Daqin Railway Co., Ltd. — Audit Report / Information 2014

Nov 24, 2015

	注册资产评估师声明	1
	评估报告摘要	2
	评估报告正文	4
一、	委托方、产权持有单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者	4
二、	评估目的	6
三、	评估对象和评估范围	6
四、	价值类型及其定义	7
五、	评估基准日	7
六、	评估依据	7
七、	评估方法11
八、	评估程序实施过程和情况	19
九、	评估假设	21
十、	评估结论	21
十一、	特别事项说明	22
十二、	评估报告使用限制说明	25
十三、	评估报告日	25
	评估报告附件	26

注册资产评估师声明

一、我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法律法规和资产评 估准则,恪守独立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收集 的资料,评估报告陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相 应的法律责任。

二、评估对象涉及的资产清单由委托方、产权持有单位申报并经 其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估 报告是委托方和相关当事方的责任。

三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系; 与相关当事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏 见。

四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调 查;我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关 注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已 经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方及相关当事方完善产 权以满足出具评估报告的要求。

五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假 设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明 的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

评估报告摘要

重要提示

本摘要内容摘自评估报告正文,欲了解本评估项目的详 细情况和合理理解评估结论,应认真阅读评估报告正文。

北京中企华资产评估有限责任公司接受大秦铁路股份有限公司 的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则,遵循独立、客观、公 正的原则,按照必要的评估程序,对委托评估的拟增资的既有太古岚 铁路相关资产在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告摘 要如下:

评估目的:大秦铁路股份有限公司拟以既有太古岚铁路相关资产 向山西太兴铁路有限责任公司增资。

评估对象:大秦铁路股份有限公司既有太古岚铁路相关资产。

评估范围:评估对象所涉及的相关资产,包括房屋建(构)筑物、 铁路线路资产和机器设备。

评估基准日:2014 年 12 月 31 日

价值类型:市场价值

评估方法:成本法。

评估结论:大秦铁路股份有限公司拟出资的既有太古岚铁路相关 资产评估基准日评估范围内的资产账面价值为 24,436.14 万元,评估价 值为 74,565.45 万元,增值额为 50,129.31 万元,增值率为 205.14 %。

具体评估结果详见下列评估结果汇总表:

评估结果汇总表

评估基准日:2014 年 12 月 31 日 金额单位:人民币万元

项目		账面价值	评估价值	增减值	增值率%
		A	B	C=B-A	D=C/A× 100%
非流动资产	1	24,436.14	74,565.45	50,129.31	205.14
固定资产	2	23,836.14	73,911.03	50,074.89	210.08

在建工程	3	600.00	654.42	54.42	9.07
资产总计	4	24,436.14	74,565.45	50,129.31	205.14

本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据, 评估结论的使用有效期限自评估基准日 2014年 12月 31日起一年有效。

评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、 特别事项说明及其对评估结论的影响。

大秦铁路股份有限公司拟以既有太古岚铁路

相关资产向山西太兴铁路有限责任公司

增资项目

评估报告正文

大秦铁路股份有限公司:

北京中企华资产评估有限责任公司接受贵单位的委托,根据有关 法律、法规和资产评估准则,遵循独立、客观、公正的原则,采用成 本法,按照必要的评估程序,对大秦铁路股份有限公司拟以既有太古 岚铁路相关资产向山西太兴铁路有限责任公司增资事宜涉及的房屋 建(构)筑物、铁路线路资产、机器设备和在建工程等在 2014 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

一、委托方即产权持有单位及业务约定书约定的其他评估报告 使用者

本次评估的委托方即产权持有单位为大秦铁路股份有限公司,业 务约定书约定的其他评估报告使用者包括监管部门,以及国家法律、 法规规定的评估报告使用者。

(一)委托方即产权持有单位简介

1.公司简况

企业名称:大秦铁路股份有限公司

法定住所:山西省大同市站北街 14 号

法定代表人:杨绍清

企业性质:股份有限公司

主要经营范围:铁路客货运输;铁路运输设备、设施、配件制造、 安装、维修;铁路建设项目的承包;工程勘测、设计、施工项目的组 织、管理;货物的装卸、仓储;与以上业务相关的原材料、配件的销 售、仓储(国家专营专项规定的除外)。

企业简介:

大秦铁路股份有限公司是由太原铁路局控股的一家以煤炭、焦炭、 钢铁、矿石和旅客运输为主的区域性、多元化的铁路运输企业。公司 于 2004 年 10 月 26 日创立,10 月 28 日在国家工商总局注册。

公司于 2006 年 7 月在国内资本市场公开发行 A 股股票,并于 8 月 1 日在上海证券交易所正式挂牌交易,成为中国铁路首家以路网核 心干线为主体的上市公司,搭建了铁路通过资本市场融资的平台。 2010 年公司成功收购资产规模 328 亿元的太原铁路局运输主业资产 及相关股权,其中利用公开增发 18.9 亿股 A 股股票,募集资金 165 亿元。

公司管辖大秦、北同蒲、南同蒲、侯月、石太、丰沙大、太焦、 京原、侯西等 9 条铁路干线,口泉、云冈、宁岢、平朔、忻河、兰村、 西山、介西、太岚等 9 条铁路支线,路网东起能源大港秦皇岛,西至 黄河禹门口,北到煤都大同,南至古迹风陵渡,纵贯三晋南北,横跨 晋冀京津两省两市,线路营业里程2725公里,总延展长度7561公里。 主要担负着山西省的客货运输和冀、京、津、蒙、陕等省市区的部分 货运任务,货物发送量约占全国铁路货物发送量的六分之一,煤炭运 输量约占全国铁路煤运量的三分之一,主要用户包括中西部各大煤企、 全国四大电网、五大发电集团、十大钢铁公司和数以万计的工矿企业, 经济区辐射全国 26 个省市自治区、15 个国家和地区。公司管内的大 秦线,全长 658 公里,是我国第一条单元双线电气化重载运煤专线, 是国家"西煤东运"的重要战略通道,享有"中国重载运输第一路" 的美誉。"十一五"期间,经大秦线输送的煤炭超过 16 亿吨,仅 2010 年就完成年运量 4 亿吨。

公司配属 HXD 型大功率电力机车、CRH5 型动车组、C80 型专用运 煤货车和拥有 CTC 调度集中系统、LOCOTROL 机车同步操纵系统、"5T" 车辆检测系统、ZPW-2000 型自动闭塞系统、GSM-R 数字通信系统等一 系列世界先进的重载技术装备,在铁路现代化建设中处于领先地位。

2.委托方与产权持有单位之间的关系

委托方与产权持有单位为同一单位。

(二) 业务约定书约定的其他评估报告使用者

本评估报告仅供委托方、监管部门,以及国家法律、法规规定的 评估报告使用者使用,不得被其他任何第三方使用或依赖。

二、评估目的

大秦铁路股份有限公司拟以既有太古岚铁路相关资产向山西太 兴铁路有限责任公司增资,为此需要对该经济行为所涉及的相关资产 进行评估,以确定在评估基准日上述资产的市场价值,为此次经济行 为提供价值参考依据。

该经济行为已经《太原铁路局关于大秦铁路公司以既有太古岚铁 路相关资产向太兴铁路公司增资的请示》(太铁企[2014]796 号)、《中 国铁路总公司关于同意大秦铁路公司以既有太古岚铁路相关资产向 太兴铁路增资的批复》(铁总计统函[2015]24 号)和《大秦铁路股份 有限公司关于"研究收购山西太兴铁路有限责任公司股权并增资的会 议纪要"》(2015 年 3 月 16 日)通过。

三、评估对象和评估范围

(一) 评估对象

根据评估目的,本次评估对象为大秦铁路股份有限公司既有太古 岚铁路相关资产。

大秦铁路股份有限公司既有太古岚铁路总长 55.188 公里,其中途 径汾河、土堂、扫石、柳林河、西张、古东、古交、镇城底等 8 个站 点。其中铁路线路资产主要为正线 55.188 公里,以及路基、轨道、道 岔、桥梁、隧道、涵洞和隔离网等线路资产。

(二) 评估范围

评估范围是评估对象所涉及的相关资产。评估基准日,评估范围 内的资产包括房屋建(构)筑物、铁路线路资产、机器设备以及在建工 程,总资产账面价值为 24,436.14 万元。

纳入本次评估范围的房屋建筑物共 102 项,面积 14592.96 ㎡,截 止评估基准日有 37 项房屋办理了房产证,其余房屋未办理房屋所有 权证,但产权持有单位出具了房屋产权承诺函,承诺对纳入评估范围 内的房屋建筑物享有所有权;

纳入本次评估范围内的线路资产主要包括路基、轨道、道岔、桥 梁、隧道、涵洞和隔离网等线路资产,分布于太岚线沿线及各站场内。

纳入评估范围的设备类资产主要为通用设备、车辆以及铁路专用 设备。分布在太原供电段、太原电务段、太原车务段、太原工务段、 太原北车辆段所管辖范围内的铁路沿线和办公场所,分布范围广泛

纳入本次评估范围既有太古岚铁路相关资产占用土地资产为太 原铁路局授权经营土地,由大秦铁路股份有限公司租赁使用。因土地 使用权人不是大秦铁路股份有限公司,所以无法纳入本次评估范围

委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范 围一致。评估基准日,评估范围内的资产账面价值未经审计。

四、价值类型及其定义

根据评估目的,确定评估对象的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方,在各自理性行事且未受任何 强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计 数额。

五、评估基准日

评估基准日是 2014 年 12 月 31 日。

评估基准日由委托方确定。

六、评估依据

(一) 经济行为依据

1.《太原铁路局关于大秦铁路公司以既有太古岚铁路相关资产向 太兴铁路公司增资的请示》(太铁企[2014]796 号);

2.《中国铁路总公司关于同意大秦铁路公司以既有太古岚铁路相 关资产向太兴铁路增资的批复》(铁总计统函[2015]24 号);

3.《大秦铁路股份有限公司关于"研究收购山西太兴铁路有限责 任公司股权并增资的会议纪要"》。(2015 年 3 月 16 日)

(二) 法律法规依据

1.《中华人民共和国城市房地产管理法》(2007 年 8 月 30 日第十 届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过);

2.《中华人民共和国企业国有资产法》(2008 年 10 月 28 日第十一 届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过);

3.《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院令第 378 号);

4.《国有资产评估管理办法》(国务院令第 91 号);

5.《关于印发<国有资产评估管理办法施行细则>的通知》(国资办 发[1992]36 号);

6.《企业会计准则——基本准则》(财政部令第 33 号);

7.《企业国有产权转让管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理 委员会、财政部令第 3 号);

8.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税 务总局令第 50 号);

9.《房地产估价规范》(GB/T50291-1999)。

(三) 评估准则依据

1.《资产评估准则——基本准则》(财企[2004]20 号);

2.《资产评估职业道德准则——基本准则》(财企[2004]20 号);

3.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协 [2003]18 号);

4.《资产评估准则——评估程序》(中评协[2007]189 号);

5.《资产评估准则——工作底稿》(中评协[2007]189 号);

6.《资产评估准则——机器设备》(中评协[2007]189 号);

7.《资产评估准则——不动产》(中评协[2007]189 号);

8.《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189 号);

9.《评估机构业务质量控制指南》(中评协[2010]214 号);

10.《资产评估准则——评估报告》(中评协[2011]230 号);

11.《资产评估准则——业务约定书》(中评协[2011]230 号);

12.《资产评估职业道德准则——独立性》(中评协[2012]248 号);

13.《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2011]230 号);

14.《资产评估准则——利用专家工作》(中评协[2012]244 号)。

(四) 权属依据

1.房屋所有权证;

2.机动车行车证;

3.其他有关产权证明。

(五) 取价依据

1.《国家计委关于印发<建设项目前期工作咨询收费暂行规定> 的通知》(计价格[1999]1283 号);

2.《国家计委、建设部关于发布<工程勘察设计收费管理规定>的 通知》(计价格[2002]10 号);

3.《国家计委、国家环境保护总局关于规范环境影响咨询收费有 关问题的通知》(计价格[2002]125 号);

4.《国家计委关于印发<招标代理服务收费管理暂行办法>的通 知》(计价格[2002]1980 号);

5.《财政部关于印发<基本建设财务管理若干规定>的通知》(财建 [2002]394 号);

6.《国家发展改革委、建设部关于印发<建设工程监理与相关服 务收费管理规定>的通知》(发改价格[2007]670 号);

7.评估基准日银行存贷款基准利率;

8.《房屋完损等级评定标准(试行)》(城住字[1984]第 678 号);

9.《山西省建设工程计价依据—预算定额:房屋建筑与装饰工程 预算定额》(2011);

10.《山西省建设工程计价依据—预算定额:通用安装工程预算定 额》(2011);

11.《关于铁路建设施工监理收费有关问题的通知》(铁建设 [2009]79 号);

12.《关于发布铁路工程联调联试等有关费用的通知》(铁建设 [2010]7 号);

13.铁道部关于铁路工程设计概算执行《企业安全生产费用提取 和使用管理办法》有关问题的通知(铁建设[2012]245 号);

14.铁建设(2006)113 号关于发布《铁路基本建设工程设计概(预)算 编制办法》的通知;

15.铁建设(2010)196 号关于发布《关于调整铁路基本建设工程涉及 概预算综合工费标准》的通知;

16.《铁路路基工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕223 号);

17.《铁路桥涵工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕223 号);

18.《铁路轨道工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕223 号);

19.《铁路通信工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕223 号);

20.《铁路信号工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕223 号);

21.《铁路电力工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕223 号);

22.《铁路电力牵引供电工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕 223 号);

23.《铁路房屋建筑工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕223 号);

24.《铁路机械设备安装工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕 223 号);

25.《铁路给排水工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕223 号);

26.《铁路站场建筑设备工程预算定额》〔2010〕(铁建设〔2010〕 223 号);

27.《铁路工程建设主要材料价格信息》(2014 年第三季度);

28.《铁路工程投资控制系统》软件;

29.《山西省工程造价信息》2014 年第 6 期;

30.《机电产品报价手册》(2014 年);

31.企业提供的项目可行性研究报告、项目投资概算、设计概算 等资料;

32.企业提供的相关工程预决算资料;

33.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料;

34.与此次资产评估有关的其他资料。

(六) 其他参考资料

1.产权持有单位提供的资产清单和评估申报表;

2.北京中企华资产评估有限责任公司信息库。

七、评估方法

根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件, 以及三种评估基本方法的适用条件,综合考虑本次评估目的是以既有 太古岚铁路相关资产进行增资,其属于委托方的部分实物资产,本次 采用成本法对纳入本次评估范围内的房屋建(构)筑物、铁路线路资产、 机器设备和在建工程进行评估。

(一)房屋建(构)筑物

根据各类房屋建(构)筑物的特点、评估价值类型、资料收集情况 等相关条件,本次采用成本法评估。成本法计算公式如下:

评估值=重置全价× 综合成新率

1.重置全价的确定

房屋建(构)筑物的重置全价一般包括:建安综合造价、建设工程 前期及其他费用和资金成本。房屋建筑物重置全价计算公式如下:

重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本

(1)建安综合造价

对于大型、价值高、重要的房屋建(构)筑物,采用重编预算法确 定其建安综合造价,即以待估房屋建(构)筑物决算中的工程量为基础, 根据当地执行的定额标准和有关取费文件,分别计算土建工程费用和 安装工程费用等,得到建安综合造价。

对于价值量小、结构简单的房屋建(构)筑物物采用单方造价法确 定其建安综合造价。

(2)前期及其他费用

建设工程前期及其他费用按照资产所属项目建设投资额,根据行 业、国家或地方政府规定的收费标准计取。

前期及其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、 招标代理服务费、可行性研究费、环境影响评价费、散装水泥专项基 金和新型墙体材料专项基金等。

(3)资金成本

按照资产所属项目的合理建设工期,参照评估基准日中国人民银 行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率,以建安综合造价、前期 及其他费用等总和为基数按照资金均匀投入计取。资金成本计算公式 如下:

资金成本=(建安综合造价+前期及其他费用)× 合理建设工期× 贷款 基准利率× 1/2

2.综合成新率的确定

对于房屋建(构)筑物,依据其经济寿命年限、已使用年限,通过 对其进行现场勘查,对结构、装饰、附属设备等各部分的实际使用状 况作出判断,综合确定其尚可使用年限,然后按以下公式确定其综合 成新率。

综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)× 100%

3.评估值的确定

评估值=重置全价× 综合成新率

(二)铁路线路资产

根据铁路线路资产的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关 条件,本次采用成本法评估。成本法计算公式如下:

评估值=重置全价× 综合成新率

1.重置全价的确定

重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本

(1)建安综合造价的确定

按铁路线路资产类型、结构特征、施工方法、地质条件、地域分 布及特殊情况的处理方式等方面选取有代表性的线路资产,采用铁建 设[2006]113 号文:"关于发布《铁路基本建设工程设计概(预)算编制 办法》的通知"、原铁道部铁建设[2008]11 号"关于发布《铁路基本 建设工程投资预估算、估算、设计概预算费税取值规定》的通知", 并执行铁建设(2010)223 号文发布的《铁路路基工程预算定额》等二十 九项定额标准的通知编制个别概算,其中机械台班费用定额执行铁建 设(2006)129 号文《铁路工程施工机械台班费用定额(2005 年度)》;工 费标准执行铁建设(2010)196 号关于发布《关于调整铁路基本建设工程 涉及概预算综合工费标准》的通知,同时配套使用铁建设[2006]129 号 文《铁路工程建设材料预算价格》(2005 年度价格水平),对线路资产 原个别概算进行调整,并根据原铁道部颁发的调差文件并结合线路资

产所在省(市)地方材料市场价格信息调整材料价差。

根据所选线路资产重置全价的测算过程,编制线路资产个别概算 调整测算表、材料分析及材差调整测算表、工程费用计算表及前期及 其他费用(含资金成本)测算表,以此作为确定重置全价的依据。

对企业申报的所有铁路线路资产,按其类型、结构特征、施工方 法、地质条件、地域分布及特殊情况等因素进行系统分类编组,以上 述测算的各类线路资产的单位造价为基础,并通过比较人工、材料、 机械及取费水平等差异性因素后进行调整,确定所有铁路线路资产的 重置全价。

(2)前期及其他费用

建设工程前期及其他费用按照资产所属项目建设投资额,根据行 业、国家或地方政府规定的收费标准计取。

前期及其他费用包括建设单位管理费、建设管理其他费、工程监 理费、联合试运转费及工程动态检测费、勘察设计费、可行性研究费、 环评费和安全生产费等。

(3)资金成本

按照资产所属项目的合理建设工期,参照评估基准日中国人民银 行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率,以建安综合造价、前期 及其他费用等总和为基数按照资金均匀投入计取。资金成本计算公式 如下:

资金成本=(建安综合造价+前期及其他费用)× 合理建设工期× 贷款 基准利率× 1/2

2.综合成新率的确定

对于线路资产成新率的确定,主要通过对其各部位使用情况的现 场勘察,并查阅必要的维护、检修、性能考核等记录及与运行、检修 人员交换意见后,结合对已使用年限使用情况进行调查和行业经验统 计数据,判定尚可使用年限后按年限法综合测算予以确定。

综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)× 100%

3.评估值的确定

评估值=重置全价× 综合成新率

(三)机器设备

根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件, 主要采用成本法评估,对于不同类别的设备,具体评估方法如下:

计算公式如下:

评估值=重置全价× 综合成新率

★铁路专用设备:

对于其中的通信、信号、电力、电气化设备,其重置全价的计算 公式如下:

重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本

对于其他的铁路专用设备,其重置全价一般包括:设备购置费、 运杂费、安装工程费、建设工程前期及其他费用和资金成本等。设备 重置全价计算公式如下:

设备重置全价=设备购置费+运杂费+安装工程费+前期及其他费 用+资金成本

①建安综合造价的确定

按铁路设备类型、特征、施工方法及特殊情况的处理方式等方面 选取有代表性的设备类资产,采用铁建设[2006]113 号文:"关于发布 《铁路基本建设工程设计概(预)算编制办法》的通知"、原铁道部铁 建设[2008]11 号"关于发布《铁路基本建设工程投资预估算、估算、 设计概预算费税取值规定》的通知",并执行铁建设(2010)223 号文发 布的《铁路路基工程预算定额》等二十九项定额标准的通知编制个别 概算,其中机械台班费用定额执行铁建设(2006)129 号文《铁路工程施 工机械台班费用定额(2005 年度)》;工费标准执行铁建设(2010)196 号 关于发布《关于调整铁路基本建设工程涉及概预算综合工费标准》的 通知,同时配套使用铁建设[2006]129 号文《铁路工程建设材料预算价 格》(2005 年度价格水平),对设备资产原个别概算进行调整,并根据 原铁道部颁发的调差文件并结合设备资产所在省(市)地方材料市场价 格信息调整材料价差。

根据所选设备资产重置全价的测算过程,编制设备资产个别概算 调整测算表、材料分析及材差调整测算表、工程费用计算表及前期及 其他费用(含资金成本)测算表,以此作为确定重置全价的依据。

对企业申报的所有铁路设备资产,按其类型、特征、施工方法及

特殊情况等因素进行系统分类编组,以上述测算的各类设备资产的单 位造价为基础,并通过比较人工、材料、机械及取费水平等差异性因 素后进行调整,确定所有铁路设备资产的重置全价。

②设备购置费的确定

对于大型关键设备,主要是通过向生产厂家咨询评估基准日市场 价格,或参考评估基准日近期同类设备的合同价确定购置价;对于小 型设备主要是通过查询评估基准日的市场报价信息确定购置价;对于 没有市场报价信息的设备,主要是通过参考同类设备的购置价确定。

③运杂费的确定

根据国家发改委颁布的《2011-2012 年最新资产评估常用数据与 参数手册》的相关内容,结合设备生产厂家到安装地的距离和采用的 运输工具,测算运杂费率。其中包括了设备从生产厂到工程现场所发 生的装卸、运费、采购、保管等费用。具体计算公式为:

设备运杂费=设备购置费×运杂费率。

④安装工程费的确定

安装工程费参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指 标》确定。

如果设备基础是独立的,或与建筑物密不可分,设备基础费在房 屋建筑物类资产评估中考虑,其余情形的设备基础费在设备安装工程 费中考虑。

⑤前期及其他费用的确定

建设工程前期及其他费用按照资产所属项目建设投资额,根据行 业、国家或地方政府规定的收费标准计取。

前期及其他费用包括建设单位管理费、建设单位其他费、工程监 理费、勘察设计费、可行性研究费、环境影响评价费、招标代理服务 费、联合试运转费及工程动态检测费和安全生产费等。

⑥资金成本的确定

按照资产所属项目的合理建设工期,参照评估基准日中国人民银 行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率,以建安综合造价、前期 及其他费用等总和为基数按照资金均匀投入计取。

★通用设备:

对于需要安装的通用设备,重置全价一般包括:设备购置费、运 杂费、安装工程费、建设工程前期及其他费用和资金成本等。设备重 置全价计算公式如下:

设备重置全价=设备购置费+运杂费+安装工程费+前期及其他费 用+资金成本

对于不需要安装的设备,重置全价一般包括:设备购置价和运杂 费。设备重置全价计算公式如下:

设备重置全价=设备购置价+运杂费

其中:

①设备购置费的确定

对于大型关键设备,主要是通过向生产厂家咨询评估基准日市场 价格,或参考评估基准日近期同类设备的合同价确定购置价;对于小 型设备主要是通过查询评估基准日的市场报价信息确定购置价;对于 没有市场报价信息的设备,主要是通过参考同类设备的购置价确定。

②运杂费的确定

根据国家发改委颁布的《2011-2012 年最新资产评估常用数据与 参数手册》的相关内容,结合设备生产厂家到安装地的距离和采用的 运输工具,测算运杂费率。其中包括了设备从生产厂到工程现场所发 生的装卸、运费、采购、保管等费用。具体计算公式为:

设备运杂费=设备购置费×运杂费率。

③安装工程费的确定

安装工程费参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指 标》确定。

如果设备基础是独立的,或与建筑物密不可分,设备基础费在房 屋建筑物类资产评估中考虑,其余情形的设备基础费在设备安装工程 费中考虑。

④前期及其他费用的确定

建设工程前期及其他费用按照资产所属项目建设投资额,根据行 业、国家或地方政府规定的收费标准计取。

前期及其他费用包括建设单位管理费、建设单位其他费、工程监 理费、勘察设计费、可行性研究费、环境影响评价费、招标代理服务 费、联合试运转费及工程动态检测费和安全生产费等。

⑤资金成本的确定

按照资产所属项目的合理建设工期,参照评估基准日中国人民银 行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率,以建安综合造价、前期 及其他费用等总和为基数按照资金均匀投入计取。

★电子设备:

对于评估范围内的电子设备,价值量较小,不需要安装以及运输 费用较低,参照现行市场购置价格确定。

★车辆:

对于运输车辆重置全价的确定,选取参照各地汽车交易市场评估 基准日的最新市场报价及成交价格资料并综合考虑车辆购置附加税 和其他费用后予以确定,其计算公式如下:

车辆重置全价=含税购置价+含税购置价/(1+增值税税率)× 购置税 税率+其它费用

2.综合成新率的确定

①对于铁路专用设备和通用机器设备

主要依据设备经济寿命年限、已使用年限,通过对设备使用状况、 技术状况的现场勘察了解,确定其尚可使用年限,然后按以下公式确 定其综合成新率。

综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%

②对于电子设备、空调设备等小型设备,主要依据其经济寿命年 限来确定其综合成新率;对于大型的电子设备还参考其工作环境、设 备的运行状况等来确定其综合成新率。

综合成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%

③对于车辆,依据国家颁布的机动车强制报废标准,分别计算使 用年限法成新率和行驶里程法成新率,再通过现场勘察得到观察法成 新率,然后将使用年限法成新率和行驶里程法成新率两者当中的孰低 者,与观察法成新率进行平均,形成综合成新率,即:

综合成新率=MIN(年限法成新率,行驶里程法成新率)×50%+ 观察法成新率×50%

年限法成新率(无强制报废年限)=尚可使用年限/(已使用年限+尚 可使用年限)×100%

年限法成新率(有强制报废年限)=(规定使用年限-已使用年限)/规 定使用年限×100%

行驶里程成新率=(规定行驶里程-已行驶里程)/规定行驶里程 ×100%

3.评估值的确定

评估值=重置全价× 综合成新率

★增值税问题:

按照《财政部国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问 题的通知》(财税〔2008〕170 号)第四条相关规定,自 2009 年 1 月 1 日起,纳税人销售自己使用过的固定资产应区分不同情形征收增值 税:一是销售自己使用过的 2009 年 1 月 1 日以后购进或者自制的固 定资产,按照适用税率征收增值税;二是 2008 年 12 月 31 日以前未纳 入扩大增值税抵扣范围试点的纳税人,销售自己使用过的 2008 年 12 月 31 日以前购进或者自制的固定资产,按照 4%征收率减半征收增值 税。对于纳入本次评估范围内的机器设备,评估值均为含税价,对于 企业于 2009 年 1 月 1 日之前购置的设备,本次评估时增值税按照 2% 进行测算;对于企业 2009 年 1 月 1 日之后购置的设备,本次评估时 增值税按照 17%进行测算。

(四)在建工程

根据在建工程的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件, 采用成本法进行评估。

未完工项目

对于开工时间距评估基准日半年以上的在建项目,如果账面价值 中不包含资金成本,则按照合理建设工期加计资金成本;如果账面值 与评估基准日价格水平有较大差异,则按照评估基准日的价格水平进 行工程造价调整。

八、评估程序实施过程和情况

评估人员于 2015 年 3 月 16 日至 2015 年 3 月 31 日对评估对象涉 及的资产实施了评估。主要评估程序实施过程和情况如下:

(一) 接受委托

2015 年 3 月 16 日,我公司与委托方就评估目的、评估对象和评 估范围、评估基准日等评估业务基本事项,以及各方的权利、义务等 达成协议,并与委托方协商拟定了相应的评估计划。

(二) 前期准备

1.拟定评估方案

针对本项目独立核算单位多、地域分布广、参与人员多等特点, 为了保证评估质量,统一评估方法和参数,结合以往从事同类评估项 目的经验和评估范围内不同类型企业资产的特点,制定了资产评估计 划。

2.组建评估团队

根据评估范围内的资产分布、所属行业和资产量,我公司根据评 估计划组建了评估小组,并配备了相关专业的评估(技术)人员。

3.实施项目培训

(1)对产权持有单位人员培训

为使产权持有单位的财务与资产管理人员理解并做好资产评估 材料的填报工作,确保评估申报材料的质量,我公司准备了企业培训 材料,对产权持有单位相关人员进行了培训,并派专人对资产评估材 料填报中碰到的问题进行解答。

(2)对评估人员培训

为了保证评估项目的质量和提高工作效率,贯彻落实拟定的资产 评估操作方案,我公司对项目团队成员讲解了项目的经济行为背景、 评估对象涉及资产的特点、评估技术思路和具体操作要求等。

(三) 现场调查

评估人员于 2015 年 3 月 16 日至 2015 年 3 月 31 日对评估对象涉 及的资产进行了必要的清查核实。

1.指导产权持有单位填表和准备应向评估机构提供的资料

评估人员指导产权持有单位的财务与资产管理人员在自行资产

清查的基础上,按照评估机构提供的"资产评估申报表"及其填写要求、 资料清单等,对纳入评估范围的资产进行细致准确的填报,同时收集 准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的 文件资料等。

2.初步审查和完善产权持有单位填报的资产评估申报表

评估人员通过查阅有关资料,了解纳入评估范围的具体资产的详 细状况,然后仔细审查各类"资产评估申报表",检查有无填项不全、 错填、资产项目不明确等情况,并根据经验及掌握的有关资料,检查 "资产评估申报表"有无漏项等,同时反馈给产权持有单位对"资产评估 申报表"进行完善。

3.现场实地勘查

根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况,评估人员在产 权持有单位相关人员的配合下,按照资产评估准则的相关规定,对各 项资产进行了现场勘查,并针对不同的资产性质及特点,采取了不同 的勘查方法。

4.补充、修改和完善资产评估申报表

评估人员根据现场实地勘查结果,并和产权持有单位相关人员充 分沟通,进一步完善"资产评估申报表",以做到:账、表、实相符。

5.查验产权证明文件资料

评估人员对纳入评估范围的房屋建筑物等资产的产权证明文件 资料进行查验,对权属资料不完善、权属不清晰的情况提请企业核实 或出具相关产权说明文件。

(四) 资料收集

评估人员根据评估项目的具体情况进行了评估资料收集,包括直 接从市场等渠道独立获取的资料,从委托方等相关当事方获取的资料, 以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料,并对收 集的评估资料进行了必要的分析、归纳和整理,形成评定估算的依据。

(五) 评定估算

评估人员针对各类资产的具体情况,根据选用的评估方法,选取 相应的公式和参数进行分析、计算和判断,形成了初步评估结论。项 目负责人对各类资产的初步评估结论进行汇总,撰写并形成评估报告 草稿。

(六) 内部审核

根据我公司评估业务流程管理办法规定,项目负责人在完成评估 报告草稿一审后形成评估报告初稿并提交公司内部审核。项目负责人 在内部审核完成后,形成评估报告征求意见稿并提交客户征求意见, 根据反馈意见进行合理修改后形成评估报告正式稿并提交委托方。

九、评估假设

本评估报告分析估算采用的假设条件如下:

1.假设评估基准日后委托评估资产继续使用;

2.假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和 社会环境无重大变化;

3.假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政 策无重大变化;

4.假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策 性征收费用等评估基准日后不发生重大变化;

5.假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的,且 有能力担当其职务;

6.假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规;

7.假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影 响。

本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立,当 上述假设条件发生较大变化时,签字注册资产评估师及本评估机构将 不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

根据以上评估工作得出评估结论如下:

评估结论:大秦铁路股份有限公司拟出资的既有太古岚铁路相关 资产评估基准日评估范围内的资产账面价值为 24,436.14 万元,评估价 值为 74,565.45 万元,增值额为 50,129.31 万元,增值率为 205.14 %。

具体评估结果详见下列评估结果汇总表:

评估结果汇总表

评估基准日:2014 年 12 月 31 日 金额单位:人民币万元

项目		账面价值	评估价值	增减值	增值率%
		A	B	C=B-A	D=C/A× 100%
非流动资产	1	24,436.14	74,565.45	50,129.31	205.14
固定资产	2	23,836.14	73,911.03	50,074.89	210.08
在建工程	3	600.00	654.42	54.42	9.07
资产总计	4	24,436.14	74,565.45	50,129.31	205.14

十一、特别事项说明

以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执 业水平和能力所能评定估算的有关事项:

(一)本评估报告引用其他机构出具报告结论

本评估报告无引用其他机构报告结论;

(二)权属资料不全面或者存在瑕疵的情形

纳入本次评估范围的房屋建筑物共有 102 项,其中有 37 项办理 了房产证,其余项目目前无房产权证,相关的房产手续目前正在办理 中。大秦铁路股份有限公司已出具相关书面承诺,承诺以上房屋建筑 物产权归公司所有,并承诺该部分资产无产权和债务纠纷,并承诺承 担因产权和债务纠纷责任。

纳入本次评估范围既有太古岚铁路相关资产占用土地资产为太 原铁路局授权经营土地,由大秦铁路股份有限公司租赁使用。因土地 使用权人不是大秦铁路股份有限公司,所以无法纳入本次评估范围。 大秦铁路股份有限公司以既有太古岚线相关资产向山西太兴铁路有 限责任公司增资后,由太原铁路局向山西太兴铁路有限责任公司就既 有太古岚铁路相关资产所占用土地使用权收取相关土地占用费用。

(三)评估程序受到限制的情形

本次评估范围内各项房屋建(构)筑物、线路、设备资产的技术 规格或参数资料,是由产权持有单位提供的,对被评估企业申报评估 的设备,评估人员尽可能进行了现场抽查核实,对于因工作环境、地 点、时间限制等原因不能现场调查的资产(如管线、沟槽、设备内部 构造等),评估人员通过向被评估企业有关人员调查、询问或查阅相 关记录等方法进行核实。

(四)评估基准日存在的法律、经济等未决事项;

评估基准日纳入评估范围的资产不存在法律、经济等未决事项。

(五)担保、质押等事项的性质、金额及与评估对象的关系

评估基准日纳入评估范围内的资产不存在担保、质押等事项。

(六)评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事 项

2015 年 2 月 28 日,中国人民银行今日决定,自 2015 年 3 月 1 日 起,金融机构一年期贷款基准利率下调 0.25 个百分点至 5.35%;一年 期存款基准利率下调 0.25 个百分点至 2.5%,同时结合推进利率市场 化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的 1.2 倍调整为 1.3 倍。其他各档次贷款和存款基准利率相应调整,并对基 准利率期限档次作适当简并,具体情况见下表:

各项存款利率	利率
活期存款	0.35
整存整取定期存款	利率
三个月	2.10
半年	2.30
一年	2.55
二年	3.15
三年	3.75
各项贷款	利率
六个月	5.35
一年	5.75
一至五年	5.90
公积金贷款	利率
五年以下(含五年)	3.50

五年以上	4.00

除上述事项外未发现评估基准日至评估报告日之间可能对评估 结论产生影响的事项。

(七)其他事项

1.评估结论系根据上述原则、依据、前提、方法、程序而得出, 只有在上述原则、依据、前提存在的条件下成立。

2.本评估结论是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市场 原则确定的价格,没有考虑承担的抵押、担保事宜,也未考虑国家宏 观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的 影响。当前述条件发生变化时,评估结论一般会失效。

3.对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项、或有事项或其 他事项,如被评估单位有关方应评估人员要求提供而未提供,而评估 人员已履行评估程序仍无法获知的情况下,评估机构及评估人员不承 担相关责任;

4.由委托方即产权持有单位和其他当事人提供的与评估相关的 经济行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证、资 产明细及其他有关资料,是编制本报告的基础。委托方、被评估单位 和相关当事人应对其提供的以上评估原始资料的真实性、合法性和完 整性承担责任;

5.在评估报告出具前评估师已与委托方进行了必要沟通,并提示 评估报告使用者需合理理解并恰当使用本评估报告,评估师及评估机 构不承担相关当事人决策的责任;

6.对于铁路区域内的资产,评估人员在产权持有单位相关人员的 配合下,根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况,按照资产 评估准则的相关规定,对各项资产进行了现场勘查,评估人员通过实

评估报告附件

附件一、经济行为文件;

附件二、委托方即产权持有单位法人营业执照复印件;

附件三、产权证明文件;

附件四、委托方即相关当事方的承诺函;

附件五、签字注册资产评估师的承诺函;

附件六、北京中企华资产评估有限责任公司资产评估资格证书 复印件;

附件七、北京中企华资产评估有限责任公司营业执照副本复印 件;

附件八、北京中企华资产评估有限责任公司评估人员资格证书 复印件。