CSC — Annual Report 2018

Oct 30, 2018

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中國鋼鐵股份有限公司

2018 年 11 月 28、29 日

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堅如鋼鐵的永續信念，是中鋼不變的承諾 http://www.csc.com.tw/csc/hr/csr/index.htm

0

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目 錄
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公司簡介                                                  2
績效表現                                                  4
財務狀況                                                  8
普通股每股盈餘 & 股利配發                                 9
銷售分析                                                 10
經營發展重點                                             13

1

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公司簡介: 營運概況(中鋼)
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 台灣最大一貫作業鋼鐵公司

簡介  總部及主要廠區設立於高雄市

 2017 年度產能為 990 萬噸

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 國內板類鋼品製造領導者 銷售值分析 ( 依產品別 ) 內 / 外銷值分析
(2018.1~3Q) (2018.1~3Q)
 持續升級，提高高品級產品比例 商用鋼胚 , 9%
熱軋 , 24%
棒鋼 , 9% 外銷 30%
主要產品  國內產品市佔率逾百分之五十
鋼板 , 9%
 持續掌握東南亞及中國市場
快速發展的契機
線材 , 16% 內銷 70%
冷軋 , 33%
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2

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公司簡介: 營運概況(中鋼集團)
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業務範圍

鋼鐵核心事業

• 中國鋼鐵股份有限公司

• 中鴻鋼鐵股份有限公司

• 中龍鋼鐵股份有限公司

• CSC Steel Sdn. Bhd.

• China Steel Sumikin Vietnam (CSVC )

• China Steel Corporation India Pvt. Ltd (CSCI)

其他集團事業

物流貿易事業

工程事業

• 中鋼機械股份有限公司

• 中鋼運通股份有限公司

• 中貿國際股份有限公司

• 中國鋼鐵結構股份有限公司

• 中宇環保工程股份有限公司

• 青島中鋼精密金屬有限公司

• 中冠資訊股份有限公司

• 矽軾摩凱精密金屬有限公司

• 興達海洋基礎股份有限公司

工業材料 服務投資事業

• 中盈投資開發股份有限公司

• 中鋼鋁業股份有限公司

• 中鋼碳素化學股份有限公司 

• 中聯資源股份有限公司   高科磁技股份有限公司   常州中鋼精密鍛材有限公司   中能資源股份有限公司  中發控股公司

• 中鋼保全股份有限公司

• 中欣開發股份有限公司

• 中鋼企管顧問股份有限公司

• 中鋼光能股份有限公司

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中鋼集團國內市佔率 (2018.1~3Q)
90%
75%
19%

目前中鋼集團粗鋼 18%
產能及 年產能近 1,600 萬 36%
市佔率 73% 79%
噸 ( 包含中鋼、中龍 54% 60% 57%
35%
電爐及一、二號高爐 ) 28%
熱浸鍍鋅 棒線 電鍍鋅 鋼板 冷軋 熱軋 電磁鋼片
中鋼 中龍 中鴻
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3

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績效表現-中鋼集團2018年自結盈餘表
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單位 :新台幣百萬元 項目 2018 年 1~9 月 2017 年 1~9 月 YoY 合併營業收入 296,446 256,767 +15% 合併營業利益 25,032 16,478 +52% 合併營業利益率 8.44% 6.42% 合併稅前淨利 23,594 14,846 +59%

4

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績效表現-中鋼集團各項產品業務營收統計表
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項目 2018*年1~10月 2017年1~10**月 1 鋼鐵產品 276,759,044 236,824,218 2 非鐵工業材料 31,795,158 26,693,832 3 營建工程收入 16,013,125 14,711,569 4 運輸及勞務收入 5,887,549 5,519,233 5 其他收入 2,428,325 2,621,075 減 銷貨退回及折讓 0 0 合計 332,883,201 286,369,927 單位：新台幣仟元	項目 2018*年1~10月 2017年1~10**月 1 鋼鐵產品 276,759,044 236,824,218 2 非鐵工業材料 31,795,158 26,693,832 3 營建工程收入 16,013,125 14,711,569 4 運輸及勞務收入 5,887,549 5,519,233 5 其他收入 2,428,325 2,621,075 減 銷貨退回及折讓 0 0 合計 332,883,201 286,369,927 單位：新台幣仟元	項目 2018*年1~10月 2017年1~10**月 1 鋼鐵產品 276,759,044 236,824,218 2 非鐵工業材料 31,795,158 26,693,832 3 營建工程收入 16,013,125 14,711,569 4 運輸及勞務收入 5,887,549 5,519,233 5 其他收入 2,428,325 2,621,075 減 銷貨退回及折讓 0 0 合計 332,883,201 286,369,927 單位：新台幣仟元	項目 2018*年1~10月 2017年1~10**月 1 鋼鐵產品 276,759,044 236,824,218 2 非鐵工業材料 31,795,158 26,693,832 3 營建工程收入 16,013,125 14,711,569 4 運輸及勞務收入 5,887,549 5,519,233 5 其他收入 2,428,325 2,621,075 減 銷貨退回及折讓 0 0 合計 332,883,201 286,369,927 單位：新台幣仟元
	項目	2018*年1~10**月	2017年1~10月
1	鋼鐵產品	276,759,044	236,824,218
2	非鐵工業材料	31,795,158	26,693,832
3	營建工程收入	16,013,125	14,711,569
4	運輸及勞務收入	5,887,549	5,519,233
5	其他收入	2,428,325	2,621,075
減	銷貨退回及折讓	0	0
	合計	332,883,201	286,369,927

*自結數

5

	績效表現-中鋼集團 部門收入與營運結果	績效表現-中鋼集團 部門收入與營運結果	績效表現-中鋼集團 部門收入與營運結果	績效表現-中鋼集團 部門收入與營運結果	單位：新台幣仟元 合併 $ 296,445,689 - $296,445,689 $ 25,031,889 264,320 ( 2,557,372) 342,606 512,932 23,594,375 2,361,065 $ 21,233,310 6
	2018.1~3Q	鋼鐵業	其他部門	調整與沖銷	合併
	來自外部客戶收入	$ 238,118,685	$ 58,327,004	$ -	$ 296,445,689
	部門間收入	72,327,939	39,898,164	(112,226,103)	-
	部門收入	$310,446,624	$98,225,168	($112,226,103)	$296,445,689
	部門利益	$ 19,241,213	$ 5,802,091	($ 11,415)	$ 25,031,889
	利息收入	178,008	142,828	( 56,516)	264,320
	財務成本	( 2,146,735)	( 449,314)	38,677	( 2,557,372)
	採用權益法認列之關聯 企業損益之份額	8,040,439	1,222,670	( 8,920,503)	342,606
	其他營業外收支	720,143	381,076	( 588,287)	512,932
	稅前淨利	26,033,068	7,099,351	( 9,538,044)	23,594,375
	所得稅	1,447,088	866,737	47,240	2,361,065
	本期淨利	$ 24,585,980	$ 6,232,614	($ 9,585,284)	$ 21,233,310

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績效表現-中鋼集團
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合併綜合損益表

IFRSs	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	7
	2018.1~3Q		2017.1~3Q		YoY
營業收入	296,446		256,767		+15%
營業毛利	36,351		27,137		+34%
營業毛利率	12.26%		10.57%
稅前淨利		23,594		14,846	+59%
本期淨利		21,233		12,935	+64%
歸屬於
本公司業主		18,407		10,651	+73%
非控制權益		2,826		2,284	+24%
每股盈餘（新台幣元）		$1.19		$0.69	+72%

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財務狀況(中鋼集團)
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單位 : 新台幣百萬元

	12/31/2013	12/31/2014	12/31/2015	12/31/2016	12/31/2017	9/30/2018
負債	362,630	348,049	357,414	346,542	335,764	334,217
負債/淨值	113.55%	103.99%	111.44%	105.15%	101.15%	98.04%
資產	681,999	682,737	678,139	676,122	667,716	675,110
負債/資產	53.17%	50.98%	52.71%	51.25%	50.29%	49.51%
淨負債＊	264,285	250,540	269,034	254,390	238,426	224,642
淨負債/資產	49.51%	46.88%	39.67%	37.62%	35.71%	33.27%

自 2009 年以來，因應中龍鋼鐵擴建及海外投資，中鋼集團為充實資金發行公司債及簽署銀行聯貸案。

• ＊ 2013~2017 年

淨負債 = 付息負債 – 現金與約當現金 – ( 透過損益按公允價值衡量之金融資產 — 流動 + 備供出售金融資產 — 流動 + 持有至到期日金融資產 — 流動 + 避險之衍生性金融資產 — 流動 )

＊ 2018 年後

淨負債 = 付息負債 – 現金與約當現金 – ( 透過損益按公允價值衡量之金融資產 — 流動 + 透過其他綜合損益按公允 — 價值衡量之金融資產 流動 )

8

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普通股每股盈餘 & 股利配發
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單位 : 每股新台幣元

股利 配發率 (%)

現金股利 配發率 (%)

85 87 85 85 87 88 85 132 86 70 102 82 81 78 78 78 64 66 70 74 105 67 70 102 82 81

- 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00	3.75 2.78 3.50 1.30 1.01 1.99 1.01 0.40 0.70 1.00 0.5 0.85 0.88 0.35 0.30 0.30 0.43 0.33 0.50 0.15 0.10 0.20 4.83 3.56 4.49 2.03 1.54 2.83 1.36 0.38 1.05 1.43 0.49 1.04 1.09 現金股利 股票股利 每股盈餘 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

9

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銷售分析(中鋼)
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2018 年前三季銷售量 834 萬噸

2018 年前三季內銷 / 外銷 銷售量與地區別

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熱軋 ,
冷軋 ,
26.3% 車輛業
15.4%
半成品 , 塗鍍 , 中國大陸
13.5% 14.7% 日本 18.2%
21.8%
裁剪業
鋼板 , 鋼管業 外銷 29.36%
棒線 ,
9.4% (245 萬噸 ) 其他 27.9%
20.7%
鋼線鋼纜業 0.7% 單軋業
手工具業 0.9% 螺絲螺帽業 內銷 70.64% 東南亞 32.1%
造船業 1.4% (589 萬噸 )
車輛業 3.6% 造船業
買賣業 4.6%
鋼管業 4.7%
鋼結構業 5.0%
單軋業 13.2%
裁剪業 13.3%
螺絲螺帽業 14.0%
其他 19.0%
直接用戶 19.6%
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10

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

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銷售分析(中鋼+中龍高爐產品)
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2018 年前三季中鋼加中龍高爐產品銷售量 1,129 萬噸

2018 年前三季內銷 / 外銷 銷售量與地區別

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熱軋 ,
41.6%
半成品 ,
13.9%
冷軋 ,
11.4% 車輛業 日本 18.6%
中國大陸
塗鍍 , 17.3%
棒線 ,
10.9%
15.3% 裁剪業
鋼板 , 外銷 32.43%
6.9% 鋼管業
(366 萬噸 ) 其他 23.1%
鋼線鋼纜業 0.5% 單軋業
手工具業 0.7% 內銷 67.57% 東南亞 41.0%
螺絲螺帽業
造船業 1.1% (763 萬噸 )
車輛業 2.8% 造船業
買賣業 3.6%
鋼結構業 4.3%
鋼管業 7.0%
螺絲螺帽業 10.8%
裁剪業 11.0%
直接用戶 15.2%
其他 20.5%
單軋業 22.5%
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11

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

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透過轉投資與合約簽訂穩定原料供給
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主要原料 半成品 合金鐵
東亞聯合鋼鐵
株式會社
取得越南台塑河靜鋼鐵公司
20.45% 股權 ( 美金 11.1 億元 )
取得馬來西亞 Sakura 取得欣欣水泥 40.80% 股
Ferroalloys Sdn. Bhd.19% 股 權以穩固石灰石來源
權 ( 合金鐵 , 美金 7,619 萬元 )
取得加拿大 ArcelorMittal Mines
Canada 旗下兩家子公司各 3.68% 權
益 ( 鐵礦 , 投資金額美金 2.7 億元 )
Iron
Coal &
Iron ore
Iron 取得澳洲 Sonoma coal project 5% 權
益 ( 投資金額澳幣 1,644 萬元 )
取得巴西 CSN Mineracao S.A. 鐵 取得澳洲 Roy Hill iron ore project
礦 0.41% 股權 ( 投資金額台幣 27 2.5% 權益 ( 投資金額澳幣 3.15 億元 )
億元 )
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主要原料

• 近 100% 鐵礦及煤礦皆與礦商簽訂長期合約 ( 量 )

• 與日本、韓國、加拿大、澳洲及巴西共同投資

• 確保石灰石來源 — 取得欣欣水泥 40.80% 股權 ( 綜合持股 )

半成品

• 藉由合作夥伴及策略聯盟確保供給來源

• 東亞聯合鋼鐵株式會社

• 新日鐵住金和歌山廠提供可靠扁鋼胚來源

• 越南台塑河靜鋼鐵興業責任有限公司

• 熱軋及扁鋼胚等產品可相互支援

合金鐵

• 簽訂長期合約以降低市場風險

• 取得馬來西亞 Sakura Ferroalloys Sdn. Bhd. 19% 股權

• 確保長期穩定的合金鐵來源，並有效降低取得成本

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12

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經營發展重點
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1
鞏固內銷，拓展外銷，與客戶合作開發新市場
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2
整合集團資源，發展綠能事業
3
研發先進產品與應用技術，提升產業鏈價值
4
精進節能環保，持續降低成本
5
重視企業社會責任，展現永續經營決心
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13

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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|鞏固內銷，拓展外銷，與客戶合作開發新市場|
|新亞計畫|中國大陸|
|常州中鋼精密鍛材有限公司|
|中國大陸|中國大陸|中鋼持有|70%|股權|
|攀中伊紅金屬製品|(|重慶|)|有限公司|矽軾摩凱精密金屬有限公司|年產能：|8,000|噸|
|中鋼持有|80%|股權|
|中國大陸|
|常熟寶順昌鋼材加工有限公司|
|中國大陸|
|青島中鋼精密金屬有限公司|
|義大利|
|Ardemagni SpA|
|中國大陸|
|丸一金屬製品|(|佛山|)|有限公司|
|中國大陸|
|廈門春源精密機電裁剪中心|
|印度|泰國|
|越南|
|China Steel Corporation|Thai Sumilox|
|China Steel Sumikin Vietnam|
|India Pvt. Ltd. (CSCI)|Company Limited|
|Joint Stock Co. (CSVC)|
|中鋼持有|100%|股權|
|中鋼持有|56%|股權|
|年產能|:|電磁鋼片|20|萬噸|泰國|
|TSK Steel Co. Ltd.|年產能：|120|萬噸|(|冷軋|50|萬噸|,|
|印度|熱浸鍍鋅|30|萬噸|,|電磁鋼片|20|萬噸|,|
|酸洗塗油鋼捲|20|萬噸|)|
|Mahindra Auto Steel|泰國|
|Private Limited Co., Ltd|SB|裁剪中心|(SBCT)|
|越南|
|馬來西亞|河內裁剪中心|
|達業鋼材有限公司|
|馬來西亞|
|CSC Steel Sdn. Bhd.|越南|
|中鋼持有其母公司|CSHB 46%|股權|CSGT Metals Vietnam Joint Stock|
|年產能|:|冷軋|48|萬噸|(|冷軋鋼捲|24|萬噸|含酸洗|Company|
|塗油鋼捲|,|熱浸鍍鋅|17|萬噸|,|彩色鋼片|7|萬噸|)|

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14

中鋼集團海外投資 中鋼子公司中貿與區域鋼鐵同業及下游客戶在海外共同投資裁剪廠

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整合集團資源，發展綠能事業
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興達海洋基礎股份有限公司

• •規劃產能：年產約50座套筒式（Jacket）水下基礎。

• •建置期程：預計108年底建置完成，109年開始接單生產。

• •總投資額：新台幣68.42億元，自有資金佔50%，中鋼持股比例100%。

29號離岸風場開發

• •合作對象：中鋼與CIP、DGA共同開發。

• •規劃內容：已通過遴選獲配300MW併網容量，併聯年度2024年。

風能訓練公司

• •合作對象：台灣港務公司、台電、英國CWind公司、台船與上緯。

• •業務內容：提供離岸風場施工與運維之基本安全訓練服務。

• •資本額：新台幣1億元，中鋼佔15%(新台幣1,500萬元)。

15

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研發先進產品與應用技術，提升產業鏈價值
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中鋼與成功大學共提之第一期產學大
聯盟計畫，已完成多項研究成果，如
開發先進高強度汽車用鋼、海洋用鋼
產品，及建立熱衝壓、3D輥軋成形等
加工技術，並已啟動第二期計畫，將
進行電動車產業關鍵鋼材及技術研究。

結合學研
法人單位
共同研發

產學大聯盟

中鋼持續運作四個聯合實驗室，依客
戶需求量身訂作，增加中鋼供料機會。
如：與長春英利及宏利汽車部件合作
之汽車用鋼聯合實驗室，開發汽車用
熱衝壓部件，並取得國內自主車廠訂
單，正式量產。

提供客戶
差異化
技術服務

聯合實驗室

設立「臺灣優質手工具發展協會」，
集結台灣優質手工具業者，透過大國
鋼之電子商務平台銷售，提升國際行
銷服務能力。

電子商務
國際行銷

產業大同盟

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16

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精進節能環保，持續降低成本
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• •設備、備品國產化及降低維護費用8.7億元。

•製程技術改善、提升作業效率及產出率降低成本
2017年實績值: •11.4億元。

39.6億元

• •減少能耗、運籌管理及調度降低成本6.1億元。

• •外售蒸汽及工業氣體增加收益8億元。

• •向原物料供應商議價降低成本5億元。

• •備品國產化及降低設備維護費10.6億元。

• •製程技術改善、提升作業效率及產出率降低成本

• 2016年實績值: •10.3億元。 40.5億元 •外售蒸汽及工業氣體增加收益6.4億元。

• •向原物料供應商議價降低成本6.2億元。

• •使用低價原料及減少公用設施耗用4.3億元。

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重視企業社會責任，展現永續經營決心
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獲獎實績

• •2018.09 連續七年獲選道瓊永續指數(DJSI)之「新興市場指數」成份股。

• 1 •2018.05 榮獲106年度第四屆公司治理評鑑上市組 排名前5% 。

• 2 •2018.02 RobecoSAM永續年報評選中鋼為國際鋼鐵業的金獎企業。

• 3 •2017.12 榮獲IR Magazine大中華區原物料類最佳IR獎。

• 4 •2017.12 榮獲106年經濟部節能標竿獎金獎。

• 5 •2017.11 榮獲106年台灣企業永續獎(TCSA)十大永續典範台灣公司。

• 6 •2017.11 榮獲2017年CDP氣候變遷及水專案「A-」領導等級。

• 7 •2017.09 連續六年獲選道瓊永續指數(DJSI)成份股；第二度獲選世界鋼鐵業產業領袖。

• 8

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堅如鋼鐵的永續信念，
  是中鋼不變的承諾

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