CSBC — Investor Presentation 2024

Feb 21, 2024

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股票代號：2208.TW

113年度法人說明會

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113年2月21日

1

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免責聲明

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• 本次法說會所提供之簡報及相關資訊，包括公司策略、財務狀況等 內容，乃基於公司目前可得資料所製作。

• 本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務成果， 可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可能來自於 各種因素，包括但不限於價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、匯 率波動、市場需求以及其他本公司無法掌控之風險等因素。

• 關於涉及風險及不確定性，將可能發生實際結果與預期狀況有重大 差異的情形，提醒各位不要過度依賴此資訊，另除非法律要求，本 公司將不負責隨時更新、修正或公告這些預測結果。

• 本簡報及其內容未經本公司書面許可，任何第三者不得任意取用。

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2

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大綱

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1 公司營運概況 2 經營方向與策略 3 事業發展現況

4 結 語

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3

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大綱

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1 公司營運概況

2 經營方向與策略 3 事業發展現況 4 結 語

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4

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1.1 近年營收狀況

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單位：新台幣仟元

項目	108年	109年	110年	111年	112年Q3止
營業收入	16,540,899	25,296,629	19,113,429	21,994,050	16,848,431
營業成本	17,731,280	26,706,103	18,558,210	25,090,814	18,748,415
營業毛利 (毛損-)	-1,190,381	-1,409,474	555,219	-3,096,764	-1,899,984
營業利益 (損失-)	-1,706,140	-1,907,395	-2,914	-3,758,339	-2,348,374
營業外利益 (損失-)	-102,770	308,645	13,229	216,002	-1,247,259
稅前純益 (純損-)	-1,808,910	-1,598,750	10,315	-3,542,337	-3,595,633
稅後淨利 (淨損-)	-1,815,518	-1,600,087	9,553	-3,548,488	-3,609,091
每股盈餘 (虧損-) (元)	-3.91	-3.38	0.02	-3.78	-3.86

5

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1.2 112年自結營收

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單位：新台幣仟元

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112年全年度自結營收
營業收入 21,898,515
稅前純益(純損-) -3,912,286
單位：新台幣仟元
112年12月單月自結營收
營業收入 1,827,422
稅前純益(純損-) 17,371
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註：以上資訊為本公司自結數並上傳公開資訊觀測站。

6

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1.3 財務體質優化

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• 為強化本公司財務體質，本公司前於112年規劃辦理公募增 資及私募增資，並已於113年1月份完成公募增資及第一次私 募增資，詳如下表。

項目	股數	股款總額	完成日期
現金增資-公募	225,000,000	約39.37億元	113/01/09
現金增資-私募	116,024,881	約19.58億元	113/01/18
合計	341,024,881	約58.95億元

註：112年股東會臨時會決議私募總股數為3.75億股，扣除本次私募股數後，尚餘258,975,119股得辦理私募增資。

◆ 辦理公募增資及私募增資後實收資本額及負債比預估如下表。 項目 112年12月自結數 完成公募增資及私募增資 實收資本額(元) 9,335,145,680 12,745,394,490 負債比(%) 82.02 69.87

7

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1.4 近年營收比重

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單位：新台幣仟元

年度	109年度	109年度	110年度	110年度	111年度	111年度	112年度	112年度
產品項目	營業收入	比重(%)	營業收入	比重(%)	營業收入	比重(%)	營業收入	比重(%)
船舶建造(造船)	7,374,458	29.15	5,976,755	31.27	5,167,993	23.50	5,759,477	26.52
艦艇建造(造艦)	15,327,666	60.59	11,363,002	**59.45 **	15,330,882	**69.70 **	12,177,345	56.08
船艦維修	1,142,126	4.51	822,077	4.30	1,163,687	5.29	1,632,744	7.52
製機海工	993,002	3.93	473,390	2.48	-38,361	-0.17	1,578,244	7.27
其他工程	459,377	1.82	478,205	2.50	369,849	1.68	567,847	2.61
合計	25,296,629	100	19,113,429	**100 **	21,994,050	**100 **	21,715,657	100

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80
60 船舶建造(造船)
營
艦艇建造(造艦)
收
40
比
船艦維修
重
20 製機海工
其他工程
0
109年度 110年度 111年度 112年度
%
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1.5 完工(交付)業務說明

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◆ 112年度完工交付業務如下表：

業主	船型	數量
萬海航運	3,000TEU貨櫃輪	4艘
海巡署	100噸級巡防救難艇	3艘
海巡署	1,000噸級巡防艦	1艘
關務署	100噸級巡防緝私艇	2艘
台船環海	MIV全迴旋大型浮吊船	1艘
	總計	11艘

9

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1.6 112年承攬重要業務

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112年01月30日得標，中科院，船艦儎台性能提升案 112年07月18日得標，中油公司，槽車裝卸工場統包工程 112年08月09日得標，海軍，浮塢新建案 112年09月19日得標，海巡署，高緯度遠洋巡護船6艘

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【高緯度遠洋巡護船示意圖】
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1.7 手持業務 (至112.12止)

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業務種類	內容	數量
一般商船	教育實習船1、油品化學品輪1、電動渡輪*3(第 1艘雄棧一號113年1月24日交船)	5艘
軍艦及公務船	潛艦國造原型艦、新型救難艦原型艦、海軍浮塢 1、4,000噸級巡防艦2、1,000噸級巡防艦 4、高緯度遠洋巡護船6	15艘
修(改裝)艦	載台工程安裝及施工案、船艦載台性能提升案	-
海工及製機	海龍風場PP案	63支
	石化品儲槽統包工程	26座
	槽車裝卸工場統包工程	1案
	船舶租賃(拖駁業務)	-

至112年12月止，手持訂單合約金額約新台幣925億元； 尚待執行業務金額437億元。

11

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1.8 近期重要成果 (1/5)

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隨著MIV(環海翡翠輪)完工交付 後，開始進駐風場施工，由於 動態定位與主吊車優異的性能 表現，離岸風電水下基礎工程 進度與效率有了大幅提升，獲 得業主肯定。

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照片來源：台船環海風電工程公司

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1.8 近期重要成果 (2/5)

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112.12.05，台船公司甲醇動力2,500 TEU支線貨櫃 船榮獲英國勞氏(LR)驗船協會原則性批准，造船工藝 獲得重大突破。

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照片來源：台船公司、LR

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1.8 近期重要成果 (3/5)

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113.01.16，「大型安錨拖船(浩克輪)命名典禮」， 認證拖力達157噸，馬力達12,000匹，載重噸位達 2,900噸，未來將投入離岸風電海事工程市場。

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1.8 近期重要成果 (4/5)

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113年1月24日高雄市輪船公司新建電力驅動渡輪 案(共三艘)，第一艘「雄棧一號」交船。

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1.8 近期重要成果 (5/5)

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中油公司「大林石化油品儲運中心 三區26座石化品儲槽統包工程」案， 於113年2月15日舉行開工典禮。

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大綱

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1 公司營運概況 2 經營方向與策略

3 事業發展現況 4 結 語

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2.1 持續轉型多角化經營

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國艦國造 綠能風電
商船本業
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2.2 經營方針與策略

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大綱

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1 公司營運概況 2 經營方向與策略 3 事業發展現況

4 結 語

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3.1 造船市場現況

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• 航運市場自疫情趨緩後開始自低谷反轉，面對大量的貨運需求以及新式環保法 規，促使航商投入新造船與汰舊換新之行列，進而帶動新造船價自2020年下半 年起逐步回升。 Newbuilding Price Index

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200.00
180.00
160.00
140.00
120.00
100.00
新船船價趨勢
(資料來源：Clarksons Research , 2024)
Jan-2007 Aug-2007 Mar-2008 Oct-2008 May-2009 Dec-2009 Jul-2010 Feb-2011 Sep-2011 Apr-2012 Nov-2012 Jun-2013 Jan-2014 Aug-2014 Mar-2015 Oct-2015 May-2016 Dec-2016 Jul-2017 Feb-2018 Sep-2018 Apr-2019 Nov-2019 Jun-2020 Jan-2021 Aug-2021 Mar-2022 Oct-2022 May-2023 Dec-2023
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• 儘管造船市場已出現回暖，但因近年受到通貨膨脹、原物料與設備價格飆漲、 技術人力短缺等因素影響，導致生產成本增加，難以彌補船價的回彈差距。以 韓國三大造船廠為例，雖然接單狀況回溫，但因上述狀況，致2021及2022年 。

• 仍呈現虧損狀態

造船廠	2021年度營業狀況	2022年度營業狀況
三星重工	虧損338.53億元(NTD)	虧損152.45億元(NTD)
現代重工	虧損266.06億元(NTD)	虧損71.73億元(NTD)
大宇造船	虧損396.30億元(NTD)	虧損0.42億元(NTD)

(資料來源：國際船舶網、各公司官網資訊)

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3.2 商船概況與潛在業務

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• 國際海事組織(IMO)於2023年強制執行 「碳強度指標(Carbon Intensity Indicator, CII)」規範航商的碳排效率，至2026年前每年 船舶需減碳2％，加上2026年歐盟即將開始徵收碳稅，老舊船舶被 迫提早汰換，故近期航運公司多搶先布局建造低碳新燃料之節能環 保船。本公司已開發雙燃料新船型與改裝服務，積極爭取業務中。

• 商用船舶潛在業務

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• 50,000 DWT 油品輪

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• 1,800 TEU 貨櫃輪

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• 2,500 TEU 貨櫃輪 3,000 TEU 貨櫃輪 海事工程相關特種船舶

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3.3 公務船艦概況與潛在業務

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• 政府對為達成國防自主的「整體防衛構想」以及軍事戰略「防衛固 守、重層嚇阻」國艦國造政策，仍將持續推動多項新造艦與後續艦 量產計畫，本公司除積極準備國防艦艇新建造與後續量產業務，也 建議納入相關新技術來爭取具有利基之各項公務船訂單。

• 公務船艦潛在業務

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海軍、港務公司，6,400/3,200匹馬力拖船 海軍，快速佈雷艇 海軍，潛艦救難艦 海軍，潛艦後續艦 國海院，海洋基礎資料調查船 （100噸級1、300噸級1、4,000噸級*1） 關務署，巡防緝私艇

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• （100噸級2、35噸級3）

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3.4 離岸風電概況與潛在業務

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• 面對離岸風場設置場域水深愈 來愈深，全球開始關注浮動式 離岸風機市場。本公司與台大 「15MW風機半潛式浮臺」研 究開發計畫，已取得美國驗船 協會(ABS)設計原則認可，提前 布局以利爭取相關業務。

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• 經濟部於1月26日召開浮動式風 場規劃座談會，加快公告示範 計畫選商規則；預計開放單一 風場設置容量上限為 90 ～ ，

• 180MW（即6～12座浮台） 示範案場預計開放2+1個（保 留1個彈性），將訂躉購費率收 購，可望113年下半年決標。

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資料來源：工商時報

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3.5 轉投資事業重點發展 (1/3)

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台船環海公司

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• 中能風場，水下基礎及風機之運輸與安裝合約(執行中)

• 彰芳西島風場，風機安裝合約(執行中)

• 海龍風場，水下基礎、海上變電站及風機之運輸與安裝合約(待執行)

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台船防蝕公司

• 協助母公司發展與執行石化基建事業

• 營建工程業務(廠房建置、興建員工住宅)

• ◆ 鋼構防蝕塗裝業務 台船動力公司

• 國艦動力鋰電池系統開發

• 電力系統整合與建置

• 儲能系統規劃與建置

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【榮獲國家建築金質獎】
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3.5 轉投資事業重點發展 (2/3)

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◆ 台船環海公司手持業務執行現況。 ✓ 中能風場水下基礎及風機之運輸與安裝合約，已完成打樁作業( 全案93支)，現由環海翡翠輪執行水下基礎Jacket安裝工程，截 至2月20日止，已完工29座(全案31座)。

✓ 彰芳西島風場風機安裝合約，截至1月20日止，已完成安裝57座 (全案62座)。

✓ 海龍風場水下基礎、海上變電站及風機之運輸與安裝合約，計畫 於今(113)年動工。

✓ 環海翡翠輪目前在手業務工程期程已排至114年Q4。 ◆ 洽談中業務 ✓ 現針對區塊開發第三階段(R3.1 & R3.2)業務洽談中。

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3.5 轉投資事業重點發展 (3/3)

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• 台船動力科技公司結盟丹麥船舶電力推進系統巨擘丹佛斯 (股)公司，共同開發環保電動船舶市場，於112年12月22 日由台船動力、丹佛斯、合航企業簽署合作意向書(LOI)。

• ◆ 洽談中業務：鋰電池系統、陸上儲能系統、貨櫃輪儲能系 統、電動船舶動力系統。

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大綱

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1 公司營運概況 2 經營方向與策略 3 事業發展現況 4 結 語

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4.1 台船集團布局新四大事業

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綠能風電
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商船本業
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• 海事工程

• 商用船舶造修

• 浮式風機浮台

• 環保節能船舶

• 風場運維

• 船舶網路建置

• 防蝕科技

• 智慧應用操作

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國艦國造
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石化基建
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• 軍用艦艇

• 公務船艦

• 石化基礎建設

• 造修合一

• 陸上機械工程

• 艦艇智慧指管系統

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4.2 結 語

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• 近年面對船價波動、疫情衝擊、人力短缺、原物料價格飆 漲，以及多型單船或原型艦建造困難度高等多重挑戰，台 船依舊於112.6.30 順利 完成環海翡翠輪交船 ，以及 112.9.28舉行國造潛艦原型艦下水典禮等二大艱鉅任務， 累積多項重要技術與能量，有利未來多元業務爭取承攬。

• ◆ 台船自2016年開始推動多角化經營，在「商船本業」技術 基礎下，發展「國艦國造」與轉型「離岸風電」，近年更 成功跨足「石化基建」事業，逐步提升營運動能。

• ◆ 本公司於優化財務結構後，將維持新四大事業穩定經營與 「 、 、

• 轉投資事業持續茁壯發展，展望未來以 轉型 創新 數 、 、

• 位 傳承 綠能」為永續發展方向，集團營運將漸入佳境。

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