Capital Park S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Sep 10, 2018

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CAPITAL PARK S.A. ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU

	30.06.2018		31.12.2017		30.06.2017
	000 PLN	000 EUR	000 PLN	000 EUR	000 PLN	000 EUR
Aktywa razem	1 270 650	291 327	1 293 110	310 031	1 293 508	306 047
Inwestycje w jednostki zależne	600 145	137 597	593 768	142 360	613 269	145 101
Środki pieniężne i ich ekwiwa lenty	50 088	11 484	107 270	25 719	105 933	25 064
Kapitał własny	942 234	216 030	954 845	228 930	964 162	228 123
Zobowiązania długotermi nowe	221 981	50 894	192 534	46 161	135 893	32 153
Zobowiązania krótkotermi nowe	106 435	24 403	145 732	34 940	193 453	45 771

	6 miesięcy 2018			12 miesięcy 2017		6 miesięcy 2017
	000 PLN	000 EUR	000 PLN	000 EUR	000 PLN	000 EUR
Zysk/Strata z działalności ope racyjnej	13 269	3 130	(25 581)	(6 027)	(10 107)	(2 380)
Zysk/Strata przed opodatko waniem	8 494	2 003	(24 532)	(5 779)	(10 367)	(2 441)
Zysk/Strata netto	(13 862)	(3 270)	(22 379)	(5 272)	(12 893)	(3 036)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 144	742	(4 136)	(945)	(981)	(231)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(26 284)	(6 200)	(15 617)	(3 569)	(11 228)	(2 643)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(34 042)	(8 030)	40 855	9 337	31 974	7 528

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CAPITAL PARK S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE 2018 ROKU

SPIS TREŚCI

I.	JEDNOSTKOWE SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
II.	JEDNOSTKOWE SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH
	DOCHODÓW 6
III.	JEDNOSTKOWE SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 7
IV.	JEDNOSTKOWE SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
V.	OŚWIADCZENIA ZARZĄDU 9
VI.	WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 11
VII.	INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 18
VIII.	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA 31
NOTA 1.	INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH 31
NOTA 2.	POŻYCZKI UDZIELONE JEDNOSTKOM ZALEŻNYM I WSPÓŁKONTROLOWANYM 32
NOTA 3.	INWESTYCJE W JEDNOSTKI WSPÓŁKONTROLOWANE 32
NOTA 4.	POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE 33
NOTA 5.	DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 33
NOTA 6.	KAPITAŁY WŁASNE 34
NOTA 7.	POŻYCZKI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH 35
NOTA 8.	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW 36
NOTA 9.	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI 37
NOTA 10.	POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I REZERWY 39
NOTA 11.	PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY I ODROCZONY 39
NOTA 12.	ZYSK/STRATA PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 41
NOTA 13.	ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM 41
NOTA 14.	INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI 42
NOTA 15.	PROGRAM MOTYWACYJNY 43
NOTA 16.	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POZABILANSOWE 45
NOTA 17.	ZABEZPIECZENIA USTANOWIONE NA MAJĄTKU SPÓŁKI 45
NOTA 18.	ZDARZENIA PO DNIU RAPORTOWYM 46

I. JEDNOSTKOWE SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA RAZEM		1 270 650	1 293 110	1 293 508
		231 642	282 628	306 392
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		50 088	107 270	105 933
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		58	17	85
Należności handlowe i pozostałe należności		561	3 016	6 592
Pożyczki krótkoterminowe udzielone jednostkom zależ- nym	2	180 935	172 325	193 782
Aktywa obrotowe
		1 039 008	1 010 482	987 116
Pozostałe należności długoterminowe		410	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	4	7 022	6 830	6 646
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	5	13 499	27 810	25 235
Pożyczki długoterminowe udzielone jednostkom zależnym	2	390 318	355 151	316 677
Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych	3	27 614	26 923	25 289
Inwestycje w jednostkach zależnych	1	600 145	593 768	613 269
Aktywa trwałe
AKTYWA	Nota	30.06.2018 /niebadane/	31.12.2017 /badane/	30.06.2017 /niebadane/

PASYWA	Nota	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
		/niebadane/	/badane/	/niebadane/
Kapitały własne
Kapitał zakładowy	6	106 595	106 484	106 372
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominal nej		797 655	858 320	858 320
Kapitał zapasowy pozostały		40 620	5 796	5 796
Kapitał rezerwowy z emisji akcji oczekujących na rejestra cję		66	45	111
Kapitał z wyceny programu motywacyjnego		11 160	10 040	9 917
Niepodzielony wynik finansowy		-	(3 461)	(3 461)
Wynik finansowy bieżącego okresu		(13 862)	(22 379)	(12 893)
		942 234	954 845	964 162
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki od podmiotów powiązanych	7	5 415	6 059	8 053
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	9	187 762	165 716	85 029
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych	8	-	-	20 138
Rezerwy na zobowiązania oraz z tytułu odroczonego po datku dochodowego	10	28 804	20 759	22 673
		221 981	192 534	135 893
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe pożyczki od podmiotów powiązanych	7	58 053	59 303	57 561
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	9	25 172	53 603	123 123
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych	8	21 740	31 188	11 307
Zobowiązania handlowe		55	261	152
Pozostałe zobowiązania i rezerwy	10	1 415	1 377	1 310
		106 435	145 732	193 453
PASYWA RAZEM		1 270 650	1 293 110	1 293 508

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE 5 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CAPITAL PARK ZA PIERWSZE PÓŁROCZE 2018

II. JEDNOSTKOWE SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I IN-NYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota	6 miesięcy 2018 /niebadane/	2 kwartał 2018 /niepodlega jące przeglą dowi/	12 miesięcy 2017 /badane/	6 miesięcy 2017 /niebadane/	2 kwartał 2017 /niepodlega jące przeglą dowi/
Przychody ze sprzedaży	87	34	241	120	25
Przychody z tytułu dywidend	-	-	-	-
Zyski/straty ze sprzedaży udziałów	-	-	-	(2 581)	(2 581)
Odpisy aktualizujące wartość udziałów w jed nostkach zależnych i współkontrolowanych	3 866	3 866	(27 360)	(2 457)	(2 457)
Przychody z tytułu odsetek	19 240	10 308	23 840	7 524	(693)
Koszty z tytułu odsetek	(6 979)	(3 370)	(16 094)	(8 450)	(4 522)
Koszty osobowe	(369)	(181)	(733)	(361)	(220)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne	(1 036)	(544)	(2 941)	(1 297)	(557)
Koszty wyceny programu motywacyjnego	(1 334)	(557)	(1 718)	(1 448)	(1 303)
Udział w zysku/stracie jednostek współkontro 3 lowanych	(206)	(99)	(816)	(1 157)	(1 157)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	13 269	9 457	(25 581)	(10 107)	(13 465)
Pozostałe przychody finansowe	5 257	1 787	3 470	304	(384)
Pozostałe koszty finansowe	(10 032)	(7 612)	(2 421)	(564)	(210)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	8 494	3 632	(24 532)	(10 367)	(14 059)
Podatek dochodowy 11	(22 356)	(29 088)	2 153	2 526	(680)
Zysk (strata) netto	(13 862)	(25 456)	(22 379)	(12 893)	(14 739)
Suma dochodów całkowitych	(13 862)	(25 456)	(22 379)	(12 893)	(14 739)
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	(0,13)	(0,24)	(0,21)	(0,12)	(0,14)
Rozwodniony za okres obrotowy	(0,13)	(0,24)	(0,21)	(0,12)	(0,14)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE 7 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CAPITAL PARK ZA PIERWSZE PÓŁROCZE 2018

III. JEDNOSTKOWE SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Kapitał zapasowy pozostały	Kapitał z wyceny programu motywacyjnego	Kapitał rezerwowy z emisji akcji oczekujących na rejestrację	Skumulowany wynik finansowy	Wynik finansowy roku obrotowego	Razem kapitały własne
Kapitał własny na dzień 01.01.2018	106 484	858 320	5 796	10 040	45	(3 461)	(22 379)	954 845
	111	-	-	-	(45)	-	-	132
Emisja akcji	-	-	-	-	66	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	1 120	-	-	-	1 120
Podział zysku netto	-	(60 665)	34 824	-	-	3 461	22 379	-
Wynik okresu	-	-	-	-	-	-	(13 862)	(13 862)
Kapitał własny na dzień 30.06.2018	106 595	797 655	40 620	11 160	66	-	(13 862)	942 234
Kapitał własny na dzień 01.01.2017	106 202	858 320	14 740	9 274	170	(20 815)	8 410	976 301
Emisja akcji	282	-	-	-	(125)	-	-	157
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	765	-	-	-	765
Podział zysku netto	-	-	(8 944)	-	-	17 354	(8 410)	-
Wynik okresu	-	-	-	-	-	-	(22 379)	(22 379)
Kapitał własny na dzień 31.12.2017	106 484	858 320	5 796	10 040	45	(3 461)	(22 379)	954 845
Kapitał własny na dzień 01.01.2017	106 202	858 320	14 740	9 274	170	(20 815)	8 410	976 301
Emisja akcji	170	-	-	-	(170)	-	-	(170)
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	111	-	-	111
Podział zysku netto	-	-	-	643	-	-	(8 410)	643
Wynik okresu	-	-	(8 944)	-	-	17 354	(12 893)	(12 893)
Kapitał własny na dzień 30.06.2017	106 372	858 320	5 796	9 917	111	(3 461)	(12 893)	964 162

IV. JEDNOSTKOWE SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻ-NYCH

	6 miesięcy 2018	12 miesięcy 2017	6 miesięcy 2017
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata przed opodatkowaniem	8 494	(24 532)	(10 367)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	7 094	(3 287)	(716)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(10 863)	(10 782)	1 702
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(4 557)	816	3 738
Zmiana stanu należności	2 045	5 645	2 069
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	(208)	(199)	(310)
Wycena programu akcji pracowniczych	1 120	765	1 448
Zmiana stanu pozostałych aktywów	(41)	196	(251)
Zmiana stanu rezerw	39	53	(763)
Odpisy aktualizacyjne	-	27 174	2 457
Amortyzacja	-	15	12
Inne korekty	21	-	-
Korekty razem	(5 350)	20 396	9 386
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 144	(4 136)	(981)
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Spłata pożyczek wewnątrzgrupowych	-	44 393	23 813
Odsetki otrzymane	4 902	4 563	1 084
Zbycie udziałów, zwrot dopłat	-	-	-
Wpływy z tytułu dywidendy	-	-	-
Nabycie udziałów	(2)	(6)	-
Udzielone pożyczki wewnątrzgrupowe	(31 184)	(64 564)	(36 125)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-	(3)	-
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(26 284)	(15 617)	(11 228)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
	111		56
Wpływy z emisji akcji	-	156	-
Wpływ pożyczek od podmiotów powiązanych Emisja dłużnych papierów wartościowych	29 639	- 162 397	74 758
Wykup dłużnych papierów wartościowych	(44 231)	(108 886)	(35 000)
Odsetki zapłacone	(5 418)	(12 023)	(7 840)
Spłata otrzymanych pożyczek od podmiotów powiązanych	(3 716)	(789)	-
Spłaty kredytów	(10 427)	-	-
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(34 042)	40 855	31 974
D. Przepływy pieniężne netto razem	(57 182)	21 102	19 765
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	(57 182)	21 102	19 765
F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu	107 270 50 088	86 168 107 270	86 168 105 933

V. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU

Oświadczenie Zarządu CAPITAL PARK S.A. w sprawie rzetelnego sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejszym Zarząd CAPITAL PARK S.A. oświadcza, iż wedle najlepszej wiedzy Zarządu, niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe CAPITAL PARK S.A. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy. Jednostkowe sprawozdanie zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Jednostkowe śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę Capital Park S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu raportowym, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

Warszawa, 7 września 2018 r.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU:

Jan Motz Prezes Zarządu

Członek Zarządu Członek Zarządu

Marcin Juszczyk Kinga Nowakowska

Oświadczenie Zarządu CAPITAL PARK S.A. w sprawie firmy audytorskiej uprawnionej do przeglądu skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejszym Zarząd CAPITAL PARK S.A. oświadcza, iż firma audytorska uprawniona do przeglądu sprawozdań finansowych oraz biegły rewident przeprowadzający przegląd skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego CAPITAL PARK S.A., spełnili warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i zasadami zawodowymi.

Warszawa, 7 września 2018 r.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU:

Jan Motz Prezes Zarządu

Członek Zarządu Członek Zarządu

Marcin Juszczyk Kinga Nowakowska

VI. WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE

Nazwa:	Capital Park S.A.
Forma prawna:	Spółka Akcyjna
Siedziba:	02-797 Warszawa, ul. Klimczaka 1
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:	 działalność holdingowa
	 realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków
	 kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachu nek
	 wynajem i zarządzanie nieruchomościami wła snymi
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
	XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądo
	wego
Numer KRS:	373001
Numer statystyczny REGON:	142742125

2. CZAS TRWANIA

Spółka Capital Park S.A. została utworzona na czas nieoznaczony.

3. IDENTYFIKACJA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Spółka sporządziła skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku, składające się z:

• Jednostkowego skróconego śródrocznego sprawozdania z sytuacji finansowej sporządzonego na 30 czerwca 2018 roku, które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 1 270 650 tys. PLN,
• Jednostkowego skróconego śródrocznego sprawozdania z zysków i strat i innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku, wykazującego stratę netto 13 862 tys. PLN,

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe składa się z 47 kolejno numerowanych stron.

4. OKRESY PREZENTOWANE

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku.

Dane porównawcze skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego prezentowane są:

• Jednostkowego skróconego śródrocznego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku, wykazującego zmniejszenie stanu kapitału własnego o kwotę 12 610 tys. PLN,
• Jednostkowego skróconego śródrocznego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku, wykazującego spadek stanu środków pieniężnych netto o kwotę 57 182 tys. PLN,
• Dodatkowych informacji i objaśnień.

Poprzez dzień raportowy uważa się 30 czerwca 2018 r.

• według stanu na 30 czerwca 2017 roku oraz według stanu na 31 grudnia 2017 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej,
• za okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 oraz za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 r. roku dla sprawozdania z zysków

lub strat i innych całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz dla sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

5. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ RAPORTOWY:

Organami Spółki są Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza i Zarząd.

Zarząd:

Prezes Zarządu	Jan Motz
Członek Zarządu	Marcin Juszczyk
Członek Zarządu	Kinga Nowakowska
Rada Nadzorcza:
Przewodniczący Rady Nadzorczej	Keith Breslauer
Członek Rady Nadzorczej	Katarzyna Ishikawa
Członek Rady Nadzorczej	Shane Law
Członek Rady Nadzorczej	Jacek Kseń
Członek Rady Nadzorczej	Anna Frankowska-Gzyra
Członek Rady Nadzorczej	Matthew Utting

W okresie od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

6. NOTOWANIA NA RYNKU REGULOWANYM

Od 13 grudnia 2013 r. Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

7. BIEGLI REWIDENCI

PricewaterhouseCoopers sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Lecha Kaczyńskiego 14, 00-638 Warszawa, wpisana na listę firm audytorskich pod numerem 144 oraz do rejestru przedsiębiorców, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000044655.

8. PRAWNICY

Ishikawa Brocławik Sajna Sp.j. Adwokaci i Radcowie Prawni 30-004 Kraków, Al. Słowackiego 66

9. BANKI I INSYTUCJE FINANSOWE

Bank PEKAO S.A., Getin Noble Bank S.A.

10. ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE SPÓŁKI

Według stanu na dzień raportowy roku akcjonariuszami Spółki posiadającymi powyżej 5% akcji lub głosów, byli:

Razem	106 594 909	100,00%	109 360 149	100,00%
Pozostali	14 975 701	14,04%	14 975 701	13,69%
Metlife	11 800 000	11,07%	11 800 000	10,79%
Jan Motz	2 894 372	2,72%	5 659 612	5,18%
CP Holdings S. á r. l.	76 924 836	72,17%	76 924 836	70,34%
Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów

Według stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego akcjonariuszami Spółki posiadającymi powyżej 5% akcji lub głosów, byli:

Razem	106 706 267	100,00%	109 471 507	100,00%
Pozostali	15 041 970	14,10%	15 041 970	13,74%
Metlife	11 800 000	11,06%	11 800 000	10,78%
Jan Motz	2 939 461	2,75%	5 704 701	5,21%
CP Holdings S. á r. l.	76 924 836	72,09%	76 924 836	70,27%
Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów

11. INFORMACJA O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH

Spółka jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej Capital Park i sporządza sprawozdanie skonsolidowane. Na dzień raportowy w skład Grupy Kapitałowej Capital Park wchodziły następujące jednostki zależne i współzależne:

	Lp. Nazwa Spółki	Siedziba	Przedmiot działalności	Udział w kapitale i prawach głosu
1	CP Retail B. V.	Holandia	Działalność holdingowa	100%
2	Dakota Investments Sp. z o. o. 1	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nie ruchomości	100%
3	SO SPV 50 Sp. z o.o. 2	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nie ruchomości	60%
4	Oberhausen Sp. z o. o. 1	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nie ruchomości	100%
5	Real Estate Income Assets Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych 3	Warszawa	Fundusz Inwestycyjny Aktywów Nie publicznych	18%
6	CP Property 1 Sp. z o.o. 5	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nie ruchomości	18%
7	CP Property 2 Sp. z o.o. 5	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nie ruchomości	18%
8	CP Property 3 Sp. z o.o. 5	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nie ruchomości	18%
9	CP Property 4 Sp. z o.o. 5	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nie ruchomości	18%
10	CP Property 5 Sp. z o.o. 5	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nie ruchomości	18%
11	CP Property 6 Sp. z o.o. 5	Warszawa	Działalność holdingowa	18%
12	CP Property 7 Sp. z o.o. 5	Warszawa	Działalność holdingowa	18%
13	Real Estate Income Assets II Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych 4	Warszawa	Fundusz Inwestycyjny Aktywów Niepublicznych	15%
14	Capital Park Racławicka Sp. z o. o. 6	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	15%
15	CP Retail ("SPV1") Sp. z o. o. 6	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	15%
16	Marcel Investments Sp. z o. o. 6	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	15%
17	Nerida Investments Sp. z o. o. 6	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	15%
18	Orland Investments Sp. z o. o. 6	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	15%
19	Sagitta Investments Sp. z o. o. 6	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	15%
20	Hazel Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
21	Capital Park Gdańsk Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%

22	Diamante Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
23	Alferno Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
24	Aspire Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
25	CP Development S. à r. l.	Luksemburg	Działalność holdingowa	100%
26	ArtN Sp. z o. o. 7	Warszawa	Działalność deweloperska	100%
27	Sporty Department Store Sp. z o.o.	Warszawa	Sprzedaż detaliczna	100%
28	Fundacja Otwartego Muzeum Dawnej Fabryki Norblina 8	Warszawa	Fundacja	100%
29	CP Management Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości; zarządzanie projek tami Grupy	100%
30	Capital Park Kraków Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność deweloperska i obsługa nieruchomości	100%
31	IPOPEMA 141 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych 9	Warszawa	Fundusz Inwestycyjny Aktywów Niepublicznych	100%
32	Roryd Investments Sp. z o. o. 10	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
33	Marlene Investments Sp. z o. o. 11	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
34	Sander Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
35	Patron Wilanow S. à r. l. 12	Luksemburg	Działalność holdingowa	50%
36	Rezydencje Pałacowa Sp. z o. o. 13	Warszawa	Działalność deweloperska	50%
37	RM1 Sp. z o. o. 13	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	50%
38	Emir 30 Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
39	CP Retail ("SPV2") Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%

Objaśnienia:

• ¹ Podmioty zależne od CP Retail B.V.
• ² Podmiot współkontrolowany przez CP Retail B.V. Grupa posiada 60% udziałów w kapitale zakładowym SO SPV 50 Sp. z o.o.
• ³ Grupa posiada 18% certyfikatów inwestycyjnych funduszu, jednak w świetle MSSF 10, a w szczególności ze względu na sprawowaną pośrednio kontrolę przez Capital Park S.A., konsoliduje REIA FIZAN oraz aktywa do nich należące.
• ⁴ Grupa posiada 15% certyfikatów inwestycyjnych funduszu, jednak w świetle MSSF 10, a w szczególności ze względu na sprawowaną pośrednio kontrolę przez Capital Park S.A., konsoliduje REIA II FIZAN oraz aktywa do nich należące.
• ⁵ Spółki zależne od Real Estate Income Assets Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Grupa posiada pośrednio 18% udziałów w kapitale tej Spółki.
• ⁶ Spółki zależne od Real Estate Income Assets II Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Grupa posiada pośrednio 15% udziałów w kapitale tej Spółki.
• ⁷ Spółka zależna od CP Development S. à r. l.
• ⁸ Podmiot zależny od ArtN Sp. z o.o..
• ⁹ Podmiot zależny od Capital Park Kraków Sp. z o. o.
• ¹⁰ Podmiot zależny od IPOPEMA 141 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
• ¹¹ Podmiot zależny od Roryd Investments Sp. z o. o.
• ¹² Spółka posiada 50% udziałów w kapitale i prawach głosu oraz 64% udziałów w zysku spółki Patron Wilanow S.à r.l
• ¹³ Spółki zależne od Patron Wilanow S. à r .l. Spółka pośrednio posiada 50% udziałów w kapitale i prawach głosu oraz 64% udziałów w zysku spółek: Rezydencje Pałacowa Sp. z o.o. oraz RM1 Sp. z o. o.

Zmiany w strukturze Grupy jakie miały miejsce w okresie sprawozdawczym tj. od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 r.:

Połączenie spółek zależnych oraz podwyższenie kapitału zakładowego spółek zależnych

W I kwartale 2018 r. nastąpiły połączenia spółek zależnych:

31 stycznia 2018 r. uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników CP Management Sp. z o.o. z 22 grudnia 2017 r. nastąpiło połączenie spółek zależnych: DT-SPV 12 Sp. z o.o., Capital Park Opole Sp. z o.o., Silverado Investments Sp. z o.o., Vera Investments - Bis Sp. z o.o., Elena Investments Sp. z o.o., CP Invest S.A. z CP Management Sp. z o.o.

Połączenie spółek nastąpiło poprzez przeniesienie całego majątku spółek przejmowanych oraz podwyższenie kapitału zakładowego spółki przejmującej tj. CP Management Sp. z o.o z kwoty 16 234 tys. PLN do kwoty 69 471 tys. PLN poprzez ustanowienie 106 474 nowych udziałów o wartości nominalnej 500,00 PLN (kwota nie w tysiącach) każdy. Wszystkie udziały zostały objęte przez jednostkę dominującą.

W II kwartale 2018 r. nastąpiły połączenia spółek zależnych:

• CP Property "SPV1" Sp. z o.o. połączona z CP Property 1 Sp. z o.o. (dawna SO SPV 106 Sp. z o.o., spółka przejmująca),
• CP Property "SPV2" Sp. z o.o. połączona z CP Property 2 Sp. z o.o. (spółka przejmująca),
• CP Property "SPV3" Sp. z o o. połączona z CP Property 3 Sp. z o.o. (spółka przejmująca),
• CP Property "SPV4" Sp. z o o. połączona z CP Property 4 Sp. z o.o. (spółka przejmująca)
• CP Property "SPV5" Sp. z o.o. połączone z CP Property 3 Sp. z o.o. (spółka przejmująca)
• CP Property "SPV6" Sp. z o.o. połączona z CP Property 5 Sp. z o.o. (spółka przejmująca)

Uchwały o połączeniu zostały podjęte 17 maja 2018 r.

Połączenie spółek nastąpiło poprzez przeniesienie całego majątku spółek przejmowanych oraz podwyższenie kapitału zakładowego spółek przejmujących.

Podwyższenie kapitału zakładowego spółek przejmujących:

• CP Property 1 Sp. z o.o. z kwoty 10 000 PLN (kwota nie w tysiącach) do kwoty 15 000 PLN (kwota nie w tysiącach). Nowoutworzone udziały zostały objęte za kwotę 1 200 000 PLN (kwota nie w tysiącach), różnica została odniesiona na kapitał zapasowy,

• CP Property 2 Sp. z o.o. z kwoty 10 000 PLN (kwota nie w tysiącach) do kwoty 15 000 PLN (kwota nie w tysiącach). Nowoutworzone udziały zostały objęte za kwotę 250 000 PLN (kwota nie w tysiącach), różnica została odniesiona na kapitał zapasowy,

• CP Property 3 Sp. z o.o. z kwoty 10 000 PLN (kwota nie w tysiącach) do kwoty 15 000 PLN (kwota nie w tysiącach). Nowoutworzone udziały zostały objęte za kwotę 850 000 PLN (kwota nie w tysiącach), różnica została odniesiona na kapitał zapasowy,

• CP Property 4 Sp. z o.o. z kwoty 10 000 PLN (kwota nie w tysiącach) do kwoty 15 000 PLN (kwota nie w tysiącach). Nowoutworzone udziały zostały objęte za kwotę 300 000 PLN (kwota nie w tysiącach), różnica została odniesiona na kapitał zapasowy.

Likwidacja spółek luksemburskich

W II kwartale 2018 r. dokonano likwidacji poniższych spółek z siedzibą w Luksemburgu:

• CP Property S.à r.l
• CP Property S.C SP
• CP Property 2 S.C SP
• CP Property 3 S.C SP
• CP Property 4 S.C SP

Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zależnej

30 maja 2018 r. podjęto uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego w jednostce zależnej Diamante Investments Sp. z o.o z kwoty 6 500 000 PLN (kwota nie w tysiącach) do kwoty 6 510 000 PLN (kwota nie w tysiącach).

Sprzedaż jednostki zależnej

W II kwartale 2018 r. Grupa sprzedała jednostkę zależną CP Property Sp. z o.o.

12. WALUTA

Jednostkowe skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych polskich (PLN), o ile nie podano inaczej.

13. WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

W niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zastosowano następujące kursy wymiany walut.

Kurs EUR/PLN	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 31.12.2017	01.01.2017- 30.06.2017
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	4,3616	4,1709	4,2265
Kurs średni obliczony dla okresu sprawozdawczego	4,2395	4,2447	4,2474

14. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 oraz z odpowiednimi MSSF i interpretacjami wydanymi przez RMSR, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE) na 30 czerwca 2018 roku.

Zarząd Spółki oświadcza, że firma audytorska uprawniona do badania sprawozdań finansowych, dokonująca przeglądu skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz że firma ta i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą Capital Park S.A. uchwałą z 10 lipca 2018 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

15. ZATWIERDZENIE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało opublikowane i podpisane przez Zarząd 7 września 2018 roku.

Warszawa, 7 września 2018 r.

PODPIS OSOBY SPORZĄDZAJĄCEJ:

Marcin Jeremicz Główny Księgowy

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU:

Jan Motz Prezes Zarządu

Marcin Juszczyk

Kinga Nowakowska

Członek Zarządu Członek Zarządu

VII. INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE), mających zastosowanie do sprawozdań finansowych rozpoczynających się po 1 stycznia 2018 r. Zgodnie

2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały podane w tysiącach polskich złotych, które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem zobowiązań z tytułu kredytów

3. OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD POLITYKI RACHUNKOWOŚCI

Udziały w spółkach zależnych

Inwestycje w jednostkach zależnych są ujmowane zgodnie z MSR 28 w cenie nabycia.

Nie rzadziej niż na każdy dzień raportowy Spółka dokonuje weryfikacji wartości tych inwestycji pod kątem utraty wartości zgodnie z MSR 36.

Wśród przesłanek do dokonania testu na utratę wartości danej inwestycji w innej jednostce zależnej można wymienić:

• istotną różnicę pomiędzy wartością tej inwestycji ujawnioną w księgach Spółki jako jednostki dominującej a wartością aktywów netto danej jednostki zależnej, która przypada Spółce jako jednostce dominującej;

• znacząco niższy zysk albo poniesiona strata, a w szczególności strata znacząco wyższa, albo znacząco niższe przepływy od tych zakładanych w budżecie.

W celu ustalenia wartości inwestycji w jednostkach zależnych, Spółka ustala przyszłą wartość strumienia pieniężnego, który będzie wygenerowany przez daną jednostkę zależną (zdolność dywidendowa). Wartość przyszłych strumieni pieniężnych obejmuje również wpływy ze sprzedaży udziałów danej jednostki zależnej, jeśli w zakładanym horyzoncie czasowym taka transakcja jest planowana. Przy ustalaniu przyszłych przepływów nie uwzględnia się przepływów z działalności finansowej ani podatków, ponieważ wartości te znajdują swoje odzwierciedlenie w stopie dyskontowej. Ustalenie zdolności dywidendowej danej inwestycji w jednostkę powinno być z MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych", MSSF składają się z Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (MSR) i Interpretacji wydanych przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF).

i wyemitowanych obligacji wycenianych według zamortyzowanego kosztu.

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi biegłego rewidenta. Raport z badania publikowany jest razem z niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym.

oparte na wiarygodnych i realnych założeniach co do przyszłych wyników działalności danej jednostki, z uwzględnieniem przewidywalnych warunków rynkowych, w dającej się przewidzieć perspektywie czasowej, a wynik powinien być zdyskontowany do obecnej wartości przyszłych strumieni pieniężnych.

W dalszej kolejności przyszłe strumienie pieniężne, które mają być wygenerowane przez daną jednostkę zależną w części przypadającej Spółce jako jednostce dominującej porównuje się z wartością inwestycji ujawnioną w księgach.

W szczególnych przypadkach, gdy przyszłe przepływy pieniężne, które mają być wygenerowane przez jednostki zależne, będą miały wartość ujemną, Spółka, oprócz wartości odpisu aktualizującego w wysokości wartości księgowej danej inwestycji, ujmuje również zobowiązanie w wysokości odpowiadającej udziałowi w zysku lub stracie danej jednostki, która przewyższa wartości jej aktywów własnych netto.

Straty z tytułu utraty wartości ujmowane są niezwłocznie w wyniku finansowym w ciężar kosztów finansowych.

W przypadku gdy, w wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości inwestycji w jednostce zależnej, okaże się że przesłanki do ustalenia odpisu aktualizującego ustały, odpisy takie podlegają odwróceniu zyski wynikające z takiego odwrócenia ujmowane są jako pozostałe przychody finansowe.

Udziały w spółkach współkontrolowanych

Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych są wyceniane zgodnie z MSR 27 metodą praw własności.

Na dzień nabycia udziały wyceniane są w równowartości udziału w kapitale własnym jednostki współkontrolowanej ustalonym na dzień nabycia albo dzień zarejestrowania udziałów z tytułu podwyższonego kapitału zakładowego lub zapasowego. Różnicę pomiędzy tak ustaloną wartością nabywanych udziałów a dokonanymi płatnościami za nabywane lub obejmowane udziały ujmuje się jako dodatnią (jeśli cena zapłacona jest wyższa niż nabywane udziały) albo ujemną (jeśli cena zapłacona jest niższa niż nabywane udziały) wartość firmy.

Ujemna wartość firmy odnoszona jest w wynik finansowy w momencie nabycia. Aktywa z tytułu dodatniej wartości firmy podlegają weryfikacji na każdy dzień raportowy pod kątem utraty wartości.

Nie rzadziej niż na każdy dzień raportowy Spółka dokonuje weryfikacji wartości tych inwestycji w oparciu o wartość aktywów netto każdej spółki współkontrolowanej z uwzględnieniem części kapitału zakładowego albo prawa do zysków przysługujących Spółce.

Skutki aktualizacji wartości inwestycji, to znaczy różnica pomiędzy aktualną wartością aktywów netto w części, jaka przysługuje Grupie a taką wartością na poprzedni dzień raportowy, są odnoszone w ciężar wyniku finansowego Spółki.

Inne aktywa finansowe (instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne)

Pożyczki, należności i depozyty ujmowane są w dacie powstania. Wszystkie pozostałe aktywa finansowe (w tym aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) są ujmowane w dniu dokonania transakcji, który jest dniem, gdy Spółka staje się stroną wzajemnego zobowiązania dotyczącego danego instrumentu finansowego.

Spółka zaprzestaje ujmować składnik aktywów finansowych w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego składnika aktywów lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym składniku aktywów finansowych, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Spółki jest traktowany jako składnik aktywów lub zobowiązanie.

Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie, jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć. Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe, inne niż pochodne aktywa finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu oraz wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Klasyfikacja aktywów finansowych

Od 1 stycznia 2018 r., od kiedy Spółka zastosowała MSSF 9 retrospektywnie i skorzystała z możliwości nieprzekształcania danych za okresy porównawcze, Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:

• wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;

Ujmowanie i zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe ujmuje się, gdy Spółka staje się stroną postanowień umownych instrumentu. Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyska- wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody;

Klasyfikacja jest uzależniona od przyjętego przez Spółkę modelu zarządzania aktywami finansowymi oraz warunkami umownych przepływów pieniężnych. Spółka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmienia się model zarządzania tymi aktywami.

nia przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Na moment początkowego ujęcia, Spółka wycenia składnik aktywów finansowych według wartości godziwej powiększonej o, w przypadku składnika aktywów finansowych, których nie wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, koszty transakcji, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu składnika aktywów finansowych. Koszty transakcji dotyczące aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku finansowym.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, są klasyfikowane jako inwestycja wyceniana w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się według wartości godziwej, a zmiany tej wartości ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu i prezentuje w pozycji " Zyski (straty) z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych", za wyjątkiem przychodów z tytułu odsetek, które oblicza się metodą efektywnej stopy procentowej, ujmowanych w pozycji "Przychody z tytułu odsetek". W szczególności Spółka zalicza do tej kategorii pożyczki, które nie spełniają testu SPPI (tj. przepływy pieniężne z tych pożyczek nie stanowią wyłącznie kapitału i odsetek), ponieważ częstotliwość zmian oprocentowania nie odpowiada formule naliczania odsetek.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek ("SPPI", ang. Solely payment of principal and interest), są wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Przychody z tytułu odsetek oblicza się metodą efektywnej stopy procentowej i wykazuje w pozycji "Przychody z tytułu odsetek" w wyniku finansowym. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości ujmuje się zgodnie z zasadą rachunkowości opisaną w "Utrata wartości aktywów finansowych" i prezentuje w pozycji "Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych". Do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu zalicza się w szczególności:

• obligacje;

• pożyczki, które spełniają test klasyfikacji SPPI i które zgodnie z modelem biznesowym są wykazywane jako "utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych",

• środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują instrumenty dłużne, w których przepływy stanowią wyłącznie płatności kapitału i odsetek, a które są utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży.

Po początkowym ujęciu ww. aktywa finansowe są wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej, inne niż odpisy z tytułu utraty wartości, różnice kursowe oraz przychody z tytułu odsetek są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako kapitał z wyceny do wartości godziwej. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych, skumulowaną wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym przenosi się do zysku lub straty bieżącego okresu. Przychody z tytułu odsetek od takich aktywów finansowych wylicza się metodą efektywnej stopy procentowej i ujmuje w pozycji "Przychody z tytułu odsetek". Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się zgodnie z zasadą rachunkowości wskazaną w kategorii "Utrata wartości aktywów finansowych" i prezentuje w pozycji "Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości aktywów finansowych". Na dzień raportowy Spółka nie posiadała aktywów finansowych zaklasyfikowanych do tej kategorii.

W odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu oraz aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, Spółka dokonuje na każdy dzień raportowy szacowania konieczności ujęcia oczekiwanych strat kredytowych niezależnie czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Utrata wartości ze względu na ryzyko kredytowe, a także odwrócenie strat, zawsze ujmowane są w wyniku finansowym, nawet w przypadku, gdy dany składnik aktywów finansowych jest wyceniany przez pozostałe całkowite dochody.

Na każdy dzień raportowy Spółka dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zaliczane są środki pieniężne w kasie, w banku, środki pieniężne w drodze, a także lokaty bankowe i inne papiery wartościowe oraz odsetki od aktywów finansowych, które są płatne lub wymagalne w ciągu 3 miesięcy od dnia ich otrzymania, wystawienia, nabycia lub założenia. Krajowe aktywa wykazuje się w ciągu roku obrotowego i na dzień raportowy w księgach rachunkowych w wartości nominalnej. Wartość nominalna obejmuje

W ciągu roku obrotowego wpływy i wypływy z rachunku walutowego są wyceniane według następujących zasad:

• w przypadku zrealizowanej sprzedaży lub zakupu waluty ewidencja odbywa się według kursu kupna lub sprzedaży użytego do tej transakcji,
• w sytuacji gdy nie dochodzi do nabycia lub sprzedaży waluty wycena wpływów na rachunek walutowy bankowy i wypływów z tego rachunku odbywa się poprzez

Należności handlowe

W jednostkowym sprawozdaniu finansowym prezentowane są należności z podziałem na krótkoterminowe i długoterminowe. Jako należności długoterminowe ujmowane są należności wymagalne w okresie powyżej 12 miesięcy od dnia raportowego, a wymagalne w okresie krótszym lub przeznaczone do obrotu prezentowane są jako krótkoterminowe.

Na dzień nabycia lub powstania należności krótkoterminowe ujmuje się według wartości nominalnej, czyli według wartości określonej przy ich powstaniu. Natomiast na dzień raportowy należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z uwzględnieniem odpisów aktualizujących ich wartość. W przypadku krótkoterminowych należności handlowych, które nie mają znaczącego

• w sytuacji, gdy ryzyko kredytowe danego aktywa finansowego jest niewielkie oraz gdy wzrost ryzyka kredytowego od początkowego ujęcia do dnia raportowego nie był znaczący, Spółka szacuje straty kredytowe biorąc pod uwagę tylko zdarzenia niewykonania zobowiązania mogące nastąpić w ciągu 12 miesięcy od dnia raportowego,
• w sytuacji, gdy ryzyko kredytowe danego aktywa finansowego znacząco wzrosło od dnia początkowego ujęcia, Spółka szacuje straty ze zdarzeń, jakie mogą wystąpić w okresie całego życia instrumentu.

doliczone lub ewentualnie potrącone przez bank odsetki.

Na dzień raportowy aktywa wyrażone w walucie obcej przelicza się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

zastosowanie średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień transakcji,

kolejność wyceny rozchodu środków pieniężnych w walucie obcej na rachunkach walutowych i w kasach walutowych odbywa się według metody FIFO.

elementu finansowania, Spółka stosuje podejście uproszczone wymagane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia.

Odpisy aktualizujące wartość należności są szacowane według poniższych zasad:

• dla należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości – odpis do wysokości należności nieobjętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,
• dla należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeśli majątek dłużnika

nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – odpis w pełnej wysokości należności,

• dla należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna – odpis do wysokości należności niepokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem,
• dla należności stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego – odpis do wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania,
• dla należności przeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest znaczne - według indywidualnej oceny Zarządu Spółki – odpis w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty, uwzględniającej współczynnik niewypełnienia zobowiązania skorygowane o wpływ czynników przyszłych oraz wysokość salda niespłaconego na dzień bilansowy
• dla należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest znaczne według indywidualnej oceny Zarządu Spółki – odpis w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty uwzględniającej współczynnik niewypełnienia zobowiązania skorygowane o wpływ czynników przyszłych oraz wysokość salda niespłaconego na dzień bilansowy,
• dla należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności nie jest znaczne - odpis w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty z uwzględnieniem współczynnika niewypełnienia zobowiązania.

Współczynnik niewypełnienia zobowiązania określa się na podstawie analizy nieściągalności za ostatnie lata i bierze pod uwagę wpływy przyszłych czynników na kwotę strat kredytowych.

ze względu na zasadę ostrożności naliczone odsetki z tytułu zwłoki w regulowaniu należności przez odbiorców są obejmowane odpisem aktualizującym w wysokości 100% kwoty naliczonej od razu w momencie naliczenia i ujęcia w księgach rachunkowych odsetek (odpis ujmowany jest w ciężar kosztów finansowych).

Odpisy aktualizujące należności, zależnie od rodzaju danej należności, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Należności przeterminowane, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Jeśli od wyżej wymienionych należności nie dokonano odpisów lub dokonano ich w niepełnej wysokości, to należności te zalicza się wtedy odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Jeśli przyczyna, dla której dokonano odpisu aktualizującego wartość należności ustanie, to równowartość kwoty, na którą wcześniej utworzono odpis, zwiększa wartość danej należności, a także odpowiednio pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe.

Odpisy aktualizujące prezentuje się odpowiednio w pozostałych kosztach operacyjnych bądź kosztach finansowych, w zależności od tego jakich należności dotyczą odpisy aktualizujące.

Na dzień powstania należności w walucie obcej są wyceniane według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień powstania należności (np. wystawienia faktury). Na dzień raportowy należności w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień raportowy.

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się i tworzy, stosując podejście bilansowe. Wycena aktywów i rezerw na odroczony podatek dochodowy jest dokonywana na koniec każdego kwartału.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się od wszystkich występujących przejściowych różnic ujemnych, nierozliczonych strat podatkowych oraz niewykorzystanych ulg podatkowych do wysokości, do której jest prawdopodobne osiągnięcie zysku do opodatkowania pozwalającego na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, strat i ulg podatkowych;

z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz

w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych,

Na każdy dzień raportowy wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest powtórnie weryfikowana, czy jest prawdopodobne osiągnięcie zysku do opodatkowania pozwalającego na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, strat i ulg podatkowych, tzn.:

• czy istnieją wystarczające dodatnie różnice przejściowe, na które utworzono rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego, lub
• czy osiągnięcie dochodu na poziomie pozwalającym na potrącenie ujemnych różnic przejściowych oraz odliczenie strat i ulg podatkowych jest prawdopodobne (przy czym osiągnięcie wystarczającego dochodu uznaje się za prawdopodobne, gdy wynika to z planów finansowych na lata następne).

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych:

z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ze sobą kompensowane wówczas, gdy Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności z zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku oraz Spółka zakłada jednoczesną realizację aktywów i rezerw na podatek dochodowy z tego samego tytułu. Kompensacie podlega podatek odroczony od przychodów i kosztów z tytułu wycen nieruchomości inwestycyjnych, instrumentów finansowych oraz innych należności i zobowiązań.

Ujęcie w księgach rachunkowych aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego następuje poprzez księgowanie na koniec okresu sprawozdawczego

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i kosztów

Czynne rozliczenia kosztów są dokonywane dla kosztów, które dotyczą więcej niż jednego okresu sprawozdawczego. Do rozliczeń międzyokresowych czynnych zaliczane są m.in.:

• opłacone z góry świadczenia, takie jak prenumerata, ubezpieczenia, czynsze i dzierżawy – rozliczane metodą liniową,
• opłacone z góry koszty energii elektrycznej, gazu, usług komunikacyjnych lub komunalnych – rozliczane metodą liniową,
• podatek od nieruchomości, opłata roczna za wieczyste użytkowanie gruntów – rozliczane metodą liniową,

w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Wartość bilansowa składnika rezerw z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień raportowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne wystąpienie zobowiązania z tytułu podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień raportowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień raportowy.

tylko zmiany sald aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalonych na koniec i początek okresu sprawozdawczego.

Jeżeli ustalone aktywa lub utworzone rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą operacji gospodarczych, których skutek wpływa na wynik finansowy, to korespondują one również z wynikiem finansowym. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem (funduszem) własnym odnosi się również na kapitał (fundusz) własny, a nie na wynik finansowy.

W sytuacjach określonych w MSR 12 odroczony podatek dochodowy ujmuje się jako korektę wartości firmy.

• przeniesienie ustalonej na dzień raportowy nadwyżki kosztów wytworzenia niezakończonych usług budowlanych nad kosztami tych usług współmiernych do przychodów – rozliczane zgodnie z zasadami obowiązującymi dla rozliczania usług budowlanych,
• koszty emisji akcji do dnia emisji rozliczane w dniu emisji.

Metoda liniowa zastosowana do rozliczania kosztów wymienionych powyżej polega na rozliczeniu tych pozycji stosownie do upływu czasu.

Nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego wszystkie pozycje rozliczeń międzyokresowych czynnych są weryfikowane pod kątem ich zasadności. Wszystkie pozycje aktywów, których nie można jednoznacznie przypisać do przychodów, które maja zostać osiągnięte w przyszłych okresach sprawozdawczych powinny być odniesione na wynik bieżący.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują:

• koszty wykonania jeszcze niezakończonych umów usługi budowlane, o których mowa w MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną",
• zobowiązania wynikające z przyjętych przez Spółkę niefakturowanych dostaw i usług; jednak w sprawozdaniu finansowym zalicza się je do zobowiązań handlowych, i to także wtedy, gdy ustalenie przez Spółkę dokładnej ilości i/lub ceny dostawy/usługi może wymagać szacunków.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują:

• zaliczki i przedpłaty na świadczenia, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych,
• otrzymane wpłaty lub zafakturowane z góry należności za świadczenia, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych – zalicza się do nich przede wszystkim: otrzymane z góry czynsze, dzierżawy oraz inne zapłaty pobrane z góry, rozliczane w równych ratach w okresach miesięcznych przez okres trwania umowy,
• nieotrzymane jeszcze kary umowne i odszkodowania dochodzone na drodze sądowej – ich rozliczenie na pozostałe przychody operacyjne następuje w momencie otrzymania przychodu.

Kapitały

Kapitały własne wyceniane są w wartości nominalnej. Kapitał podstawowy wykazuje się w wysokości określonej w statucie/umowie i w uchwałach o podwyższeniu/umorzeniu kapitału podstawowego i wpisanej w rejestrze sądowym. Do czasu zarejestrowania podwyższenia kapitału kwoty wniesione przez udziałowców wykazane są w księgach rachunkowych jako rozrachunki, a prezentowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jako pozostałe kapitały rezerwowe.

Płatności w formie akcji – Program motywacyjny

Wartość godziwa przyznanej opcji zakupu akcji Capital Park S.A. jest ujęta jako koszty z tytułu wynagrodzeń w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego. Wartość godziwa jest określana na dzień przyznania opcji zakupu akcji przez osoby uprawnione i ujmowana w całym okresie, w którym będą nabywane prawa do realizacji opcji.

Kwota obciążająca koszty jest korygowana w celu odzwierciedlenia aktualnej liczby przyznanych opcji, dla których warunki świadczenia pracy oraz warunki nierynkowe nabywania uprawnień są spełnione. W przypadku płatności w formie akcji z warunkami innymi niż warunki nabywania uprawnień, wartość godziwa nagród przyznawanych w płatnościach w formie akcji jest określana w taki sposób, aby odzwierciedlić te warunki natomiast nie jest dokonywana aktualizacja tej wyceny jeżeli występują różnice pomiędzy oczekiwanymi a aktualnymi wynikami.

Wycena zobowiązania jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego i na dzień rozliczenia. Wszystkie zmiany w wartości godziwej zobowiązania są wykazywane jako koszty osobowe w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Różnice między wartością godziwą uzyskanej zapłaty i wartością nominalną akcji są ujmowane w kapitale zapasowym ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej. Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał zapasowy spółki do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji.

Pozostałe kapitały obejmują głównie kapitał z rozliczenia nabycia udziałów w spółce Art Norblin oraz kapitał z wyceny programu motywacyjnego (wynagrodzenie w formie akcji spółki dominującej).

Do pozycji Zyski zatrzymane oprócz wyników finansowych za lata poprzednie, odnosi się również skutki istotnych błędów lat poprzednich. Za istotny błąd lat poprzednich uznaje się błąd, w wyniku którego zostanie spełniony jeden z poniższych warunków:

• wynik finansowy brutto odchyli się o więcej niż 10% i suma bilansowa odchyli się o więcej niż 1%,
• wynik finansowy brutto odchyli się o więcej niż 10% i przychody netto ze sprzedaży odchylą się o więcej niż 1%.

Spółka koryguje istotne błędy lat poprzednich retrospektywnie i przekształca dane retrospektywnie, o ile jest to wykonalne w praktyce. Korekta istotnego błędu lat poprzednich jest odnoszona w kwocie netto, tzn. po uwzględnieniu wpływu błędu na zobowiązania podatkowe (zarówno o charakterze bieżącym, jak i wynikające z tytułu odroczonego podatku dochodowego).

Zyski osiągnięte w latach poprzednich, również takie które wcześniej zostały przeznaczone na kapitał zapasowy i rezerwowy mogą być wypłacone akcjonariuszom i udziałowcom w formie dywidendy, po pokryciu wszelkich strat z lat poprzednich oraz osiągnięciu minimalnej wysokości kapitału zapasowego przewidzianego przez Kodeks Handlowy dla spółek akcyjnych, tj. 1/3 kapitału akcyjnego.

Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi

Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane są ujmowane przez Spółkę na dzień ich powstania. Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, który jest dniem, w którym Spółka staje się stroną umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego.

W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik zobowiązań finansowych w jego wartości godziwej skorygowanej o koszty transakcji, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych zobowiązań finansowych.

Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu.

Pochodne instrumenty finansowe

Spółka używa pochodnych instrumentów finansowych do zabezpieczenia ryzyka kursowego i ryzyka zmiany stóp procentowych. Wbudowane instrumenty pochodne są wydzielane z umowy zasadniczej i wykazywane oddzielnie, jeśli cechy ekonomiczne i ryzyka umowy zasadniczej i wbudowanego instrumentu pochodnego nie są blisko powiązane, oddzielny instrument o tych samych warunkach, co wbudowany instrument pochodny odpowiadałby definicji instrumentu pochodnego i hybrydowy (łączny) instrument nie jest wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy.

Rezerwy

Rezerwy zgodnie z MRS 37 tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Podstawą tworzenia rezerwy jest rzetelny szacunek dokonany przez Zarząd Spółki. Na każdy dzień raportowy Spółka weryfikuje zasadność i wysokość kwoty utworzonej rezerwy.

Utworzenie lub zwiększenie kwoty rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów podstawowej działalności operacyjnej, kosztów finansowych albo nakładów inwestycyjnych na nieruchomości lub zapasy, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą. Wykorzystanie rezerwy jest związane z powstaniem zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, jest ono księgowane jako zmniejszenie rezerwy i zwiększenie zobowiązania. Rezerwa może być wykorzystana wyłącznie zgodnie z celem, na jaki była pierwotnie utworzona. Niewykorzystane rezerwy, wobec zmniejszenia lub ustania ryzyka uzasadniającego ich utworzenie na dzień, na

który okazały się zbędne, zmniejszają koszty podstawowej działalności operacyjnej albo odpowiednio zwiększają pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe, w zależności od tego, które koszty zostały wcześniej obciążone tworzoną rezerwą.

Przykładami rezerw są rezerwy tworzone na:

• 1. restrukturyzację i likwidację podstawą tworzenia rezerwy są nakłady, które jednocześnie w sposób nieodzowny wynikają z restrukturyzacji i zarazem nie są związane z bieżącą działalnością Spółki; w kwocie rezerwy mogą być przykładowo uwzględnione odprawy i odszkodowania wynikające z prawa pracy czy też koszty likwidacji działalności objętych restrukturyzacją, jak np. koszty lub straty związane z karami lub odszkodowaniami z tytułu zerwanych umów lub niezrealizowanych umów; rezerwa na restrukturyzację nie obejmuje kosztów związanych z przyszłą działalnością, np. kosztów marketingu, szkolenia pozostającej załogi, koszty zmian przyporządkowania służbowego pozostających pracowników, wprowadzenia nowych systemów i sieci dystrybucji itp. Utworzone rezerwy na restrukturyzację zwiększają pozostałe koszty operacyjne,
• 1. udzielone gwarancje i poręczenia podstawą oceny prawdopodobieństwa możliwego obo-

wiązku utworzenia rezerwy jest analiza przebiegu wywiązywania się podmiotu, któremu udzielono gwarancji lub poręczenia ze zobowiązań objętych gwarancją lub poręczeniem, w przypadku złej kondycji podmiotu, któremu udzielono gwarancji lub poręczenia wysokość rezerwy będzie zależała od przewidywanej przez Spółkę możliwości spłaty zobowiązania przez ten podmiot; sam fakt udzielenia gwarancji i poręczenia nie jest podstawą utworzenia rezerwy, konieczne jest wtedy natomiast ujawnienie zobowiązania warunkowego,

Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania i rezerwy

W jednostkowym sprawozdaniu finansowym prezentowane są zobowiązania z podziałem na krótkoterminowe i długoterminowe. Jako zobowiązania długoterminowe są ujmowane zobowiązania wymagalne w okresie powyżej 12 miesięcy od dnia raportowego, a wymagalne w okresie krótszym lub przeznaczone do obrotu prezentowane są jako krótkoterminowe.

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz zobowiązania publicznoprawne są wyceniane na dzień raportowy w kwocie wymagającej zapłaty. Kwota wymagająca zapłaty oznacza obowiązek naliczenia odsetek, np. z tytułu zaległej zapłaty przypadających do zapłaty na dzień raportowy.

Na dzień powstania zobowiązania te ujmuje się według wartości nominalnej, czyli według wartości określonej przy ich powstaniu.

Przychody z podstawowej działalności operacyjnej

Przychody są wpływami korzyści ekonomicznych danego okresu, powstałymi w toku zwyklej działalności gospodarczej Spółki, które skutkują zwiększeniem kapitału własnego w inny sposób niż wynikający z wpłat udziałowców. Do podstawowych przychodów z działalności operacyjnej Spółka zalicza:

• przychody z tytułu należnych dywidend od spółek zależnych,
• przychody z tytułu udostępniania znaku towarowego,

Koszty podstawowej działalności operacyjnej

Do podstawowych kosztów działalności operacyjnej Spółka zalicza:

• koszty osobowe, w tym w szczególności koszty wynagrodzeń członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej,
• koszty wyceny programu motywacyjnego członków Zarządu,

• koszty odsetek od udzielonych Spółce pożyczek,

• 1. skutki toczącego się postępowania sądowego podstawą oceny prawdopodobieństwa możliwego obowiązku utworzenia rezerwy może być przebieg postępowania sądowego lub opinie prawników; ustalając kwotę rezerwy, należy wziąć pod uwagę nie tylko kwotę roszczenia określoną w pozwie, ale również koszty postępowania sądowego,
• 1. przewidywane straty z podpisanych umów.

Na dzień powstania zobowiązania w walucie obcej są wyceniane według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień powstania zobowiązania (np. wystawienia faktury). Na dzień raportowy zobowiązania w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień raportowy.

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności kaucje od najemców (jako zabezpieczenia umów najmu), kaucje od generalnych wykonawców (kaucje należytego wykonania umowy oraz kaucje za brak gwarancji dobrego wykonania umowy), zobowiązania z tytułu podatków i zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych.

• przychody z tytułu odsetek od udzielonych przez Spółkę pożyczek,
• przychody z tytułu lokat i środków na rachunku bankowym,
• inne przychody z tytułu sprzedaży usług.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do ich otrzymania.

• pozostałe koszty operacyjne, a w szczególności: koszty konsultantów, wydatki administracyjne, koszty prawne, koszty przygotowania i badania sprawozdań finansowych,
• koszty odpisów aktualizujących wartość aktywów innych niż finansowe, ustalone zgodnie z MSR 36.

Dodatkowo w działalności operacyjne Spółka prezentuje udział w zysku lub stracie jednostek współkontrolowanych, które wyceniane są metodą praw własności.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane zgodnie z metodą memoriałową.

Pozycja innych przychodów oraz kosztów finansowych obejmuje głównie zrealizowane i niezrealizowane różnice kursowe powstające w związku ze spłatą oraz wyceną zobowiązań finansowych oraz odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych ustalone zgodnie z MSR 36.

Koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty w momencie ich poniesienia, z wyjątkiem kosztów, które są związane z wytworzeniem (budową) lub nabyciem składnika aktywów. W takim przypadku koszty finansowania zewnętrznego są aktywowane, pod warunkiem, że istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszłości przyniosą one korzyści ekonomiczne.

Podatki dochodowe – podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysoko-

Zasady prezentacji sprawozdania z przepływów pieniężnych

Spółka sporządza sprawozdanie z przepływów pieniężnych metodą pośrednią. Metoda pośrednia polega na korygowaniu zysku lub straty o:

• rezultaty transakcji nie mających gotówkowego charakteru, takie jak zmiany stanu należności i zobowiązań, czynne i bierne rozliczenia międzyokresowe, amortyzacja, zyski i straty z tytułu różnic kursowych,
• wpływy i wypływy dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej.

Spółka prezentuje przepływy pieniężne w podziale na:

działalność operacyjną – która przedstawia wpływy i wydatki z podstawowej działalności Spółki oraz

Działalność operacyjna

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pochodzą przede wszystkim z podstawowej działalności przynoszącej Spółce przychody. Są to pieniężne skutki transakcji i innych zdarzeń uwzględnionych przy ustaleniu zysku lub straty Spółki, takich jak:

wpływy ze sprzedaży usług i refakturowania kosztów na najemców,

Działalność inwestycyjna

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej prezentują nakłady, które będą służyć wytwarzaniu przychodów i generowaniu środków pieniężnych w przyszłości, jak również wpływy ze sprzedaży takich składników majątku, których okres gospodarczego wykorzystania przekraczał standardowy cykl wytwarzania usług przez Spółkę. Są to w szczególności skutki pieniężne takich transakcji jak:

ści kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych lub podlegających zwrotowi od organów podatkowych.

wszelkie inne przepływy gotówkowe nie uwzględnione w żadnej z niżej wymienionych rodzajów działalności,

• działalność inwestycyjną która przedstawia wpływy i wydatki z tytułu nabycia i sprzedaży inwestycji długo i krótkoterminowych innych niż środki pieniężne, jak również wpływy i wydatki związane z działalnością w segmencie mieszkaniowym,
• działalność finansową która przedstawia zmiany wysokości i struktury wniesionego kapitału własnego oraz zadłużenia Spółki.
• zapłacone dostawy dóbr i usług,
• zapłacone i otrzymane podatki, w tym podatek dochodowy,
• zapłacone świadczenia pracownicze,
• inne wpływy i wydatki związane z podstawową działalnością Spółki.
• wpływy i wypływy związane z przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych lub ich części,
• wpływy i wydatki z tytułu zaciągniętych i spłaconych kredytów, pożyczek, wyemitowanych obligacji i innych papierów wartościowych,

• środki pieniężne i ich ekwiwalenty w jednostce zależnej, która została przejęta lub sprzedana,

• wpływy i wypływy związane z nabyciem i zbyciem środków trwałych i wartości niematerialnych, w tym również zaliczki,

• wpływy i wypływy związane z nabyciem i zbyciem inwestycji w nieruchomości, w tym również zaliczki,
• wpływy i wypływy związane z nabyciem i zbyciem inwestycji mieszkaniowych, w tym również zaliczki,

Działalność finansowa

Przepływy pieniężne z działalności finansowej prezentują wpływy i wydatki związane z finansowaniem działalności Spółki, których celem jest możliwość oszacowania roszczeń przyszłych przepływów pieniężnych podmiotów dostarczających Spółce kapitał. Są to w szczególności takie pozycje jak:

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

• środki pieniężne otrzymane i zapłacone z tytułu realizacji instrumentów finansowych, chyba ze realizacja takiego instrumentu jest ścisłe związana z działalnością operacyjna lub finansową,
• wpływy z lokowania środków pieniężnych.
• wpływy z tytułu emisji akcji lub innych instrumentów finansowych,
• środki pieniężne zapłacone akcjonariuszom z tytułu ich udziału w zysku i kapitale własnym,
• wypływy z tytułu zapłaconych rat leasingowych.

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wynikających z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości i sposób prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach sytuacji rynkowej oraz przepisów prawnych i podatkowych funkcjonujących w danym okresie obrotowym. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych, w szczególności w przypadku zmiany otoczenia rynkowego, prawnego czy podatkowego. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji a zmiana z nich wynikająca ujęta jest w okresie, w którym jej dokonano lub w okresach bieżących i przyszłych, jeżeli zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego jak i przyszłego.

Utrata wartości udziałów w spółkach zależnych

Nie rzadziej niż na każdy dzień raportowy Zarząd dokonuje weryfikacji wartości udziałów pod kątem utraty ich wartości, biorąc pod uwagę przyszłą wartość strumienia pieniężnego, który zostanie wygenerowany przez daną jednostkę zależną.

Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje aktywo na podatek dochodowy z tytułu strat podatkowych, które według oceny Zarządu będą wykorzystane w przyszłości, opierając się na projekcjach zysków podatkowych.

4. ZMIANY MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Sporządzając sprawozdanie finansowe za I półrocze 2018 r. jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2017, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku. Wpływ zastosowania nowych standardów opisano poniżej. Pozostałe standardy obowiązujące od 1 stycznia 2018 r. nie miały istotnego wpływu na przyjęte zasady rachunkowości i nie wymagały ujęcia retrospektywnego.

MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011 r.) – obowiązującym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 r.

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu+ lub
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finan-

Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę:

W niniejszym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie:

sowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do sprawozdania z całkowitych dochodów.

MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest także wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Spółka podjęła decyzję o wdrożeniu standardu z 1 stycznia 2018 r. bez korygowania danych porównawczych, co oznacza, że dane za rok 2017 oraz 2018 nie będą ze soba porównywalne, natomiast korekty związane z dostosowaniem do MSSF zostały wprowadzone na dzień 1 stycznia 2018 r. z odniesieniem na kapitał własny.

Spółka ujawniła szczegółowe informacje dotyczące wpływu zastosowania MSSF 9 po raz pierwszy w rocznym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 r. Nie występują różnice w zakresie prezentowanego wpływu pomiędzy ostatnim rocznym sprawozdaniem finansowym a sprawozdaniem za bieżący okres śródroczny.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity model pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

MSSF 16 Leasing - obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Nowy standard ustanawia zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 znosi klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadza jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca będzie zobowiązany ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników.

MSSF 16 w znaczącej części powtarza regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe. Spółka zastosuje MSSF 16 od 1 stycznia 2019 r. Zarząd

jest w trakcie analizy wpływu powyższego standardu na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki oraz na zakres informacji prezentowanych w sprawozdaniu finansowym i nie spodziewa się istotnych zmian.

VIII.DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

NOTA 1. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
668 557	686 338	683 518
(68 412)	(92 570)	(70 249)
600 145	593 768	613 269
30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
332 439	332 439	332 439
96 344	96 344	96 344
-	81 128	81 128
104 621	42 735	42 735
36 399	36 399	36 399
31 244	31 244	31 244
25 108	22 597	22 597
20 873	20 873	20 873
6 678	6 678	6 678
7 074	7 074	5 003
3 977	3 977	3 977
3 046	3 046	3 046
-	1 050	1 050
521	521	5
233	233	-
668 557	686 338	683 518

Odpisy aktualizujące wartość udziałów

Razem	(68 412)	(92 570)	(70 249)
Alferno Investments Sp. z o. o.	(5 003)	(5 003)	(5 003)
Sander Investments Sp. z o. o.	(5 034)	(5 102)	(5 102)
Capital Park Kraków Sp. z o. o.	(11 694)	(15 493)	(11 999)
Diamante Investments Sp. z o. o.	(12 854)	(12 854)	(12 854)
Capital Park Gdańsk Sp. z o.o.	(18 828)	(18 828)	-
CP Management Sp. z o. o.	(14 999)	(14 999)	(15 000)
Vera Investments-bis Sp. z o.o.	-	(20 291)	(20 291)
UDZIAŁY W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH – ODPISY AKTUALIZUJĄCE	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017

NOTA 2. POŻYCZKI UDZIELONE JEDNOSTKOM ZALEŻNYM I WSPÓŁKONTROLOWANYM

Udzielone pożyczki	Oprocentowanie	Termin wymagalności	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Dakota Investments Sp. z o. o.	8% WIBOR 6M + marża	2020-2032	101 978	94 440	126 549
Hazel Investments Sp. z o. o.	6% - 8% WIBOR 6M + marża	2022	122 554	124 689	120 769
CP Retail B. V.	8% WIBOR 3M + marża	2019-2020	11 223	10 420	14 043
CP Development S. à r. l.	8% – 8,25% WIBOR 6M + marża	2019 - 2020	25 601	25 006	22 701
ArtN Sp. z o.o.	6,5% - 8%	2019 - 2020	38 962	16 361	12 341
Diamante Investments Sp. z o. o.	8%	2022	9 766	9 451	8 773
Oberhausen Sp. z o.o.	8%	2020	7 066	6 551	6 442
Aspire Investments Sp. z o. o.	8%	2019	2 401	2 318	2 248
Capital Park Kraków Sp. z o. o.	8%	2019	-	-	1 572
Capital Park Gdańsk Sp. z o. o.	8%	2019	14 898	13 176	509
CP Retail ("SPV2") Sp. z o.o.	8%	2019	47 488	44 585	243
Alferno Investments Sp. z o.o.	8%	2019 - 2020	8 274	7 995	153
Sporty Department Sp.z o.o.	8%	2019	107	56	-
Pozostałe	8%	2019-2024	-	103	334
Razem			390 318	355 151	316 677

POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE UDZIELONE JEDNOSTKOM ZALEŻNYM I WSPÓŁKONTROLOWANYM

POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE UDZIELONE JEDNOSTKOM ZALEŻNYM I WSPÓŁKONTROLOWANYM

Udzielone pożyczki	Oprocentowanie	Termin wymagalności	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
CP Development S. à r. l.	8% – 8,25% WIBOR 6M + marża	2018-2019	120 890	117 735	116 309
ArtN Sp. z o.o.	6,5% - 8%	2018-2019	48 393	47 370	40 771
Capital Park Gdańsk Sp. z o. o.	8%	2018-2019	-	-	13 906
Alferno Investments Sp. z o.o.	8%	2018-2019	-	-	8 514
CP Management Sp. z o.o.	8%	2018-2019	7 600	7 159	6 885
Hazel Investments Sp. z o. o.	6% - 8% WIBOR 6M + marża	2018-2019	4 052	-	6 517
CP Retail B. V.	8% WIBOR 3M + marża	2018-2019	-	-	538
Dakota Investments Sp. z o. o.	8%	2018-2019	-	-	237
DT - SPV 12 Sp. z o. o.	8%	2018-2019	-	61	58
CP Retail ("SPV2") Sp. z o.o.	8%	2018-2019	-	-	35
Capital Park Opole Sp. z o. o.	8%	2018-2019	-	-	12
Razem			180 935	172 325	193 782

Żadna z udzielonych pożyczek nie jest przeterminowana, ani nie nastąpiła utrata jej wartości. Oprocentowanie pożyczek wynosi od 6% do 8% lub WIBOR 3M/6M powiększony o marżę wahającą się w przedziale od 5,55% do 5,75%. Terminy spłat przypadają w latach 2018-2032. Na udzielonych pożyczkach nie zostało ustanowione zabezpieczenie.

NOTA 3. INWESTYCJE W JEDNOSTKI WSPÓŁKONTROLOWANE

Spółka prezentuje udziały we wspólnych przedsięwzięciach, wyceniane metodą praw własności. Na wartość bilansową wspólnych przedsięwzięć składają się wartość udziałów w tych jednostkach, jak również udzielone tym podmiotom pożyczki wraz z naliczonymi odsetkami z uwzględnieniem skutków wyceny bilansowej.

W poniższej tabeli zaprezentowano szczegóły wyceny zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia oraz podstawowe informacje dotyczące zawartego porozumienia jak również podstawowe dane finansowe.

WARTOŚĆ ZAANGAŻOWANIA WE WSPÓLNE PRZEDSIĘWZIĘCIE PATRON WILANÓW	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Wartość udziałów w cenie nabycia	6 637	6 637	6 637
Odpis aktualizujący wartość udziałów	(6 637)	(6 637)	(6 637)
Udzielone pożyczki długoterminowe	30 688	29 790	28 497
Udział w stratach/zyskach	(3 074)	(2 867)	(3 208)
Razem	27 614	26 923	25 289

Wzrost udziału w stracie z tytułu zaangażowania we wspólne przedsięwzięcie w stosunku do stanu na 31 grudnia 2017 r. wynika z ujęcia części straty w oparciu o wynik finansowy uzyskany w I półroczu 2018 roku przez Patron Wilanów S. a r.l. oraz jej jednostki zależne. Zgodnie z umową inwestycyjną Capital Park S.A. ma prawo do udziału w zysku lub stracie spółek współkontrolowanych w części równej 64%.

NOTA 4. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

WARTOŚĆ UDZIELONYCH POŻYCZEK JEDNOSTKOM WSPÓŁKONTROLOWANYM	Oprocentowanie	Termin wymagalności	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
SO SPV 50 Sp. z o.o.	WIBOR 3M + 5,05%	2018-12-31	7 022	6 830	6 646
Razem			7 022	6 830	6 646

Ze względu na długoterminowe zaagnażowanie Spółki w inwestycję w jednostce współzależnej SO SPV 50 Sp. z o.o., Spółka prezentuje ww. pożyczkę w kategorii długoterminowych, bez względu na termin spłaty pożyczki.

NOTA 5. DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

Razem	13 499	27 810	25 235
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe	-	-	190
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	13 499	27 810	25 045
DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017

NOTA 6. KAPITAŁY WŁASNE

Struktura kapitału zakładowego na dzień raportowy przedstawia się następująco:

Razem	106 594 909		106 594 909
Seria F akcje zwykłe imienne uprzywilejowane co do praw głosu	2 765 240	1,0	2 765 240	wkład pieniężny	2013-12-05
Seria E akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	9 230 252	1,0	9 230 252	wkład niepieniężny	2014-02-14
Seria D akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	1 850 802	1,0	1 850 802	wkład pieniężny	2015-02-27
Seria C akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	20 955 314	1,0	20 955 314	wkład pieniężny	2014-02-14
Seria B akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	71 693 301	1,0	71 693 301	wkład pieniężny oraz wkład niepieniężny	2011-10-13
Seria A akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	100 000	1,0	100 000	wkład pieniężny	2010-12-17
Seria/emisja rodzaj akcji	Liczba akcji	Cena nomi nalna (w zł)	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji

27 lutego 2018 r. Krajowy Rejestr Sądowy dokonał rejestracji nowych 111 359 akcji serii D, tym samym nastąpiło podwyższenie kapitału akcyjnego Capital Park S.A. z kwoty 106 483 550 do 106 594 909 PLN.

Wartość nominalna wszystkich wyemitowanych akcji wynosi 1 PLN (nie w tysiącach). Akcje zostały w pełni opłacone, a prawa do akcji nie są w żaden sposób ograniczone.

Poniższa tabela przedstawia akcjonariat Spółki na dzień raportowy, w tym akcje posiadane przez członków Zarządu:

Razem	106 594 909	100,00%	109 360 149	100,00%
Pozostali	14 104 229	13,22%	14 104 229	12,89%
Metlife	11 800 000	11,07%	11 800 000	10,79%
Marcin Juszczyk	871 472	0,82%	871 472	0,80%
Jan Motz	2 894 372	2,72%	5 659 612	5,18%
CP Holdings S. á r. l.	76 924 836	72,17%	76 924 836	70,34%
Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów

Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego przedstawia się następująco:

Seria/emisja rodzaj akcji	Liczba akcji	Cena nomi nalna (w zł)	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji
Seria A akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	100 000	1,0	100 000	wkład pieniężny	2010-12-17
Seria B akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	71 693 301	1,0	71 693 301	wkład pieniężny oraz wkład niepieniężny	2011-10-13
Seria C akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	20 955 314	1,0	20 955 314	wkład pieniężny	2014-02-14
Seria D akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	1 962 160	1,0	1 962 160	wkład pieniężny	2015-03-03

Razem	106 706 267		106 706 267
Seria F akcje zwykłe imienne uprzywilejowane co do praw głosu	2 765 240	1,0	2 765 240	wkład pieniężny	2013-12-05
Seria E akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	9 230 252	1,0	9 230 252	wkład niepieniężny	2014-02-14

28 sierpnia 2018 r. Krajowy Rejestr Sądowy dokonał rejestracji nowych 66 269 akcji serii D, tym samym nastąpiło podwyższenie kapitału akcyjnego Capital Park S.A. z kwoty 106 594 909 PLN do 106 661 178 PLN.

5 września 2018 r. Krajowy Rejestr Sądowy dokonał rejestracji nowych 45 089 akcji serii D, tym samym nastąpiło podwyższenie kapitału akcyjnego Capital Park S.A. z kwoty 106 661 178 PLN do 106 706 267 PLN.

Poniższa tabela przedstawia akcjonariat Spółki na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, w tym akcje posiadane przez członków Zarządu:

13,27% 100,00%	14 159 908 109 471 507	100,00%
		12,93%
11,06%	11 800 000	10,78%
0,83%	882 062	0,81%
2,75%	5 704 701	5,21%
72,09%	76 924 836	70,27%
% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
76 924 836 2 939 461 882 062 11 800 000

NOTA 7. POŻYCZKI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH

DŁUGOTERMINOWE POŻYCZKI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH

POŻYCZKI ZACIĄGNIĘTE	Oprocentowanie	Terminy spłaty	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Vera Investments-bis Sp. z o.o.*	8%	2018	-	3 651	3 779
Capital Park Kraków Sp. z o. o.	8%	2019	878	1 111	2 909
Sander Investments Sp. z o. o.	8%	2019	740	718	705
Elena Investments Sp. z o.o.	8%	2019	-	579	597
Emir 30 Sp. z o.o.	8%	2019	-	-	63
CP Management Sp. z o.o.	8%	2019	3 797	-	-
Razem			5 415	6 059	8 053

KRÓTKOTERMINOWE POŻYCZKI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH

POŻYCZKI ZACIĄGNIĘTE	Oprocentowanie	Terminy spłaty	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Vera Investments-bis Sp. z o.o.	8%	2018	-	56 540	54 870
Silverado Investments Sp. z o.o.	8%	2018	-	2 763	2 691
CP Management Sp. z o. o.	8%	2019	58 053	-	-
Razem			58 053	59 303	57 561

Żadna z pożyczek nie jest przeterminowana. Oprocentowanie pożyczek wynosi 8%. Terminy spłat przypadają w latach 2018-2019. Udzielone pożyczki nie zostały w żaden sposób zabezpieczone.

NOTA 8. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW

KREDYTY BANKOWE	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Kredyt bankowy - Getin Noble Bank S.A.	21 740	31 188	31 445
Razem	21 740	31 188	31 445
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytu	-	-	20 138
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytu	21 740	31 188	11 307

22 lipca 2013 r. Capital Park S.A. podpisała z Getin Noble Bank S.A. umowę kredytową, zgodnie z którą został Spółce udostępniony kredyt w wysokości do 10 mln EUR z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej

5 czerwca 2018 r. Capital Park S.A. podpisała z Getin Noble Bank S.A umowę kredytową, zgodnie z którą został Spółce udostępniony kredyt w wysokości do 10 mln EUR z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej równej Euribor 3M + marża. Termin spłaty ostatniej transzy kredytu przypada na 31 grudnia 2022 r. Na dzień raportowy kredyt nie został wypłacony.

stopy procentowej równej Euribor 3M + marża. Termin spłaty kredytu przypada 20 grudnia 2018 r. Na dzień raportowy zadłużenie z tytułu umowy kredytowej z Getin Noble Bank S.A. wynosi 5 mln EUR.

NOTA 9. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI

Spółka wycenia obligacje wg zamortyzowanego kosztu (zgodnie z MSSF 9), co oznacza, że wartość zobowiązania wynika z planowanych przepływów pieniężnych związanych z jego realizacją z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej. Na żadnej z wyemitowanych serii obligacji nie zostało ustanowione zabezpieczenie.

Obligacje serii G notowane na rynku Catalyst

14 sierpnia 2015 r. Capital Park S. A. wyemitowała 18 840 sztuk 3-letnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii G o wartości nominalnej 100 PLN każda, o łącznej wartości 1 884 tys. PLN, z terminem wykupu przypadającym 14 sierpnia 2018 r. Oprocentowanie obligacji wynosi

Obligacje serii H,I notowane na rynku Catalyst

22 kwietnia 2016 r. Capital Park S. A. wyemitowała 92 000 sztuk 3-letnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii H o wartości nominalnej 100 PLN każda, o łącznej wartości 9 200 tys. PLN z terminem wykupu przypadającym 15 kwietnia 2019 r. Oprocentowanie obligacji wynosi WIBOR 3M powiększony o marżę 4,8 % i jest wypłacane w cyklach kwartalnych. Celem emisji było pozyskanie finansowania projektu Neptun House w Gdańsku oraz Centrum handlowego ETC w Swarzędzu.

3 czerwca 2016 r. Capital Park S. A. wyemitowała 58 000 sztuk 3-letnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela

Obligacje serii J

3 marca 2017 r. Capital Park S. A. wyemitowała 20 000 sztuk 3-letnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii J o wartości nominalnej 100 EUR każda, o łącznej wartości 2 000 tys. EUR z terminem wykupu przypadającym 17 marca 2020 r.

Obligacje serii K,L notowane na rynku Catalyst

27 kwietnia 2017 r. Capital Park S. A. wyemitowała 156 700 sztuk 3-letnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii K o wartości nominalnej 100 EUR każda, o łącznej wartości 15 670 tys. EUR z terminem wykupu przypadającym 27 kwietnia 2020 r. Oprocentowanie obligacji wynosi 4,1 % i jest wypłacane w cyklach półrocznych. Celem emisji była zmiana profilu walutowego zadłużenia Spółki poprzez refinansowanie obligacji zapadających w 2017 r. oraz finansowanie potrzeb inwestycyjnych Grupy. 3 lipca 2017 r. Capital Park S. A. wyemitowała 57 050 sztuk 3-letnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela

Obligacje serii M notowane na rynku Catalyst

21 grudnia 2017 r. Capital Park S. A. wyemitowała 151 250 sztuk 3-letnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii M o wartości nominalnej 100 EUR każda, o łącznej wartości 15 125 tys. EUR z terminem wykupu przypadającym 21 grudnia 2020 r. Oprocentowanie obliWIBOR 3M powiększony o marżę 4,3 % i jest wypłacane w cyklach 3-miesiecznych. Obligacje zostały wyemitowane w celu finansowania bieżącej działalności inwestycyjnej.

serii I o wartości nominalnej 100 PLN. każda, o łącznej wartości 5 800 tys. PLN z terminem wykupu przypadającym 15 kwietnia 2019 r. Oprocentowanie obligacji wynosi WIBOR 3M powiększony o marżę 4,8 % i jest wypłacane w cyklach kwartalnych. Celem emisji było pozyskanie finansowania na bieżącą działalność inwestycyjną Grupy. 17 sierpnia 2016 r. Zarząd Krajowego Depozytu dokonał asymilacji 92 000 sztuk obligacji na okaziciela serii H z 5 800 obligacji na okaziciela serii I.

Oprocentowanie obligacji wynosi 3,75 % i jest wypłacane w cyklach kwartalnych. Celem emisji była zmiana profilu walutowego zadłużenia Spółki poprzez refinansowanie obligacji zapadających w 2017 r. oraz finansowanie potrzeb inwestycyjnych Grupy.

serii L o wartości nominalnej 100 EUR każda, o łącznej wartości 5 705 tys. EUR z terminem wykupu przypadającym 27 kwietnia 2020 r. Oprocentowanie obligacji wynosi 4,1 % i jest wypłacane w cyklach półrocznych. Celem emisji była zmiana profilu walutowego zadłużenia Spółki poprzez refinansowanie obligacji zapadających w 2017 r. oraz finansowanie potrzeb inwestycyjnych Grupy.

3 listopada 2017 r. Zarząd Krajowego Depozytu dokonał asymilacji 156 700 sztuk obligacji na okaziciela serii K z 57 050 obligacji na okaziciela serii L.

gacji wynosi 4,1 % i jest wypłacane w cyklach półrocznych. Celem emisji była zmiana profilu walutowego zadłużenia Spółki poprzez refinansowanie obligacji zapadających w 2018-2019 r. oraz finansowanie potrzeb inwestycyjnych Grupy.

Obligacje serii N notowane na rynku Catalyst

18 czerwca 2018 r. Capital Park S. A. wyemitowała 70 000 sztuk 3-letnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii N o wartości nominalnej 100 EUR każda, o łącznej wartości 7 000 tys. EUR z terminem wykupu przy-padającym 18 czerwca 2021 r. Oprocentowanie obligacji wynosi 4,3% i jest wypłacane w cyklach kwartalnych. Celem emisji było finansowanie potrzeb inwestycyjnych Grupy Emitenta, zmiana struktury walutowej zadłużenia Grupy Emitenta poprzez refinansowanie obligacji Emitenta zapadających w 2018 oraz 2019 roku lub refinansowanie zadłużenia korporacyjnego Emitenta.

Obligacje notowane na rynku Catalyst	30.06.2018*	31.12.2017 30.06.2017		Kwota no minalna	Waluta		Oprocentowanie	Termin wymagalności
Obligacje serii C	-	-	19 927	19 890	PLN	6M WIBOR + 5,3%		spłacone
Obligacje serii D	-	-	53 614	52 357	PLN	3M WIBOR + 4,3%		spłacone
Obligacje serii E	-	11 095	11 035	11 033	PLN	3M WIBOR + 4,3%		spłacone
Obligacje serii F	-	32 872	32 611	32 630	PLN	3M WIBOR + 4,3%		spłacone
Obligacje serii G	1 880	1 868	1 856	1 884	PLN	3M WIBOR + 4,3%		sierpień 2018
Obligacje serii H,I	14 879	14 934	14 827	15 000	PLN	3M WIBOR + 4,8%		kwiecień 2019
Obligacje serii J**	8 553	8 152	8 240	2 000	EUR	Stałe	3,75%	marzec 2020
Obligacje serii K,L	91 838	87 534	64 840	21 375	EUR	Stałe	4,1%	kwiecień 2020
Obligacje serii M	64 793	61 855	-	15 125	EUR	Stałe	4,1%	grudzień 2020
Obligacje serii N	29 987	-	-	7 000		EUR Stałe	4,3%	czerwiec 2021
Odsetki naliczone	1 004	1 009	1 202	-			-	2018
Razem	212 934	219 319	208 152
Obligacje długoterminowe	187 762	165 716	85 029

krótkoterminowe 25 172 53 603 123 123 * kwoty w zamortyzowanym koszcie

Obligacje

** seria J nie notowana na rynku Catalyst

Wartość nominalna zobowiązań z tytułu wyemitowanych obligacji bez uwzględnienia wyceny w zamortyzowanym koszcie, naliczonych odsetek oraz pozostałych kosztów związanych z obligacjami wyniosła na dzień raportowy 215 337 tys. PLN.

19 marca 2018 r. Spółka wykupiła obligacje serii E za kwotę 11 115 tys. PLN. 30 czerwca 2018 r. Spółka wykupiła obligacje serii F za kwotę 32 630 tys. PLN. W II kwartale Spółka wyemitowała obligacje serii N w kwocie 7 000 tys. EUR z terminem wykupu przypadającym na czerwiec 2021 r.

NOTA 10. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I REZERWY

30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
28 804	20 759	22 673
1 376	1 263	1 157
32	26	135
-	72	-
7	16	18
30 219	22 136	23 983
		22 673
1 415	1 377	1 310
	28 804	20 759

Pozostałe rezerwy na dzień raportowy obejmują głównie rezerwę na wynagrodzenie członków zarządu w kwocie 1 376 tys. PLN, odpowiednio na 31 grudnia 2017 r. rezerwy na premie dla członków zarządu wynosiły 1 247 tys. PLN.

NOTA 11. PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY I ODROCZONY

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	6 miesięcy 2018	12 miesięcy 2017	6 miesięcy 2017
Bieżący podatek dochodowy	-	-	-
Odroczony podatek dochodowy	(22 356)	2 153	2 526
Obciążenie/(uznanie) podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	(22 356)	2 153	2 526
Bieżący podatek dochodowy	6 miesięcy 2018	12 miesięcy 2017	6 miesięcy 2017
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	8 494	(24 532)	(10 367)
Podatek dochodowy	(22 356)	2 153	2 526
Efektywna stawka podatku (udział podatku dochodowego w zysku/(stracie) przed opodatkowaniem)	263,20%	8,78%	24,37%

Stopa efektywna na poziomie 263,20% wynika z bezwynikowego rozwiązania odpisów aktualizujących udziały jednostek zależnych w związku z fuzją CP Management Sp.z o.o. z Vera Investments-bis Sp. z o.o. oraz CP Invest S.A., jak również rozwiązaniem aktywów na podatek odroczony związanych z utratą wartości udziałów w jednostkach zależnych, ze względu na brak ich odzyskiwalności.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku	30.06.2018	utworzone	rozwiązane	wykorzystane	01.01.2018
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	6 368	-	-	(107)	6 475
Niezapłacone odsetki	5 569	2 528	-	-	3 041
Ujemne różnice kursowe z wyceny	1 295	1 295	(277)	-	277
Odpis aktualizujący wartość udzia łów	-	-	(17 588)	-	17 588
Pozostałe	267	-	(162)	-	429
Razem	13 499	3 823	(18 027)	(107)	27 810
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku	30.06.2018	utworzone		rozwiązane wykorzystane	01.01.2018
Nieotrzymane odsetki	24 801	4 973	-	-	19 828
Dodatnie różnice kursowe z wyceny	3 925	3 925	(465)	-	465
Pozostałe	78	-	(388)	-	466
Razem	28 804	8 898	(853)	-	20 759

Nieotrzymane odsetki	19 828	-	-	(2 567)	22 395
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku	31.12.2017	utworzone		rozwiązane wykorzystane	01.01.2017
Razem	27 810	2 495	(96)	(2 005)	27 416
Pozostałe	429	429	(96)	-	96
Odpis aktualizujący wartość udzia łów	17 588	1 633	-	-	15 955
Ujemne różnice kursowe z wyceny	277	19	-	-	258
Niezapłacone odsetki	3 041	414	-	-	2 627
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	6 475	-	-	(2 005)	8 480
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	31.12.2017	utworzone		rozwiązane wykorzystane	01.01.2017

Razem	22 673	278	(123)	-	22 518
Pozostałe	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe z wyceny	37	37	(123)	-	123
Nieotrzymane odsetki	22 636	241	-	-	22 395
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku	30.06.2017	utworzone		rozwiązane wykorzystane	01.01.2017
Razem	25 045	1 058	(3 429)	-	27 416
Pozostałe	218	218	(96)	-	96
Odpis aktualizujący wartość udzia łów	13 347	467	(3 075)	-	15 955
Ujemne różnice kursowe z wyceny	16	16	(258)	-	258
Niezapłacone odsetki	2 984	357	-	-	2 627
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	8 480	-	-	-	8 480
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	30.06.2017	utworzone	rozwiązane	wykorzystane	01.01.2017

NOTA 12. ZYSK/STRATA PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadający na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadający na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

ZYSK/(STRATA) PRZYPADAJĄCY NA AKCJĘ	6 miesięcy 2018	12 miesięcy 2017	6 miesięcy 2017
Wyliczenie zysku/(straty) na jedną akcje - założenia
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej	(13 862)	(22 379)	(12 893)
Zysk/(strata) na działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk/(strata) wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości podsta wowego zysku przypadającego na jedną akcję	(13 862)	(22 379)	(12 893)
Efekt rozwodnienia	-	-	-
Zysk/(strata) wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości roz wodnionego zysku/(straty) przypadającego na jedną akcję	(13 862)	(22 379)	(12 893)
Liczba wyemitowanych akcji	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku/(straty) na jedną akcję w tys. szt.	106 559	106 411	106 349
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych	846	950	940
- opcje na akcje	1 036	1 135	1 123
- obligacje zamienne na akcje		-	-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku/(straty) na jedną akcję w tys. szt.	107 405	107 361	107 288
Zysk/(strata) netto na jedną akcję (w zł)	6 miesięcy 2018	12 miesięcy 2017	6 miesięcy 2017
Podstawowy za okres obrotowy	(0,13)	(0,21)	(0,12)
Rozwodniony za okres obrotowy	(0,13)	(0,21)	(0,12)

Cała poniesiona strata dotyczy działalności kontynuowanej.

NOTA 13. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie bezpiecznej struktury kapitałowej Spółki oraz zapewnienie akcjonariuszom zwrotu z inwestycji. Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik zadłużenia netto, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów własnych i zadłużenia netto.

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Oprocentowane dłużne papiery wartościowe, kredyty i pożyczki	298 142	315 869	305 211
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(50 088)	(107 270)	(105 933)
Zadłużenie netto	248 054	208 599	199 278
Kapitał razem	942 234	954 844	964 162
Kapitał i zadłużenie netto	1 190 288	1 163 443	1 163 440
Wskaźnik zadłużenia netto	20,8%	17,9%	17,1%

NOTA 14. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

		Należności od podmiotów powiązanych			Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
Jednostki zależne	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
CP MANAGEMENT	15	15	551	8	5	45
ARTN	1	6	2	-	26	1
CP RACŁAWICKA	-	1	2	-	-	1
DAKOTA INVESTMENTS	-	-	3	-	-	1
DIAMANTE INVESTMENTS	7	2 462	5	-	-	-
EMIR 30	-	1	2	-	16	10
HAZEL INVESTMENTS	-	10	7	-	-	-
SAGITTA INVESTMENTS	-	2	-	-	-	1
ALFERNO INVESTMENTS	410	-	-	-		-
MARLENE INVESTMENTS	-	1	1	-	1	1
CP RETAIL ("SPV2")	-	-	-	32	-	-

		Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym			Pożyczki otrzymane od podmiotów powiązanych
Jednostki zależne	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
CP DEVELOPMENT SARL	146 491	142 741	139 010	-	-	-
CP MANAGEMENT	7 600	7 159	6 885	61 849	-	-
ALFERNO INVESTMENTS	8 275	7 995	8 655	-	-	-
CP GDAŃSK	14 898	13 176	14 414	-	-	-
ELENA INVESTMENTS	-	-	29	-	579	597
SANDER INVESTMENTS	-	-	-	740	718	705
ARTN	87 355	63 730	53 111	-	-	-
ASPIRE INVESTMENTS	2 401	2 318	2 249	-	-	-
CP KRAKÓW	-	-	1 572	879	1 111	2 909
CP OPOLE	-	-	12	-	-	-
CP RETAIL B.V.	11 223	10 420	14 582	-	-	-
CP RETAIL ("SPV2")	47 488	44 585	278	-	-	-
DAKOTA INVESTMENTS	101 978	94 440	126 786	-	-	-
DIAMANTE INVESTMENTS	9 766	9 451	8 773	-	-	-
HAZEL INVESTMENTS	126 606	124 689	127 286	-	-	-
DT SPV-12	-	164	91	-	-	-
EMIR 30	-	-	-	-	-	63
OBERHAUSEN	7 066	6 551	6 442	-	-	-
SPORTY DEP. STORE	102	56	273	-	-	-
PATRON WILANÓW	30 688	29 790	28 497	-	-	-
SILVERADO INVESTMENTS	-	-	-	-	2 764	2 691
VERA INVESTMENTS BIS	-	-	-	-	60 190	58 649

		Przychody operacyjne od podmiotów powiązanych			powiązanych	Koszty operacyjne od podmiotów 12 miesięcy 2017 444 7 -
Jednostki zależne	6 miesięcy 2018	12 miesięcy 2017	6 miesięcy 2017	6 miesięcy 2018		6 miesięcy 2017
CP MANAGEMENT	75	172	-	65		226
ALFERNO INVESTMENTS	-	-	-	13
SANDER INVESTMENTS	-	5	3	-		-
ARTN	3	6	3	3	6	2
CP RACŁAWICKA	3	6	3	3	6	2
DAKOTA INVESTMENTS	-	5	3	-	5	2
DIAMANTE INVESTMENTS	-	5	3	-	-	-

EMIR 30	3	6	3	3	6	3
HAZEL INVESTMENTS	-	5	3	-	-	-
MARLENE INVESTMENTS	3	6	3	3	6	2
SAGITTA INVESTMENTS	-	5	3		5	3
SO SPV 50	-	-	2	-	-	-

		Przychody z tyt. odsetek od pożyczek i poręczeń do podmiotów powiązanych		Koszty z tyt. odsetek od pożyczek i poręczeń do podmiotów powiązanych
Jednostki zależne	6 miesięcy 2018	12 miesięcy 2017	6 miesięcy 2017	6 miesięcy 2018	12 miesięcy 2017	6 miesięcy 2017
CP DEVELOPMENT	4 010	5 972	3 758	-	-	-
CP MANAGEMENT	274	373	100	1 324	-	-
ALFERNO INVESTMENTS	690	309	539	-	-	-
CP GDAŃSK	122	-	530	-	738	-
ELENA INVESTMENTS	-	-	-	14	35	24
SANDER INVESTMENTS	-	-	-	22	39	26
ARTN	1 651	2 828	1 619	32	106	53
ASPIRE INVESTMENTS	86	147	122	3	-	-
CP KRAKÓW	2	82	20	37	282	106
CP RETAIL B.V.	351	1 544	1 230	-	-	-
CP OPOLE	-	1		-	-	-
CP RETAIL ("SPV2")	1 403	961	9	18	-	-
DAKOTA INVESTMENTS	3 088	7 581	3 631	-	-	-
DIAMANTE INVESTMENTS	323	120	423	2	-	-
DT SPV-12	2	6	3	-	-	-
EMIR 30	-	-	-	-	-	4
HAZEL INVESTMENTS	6 447	3 397	6 246	-	21	-
MARLENE INVESTMENTS	-	33	33	-	-	-
PATRON WILANÓW	28	866	355	-	-	-
RORYD INVESTMENTS	-	1	1		-	-
SILVERADO INVESTMENTS	-	-	-	14	155	72
SPORTY DEPARTMENT STORE	-	14	8	-		-
VERA INVESTMENTS BIS	-	-	-	410	3 187	1 645
OBERHAUSEN	214	126	232	-	-	-
SO SPV 50	-	373	189	-	-	-

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły transakcje pomiędzy Capital Park S.A. a jednostkami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

NOTA 15. PROGRAM MOTYWACYJNY

Celem Programu Motywacyjnego jest stworzenie bodźców, które zachęcą, zatrzymają i zmotywują Osoby Uprawnione – członków zarządu Spółki ("Pierwotne Osoby Uprawnione") oraz innych pracowników Spółki, niebędących członkami Zarządu, ustalonych według uznania Zarządu w drodze uchwały ("Wtórne Osoby Uprawnione") – do działania na rzecz wzrostu wartości dla akcjonariuszy poprzez umożliwienie im objęcia Akcji Spółki.

Szczegółowe założenia programu motywacyjnego określone zostały w Uchwale Nadzwyczajnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Capital Park S.A. z 28 lipca 2011 r., zmienionej 30 września 2013 r. oraz w 21 marca 2017 r., oraz w Regulaminie Programu Motywacyjnego, który jest załącznikiem do wymienionej Uchwały.

Podstawowe założenia Programu Motywacyjnego:

W ramach Programu Motywacyjnego Spółka może wyemitować nie więcej niż 7 218 738 imiennych warrantów subskrypcyjnych uprawniających łącznie do

objęcia 7 218 738 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki po cenie emisyjnej wynoszącej 1,00 PLN.

• Warranty subskrypcyjne nie mogą być obciążane, podlegają dziedziczeniu oraz nie są zbywalne.
• Ilość warrantów przeznaczonych do objęcia w każdej z kolejnych dat przydziału zależy od następujących kryteriów ekonomicznych i czasowych: wzrost wartości aktywów netto oraz wzrost ceny akcji, upływu czasu, co zapewnia zrównanie interesów kadry zarządzającej oraz akcjonariuszy Capital Park S.A.
• Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Osobom Uprawnionym zostały przydzielone warranty w ramach serii A-J.

• Warranty subskrypcyjne serii A-G zostały objęte wyłącznie przez Pierwotne Osoby Uprawnione, warranty serii H-J zostały objęte przez Pierwotne oraz Wtórne Osoby Uprawnione, natomiast warranty subskrypcyjne kolejnych serii K-M mogą być obejmowane przez Pierwotne oraz Wtórne Osoby Uprawnione.

• Daty przydziału warrantów serii A-J zaprezentowane zostały w tabeli poniżej, natomiast daty przydziału kolejnych serii K-M przypadają nie później niż dwa miesiące po opublikowaniu rocznego lub półrocznego sprawozdania finansowego, które będą podlegały badaniu lub przeglądowi przez biegłego rewidenta.

• Daty wykonania praw z warrantów serii A-G zaprezentowane zostały w tabeli poniżej. Możliwość wykonania praw z warrantów serii G wygaśnie 31 grudnia 2019 r. natomiast warrantów serii H-M wygaśnie 30 czerwca 2021 r.
• Pan Michał Koślacz pomimo nie pełnienia funkcji Członka Zarządu, zachował prawo do objęcia w przyszłości akcji serii D w wykonaniu praw z warrantów serii G.
• Zgodnie z uchwałą NWZA z 21 marca 2017 r. zostały wyemitowane 17 maja 2017 r. oraz 15 maja 2017 r. Warranty serii F oraz Warranty serii G na rzecz Pani Kingi Nowakowskiej, z datą wydania przypadającą dla warrantów serii F 31 maja 2016 r., dla warrantów serii G 29 września 2016 r.

Se ria	Data przydziału war rantów	Data wyko nania prawa z warrantów	Jan Motz	Jerzy Kowal ski	Marcin Juszczyk	Michał Koślacz	Kinga Nowakow ska	Wtórne Osoby Uprawnione
A	03.01.2014	14.01.2015	-	-	302 012	302 012	-	-
B	31.05.2014	01.06.2016	-	-	426 841	426 841	-	-
C	29.09.2014	30.09.2016	-	-	85 189	85 189	-	-
D	24.04.2015	24.04.2017	8 840	8 839	46 840	46 840	-	-
E	25.12.2015	28.12.2017	45 089	45 090	10 590	10 590	-	-
F	31.05.2016	18.06.2018 09.08.2018	45 089	-	10 590	10 590	45 089	-
G	29.09.2016	-	127 874	-	30 034	30 034	127 874	-
H	17.05.2017	-	141 918	-	94 612	-	94 612	141 918
I	21.11.2017	-	37 056	-	24 704	-	24 704	37 055
J	19.04.2018 12.05.2018	-	37 056	-	24 704	-	24 704	37 055

WARRANTY PRZYDZIELONE I ZREALIZOWANE

Szczegółowe informacje na temat akcji Spółki posiadanych przez Członków Zarządu w znajdują się w nocie 6 niniejszego sprawozdania.

Do wyceny warrantów subskrypcyjnych w ramach Programu Motywacyjnego wykorzystano model Blacka-Scholesa, który umożliwia oszacowanie bieżącej wartości tych warrantów.

Zgodnie z aktualizacją wyceny programu motywacyjnego dokonaną na dzień raportowy założono, że łącznie w ramach programu wymianie na akcje będzie podlegać 3 053 751 warrantów.

Całkowita wartość programu, wyceniona z uwzględnieniem powyższej ilości warrantów oraz bieżącego kursu akcji Spółki została oszacowana na 14 136 tys. PLN. Całkowity koszt programu obciąża koszty proporcjonalnie do upływu jego trwania. Saldo kapitału rezerwowego z wyceny programu motywacyjnego na dzień raportowy wyniosło 11 160 tys. PLN. W ciężar kosztów odniesiono różnicę pomiędzy wartością kapitału rezerwowego z tytułu programu motywacyjnego na dzień raportowy, a 31 grudnia 2017 r. co przedstawia poniższa tabela:

KOSZTY/KOREKTA KOSZTÓW Z TYTUŁU WYCENY PROGRAMU MOTYWACYJNEGO	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Koszty z tytułu wyceny programu	1 120	805	643
Rezerwa na koszty premii na wykorzystanie warrantów	214	913	805
Razem	1 334	1 718	1 448

NOTA 16. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POZABILANSOWE

Na dzień raportowy Spółka posiada następujące zobowiązania warunkowe:

Capital Park SA Alferno poręczenie spłaty kredytu inwe Poręczenie obowiązuje do momentu przeprowadze
Investments Sp. z stycyjnego i VAT do 200% kwoty nia przez spółkę przez 6 kolejnych miesięcy czynszów o.o. kredytów od najemców w minimalnej kwocie 190 tys. PLN mie sięcznie. Pierwszy miesiąc do spełnienia warunku to wrzesień 2018 r.

Ponadto Spółka zobowiązała się wobec Banku Ochrony Środowiska tj. banku finansującego budowę inwestycji Neptun House w Gdańsku do wsparcia projektu w przypadku wystąpienia braku środków w spółce celowej realizującej inwestycję (Capital Park Gdańsk Sp. z o.o.) pozwalających na obsługę raty kapitałowo odsetkowej w terminie jej wymagalności. Umowa wsparcia obowiązuje do czasu przedłożenia zatwierdzonego sprawozdania finansowego za 2019 r. oraz spełnienia łącznie następujących warunków:

• braku naruszenia kowenantów (dług netto/EBITDA oraz wskaźnik płynności bieżącej),
• osiągnięcie zgodnie z postanowieniami Umowy Kredytu Inwestycyjnego wskaźnika WOD większego niż 1.1,
• ustanowieniu na rzecz Banku depozytu obsługi długu w wysokości 3-miesięcznej raty kapitało-odsetkowej.

NOTA 17. ZABEZPIECZENIA USTANOWIONE NA MAJĄTKU SPÓŁKI

Na zabezpieczenie spłat kredytów zaciągniętych przez spółki zależne zostały ustanowione zabezpieczenia w postaci zastawów rejestrowych na udziałach w spółkach zależnych. Na 30 czerwca 2018 r. szczegółowe dane przedstawia poniższa tabela.

Zastawca	Dłużnik	Liczba udzia łów obję tych zasta wem	Wartość no minalna udziału	Wysokość kapitału zakładowego objętego przez wspólników	Wysokość kapitału zakładowego obciążonego zastawem
	Capital Park Gdańsk Sp. z o. o.	7 000	500 PLN	3 500 000 PLN	3 500 000 PLN
Capital Park	Diamante Investments Sp. z o.o.	825	500 PLN	6 500 000 PLN	6 500 000 PLN
S.A.	Sander Investments Sp. z o.o.	100	500 PLN	350 000 PLN	50 000 PLN
	Hazel Investments Sp. z o.o.	4 617	500 PLN	2 308 500 PLN	2 308 500 PLN

NOTA 18. ZDARZENIA PO DNIU RAPORTOWYM

18 czerwca 2018 r. nastąpiło podwyższenie kapitału akcyjnego Capital Park S.A. z kwoty 106 594 909 PLN (kwota nie w tysiącach) do 106 661 178 PLN (kwota nie w tysiącach). Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym 28 sierpnia 2018 r.

25 czerwca 2018 r. Capital Park S.A. podpisała z Getin Noble Bank S.A. umowę kredytową, zgodnie z którą został Spółce udostępniony kredyt w wysokości do 10 mln EUR z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej równej Euribor 3M + marża. Termin spłaty ostatniej transzy kredyt przypada 31 grudnia 2022 r. Kredyt został wypłacony w kwocie 10 mln EUR w 13 lipca 2018 r.

12 lipca 2018 r. Capital Park S.A wprowadziła 70 000 obligacji serii N na rynek Catalyst.

9 sierpnia 2018 r. nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Capital Park S.A z kwoty 106 661 178 PLN (kwota nie w tysiącach) do kwoty 106 706 267 PLN (kwota nie w tysiącach) w wyniku wydania 45 089 akcji serii D. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym 5 września 2018 r.

10 sierpnia 2018 r. Capital Park S.A. wykupiła obligacje serii G na kwotę 1 884 tys. PLN.

Warszawa, 7 września 2018 r.

PODPIS OSOBY SPORZĄDZAJĄCEJ:

Marcin Jeremicz Główny Księgowy

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU:

Jan Motz Prezes Zarządu

Marcin Juszczyk

Członek Zarządu Członek Zarządu

Kinga Nowakowska

CAPITAL PARK SA

02-797 Warszawa

T +48 22 318 88 88 F +48 22 318 88 89 biuro@capitalpark.pl

www.capitalpark.pl