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DEA Capital Earnings Release 2021
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Earnings Release
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COMUNICATO STAMPA
APPROVATO IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2021
COMBINED ASSETS UNDER MANAGEMENT A 25,9 MILIARDI DI EURO (+13%), CON UN RISULTATO NETTO DI GRUPPO IN CRESCITA A 21,1 MILIONI DI EURO (vs -1,4 MILIONI DI EURO NEI PRIMI NOVE MESI DEL 2020)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA POSITIVA PER 130,9 MILIONI DI EURO
Milano, 11 novembre 2021 – Si è riunito in data odierna il Consiglio di Amministrazione di DeA Capital S.p.A., sotto la presidenza di Lorenzo Pellicioli, per l'esame e l'approvazione, tra l'altro, del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021.
RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 SETTEMBRE 2021
- Al 30 settembre 2021 Combined Assets Under Management pari a 25.923 milioni di Euro, in crescita del 12,8% rispetto al 30 settembre 2020 (integrando quanto riconducibile a Quaestio Capital SGR):
- o Real Estate = 11.741 milioni di Euro (+17%)
- o Credit = 3.174 milioni di Euro (-2%)
- o Private Equity = 2.406 milioni di Euro (+21%)
- o Multi-asset / Multi-manager Solutions = 8.602 milioni di Euro (+11%)
Si fa presente che per Combined Assets Under Management si intendono gli attivi in gestione delle SGR partecipate dal Gruppo con una quota di maggioranza assoluta / relativa (non consolidate), nonché le corrispondenti grandezze consuntivate dalle controllate estere. In relazione ai fondi di Private Equity sono considerati i commitment complessivi.
- Risultato Netto di Gruppo positivo per 21,1 milioni di Euro, in crescita rispetto ai -1,4 milioni di Euro consuntivati nei primi nove mesi del 2020, grazie soprattutto al miglioramento a livello di fair value degli investimenti nei fondi gestiti dalla Piattaforma.
- Posizione Finanziaria Netta Consolidata positiva per 130,9 milioni di Euro (di cui 97,3 milioni di Euro in capo alle Società Holdings), rispetto al dato "adjusted" (per la distribuzione del dividendo straordinario di 26,1 milioni di Euro avvenuta a maggio 2021) di 99,9 milioni di Euro registrato alla fine del 2020. Il risultato è da ricondursi principalmente alla dismissione della partecipazione indiretta in Migros (+19,5 milioni di Euro) e alle distribuzioni nette rivenienti dagli investimenti nei fondi gestiti dalla Piattaforma.
Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021, corredato della relativa documentazione, verrà messo a disposizione del pubblico venerdì 12 novembre 2021, presso la sede legale, sul meccanismo di stoccaggio autorizzato () e sul sito https://www.deacapital.com/category/investor/bilanci-e-relazioni/.
FATTI DI RILIEVO
Nei primi nove mesi del 2021 il Gruppo ha proseguito lo sviluppo della Piattaforma in tutti i segmenti di attività.
In particolare, nel Real Estate sono state perfezionate nuove iniziative per Assets Under Management complessivamente pari a circa 1,5 miliardi di Euro, mentre nell'ambito del Private Equity sono stati raccolti circa 200 milioni di Euro.
In data 5 agosto 2021 è stato sottoscritto tra DeA Capital S.p.A. (DeA Capital), De Agostini S.p.A. (De Agostini), DeA Capital Real Estate SGR (DeA Capital RE), CPI Property Group (CPIPG) e la controllata di quest'ultima, Nova Re SIIQ (Nova RE), un accordo strategico finalizzato a definire una potenziale partnership nel real estate in Italia ("Framework Agreement").
CPIPG è una primaria property company europea, quotata presso la Borsa di Francoforte, con un portafoglio immobiliare valutato oltre 10 Miliardi di Euro. Nova RE è un operatore di real estate quotato presso Euronext Milan (Exm, già Mta) della Borsa Italiana, con un portafoglio di immobili valutato circa 120 Milioni di Euro al 31 dicembre 2020.
In particolare, il Framework Agreement prevede la realizzazione di una partnership nel mercato immobiliare italiano, anche mediante l'affidamento da parte di Nova RE a DeA Capital RE dell'incarico di advisor per lo svolgimento di alcuni servizi di asset advisory a favore della stessa Nova RE.
Inoltre, sempre ai fini della realizzazione del progetto e subordinatamente al verificarsi di alcune condizioni, è previsto che le parti sottoscrivano e versino una quota dell'aumento di capitale sociale di Nova RE, nell'ambito della facoltà conferita ai sensi dell'art. 2443 del Codice Civile dall'Assemblea Straordinaria di Nova RE in data 26 aprile 2021, di aumentare il capitale sociale della società per un importo massimo di 2,0 Miliardi di Euro, comprensivo dell'eventuale sovrapprezzo, da eseguirsi anche in forma scindibile, in una o più volte, entro la data di approvazione da parte dell'Assemblea del bilancio chiuso al 31 dicembre 2023, anche con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, commi 4 e 5 del Codice Civile.
La partnership prevede un impegno di co-investimento coperto al 50/50 da DeA Capital e dalla controllante De Agostini, per un importo pari al minore tra (i) il 5% del capitale / futuri aumenti di capitale di Nova RE e (ii) 50 milioni di Euro (compreso l'acquisto a pronti del 5% di Nova RE, per circa 3,5 milioni di Euro).
Per i dettagli del Framework Agreement inteso a disciplinare, inter alia, i termini, le condizioni e le modalità di attuazione del Progetto Congiunto, si rimanda al comunicato stampa del 5 agosto 2021 disponibile sul sito web di DeA Capital.
POLITICA PER LA GESTIONE DEL DIALOGO CON GLI AZIONISTI
In data odierna il Consiglio di Amministrazione della Società, nell'ambito del processo di adeguamento della Corporate Governance di DeA Capital S.p.A. alle nuove previsioni del Codice di Corporate Governance delle società quotate, ha inoltre approvato la "Politica per la Gestione del Dialogo con gli Azionisti". Si prevede che tale procedura definisca, tra le altre cose: (i) le modalità di svolgimento del dialogo; (ii) i soggetti che ne sono coinvolti e responsabili; (iii) le limitazioni quanto alle informazioni che possono essere fornite. Il documento completo è disponibile sul sito DeA Capital al seguente link: https://www.deacapital.com/investors/contatti-ir/.
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
In un contesto ancora caratterizzato dal COVID-19, il Gruppo DeA Capital continuerà ad essere focalizzato sullo sviluppo della Piattaforma di Alternative Asset Management, in particolare attraverso il lancio di nuovi prodotti e la crescita ulteriore delle attività a livello internazionale. Inoltre, il Gruppo – che ha già dimostrato una straordinaria resilienza, sia in termini operativi, sia di risultati economico-finanziari nelle fasi più acute della pandemia – proseguirà nelle attività di valorizzazione degli attivi in portafoglio.
DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Manolo Santilli, Chief Operating Officer, dichiara ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della Società.
Per ulteriori informazioni si prega di contattare:
Investor Relations Anna Majocchi Tel. +39 02 6249951 [email protected]
Ufficio Stampa e Comunicazione Marco Scopigno Tel. +39 06 68163206 / 348 0173826 [email protected]
***
DeA Capital (www.deacapital.com). DeA Capital S.p.A., controllata da De Agostini S.p.A. e quotata nel segmento Euronext STAR Milan del mercato Euronext Milan di Borsa Italiana, è il principale operatore italiano indipendente nell'Alternative Asset Management (per attivi in gestione), con Combined Assets Under Management per oltre 25.900 milioni di Euro. La Piattaforma del Gruppo – concentrata sulle due controllate, DeA Capital Real Estate SGR e DeA Capital Alternative Funds SGR, nonché sulla partecipazione di maggioranza relativa indirettamente detenuta in Quaestio Capital SGR – è impegnata nella promozione, gestione e valorizzazione di fondi d'investimento nel real estate, nel credit e nel private equity, nonché nelle multi-asset / multi-manager solutions per investitori istituzionali.
***
Si allega una sintesi degli Schemi gestionali e degli Schemi civilistici
Schemi Gestionali
(*) Per Combined AUM (Assets Under Management) e Combined Revenues si intendono, rispettivamente, gli attivi in gestione e i ricavi delle SGR partecipate dal Gruppo con una quota di maggioranza assoluta / relativa (non consolidate), nonché le corrispondenti grandezze consuntivate dalle controllate estere. Al 30 settembre 2021 gli importi relativi a società non consolidate inclusi in dette grandezze ammontano a 8.602 milioni di Euro a livello di Combined AUM e a 21,4 milioni di Euro a livello di Combined Revenues (di fatto corrispondenti al 100% degli AUM e dei ricavi di Quaestio Capital SGR).
DeA Capital S.p.A., Sede Legale in Milano, Via Brera 21, 20121 Milano - Italia, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Società diretta e coordinata da De Agostini S.p.A., Sede Legale in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara - Italia Capitale Sociale deliberato Euro 266.612.100 (i.v.) - Codice Fiscale e Iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 07918170015 Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding", Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926
Conto Economico Gestionale
Nota Integrativa Consolidata.
| M€ | 9M 2021 | 9M 2020 |
|---|---|---|
| Risultato Netto Gestionale AAM (*) | 12,2 | 13,0 |
| Altro AAM (RE Estero, PPA,.…) | (3,0) | (2,4) |
| Risultato Netto AAM | 9,2 | 10,6 |
| Alternative Investment | 18,0 | (5,6) |
| - Gross return | 25,6 | (8,7) |
| - Taxes | T (7,6) a |
3,1 |
| Altri costi operativi netti | (6,1) | (6,4) |
| Risultato Netto di Gruppo | 21,1 | (1,4) |
(*) Include il Risultato Netto Ante PPA / non recurring items delle tre SGR della Piattaforma: DeA Capital Real Estate SGR, DeA Capital Alternative Funds SGR e Quaestio Capital SGR (@ 38,82%, incl. Quaestio Holding)
Schemi Civilistici
Situazione Economica sintetica del Gruppo
| (Dati in migliaia di Euro) | Primi nove mesi 2021 |
Primi nove mesi 2020 |
|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 53.459 | 51.421 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 959 | (572) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 26.200 | (11.692) |
| Altri ricavi e proventi (*) | 440 | 460 |
| Altri costi e oneri (**) | (50.362) | (46.328) |
| Proventi e oneri finanziari | 59 | (2.310) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 30.755 | (9.021) |
| Imposte sul reddito | (10.401) | 1.109 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 20.354 | (7.912) |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 20.354 | (7.912) |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 21.120 | (1.441) |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (766) | (6.471) |
(*) Include le voci "ricavi da attività di servizio" e "altri ricavi e proventi"
(**) Include le voci "spese del personale", "spese per servizi", "ammortamenti e svalutazioni" e "altri oneri"
Conto Economico per Settore di Attività – Primi nove mesi 2021
| Alternative Asset Management |
Alternative Investment / Soc. Holdings |
Consolidato |
|---|---|---|
| (41.388) (258) 13.427 |
(113) (64) 25.776 386 (8.974) 317 17.328 |
53.459 959 26.200 440 (50.362) 59 30.755 |
| (4.934) | (5.467) | (10.401) |
| 8.493 | 0 11.861 11.917 |
20.354 0 20.354 21.120 (766) |
| 8.493 (710) |
53.572 1.023 424 54 11.861 0 9.203 0 |
Conto Economico per Settore di Attività – Primi nove mesi 2020
| (Dati in migliaia di Euro) | Alternative Asset Management |
Alternative Investment / Soc. Holdings |
Consolidato |
|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 51.533 | (112) | 51.421 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | (407) | (165) | (572) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | (373) | (11.319) | (11.692) |
| Altri ricavi e proventi | 194 | 266 | 460 |
| Altri costi e oneri | (38.259) | (8.069) | (46.328) |
| Proventi e oneri finanziari | (217) | (2.093) | (2.310) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 12.471 | (21.492) | (9.021) |
| Imposte sul reddito | (2.558) | 3.667 | 1.109 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 9.913 | (17.825) | (7.912) |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 9.913 | (17.825) | (7.912) |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 10.564 | (12.005) | (1.441) |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (651) | (5.820) | (6.471) |
Rendiconto Finanziario Consolidato
| Primi nove mesi | Primi nove mesi | |
|---|---|---|
| (Dati in migliaia di Euro) | del 2021 | del 2020 |
| CASH FLOW da Attività Operative | ||
| Investimenti in Società e Fondi | (10.342) | (5.306) |
| Rimborsi di Capitali da Società e Fondi | 38.713 | 19.209 |
| Cessioni di Investimenti | 0 | 25.088 |
| Interessi ricevuti /crediti incassati | 79 | 3.918 |
| Interessi pagati | (2) | 0 |
| Flussi di cassa netti realizzati su derivati e cambi | 0 | (2) |
| Imposte pagate / rimborsate | (3.352) | (2.328) |
| Dividendi incassati | 1.941 | 310 |
| Management e Performance fee ricevute | 51.031 | 48.525 |
| Ricavi per servizi | 112 | 310 |
| Spese di esercizio | (43.931) | (39.833) |
| Cash flow netto da Attività Operative | 34.249 | 49.891 |
| CASH FLOW da Attività di Investimento | ||
| Acquisizione di immobilizzazioni materiali | (151) | (129) |
| Corrispettivi dal realizzo di immobilizzazioni immateriali | 0 | 22.317 |
| Acquisti licenze e immobilizzazioni immateriali | (646) | (16.998) |
| Cash flow netto da Attività di Investimento | (797) | 5.190 |
| CASH FLOW da attività finanziarie | ||
| Acquisto di attività finanziarie | (7) | (10) |
| Flussi derivanti da contratti di leasing | (2.178) | (1.962) |
| Acquisto azioni proprie | (133) | (120) |
| Dividendi / Rimborsi pagati | (26.086) | (32.531) |
| Finanziamenti e prestiti bancari | (1.495) | (2.000)0 |
| Cash flow netto da attività finanziarie | (29.898) | (36.623) |
| INCREMENTI NETTI IN DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | 3.554 | 18.458 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALL'INIZIO DEL PERIODO | 123.566 | 99.511 |
| Effetto variazione del perimetro di consolidamento su disponibilità liquide | 167 | 0 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALLA FINE DEL PERIODO | 127.287 | 117.969 |
Situazione Patrimoniale del Gruppo
| Dati in migliaia di Euro | 30.9.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| ATTIVO CONSOLIDATO | ||
| Attivo non corrente | ||
| Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | ||
| Avviamento | 99.935 | 99.935 |
| Immobilizzazioni Immateriali | 24.910 | 25.986 |
| Immobilizzazioni Materiali | 10.465 | 11.830 |
| - Fabbricati in Leasing | 9.359 | 10.793 |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali in Leasing | 508 | 453 |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali | 598 | 584 |
| Totale Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | 135.310 | 137.751 |
| Investimenti Finanziari | ||
| Partecipazioni in società collegate e Joint Ventures | 25.494 | 27.291 |
| Partecipazioni detenute da Fondi a Fair Value through P&L Partecipazioni in altre imprese-valutate al Fair Value through P&L |
14.952 14.011 |
14.888 29.992 |
| Fondi-valutati al Fair Value through P&L | 137.457 | 123.000 |
| Altre attività finanziarie valutate al Fair Value | 0 | 36 |
| Totale Investimenti Finanziari | 191.914 | 195.207 |
| Altre attività non Correnti | ||
| Imposte anticipate | 21.405 | 22.289 |
| Finanziamenti e crediti | 9.026 | 7.425 |
| Crediti per differimento oneri di collocamento | 1.926 | 1.673 |
| Crediti finanziari per leasing non correnti | 785 | 1.066 |
| Altre attività non correnti | 1.008 | 1.424 |
| Totale Altre attività non correnti | 34.150 | 33.877 |
| Totale Attivo non corrente | 361.374 | 366.835 |
| Attivo corrente | ||
| Crediti commerciali | 9.635 | 8.088 |
| Attività finanziarie valutate al Fair Value | 14.275 | 14.297 |
| Crediti finanziari per leasing correnti | 214 | 251 |
| Crediti per imposte da consolidato fiscale vs Controllanti | 4.904 | 4.025 |
| Altri crediti verso l'Erario | 49.943 | 8.515 |
| Altri crediti | 4.462 | 15.336 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 127.287 | 123.566 |
| Totale Attività correnti | 210.720 | 174.078 |
| Totale Attivo corrente | 210.720 | 174.078 |
| TOTALE ATTIVO CONSOLIDATO | 572.094 | 540.913 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO CONSOLIDATO | ||
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | ||
| Patrimonio Netto di Gruppo | 442.575 | 446.351 |
| Capitale e riserve di Terzi | 16.656 | 16.711 |
| Patrimonio Netto Consolidato (Gruppo e Terzi) | 459.231 | 463.062 |
| PASSIVO CONSOLIDATO Passivo non corrente |
||
| Debiti verso fornitori | 700 | 800 |
| Imposte differite passive | 5.962 | 5.963 |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 6.815 | 6.541 |
| Debiti verso il Personale ed Enti previdenziali | 1.510 | 1.423 |
| Passività finanziarie | 10.072 | 11.945 |
| - Passività Finanziarie per Leasing | 8.453 | 9.763 |
| - Altre Passività Finanziarie | 1.619 | 2.182 |
| Altri debiti | 321 | 1.423 |
| Totale Passivo non corrente | 25.380 | 26.672 |
| Passivo corrente | ||
| Debiti verso fornitori | 5.094 | 6.004 |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale | 54 | 37 |
| Debiti verso il personale ed Enti Previdenziali | 12.697 | 12.707 |
| Debiti per imposte correnti | 11.224 | 8.138 |
| Altri debiti verso l'Erario | 1.814 | 2.889 |
| Altri debiti | 52.856 | 17.725 |
| Debiti finanziari a breve | 3.744 | 3.679 |
| - Debiti finanziari a breve per Leasing | 3.572 | 3.672 |
| - Altri debiti finanziari a breve | 172 | 7 |
| Totale Passivo corrente | 87.483 | 51.179 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | 572.094 | 540.913 |
DeA Capital S.p.A., Sede Legale in Milano, Via Brera 21, 20121 Milano - Italia, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Società diretta e coordinata da De Agostini S.p.A., Sede Legale in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara - Italia Capitale Sociale deliberato Euro 266.612.100 (i.v.) - Codice Fiscale e Iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 07918170015 Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding", Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926
PRESS RELEASE
APPROVAL OF THE INTERIM MANAGEMENT REPORT AS AT 30 SEPTEMBER 2021
COMBINED ASSETS UNDER MANAGEMENT AT EUR 25.9 BILLION (+13%) WITH GROUP NET RESULT UP TO EUR 21.1 MILLION (vs EUR -1.4 MILLION IN THE FIRST NINE MONTHS OF 2020)
POSITIVE CONSOLIDATED NET FINANCIAL POSITION AT EUR 130.9 MILLION
Milan, 11 November 2021 - The DeA Capital S.p.A. Board of Directors met today, under the chairmanship of Lorenzo Pellicioli, to review and approve, among other things, the Interim Management Report as at 30 September 2021.
CONSOLIDATED RESULTS AS AT 30 SEPTEMBER 2021
- As at 30 September 2021, Combined Assets Under Management amounted to EUR 25,923 million, up 12.8% compared to 30 September 2020 (integrating the amounts attributable to Quaestio Capital SGR):
- o Real Estate = EUR 11,741 million (+17%)
- o Credit = EUR 3,174 million (-2%)
- o Private Equity = EUR 2,406 million (+21%)
- o Multi-asset/Multi-manager Solutions = EUR 8,602 million (+11%)
Note that Combined Assets Under Management are defined as assets managed by the asset management companies in which the Group holds an absolute or relative (not consolidated) majority interest, as well as the corresponding amounts recorded by the international subsidiaries. Total commitments are considered for private equity funds.
- Positive Group Net Result of EUR 21.1 million, up from the EUR -1.4 million recorded in the first nine months of 2020, mainly thanks to improvements in the fair value level of investments in funds managed by the Platform.
- Positive Consolidated Net Financial Position of EUR 130.9 million (of which EUR 97.3 million attributable to Holdings), compared to the "adjusted" figure (for the distribution of the extraordinary dividend of EUR 26.1 million in May 2021) of EUR 99.9 million recorded at the end of 2020. The result was mainly due to the divestment of the indirect shareholding in Migros (EUR +19.5 million) and to the net distributions of investments in funds managed by the Platform.
The Interim Management Report as at 30 September 2021, accompanied by the relevant documentation, will be made available to the public on Friday, 12 November 2021, at the registered office, on the authorised storage system () and on the website https://www.deacapital.com/category/investor/bilanci-e-relazioni/.
SIGNIFICANT EVENTS
Over the course of the first nine months of 2021, the Group continued its Platform development activities in all business segments.
In particular, in the Real Estate segment, new initiatives for Assets Under Management were finalised, totalling around EUR 1.5 billion, while in the Private Equity segment, around EUR 200 million were raised.
On 5 August 2021, a strategic agreement was signed between DeA Capital S.p.A. ("DeA Capital"), De Agostini S.p.A. ("De Agostini"), DeA Capital Real Estate SGR ("DeA Capital RE"), CPI Property Group S.A. ("CPIPG") and the subsidiary of the latter, Nova Re SIIQ ("Nova RE"), aimed at defining a potential real estate partnership in Italy ("Framework Agreement").
CPIPG is a leading European property company, listed on the Frankfurt Stock Exchange, with a property portfolio valued at over EUR 10 billion. Nova RE is a real estate operator listed on the Euronext Milan (Exm, formerly Mta) on the Italian Stock Exchange, with a portfolio of properties valued at approximately EUR 120 million as at 31 December 2020.
In particular, the Framework Agreement provides creating a partnership in the Italian real estate market, also involving the assignment by Nova RE to DeA Capital RE of the role of advisor for the performance of some asset advisory services for Nova RE.
Furthermore, always for the purposes of carrying out the project and subject to the occurrence of certain conditions, the parties will subscribe and pay a portion of the share capital increase approved by Nova RE based on the capacity granted, pursuant to Art. 2443 of the Italian Civil Code, by the Extraordinary Shareholders' Meeting of Nova RE held on 26 April 2021, to increase the share capital of the company for a maximum amount of EUR 2 billion, including any surcharges, to be paid also in divisible form, in one or more instalments, by the approval date of the Shareholders' Meeting of the financial statements as at 31 December 2023, also with the exclusion of option rights pursuant to Art. 2441, paragraphs 4 and 5 of the Civil Code.
The partnership provides for a co-investment commitment covered 50/50 by DeA Capital and the parent company, De Agostini, for an amount equal to the lesser of (i) 5% of the capital/future capital increases of Nova RE and (ii) EUR 50 million (including the purchase on spot of 5% of Nova RE, for about EUR 3.5 million).
For details of the Framework Agreement to govern, inter alia, the terms, conditions and arrangements for implementing the Joint Project, please refer to the press release of 5 August 2021 available on the DeA Capital website.
POLICY FOR MANAGING DIALOGUE WITH SHAREHOLDERS
Today, as part of the process of adapting the Corporate Governance of DeA Capital S.p.A. to the new provisions of the Corporate Governance Code of listed companies, the Board of Directors of the Company also approved the "Policy for Managing Dialogue with Shareholders". Among other matters, this procedure is expected to define: (i) the way the dialogue is conducted; (ii) the involved and responsible parties; (iii) the limitations to the information that may be provided. The full document is available on the DeA Capital website at the following link: https://www.deacapital.com/investors/contatti-ir/.
OUTLOOK
In a context still characterized by COVID-19, the DeA Capital Group will continue to focus on the development of the Alternative Asset Management Platform, in particular through the launch of new products, the further growth of activities at international level.
Moreover, the Group – which has already shown extraordinary resilience, both in operational terms and in terms of economic and financial results in the most acute stages of the pandemic – will continue in the activities of valorisation of the assets in portfolio.
DECLARATION BY THE MANAGER RESPONSIBLE FOR PREPARING THE COMPANY'S ACCOUNTS
Manolo Santilli, Chief Operating Officer and the Manager responsible for preparing the Company's accounts, hereby declares, pursuant to Article 154-bis, paragraph 2 of the Consolidated Finance Act (TUF), that the financial information contained in this press release accurately represents the figures in the Company's accounting records.
For further information, please contact:
Investor Relations Anna Majocchi Tel. +39 02 6249951 [email protected]
Press and Communication Office Marco Scopigno Tel. +39 06 68163206 / 348 0173826 [email protected]
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DeA Capital (www.deacapital.com). DeA Capital S.p.A., a subsidiary of De Agostini S.p.A. and listed on the Euronext STAR Milan segment of the Euronext Milan of Borsa Italiana, is the leading independent Italian player in the Alternative Asset Management sector (for assets under management), with Combined Assets Under Management of more than EUR 25,900 million. The Group Platform—concentrated on the two subsidiaries, DeA Capital Real Estate SGR and DeA Capital Alternative Funds SGR, as well as on the related indirect majority investment in Quaestio Capital SGR—is committed to the promotion, management and development of real estate, credit and private equity investment funds, as well as in multi-asset/multimanager solutions for institutional investors.
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Attached is a summary of the Management and Statutory Schedules
(*) Combined AUM (Assets under Management) and Combined Revenues mean, respectively, the assets under management and the revenues of the asset management companies in which the Group holds an absolute/relative majority (non-consolidated) interest, as well as the corresponding amounts recorded by international subsidiaries. As at 30 September 2021, the amounts relating to non-consolidated companies included in these amounts totalled EUR 8,602 million at the combined AUM level and EUR 21.4 million at the combined revenues level (in fact corresponding to 100% of the Quaestio Capital SGR revenues and AUM).
DeA Capital S.p.A., Registered Office in Milan, Via Brera 21, 20121 Milan – Italy, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Controlled and coordinated by De Agostini S.p.A., Registered Office in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara – Italy Authorised share capital of EUR 266,612,100, fully paid up - Tax Code and Registration in the Milan Companies Register no. 07918170015. Member of the "B&D Holding VAT Group", VAT No 02611940038, Milan Economic and Administrative Index No 1833926
Managerial Income Statement
Consolidated Notes.
| €M | 9M 2021 | 9M 2020 |
|---|---|---|
| Net Operating Result AAM (*) | 12.2 | 13.0 |
| AAM Other (Intern. RE Operations, PPA,.…) | (3.0) | (2.4) |
| Net Result AAM | 9.2 | 10.6 |
| Alternative Investment | 18.0 | (5.6) |
| - Gross return | 25.6 | (8.7) |
| - Taxes | (7.6) | 3.1 |
| Other net operating costs | (6.1) | (6.4) |
| Net Group Result | 21.1 | (1.4) |
(*) Includes the Net Result Before PPA / non-recurring items of the three asset management companies of the platform: DeA Capital Real Estate SGR, DeA Capital Alternative Funds SGR and Quaestio SGR (@ 38.82%, incl. Quaestio Holding).
Statutory Schedules
Summary Consolidated Income Statement
| (EUR thousand) | First nine months of 2021 |
First nine months of 2020 |
|---|---|---|
| Alternative Asset Management fees | 53,459 | 51,421 |
| Income (loss) from investments valued at equity | 959 | (572) |
| Other investment income/expense | 26,200 | (11,692) |
| Other revenues and incomes (*) | 440 | 460 |
| Other expenses and charges (**) | (50,362) | (46,328) |
| Financial income and expenses | 59 | (2,310) |
| PROFIT/(LOSS) BEFORE TAXES | 30,755 | (9,021) |
| Income tax | (10,401) | 1,109 |
| PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD FROM CONTINUING OPERATIONS | 20,354 | (7,912) |
| Profit (Loss) from discontinued operations/held-for-sale assets | 0 | 0 |
| PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD | 20,354 | (7,912) |
| - Group share | 21,120 | (1,441) |
| - Non controlling interests | (766) | (6,471) |
(*) Includes the items "revenues from service activities" and "other revenues and incomes"
(**) Includes 'personnel expenses', 'expenses for services', 'depreciations and amortisations' and 'other expenses'
Income Statement by Business Segment — First nine months of 2021
| (EUR thousand) | Alternative Asset Management |
Alternative Investment / Holdings |
Consolidated |
|---|---|---|---|
| Alternative Asset Management fees | 53,572 | (113) | 53,459 |
| Income (loss) from investments valued at equity | 1,023 | (64) | 959 |
| Other investment income/expense | 424 | 25,776 | 26,200 |
| Other revenues and income | 54 | 386 | 440 |
| Other expenses and charges | (41,388) | (8,974) | (50,362) |
| Financial income and expenses | (258) | 317 | 59 |
| PROFIT/(LOSS) BEFORE TAXES | 13,427 | 17,328 | 30,755 |
| Income tax | (4,934) | (5,467) | (10,401) |
| PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD FROM CONTINUING OPERATIONS | 8,493 | 11,861 | 20,354 |
| Profit (Loss) from discontinued operations/held-for-sale assets | 0 | 0 | 0 |
| PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD | 8,493 | 11,861 | 20,354 |
| - Group share | 9,203 | 11,917 | 21,120 |
| - Non controlling interests | (710) | 0 | (766) |
Income Statement by Business Segment — First nine months of 2020
| (EUR thousand) | Alternative Asset Management |
Alternative Investment / Holdings |
Consolidated |
|---|---|---|---|
| Alternative Asset Management fees | 51,533 | (112) | 51,421 |
| Income (loss) from investments valued at equity | (407) | (165) | (572) |
| Other investment income/expense | (373) | (11,319) | (11,692) |
| Other revenues and income | 194 | 266 | 460 |
| Other expenses and charges | (38,259) | (8,069) | (46,328) |
| Financial income and expenses | (217) | (2,093) | (2,310) |
| PROFIT/(LOSS) BEFORE TAXES | 12,471 | (21,492) | (9,021) |
| Income tax | (2,558) | 3,667 | 1,109 |
| PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD FROM CONTINUING OPERATIONS | 9,913 | (17,825) | (7,912) |
| Profit (Loss) from discontinued operations/held-for-sale assets | 0 | 0 | 0 |
| PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD | 9,913 | (17,825) | (7,912) |
| - Group share | 10,564 | (12,005) | (1,441) |
| - Non controlling interests | (651) | (5,820) | (6,471) |
DeA Capital S.p.A., Registered Office in Milan, Via Brera 21, 20121 Milan – Italy, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Controlled and coordinated by De Agostini S.p.A., Registered Office in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara – Italy Authorised share capital of EUR 266,612,100, fully paid up - Tax Code and Registration in the Milan Companies Register no. 07918170015. Member of the "B&D Holding VAT Group", VAT No 02611940038, Milan Economic and Administrative Index No 1833926
Consolidated Cash Flow Statement
| First nine | First nine | |
|---|---|---|
| (EUR thousand) | months of 2021 | months of 2020 |
| CASH FLOW from operating activities | ||
| Investments in funds and shareholdings | (10,342) | (5,306) |
| Capital reimbursements from funds and companies | 38,713 | 19,209 |
| Sale of investments | 0 | 25,088 |
| Interest received / receivables collected | 79 | 3,918 |
| Interest paid | (2) | 0 |
| Net realised cash flows on derivatives and foreign exchange | 0 | (2) |
| Taxes paid /reimboursed | (3,352) | (2,328) |
| Dividends cashed | 1,941 | 310 |
| Management and performance fees received | 51,031 | 48,525 |
| Revenues for services | 112 | 310 |
| Operating expenses | (43,931) | (39,833) |
| Net cash flow from operating activities | 34,249 | 49,891 |
| CASH FLOW from investing activities | ||
| Acquisition of property, plant and equipment | (151) | (129) |
| Sale of intangible assets | 0 | 22,317 |
| Purchase of licenses and intangible assets | (646) | (16,998) |
| Net cash flow from investing activities | (797) | 5,190 |
| CASH FLOW from financing activities | ||
| Acquisition of financial assets | (7) | (10) |
| Cash flow from leasing contract | (2,178) | (1,962) |
| Own shares acquired | (133) | (120) |
| Dividends paid | (26,086) | (32,531) |
| Loans and bank loans | (1,495) | (2,000) |
| Net cash flow from financing activities | (29,898) | (36,623) |
| CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | 3,554 | 18,458 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD | 123,566 | 99,511 |
| Effect of change in basis of consolidation: cash and cash equivalents | 167 | 0 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD | 127,287 | 117,969 |
Group's Financial Position
| (EUR thousand) | 30.9.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| ASSETS | ||
| Non-current assets | ||
| Intangible and tangible assets | ||
| Goodwill | 99,935 | 99,935 |
| Intangible assets | 24,910 | 25,986 |
| Property, plant and equipment | 10,465 | 11,830 |
| - Building in Leasing | 9,359 | 10,793 |
| - Other leased assets | 508 | 453 |
| - Other property, plant and equipment | 598 | 584 |
| Total intangible and tangible assets Investments |
135,310 | 137,751 |
| Investments at equity | 25,494 | 27,291 |
| Investments held by Funds at Fair Value through P&L | 14,952 | 14,888 |
| Other Investments at Fair Value through P&L | 14,011 | 29,992 |
| Funds at Fair Value through P&L | 137,457 | 123,000 |
| Other financial assets at Fair Value through P&L | 0 | 36 |
| Total financial Investments | 191,914 | 195,207 |
| Other non-current assets | ||
| Deferred tax assets | 21,405 | 22,289 |
| Loans and receivables | 9,026 | 7,425 |
| Receivables for deferment of placement costs | 1,926 | 1,673 |
| Financial receivables for leasing - non current position Other non-current assets |
785 1,008 |
1,066 1,424 |
| Total other non-current assets | 34,150 | 33,877 |
| Total non-current assets | 361,374 | 366,835 |
| Current assets | ||
| Trade receivables | 9,635 | 8,088 |
| Financial assets at Fair Value | 14,275 | 14,297 |
| Financial receivables for leasing - current position | 214 | 251 |
| Tax receivables from parent companies | 4,904 | 4,025 |
| Other tax receivables | 49,943 | 8,515 |
| Other receivables | 4,462 | 15,336 |
| Cash and cash equivalents | 127,287 | 123,566 |
| Total current assets | 210,720 | 174,078 |
| Total current assets TOTAL ASSETS |
210,720 572,094 |
174,078 540,913 |
| SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES SHAREHOLDERS' EQUITY |
||
| Net equity Group Minority interests |
442,575 16,656 |
446,351 16,711 |
| Shareholders' equity | 459,231 | 463,062 |
| LIABILITIES | ||
| Non-current liabilities | ||
| Trade payables | 700 | 800 |
| Deferred tax liabilities | 5,962 | 5,963 |
| End-of-service payment fund | 6,815 | 6,541 |
| Payables to staff and social security organisations | 1,510 | 1,423 |
| Financial liabilities | 10,072 | 11,945 |
| - Financial liabilites for leasing - Other financial liabilities |
8,453 1,619 |
9,763 2,182 |
| Other debts | 321 | 1,423 |
| Total non-current liabilities | 25,380 | 26,672 |
| Current liabilities | ||
| Trade payables | 5,094 | 6,004 |
| End-of-service payment fund | 54 | 37 |
| Payables to staff and social security organisations | 12,697 | 12,707 |
| Current tax | 11,224 | 8,138 |
| Other tax payables | 1,814 | 2,889 |
| Other payables | 52,856 | 17,725 |
| Short term financial payables - Short term financial payables for leasing |
3,744 3,572 |
3,679 3,672 |
| - Other Short term financial payables | 172 | 7 |
| Total current liabilities | 87,483 | 51,179 |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 572,094 | 540,913 |
DeA Capital S.p.A., Registered Office in Milan, Via Brera 21, 20121 Milan – Italy, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Controlled and coordinated by De Agostini S.p.A., Registered Office in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara – Italy Authorised share capital of EUR 266,612,100, fully paid up - Tax Code and Registration in the Milan Companies Register no. 07918170015. Member of the "B&D Holding VAT Group", VAT No 02611940038, Milan Economic and Administrative Index No 1833926