene altresì che le risorse attualmente disponibili, oltre a quelle che saranno generate dall'attività operativa, consentiranno al Gruppo di soddisfare il fabbisogno derivante dall'attività d'investimento, oltre che dalla gestione del capitale circolante.
6. Altre Informazioni
Diffusione del COVID-19
In un contesto che ha visto il perdurare dell'emergenza da COVID-19, DeA Capital ha confermato la resilienza delle proprie performance sia a livello di Piattaforma di Alternative Asset Management, sia a livello di Gruppo nel suo complesso.
Le prassi operative e di sicurezza sanitaria consolidate nel corso del 2020 hanno permesso di operare, anche nel 1° Trimestre 2021, in sostanziale modalità di business-as-usual, il tutto senza significativi costi / investimenti in termini di spese generali e amministrative / capex.
Rapporti con Soggetti Controllanti, Società Controllate e Parti Correlate
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, queste sono riportate nella sezione "Altre Informazioni" della Nota Integrativa del Bilancio Consolidato.
Altre informazioni
Al 31 marzo 2021 i dipendenti del Gruppo sono risultati pari a n. 240 unità (n. 227 unità a fine 2020), di cui n. 216 nell'Alternative Asset Management e n. 24 nell'Alternative Investment / Società Holdings.
Si segnala infine che non sussistono le condizioni che inibiscono la quotazione di cui all'art. 16 del Regolamento Mercati relativo alle società sottoposte all'altrui attività di direzione e coordinamento.
Prospetti Contabili Consolidati e relative Note di Commento per il periodo 1° gennaio – 31 marzo 2021
Stato Patrimoniale Consolidato
| Note | 31.3.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro ATTIVO CONSOLIDATO |
|||
| Attivo non corrente | |||
| Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | |||
| Avviamento | 1a | 99.935 | 99.935 |
| Immobilizzazioni Immateriali Immobilizzazioni Materiali |
1b 1c |
25.572 11.230 |
25.986 11.830 |
| - Fabbricati in Leasing | 10.262 | 10.793 | |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali in Leasing | 403 | 453 | |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali | 565 | 584 | |
| Totale Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | 136.737 | 137.751 | |
| Investimenti Finanziari Partecipazioni in società collegate e Joint Ventures |
2a | 27.297 | 27.291 |
| Partecipazioni detenute da Fondi a Fair Value through P&L | 2b | 15.359 | 14.888 |
| Partecipazioni in altre imprese-valutate al Fair Value through P&L | 2c | 11.747 | 29.992 |
| Fondi-valutati al Fair Value through P&L | 2d | 138.323 | 123.000 |
| Altre attività finanziarie valutate al Fair Value Totale Investimenti Finanziari |
0 192.726 |
36 195.207 |
|
| Altre attività non Correnti | |||
| Imposte anticipate | 3a | 22.327 | 22.289 |
| Finanziamenti e crediti | 3b | 8.278 | 7.425 |
| Crediti per differimento oneri di collocamento | 3c | 1.673 | 1.673 |
| Crediti finanziari per leasing non correnti Altre attività non correnti |
3d 3e |
1.002 1.440 |
1.066 1.424 |
| Totale Altre attività non correnti | 34.720 | 33.877 | |
| Totale Attivo non corrente | 364.183 | 366.835 | |
| Attivo corrente | |||
| Crediti commerciali | 4a | 9.535 | 8.088 |
| Attività finanziarie valutate al Fair Value Crediti finanziari |
4b 4c |
14.269 723 |
14.297 0 |
| Crediti finanziari per leasing correnti | 4d | 253 | 251 |
| Crediti per imposte da consolidato fiscale vs Controllanti | 4e | 4.025 | 4.025 |
| Altri crediti verso l'Erario | 4f | 15.011 | 8.515 |
| Altri crediti | 4g | 2.423 | 15.336 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Totale Attività correnti |
4h | 141.073 187.312 |
123.566 174.078 |
| Totale Attivo corrente | 187.312 | 174.078 | |
| TOTALE ATTIVO CONSOLIDATO | 551.495 | 540.913 | |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO CONSOLIDATO | |||
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | |||
| Capitale sociale Riserva sovrapprezzo azioni |
5a 5b |
266.612 155.542 |
266.612 155.542 |
| Riserva legale | 5c | 61.322 | 61.322 |
| Riserva Azioni Proprie | 5d | (10.845) | (10.712) |
| Riserva Fair Value | 472 | 482 | |
| Altre riserve Utile (perdite) esercizi precedenti portati a nuovo |
5e 5f |
(16.926) (9.239) |
(17.967) (29.338) |
| Utile (perdite) dell'esercizio | 5g | 10.553 | 20.410 |
| Patrimonio Netto di Gruppo | 457.491 | 446.351 | |
| Capitale e riserve di Terzi | 5h | 16.931 | 16.711 |
| Patrimonio Netto Consolidato (Gruppo e Terzi) | 474.422 | 463.062 | |
| PASSIVO CONSOLIDATO Passivo non corrente |
|||
| Debiti verso fornitori | 6a | 700 | 800 |
| Imposte differite passive | 3a/6b | 5.955 | 5.963 |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 6c | 6.727 | 6.541 |
| Debiti verso il Personale ed Enti previdenziali Passività finanziarie |
6d 6e |
1.427 11.000 |
1.423 11.945 |
| - Passività Finanziarie per Leasing | 9.763 | 9.763 | |
| - Altre Passività Finanziarie | 1.237 | 2.182 | |
| Altri debiti | 1.427 | 1.423 | |
| Totale Passivo non corrente Passivo corrente |
25.809 | 26.672 | |
| Debiti verso fornitori | 7a | 4.862 | 6.004 |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 42 | 37 | |
| Debiti verso il personale ed Enti Previdenziali | 7b | 15.712 | 12.707 |
| Debiti per imposte correnti | 7c | 13.676 | 8.138 |
| Altri debiti verso l'Erario Altri debiti |
7d 7e |
944 12.313 |
2.889 17.725 |
| Debiti finanziari a breve | 7f | 3.715 | 3.679 |
| - Debiti finanziari a breve per Leasing | 3.665 | 3.672 | |
| - Altri debiti finanziari a breve | 50 | 7 | |
| Totale Passivo corrente TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO |
51.264 551.495 |
51.179 540.913 |
Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con Parti Correlate sullo Stato Patrimoniale, sul Conto Economico e sul Rendiconto Finanziario sono riportati nelle note esplicative.
Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2021 19
Conto Economico Consolidato
| (Dati in migliaia di Euro) | Note | 1° Trimestre 2021 |
1° Trimestre 2020 |
|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 8 | 18.756 | 15.560 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 9 | 270 | (471) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 10 | 14.358 | (9.635) |
| Ricavi da attività di servizio | 21 | 18 | |
| Altri ricavi e proventi | 6 | 2 | |
| Spese del personale | 11a | (12.044) | (9.412) |
| Spese per servizi | 11b | (3.160) | (3.755) |
| Ammortamenti e svalutazioni | 11c | (1.277) | (953) |
| Altri oneri | 11d | (984) | (1.292) |
| Proventi finanziari | 12 | 110 | 147 |
| Oneri finanziari | 12 | (75) | (236) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 15.981 | (10.027) | |
| Imposte sul reddito | 13 | (5.506) | 63 |
| UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 10.475 | (9.964) | |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 | |
| UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO | 10.475 | (9.964) | |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 10.553 | (6.604) | |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (78) | (3.360) | |
| Utile (Perdita) per azione, base (€) | 0,041 | (0,025) | |
| Utile (Perdita) per azione, diluito (€) | 0,041 | (0,025) |
Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con Parti Correlate sullo Stato Patrimoniale, sul Conto Economico e sul Rendiconto Finanziario sono riportati nelle note esplicative.
Andamento per Settore di Attività nel 1° Trimestre 2021
| (Dati in migliaia di Euro) | Alternative Asset Management |
Alternative Investment / Soc. Holdings |
Consolidato |
|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 18.793 | (37) | 18.756 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 258 | 12 | 270 |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 123 | 14.235 | 14.358 |
| Altri ricavi e proventi | 6 | 21 | 27 |
| Altri costi e oneri | (14.287) | (3.178) | (17.465) |
| Proventi e oneri finanziari | (53) | 88 | 35 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 4.840 | 11.141 | 15.981 |
| Imposte sul reddito | (1.873) | (3.633) | (5.506) |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 2.967 | 7.508 | 10.475 |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 2.967 | 7.508 | 10.475 |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 3.265 | 7.288 | 10.553 |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (298) | 220 | (78) |
Andamento per Settore di Attività nel 1° Trimestre 2020
| (Dati in migliaia di Euro) | Alternative Asset Management |
Alternative Investment / Soc. Holdings |
Consolidato |
|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 15.597 | (37) | 15.560 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | (391) | (80) | (471) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | (881) | (8.754) | (9.635) |
| Altri ricavi e proventi | 1 | 19 | 20 |
| Altri costi e oneri | (12.901) | (2.511) | (15.412) |
| Proventi e oneri finanziari | (67) | (22) | (89) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 1.358 | (11.385) | (10.027) |
| Imposte sul reddito | (944) | 1.007 | 63 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 414 | (10.378) | (9.964) |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 414 | (10.378) | (9.964) |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 601 | (7.205) | (6.604) |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (187) | (3.173) | (3.360) |
Prospetto della Redditività Complessiva Consolidata (Statement of Performance – IAS 1)
| (Dati in migliaia di Euro) | 1° Trimestre 2021 |
1° Trimestre 2020 |
|---|---|---|
| Utile/(perdita) dell'esercizio (A) | 10.475 | (9.964) |
| Componenti che potrebbero essere in seguito riclassificate nell'utile | ||
| (perdita) dell'esercizio | (12) | (271) |
| Utili/(perdite) dalla rideterminazione di attività finanziarie a Fair | ||
| Value | (10) | (271) |
| Utile (perdita) da differenze cambio | (2) | 0 |
| Componenti che non saranno in seguito riclassificate nell'utile | ||
| (perdita) dell'esercizio | 0 | (58) |
| Utili/(perdite) da rimisurazione sui piani a benefici definiti | 0 | (58) |
| Totale Altri utili/(perdite), al netto dell'effetto fiscale (B) | (12) | (329) |
| Totale Utile/(perdita) complessivo dell'esercizio (A)+(B) | 10.463 | (10.293) |
| Totale Utile/(perdita) complessivo attribuibile a: | ||
| - Attribuibile al Gruppo | 10.541 | (6.933) |
| - Attribuibile a Terzi | (78) | (3.360) |
Rendiconto Finanziario Consolidato – Metodo Diretto
| (Dati in migliaia di Euro) | 1° Trimestre 2021 |
1° Trimestre 2020 |
|---|---|---|
| CASH FLOW da Attività Operative | ||
| Investimenti in Società e Fondi | (1.629) | (1.863) |
| Rimborsi di Capitali da Società e Fondi | 18.062 | 2.337 |
| Cessioni di Investimenti | 0 | 0 |
| Interessi ricevuti | 34 | 1.624 |
| Interessi pagati | 0 | 0 |
| Flussi di cassa netti realizzati su derivati e cambi | 0 | 1 |
| Imposte pagate / rimborsate | 24 | (185) |
| Dividendi incassati | 0 | 0 |
| Management e Performance fee ricevute | 17.654 | 15.625 |
| Ricavi per servizi | 58 | 424 |
| Spese di esercizio | (14.487) | (12.469) |
| Cash flow netto da Attività Operative | 19.716 | 5.494 |
| CASH FLOW da Attività di Investimento | ||
| Acquisizione di immobilizzazioni materiali | (19) | (89) |
| Corrispettivi dal realizzo di immobilizzazioni immateriali | 0 | 0 |
| Acquisti licenze e immobilizzazioni immateriali | (203) | (16.802) |
| Cash flow netto da Attività di Investimento | (222) | (16.891) |
| CASH FLOW da attività finanziarie | ||
| Acquisto di attività finanziarie | 0 | (3) |
| Vendita di attività finanziarie | 0 | 0 |
| Flussi derivanti da contratti di leasing | (1.051) | (776) |
| Azioni di capitale emesse | 0 | 0 |
| Acquisto azioni proprie | (133) | 0 |
| Aumento di capitale sociale controllate estere | 0 | 0 |
| Azioni di capitale emesse per Stock Option Plan | 0 | 0 |
| Dividendi / Rimborsi pagati | 0 | 0 |
| Finanziamenti e prestiti bancari | (803) | (810) |
| Cash flow netto da attività finanziarie | (1.987) | (1.589) |
| INCREMENTI NETTI IN DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | 17.507 | (12.986) |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALL'INIZIO DEL PERIODO | 123.566 | 99.512 |
| Effetto variazione del perimetro di consolidamento su disponibilità liquide | 0 | 0 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALLA FINE DEL PERIODO | 141.073 | 86.526 |
Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con Parti Correlate sullo Stato Patrimoniale, sul Conto Economico e sul Rendiconto Finanziario sono riportati nelle note esplicative.
Prospetto delle variazioni dei conti di Patrimonio Netto Consolidato
| (Dati in migliaia di Euro) | Capitale Sociale | Riserva Sovrapprezzo Azioni |
Riserva Legale Riserva Azioni Proprie | Riserva Fair Value Altre riserve Utili portati a nuovo | Utile (perdite) | Gruppo Totale Gruppo | Interessenze di pertinenza di Terzi |
Totale Patrimonio Netto Consolidato |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Totale al 31 dicembre 2019 | 266.612 | 186.882 | 61.322 | (10.415) | 402 | (17.930) | (41.665) | 12.256 | 457.464 | 23.634 | 481.098 |
| Ripartizione Risultato 2019 | 0 | 0 | 0 0 |
0 | 0 | 12.256 | (12.256) | 0 | 0 | 0 | |
| Costo performance share | 0 | 0 | 0 0 |
0 | 449 | 0 | 0 | 449 | 0 | 449 | |
| Altri movimenti | 0 | 0 | 0 0 |
0 | (15) | (187) | 0 | (202) | 187 | (15) | |
| Totale Utile/ (perdita) complessiva | 0 | 0 | 0 0 |
(271) | (58) | 0 | (6.604) | (6.933) | (3.360) | (10.293) | |
| Totale al 31 marzo 2020 | 266.612 | 186.882 | 61.322 | (10.415) | 131 | (17.554) | (29.596) | (6.604) | 450.778 | 20.461 | 471.239 |
| Utile (perdite) | Interessenze | Totale Patrimonio |
|||||||||
| (Dati in migliaia di Euro) | Capitale Sociale | Riserva Sovrapprezzo Azioni |
Riserva Legale Riserva Azioni Proprie | Riserva Fair Value Altre riserve Utili portati a nuovo | Gruppo Totale Gruppo | di pertinenza di Terzi |
Netto Consolidato |
||||
| Totale al 31 dicembre 2020 | 266.612 | 155.542 | 61.322 | (10.712) | 482 | (17.967) | (29.338) | 20.410 | 446.351 | 16.711 | 463.062 |
| Ripartizione Risultato 2020 | 0 | 0 | 0 0 |
0 | 0 | 20.410 | (20.410) | 0 | 0 | 0 | |
| Costo performance share | 0 | 0 | 0 0 |
0 | 1.043 | 0 | 0 | 1.043 | 0 | 1.043 | |
| Acquisto Azioni Proprie | 0 | 0 | 0 (133) |
0 | 0 | 0 | 0 | (133) | 0 | (133) | |
| Altri movimenti | 0 | 0 | 0 0 |
0 | 0 | (311) | 0 | (311) | 298 | (13) | |
| Totale Utile/ (perdita) complessiva Totale al 31 marzo 2021 |
0 266.612 |
0 155.542 |
61.322 | 0 0 (10.845) |
(10) 472 |
(2) (16.926) |
0 (9.239) |
10.553 10.553 |
10.541 457.491 |
(78) 16.931 |
10.463 474.422 |
Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con Parti Correlate sullo Stato Patrimoniale, sul Conto Economico e sul Rendiconto Finanziario sono riportati nelle note esplicative.
Note Illustrative
Struttura e contenuto del Bilancio Consolidato Intermedio al 31 marzo 2021
Il Bilancio Consolidato Intermedio al 31 marzo 2021 (di seguito il "Bilancio Consolidato") costituisce il documento previsto dall'art. 2.2.3 del Regolamento di Borsa (segmento FTSE Italia STAR).
Le informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie sono redatte conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti dagli International Financial Reporting Standards (IFRS), emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all'art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002. I principi contabili utilizzati nel Bilancio Consolidato non differiscono sostanzialmente da quelli utilizzati nel Bilancio al 31 dicembre 2020.
Il Bilancio Consolidato al 31 marzo 2021 è costituito dallo Stato Patrimoniale Consolidato, dal Conto Economico Consolidato, dal Prospetto della Redditività Complessiva Consolidata (Statement of Performance), dal Rendiconto Finanziario Consolidato, dal Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato e dalle presenti Note Illustrative. Esso è inoltre corredato dalla Relazione Intermedia sulla Gestione e dall'Attestazione del Resoconto Intermedio di Gestione. Le informazioni economiche e relative al rendiconto finanziario sono fornite con riferimento al 1° Trimestre 2021 e al 1° Trimestre 2020; le informazioni patrimoniali sono fornite con riferimento al 31 marzo 2021 e al 31 dicembre 2020.
Gli schemi di Stato Patrimoniale Consolidato distinguono le attività e le passività fra correnti e non correnti, con evidenza separata di quelle che derivano da attività cessate o destinate ad essere vendute. Il Conto Economico Consolidato distingue i ricavi e i costi sulla base della loro natura. Il Rendiconto Finanziario Consolidato è redatto secondo il "metodo diretto".
Tutti i prospetti e i dati inclusi nelle presenti Note Illustrative, salvo diversa indicazione, sono presentati in migliaia di Euro.
I prospetti contabili consolidati del Bilancio Consolidato non sono oggetto di revisione da parte della Società di Revisione.
Dichiarazione di conformità ai Principi Contabili
Il Bilancio Consolidato al 31 marzo 2021 è redatto sul presupposto del funzionamento e della continuità aziendale e in conformità ai Principi Contabili Internazionali adottati dall'Unione Europea e omologati entro la data di predisposizione del presente documento, di seguito i Principi Contabili Internazionali o singolarmente IAS/IFRS o complessivamente IFRS (International Financial Reporting Standards), nonché in ottemperanza dell'articolo 154-ter del D. Lgs. 58/1998, attuativo della cosiddetta "Direttiva Transparency".
Nella predisposizione del Bilancio Consolidato sono state applicate anche tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), incluse quelle precedentemente emesse dallo Standing Interpretations Committee ("SIC"), omologate dall'Unione Europea.
In accordo con le disposizioni previste dagli IAS/IFRS e dalla normativa vigente, la Società ha autorizzato la pubblicazione del Bilancio Consolidato Intermedio al 31 marzo 2021 nei termini di legge.
Utilizzo di stime e assunzioni nella predisposizione del Bilancio Consolidato Intermedio al 31 marzo 2021
La Direzione Aziendale deve formulare valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l'applicazione dei principi contabili e gli importi delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio. Tali stime e ipotesi si basano su esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono adottate per stimare il valore contabile delle attività e delle passività che non è facilmente desumibile da altre fonti. Trattandosi di stime, non necessariamente i risultati ottenuti sono da considerarsi univoci.
Tali stime e ipotesi sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni derivanti dalle revisioni delle stime contabili vengono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora le stesse interessino solo quel periodo; nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti, sia futuri, la variazione è rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri.
Nel ribadire che l'impiego di stime ragionevoli è parte essenziale nella predisposizione del Bilancio Consolidato al 31 marzo 2021, si segnala che tale impiego di stime è particolarmente significativo con riferimento alle valutazioni delle attività e delle partecipazioni che compongono il portafoglio investimenti.
Una stima può essere rettificata a seguito dei mutamenti delle circostanze sulle quali la stessa si era basata o a seguito di nuove informazioni; l'eventuale mutamento della stima è applicato prospetticamente e genera un impatto sui risultati dell'esercizio in cui avviene il cambiamento ed, eventualmente, su quelli degli esercizi successivi.
La preparazione del Bilancio Consolidato al 31 marzo 2021 ha richiesto, come consentito dagli IAS/IFRS, l'uso di stime significative da parte del Management della Società, con particolare riferimento alle valutazioni a fair value di fondi e partecipazioni.
Tali valutazioni a fair value sono state determinate dagli Amministratori in base al proprio miglior giudizio e apprezzamento, utilizzando le conoscenze e le evidenze disponibili al momento della redazione del Bilancio Consolidato al 31 marzo 2021. Tuttavia, a causa delle oggettive difficoltà di valutazione e della mancanza di un mercato liquido, i valori attribuiti a tali attività potrebbero divergere, anche significativamente, da quelli effettivamente ottenibili in caso di realizzo.
Inoltre, stante l'attuale situazione di instabilità e di incertezza del quadro macro-economico a seguito del manifestarsi del COVID-19, in grado di influenzare soprattutto la futura capacità di valorizzazione degli attivi in portafoglio, tali stime e valutazioni sono divenute di conseguenza ancor più difficili e incorporano inevitabili elementi di incertezza.
Per una più ampia descrizione dei processi valutativi più rilevanti per il Gruppo si rinvia a quanto contenuto nel Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2020.
Area di Consolidamento
Al 31 marzo 2021 rientrano nell'Area di Consolidamento del Gruppo DeA Capital le seguenti entità (invariate rispetto a dicembre 2020):
| Denominazione | Sede | Valuta | Capitale Sociale Quota di Possesso | Metodo di consolidamento | |
|---|---|---|---|---|---|
| DeA Capital S.p.A. | Milano, Italia | Euro | 266.612.100 | Capogruppo | |
| DeA Capital Alternative Funds SGR S.p.A. | Milano, Italia | Euro | 1.300.000 | 100,00% | Integrazione globale |
| IDeA OF I | Milano, Italia | Euro | - | 46,99% | Integrazione globale |
| DeA Capital Partecipazioni S.p.A. | Milano, Italia | Euro | 600.000 | 100,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Real Estate SGR S.p.A. | Roma, Italia | Euro | 16.757.557 | 100,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Real Estate France S.A.S. | Parigi, Francia | Euro | 100.000 | 70,00% | Integrazione globale |
| DeACapital Real Estate Iberia S.L. | Madrid, Spagna | Euro | 100.000 | 73,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Real Estate Germany GmbH | Monaco, Germania | Euro | 25.000 | 70,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Bobigny SASU | Parigi, Francia | Euro | 1.000 | 100,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Noisy SAS | Parigi, Francia | Euro | 1.000 | 100,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Real Estate Poland Sp. z o.o. | Varsavia, Polonia | PLN | 2.000.000 | 50,00% | Patrimonio Netto (Joint-venture) |
| Quaestio Holding S.A. | Lussemburgo | Euro | 4.839.630 | 38,82% | Patrimonio netto (Collegata) |
| Gruppo YARD | Milano, Italia | Euro | 690.100 | 38,98% | Patrimonio netto (Collegata) |
| IDeA Efficienza Energetica e Sviluppo Sostenibile | Milano, Italia | Euro | - | 30,40% | Patrimonio netto (Collegata) |
| Venere | Roma, Italia | Euro | - | 27,27% | Patrimonio netto (Collegata) |
Note di Commento allo Stato Patrimoniale Consolidato
ATTIVITA' NON CORRENTI
L'Attivo Non Corrente è risultato pari a 364,2 milioni di Euro al 31 marzo 2021 (rispetto a 366,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020).
1 - Immobilizzazioni Immateriali e Materiali
La voce include avviamenti (per 99,9 milioni di Euro), altre immobilizzazioni immateriali (per 25,6 milioni di Euro) e immobilizzazioni materiali (per 11,2 milioni di Euro).
La voce Avviamento, pari a 99,9 milioni di Euro al 31 marzo 2021, si riferisce ai goodwill contabilizzati relativamente alle acquisizioni di IFIM / FIMIT SGR (ora DeA Capital Real Estate SGR) per 62,4 milioni di Euro e alla partecipazione in DeA Capital Alternative Funds SGR per 37,5 milioni di Euro, questi ultimi rivenienti per 6,2 milioni di Euro dall'acquisizione perfezionata da DeA Capital Alternative Funds SGR in data 5 novembre 2019 del c.d. "Ramo NPL Management" di Quaestio SGR.
Le immobilizzazioni immateriali si riferiscono principalmente a Customer Contracts, che derivano dall'allocazione dei costi delle aggregazioni per le acquisizioni di FIMIT SGR e per l'acquisizione del c.d. "Ramo NPL Management" di Quaestio SGR.
Le immobilizzazioni materiali includono i diritti d'uso dell'immobile di Via Brera 21 a Milano per la quota-parte di pertinenza delle società del Gruppo (contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 16).
2 – Investimenti Finanziari e Altre Attività Non Correnti
Gli investimenti sono passati da 195,2 milioni di Euro al 31 dicembre 2020 a 192,7 milioni di Euro al 31 marzo 2021.
2a – Partecipazioni in società collegate
La voce, pari a 27,3 milioni di Euro al 31 marzo 2021 (sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2020), si riferisce alle partecipazioni in Quaestio Holding / Quaestio SGR, DeA Capital Real Estate Poland, YARD e alle quote nei fondi IDeA EESS e Venere, come dettagliato nella tabella a seguire:
| (Dati in milioni di Euro) | 31.3.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Quaestio Holding S.A. | 15,0 | 14,9 |
| DeA Capital Real Estate Poland | 0,1 | 0,1 |
| Gruppo YARD | 7,1 | 7,0 |
| Fondo Venere | 1,6 | 1,8 |
| Fondo IDeA EESS | 3,5 | 3,5 |
| Totale | 27,3 | 27,3 |
2b – Partecipazioni detenute da fondi al Fair Value through P&L
Al 31 marzo 2021 il Gruppo DeA Capital detiene, attraverso il fondo IDeA OF I, quote di minoranza di Iacobucci HF Electronics e Pegaso Transportation Investments (Talgo). La voce, pari a 15,4 milioni di Euro al 31 marzo 2021 (rispetto a 14,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2020), è di seguito dettagliata:
| (Dati in milioni di Euro) | 31.3.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Partecipazioni in Portafoglio | ||
| Iacobucci HF Electronics | 1,0 | 1,0 |
| Pegaso Transportation Investments (Talgo) | 14,4 | 13,9 |
| Partecipazioni al Fair Value through P&L | 15,4 | 14,9 |
| Totale Partecipazioni in Portafoglio | 15,4 | 14,9 |
2c – Partecipazioni in altre imprese valutate al Fair Value through P&L
Al 31 marzo 2021 il Gruppo DeA Capital risulta azionista – con quote di minoranza – di Kenan Investments, di ToI Due (detentrice di una partecipazione in Alice Pizza) e di altre partecipazioni minori. Al 31 marzo 2021 la voce è pari a 11,7 milioni di Euro (rispetto a 30,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020). Nella tabella di seguito è riportato il dettaglio delle partecipazioni in altre imprese alla data del 31 marzo 2021:
| (Dati in milioni di Euro) | 31.3.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Kenan Investments | 1,8 | 19,7 |
| Cellularline | 4,3 | 4,7 |
| ToI Due | 5,0 | 5,0 |
| Partecipazioni minori | 0,6 | 0,6 |
| Totale | 11,7 | 30,0 |
2d – Fondi valutati al Fair Value through P&L
La voce si riferisce sostanzialmente agli investimenti in quote di n. 3 fondi di fondi (IDeA I FoF, ICF II e ICF III, con tre comparti), in n. 4 fondi tematici (IDeA ToI, ToI 2, SS II e IDeA Agro), in n. 2 fondi di NPE (IDeA CCR I e IDeA CCR II), in n. 4 fondi di venture capital e in n. 10 fondi immobiliari, per un valore complessivo nei prospetti contabili consolidati pari a 138,3 milioni di Euro al 31 marzo 2021 (rispetto a 123,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020). Nella tabella di seguito è riportato il dettaglio dei fondi in portafoglio:
| (Dati in milioni di Euro) | 31.3.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| IDeA I FoF | 17,0 | 15,2 |
| ICF II | 29,5 | 23,7 |
| ICF III | 13,4 | 11,9 |
| IDeA ToI | 21,7 | 16,4 |
| IDeA Agro | 2,4 | 1,7 |
| ToI 2 | 3,2 | 2,4 |
| SS II | 0,0 | 0,0 |
| IDeA CCR I | 1,0 | 1,0 |
| IDeA CCR II | 6,3 | 6,3 |
| Santa Palomba | 0,7 | 0,7 |
| Fondi DeA Capital Real Estate SGR | 42,6 | 43,2 |
| Fondi DeA Capital Alternative Funds SGR | 0,1 | 0,1 |
| Fondi di Venture Capital | 0,4 | 0,4 |
| Totale Fondi | 138,3 | 123,0 |
3a – Attività per imposte anticipate
Il saldo delle imposte anticipate include il valore delle attività per imposte anticipate, al netto delle passività per imposte differite, ove compensabili. Le attività per imposte anticipate sono risultate pari a 22,3 milioni di Euro al 31 marzo 2021.
3b – Finanziamenti e crediti
La voce, pari a 8,3 milioni di Euro al 31 marzo 2021 (rispetto a 7,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2020), si riferisce al credito verso la collegata YARD emerso a seguito della vendita alla stessa della quota pari al 100% di SPC da parte di DeA Capital Partecipazioni, ai crediti di quest'ultima verso la stessa YARD e verso le iniziative immobiliari promosse da DeA Capital Real Estate France, nonché ai crediti finanziari verso dipendenti.
3c - Crediti per differimento oneri di collocamento
La voce al 31 marzo 2021 è pari a 1,7 milioni di Euro e si riferisce ai costi di collocamento dei fondi IDeA Taste of Italy e Taste of Italy 2, riscontati in quanto pertinenti la durata di vita residua dei fondi stessi; tali costi verranno gradualmente "rilasciati" a conto economico negli anni sino alla data attesa di scadenza dei suddetti fondi.
3d – Crediti finanziari per leasing non correnti
La voce, pari a 1,0 milioni di Euro al 31 marzo 2021, rispetto a 1,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, si riferisce al credito vantato da DeA Capital S.p.A. nei confronti delle società del Gruppo De Agostini per l'utilizzo degli spazi dell'immobile di Via Brera 21 a Milano.
3e – Altre attività non correnti
La voce, pari a 1,4 milioni di Euro al 31 marzo 2021, si riferisce al credito verso la Controllante De Agostini S.p.A. per l'adesione al Consolidato Fiscale da parte di DeA Capital S.p.A..
ATTIVITÀ CORRENTI
Al 31 marzo 2021 l'Attivo Corrente è risultato pari complessivamente a 187,3 milioni di Euro, rispetto a 174,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020.
4a – Crediti commerciali
Al 31 marzo 2021 i crediti commerciali sono pari a 9,5 milioni di Euro, rispetto a 8,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. Il saldo si riferisce principalmente ai crediti di DeA Capital Real Estate SGR per complessivi 6,7 milioni di Euro al 31 marzo 2021 (6,2 milioni di Euro al 31 dicembre 2020) relativi essenzialmente ai crediti verso i fondi gestiti per le commissioni maturate, ma non ancora incassate.
4b – Attività finanziarie valutate al Fair Value
Al 31 marzo 2021 la voce è pari a 14,3 milioni di Euro (sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2020) e si riferisce:
- al portafoglio di Titoli di Stato e Obbligazioni Corporate, detenuto da DeA Capital Alternative Funds SGR per 6,2 milioni di Euro (sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2020);
- al portafoglio di CCT, detenuto da DeA Capital Real Estate SGR, come investimento di parte del Patrimonio di Vigilanza, per 8,1 milioni di Euro (sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2020).
4c – Crediti finanziari
Il saldo della voce al 31 marzo 2021 è pari a 0,7 milioni di Euro (valore nullo al 31 dicembre 2020) e si riferisce al credito già maturato per le distribuzioni derivanti dalla dismissione della quota residua in Migros.
4d – Crediti finanziari per leasing correnti
La voce, pari a 0,3 milioni di Euro al 31 marzo 2021 (sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2020), si riferisce al credito vantato da DeA Capital S.p.A. nei confronti delle società del Gruppo De Agostini per l'utilizzo degli spazi dell'immobile di Via Brera 21 a Milano (iscritto, alla luce dell'applicazione del principio contabile IFRS 16, tra i Fabbricati in Leasing nelle immobilizzazioni materiali per la quota di pertinenza del Gruppo DeA Capital).
4e – Crediti per imposte da Consolidato Fiscale verso Controllanti
La voce, pari a 4,0 milioni di Euro al 31 marzo 2021 (sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2020), si riferisce al credito verso la Controllante De Agostini S.p.A. a valere sul Consolidato Fiscale del Gruppo.
4f – Altri Crediti verso l'Erario
Al 31 marzo 2021 tali crediti sono pari a 15,0 milioni di Euro, rispetto a 8,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. La voce include principalmente:
- il credito IVA di DeA Capital Real Estate SGR, pari a 8,6 milioni di Euro (rispetto a 2,2 milioni di euro al 31 dicembre 2020), composto dal saldo positivo risultante dalla cessione del debito e del credito IVA mensile da parte dei Fondi gestiti;
- il credito per ritenute fiscali di DeA Capital S.p.A., pari a 5,1 milioni di Euro (invariato rispetto al 31 dicembre 2020), relativo principalmente ai capital gain derivanti dalle distribuzioni dei fondi di private equity in portafoglio.
4g – Altri Crediti
La voce, pari a 2,4 milioni di Euro al 31 marzo 2021, rispetto a 15,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, include principalmente crediti relativi alla gestione delle posizioni IVA verso i fondi gestiti da DeA Capital Real Estate SGR, oltre a crediti per depositi cauzionali, anticipi a fornitori, risconti attivi e altri crediti.
4h – Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (Depositi Bancari e Cassa)
La voce è costituita dai depositi bancari e cassa, comprensivi degli interessi maturati al 31 marzo 2021, ed è pari a 141,1 milioni di Euro, rispetto a 123,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. Maggiori informazioni riguardo la movimentazione di tale voce sono contenute nel Rendiconto Finanziario Consolidato, cui si rimanda.
PATRIMONIO NETTO
5 – Patrimonio Netto
Patrimonio Netto di Gruppo
Al 31 marzo 2021 il Patrimonio Netto di Gruppo è risultato pari a 457,5 milioni di Euro, rispetto a 446,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2020; la variazione positiva nel corso del 1° Trimestre 2021, pari a circa 11,1 milioni di Euro, è riconducibile sostanzialmente al risultato di periodo.
Patrimonio Netto di Terzi
Al 31 marzo 2021 il Patrimonio Netto di Terzi è risultato pari a 16,9 milioni di Euro, rispetto a 16,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. La voce si riferisce prevalentemente al Patrimonio Netto di pertinenza di Terzi derivante dal consolidamento (con il metodo integrale) del fondo IDeA OF I e degli Strumenti Finanziari Partecipativi inerenti alle attività immateriali emerse in sede di allocazione alle commissioni variabili del valore residuale di FIMIT SGR alla data di fusione (inversa) in FARE SGR (ora DeA Capital Real Estate SGR).
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Al 31 marzo 2021 il Passivo Non Corrente è risultato pari complessivamente a 25,8 milioni di Euro (rispetto a 26,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2020).
6a – Debiti verso fornitori
Al 31 marzo 2021 la voce è risultata pari complessivamente a 0,7 milioni di Euro (rispetto a 0,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020).
6b – Imposte differite passive
Al 31 marzo 2021 la voce è risultata pari complessivamente a 6,0 milioni di Euro (sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2020) e include in particolare le passività per imposte differite di DeA Capital Real Estate SGR pari a 5,6 milioni di Euro (invariate rispetto al saldo al 31 dicembre 2020), costituite interamente dalla contropartita inerente alla fiscalità differita delle attività immateriali da commissioni variabili iscritte all'attivo.
6c – Trattamento di Fine Rapporto di Lavoro Subordinato
Al 31 marzo 2021 la voce ammonta complessivamente a 6,7 milioni di Euro (rispetto a 6,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2020); il Trattamento di Fine Rapporto rientra tra i piani a benefici definiti e pertanto è stato valorizzato applicando la metodologia attuariale.
6d – Debiti verso il Personale ed Enti previdenziali
La voce, pari a 1,4 milioni di Euro al 31 marzo 2021 (sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2020), si riferisce ad un piano di incentivazione a lungo termine per alcuni dipendenti di società del Gruppo.
6e – Passività finanziarie
Al 31 marzo 2021 la voce è risultata pari complessivamente a 11,0 milioni di Euro (11,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2020) e si riferisce principalmente al debito finanziario correlato ai contratti di leasing delle autovetture in uso, nonché legato alla locazione degli immobili sede delle società del Gruppo, in particolare dell'immobile di Via Brera 21 a Milano e della sede di Roma di DeA Capital Real Estate SGR.
PASSIVITÀ CORRENTI
Al 31 marzo 2021 il Passivo Corrente è pari complessivamente a 51,3 milioni di Euro (rispetto a 51,2 milioni di Euro al 31 dicembre 2020).
7a – Debiti verso Fornitori
I debiti verso fornitori ammontano al 31 marzo 2021 a 4,9 milioni di Euro, rispetto a 6,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. I debiti commerciali non producono interessi e sono mediamente regolati tra 30 e 60 giorni.
7b – Debiti verso il personale ed Enti Previdenziali
Al 31 marzo 2021 la voce è risultata pari a 15,7 milioni di Euro, rispetto a 12,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2020.
7c – Debiti per imposte correnti
Al 31 marzo 2021 la voce è risultata pari a 13,7 milioni di Euro, rispetto a 8,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, e si riferisce principalmente al debito verso la Controllante De Agostini S.p.A. per l'adesione al Consolidato Fiscale del Gruppo da parte di DeA Capital Alternative Funds SGR e di DeA Capital Real Estate SGR. La voce include inoltre i debiti verso l'Erario per imposte correnti.
7d – Altri Debiti verso l'Erario
Gli Altri Debiti verso l'Erario sono risultati pari a 0,9 milioni di Euro al 31 marzo 2021, rispetto a 2,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. In particolare, la voce in oggetto include principalmente debiti verso l'Erario per le ritenute sui redditi da lavoro.
7e – Altri Debiti
Gli Altri Debiti sono risultati pari a 12,3 milioni di Euro al 31 marzo 2021, rispetto a 17,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, e si riferiscono per 10,3 milioni di Euro a DeA Capital Real Estate SGR e in particolare ai debiti relativi alla gestione delle posizioni IVA verso i fondi gestiti dalla stessa SGR. La variazione di periodo è ascrivibile al rimborso delle posizioni IVA a debito verso i fondi.
7f – Debiti finanziari a breve
Al 31 marzo 2021 la voce è risultata pari complessivamente a 3,7 milioni di Euro (sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2020) e si riferisce al debito finanziario correlato ai contratti di leasing delle autovetture in uso e alla locazione degli immobili sede delle società del Gruppo (in particolare dell'immobile di Via Brera 21 a Milano e della sede di Roma di DeA Capital Real Estate SGR).
Note di Commento al Conto Economico Consolidato
8 – Commissioni da Alternative Asset Management
Nel 1° Trimestre 2021 le commissioni da Alternative Asset Management sono risultate pari a 18,8 milioni di Euro, rispetto a 15,6 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
9 – Risultato da partecipazioni valutate all'Equity
Tale voce include le quote dei risultati delle società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto di competenza del periodo. La voce, pari a 0,3 milioni di Euro nel 1° Trimestre 2021, rispetto a -0,5 milioni di Euro nel 1° Trimestre 2020, è riconducibile principalmente al risultato pro-quota delle partecipazioni in:
- YARD (+0,2 milioni di Euro nel 1° Trimestre 2021, di pari valore nel nel 1° Trimestre 2020);
- Quaestio (+0,1 milioni di Euro nel 1° Trimestre 2021, rispetto a -0,6 milioni di Euro nel 1° Trimestre 2020).
10 – Altri proventi / oneri da Investimenti
Gli altri proventi netti realizzati sugli investimenti in partecipazioni e in fondi sono stati pari a 14,4 milioni di Euro nel corso 1° Trimestre 2021, rispetto a -9,6 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020. La voce nel 1° Trimestre 2021 si riferisce principalmente all'adeguamento a fair value dei fondi detenuti dalla Capogruppo per 14,5 milioni di Euro.
11a – Spese del Personale
Il costo complessivo del personale è pari a 12,0 milioni di Euro nel 1° Trimestre 2021, rispetto a 9,4 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
11b – Spese per Servizi
I costi per servizi sono pari a 3,2 milioni di Euro nel 1° Trimestre 2021, rispetto a 3,8 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
11c – Ammortamenti e svalutazioni
Gli ammortamenti e le svalutazioni sono pari a 1,3 milioni di Euro nel 1° Trimestre 2021, rispetto a 1,0 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020, e includono sostanzialmente gli ammortamenti della purchase price allocation per il Ramo d'azienda di NPL Management acquisito da DeA Capital Alternative Funds SGR a fine 2019 e dei beni iscritti nell'attivo di Stato Patrimoniale in seguito all'applicazione dell'IFRS 16 (autovetture oggetto di leasing e immobili, in particolare l'immobile di Via Brera 21 a Milano, che dal 2013 è in locazione al Gruppo DeA Capital, e l'immobile di Roma di DeA Capital Real Estate SGR).
11d – Altri oneri
Gli altri oneri sono stati pari a 1,0 milioni di Euro nel 1° Trimestre 2021, rispetto a 1,3 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
12 – Proventi (oneri) finanziari
Nel corso del 1° Trimestre 2021 i proventi finanziari sono risultati pari complessivamente a +0,1 milioni di Euro (+0,1 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020) e gli oneri finanziari a -0,1 milioni di Euro (-0,2 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020).
13 – Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito sono risultate pari a -5,5 milioni di Euro nel corso del 1° Trimestre 2021 (rispetto a +0,1 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020).
Altre informazioni
Rapporti con Soggetti Controllanti, Società Controllate e Parti Correlate
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infra-gruppo, queste sono state effettuate in ottemperanza alla Procedura per le Operazioni con Parti Correlate adottata dalla Società con efficacia 1° gennaio 2011, secondo quanto previsto dal Regolamento recepito ai sensi dell'art. 2391-bis cod. civ. dalla Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, come successivamente modificato.
Si precisa che nel corso del 2021 la Società non ha effettuato operazioni con parti correlate qualificabili come atipiche o inusuali e neppure operazioni di "maggiore rilevanza" come definite nella predetta Procedura.
Le operazioni con parti correlate concluse nel corso dei primi tre mesi del 2021 sono state regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
Con riferimento ai rapporti con Soggetti Controllanti si riporta quanto segue:
- DeA Capital S.p.A. ha sottoscritto con l'Azionista di Controllo, De Agostini S.p.A., un "Contratto di erogazione di servizi" per l'ottenimento di presidi operativi nell'area fiscale. Il Contratto, tacitamente rinnovato di anno in anno, prevede condizioni economiche di mercato.
Al contempo, si segnala che in data 1° gennaio 2013 DeA Capital S.p.A. ha sottoscritto con l'Azionista di Controllo, De Agostini S.p.A., un "Contratto di sub-locazione di immobile ad uso diverso dall'abitazione" per porzioni dell'immobile sito in Milano, Via Brera 21, costituite da spazi ad uso ufficio, magazzino e posti auto. Detto Contratto – rinnovabile ogni 6 anni, dopo un prima durata di 7 anni – prevede condizioni economiche di mercato.
- DeA Capital S.p.A., DeA Capital Partecipazioni, DeA Capital Alternative Funds SGR e DeA Capital Real Estate SGR hanno aderito al Consolidato Fiscale Nazionale del Gruppo De Agostini (inteso come il Gruppo facente capo a De Agostini S.p.A.). Tale opzione è stata esercitata congiuntamente da ciascuna società e da De Agostini S.p.A., mediante sottoscrizione del "Regolamento di partecipazione al consolidato fiscale nazionale per le società del Gruppo De Agostini" e comunicazione dell'opzione all'Amministrazione Finanziaria secondo modalità e termini di Legge; l'opzione è irrevocabile a meno che non vengano meno i requisiti per l'applicazione del regime.
Per quanto concerne DeA Capital S.p.A. l'opzione è irrevocabile per il triennio 2020- 2022, mentre per DeA Capital Partecipazioni l'opzione è irrevocabile per il triennio 2019-2021; con riferimento a DeA Capital Alternative Funds SGR l'opzione è irrevocabile per il triennio 2021-2023, mentre per DeA Capital Real Estate SGR l'opzione è irrevocabile per il triennio 2019-2021.
- Al fine di rendere più efficiente l'impiego della liquidità, nonché consentire l'attivazione di linee di finanziamento a condizioni potenzialmente migliori rispetto a quelle ottenibili da istituti di credito, DeA Capital S.p.A. ha sottoscritto con la Controllante De Agostini S.p.A. un accordo quadro (l"Accordo Quadro") avente ad oggetto depositi / finanziamenti intercompany a breve termine. E' previsto che le operazioni di deposito / finanziamento nell'ambito del suddetto Accordo Quadro siano attivate solo previa verifica della convenienza delle condizioni e dei termini economici come di volta in volta determinati, con modalità revolving e sulla base di una durata delle operazioni stesse non superiore a tre mesi. E' altresì previsto che l'Accordo Quadro abbia una durata di un anno e che si rinnovi tacitamente ogni anno.
Relativamente agli importi delle operazioni di deposito / finanziamento, è previsto che questi siano comunque sempre al di sotto delle soglie come definite di "minore rilevanza", ai sensi del Regolamento Consob n. 17221/2010 (operazioni con Parti Correlate) e della Procedura interna in materia di Operazioni con Parti Correlate adottata da DeA Capital S.p.A..
Si fa presente che dalla sottoscrizione del suddetto Accordo Quadro alla data del presente documento non si sono verificate operazioni di deposito / finanziamento tra DeA Capital S.p.A. e De Agostini S.p.A..
Si rileva, infine, che a partire dal 1° gennaio 2020 DeA Capital S.p.A. ha aderito al "Gruppo IVA B&D Holding" (promosso dalla controllante indiretta della stessa DeA Capital S.p.A.), istituto che consente alle società di uno stesso Gruppo di avere un'unica partita IVA e di operare a soli fini IVA in modo unitario. L'adesione è vincolante per il triennio 2020-2022.
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del periodo e prevedibile evoluzione della gestione
FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO
Dividendi dalle attività di Alternative Asset Management
Nel corso del mese di aprile 2021 le attività di Alternative Asset Management hanno distribuito dividendi in favore delle Società Holdings per complessivi 23 milioni di Euro (19,1 milioni nel 2020), riconducibili per 15,0 milioni di Euro a DeA Capital Real Estate SGR e per 8,0 milioni di Euro a DeA Capital Alternative Funds SGR.
Piano di acquisto di azioni proprie / buy-back
In data 20 aprile 2021 l'Assemblea degli Azionisti di DeA Capital S.p.A. ha autorizzato il Consiglio di Amministrazione della Società a porre in essere atti di acquisto e di disposizione, in una o più volte, su base rotativa, di un numero massimo di azioni della Società sino ad una partecipazione non superiore al 20% del capitale sociale (ovvero circa 53,3 milioni di azioni).
Il nuovo Piano, che sostituisce quello autorizzato dall'Assemblea in data 20 aprile 2020 (la cui scadenza era prevista con l'approvazione del Bilancio relativo all'Esercizio 2020), include le seguenti finalità: (i) l'acquisizione di azioni proprie da utilizzare per operazioni straordinarie e/o piani di incentivazione azionaria, (ii) l'offerta agli azionisti di uno strumento addizionale di monetizzazione del proprio investimento, (iii) il sostegno alla liquidità degli strumenti finanziari emessi, (iv) l'impiego di risorse liquide in eccesso. La disposizione delle azioni proprie può avvenire anche per porre in essere attività di trading.
L'autorizzazione assembleare prevede che le operazioni di acquisto possano essere effettuate sino alla data dell'Assemblea di approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2021 (fermo restando in ogni caso il limite massimo di durata - pari a 18 mesi - stabilito dalla legge), mentre l'autorizzazione a disporre delle azioni proprie è concessa senza limiti temporali. Il corrispettivo unitario per l'acquisto delle azioni sarà stabilito di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione, fermo restando che lo stesso non potrà essere superiore, né inferiore del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione di acquisto.
L'autorizzazione alla disposizione delle azioni proprie già in portafoglio e di quelle che saranno eventualmente acquistate è stata, invece, rilasciata senza limiti temporali; gli atti di disposizione delle azioni proprie potranno essere realizzati secondo le modalità ritenute più opportune, a un prezzo che sarà determinato di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione ma che non potrà essere (salvo specifiche eccezioni individuate dal Piano) inferiore del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione di alienazione (ancorché tale limite potrà non trovare applicazione in determinati casi).
L'Assemblea ha determinato un corrispettivo minimo, conferendo al Consiglio di Amministrazione il potere di determinare, di volta in volta, ogni ulteriore condizione, modalità e termine dell'atto di disposizione. Tale corrispettivo minimo non potrà essere inferiore del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione di alienazione, fatte salve specifiche fattispecie individuate dall'Assemblea stessa.
Piani di incentivazione a lungo termine
Nel mese di aprile 2021 sono state attribuite n. 1.304.132 azioni proprie (pari allo 0,5% circa del capitale sociale) a valere sui Piani di Performance Share 2017-2019 e 2018-2020.
In data 20 aprile 2021 l'Assemblea degli Azionisti di DeA Capital S.p.A. ha approvato il Piano di incentivazione denominato "Piano di Performance Share DeA Capital 2021-2023" riservato ad alcuni dipendenti e/o amministratori di DeA Capital S.p.A., delle società controllate e della Controllante De Agostini S.p.A. (il "Piano di PS"), attribuendo al Consiglio di Amministrazione tutti i poteri per darvi esecuzione. Il Piano di PS prevede l'assegnazione gratuita ai beneficiari individuati dal Consiglio stesso, entro e non oltre il 31 dicembre 2021, di massime n. 1.750.000 Units, ciascuna delle quali conferisce al beneficiario il diritto di ricevere gratuitamente, alla scadenza del periodo di vesting e al raggiungimento di determinati obiettivi di performance, n. 1 azione della Società. È previsto che le azioni eventualmente assegnate ai sensi del Piano di PS siano rivenienti dalle azioni proprie in possesso della Società.
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
Per quanto riguarda la prevedibile evoluzione della gestione, questa sarà indubbiamente condizionata dai tempi di superamento dell'emergenza sanitaria legata al COVID-19.
In questo contesto il Gruppo DeA Capital, che ha già dimostrato una straordinaria resilienza, sia in termini operativi, sia di risultati economico-finanziari, continuerà ad essere focalizzato sullo sviluppo della Piattaforma di Alternative Asset Management, attraverso il lancio di nuovi prodotti, la crescita ulteriore delle attività a livello internazionale e il coordinamento, in particolare nella strategia di go-to-market, con Quaestio Capital SGR; inoltre, verrà messa la massima determinazione nel proteggere e supportare tutti gli assets che fanno parte dei fondi in gestione, per superare al meglio la fase acuta della crisi ed essere pronti a cogliere le opportunità che dovessero presentarsi in uscita dalla stessa.
Attestazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2021
Attestazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2021 (ai sensi dell'art. 154-bis del D. Lgs. 58/98)
Il Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari, Manolo Santilli, Chief Operating Officer di DeA Capital S.p.A., dichiara – ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza – che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della Società.
Milano, 11 maggio 2021
Manolo Santilli
Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari