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DEA Capital Interim / Quarterly Report 2021
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Interim / Quarterly Report
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2021 ______________________
3° Trimestre 2021 Primi Nove Mesi del 2021
Consiglio di Amministrazione Milano, 11 novembre 2021
DeA Capital S.p.A.
Dati Societari DeA Capital S.p.A., soggetta all'attività di direzione e coordinamento di De Agostini S.p.A. Sede Legale: Via Brera n. 21 – 20121 Milano, Italia Capitale Sociale: Euro 266.612.100 (i.v.), rappresentato da azioni del valore nominale di Euro 1 cadauna, per complessive n. 266.612.100 azioni (di cui n. 5.734.546 azioni in portafoglio al 30 settembre 2021) Codice Fiscale e Iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 07918170015. Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding", Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926
Consiglio di Amministrazione (*)
| Presidente | Lorenzo Pellicioli |
|---|---|
| Amministratore Delegato | Paolo Ceretti |
| Amministratori | Marco Boroli Donatella Busso (2 / 5) Nicola Drago Carlo Enrico Ferrari Ardicini Dario Frigerio Francesca Golfetto (3 / 5) Davide Mereghetti (3 / 5) Daniela Toscani (1 / 5) Elena Vasco (1 / 4 / 5) |
Collegio Sindacale (*)
| Presidente | Cesare Andrea Grifoni | |
|---|---|---|
| Sindaci Effettivi | Annalisa Raffaella Donesana Fabio Facchini |
|
| Sindaci Supplenti | Andrea Augusto Bonafè Michele Maranò Marco Sguazzini Viscontini |
|
| Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari e Direttore Generale |
Manolo Santilli | |
| Società di Revisione e Controllo Contabile |
PricewaterhouseCoopers S.p.A. | |
| (*) In carica sino all'approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2021 (1) Membro del Comitato Controllo e Rischi |
(2) Membro e Presidente del Comitato Controllo e Rischi
(3) Membro del Comitato per la Remunerazione e le Nomine
(4) Membro e Presidente del Comitato per la Remunerazione e le Nomine (5) Amministratore Indipendente
Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021 2
Sommario
Relazione Intermedia sulla Gestione
-
- Profilo di DeA Capital S.p.A.
-
- Key Financials Gestionali
-
- Informazioni Borsistiche
-
- Fatti di rilievo intervenuti nel 3° Trimestre 2021
-
- Risultati del Gruppo DeA Capital
-
- Altre informazioni
Prospetti Contabili Consolidati e relative Note di Commento per il periodo 1° gennaio – 30 settembre 2021
Attestazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021
Relazione Intermedia sulla Gestione
1. Profilo di DeA Capital S.p.A.
DeA Capital S.p.A., con le società che fanno parte del Gruppo, è la Piattaforma indipendente di Alternative Asset Management leader in Italia, con Combined AUM per oltre 25.900 milioni di Euro e un'ampia gamma di prodotti e servizi per investitori istituzionali.
La Piattaforma – concentrata sulle due controllate, DeA Capital Real Estate SGR e DeA Capital Alternative Funds SGR, nonché sulla partecipazione di maggioranza relativa indirettamente detenuta in Quaestio Capital SGR – è impegnata nella promozione, gestione e valorizzazione di fondi d'investimento nel real estate, nel credit e nel private equity, nonché nelle soluzioni d'investimento multi-asset / multi-manager.
A supporto dell'attività della Piattaforma, DeA Capital S.p.A. ha costruito nel tempo anche un portafoglio di Alternative Investment rappresentato prevalentemente da fondi gestiti dalle SGR della Piattaforma stessa.
La capacità da un lato di eseguire iniziative d'investimento ad elevata complessità strutturale, dall'altro di effettuare fund-raising attraverso le SGR, sta dimostrando la validità del modello di business in grado di creare valore in modo unico in Italia nel mondo dell' "alternative".
Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021 5
DeA Capital S.p.A. è quotata nel segmento Euronext STAR Milan del mercato Euronext Milan di Borsa Italiana ed è la capo-fila del Gruppo De Agostini relativamente all'Alternative Asset Management.
Al 30 settembre 2021 la struttura societaria del Gruppo facente riferimento a DeA Capital S.p.A. (di seguito anche il "Gruppo DeA Capital" o, più semplicemente, il "Gruppo"), era così sintetizzabile:
(*) L'Alternative Investment include sostanzialmente il portafoglio di investimenti a supporto delle iniziative della Piattaforma di Alternative Asset Management.
2. Key Financials Gestionali
(*) Per Combined AUM (Assets Under Management) e Combined Revenues si intendono, rispettivamente, gli attivi in gestione e i ricavi delle SGR partecipate dal Gruppo con una quota di maggioranza assoluta / relativa (non consolidate), nonché le corrispondenti grandezze consuntivate dalle controllate estere. Al 30 settembre 2021 gli importi relativi a società non consolidate inclusi in dette grandezze ammontano a 8.602 milioni di Euro a livello di Combined AUM e a 21,4 milioni di Euro a livello di Combined Revenues (di fatto corrispondenti al 100% degli AUM e dei ricavi di Quaestio Capital SGR).
➢ Conto Economico Gestionale
| M€ | 9M 2021 | 9M 2020 |
|---|---|---|
| Risultato Netto Gestionale AAM (*) | 12,2 | 13,0 |
| Altro AAM (RE Estero, PPA,.…) | (3,0) | (2,4) |
| Risultato Netto AAM | 9,2 | 10,6 |
| Alternative Investment | 18,0 | (5,6) |
| - Gross return | 25,6 | (8,7) |
| - Taxes | T (7,6) a |
3,1 |
| Altri costi operativi netti | (6,1) | (6,4) |
| Risultato Netto di Gruppo | 21,1 | (1,4) |
(*) Include il Risultato Netto Ante PPA / non recurring items delle tre SGR della Piattaforma: DeA Capital Real Estate SGR, DeA Capital Alternative Funds SGR e Quaestio Capital SGR (@ 38,82%, incl. Quaestio Holding). Maggiori dettagli sono riportati nella sezione relativa al "Segment Reporting".
3. Informazioni Borsistiche
➢ Andamento del Titolo (Fonte: Bloomberg)
- Dal 1° gennaio 2021 al 30 settembre 2021
- Dal 1° ottobre 2014 (*) al 30 settembre 2021
(*) Closing date per l'uscita dall'investimento in Générale de Santé
(*) Closing date per l'uscita dall'investimento in Générale de Santé (**) Base IRR
La performance del titolo DeA Capital
Con riferimento alla performance nei primi nove mesi del 2021, il titolo DeA Capital ha fatto registrare una variazione pari al +20,7%; nello stesso arco temporale, gli indici FTSE All-Share® TR e LPX Europe® TR hanno fatto registrare performance pari rispettivamente al +19,1% e al +42,9%.
Dal 1° ottobre 2014 (data di closing per la cessione della partecipazione in GDS) al 30 settembre 2021, il titolo DeA Capital ha realizzato una performance complessiva (inclusi i dividendi straordinari) pari al +71,7%, mentre l'indice del mercato italiano FTSE All-Share® TR del +59,8% e l'indice LPX Europe® TR del +177,3% (fonte Bloomberg).
La liquidità del titolo nel corso dei primi nove mesi del 2021 si è attestata su volumi medi giornalieri di scambio pari a circa n. 260.000 azioni, in aumento rispetto alla media giornaliera nello stesso periodo del 2020.
Di seguito sono riportate le quotazioni registrate dal titolo DeA Capital nei primi nove mesi del 2021:
| Dati in Euro | 1° gen./30 set. 2021 |
|---|---|
| Prezzo massimo di riferimento | 1,41 |
| Prezzo minimo di riferimento | 1,06 |
| Prezzo medio semplice | 1,28 |
| Prezzo al 30 settembre 2021 (Euro / azione) | 1,28 |
| Capitalizzazione di mercato al 30 settembre 2021 | |
| (milioni di Euro) | 334 |
➢ Composizione dell'Azionariato di DeA Capital S.p.A. (#)
(#) Dati al 30 settembre 2021, invariati alla data del presente documento
4. Fatti di rilievo intervenuti nel 3° Trimestre 2021
Di seguito si riportano i fatti di rilievo intervenuti nel corso del 3° Trimestre 2021, rimandando per quelli intervenuti nel 1° Semestre 2021 alla Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021, approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 9 settembre 2021.
ALTERNATIVE ASSET MANAGEMENT
Nel corso del 3° Trimestre 2021 il Gruppo ha proseguito le attività di sviluppo della Piattaforma, in particolare:
- - nel segmento del Real Estate sono state perfezionate nuove iniziative per Assets Under Management pari a circa 200 milioni di Euro (e quindi sino a 1.500 milioni di Euro nei primi nove mesi del 2021);
- - nell'ambito del Private Equity sono stati raccolti 21 milioni di Euro relativamente al mandato di investment advisory per la selezione di fondi chiusi nell'Infrastructure, (e quindi sino a 200 milioni di Euro nei primi nove mesi del 2021, di cui circa 130 milioni di Euro relativi all'attività di investment advisory).
➢ Dividendi dalla Piattaforma AAM
In data 10 agosto 2021 Quaestio Holding (controllante di Quaestio Capital SGR) ha distribuito dividendi per 5,0 milioni di Euro, di cui 1,9 milioni di Euro a favore di DeA Capital S.p.A..
A seguito della predetta distribuzione, i dividendi complessivamente distribuiti nel 2021 dalle attività di Alternative Asset Management alle Società Holdings del Gruppo sono risultati pari a complessivi 24,9 milioni di Euro.
ALTRI EVENTI DI RILIEVO
➢ Accordo strategico nel Real Estate tra il Gruppo DeA Capital e CPI Property Group
In data 5 agosto 2021 è stato sottoscritto tra DeA Capital S.p.A. (DeA Capital), De Agostini S.p.A. (DeA), DeA Capital Real Estate SGR ("DeA Capital RE" o "SGR"), CPI Property Group S.A. ("CPIPG") e la controllata di quest'ultima, Nova Re SIIQ ("Nova RE"), un accordo strategico finalizzato a definire una potenziale partnership nel real estate ("Framework Agreement").
CPIPG è un primaria property company europea, quotata presso la Borsa di Francoforte, con un portafoglio immobiliare valutato oltre 10 Miliardi di Euro. Nova RE è un operatore di real estate quotato presso Euronext Milan (EXM, già MTA) della Borsa Italiana, con un portafoglio di immobili valutato circa 120 Milioni di Euro al 31 dicembre 2020. In particolare, il Framework Agreement prevede che le parti dell'accordo si impegnino a cooperare per la realizzazione di un progetto congiunto finalizzato alla realizzazione di una partnership nel mercato immobiliare italiano (il "Progetto Congiunto"), anche mediante l'affidamento da parte di Nova RE a DeA Capital RE dell'incarico di advisor per lo svolgimento di alcuni servizi di asset advisory a favore di Nova RE.
Con il Framework Agreement le parti hanno inteso, inter alia, disciplinare i termini, le condizioni e le modalità di attuazione del Progetto Congiunto sulla base delle tappe fondamentali di seguito indicate:
- (i) Asset Advisory Agreement: elemento centrale del Progetto Congiunto è rappresentato dalla nomina di DeA Capital RE quale advisor di Nova RE per la prestazione di alcuni servizi per lo svolgimento dell'attività di quest'ultima;
- (ii) Acquisizione di una quota di minoranza di Nova RE: subordinatamente all'esecuzione dell'Asset Advisory Agreement tra DeA Capital RE e Nova RE, DeA Capital, attraverso una sua affiliata, acquisirà una quota di minoranza di Nova RE ("Partecipazione Nova RE");
- (iii) Definizione del Nuovo Piano Strategico: il Progetto Congiunto sarà basato su un piano strategico ("Nuovo Piano Strategico") che sarà sviluppato da Nova RE sulla base delle linee guida strategiche condivise con la SGR ("Linee Guida Strategiche");
- (iv) Ulteriore investimento: ai fini della realizzazione del Progetto Congiunto e subordinatamente al verificarsi di alcune condizioni, CPIPG e una o più società del Gruppo DeA sottoscriveranno e verseranno una quota dell'aumento di capitale sociale deliberato dall'organo amministrativo di Nova RE in forza della facoltà conferita, ai sensi dell'art. 2443 del Codice Civile, all'organo amministrativo in data 26 aprile 2021 dall'Assemblea Straordinaria di Nova RE, di aumentare il capitale sociale della società per un importo massimo di 2,0 Miliardi di Euro, comprensivo dell'eventuale sovrapprezzo, da eseguirsi anche in forma scindibile, in una o più volte, entro la data di approvazione da parte dell'Assemblea del bilancio chiuso al 31 dicembre 2023, anche con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, commi 4 e 5 del Codice Civile ("Aumento di Capitale Delegato"). In particolare, il Framework Agreement prevede che Nova RE si impegni ad eseguire, nell'ambito dell'Aumento di Capitale Delegato, un aumento di capitale in via scindibile per un importo iniziale sino a 1,0 Miliardo di Euro, comprensivo di valore nominale ed eventuale sovrapprezzo, secondo i termini e le condizioni che saranno indicati del Nuovo Piano Strategico ('"Aumento di Capitale").
Parte dell'Aumento di Capitale sarà sottoscritto da DeA e DeA Capital (o da una loro affiliata), da un lato, e da CPIPG, dall'altro, al fine di acquisire immobili sul mercato in linea con il Nuovo Piano Strategico, come segue:
- (i) DeA e DeA Capital (o una delle loro affiliate) sottoscriveranno e conferiranno in denaro fino a un importo ("Importo di Sottoscrizione DeA") pari al minore tra (a) il 5% dell'Aumento di Capitale e (b) l'importo pari alla differenza tra 50 Milioni di Euro e il prezzo pagato per l'acquisto della Partecipazione Nova RE (per un investimento complessivo in Nova RE sino a 25 Milioni di Euro ciascuna);
- (ii) CPIPG sottoscriverà e conferirà, in denaro e/o in natura, un importo dell'Aumento di Capitale in misura tale che, per effetto dell'Aumento di Capitale, la sua partecipazione sia compresa tra il 50% e il 60% di Nova RE.
Secondo quanto concordato tra le parti, a decorrere dalla data di perfezionamento dell'operazione di compravendita della Partecipazione Nova RE, DeA e DeA Capital avranno il diritto di designare congiuntamente un membro dell'organo amministrativo di Nova RE.
Le obbligazioni delle parti del Framework Agreement di sottoscrivere e versare parte dell'Aumento di Capitale sono assoggettate all'avveramento delle seguenti condizioni sospensive:
- (i) entro il 30 giugno 2022:
- (a) l'approvazione del Nuovo Piano Strategico da parte di Nova RE in conformità con le Linee Guida Strategiche, in una forma, contenuto e livello di dettaglio soddisfacente per DeA Capital RE quale asset advisor;
- (b) la nomina di un soggetto designato congiuntamente da DeA e DeA Capital quale membro del consiglio di amministrazione di Nova RE;
- (c) l'approvazione da parte di Consob e Borsa Italiana S.p.A. di un prospetto di offerta e quotazione in conformità con il Regolamento (UE) 2017/1129, relativo all'Aumento di Capitale e la sua pubblicazione in conformità alle leggi applicabili;
- (d) il verificarsi di tutte le seguenti circostanze relativamente a Nova RE nell'ambito dell'Aumento di Capitale (prima della, o contestualmente alla, sottoscrizione del suddetto Aumento di Capitale da parte di DeA e DeA Capital): (x) la deliberazione da parte di Nova RE di un aumento del capitale sociale di Nova RE in via scindibile, nell'ambito dell'Aumento di Capitale Delegato, per un importo fino ad 1,0 Miliardo di Euro (ivi compreso qualsiasi importo sottoscritto e versato da parte di DeA, DeA Capital e CPIPG ai sensi del Framework Agreement); (y) la sottoscrizione e il versamento in denaro dell'Aumento di Capitale da parte di investitori terzi (per chiarezza, diversi da DeA, DeA Capital e CPIPG) per un importo complessivo almeno pari a 300 Milioni di Euro; e (z) la conformità di Nova RE con i requisiti societari e partecipativi previsti dall'articolo 20 del Decreto Legge n. 133/2014 al fine di applicare e aderire al regime fiscale speciale da esso previsto per le società "SIIQ" (restando inteso che i requisiti di cui al presente punto (z) potranno essere raggiunti anche per effetto di qualsiasi trasferimento di azioni di Nova RE da CPIPG a terzi investitori prima della sottoscrizione dell'Aumento di Capitale);
- (ii) la (x) perdurante efficacia e la mancata risoluzione per qualsivoglia ragione dell'Asset Advisory Agreement e il (y) mantenimento dei termini del Nuovo Piano Strategico deliberato, alla data di sottoscrizione dell'Aumento di Capitale.
Il Framework Agreement cesserà di avere efficacia in caso di risoluzione dell'Asset Advisory Agreement ai sensi delle relative previsioni.
Inoltre, in esecuzione del Framework Agreement, in pari data sono stati altresì sottoscritti:
- - tra CPIPG, in qualità di venditore, e DeA Capital Partecipazioni S.p.A. (società controllata da DeA Capital), in qualità di acquirente, un accordo di compravendita della Partecipazione Nova RE, pari a n. 1.101.255 azioni ordinarie rappresentative del 5% circa del capitale sociale di Nova RE, compravendita successivamente perfezionata in data 23 settembre 2021, ad un prezzo pari ad Euro 3,169 per ciascuna azione, per un corrispettivo complessivo pari a Euro 3.489.877,10; gli accordi sottoscritti prevedono, inter alia, la nomina di un membro del consiglio di amministrazione di Nova Re su indicazione di DeA Capital Partecipazioni S.p.A., purché tale candidato sia conforme ai requisiti di legge in materia di eleggibilità ed eventuali procedure di KYC di Nova RE;
- - tra DeA Capital RE e Nova RE, l'Asset Advisory Agreement, avente ad oggetto il conferimento a DeA Capital RE di un incarico per la prestazione in esclusiva a favore di Nova RE di servizi di asset advisory - che dovranno essere svolti in conformità a specificati livelli di servizio, nonché in conformità a tutte le specifiche istruzioni e linee-guida impartite da Nova RE – tra i quali: (i) assistenza strategica nell'ambito delle operazioni di aumento di capitale derivanti dal Framework Agreement; (ii) assistenza strategica relativa all'approvazione del business plan e dei relativi budget di Nova RE; (iii) reporting; (iv) assistenza strategica nel contesto delle operazioni
immobiliari di Nova RE (i.e., gestione del patrimonio immobiliare, operazioni di acquisizione e cessione, etc.). L'Asset Advisory Agreement ha una durata di sei anni, automaticamente rinnovabile per ulteriori sei anni, con decorrenza dal 1° settembre 2021 e scadenza al 31 agosto 2027, salve le ipotesi di recesso nei casi ivi contemplati.
5. Risultati del Gruppo DeA Capital
➢ Piattaforma di Alternative Asset Management – AUM (M€)
➢ Piattaforma di Alternative Asset Management – Ricavi (M€)
➢ Dettagli per Strategia di Investimento (M€)
Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021 16
➢ Risultati Consolidati – Situazione Economica
Il Risultato Netto di Gruppo registrato nei primi nove mesi del 2021 è stato positivo e pari a 21,1 milioni di Euro, rispetto a -1,4 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
I ricavi e altri proventi al 30 settembre 2021 sono così scomponibili:
- Commissioni da Alternative Asset Management per 53,5 milioni di Euro (51,4 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020);
- Risultato da partecipazioni valutate all'equity positivo per +1,0 milioni di Euro (-0,6 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020);
- Altri proventi e oneri da investimenti per complessivi +26,2 milioni di Euro (-11,7 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020), principalmente per la rivalutazione del fair value dei fondi di fondi (+20,9 milioni di Euro) e del fondo Taste of Italy I (+5,2 milioni di Euro, sostanzialmente riconducibile all'impatto della cessione della partecipazione detenuta in Casa Vinicola Botter).
I costi operativi si sono attestati a complessivi 50,4 milioni di Euro, rispetto a 46,3 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
L'impatto complessivo delle imposte nel 2021, pari a -10,4 milioni di Euro (+1,1 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020), include l'effetto fiscale sulla rivalutazione dei fondi in portafoglio sopra descritta.
Situazione Economica Sintetica del Gruppo
| (Dati in migliaia di Euro) | Primi nove mesi 2021 |
Primi nove mesi 2020 |
|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 53.459 | 51.421 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 959 | (572) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 26.200 | (11.692) |
| Altri ricavi e proventi (*) | 440 | 460 |
| Altri costi e oneri (**) | (50.362) | (46.328) |
| Proventi e oneri finanziari | 59 | (2.310) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 30.755 | (9.021) |
| Imposte sul reddito | (10.401) | 1.109 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 20.354 | (7.912) |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 20.354 | (7.912) |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 21.120 | (1.441) |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (766) | (6.471) |
(*) Include le voci "ricavi da attività di servizio" e "altri ricavi e proventi"
(**) Include le voci "spese del personale", "spese per servizi", "ammortamenti e svalutazioni" e "altri oneri"
➢ Risultati Consolidati – Situazione Patrimoniale
| Dati in migliaia di Euro | 30.9.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| ATTIVO CONSOLIDATO | ||
| Attivo non corrente | ||
| Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | ||
| Avviamento | 99.935 | 99.935 |
| Immobilizzazioni Immateriali | 24.910 | 25.986 |
| Immobilizzazioni Materiali | 10.465 | 11.830 |
| - Fabbricati in Leasing | 9.359 | 10.793 |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali in Leasing | 508 | 453 |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali Totale Immobilizzazioni Immateriali e Materiali |
598 135.310 |
584 137.751 |
| Investimenti Finanziari | ||
| Partecipazioni in società collegate e Joint Ventures | 25.494 | 27.291 |
| Partecipazioni detenute da Fondi a Fair Value through P&L | 14.952 | 14.888 |
| Partecipazioni in altre imprese-valutate al Fair Value through P&L | 14.011 | 29.992 |
| Fondi-valutati al Fair Value through P&L | 137.457 | 123.000 |
| Altre attività finanziarie valutate al Fair Value | 0 | 36 |
| Totale Investimenti Finanziari | 191.914 | 195.207 |
| Altre attività non Correnti | ||
| Imposte anticipate | 21.405 | 22.289 |
| Finanziamenti e crediti | 9.026 | 7.425 |
| Crediti per differimento oneri di collocamento | 1.926 | 1.673 |
| Crediti finanziari per leasing non correnti | 785 | 1.066 |
| Altre attività non correnti | 1.008 | 1.424 |
| Totale Altre attività non correnti | 34.150 | 33.877 |
| Totale Attivo non corrente | 361.374 | 366.835 |
| Attivo corrente | ||
| Crediti commerciali | 9.635 | 8.088 |
| Attività finanziarie valutate al Fair Value | 14.275 | 14.297 |
| Crediti finanziari per leasing correnti | 214 | 251 |
| Crediti per imposte da consolidato fiscale vs Controllanti | 4.904 | 4.025 |
| Altri crediti verso l'Erario | 49.943 | 8.515 |
| Altri crediti | 4.462 | 15.336 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Totale Attività correnti |
127.287 210.720 |
123.566 174.078 |
| Totale Attivo corrente | 210.720 | 174.078 |
| TOTALE ATTIVO CONSOLIDATO | 572.094 | 540.913 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO CONSOLIDATO | ||
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | ||
| Patrimonio Netto di Gruppo | 442.575 | 446.351 |
| Capitale e riserve di Terzi | 16.656 | 16.711 |
| Patrimonio Netto Consolidato (Gruppo e Terzi) | 459.231 | 463.062 |
| PASSIVO CONSOLIDATO | ||
| Passivo non corrente | ||
| Debiti verso fornitori | 700 | 800 |
| Imposte differite passive | 5.962 | 5.963 |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 6.815 | 6.541 |
| Debiti verso il Personale ed Enti previdenziali Passività finanziarie |
1.510 10.072 |
1.423 11.945 |
| - Passività Finanziarie per Leasing | 8.453 | 9.763 |
| - Altre Passività Finanziarie | 1.619 | 2.182 |
| Altri debiti | 321 | 1.423 |
| Totale Passivo non corrente | 25.380 | 26.672 |
| Passivo corrente | ||
| Debiti verso fornitori | 5.094 | 6.004 |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 54 | 37 |
| Debiti verso il personale ed Enti Previdenziali | 12.697 | 12.707 |
| Debiti per imposte correnti | 11.224 | 8.138 |
| Altri debiti verso l'Erario | 1.814 | 2.889 |
| Altri debiti | 52.856 | 17.725 |
| Debiti finanziari a breve | 3.744 | 3.679 |
| - Debiti finanziari a breve per Leasing | 3.572 | 3.672 |
| - Altri debiti finanziari a breve | 172 | 7 |
| Totale Passivo corrente | 87.483 | 51.179 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | 572.094 | 540.913 |
➢ Risultati Consolidati – Posizione Finanziaria Netta
Al 30 settembre 2021 la Posizione Finanziaria Netta consolidata è risultata positiva per 130,9 milioni di Euro, come dettagliata nella tabella a seguire (tabella che recepisce l'Orientamento ESMA pubblicato in data 4 marzo 2021):
| Posizione Finanziaria Netta (Dati in milioni di Euro) |
30.9.2021 | 31.12.2020 (§) | Variazione |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide Attività finanziarie valutate al FV through OCI Crediti / diritti contrattuali finanziari Totale Liquidità Crediti / diritti contrattuali finanziari non correnti |
127,3 14,3 0,2 141,8 2,9 |
97,5 14,3 0,3 112,1 3,5 |
29,8 0,0 (0,1) 29,7 (0,6) |
| Totale liquidità e crediti finanziari non correnti A) | 144,7 | 115,6 | 29,1 |
| Indebitamento finanziario non corrente Indebitamento finanziario corrente |
(10,1) (3,7) |
(12,0) (3,7) |
1,9 0,0 |
| Totale indebitamento finanziario B) | (13,8) | (15,7) | 1,9 |
| Posizione Finanziaria Netta (A+B) | 130,9 | 99,9 | 31,0 |
(§) Dati al 31.12.2020 rettificati per i dividendi distribuiti a maggio 2021 (26,1 milioni di Euro)
La variazione positiva della Posizione Finanziaria Netta consolidata nel corso dei primi nove mesi del 2021 rispetto al dato al 31 dicembre 2020 riflette sostanzialmente l'effetto della dismissione dell'investimento in Kenan Investments / Migros (+19,5 milioni di Euro) e delle distribuzioni nette dei fondi in portafoglio.
Si ritiene che le disponibilità liquide e le ulteriori risorse finanziarie attivabili siano sufficienti a coprire il fabbisogno collegato agli impegni di versamento già sottoscritti nei fondi, anche tenuto conto degli ammontari che si prevede verranno richiamati / distribuiti dagli stessi. In relazione a tali residual commitments, la Società ritiene altresì che le risorse attualmente disponibili, oltre a quelle che saranno generate dall'attività operativa, consentiranno al Gruppo di soddisfare il fabbisogno derivante dall'attività d'investimento, oltre che dalla gestione del capitale circolante.
6. Altre informazioni
➢ COVID-19
In un contesto che ha visto il perdurare dello stato d'emergenza da COVID-19, il Gruppo DeA Capital ha confermato la resilienza delle proprie performance sia a livello di Piattaforma di Alternative Asset Management, sia a livello di investimenti in portafoglio.
Le prassi operative e di sicurezza sanitaria consolidate nel corso del 2020 hanno permesso di operare anche nel 3° Trimestre 2021 in sostanziale modalità di business-as-usual, il tutto senza significativi costi / investimenti in termini di spese generali e amministrative / capex.
➢ Operazioni con Parti Correlate
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, queste sono riportate nella sezione "Altre Informazioni" delle Note del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021.
➢ Altre informazioni
Al 30 settembre 2021 i dipendenti del Gruppo sono risultati pari a n. 244 unità (n. 227 unità a fine 2020), di cui n. 221 nell'Alternative Asset Management e n. 23 nell'Alternative Investment / Società Holdings.
In relazione alle prescrizioni regolamentari di cui all'art. 36 del Regolamento Mercati, in tema di condizioni per la quotazione di società controllanti, società costituite o regolate secondo leggi di Stati non appartenenti all'Unione Europea e di significativa rilevanza ai fini del bilancio consolidato, si segnala che nessuna società del Gruppo rientra nella previsione regolamentare citata.
Si segnala, inoltre, la non applicabilità delle condizioni inibenti la quotazione ai sensi dell'art. 37 del Regolamento Mercati, relativo alle società sottoposte all'altrui attività di direzione e coordinamento.
Prospetti Contabili Consolidati e relative Note di Commento per il periodo 1° gennaio – 30 settembre 2021
• Stato Patrimoniale Consolidato
| Dati in migliaia di Euro | Note | 30.9.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| ATTIVO CONSOLIDATO | |||
| Attivo non corrente | |||
| Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | |||
| Avviamento | 99.935 | 99.935 | |
| Immobilizzazioni Immateriali | 24.910 | 25.986 | |
| Immobilizzazioni Materiali | 10.465 | 11.830 | |
| - Fabbricati in Leasing | 9.359 | 10.793 | |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali in Leasing | 508 | 453 | |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali Totale Immobilizzazioni Immateriali e Materiali |
1 | 598 135.310 |
584 137.751 |
| Investimenti Finanziari | |||
| Partecipazioni in società collegate e Joint Ventures | 2a | 25.494 | 27.291 |
| Partecipazioni detenute da Fondi a Fair Value through P&L | 2b | 14.952 | 14.888 |
| Partecipazioni in altre imprese-valutate al Fair Value through P&L | 2c | 14.011 | 29.992 |
| Fondi-valutati al Fair Value through P&L | 2d | 137.457 | 123.000 |
| Altre attività finanziarie valutate al Fair Value | 0 | 36 | |
| Totale Investimenti Finanziari | 191.914 | 195.207 | |
| Altre attività non Correnti | |||
| Imposte anticipate Finanziamenti e crediti |
3a 3b |
21.405 9.026 |
22.289 7.425 |
| Crediti per differimento oneri di collocamento | 1.926 | 1.673 | |
| Crediti finanziari per leasing non correnti | 3c | 785 | 1.066 |
| Altre attività non correnti | 1.008 | 1.424 | |
| Totale Altre attività non correnti | 34.150 | 33.877 | |
| Totale Attivo non corrente | 361.374 | 366.835 | |
| Attivo corrente | |||
| Crediti commerciali | 9.635 | 8.088 | |
| Attività finanziarie valutate al Fair Value | 14.275 | 14.297 | |
| Crediti finanziari per leasing correnti | 214 | 251 | |
| Crediti per imposte da consolidato fiscale vs Controllanti | 4.904 | 4.025 | |
| Altri crediti verso l'Erario | 49.943 | 8.515 | |
| Altri crediti | 4.462 | 15.336 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 127.287 | 123.566 | |
| Totale Attività correnti | 210.720 | 174.078 | |
| Totale Attivo corrente | 4 | 210.720 | 174.078 |
| TOTALE ATTIVO CONSOLIDATO | 572.094 | 540.913 | |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO CONSOLIDATO | |||
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | |||
| Capitale sociale | 266.612 | 266.612 | |
| Riserva sovrapprezzo azioni Riserva legale |
129.454 61.322 |
155.542 61.322 |
|
| Riserva Azioni Proprie | (8.941) | (10.712) | |
| Riserva Fair Value | 473 | 482 | |
| Altre riserve | (17.311) | (17.967) | |
| Utile (perdite) esercizi precedenti portati a nuovo | (10.154) | (29.338) | |
| Utile (perdite) dell'esercizio | 21.120 | 20.410 | |
| Patrimonio Netto di Gruppo | 442.575 | 446.351 | |
| Capitale e riserve di Terzi | 16.656 | 16.711 | |
| Patrimonio Netto Consolidato (Gruppo e Terzi) | 5 | 459.231 | 463.062 |
| PASSIVO CONSOLIDATO | |||
| Passivo non corrente | |||
| Debiti verso fornitori | 700 | 800 | |
| Imposte differite passive | 5.962 | 5.963 | |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 6.815 1.510 |
6.541 1.423 |
|
| Debiti verso il Personale ed Enti previdenziali Passività finanziarie |
10.072 | 11.945 | |
| - Passività Finanziarie per Leasing | 8.453 | 9.763 | |
| - Altre Passività Finanziarie | 1.619 | 2.182 | |
| Altri debiti | 321 | 1.423 | |
| Totale Passivo non corrente | 6 | 25.380 | 26.672 |
| Passivo corrente | |||
| Debiti verso fornitori | 5.094 | 6.004 | |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 54 | 37 | |
| Debiti verso il personale ed Enti Previdenziali | 12.697 | 12.707 | |
| Debiti per imposte correnti | 11.224 | 8.138 | |
| Altri debiti verso l'Erario | 1.814 | 2.889 | |
| Altri debiti | 52.856 | 17.725 | |
| Debiti finanziari a breve | 3.744 | 3.679 | |
| - Debiti finanziari a breve per Leasing | 3.572 | 3.672 | |
| - Altri debiti finanziari a breve | 172 | 7 | |
| Totale Passivo corrente TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO |
7 | 87.483 572.094 |
51.179 540.913 |
Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con Parti Correlate sullo Stato Patrimoniale, sul Conto Economico e sul Rendiconto Finanziario sono riportati nelle note esplicative.
• Conto Economico Consolidato
| (Dati in migliaia di Euro) | Note | Primi nove mesi del 2021 |
Primi nove mesi del 2020 |
|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 8 | 53.459 | 51.421 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 9 | 959 | (572) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 10 | 26.200 | (11.692) |
| Ricavi da attività di servizio | 59 | 70 | |
| Altri ricavi e proventi | 381 | 390 | |
| Spese del personale | 11a | (33.729) | (29.312) |
| Spese per servizi | 11b | (10.248) | (10.114) |
| Ammortamenti e svalutazioni | 11c | (3.881) | (3.815) |
| Altri oneri | 11d | (2.504) | (3.087) |
| Proventi finanziari | 315 | 340 | |
| Oneri finanziari | (256) | (2.650) | |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 30.755 | (9.021) | |
| Imposte sul reddito | 12 | (10.401) | 1.109 |
| UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 20.354 | (7.912) | |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 | |
| UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO | 20.354 | (7.912) | |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 21.120 | (1.441) | |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (766) | (6.471) | |
| Utile (Perdita) per azione, base | 0,081 | (0,006) | |
| Utile (Perdita) per azione, diluito | 0,081 | (0,006) |
Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con Parti Correlate sullo Stato Patrimoniale, sul Conto Economico e sul Rendiconto Finanziario sono riportati nelle note esplicative.
• Prospetto della Redditività Complessiva Consolidata (Statement of Performance – IAS 1)
| (Dati in migliaia di Euro) | Primi nove mesi del 2021 |
Primi nove mesi del 2020 |
|---|---|---|
| Utile/(perdita) dell'esercizio (A) | 20.354 | (7.912) |
| Componenti che potrebbero essere in seguito riclassificate nell'utile | ||
| (perdita) del periodo | (9) | 6 |
| Componenti che non saranno in seguito riclassificate nell'utile | ||
| (perdita) del periodo | 43 | (191) |
| Totale Altri utili/(perdite), al netto dell'effetto fiscale (B) | 34 | (185) |
| Totale Utile/(perdita) complessivo dell'esercizio (A)+(B) | 20.388 | (8.097) |
| Totale Utile/(perdita) complessivo attribuibile a: | ||
| - Attribuibile al Gruppo | 21.154 | (1.626) |
| - Attribuibile a Terzi | (766) | (6.471) |
| (Dati in migliaia di Euro) | Primi nove mesi del 2021 |
Primi nove mesi del 2020 |
|---|---|---|
| CASH FLOW da Attività Operative | ||
| Investimenti in Società e Fondi | (10.342) | (5.306) |
| Rimborsi di Capitali da Società e Fondi | 38.713 | 19.209 |
| Cessioni di Investimenti | 0 | 25.088 |
| Interessi ricevuti /crediti incassati | 79 | 3.918 |
| Interessi pagati | (2) | 0 |
| Flussi di cassa netti realizzati su derivati e cambi | 0 | (2) |
| Imposte pagate / rimborsate | (3.352) | (2.328) |
| Dividendi incassati | 1.941 | 310 |
| Management e Performance fee ricevute | 51.031 | 48.525 |
| Ricavi per servizi | 112 | 310 |
| Spese di esercizio | (43.931) | (39.833) |
| Cash flow netto da Attività Operative | 34.249 | 49.891 |
| CASH FLOW da Attività di Investimento | ||
| Acquisizione di immobilizzazioni materiali | (151) | (129) |
| Corrispettivi dal realizzo di immobilizzazioni immateriali | 0 | 22.317 |
| Acquisti licenze e immobilizzazioni immateriali | (646) | (16.998) |
| Cash flow netto da Attività di Investimento | (797) | 5.190 |
| CASH FLOW da attività finanziarie | ||
| Acquisto di attività finanziarie | (7) | (10) |
| Flussi derivanti da contratti di leasing | (2.178) | (1.962) |
| Acquisto azioni proprie | (133) | (120) |
| Dividendi / Rimborsi pagati | (26.086) | (32.531) |
| Finanziamenti e prestiti bancari | (1.495) | (2.000)0 |
| Cash flow netto da attività finanziarie | (29.898) | (36.623) |
| INCREMENTI NETTI IN DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | 3.554 | 18.458 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALL'INIZIO DEL PERIODO | 123.566 | 99.511 |
| Effetto variazione del perimetro di consolidamento su disponibilità liquide | 167 | 0 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALLA FINE DEL PERIODO | 127.287 | 117.969 |
• Rendiconto Finanziario Consolidato – Metodo Diretto
Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con Parti Correlate sullo Stato Patrimoniale, sul Conto Economico e sul Rendiconto Finanziario sono riportati nelle note esplicative.
• Prospetto delle variazioni dei conti di Patrimonio Netto Consolidato
| (Dati in migliaia di Euro) | Capitale Sociale | Riserva Sovrapprezzo Azioni |
Riserva Legale Riserva Azioni Proprie | Riserva Fair Value | Altre riserve Utili portati a nuovo | Utile (perdite) Gruppo Totale Gruppo | Interessenze di pertinenza di Terzi |
Totale Patrimonio Netto Consolidato |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Totale al 31 dicembre 2019 | 266.612 | 186.882 | 61.322 | (10.415) | 402 | (17.930) | (41.665) | 12.256 | 457.464 | 23.634 | 481.098 |
| Ripartizione Risultato 2019 | 0 0 |
0 | 0 | 0 | 0 | 12.256 | (12.256) | 0 | 0 | 0 | |
| Costo performance share / stock option | 0 0 |
0 | 0 | 0 | 1.331 | 0 | 0 | 1.331 | 0 | 1.331 | |
| Acquisto Azioni Proprie | 0 0 |
0 | (120) | 0 | 0 | 0 | 0 | (120) | 0 | (120) | |
| Azioni proprie consegnate per piani di incentivazione | 0 0 |
0 | 1.355 | 0 | (1.138) | (217) | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Distribuzione Dividendi | 0 (31.340) |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (31.340) | (1.193) | (32.533) | |
| Altri movimenti | 0 0 |
0 | 0 | 0 | 989 | (665) | 0 | 324 | 665 | 989 | |
| Totale Utile/ (perdita) complessiva | 0 0 |
0 | 0 | 6 | (191) | 0 | (1.441) | (1.626) | (6.471) | (8.097) | |
| Totale al 30 settembre 2020 | 266.612 | 155.542 | 61.322 | (9.180) | 408 | (16.939) | (30.291) | (1.441) | 426.033 | 16.635 | 442.668 |
| (Dati in migliaia di Euro) | Capitale Sociale | Riserva Sovrapprezzo Azioni |
Riserva Legale Riserva Azioni Proprie | Riserva Fair Value Altre riserve Utili portati a nuovo | Utile (perdite) Gruppo Totale Gruppo | Interessenze di pertinenza di Terzi |
Totale Patrimonio Netto Consolidato |
||||
| Totale al 31 dicembre 2020 | 266.612 | 155.542 | 61.322 | (10.712) | 482 | (17.967) | (29.338) | 20.410 | 446.351 | 16.711 | 463.062 |
| Ripartizione Risultato 2020 | 0 0 |
0 | 0 | 0 | 0 | 20.410 | (20.410) | 0 | 0 | 0 | |
| Azioni proprie consegnate per piani di incentivazione | 0 0 |
0 | 1.904 | 0 | (1.425) | (479) | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Costo performance share | 0 0 |
0 | 0 | 0 | 2.038 | 0 | 0 | 2.038 | 0 | 2.038 | |
| Acquisto Azioni Proprie | 0 0 |
0 | (133) | 0 | 0 | 0 | 0 | (133) | 0 | (133) | |
| Distribuzione dividendi | 0 (26.088) |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (26.088) | 0 | (26.088) | |
| Altri movimenti | 0 0 |
0 | 0 | 0 | 0 | (747) | 0 | (747) | 711 | (36) | |
| Totale Utile/ (perdita) complessiva | 0 0 |
0 | 0 | (9) | 43 | 0 | 21.120 | 21.154 | (766) | 20.388 |
Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con Parti Correlate sullo Stato Patrimoniale, sul Conto Economico e sul Rendiconto Finanziario sono riportati nelle note esplicative.
Note Illustrative
Struttura e contenuto del Bilancio Consolidato Intermedio al 30 settembre 2021
Il Bilancio Consolidato Intermedio al 30 settembre 2021 (di seguito il "Bilancio Consolidato") costituisce il documento previsto dall'art. 2.2.3 del Regolamento di Borsa (segmento FTSE Italia STAR).
Le informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie sono redatte conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti dagli International Financial Reporting Standards (IFRS), emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all'art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002.
I principi contabili utilizzati nel Bilancio Consolidato non differiscono sostanzialmente da quelli utilizzati nel Bilancio al 31 dicembre 2020.
Il Bilancio Consolidato al 30 settembre 2021 è costituito dallo Stato Patrimoniale Consolidato, dal Conto Economico Consolidato, dal Prospetto della Redditività Complessiva Consolidata (Statement of Performance), dal Rendiconto Finanziario Consolidato, dal Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato e dalle presenti Note Illustrative. Esso è inoltre corredato dalla Relazione Intermedia sulla Gestione e dall'Attestazione del Resoconto Intermedio di Gestione.
Le informazioni economiche e relative al rendiconto finanziario sono fornite con riferimento ai primi nove mesi del 2021 e del 2020; le informazioni patrimoniali sono fornite con riferimento al 30 settembre 2021 e al 31 dicembre 2020.
Gli schemi di Stato Patrimoniale Consolidato distinguono le attività e le passività fra correnti e non correnti, con evidenza separata di quelle che derivano da attività cessate o destinate ad essere vendute. Il Conto Economico Consolidato distingue i costi e i ricavi sulla base della loro natura. Il Rendiconto Finanziario Consolidato è redatto secondo il "metodo diretto".
Tutti i prospetti e i dati inclusi nelle presenti Note Illustrative, salvo diversa indicazione, sono presentati in migliaia di Euro.
I prospetti contabili del Bilancio Consolidato non sono oggetto di revisione da parte della Società di Revisione.
Dichiarazione di conformità ai Principi Contabili
Il Bilancio Consolidato è redatto sul presupposto del funzionamento e della continuità aziendale e in conformità ai Principi Contabili Internazionali adottati dall'Unione Europea e omologati entro la data di predisposizione del presente documento, di seguito i Principi Contabili Internazionali o singolarmente IAS/IFRS o complessivamente IFRS (International Financial Reporting Standards), nonché in ottemperanza dell'articolo 154-ter del D. Lgs. 58/1998, attuativo della cosiddetta "Direttiva Transparency".
Nella predisposizione del Bilancio Consolidato sono state applicate anche tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), incluse quelle precedentemente emesse dallo Standing Interpretations Committee ("SIC"), omologate dall'Unione Europea.
In accordo con le disposizioni previste dagli IAS/IFRS e dalla normativa vigente, la Società ha autorizzato la pubblicazione del Bilancio Consolidato Intermedio al 30 settembre 2021 nei termini di legge.
Utilizzo di stime e assunzioni nella predisposizione del Bilancio Consolidato Intermedio al 30 settembre 2021
La Società deve formulare valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l'applicazione dei principi contabili e gli importi delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio. Le stime e le relative ipotesi si basano su esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono adottate per stimare il valore contabile delle attività e delle passività che non è facilmente desumibile da altre fonti. Trattandosi di stime, non necessariamente i risultati ottenuti sono da considerarsi univoci.
Tali stime e ipotesi sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni derivanti dalle revisioni delle stime contabili vengono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora le stesse interessino solo quel periodo; nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti, sia futuri, la variazione è rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri.
Nel ribadire che l'impiego di stime ragionevoli è parte essenziale nella predisposizione del Bilancio Consolidato Intermedio al 30 settembre 2021, si segnala che tale impiego di stime è particolarmente significativo con riferimento alle valutazioni delle attività e delle partecipazioni che compongono il portafoglio di investimenti.
Una stima può essere rettificata a seguito dei mutamenti delle circostanze sulle quali la stessa si era basata o a seguito di nuove informazioni; l'eventuale mutamento della stima è applicato prospetticamente e genera un impatto sui risultati dell'esercizio in cui avviene il cambiamento ed, eventualmente, su quelli degli esercizi successivi.
La preparazione del Bilancio Consolidato Intermedio al 30 settembre 2021 ha richiesto, come consentito dagli IAS/IFRS, l'uso di stime significative da parte del Management della Società, con particolare riferimento alle valutazioni a fair value degli investimenti in portafoglio.
Tali fair value sono determinati dagli Amministratori in base al proprio miglior giudizio e apprezzamento, utilizzando le conoscenze e le evidenze disponibili al momento della redazione del Bilancio Consolidato Intermedio al 30 settembre 2021. Tuttavia, a causa delle oggettive difficoltà di valutazione e della mancanza di un mercato liquido, i valori attribuiti a tali attività potrebbero divergere, anche significativamente, da quelli effettivamente ottenibili in caso di realizzo.
Inoltre, stante l'attuale situazione d'instabilità e d'incertezza del quadro macro-economico a seguito del manifestarsi del COVID-19, in grado di influenzare soprattutto la futura capacità di valorizzazione degli attivi in portafoglio, tali stime e valutazioni sono divenute di conseguenza ancor più difficili e incorporano inevitabili elementi di incertezza.
Per una più ampia descrizione dei processi valutativi più rilevanti per il Gruppo si rinvia a quanto contenuto nel Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2020.
Area di Consolidamento
Al 30 settembre 2021 rientrano nell'Area di Consolidamento del Gruppo DeA Capital le seguenti entità:
| Denominazione | Sede | Valuta | Capitale Sociale Quota di Possesso | Metodo di consolidamento | |
|---|---|---|---|---|---|
| DeA Capital S.p.A. | Milano, Italia | Euro | 266.612.100 | Capogruppo | |
| DeA Capital Alternative Funds SGR S.p.A. | Milano, Italia | Euro | 1.300.000 | 100,00% | Integrazione globale |
| IDeA OF I | Milano, Italia | Euro | - | 46,99% | Integrazione globale |
| DeA Capital Partecipazioni S.p.A. | Milano, Italia | Euro | 600.000 | 100,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Real Estate SGR S.p.A. | Roma, Italia | Euro | 16.757.557 | 100,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Real Estate France S.A.S. | Parigi, Francia | Euro | 100.000 | 82,00% | Integrazione globale |
| DeACapital Real Estate Iberia S.L. | Madrid, Spagna | Euro | 100.000 | 73,00% | Integrazione globale |
| DeACapital Real Estate Germany GmbH | Monaco, Germania | Euro | 25.000 | 70,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Bobigny SASU | Parigi, Francia | Euro | 41.000 | 100,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Noisy SAS | Parigi, Francia | Euro | 41.000 | 100,00% | Integrazione globale |
| DeA Capital Real Estate Poland Sp. z o.o. | Varsavia, Polonia | PLN | 2.000.000 | 100,00% | Integrazione globale |
| Quaestio Holding S.A. | Lussemburgo | Euro | 4.839.630 | 38,82% | Patrimonio netto (Collegata) |
| Gruppo YARD | Milano, Italia | Euro | 690.100 | 38,98% | Patrimonio netto (Collegata) |
| IDeA Efficienza Energetica e Sviluppo Sostenibile | Milano, Italia | Euro | - | 30,40% | Patrimonio netto (Collegata) |
| Venere | Roma, Italia | Euro | - | 27,27% | Patrimonio netto (Collegata) |
Note di Commento allo Stato Patrimoniale Consolidato
ATTIVITA' NON CORRENTI
L'Attivo Non Corrente è risultato pari a 361,4 milioni di Euro al 30 settembre 2021 (rispetto a 366,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020).
1 - Immobilizzazioni Immateriali e Materiali
La voce include avviamenti (per 99,9 milioni di Euro), altre immobilizzazioni immateriali (per 24,9 milioni di Euro) e immobilizzazioni materiali (per 10,5 milioni di Euro).
La voce Avviamento, pari a 99,9 milioni di Euro al 30 settembre 2021, si riferisce ai goodwill contabilizzati relativamente alle acquisizioni di IFIM / FIMIT SGR (ora DeA Capital Real Estate SGR) per 62,4 milioni di Euro e alla partecipazione in DeA Capital Alternative Funds SGR per 37,5 milioni di Euro, questi ultimi rivenienti per 6,2 milioni di Euro dall'acquisizione perfezionata da DeA Capital Alternative Funds SGR in data 5 novembre 2019 del c.d. "Ramo NPL Management" di Quaestio SGR (sostanzialmente costituito dai mandati di gestione dei fondi "Atlante" e "Italian Recovery Fund", oltre al team e ai contratti afferenti ai suddetti mandati di gestione).
Le immobilizzazioni immateriali si riferiscono principalmente a customer contracts, che derivano dall'allocazione dei costi delle aggregazioni per le acquisizioni di FIMIT SGR e per l'acquisizione, perfezionata da DeA Capital Alternative Funds, del c.d. "Ramo NPL Management" di Quaestio SGR.
Le immobilizzazioni materiali includono i diritti d'uso dell'immobile di Via Brera 21 a Milano per la quota-parte di pertinenza delle società del Gruppo, contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 16.
2 – Investimenti Finanziari e Altre Attività Non Correnti
2a – Partecipazioni in società collegate
La voce, pari a 25,5 milioni di Euro al 30 settembre 2021 (rispetto a 27,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2020), si riferisce alle partecipazioni in Quaestio Holding / Quaestio SGR, YARD e alle quote nei fondi IDeA EESS e Venere. Nella tabella di seguito è riportato il dettaglio delle partecipazioni in collegate alla data del 30 settembre 2021:
| (Dati in milioni di Euro) | Totale |
|---|---|
| Quaestio Holding S.A. | 13,6 |
| Gruppo YARD | 7,3 |
| Fondo Venere | 1,6 |
| Fondo IDeA EESS | 3,0 |
| Totale | 25,5 |
2b – Partecipazioni detenute da fondi al Fair Value through P&L
Al 30 settembre 2021 il Gruppo DeA Capital detiene, attraverso il fondo IDeA OF I, quote di minoranza di Iacobucci HF Electronics e Pegaso Transportation Investments (Talgo). La voce, pari a 15,0 milioni di Euro al 30 settembre 2021 (rispetto a 14,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2020), si riferisce interamente al fair value dell'investimento in Talgo, essendo stato azzerato
interamente il valore della partecipazione in Iacobucci (pari a 1,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020).
2c – Partecipazioni in altre imprese valutate al Fair Value through P&L
Al 30 settembre 2021 il Gruppo DeA Capital risulta azionista – con quote di minoranza – delle partecipazioni riportate nella tabella sottostante, per un valore complessivo pari a 14,0 milioni di Euro (rispetto a 30 milioni di Euro al 31 dicembre 2020).
| (Dati in milioni di Euro) | Totale |
|---|---|
| Cellularline | 4,3 |
| ToI Due | 5,0 |
| Nova RE SIIQ | 4,1 |
| Partecipazioni minori | 0,6 |
| Totale | 14,0 |
Nel corso dei primi nove mesi del 2021 è stato realizzata interamente la quota residua dell'investimento detenuto in Kenan Investments / Migros, per un controvalore di 19,5 milioni di Euro (per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nel Bilancio Consolidato al 30 giugno 2021).
Si segnala, inoltre che, in data 23 settembre 2021 è stata perfezionata l'acquisizione da parte di DeA Capital Partecipazioni, controllata al 100% da DeA Capital S.p.A., di una quota di minoranza di Nova Re SIIQ, per un corrispettivo complessivo pari a 3,5 milioni di Euro (per maggiori informazioni si rimanda a quanto già descritto nella sezione "Fatti di rilievo intervenuti nel 3° Trimestre 2021").
2d – Fondi valutati al Fair Value through P&L
La voce Fondi valutati al Fair Value through P&L si riferisce agli investimenti in quote di n. 3 fondi di fondi (IDeA I FoF, ICF II e ICF III), in n. 3 fondi tematici (IDeA ToI, ToI 2 e IDeA Agro) in n. 2 fondi di NPE (IDeA CCR I e IDeA CCR II), in n. 4 fondi di venture capital e in n. 10 fondi immobiliari, per un valore complessivo nei prospetti contabili consolidati pari a 137,5 milioni di Euro al 30 settembre 2021 (rispetto a 123,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020). Nella tabella di seguito è riportato il dettaglio dei fondi in portafoglio alla data del 30 settembre 2021:
| (Dati in milioni di Euro) | Totale |
|---|---|
| IDeA I FoF | 16,8 |
| ICF II | 33,5 |
| ICF III | 15,8 |
| IDeA ToI | 13,4 |
| IDeA Agro | 2,6 |
| ToI 2 | 3,4 |
| SS II | 1,1 |
| IDeA CCR I | 0,6 |
| IDeA CCR II | 6,8 |
| Santa Palomba | 0,7 |
| Fondi DeA Capital Real Estate SGR | 42,3 |
| Fondi DeA Capital Alternative Funds SGR | 0,0 |
| Fondi di Venture Capital | 0,5 |
| Totale Fondi | 137,5 |
3a –Attività per imposte anticipate
Il saldo delle imposte anticipate include il valore delle attività per imposte anticipate, al netto delle passività per imposte differite, ove compensabile. Le attività per imposte anticipate sono risultate pari a 21,4 milioni di Euro al 30 settembre 2021, rispetto a 22,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. Esse si riferiscono principalmente al beneficio fiscale relativo all'affrancamento fiscale dell'avviamento di DeA Capital Real Estate SGR.
3b - Finanziamenti e crediti
La voce, pari a 9,0 milioni di Euro al 30 settembre 2021, rispetto a 7,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, si riferisce al credito verso la collegata YARD emerso a seguito della vendita alla stessa della quota pari al 100% di SPC da parte di DeA Capital Partecipazioni, ai crediti di quest'ultima verso la stessa YARD e verso le iniziative immobiliari promosse da DeA Capital Real Estate France, nonché ai crediti finanziari verso dipendenti.
3c – Crediti finanziari per leasing non correnti
La voce, pari a 0,8 milioni di Euro al 30 settembre 2021, rispetto a 1,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, si riferisce al credito vantato da DeA Capital S.p.A. nei confronti delle società del Gruppo De Agostini per l'utilizzo degli spazi dell'immobile di Via Brera 21 a Milano.
ATTIVITÀ CORRENTI
4 – Attività correnti
Al 30 settembre 2021 la voce è risultata pari complessivamente a 210,7 milioni di Euro, rispetto a 174,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020 ed è costituita principalmente da:
- - crediti commerciali per 9,6 milioni di Euro (8,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2020);
- - investimenti temporanei di liquidità per 14,3 milioni di Euro (invariati rispetto al 31 dicembre 2020);
- - crediti tributari per 49,9 milioni di Euro (8,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2020), che si riferiscono principalmente ai crediti IVA di DeA Capital Real Estate SGR;
- - disponibilità liquide e mezzi equivalenti per 127,3 milioni di Euro (123,6 milioni al 31 dicembre 2020).
PATRIMONIO NETTO
o 57.096
5 – Patrimonio Netto
Patrimonio Netto di Gruppo
Al 30 settembre 2021 il Patrimonio Netto di Gruppo è risultato pari a 442,6 milioni di Euro, rispetto a 446,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. La variazione del Patrimonio Netto di Gruppo nei primi nove mesi del 2021, pari a -3,8 milioni di Euro, è riconducibile principalmente alla distribuzione del dividendo straordinario da parte di DeA Capital S.p.A. (-26,1 milioni di Euro) e al risultato netto positivo di periodo (+21,1 milioni di Euro).
Patrimonio Netto di Terzi
Al 30 settembre 2021 il Patrimonio Netto di Terzi è risultato pari a 16,7 milioni di Euro, allineato al dato del 31 dicembre 2020.
PASSIVITÀ NON CORRENTI
6 – Passivo non corrente
Al 30 settembre 2021 il Passivo non corrente è risultato pari complessivamente a 25,4 milioni di Euro (26,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2020); tale voce è costituita prevalentemente da:
- - imposte differite passive per 6,0 milioni di Euro (dato invariato rispetto al 31 dicembre 2020), che includono principalmente le passività per imposte differite di DeA Capital Real Estate SGR, costituite interamente dalla contropartita inerente alla fiscalità differita delle attività immateriali da commissioni variabili iscritte all'attivo;
- - Trattamento di Fine Rapporto di Lavoro Subordinato per 6,8 milioni di Euro, rispetto a 6,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. Si ricorda che il Trattamento di Fine Rapporto rientra tra i piani a benefici definiti e pertanto è stato valorizzato applicando la metodologia attuariale;
- - Passività finanziarie per 10,1 milioni di Euro, rispetto a 11,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. Tale voce si riferisce principalmente al debito finanziario correlato ai contratti di locazione degli immobili sede delle società del Gruppo (in particolare dell'immobile di Via Brera 21 a Milano e della sede di Roma di DeA Capital Real Estate SGR) e delle autovetture in uso, rientranti nell'ambito di applicazione del principio contabile IFRS 16.
PASSIVITÀ CORRENTI
7 – Passivo corrente
Al 30 settembre 2021 la voce è risultata pari complessivamente a 87,5 milioni di Euro (51,2 milioni di Euro al 31 dicembre 2020) e si riferisce a:
- - debiti verso fornitori per 5,1 milioni di Euro (6,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020);
- - debiti verso il personale ed Enti Previdenziali per 12,7 milioni di Euro (sostanzialmente invariati rispetto al 31 dicembre 2020);
- - debiti per imposte correnti e altri debiti verso l'Erario per 13,0 milioni di Euro (11,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020);
- - altri debiti per 52,9 milioni di Euro (17,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2020), relativi principalmente ai debiti di DeA Capital Real Estate SGR per la gestione delle posizioni IVA verso i fondi gestiti dalla stessa SGR;
- - debiti finanziari a breve per 3,7 milioni di Euro (sostanzialmente di pari importo al 31 dicembre 2020), relativi prevalentemente ai debiti finanziari per contratti di leasing.
Note di Commento al Conto Economico Consolidato
8 – Commissioni da Alternative Asset Management
Nei corso dei primi nove mesi del 2021 le commissioni da Alternative Asset Management sono risultate pari a 53,6 milioni di Euro (ovvero 53,5 milioni di Euro al netto delle elisioni) rispetto a 51,5 milioni di Euro (ovvero 51,4 milioni di Euro a netto delle elisioni) nel corrispondente periodo del 2020. Tali commissioni si riferiscono principalmente alle commissioni di gestione riconosciute a DeA Capital Real Estate SGR e a DeA Capital Alternative Funds SGR, con riferimento ai fondi da queste rispettivamente gestiti.
9 – Risultato da partecipazioni valutate all'Equity
Tale voce include le quote dei risultati delle società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto di competenza del periodo. La voce, pari a +1,0 milioni di Euro nei primi nove mesi del 2021, rispetto a -0,6 milioni di Euro nel corso dei primi nove mesi del 2020, è riconducibile principalmente al pro-quota del risultato delle partecipazioni in YARD, in Quaestio Holding / Quaestio SGR, nonché nei fondi Venere e IDeA EESS.
10 – Altri proventi / oneri da Investimenti
Nel corso dei primi nove mesi del 2021 gli altri proventi su investimenti in partecipazioni e fondi hanno fatto registrare una rivalutazione pari a +26,2 milioni di Euro (-11,7 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020), relativa principalmente alla rivalutazione al fair value dei fondi di fondi per +20,9 milioni di Euro.
11a – Spese del Personale
Il costo complessivo del personale è risultato pari a 33,7 milioni di Euro nel corso dei primi nove mesi del 2021, rispetto a 29,3 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020, con uno scostamento principalmente riconducibile: (i) al potenziamento della struttura della Piattaforma (in particolare a supporto dello sviluppo degli AUM), (ii) all'effetto favorevole sul dato 2020 di poste una tantum, (iii) all'adeguamento del valore dei piani azionari di incentivazione a lungo termine in ragione delle performance registrate.
11b – Spese per Servizi
I costi per servizi sono risultati pari a 10,2 milioni di Euro nel corso dei primi nove mesi del 2021, rispetto a 10,1 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
11c – Ammortamenti e svalutazioni
Gli ammortamenti e le svalutazioni sono risultati pari a 3,9 milioni di Euro nel corso dei primi nove mesi del 2021, rispetto a 3,8 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020, e includono sostanzialmente gli ammortamenti della purchase price allocation per il Ramo d'azienda di NPL Management acquisito da DeA Capital Alternative Funds SGR a fine 2019 e dei beni iscritti nell'attivo di Stato Patrimoniale in seguito all'applicazione dell'IFRS 16 (gli immobili e le autovetture oggetto di leasing, già descritti nel presente documento).
11d – Altri oneri
Gli altri oneri sono stati pari a 2,5 milioni di Euro nel corso dei primi nove mesi del 2021, rispetto a 3,1 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020.
12 – Imposte sul reddito
L'impatto delle imposte sul reddito nei primi nove mesi del 2021, pari a -10,4 milioni di Euro (rispetto a +1,1 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2020), include l'effetto fiscale della rivalutazione dei fondi in portafoglio, già descritta nel presente documento.
• Andamento per Settore di Attività nei primi nove mesi del 2021
| (Dati in migliaia di Euro) | Alternative Asset Management |
Alternative Investment / Soc. Holdings |
Consolidato |
|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 53.572 | (113) | 53.459 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 1.023 | (64) | 959 |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 424 | 25.776 | 26.200 |
| Altri ricavi e proventi | 54 | 386 | 440 |
| Altri costi e oneri | (41.388) | (8.974) | (50.362) |
| Proventi e oneri finanziari | (258) | 317 | 59 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 13.427 | 17.328 | 30.755 |
| Imposte sul reddito | (4.934) | (5.467) | (10.401) |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 8.493 | 11.861 | 20.354 |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 8.493 | 11.861 | 20.354 |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 9.203 | 11.917 | 21.120 |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (710) | 0 | (766) |
Tabella di collegamento tra Conto Economico Civilistico e Conto Economico Gestionale per Alternative Asset Management nei primi nove mesi del 2021
Di seguito si fornisce per il settore Alternative Asset Management il raccordo tra la Situazione Economica Sintetica Civilistica e il Conto Economico Gestionale esposto nella Relazione sulla Gestione.
| (Dati in milioni di Euro) | AAM Ris. Netto Gestionale (A) |
Altro AAM (B) |
Risultato Netto AAM (A+B) |
|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 52,6 | 1,0 | 53,6 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 0,6 | 0,4 | 1,0 |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 0,0 | 0,4 | 0,4 |
| Altri ricavi e proventi | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| Altri costi e oneri | (35,6) | (5,8) | (41,4) |
| Proventi e oneri finanziari | 0,0 | (0,3) | (0,3) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 17,6 | (4,2) | 13,4 |
| Imposte sul reddito | (5,4) | 0,5 | (4,9) |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 12,2 | (3,7) | 8,5 |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 12,2 | (3,7) | 8,5 |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 12,2 | (3,0) | 9,2 |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | 0,0 | (0,7) | (0,7) |
La voce "Altro AAM", della tabella di cui sopra, include principalmente il contributo della piattaforma estera di real estate e i non recurring items delle tre SGR del Gruppo.
• Andamento per Settore di Attività nei primi nove mesi del 2020
| (Dati in migliaia di Euro) | Alternative Asset Management |
Alternative Investment / Soc. Holdings |
Consolidato |
|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 51.533 | (112) | 51.421 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | (407) | (165) | (572) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | (373) | (11.319) | (11.692) |
| Altri ricavi e proventi | 194 | 266 | 460 |
| Altri costi e oneri | (38.259) | (8.069) | (46.328) |
| Proventi e oneri finanziari | (217) | (2.093) | (2.310) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 12.471 | (21.492) | (9.021) |
| Imposte sul reddito | (2.558) | 3.667 | 1.109 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 9.913 | (17.825) | (7.912) |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 9.913 | (17.825) | (7.912) |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 10.564 | (12.005) | (1.441) |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (651) | (5.820) | (6.471) |
Tabella di collegamento tra Conto Economico Civilistico e Conto Economico Gestionale per Alternative Asset Management nei primi nove mesi del 2020
Di seguito si fornisce per il settore Alternative Asset Management il raccordo tra la Situazione Economica Sintetica Civilistica e il Conto Economico Gestionale esposto nella Relazione sulla Gestione.
| (Dati in milioni di Euro) | AAM Ris. Netto Gestionale (A) |
Altro AAM (B) |
Risultato Netto AAM (A+B) |
|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 50,7 | 0,8 | 51,5 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 0,0 | (0,4) | (0,4) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 0,0 | (0,4) | (0,4) |
| Altri ricavi e proventi | 0,2 | (0,0) | 0,2 |
| Altri costi e oneri | (32,4) | (5,9) | (38,3) |
| Proventi e oneri finanziari | (0,1) | (0,1) | (0,2) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 18,4 | (5,9) | 12,5 |
| Imposte sul reddito | (5,4) | 2,8 | (2,6) |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 13,0 | (3,1) | 9,9 |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 13,0 | (3,1) | 9,9 |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 13,0 | (2,4) | 10,6 |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | 0,0 | (0,7) | (0,7) |
La voce "Altro AAM", della tabella di cui sopra, include principalmente il contributo della piattaforma estera di real estate e i non recurring items delle tre SGR del Gruppo.
Altre informazioni
➢ Rapporti con Soggetti Controllanti, Società Controllate e Parti Correlate
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infra-gruppo, queste sono state effettuate in ottemperanza alla Procedura per le Operazioni con Parti Correlate adottata dalla Società con efficacia 1° gennaio 2011, secondo quanto previsto dal Regolamento recepito, ai sensi dell'art. 2391-bis cod. civ., dalla Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, come successivamente modificato.
Si precisa che nel corso del 2021 la Società non ha effettuato operazioni con parti correlate qualificabili come atipiche o inusuali e neppure operazioni di "maggiore rilevanza" come definite nella predetta Procedura.
Le operazioni con parti correlate concluse nel corso dei primi nove mesi del 2021 sono state regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
Con riferimento ai rapporti con Soggetti Controllanti si riporta quanto segue:
1) DeA Capital S.p.A. ha in essere con l'Azionista di controllo, De Agostini S.p.A., un "Contratto di erogazione di servizi" per l'ottenimento di presidi operativi nell'area fiscale, a condizioni di mercato.
Al contempo, si segnala che in data 1° gennaio 2013 DeA Capital S.p.A. ha sottoscritto con la stessa De Agostini S.p.A. un "Contratto di sub-locazione di immobile ad uso diverso dall'abitazione" per porzioni immobiliari dell'immobile sito in Milano, Via Brera 21, costituite da spazi ad uso ufficio, magazzino e posti auto. Il suddetto Contratto – rinnovabile ogni 6 anni, dopo una prima durata di 7 anni – prevede condizioni economiche di mercato.
2) DeA Capital S.p.A., DeA Capital Partecipazioni, DeA Capital Alternative Funds SGR e DeA Capital Real Estate SGR hanno aderito al Consolidato Fiscale Nazionale del Gruppo De Agostini (inteso come il Gruppo facente capo a De Agostini S.p.A.). Tale opzione è stata esercitata congiuntamente da ciascuna società e da De Agostini S.p.A., mediante sottoscrizione del "Regolamento di partecipazione al consolidato fiscale nazionale per le società del Gruppo De Agostini" e comunicazione dell'opzione all'Amministrazione Finanziaria secondo modalità e termini di Legge; l'opzione è irrevocabile a meno che non vengano meno i requisiti per l'applicazione del regime.
Per quanto concerne DeA Capital S.p.A. l'opzione è irrevocabile per il triennio 2020-2022, mentre per DeA Capital Partecipazioni l'opzione è irrevocabile per il triennio 2019-2021; con riferimento a DeA Capital Alternative Funds SGR l'opzione è irrevocabile per il triennio 2021-2023, mentre per DeA Capital Real Estate SGR l'opzione è irrevocabile per il triennio 2019-2021.
3) Al fine di rendere più efficiente l'impiego della liquidità, nonché consentire l'attivazione di linee di finanziamento a condizioni potenzialmente migliori rispetto a quelle ottenibili da istituti di credito, DeA Capital S.p.A. ha sottoscritto con De Agostini S.p.A. un accordo quadro ("Accordo Quadro") avente ad oggetto depositi / finanziamenti intercompany a breve termine. E' previsto che le operazioni di deposito / finanziamento nell'ambito del suddetto Accordo Quadro siano attivate solo previa verifica della convenienza delle condizioni e dei termini economici come di volta in volta determinati, con modalità revolving e sulla base di una durata delle operazioni stesse non superiore a tre mesi. E' altresì previsto che l'Accordo Quadro abbia una durata di un anno e che si rinnovi tacitamente ogni anno.
Relativamente agli importi delle operazioni di deposito / finanziamento, è previsto che questi siano comunque sempre al di sotto delle soglie come definite di "minore rilevanza", ai sensi del Regolamento Consob n. 17221/2010 (operazioni con Parti Correlate) e della Procedura interna in materia di Operazioni con Parti Correlate adottata da DeA Capital S.p.A..
Si fa presente che dalla sottoscrizione del suddetto Accordo Quadro alla data del presente documento non si sono verificate operazioni di deposito / finanziamento tra DeA Capital S.p.A. e De Agostini S.p.A..
Si rileva infine che a partire dal 1° gennaio 2020 DeA Capital S.p.A. ha aderito al "Gruppo IVA B&D Holding" (promosso dalla controllante indiretta della stessa DeA Capital S.p.A.), istituto che consente alle società di uno stesso Gruppo di avere un'unica partita IVA e di operare a soli fini IVA in modo unitario. L'adesione è vincolante per il triennio 2020-2022.
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del periodo e prevedibile evoluzione della gestione
❖ FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO
Alla data del presente documento non si rilevano fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del periodo.
❖ PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
In un contesto ancora caratterizzato dal COVID-19, il Gruppo DeA Capital continuerà ad essere focalizzato sullo sviluppo della Piattaforma di Alternative Asset Management, in particolare attraverso il lancio di nuovi prodotti e la crescita ulteriore delle attività a livello internazionale. Inoltre, il Gruppo – che ha già dimostrato una straordinaria resilienza, sia in termini operativi, sia di risultati economico-finanziari nelle fasi più acute della pandemia – proseguirà nelle attività di valorizzazione degli attivi in portafoglio.
Attestazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021
Attestazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021 (ai sensi dell'art. 154-bis del D. Lgs. 58/98)
Il Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari, Manolo Santilli, Direttore Generale di DeA Capital S.p.A., dichiara – ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza – che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della Società.
Milano, 11 novembre 2021
Manolo Santilli
Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari