CU Inc. — Capital/Financing Update 2021

Sep 1, 2021

Supplément de fixation du prix n[o] 2 daté du 31 août 2021 (au prospectus préalable de base daté du 16 septembre 2020)

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CU INC.

Débentures (non garanties)

Montant de l’émission :	460 000 000 $	Commission des placeurs (%) :	0,50 %
Date d’émission et de	Le 3 septembre 2021	Produit net :	457 700 000 $
livraison :
Date d’échéance :	Le 5 septembre 2051	Dates de paiement des intérêts :	Le 5 mars et le 5 septembre
Taux d’intérêt :	3,174 %	Date initiale de paiement des	Le 5 mars 2022 (premier coupon à
		intérêts :	longue échéance de 7 380 202,19 $)
Prix :	100,00 $	Placeurs :	RBC Dominion valeurs mobilières Inc.
			BMO Nesbitt Burns Inc.
Rendement à l’échéance :	3,174 %		Valeurs Mobilières TD Inc.
			Scotia Capitaux Inc.
			Marchés mondiaux CIBC inc.
			MUFG Securities (Canada), Ltd.
		No CUSIP/ISIN :	12657ZBP7/CA12657ZBP77

Clause de remboursement

CU Inc. (la « société ») a le droit de rembourser les débentures émises aux termes des présentes (les « débentures ») en tout temps, ou une partie de celles-ci à l’occasion, après en avoir donné un préavis d’au plus 60 jours et d’au moins 10 jours avant la date de remboursement établie (la « date de remboursement »), et conformément aux modalités qui peuvent être prévues dans l’avis de rachat applicable, au prix le plus élevé entre le taux de rendement d’obligations du Canada (selon la définition ci-après) et la valeur nominale, plus les intérêts courus et impayés à la date de remboursement. En outre, après le 5 mars 2051 (soit six mois avant la date d’échéance des débentures), la société a le droit de rembourser les débentures en tout temps, ou en partie à l’occasion, après en avoir donné un préavis d’au plus 60 jours et d’au moins 10 jours avant la date de remboursement (lequel préavis peut être donné avant le 5 mars 2051), et conformément aux modalités qui peuvent être prévues dans l’avis de rachat applicable, à la valeur nominale, plus les intérêts courus et impayés à la date de remboursement.

« Taux de rendement d’obligations du Canada » désigne le prix des débentures établi le troisième jour ouvrable avant la date de remboursement (la « date de calcul du prix de remboursement ») et calculé de sorte à donner un rendement pour la durée de vie résiduelle jusqu’au 5 mars 2051 équivalant au rendement des obligations du gouvernement du Canada (selon la définition ci-après), majoré de 0,345 %.

« Rendement des obligations du gouvernement du Canada » désigne le rendement à l’échéance que produirait une obligation du gouvernement du Canada non remboursable (émise au Canada, en dollars canadiens, portant un intérêt composé semestriellement versé à terme échu et dont la durée coïncide avec la durée de vie résiduelle jusqu’au 5 mars 2051) si elle était émise à 100 % de son montant en capital à la date de calcul du prix de remboursement. Le rendement des obligations du gouvernement du Canada correspondra à la moyenne des rendements établis par deux grandes maisons de courtage en valeurs mobilières canadiennes, choisies par la société.

Emploi du produit

Le produit net revenant à la société tiré de l’émission des débentures servira au financement des dépenses en immobilisations, au remboursement de la dette existante et aux autres fins générales d’entreprise.

Documents intégrés par renvoi

Outre le présent supplément de fixation du prix, les documents suivants de la société qui ont été déposés auprès des autorités en valeurs mobilières dans chacune des provinces du Canada sont intégrés par renvoi dans le prospectus préalable de base de la société daté du 16 septembre 2020 (le « prospectus préalable de base »), en date du présent supplément de fixation du prix :

• a) la notice annuelle pour l’exercice clos le 31 décembre 2020 datée du 5 mars 2021;

• b) les états financiers comparatifs consolidés audités, ainsi que les notes afférentes et le rapport de l’auditeur connexe, pour les exercices clos les 31 décembre 2020 et 2019 (les « états financiers annuels »);

• c) le ratio de couverture par le résultat pour la période de douze mois close le 31 décembre 2020 déposé à titre d’annexe non auditée aux états financiers annuels;

• d) le rapport de gestion pour l’exercice clos le 31 décembre 2020;

• e) les états financiers intermédiaires comparatifs consolidés non audités pour la période de six mois close le 30 juin 2021 (les « états financiers intermédiaires »);

• f) le ratio de couverture par le résultat pour la période de douze mois close le 30 juin 2021 déposé à titre d’annexe aux états financiers intermédiaires;

• g) le rapport de gestion pour la période de six mois close le 30 juin 2021;

• h) le modèle de sommaire des modalités indicatif (le « sommaire des modalités ») préparé à l’intention des investisseurs éventuels relativement au présent placement de débentures et déposé le 31 août 2021;

• i) le modèle de sommaire des modalités définitif (la « version modifiée du sommaire des modalités ») préparé à l’intention des investisseurs éventuels relativement au présent placement de débentures et déposé le 31 août 2021.

Documents de commercialisation

Le sommaire des modalités ne fait pas partie du présent supplément de fixation du prix dans la mesure où son contenu est modifié ou remplacé par de l’information qui figure dans le présent supplément de fixation du prix. De plus, tout énoncé fait dans le sommaire des modalités est modifié ou remplacé si un énoncé fait dans la version modifiée du sommaire des modalités le modifie ou le remplace.

Le sommaire des modalités ne renfermait pas un certain nombre de modalités concernant les débentures. Les modalités suivantes concernant les débentures ont été confirmées : un montant en capital total de 460 000 000 $, un taux d’intérêt de 3,174 % par année, un rendement à l’échéance de 3,174 %, un prix d’offre de 100,00 $ et la définition de « taux de rendement d’obligations du Canada », le tout tel qu’il est indiqué dans le présent supplément de fixation du prix. Aux termes du paragraphe 9A.3(7) du Règlement 44-102 sur le placement de titres au moyen d’un prospectus préalable , la société a préparé la version modifiée du sommaire des modalités où figurent les modifications mentionnées précédemment, et une version soulignée de la version modifiée du sommaire des modalités. Un exemplaire de la version modifiée du sommaire des modalités et de la version soulignée connexe peut être consulté sous le profil de la société à l’adresse www.sedar.com.

Évaluation de crédit

Les débentures de la société sont notées A (haut) (stable) par DBRS Limited et A- (stable) par S&P Global Ratings. Veuillez vous reporter à la rubrique « Évaluation de crédit » du prospectus préalable de base.