Paris, le 16 mai 2011

Communiqué de presse

Foncière des Régions lance une émission d'Obligations à option de Remboursement en Numéraire et/ou en Actions Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE) venant à échéance le 1 er janvier 2017 avec délai de priorité pour un montant nominal d'environ 480 millions d'euros, susceptible d'être porté à un montant nominal maximal d'environ 550 millions d'euros en cas d'exercice en totalité de la Clause d'Extension

Paris, le 16 mai 2011 – Foncière des Régions (la « Société » ou « FdR ») lance aujourd'hui une émission d'Obligations à option de Remboursement en Numéraire et/ou en Actions Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE) (les « Obligations ») venant à échéance le 1er janvier 2017 d'un montant nominal d'environ 480 millions d'euros, susceptible d'être porté à un montant nominal maximal d'environ 550 millions d'euros en cas d'exercice en totalité de la clause d'extension (la « Clause d'Extension »), consentie aux Garants (tel que ce terme est défini ci-après).

Le produit de l'émission des Obligations permettra à la Société de diversifier ses sources de financement, et d'allonger la maturité de la dette. Il servira principalement à refinancer des lignes de crédit existantes et, de manière résiduelle, à financer les besoins généraux de la Société.

Les actionnaires de FdR inscrits en compte au 13 mai 2011 bénéficient d'un délai de priorité à titre irréductible de trois jours de bourse pour passer un ordre de souscription, soit du 16 mai au 18 mai 2011 à 17h00 (heure de Paris) inclus (sous réserve des restrictions de placement applicables). Cet ordre pourra porter sur un montant maximal en euros correspondant à leur quote-part respective dans le capital de FdR appliquée au montant nominal maximal de l'émission, soit environ 550 millions d'euros. En cas d'absence d'exercice ou d'exercice partiel de la Clause d'Extension, les ordres de souscription prioritaire des actionnaires seront proportionnellement réduits. Il n'est pas prévu de souscription à titre réductible.

Delfin, détenant, à la date du Prospectus, 28,92% du capital social de la Société, a fait part de son intention de participer à la présente émission dans le cadre du délai de priorité à hauteur de la totalité de sa quote-part du capital de la Société, dans la limite, en toutes hypothèses, d'un montant maximal de souscription de 150 millions d'euros.

FdR se félicite de la marque de soutien de son premier actionnaire qui manifeste ainsi sa confiance dans les atouts du groupe en contribuant à la poursuite de son développement.

La Société n'a pas connaissance des intentions de ses autres principaux actionnaires.

La valeur nominale unitaire des Obligations fera apparaître une prime d'émission comprise entre 20% et 25% par rapport au Cours de Référence¹ de l'action de la Société sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris.

Les Obligations porteront intérêt à compter de la date d'émission (incluse) au Taux de Référence² majoré d'une marge comprise entre -0,15% et +0,35% payable semestriellement à terme échu le 1 er janvier et le 1 er juillet de chaque année (ou le premier jour ouvré suivant si l'une de ces dates n'est pas un jour ouvré) et pour la première fois le 1 er janvier 2012 et seront remboursées au pair le 1er janvier 2017. Par exception, pour la période courant du 24 mai 2011, date de règlement-livraison des Obligations, au 31 décembre 2011, il sera mis en paiement le 1 er janvier 2012 un premier coupon calculé prorata temporis.

Les Obligations font l'objet d'une offre au public en France du 16 au 18 mai 2011 à 17h00 (heure de Paris) inclus, ainsi que d'un placement privé le 16 mai 2011 auprès d'investisseurs qualifiés en France et hors de France à l'exception des Etats-Unis d'Amérique, du Canada, de l'Australie et du Japon.

Les Obligations seront émises au pair le 24 mai 2011, date prévue pour le règlement-livraison, et seront remboursées au pair le 1er janvier 2017 (ou le premier jour ouvré suivant si cette date n'est pas un jour ouvré). Les Obligations pourront faire l'objet d'un remboursement anticipé au gré de FdR sous certaines conditions. En particulier, les Obligations pourront être remboursées de manière anticipée à l'initiative de FdR à compter du 15 janvier 2015 si la moyenne arithmétique des produits des cours de l'action de FdR constatés sur Euronext Paris et du taux de conversion en vigueur (appréciée sur une période donnée) excède 130% de la valeur nominale des Obligations.

En cas d'exercice du droit à l'attribution d'actions, les porteurs d'Obligations recevront un montant en numéraire et, le cas échéant, un montant payable en actions FdR nouvelles et/ou existantes.

Cependant, afin d'optimiser sa structure financière lors de l'exercice du droit à l'attribution d'actions, la Société dispose également de la faculté de remettre uniquement des actions nouvelles et/ou existantes.

La fixation des modalités définitives de l'émission est prévue le 19 mai 2011.

L'action FdR, admise aux négociations sur le marché règlementé de NYSE Euronext à Paris (compartiment A), est éligible au Service de Règlement Différé (SRD).

Code ISIN : FR0000064578 (FDR)

Cette émission est dirigée par BofA Merrill Lynch agissant en tant que Coordinateur Global, Chef de File et Teneur de Livre Associé, et par HSBC, Lazard-Natixis et UniCredit agissant en tant que Chefs de File et Teneurs de Livre Associés (ensemble, avec le Coordinateur Global, Chefs de File et Teneurs de Livre Associés, les « Garants »).

¹ Ce Cours de Référence sera égal à la moyenne des cours de bourse de l'action FDR pondérée par les volumes des transactions constatés sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris depuis l'ouverture de la séance de bourse du 19 mai 2011 jusqu'à 12h00 (heure de Paris). 2

Le Taux de Référence sera le taux de swap de 5,61 ans, obtenu par interpolation linéaire du taux de swaps 5 ans et 6 ans (mid swap rate) apparaissant sur les pages Bloomberg EUSA 5 Index et EUSA 6 Index, le 18 mai 2011 à 17h40 (heure de Paris).

Contacts :

Relations investisseurs et relations presse :

Philippe Le Trung 30, Avenue Kléber 75208 Paris Cedex 16 Tél. : + 33 (0)1 58 97 52 04 E-mail : [email protected]

Sébastien Bonneton 30, Avenue Kléber 75208 Paris Cédex 16 Tél. : + 33 (0)1 58 97 52 44 E-mail : [email protected]

CE COMMUNIQUE NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE DE TITRES AUX ÉTATS-UNIS D'AMERIQUE OU DANS TOUT AUTRE PAYS. LES OBLIGATIONS (ET LES ACTIONS SOUS-JACENTES) NE PEUVENT ETRE NI OFFERTES NI VENDUES AUX ÉTATS-UNIS D'AMERIQUE SANS ENREGISTREMENT OU EXEMPTION D'ENREGISTREMENT CONFORMEMENT AU U.S. SECURITIES ACT DE 1933 TEL QUE MODIFIE. FONCIERE DES REGIONS N'A PAS L'INTENTION D'ENREGISTRER L'OFFRE EN TOTALITE OU EN PARTIE AUX ÉTATS-UNIS D'AMERIQUE NI DE FAIRE UNE OFFRE AU PUBLIC AUX ÉTATS-UNIS D'AMERIQUE

Mise à disposition du prospectus

Un prospectus (le « Prospectus »), composé du Document de Référence de FdR déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (« AMF ») le 31 mars 2011 sous le numéro D.11-0208, de l'actualisation du Document de Référence de FdR déposée auprès de l'AMF le 13 mai 2011 sous le numéro D.11-0208-A01, d'une note d'opération et du résumé du prospectus (inclus dans la note d'opération), a reçu de l'AMF le visa n°11-155 en date du 13 mai 2011. Des exemplaires du Prospectus sont disponibles sans frais auprès de FdR, 46, Avenue Foch, 57000 Metz, France. Ce prospectus peut être consulté sur les sites internet de FdR (w ww.foncieredesregions.fr ), de l'AMF (www.amffrance.org) et est disponible auprès des Garants. L'attention des investisseurs est attirée sur les facteurs de risques mentionnés au chapitre 1.8 du Document de Référence, au paragraphe 2 de l'actualisation du Document de Référence de FdR et au chapitre 2 de la note d'opération.

Calendrier indicatif de l'émission

13 mai 2011	Visa de l'AMF sur le prospectus
16 mai 2011	Diffusion d'un communiqué de presse par la Société annonçant le lancement et les modalités indicatives de l'émission des Obligations Ouverture du livre d'ordres du placement privé Ouverture de la période de souscription prioritaire des actionnaires Ouverture de la période de souscription du public Clôture du livre d'ordres du placement privé
18 mai 2011	Date limite d'exercice de la Clause d'Extension Clôture de la période de souscription prioritaire des actionnaires (17h00) Clôture de la période de souscription du public (17h00) Diffusion, le cas échéant, d'un communiqué de presse par la Société, annonçant le montant définitif de l'émission après exercice de la Clause d'Extension
19 mai 2011	Fixation des modalités définitives de l'émission des Obligations Diffusion d'un communiqué de presse de la Société annonçant les modalités définitives de l'émission des Obligations Allocations Diffusion par NYSE Euronext de l'avis d'admission des Obligations
24 mai 2011	Règlement-livraison des Obligations Admission des Obligations aux négociations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris

Modalités principales des Obligations à option de Remboursement en Numéraire et en Actions Nouvelles et/ou Existantes (ORNANE) (les « Obligations »)

Caractéristiques de l'offre
Emetteur	Foncière des Régions (la « Société »)
Raison et utilisation du produit de l'émission	Le produit de l'émission des Obligations permettra à la Société de diversifier ses sources de financement, et d'allonger la maturité de la dette. Il servira principalement à refinancer des lignes de crédit existantes et, de manière résiduelle, à financer les besoins généraux de la Société.
Montant (produit brut) de l'émission	Environ 480 millions d'euros, susceptible d'être porté à un maximum d'environ 550 millions d'euros, en cas d'exercice en totalité de la clause d'extension à l'option des Chefs de File et Teneurs de Livre Associés (la « Clause d'Extension »).
Produit net de l'Émission	Environ 475 millions d'euros susceptible d'être porté à un maximum d'environ 545 millions d'euros, en cas d'exercice en totalité de la Clause d'Extension.
Nombre d'Obligations	Le nombre d'Obligations à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (« les Obligations ») sera égal au montant de l'émission divisé par la valeur nominale unitaire des Obligations.
Valeur nominale unitaire des Obligations	La valeur nominale unitaire des Obligations fera ressortir une prime comprise entre 20% et 25% par rapport à la moyenne pondérée par les volumes des cours de l'action Foncière des Régions constatés sur Euronext Paris depuis l'ouverture de la séance de bourse du 19 mai 2011 jusqu'à 12h00 (heure de Paris).
Droit préférentiel de souscription	Non applicable.
Délai de priorité à titre irréductible pour les actionnaires	3 jours de bourse, du 16 mai 2011 au 18 mai 2011 inclus pour les actionnaires de la Société inscrits en compte à la date du 13 mai 2011. Chaque actionnaire pourra à titre irréductible passer un ordre de souscription en euros portant sur un montant maximum correspondant à (i) environ 550 millions d'euros multiplié par (ii) le nombre d'actions de la Société qu'il détient (et qu'il est prêt à immobiliser) et divisé par (iii) 54 929 603 (le nombre

d'actions composant le capital de la Société).

	A titre d'exemple, un actionnaire détenant 100 Actions pourra passer un ordre de souscription prioritaire à titre irréductible portant sur un montant maximal de : 100 x 550 millions d'euros / 54 929 603 = 1 001,28 euros.
Placement privé	En France et hors de France, le 16 mai 2011, selon la procédure dite de construction du livre d'ordres, à l'exception notamment des États-Unis d'Amérique, du Canada, du Japon et de l'Australie. (« le Placement Privé »).
Période de souscription du public	En France du 16 mai 2011 au 18 mai 2011 inclus (la « Période de Souscription du Public »)
Intention des principaux actionnaires	Delfin, détenant, à la date du Prospectus, 28,92% du capital social de la Société, a fait part de son intention de participer à la présente émission dans le cadre du délai de priorité à hauteur de la totalité de sa quote-part du capital de la Société dans la limite, en toutes hypothèses, d'un montant maximal de souscription de 150 millions d'euros.
	Cette souscription représenterait (i) 28,92% du montant de l'émission si celui-ci est de 480 millions d'euros et (ii) 27,27% du montant de l'émission si celui-ci est de 550 millions d'euros.
	La Société n'a pas connaissance des intentions de ses autres principaux actionnaires.
Prix d'émission des Obligations	Le pair, payable en une seule fois à la Date de Règlement des Obligations.
Date d'émission, de jouissance et de règlement des Obligations	Prévue le 24 mai 2011 (la « Date de Règlement »).
Taux de rendement actuariel annuel brut Notation de l'émission	Il ne peut être calculé dès lors que le taux d'intérêt nominal annuel n'est pas connu (les valeurs actuelles des montants à verser ne pouvant être déterminées) et que les intérêts sont payés semestriellement. Il sera voisin et légèrement supérieur au taux nominal annuel (en l'absence de conversion et/ou d'échange en actions et en l'absence d'amortissement anticipé). L'émission n'a pas fait l'objet d'une demande de
	notation.
Cotation des Obligations	Prévue le 24 mai 2011 sous le code ISIN FR0011050111 sur Euronext Paris.
Compensation	Euroclear France, Euroclear Bank S.A./N.V. et Clearstream Banking, société anonyme (Luxembourg).

Coordinateur Global	Merrill Lynch International.
Chefs de File et Teneurs de Livre Associés	Merrill Lynch International, HSBC France, Lazard Natixis et UniCredit Bank AG, Milan Branch.
Garantie	Garantie de placement par Merrill Lynch International, HSBC France, Lazard-Natixis et UniCredit Bank AG, Milan Branch dans les conditions fixées par un contrat de garantie qui sera conclu avec la Société le 19 mai 2011.
Engagement d'abstention	90 jours pour la Société sous réserve de certaines exceptions usuelles.

Caractéristiques des Obligations

Rang des Obligations	Engagements chirographaires directs, généraux, inconditionnels, non subordonnés et non assortis de sûretés.
Maintien des Obligations à leur rang	Exclusivement en cas de sûretés consenties par la Société au bénéfice des porteurs d'autres obligations ou autres titres financiers négociables représentatifs de titres de créance émis ou garantis par la Société.
Taux nominal – Intérêt	Taux nominal annuel compris entre (TR-0,15)% et (TR+0,35)%, payable semestriellement à terme échu le 1er janvier et le 1er juillet de chaque année (ou le jour ouvré suivant si l'une des ces dates n'est pas un jour ouvré).
	Intérêt calculé prorata temporis pour la période courant du 24 mai 2011 au 31 décembre 2011 inclus.
Durée de l'emprunt	5 ans et 222 jours.
Amortissement normal des Obligations	En totalité le 1er janvier 2017 (ou le jour ouvré suivant si cette date n'est pas un jour ouvré) par remboursement au pair.

Amortissement anticipé des Obligations au gré de la Société

A tout moment, pour tout ou partie des Obligations, sans limitation de prix ni de quantité, par rachats en bourse ou hors bourse ou par offres de rachat ou d'échange.
A tout moment, à compter du 15 janvier 2015 jusqu'à l'échéance des Obligations, pour la totalité des Obligations en circulation sous réserve d'un préavis d'au moins 30 jours calendaires, par remboursement au pair majoré des intérêts courus, si la moyenne arithmétique, calculée sur 20 jours de bourse consécutifs parmi les 40 qui précèdent la parution de l'avis de remboursement anticipé, des produits des premiers cours cotés de l'action de la Société constatés sur Euronext Paris et du Taux de Conversion en vigueur à chaque date, excède 130 % de la valeur nominale des Obligations.
A tout moment, pour la totalité des Obligations en circulation sous réserve d'un préavis d'au moins 30 jours calendaires, par remboursement, au pair majoré des intérêts courus, si leur nombre restant en circulation est inférieur à 15% du nombre d'Obligations émises.

Exigibilité anticipée des Obligations Possible, au pair majoré des intérêts courus, notamment en cas de défaut de la Société.

Possible, au pair majoré des intérêts courus.

(a) Les porteurs d'Obligations pourront exercer leur Droit à l'Attribution d'Actions (tel que défini ciaprès) pendant la période allant du 24 mai 2011 au 31 décembre 2014 (inclus) uniquement dans les cas suivants : (i) à tout moment au cours d'un trimestre calendaire considéré, si la moyenne arithmétique des cours de clôture de l'action de la Société calculée sur une période de 20 jours de bourse consécutifs parmi les 40 jours de bourse précédant le dernier jour de bourse du trimestre calendaire précédant, telle que déterminée par l'agent de calcul, est supérieure à 130% du Prix de Conversion (égal à la valeur nominale de l'Obligation divisée par le Taux de Conversion) applicable le dernier jour de bourse du trimestre calendaire précédent ;

Remboursement anticipé au gré des porteurs en cas de changement de contrôle

Exercice du Droit à l'Attribution d'Actions

(ii) en cas d'amortissement anticipé de la totalité des Obligations en circulation à l'initiative de la Société ;
(iii) dans le cas où la Société passerait outre l'avis négatif de l'assemblée des porteurs d'Obligations consultée sur un changement de la forme ou de l'objet social de la Société (sauf changements autorisés par les modalités des Obligations) ;
(iv) en cas de distribution envisagée par la Société de dividendes, de réserves ou de primes, en espèces ou en nature, dont la valeur par action de la Société excède 25% de la moyenne arithmétique des cours moyens pondérés par les volumes quotidiens de l'action sur une période de 20 jours de bourse ;
(v) en cas d'offre publique visant les actions de la Société susceptible d'entrainer un changement de contrôle ;
(vi) en cas de survenance d'un cas d'exigibilité anticipée ; et
(vii) à tout moment pendant une période de 5 jours de bourse suivant toute période de 10 jours de bourse consécutifs au cours de laquelle la cotation de l'Obligation déterminée à l'heure de clôture de la cotation quotidienne de l'action de la Société aura été, chaque jour de bourse, inférieure à 97% du montant égal au produit (i) du cours de clôture de la cotation quotidienne de l'action de la Société (ii) par le Taux de Conversion.

(b) A partir du 1 er janvier 2015 (inclus), les porteurs d'Obligations pourront exercer leur Droit à l'Attribution d'Actions à tout moment jusqu'au dix-huitième jour de bourse (exclu) précédant le 1 er janvier 2017.

Le « Taux de Conversion » est d'1 action par Obligation, sous réserve d'ajustements ultérieurs.

Droit à l'attribution d'Actions Les porteurs d'Obligations auront, dans les cas décrits cidessus, la faculté d'obtenir l'attribution (le « Droit à l'Attribution d'Actions »), au choix de la Société :

1 – soit :

(a) Si la Valeur de Conversion (telle que définie ci-après) est inférieure ou égale à la valeur nominale d'une

Obligation : d'un montant en numéraire égal à la Valeur de Conversion multipliée par le nombre d'Obligations pour lequel le Droit à l'Attribution d'Actions a été exercé ;

(b) Si la Valeur de Conversion est supérieure à la valeur nominale d'une Obligation :

(i) d'un montant en numéraire égal à la valeur nominale d'une Obligation multipliée par le nombre d'Obligations pour lequel le Droit à l'Attribution d'Actions a été exercé ; et
(ii) d'un montant payable en actions nouvelles et/ou existantes de la Société (les « Actions ») (au gré de la Société) égal à la différence entre la Valeur de Conversion et la valeur nominale de l'Obligation multipliée par le nombre d'Obligations pour lequel le Droit à l'Attribution d'Actions a été exercé (le « Montant Payable en Actions »).

La « Valeur de Conversion » est égale au Taux de Conversion multiplié par la moyenne arithmétique des cours moyens pondérés par les volumes quotidiens de l'action de la Société sur une période de 10 jours de bourse (réduite à 5 jours de bourse en cas d'offre publique) consécutifs à compter du premier jour de bourse suivant la fin de la Période de Notification (telle que définie ci-après) (le « Cours Moyen de l'Action »).

Le nombre d'Actions à livrer sera égal au résultat de la division du Montant Payable en Actions par le Cours Moyen de l'Action (arrondi au nombre entier immédiatement inférieur, la fraction formant rompu étant réglée en espèces).

La « Période de Notification » désigne la période d'une durée maximum de 4 jours de bourse suivant la date d'exercice au cours de laquelle la Société informera l'agent centralisateur (qui informera à son tour le porteur d'Obligations concerné) qu'elle entend remettre au porteur d'Obligations ayant exercé son Droit à l'Attribution d'Actions (i) soit une somme en numéraire, et le cas échéant, des Actions de la Société, (ii) soit uniquement des Actions.

2 – soit (et ce, que la Valeur de Conversion soit, supérieure, inférieure ou égale à la valeur nominale d'une Obligation), uniquement des Actions.

Le nombre total d'Actions (au gré de la Société) sera alors égal au Taux de Conversion applicable multiplié par le nombre d'Obligations pour lequel le Droit à l'Attribution d'Actions a été exercé.

Jouissance et cotation des actions émises ou remises sur conversion et/ou échange des Obligations

Les actions nouvelles porteront jouissance courante et seront immédiatement assimilable aux actions existantes. Elles feront l'objet de demandes périodiques d'admission aux négociations sur Euronext Paris sur la même ligne de cotation que les actions existantes.

Les actions existantes porteront jouissance courante. Elles seront immédiatement négociables en bourse.

Droit applicable Droit français.

Avertissement

Ce communiqué ne peut être distribué directement ou indirectement aux États-Unis d'Amérique, au Canada, en Australie ou au Japon.

Aucune communication ni aucune information relative à l'émission par Foncière des Régions. (« FdR ») des obligations à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (les « Obligations ») ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel une obligation d'enregistrement ou d'approbation est requise. Aucune démarche n'a été entreprise ni ne sera entreprise en dehors de France, dans un quelconque pays dans lequel de telles démarches seraient requises. L'émission ou la souscription des Obligations peuvent faire l'objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques ; FdR n'assume aucune responsabilité au titre de la violation par une quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un prospectus au sens de la Directive Prospectus (telle que définie ci-après).

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une offre de souscription ou comme destiné à solliciter l'intérêt du public en vue d'une opération par offre au public.

L'offre et la vente des Obligations en France sont effectuées dans le cadre d'un placement privé auprès d'investisseurs qualifiés, en conformité avec l'article L. 411-2 du Code monétaire et financier et d'une offre au public en France après délivrance par l'Autorité des marchés financiers d'un visa sur le prospectus relatif à l'émission et l'admission des Obligations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris.

Espace Économique Européen

S'agissant des États membres de l'Espace Économique Européen autres que la France ayant transposé la Directive Prospectus (les « États Membres »), aucune action n'a été entreprise et ne sera entreprise à l'effet de permettre une offre au public d'Obligations rendant nécessaire la publication d'un prospectus dans l'un ou l'autre des États Membres. Par conséquent, les Obligations peuvent être offertes dans les États membres uniquement :

(a) à toute personne morale qui est un investisseur qualifié au sens de la Directive Prospectus; ou

(b) à moins de 100 ou, si l'État Membre a transposé les dispositions applicables de la Directive 2010/73/UE, 150 personnes physiques ou morales (autres que des investisseurs qualifiés au sens de la Directive Prospectus) sous réserve des dispositions de la Directive Prospectus et de l'accord préalable du ou des Garants mandatés par la Société pour l'offre concernée ; ou

(c) dans toutes autres circonstances ne nécessitant pas la publication par la Société d'un prospectus aux termes de l'article 3(2) de la Directive Prospectus.

Pour les besoins du présent paragraphe, l'expression « offre au public d'Obligations » dans tout État Membre désigne toute communication adressée à des personnes, sous quelque forme et par quelque moyen que ce soit, et présentant une information suffisante sur les conditions de l'offre et sur les Obligations objet de l'offre, pour permettre à un investisseur de décider d'acheter ou de souscrire ces Obligations, telle que cette notion a été, le cas échéant, modifiée dans l'État Membre considéré dans le cadre de la transposition de la Directive Prospectus et l'expression « Directive Prospectus » désigne la directive 2003/71/CE (telle que modifiée, notamment par la Directive Prospectus Modificative 2010, dans la mesure où celle-ci a été transposée dans l'État Membre concerné) et comprend toute mesure de transposition des États Membres et l'expression « Directive Prospectus Modificative 2010 » désigne la directive 2010/73/UE.

Royaume-Uni

La diffusion du présent communiqué n'est pas effectuée et n'a pas été approuvée par une personne autorisée (« authorized person ») au sens de l'article 21(1) du Financial Services and Markets Act 2000. Le présent communiqué est adressé uniquement aux personnes situées au Royaume-Uni qui sont (i) des professionnels en matière d'investissement (« investment professionals ») au sens de l'article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (l' « Ordonnance »), ou (ii) des personnes visées par l'article 49(2) (a) à (d) (« sociétés à capitaux propres élevés, associations non-immatriculées, etc.) de l'Ordonnance (les personnes mentionnées aux paragraphes (i), (ii) et (iii) étant ensemble désignées comme les «

Personnes Habilitées »). Les Obligations et, le cas échéant, les actions de FdR à remettre sur exercice du Droit à l'Attribution d'Actions (les « Valeurs Mobilières ») sont uniquement destinées aux Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contact relatif à la souscription, l'achat ou l'acquisition des Valeurs Mobilières ne peut être adressé ou conclu qu'avec des Personnes Habilitées. Toute personne autre qu'une Personne Habilitée doit s'abstenir d'utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu'il contient.

Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial Services Authority ou par toute autre autorité de régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.

États-Unis d'Amérique

Ce communiqué ne peut pas être publié, distribué ou transmis aux États-Unis d'Amérique (y compris dans ses territoires et dépendances, tout État des États-Unis d'Amérique et le district de Columbia). Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre ni une sollicitation d'achat ou souscrire des titres financiers aux États-Unis d'Amérique. Les titres financiers mentionnés dans ce communiqué n'ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act of 1933 tel que modifié (le « Securities Act ») et ne pourront être offertes ni vendues aux États-Unis d'Amérique (conformément à la Regulation S du Securities Act) qu'à travers un régime d'exemption (conformément à la Regulation S du Securities Act) ou dans le cadre d'une opération non soumise à une obligation d'enregistrement au titre du Securities Act. Les Obligations seront offertes ou vendues uniquement en dehors des États-Unis d'Amérique et dans le cadre d'opérations extra-territoriales (offshore transactions), conformément à la Regulation S du Securities Act. FdR n'a pas l'intention d'enregistrer l'offre en totalité ou en partie aux Etats-Unis d'Amérique ni de faire une offre au public aux États-Unis d'Amérique.

Canada, Australie et Japon

Les Obligations ne pourront être offertes, vendues ou acquises au Canada, en Australie ou au Japon.

La diffusion de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur. Les informations contenues dans ce communiqué ne constituent pas une offre de valeurs mobilières au Canada, en Australie ou au Japon.

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