Covestro AG

Quarterly Report • Oct 30, 2024

Quartalsmitteilung 2024
DRITTES
QUARTAL

Inhalt

Inhaltsverzeichnis

Kennzahlen Covestro-Konzern ..... 3
Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag ..... 4
Ertrags- und Finanzlage Covestro-Konzern ..... 5
Entwicklung der Segmente. ..... 7
Prognose, Chancen und Risiken ..... 10
Gewinn- und Verlustrechnung Covestro-Konzern ..... 13
Gesamtergebnisrechnung Covestro-Konzern ..... 14
Bilanz Covestro-Konzern ..... 15
Kapitalflussrechnung Covestro-Konzern ..... 16
Mitarbeitende und Pensionsverpflichtungen. ..... 17
Umrechnungskurse ..... 17
Konsolidierungskreis ..... 18
Segmentinformationen. ..... 19
Finanzkalender ..... 21

Grundlagen der Berichterstattung

Diese Quartalsmitteilung der Covestro AG, Leverkusen, wurde in Übereinstimmung mit § 53 der Börsenordnung für die Frankfurter Wertpapierbörse erstellt. Sie beinhaltet keinen Zwischenbericht gemäß IAS 34 (Interim Financial Reporting) oder Abschluss gemäß IAS 1 (Presentation of Financial Statements). Sie wurde keiner prüferischen Durchsicht durch einen Abschlussprüfer unterzogen. Diese Quartalsmitteilung enthält Informationen über den Zeitraum vom 1. Juli bis zum 30. September 2024 und sollte zusammen mit dem Geschäftsbericht 2023 und den darin enthaltenen Zusatzinformationen sowie mit dem Halbjahresfinanzbericht 2024 gelesen werden. Den Geschäftsbericht 2023 und den Halbjahresfinanzbericht 2024 finden Sie auf unserer Website www.covestro.com.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Quartalsmitteilung kann in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der Covestro AG, Leverkusen, beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Leistungsfähigkeit des Covestro-Konzerns wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese verschiedenen Einflussfaktoren schließen diejenigen ein, die die Covestro AG in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. Diese Berichte stehen auf unserer Website www.covestro.com zur Verfügung. Die Covestro AG übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.

Abkürzungen

Abkürzungen, die in dieser Quartalsmitteilung Anwendung finden, werden in dieser Quartalsmitteilung oder im Glossar des Geschäftsberichts 2023 erläutert.

Rundungen und prozentuale Abweichungen

Die in dieser Quartalsmitteilung erfassten Kennzahlen sind kaufmännisch gerundet. Rundungen können in Einzelfällen dazu führen, dass sich Werte in dieser Quartalsmitteilung nicht exakt zur angegebenen Summe aufaddieren und Prozentangaben sich nicht exakt aus den dargestellten Werten ergeben.

Bei Vorzeichenwechsel einer Kennzahl sowie Veränderungen über 1.000 \% wird als Prozentveränderung ein Punkt gezeigt.

Inklusive Sprache

Vielfalt, Chancengerechtigkeit und Inklusion sind uns wichtig. Daher formulieren wir in dieser Quartalsmitteilung weitgehend geschlechtsneutral. Aus Gründen der leichteren Lesbarkeit, Verständlichkeit oder Orientierung an gesetzlichen Vorgaben greifen wir an einigen Stellen auf das generische Maskulinum zurück. Entsprechende Formulierungen gelten im Sinne der Gleichbehandlung uneingeschränkt für alle Geschlechter.

Veröffentlichung

Diese Quartalsmitteilung wurde am 29. Oktober 2024 veröffentlicht und liegt in deutscher und englischer Sprache vor. Die deutsche Fassung ist verbindlich.

Kennzahlen Covestro-Konzern

	3. Quartal 2023	3. Quartal 2024	Veränderung	Dreivierteljahr 2023	Dreivierteljahr 2024	Veränderung
Umsatzerlöse	3.568 Mio. $€$	3.603 Mio. $€$	1,0\%	11.031 Mio. $€$	10.803 Mio. $€$	$-2,1 \%$
Umsatzveränderung
Menge	$-3,8 \%$	$6,1 \%$		$-9,5 \%$	$8,7 \%$
Preis	$-14,3 \%$	$-4,2 \%$		$-9,7 \%$	$-9,8 \%$
Währung	$-4,6 \%$	$-0,9 \%$		$-2,0 \%$	$-1,0 \%$
Umsatzerlöse nach Regionen
EMLA ${ }^{1}$	1.387 Mio. $€$	1.460 Mio. $€$	$5,3 \%$	4.634 Mio. $€$	4.513 Mio. $€$	$-2,6 \%$
$\mathrm{NA}^{2}$	936 Mio. $€$	894 Mio. $€$	$-4,5 \%$	2.889 Mio. $€$	2.678 Mio. $€$	$-7,3 \%$
APAC ${ }^{3}$	1.245 Mio. $€$	1.249 Mio. $€$	$0,3 \%$	3.508 Mio. $€$	3.612 Mio. $€$	$3,0 \%$
EBITDA ${ }^{4}$	277 Mio. $€$	287 Mio. $€$	$3,6 \%$	948 Mio. $€$	880 Mio. $€$	$-7,2 \%$
EBITDA-Veränderung
Menge	$-7,0 \%$	$33,2 \%$		$-26,3 \%$	$38,7 \%$
Preis	$-218,5 \%$	$-54,2 \%$		$-82,1 \%$	$-114,6 \%$
Rohstoffpreis	$241,4 \%$	$8,7 \%$		$59,3 \%$	$63,2 \%$
Währung	$-15,2 \%$	$-0,7 \%$		$-3,8 \%$	$-1,9 \%$
Sonstige ${ }^{5}$	$-8,9 \%$	$16,6 \%$		$10,2 \%$	$7,4 \%$
EBIT ${ }^{6}$	71 Mio. $€$	76 Mio. $€$	$7,0 \%$	276 Mio. $€$	218 Mio. $€$	$-21,0 \%$
Finanzergebnis	-35 Mio. $€$	-24 Mio. $€$	$-31,4 \%$	-100 Mio. $€$	-83 Mio. $€$	$-17,0 \%$
Konzernergebnis ${ }^{7}$	$-31$ Mio. $€$	33 Mio. $€$		$-11$ Mio. $€$	$-74$ Mio. $€$	572,7\%
Ergebnis je Aktie ${ }^{8}$	$-0,16 €$	$0,17 €$		$-0,06 €$	$-0,39 €$	550,0\%
Cashflows aus operativer Tätigkeit ${ }^{9}$	490 Mio. $€$	262 Mio. $€$	$-46,5 \%$	620 Mio. $€$	258 Mio. $€$	$-58,4 \%$
Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle
Vermögenswerte	182 Mio. $€$	150 Mio. $€$	$-17,6 \%$	461 Mio. $€$	422 Mio. $€$	$-8,5 \%$
Free Operating Cash Flow ${ }^{10}$	308 Mio. $€$	112 Mio. $€$	$-63,6 \%$	159 Mio. $€$	$-164$ Mio. $€$

${ }^{1}$ EMLA: Region Europa, Naher Osten, Lateinamerika (ohne Mexiko), Afrika
${ }^{2}$ NA: Region Nordamerika (Kanada, Mexiko, USA)
${ }^{3}$ APAC: Region Asien-Pazifik
${ }^{4}$ Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA): EBIT zuzüglich Abschreibungen und Wertminderungen sowie abzüglich Wertaufholungen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten
${ }^{5}$ Sonstige Veränderungen des EBITDA, wie bspw. Veränderungen der Rückstellungen für die variable Vergütung
${ }^{6}$ Earnings before Interest and Taxes (EBIT): Ergebnis nach Ertragsteuern zuzüglich Finanzergebnis und Ertragsteuern
${ }^{7}$ Konzernergebnis: auf Aktionäre der Covestro AG entfallendes Ergebnis nach Ertragsteuern
${ }^{8}$ Ergebnis je Aktie: entspricht nach IAS 33 (Earnings per Share) dem Konzernergebnis geteilt durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden stimmberechtigten Stückaktien der Covestro AG. Die Berechnung basierte für das 3. Quartal 2024 auf 188.740.330 Stückaktien (Vorjahr: 188.740.330 Stückaktien) und für das Dreivierteljahr 2024 auf 188.740.330 Stückaktien (Vorjahr: 189.438.057 Stückaktien).
${ }^{9}$ Cashflows aus operativer Tätigkeit: entsprechen den Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit nach IAS 7 (Statement of Cash Flows)
${ }^{10}$ Free Operating Cash Flow (FOCF): entspricht den Cashflows aus operativer Tätigkeit abzüglich Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Unterzeichnung einer Investitionsvereinbarung mit ADNOC

Die Covestro AG hat am 1. Oktober 2024 mit bestimmten Unternehmen der ADNOC-Gruppe, darunter die ADNOC International Limited („ADNOC International") und ihr Tochterunternehmen ADNOC International Germany Holding AG („Bieterin"), eine Investitionsvereinbarung unterzeichnet. Die Investitionsvereinbarung sieht u.a. vor, dass die Bieterin an die Aktionäre der Covestro AG ein öffentliches Übernahmeangebot für alle ausstehenden Aktien von Covestro zu einem Preis von 62,00 € unterbreiten wird. Gleichzeitig haben der Vorstand und der Aufsichtsrat der Covestro AG beschlossen, dass bei Vollzug der Transaktion das Grundkapital der Gesellschaft um 10 \% (18.900.000 Aktien) erhöht werden soll und dass, bei und vorbehaltlich des Vollzugs, die neuen Aktien gegen Zahlung eines Preises je Aktie in Höhe des Angebotspreises, also auf Basis des Angebotspreises von 62,00 € für einen Gesamtbetrag von 1,17 Mrd. €, unter vereinfachtem Ausschluss des Bezugsrechts an die Bieterin ausgegeben werden sollen. Darüber hinaus bekennt sich ADNOC International darin zur uneingeschränkten Unterstützung der Unternehmensstrategie „Sustainable Future".

Das Angebot wird einer Mindestannahmequote von 50 \% plus einer Aktie und den üblichen Vollzugsbedingungen, einschließlich fusionskontrollrechtlicher, außenwirtschaftlicher und EU-drittstaatensubventionsrechtlicher Freigaben, unterliegen.

In Übereinstimmung mit dem deutschen Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG) sind die Angebotsunterlage und andere für das öffentliche Übernahmeangebot der Bieterin relevante Informationen nach Freigabe durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) auf der folgenden Website zur Verfügung gestellt: www.covestro-offer.com.

Nach eingehender Prüfung begrüßen und unterstützen Aufsichtsrat und Vorstand der Covestro AG das angekündigte Übernahmeangebot der Bieterin. Sie werden die Angebotsunterlage nach ihrer Veröffentlichung sorgfältig prüfen und gemäß § 27 WpÜG eine begründete Stellungnahme abgeben. Vorbehaltlich der Prüfung der Angebotsunterlage gehen Vorstand und Aufsichtsrat der Covestro AG davon aus, dass sie den Aktionären der Gesellschaft die Annahme des Angebots empfehlen werden.

Ertrags- und Finanzlage Covestro-Konzern

Ertragslage

Der Konzernumsatz erhöhte sich im 3. Quartal 2024 um 1,0\% auf 3.603 Mio. $€$ (Vorjahr: 3.568 Mio. €), bedingt durch den Anstieg der Absatzmengen in den Regionen EMLA und APAC. Insgesamt wirkten sich die Absatzmengen mit 6,1\% umsatzerhöhend aus. Dem stand ein in allen Regionen niedrigeres Verkaufspreisniveau gegenüber, das mit der Weitergabe gesunkener Rohstoffpreise einherging und einen negativen Effekt in Höhe von 4,2\% auf den Umsatz hatte. Daneben wirkten sich die Wechselkursveränderungen mit 0,9\% negativ auf den Umsatz aus.

Der Umsatz im Segment Performance Materials stieg im 3. Quartal 2024 um 4,1\% auf 1.777 Mio. € (Vorjahr: 1.707 Mio. €), während der Umsatz im Segment Solutions \& Specialties um 2,0\% auf 1.773 Mio. € sank (Vorjahr: 1.809 Mio. €). In der Region EMLA erhöhte sich der Umsatz im 3. Quartal 2024 um 5,3\% auf 1.460 Mio. € (Vorjahr: 1.387 Mio. €) und in der Region APAC um 0,3\% auf 1.249 Mio. € (Vorjahr: 1.245 Mio. €). In der Region NA sank der Umsatz dagegen um 4,5\% auf 894 Mio. € (Vorjahr: 936 Mio. €).

Umsatzerlöse nach Segmenten und Regionen

in Mio. $€$, Vorjahreswerte in Klammern

[^0]Das EBITDA auf Konzernebene erhöhte sich im 3. Quartal 2024 um 3,6\% auf 287 Mio. € (Vorjahr: 277 Mio. €), im Wesentlichen bedingt durch die gestiegenen Absatzmengen. Daneben wirkten sich geringere Rückstellungen für die variable Vergütung in Höhe von 46 Mio. € sowie ergänzende staatliche Beihilfen zur Strompreiskompensation in Deutschland positiv auf das Ergebnis aus. Hingegen hatte das niedrigere Verkaufspreisniveau, das nur teilweise durch geringere Rohstoffpreise kompensiert werden konnte, einen negativen Effekt auf das Ergebnis. Des Weiteren wirkten sich im Vergleich zum Vorjahr geringere erhaltene Wirtschaftsförderungsmaßnahmen in China negativ auf das EBITDA aus. Die Wechselkursveränderungen hatten keinen nennenswerten Effekt auf das Ergebnis.

Das EBITDA im Segment Performance Materials stieg um 47,1\% auf 125 Mio. € (Vorjahr: 85 Mio. €). Dagegen verringerte sich das EBITDA im Segment Solutions \& Specialties um 15,4\% auf 208 Mio. € (Vorjahr: 246 Mio. €).

Das EBIT des Covestro-Konzerns stieg im 3. Quartal 2024 um 7,0\% auf 76 Mio. € (Vorjahr: 71 Mio. €).

[^0]: ${ }^{1}$ EMLA: Region Europa, Naher Osten, Lateinamerika (ohne Mexiko), Afrika
${ }^{2}$ NA: Region Nordamerika (Kanada, Mexiko, USA)
${ }^{3}$ APAC: Region Asian-Pazifik

Finanzlage

Im 3. Quartal 2024 betrugen die Mittelzuflüsse aus operativer Tätigkeit 262 Mio. € (Vorjahr: 490 Mio. €). Dieser Rückgang war maßgeblich von einer im Vergleich zum Vorjahresquartal niedrigeren Mittelfreisetzung im Working Capital getrieben und konnte teilweise durch geringere Ertragsteuerzahlungen und einen Anstieg des EBITDA kompensiert werden.

Der Free Operating Cash Flow verringerte sich im 3. Quartal 2024 auf 112 Mio. € (Vorjahr: 308 Mio. €), im Wesentlichen getrieben von den niedrigeren Cashflows aus operativer Tätigkeit.

Nettofinanzverschuldung

	31.12.2023	30.09.2024
	in Mio. $€$	in Mio. $€$
Anleihen	1.990	1.492
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	657	1.191
Leasingverbindlichkeiten	743	734
Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten	15	3
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	2	151
Forderungen aus derivativen Finanzinstrumenten	$-19$	$-29$
Bruttofinanzverschuldung	3.388	3.542
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	$-625$	$-539$
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	$-276$	$-215$
Nettofinanzverschuldung	2.487	2.788

Die Bruttofinanzverschuldung des Covestro-Konzerns zum 30. September 2024 erhöhte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2023 um 154 Mio. € auf 3.542 Mio. €. Dies war im Wesentlichen bedingt durch einen Anstieg der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 534 Mio. €, der vor allem aus Kreditaufnahmen in Höhe von 343 Mio. $€$ in China und 200 Mio. $€$ in Deutschland resultierte. Gleichzeitig erhöhten sich die sonstigen Finanzverbindlichkeiten, im Wesentlichen aufgrund der Begebung von Commercial Papers im Rahmen des European Commercial Paper Programs (ECPP) in Höhe von 149 Mio. €. Gegenläufig wirkte sich die erfolgte Rückzahlung einer Anleihe, die im Rahmen des Anleihenprogramms (Debt Issuance Program) im März 2016 platziert wurde, in Höhe von 500 Mio. $€$ aus.

Der Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten verringerte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2023 um 86 Mio. $€$ auf 539 Mio. $€$. Dies war vor allem auf Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 422 Mio. $€$ und negative Cashflows aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von 23 Mio. $€$ zurückzuführen. Dagegen erhöhten positive Cashflows aus operativer Tätigkeit in Höhe von 258 Mio. $€$ und Nettoeinzahlungen aus kurzfristigen Bankeinlagen in Höhe von 61 Mio. $€$ den Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten.

Die zuvor genannten Nettoeinzahlungen aus kurzfristigen Bankeinlagen führten zu einer Verringerung der kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte um 61 Mio. $€$ auf 215 Mio. $€$.

Die Nettofinanzverschuldung zum 30. September 2024 stieg damit im Vergleich zum 31. Dezember 2023 um 301 Mio. $€$ auf 2.788 Mio. $€$.

Entwicklung der Segmente

Performance Materials

Kennzahlen Performance Materials

	3. Quartal 2023	3. Quartal 2024	Veränderung	Dreivierteljahr 2023	Dreivierteljahr 2024	Veränderung
Umsatzerlöse (extern)	1.707 Mio. $€$	1.777 Mio. $€$	4,1\%	5.288 Mio. $€$	5.300 Mio. $€$	$0,2 \%$
Umsatzerlöse zwischen den Segmenten	542 Mio. $€$	591 Mio. $€$	$9,0 \%$	1.706 Mio. $€$	1.718 Mio. $€$	$0,7 \%$
Umsatzerlöse (gesamt)	2.249 Mio. $€$	2.368 Mio. $€$	$5,3 \%$	6.994 Mio. $€$	7.018 Mio. $€$	$0,3 \%$
Umsatzveränderung (extern)
Menge	$-2,4 \%$	8,6\%		$-10,4 \%$	$13,6 \%$
Preis	$-19,9 \%$	$-3,6 \%$		$-14,1 \%$	$-12,4 \%$
Währung	$-4,4 \%$	$-0,9 \%$		$-1,8 \%$	$-1,0 \%$
Umsatzerlöse nach Regionen (extern)
EMLA	695 Mio. $€$	779 Mio. $€$	$12,1 \%$	2.347 Mio. $€$	2.363 Mio. $€$	$0,7 \%$
NA	465 Mio. $€$	452 Mio. $€$	$-2,8 \%$	1.430 Mio. $€$	1.320 Mio. $€$	$-7,7 \%$
APAC	547 Mio. $€$	546 Mio. $€$	$-0,2 \%$	1.511 Mio. $€$	1.617 Mio. $€$	$7,0 \%$
EBITDA ${ }^{1}$	85 Mio. $€$	125 Mio. $€$	47,1\%	560 Mio. $€$	424 Mio. $€$	$-24,3 \%$
EBIT ${ }^{1}$	$-52 \mathrm{Mio} . €$	$-11 \mathrm{Mio} . €$	$-78,8 \%$	135 Mio. $€$	13 Mio. $€$	$-90,4 \%$
Cashflows aus operativer Tätigkeit	438 Mio. $€$	199 Mio. $€$	$-54,6 \%$	483 Mio. $€$	219 Mio. $€$	$-54,7 \%$
Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	121 Mio. $€$	88 Mio. $€$	$-27,3 \%$	300 Mio. $€$	270 Mio. $€$	$-10,0 \%$
Free Operating Cash Flow	317 Mio. $€$	111 Mio. $€$	$-65,0 \%$	183 Mio. $€$	$-51 \mathrm{Mio} . €$

${ }^{1}$ EBIT und EBITDA enthalten jeweils den Ergebniseffekt aus Umsatzerlösen zwischen den Segmenten.

Im 3. Quartal 2024 stieg der Umsatz im Segment Performance Materials um 4,1\% auf 1.777 Mio. € (Vorjahr: 1.707 Mio. €). Wesentlicher Treiber dafür war eine Steigerung der abgesetzten Mengen, insbesondere in der Region EMLA, mit einem umsatzerhöhenden Effekt in Höhe von 8,6\%. Dem standen ein Rückgang der durchschnittlichen Verkaufspreise um 3,6\% aufgrund eines Überangebots am Markt, einhergehend mit der Weitergabe gesunkener Rohstoffpreise, sowie die Entwicklung der Wechselkurse mit einem umsatzmindernden Effekt in Höhe von 0,9\% gegenüber.

Der Umsatz in der Region EMLA stieg im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal um 12,1\% auf 779 Mio. $€$ (Vorjahr: 695 Mio. €), im Wesentlichen getrieben von einer deutlichen Steigerung der abgesetzten Mengen. Dagegen wirkte sich das gesunkene Verkaufspreisniveau leicht umsatzmindernd aus. Die Veränderung der Wechselkurse blieb in Summe umsatzneutral. In der Region NA verringerte sich der Umsatz um 2,8\% auf 452 Mio. € (Vorjahr: 465 Mio. €), im Wesentlichen aufgrund der Veränderung der Wechselkurse und gesunkener Absatzmengen, wobei sich beide Effekte leicht umsatzmindernd auswirkten. Das Verkaufspreisniveau blieb ohne nennenswerten Effekt auf den Umsatz. Der Umsatz in der Region APAC sank um 0,2\% auf 546 Mio. € (Vorjahr: 547 Mio. €), wobei sich die Umsatzeffekte eines geringfügig gesunkenen Verkaufspreisniveaus und leicht gestiegener abgesetzter Mengen fast vollständig kompensierten. Die Veränderung der Wechselkurse hatte keinen nennenswerten Umsatzeffekt.

Das EBITDA von Performance Materials stieg im 3. Quartal 2024 gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal um 47,1\% auf 125 Mio. € (Vorjahr: 85 Mio. €). Wesentliche Treiber dafür waren gestiegene Absatzmengen. Gleichzeitig wirkten sich die ergänzende staatliche Beihilfe zur Strompreiskompensation in Deutschland und geringere Rückstellungen für die variable Vergütung positiv auf das Ergebnis aus. Demgegenüber hatten gesunkene Margen einen ergebnismindernden Effekt, da gesunkene durchschnittliche Verkaufspreise nicht durch geringere Rohstoff- und Energiepreise kompensiert werden konnten. Die Entwicklung der Wechselkurse hatte keinen nennenswerten Effekt auf das EBITDA.

Das EBIT im 3. Quartal 2024 verbesserte sich auf -11 Mio. € (Vorjahr: -52 Mio. €).

Der Free Operating Cash Flow verringerte sich im 3. Quartal 2024 auf 111 Mio. $€$ (Vorjahr: 317 Mio. €), vor allem aufgrund einer gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal deutlich niedrigeren Mittelfreisetzung im Working Capital. Ein gestiegenes EBITDA sowie gesunkene Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte wirkten sich hingegen positiv auf den Free Operating Cash Flow aus.

Solutions \& Specialties

Kennzahlen Solutions \& Specialties

	3. Quartal 2023	3. Quartal 2024	Veränderung	Dreivierteljahr 2023	Dreivierteljahr 2024	Veränderung
Umsatzerlöse (extern)	1.809 Mio. $€$	1.773 Mio. $€$	$-2,0 \%$	5.564 Mio. $€$	5.350 Mio. $€$	$-3,8 \%$
Umsatzerlöse zwischen den Segmenten	6 Mio. $€$	7 Mio. $€$	$16,7 \%$	21 Mio. $€$	20 Mio. $€$	$-4,8 \%$
Umsatzerlöse (gesamt)	1.815 Mio. $€$	1.780 Mio. $€$	$-1,9 \%$	5.585 Mio. $€$	5.370 Mio. $€$	$-3,8 \%$
Umsatzveränderung (extern)
Menge	$-3,7 \%$	$3,9 \%$		$-8,0 \%$	$4,9 \%$
Preis	$-8,9 \%$	$-4,9 \%$		$-5,3 \%$	$-7,7 \%$
Währung	$-5,0 \%$	$-1,0 \%$		$-2,2 \%$	$-1,0 \%$
Umsatzerlöse nach Regionen (extern)
EMLA	653 Mio. $€$	640 Mio. $€$	$-2,0 \%$	2.144 Mio. $€$	2.029 Mio. $€$	$-5,4 \%$
NA	461 Mio. $€$	434 Mio. $€$	$-5,9 \%$	1.433 Mio. $€$	1.335 Mio. $€$	$-6,8 \%$
APAC	695 Mio. $€$	699 Mio. $€$	$0,6 \%$	1.987 Mio. $€$	1.986 Mio. $€$	$-0,1 \%$
EBITDA ${ }^{1}$	246 Mio. $€$	208 Mio. $€$	$-15,4 \%$	632 Mio. $€$	590 Mio. $€$	$-6,6 \%$
EBIT ${ }^{1}$	178 Mio. $€$	134 Mio. $€$	$-24,7 \%$	390 Mio. $€$	344 Mio. $€$	$-11,8 \%$
Cashflows aus operativer Tätigkeit	247 Mio. $€$	162 Mio. $€$	$-34,4 \%$	447 Mio. $€$	303 Mio. $€$	$-32,2 \%$
Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	62 Mio. $€$	61 Mio. $€$	$-1,6 \%$	160 Mio. $€$	144 Mio. $€$	$-10,0 \%$
Free Operating Cash Flow	185 Mio. $€$	101 Mio. $€$	$-45,4 \%$	287 Mio. $€$	159 Mio. $€$	$-44,6 \%$

${ }^{1}$ EBIT und EBITDA enthalten jeweils den Ergebniseffekt aus Umsatzerlösen zwischen den Segmenten.

Im 3. Quartal 2024 sank der Umsatz des Segments Solutions \& Specialties um 2,0\% auf 1.773 Mio. $€$ (Vorjahr: 1.809 Mio. €). Wesentliche Treiber dafür waren ein nachfragebedingter Rückgang der durchschnittlichen Verkaufspreise um 4,9\%, der mit der Weitergabe gesunkener Rohstoffpreise einherging, sowie eine umsatzmindernde Entwicklung der Wechselkurse um 1,0\%. Dem stand ein Anstieg der abgesetzten Mengen mit einem umsatzerhöhenden Effekt in Höhe von 3,9\% gegenüber.

In der Region EMLA verminderte sich der Umsatz um 2,0\% auf 640 Mio. $€$ (Vorjahr: 653 Mio. $€$ ), getrieben von signifikant niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreisen. Dagegen wirkten sich die gestiegenen Absatzmengen geringfügig umsatzerhöhend aus. Die Veränderung der Wechselkurse blieb ohne nennenswerten Effekt. In der Region NA reduzierte sich der Umsatz um 5,9\% auf 434 Mio. € (Vorjahr: 461 Mio. €), insbesondere bedingt durch ein gesunkenes Verkaufspreisniveau und die Veränderung der Wechselkurse, die sich jeweils leicht umsatzmindernd auswirkten. Die Entwicklung der abgesetzten Mengen blieb ohne nennenswerten Effekt auf den Umsatz. Der Umsatz in der Region APAC stieg um 0,6\% auf 699 Mio. $€$ (Vorjahr: 695 Mio. $€$ ), im Wesentlichen getrieben von einer deutlichen Steigerung der abgesetzten Mengen. Gesunkene durchschnittliche Verkaufspreise, die sich leicht umsatzmindernd auswirkten, kompensierten diesen Effekt teilweise. Die Veränderung der Wechselkurse blieb ohne nennenswerten Effekt.

Das EBITDA von Solutions \& Specialties sank im 3. Quartal 2024 gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal um 15,4\% auf 208 Mio. $€$ (Vorjahr: 246 Mio. $€$ ); dies war im Wesentlichen bedingt durch gesunkene Margen, da gesunkene durchschnittliche Verkaufspreise nicht durch niedrigere Rohstoff- und Energiekosten kompensiert werden konnten. Des Weiteren hatte ein im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal geringerer auf das Segment entfallender Betrag an erhaltenen Wirtschaftsförderungsmaßnahmen in China einen ergebnismindernden Effekt. Demgegenüber wirkten sich gestiegene Absatzmengen und eine Veränderung der Rückstellungen für die variable Vergütung positiv auf das Ergebnis aus. Die Entwicklung der Wechselkurse hatte keinen nennenswerten Effekt.

Das EBIT im 3. Quartal 2024 sank um 24,7\% auf 134 Mio. $€$ (Vorjahr: 178 Mio. €).

Der Free Operating Cash Flow sank im 3. Quartal 2024 auf 101 Mio. € (Vorjahr: 185 Mio. €), im Wesentlichen getrieben von einer Mittelbindung im Working Capital, die einer Mittelfreisetzung im entsprechenden Vorjahresquartal gegenüberstand. Daneben hatte ein niedrigeres EBITDA einen negativen Effekt auf den Free Operating Cash Flow.

Prognose, Chancen und Risiken

Konjunkturausblick

Weltwirtschaft

Für das Geschäftsjahr 2024 erwarten wir im Vergleich zum Ausblick aus dem Geschäftsbericht 2023 ein leicht verbessertes globales Wirtschaftswachstum in Höhe von nun 2,7\%. Die globale Wirtschaft bleibt auf einem soliden Wachstumskurs getrieben von den robusten Wirtschaftsdaten sowie den verbesserten Wachstumsprognosen in den Regionen. Die Inflation scheint weitgehend unter Kontrolle zu sein und die Senkung der Leitzinsen durch Zentralbanken in allen Regionen lässt positive Impulse für die wirtschaftliche Entwicklung in allen Regionen erwarten.

Für die Region EMLA erwarten wir für das Jahr 2024 mit 1,5\% ein im Vergleich zur Weltwirtschaft schwächeres Wirtschaftswachstum. Zwar weisen Lateinamerika und der Nahe Osten voraussichtlich ein stärkeres Wachstum auf, jedoch zeigt Europa im Jahr 2024 bisher eine schwache Wirtschaftsdynamik, die sich gemäß Prognosen bis zum Jahresende nicht verbessern wird.

Für die Region NA rechnen wir mit einem Wachstum in Höhe von 2,5\%, was nahezu auf dem Niveau des globalen Wachstumsausblicks liegt. Das Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal in den USA, das stärker als erwartet ausfiel, und eine sich dem Ziel der amerikanischen Zentralbank annähernde Inflationsrate unterstützen die Prognosen für die Region. Die deutliche Senkung der Leitzinsen in den USA im September 2024 lässt eine weiterhin robuste wirtschaftliche Entwicklung in der Region NA erwarten. Obwohl der Arbeitsmarkt schwächer wird und die Arbeitslosenquote steigt, sind die Risiken einer deutlichen Verschlechterung der wirtschaftlichen Entwicklung gering.

Für die Region APAC gehen wir für das Jahr 2024 von einem Wachstum über dem globalen Wirtschaftswachstum in Höhe von 3,9\% aus, getrieben von einem starken Exportmarkt und fiskalpolitischen Maßnahmen in China. Die jüngsten Ankündigungen umfassender Konjunkturmaßnahmen in China lassen positive Impulse für das Wirtschaftswachstum erwarten. Trotzdem ist die Region weiterhin Wachstumsrisiken ausgesetzt.

Wirtschaftswachstum ${ }^{1}$

	Wachstum 2023	Ausblick Wachstum 2024 (Geschäftsbericht 2023)	Ausblick Wachstum 2024
	in \%	in \%	in \%
Welt	2,8	2,4	2,7
Europa, Naher Osten, Lateinamerika², Afrika (EMLA)	1,3	1,2	1,5
davon Europa	1,0	0,9	1,3
davon Deutschland	$-0,1$	$-0,1$	$-0,1$
davon Naher Osten	1,3	3,0	2,0
davon Lateinamerika ${ }^{2}$	1,9	0,7	1,5
davon Afrika	3,1	2,8	3,2
Nordamerika ${ }^{3}$ (NA)	2,8	2,1	2,5
davon USA	2,9	2,3	2,7
Asien-Pazifik (APAC)	4,3	3,6	3,9
davon China	5,2	4,4	4,8

[^0]
[^0]: ${ }^{1}$ Reales Wachstum des Bruttoinlandsprodukts, Quelle: Oxford Economics „Wachstum 2023" und „Ausblick Wachstum 2024", Stand: Oktober 2024
${ }^{2}$ Lateinamerika (ohne Mexiko)
${ }^{3}$ Nordamerika (Kanada; Mexiko, USA)

Hauptabnehmerindustrien

Die verglichen mit dem im Geschäftsbericht 2023 veröffentlichten Ausblick leicht verbesserten Wachstumsprognosen der globalen Weltwirtschaftsleistung spiegeln sich nicht in allen relevanten Hauptabnehmerindustrien von Covestro wider.

Für die globale Automobilindustrie erwarten wir im Vergleich zum ursprünglichen Ausblick nun ein negatives Wachstum in Höhe von 0,5\%. Der Rückgang ist getrieben von den weiterhin hohen Lagerbeständen und der deutlich schwächeren Nachfrage im Bereich Elektrofahrzeuge.

Für die globale Bauindustrie antizipieren wir für das Jahr 2024 unverändert ein negatives Wachstum in Höhe von 2,5\%. Die anhaltende Immobilienkrise in China und die sich verschlechternde Situation in der US-Bauindustrie lasten weiterhin auf dem Sektor.

Für die Elektrik-, Elektronik- und Haushaltsgeräteindustrie rechnen wir nun mit einem Wachstum in Höhe von 4,2\%. Die Prognose liegt somit über dem im Geschäftsbericht 2023 veröffentlichten Ausblick, getrieben von Trends wie künstlicher Intelligenz und der Notwendigkeit der Konsumenten, während der Coronavirus-Pandemie angeschaffte Unterhaltungselektronik zu ersetzen.

Für die globale Möbelindustrie erwarten wir für das Geschäftsjahr 2024 nun ein negatives Wachstum in Höhe von 0,2\%. Dies liegt vor allem an der erwarteten schwachen Produktionsleistung in Europa und Nordamerika aufgrund geringerer Konsumausgaben der Verbraucher für Möbel.

Wachstum Hauptabnehmerindustrien ${ }^{1}$

	Wachstum 2023	Ausblick Wachstum 2024 (Geschäftsbericht 2023)	Ausblick Wachstum 2024
	in \%	in \%	in \%
Automobil	10,4	0,8	$-0,5$
Bau	$-2,1$	$-2,5$	$-2,5$
Elektrik, Elektronik und Haushaltsgeräte	$-1,7$	1,5	4,2
Möbel	$-4,7$	0,1	$-0,2$

[^0]
[^0]: ${ }^{1}$ Eigene Berechnung, basierend auf den folgenden Quellen: GlobalData Pic, B+L, CSIL (Centre for Industrial Studies), Oxford Economics. Für die Hauptabnehmerindustrie „Automobil und Transport" beschränken wir uns auf Konjunkturdaten für die Automobilindustrie (ausgenommen Transportindustrie) und für die Hauptabnehmerindustrie „Möbel und Holzverarbeitung" auf Konjunkturdaten für die Möbelindustrie (ausgenommen Holzverarbeitungsindustrie). Stand: Oktober 2024

Prognose für den Covestro-Konzern

Die Beurteilung der Entwicklung unserer steuerungsrelevanten Kennzahlen basiert auf der in dieser Quartalsmitteilung beschriebenen Geschäftsentwicklung und dem zuvor skizzierten Konjunkturausblick sowie der Abwägung unserer Chancen- und Risikopotenziale.

Gegenüber den Einschätzungen aus dem Geschäftsbericht 2023 und dem Halbjahresfinanzbericht 2024 gehen wir weiterhin von herausfordernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen aus, weswegen wir für das Geschäftsjahr 2024 die Prognose für das EBITDA und den ROCE über WACC konkretisiert haben. Wir erwarten nun die folgende Entwicklung der steuerungsrelevanten Kennzahlen:

Prognose der steuerungsrelevanten Kennzahlen
	2023	Prognose 2024 (Geschäftsbericht 2023)	Prognose 2024 (30. Juli 2024)	Prognose 2024 (29. Oktober 2024)
EBITDA ${ }^{1}$	1.080 Mio. $€$	Zwischen 1.000 Mio. $€$ und 1.600 Mio. $€$	Zwischen 1.000 Mio. $€$ und 1.400 Mio. $€$	Zwischen 1.000 Mio. $€$ und 1.250 Mio. $€$
Free Operating Cash Flow ${ }^{2}$	232 Mio. $€$	Zwischen 0 Mio. $€$ und 300 Mio. $€$	Zwischen -100 Mio. $€$ und 100 Mio. $€$	Zwischen -100 Mio. $€$ und 100 Mio. $€$
ROCE über WACC ${ }^{3,4}$	$-6,1 \%$-Punkte	Zwischen -7\%-Punkten und -2\%-Punkten	Zwischen -7\%-Punkten und -4\%-Punkten	Zwischen -7\%-Punkten und -5\%-Punkten
Treibhausgasemissionen ${ }^{5}$ ( $\mathrm{CO}_{2}$-Äquivalente)	4,9 Mio. t	Zwischen 4,4 Mio. t und 5,0 Mio. t	Zwischen 4,4 Mio. t und 5,0 Mio. t	Zwischen 4,4 Mio. t und 5,0 Mio. t

${ }^{1}$ EBITDA: EBIT zuzüglich Abschreibungen und Wertminderungen sowie abzüglich Wertaufteilungen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten
${ }^{2}$ Free Operating Cash Flow entspricht den Cashflows aus operativen Tätigkeit abzüglich Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte
${ }^{3}$ ROCE: Verhältnis vom EBIT nach kalkulatorischen Ertragsteuern zum Capital Employed. Zur Ermittlung der kalkulatorischen Ertragsteuern wird ein kalkulatorischer Steuersatz in Höhe von 25\% mit dem EBIT multipliziert.
${ }^{4}$ WACC: gewichteter Kapitalколensatz, der die Kapitalrenditeerwartung für Eigen- und Fremdkapital an das Gesamtunternehmen widerspiegelt. Für das Jahr 2024 wurde ein Wert in Höhe von 8,1\% berücksichtigt (2023: 7,6\%).
${ }^{5}$ Treibhausgasemissionen (Scope 1 und Scope 2 gemäß GHG Protocol) an wesentlichen Produktionsstandorten, die für mehr als $95 \%$ unseres Energieeinsatzes stehen

Für das EBITDA des Covestro-Konzerns erwarten wir nun einen Wert zwischen 1.000 Mio. $€$ und 1.250 Mio. $€$ (bisher: zwischen 1.000 Mio. $€$ und 1.400 Mio. $€$ ). Wir gehen nun für das EBITDA des Segments Performance Materials von einem Wert zwischen 400 Mio. $€$ und 600 Mio. $€$ aus (bisher: zwischen 400 Mio. $€$ und 700 Mio. $€$ ). Für das Segment Solutions \& Specialties rechnen wir nun mit einem EBITDA leicht unter dem Wert des Jahres 2023 (bisher: im Bereich des Jahres 2023*).

Wir gehen für den Covestro-Konzern unverändert von einem FOCF zwischen -100 Mio. $€$ und 100 Mio. $€$ aus. Für das Segment Performance Materials erwarten wir weiterhin einen FOCF deutlich unter dem Betrag des Jahres 2023 (162 Mio. €). Im Segment Solutions \& Specialties gehen wir ebenso unverändert von einem FOCF deutlich unter dem Betrag des Jahres 2023 (551 Mio. €) aus.

Wir rechnen nun mit einem ROCE über WACC zwischen -7\%-Punkten und -5\%-Punkten (bisher: zwischen $-7 \%$-Punkten und $-4 \%$-Punkten).

Für die Treibhausgasemissionen des Covestro-Konzerns, gemessen an den $\mathrm{CO}_{2}$-Äquivalenten, erwarten wir unverändert einen Wert zwischen 4,4 Mio. t und 5,0 Mio. t.

Chancen und Risiken

Mit Blick auf die Chancen- und Risikofaktoren hat sich für den Covestro-Konzern keine grundlegende Veränderung im Vergleich zur Darstellung der Risikokategorien im Geschäftsbericht 2023 ergeben. Bestandsgefährdende Risiken für den Konzern bestehen zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Quartalsmitteilung weiterhin nicht.

[^0]
[^0]: * Dies kann eine Abweichung im einstelligen Prozentbereich vom Wert des Jahres 2023 (817 Mio. €) umfassen.

Gewinn- und Verlustrechnung

Covestro-Konzern

	3. Quartal 2023	3. Quartal 2024	Dreivierteljahr 2023	Dreivierteljahr 2024
	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$
Umsatzerlöse	3.568	3.603	11.031	10.803
Herstellungskosten	$-3.011$	$-3.032$	$-9.157$	$-8.988$
Bruttoergebnis vom Umsatz	557	571	1.874	1.815
Vertriebskosten	$-366$	$-368$	$-1.130$	$-1.144$
Forschungs- und Entwicklungskosten	$-86$	$-85$	$-284$	$-274$
Allgemeine Verwaltungskosten	$-84$	$-77$	$-263$	$-230$
Sonstige betriebliche Erträge	80	47	228	100
Sonstige betriebliche Aufwendungen	$-30$	$-12$	$-149$	$-49$
EBIT $^{1}$	71	76	276	218
Ergebnis aus at-equity bewerteten Beteiligungen	$-5$	$-2$	$-17$	$-2$
Ergebnis aus sonstigen Beteiligungen	1	2	1	2
Zinsertrag	19	14	53	43
Zinsaufwand	$-44$	$-39$	$-127$	$-111$
Übriges Finanzergebnis	$-6$	1	$-10$	$-15$
Finanzergebnis	$-35$	$-24$	$-100$	$-83$
Ergebnis vor Ertragsteuern	36	52	176	135
Ertragsteuern	$-67$	$-21$	$-189$	$-215$
Ergebnis nach Ertragsteuern	$-31$	31	$-13$	$-80$
auf nicht beherrschende Anteile entfallend	-	$-2$	$-2$	$-6$
auf die Aktionäre der Covestro AG entfallend (Konzernergebnis)	$-31$	33	$-11$	$-74$
	in $€$	in $€$	in $€$	in $€$
Unverwässertes / Verwässertes Ergebnis je Aktie ${ }^{2}$	$-0.16$	0.17	$-0.06$	$-0.39$

[^0]
[^0]: ${ }^{1}$ Earnings before interest and Taxes (EBIT). Ergebnis nach Ertragsteuern zusätzlich Finanzergebnis und Ertragsteuern
${ }^{2}$ Ergebnis je Aktie: entspricht nach IA0.33 (Earnings per Share) dem Konzernergebnis geteilt durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden stimmberechtigten Stückaktien der Covestro AG. Die Berechnung basierte für das 3. Quartal 2024 auf 188.740.330 Stückaktien
(Vorjahr: 188.740.330 Stückaktien) sowie für das Dreivierteljahr 2024 auf 188.740.330 Stückaktien (Vorjahr: 189.438.057 Stückaktien).

Gesamtergebnisrechnung

Covestro-Konzern

	$\begin{gathered} 3 . \text { Quartal } \ 2023 \end{gathered}$	$\begin{gathered} 3 . \text { Quartal } \ 2024 \end{gathered}$	Dreivierteljahr 2023	Dreivierteljahr 2024
	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$
Ergebnis nach Ertragsteuern	$-31$	91	$-13$	$-80$
Neubewertungen der Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen	144	$-3$	179	122
Ertragsteuern	$-1$	$-1$	$-1$	$-3$
Sonstiges Ergebnis aus Neubewertungen der Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen	143	$-4$	178	119
Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von Eigenkapitalinstrumenten	-	$-4$	1	$-4$
Ertragsteuern	-	1	-	1
Sonstiges Ergebnis aus Eigenkapitalinstrumenten	-	$-3$	1	$-3$
Sonstiges Ergebnis, das anschließend nicht in die Gewinnund Verlustrechnung umgegliedert wird	143	$-7$	179	116
Verluste aus derivativen Finanzinstrumenten (Cashflow-Hedge-Rücklage)	-	$-2$	-	$-2$
Ertragsteuern	-	1	-	1
Sonstiges Ergebnis aus derivativen Finanzinstrumenten	-	$-1$	-	$-1$
Währungsumrechnungsdifferenzen ausländischer Geschäftsbetriebe	86	$-29$	$-163$	15
Sonstiges Ergebnis aus Währungsumrechnung	86	$-29$	$-163$	15
Sonstiges Ergebnis, das anschließend in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert wird, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind	86	$-30$	$-163$	14
Sonstiges Ergebnis	228	$-37$	16	130
auf nicht beherrschende Anteile entfallend	-	$-1$	$-3$	$-2$
auf die Aktionäre der Covestro AG entfallend	229	$-36$	19	132
Gesamtergebnis	198	$-5$	3	93
auf nicht beherrschende Anteile entfallend	-	$-3$	$-5$	$-8$
auf die Aktionäre der Covestro AG entfallend	198	$-3$	8	58

Bilanz Covestro-Konzern

	30.09.2023	30.09.2024	31.12.2023
	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	717	707	711
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	537	486	519
Sachanlagen	5.711	5.678	5.795
Anteile an at-equity bewerteten Beteiligungen	180	237	182
Sonstige finanzielle Vermögenswerte ${ }^{1}$	112	110	109
Sonstige Forderungen ${ }^{1}$	186	279	114
Latente Steuern	323	275	316
	7.766	7.772	7.746
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	2.594	2.726	2.459
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.029	1.954	1.898
Sonstige finanzielle Vermögenswerte ${ }^{1}$	168	270	311
Sonstige Forderungen ${ }^{1}$	558	515	496
Ertragsteuererstattungsansprüche	81	87	102
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	1.052	539	625
	6.482	6.091	5.891
Gesamtvermögen	14.240	13.663	13.633
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital der Covestro AG	189	189	189
Kapitalrücklage der Covestro AG	3.740	3.740	3.740
Gewinnrücklagen inkl. Konzernergebnis	2.647	2.334	2.291
Kumuliertes sonstiges Konzernergebnis	468	386	370
Aktionären der Covestro AG zurechenbarer Anteil am Eigenkapital	7.044	6.649	6.590
Nicht beherrschende Anteile	31	19	28
	7.075	6.668	6.618
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen und ähnliche Verpflichtungen	340	374	464
Andere Rückstellungen	197	186	192
Finanzverbindlichkeiten	2.757	2.684	2.740
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten ${ }^{1}$	17	18	16
Ertragsteuerverbindlichkeiten	26	43	29
Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten ${ }^{1}$	22	24	24
Latente Steuern	223	233	256
	3.582	3.562	3.721
Kurzfristiges Fremdkapital
Andere Rückstellungen	374	329	356
Finanzverbindlichkeiten	932	887	667
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.744	1.975	1.895
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten ${ }^{1}$	149	146	128
Ertragsteuerverbindlichkeiten	122	68	48
Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten ${ }^{1}$	270	228	204
	3.591	3.633	3.298
Gesamtkapital	14.740	13.863	13.633

[^0]
[^0]: ${ }^{1}$ Vorjarnisswerte wurden angepasst. Erläuterungen sind der jeweiligen Anhangangabe im Geschäftsbericht 2023 zu entnehmen.

Kapitalflussrechnung Covestro-Konzern

	3. Quartal 2023	3. Quartal 2024	Dreivierteljahr 2023	Dreivierteljahr 2024
	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$
Ergebnis nach Ertragsteuern	$-31$	31	$-13$	$-80$
Ertragsteuern	67	21	189	215
Finanzergebnis	35	24	100	83
Gezahlte Ertragsteuern	$-130$	$-73$	$-247$	$-153$
Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufholungen	206	211	672	662
Veränderung Pensionsrückstellungen	$-7$	$-8$	$-24$	$-27$
Gewinne (-) /Verluste ( + ) aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten	1	$-6$	$-33$	$-13$
Zu-/Abnahme Vorräte	298	$-21$	179	$-272$
Zu-/Abnahme Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	86	77	$-15$	$-77$
Zu-/Abnahme Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	$-52$	29	$-249$	84
Veränderung übriges Nettovermögen /Sonstige nichtzahlungswirksame Vorgänge	17	$-23$	61	$-164$
Cashflows aus operativer Tätigkeit	490	262	620	258
Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	$-182$	$-150$	$-461$	$-422$
Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen und anderen Vermögenswerten	-	7	2	22
Einzahlungen aus Desinvestitionen abzüglich übertragener Zahlungsmittel	-	-	51	-
Auszahlungen für langfristige finanzielle Vermögenswerte	$-7$	$-18$	$-15$	$-62$
Einzahlungen aus langfristigen finanziellen Vermögenswerten	-	-	41	-
Zins- und Dividendeneinzahlungen	20	19	54	49
Einzahlungen aus sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten / Auszahlungen für sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	139	48	$-160$	101
Cashflows aus investiver Tätigkeit	$-30$	$-94$	$-488$	$-312$
Erwerb eigener Aktien	-	-	$-49$	-
Gezahlte Dividenden	-	-	$-2$	-
Kreditaufnahme	25	585	327	994
Schuldentilgung	$-138$	$-747$	$-447$	$-927$
Zinsauszahlungen	$-37$	$-30$	$-105$	$-90$
Cashflows aus Finanzierungstätigkeit	$-150$	$-192$	$-276$	$-23$
Zahlungswirksame Veränderung aus Geschäftstätigkeit	310	$-24$	$-144$	$-77$
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Periodenanfang	741	569	1.198	625
Veränderung aus Wechselkursänderungen	1	$-6$	$-2$	$-9$
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Periodenende	1.052	539	1.052	539

Mitarbeitende und Pensionsverpflichtungen

Zum 30. September 2024 beschäftigte Covestro weltweit 17.545 Mitarbeitende (31. Dezember 2023: 17.520). Der Personalaufwand im 3. Quartal 2024 verringerte sich gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal leicht um 35 Mio. € auf 491 Mio. € (Vorjahr: 526 Mio. €), im Wesentlichen aufgrund gesunkener Aufwendungen für die variable Vergütung.

Mitarbeitende nach Unternehmensbereich ${ }^{1}$

	$\mathbf{3 1 . 1 2 . 2 0 2 3}$	$\mathbf{3 0 . 0 9 . 2 0 2 4}$
Produktion	11.947	12.108
Marketing und Vertrieb	2.860	2.751
Forschung und Entwicklung	1.338	1.341
Verwaltung	1.375	1.345
Gesamt	$\mathbf{1 7 . 5 2 0}$	$\mathbf{1 7 . 5 4 5}$

${ }^{1}$ Die Anzahl der Mitarbeitenden (Festanstellungen und befristete Arbeitsverhältnisse) wird in Volzeitbeschäftigten (Fuß Time Equivalents, FTE) dargestellt. Teilzeitbeschäftigte werden dabei gemäß ihrer vertraglichen Arbeitszeit proportional berücksichtigt. Auszubildende werden nicht berücksichtigt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen reduzierten sich zum 30. September 2024 auf 374 Mio. € (31. Dezember 2023: 464 Mio. €). Dies ist vorwiegend auf eine niedrigere Bewertung der Verpflichtungen aufgrund gestiegener Abzinsungssätze in Deutschland zurückzuführen.

Abzinsungssatz Pensionsverpflichtungen

			$\mathbf{3 1 . 1 2 . 2 0 2 3}$	$\mathbf{3 0 . 0 9 . 2 0 2 4}$
		in \%	in \%
Deutschland		3,30	3,50
USA		4,70	4,70

Umrechnungskurse

Im Berichtszeitraum wurden folgende Umrechnungskurse der für den Covestro-Konzern wesentlichen Fremdwährungen verwendet:

Stichtagskurse wichtiger Währungen

		Stichtagskurse
$1 € /$		30.09 .2023	31.12 .2023	30.09 .2024
BRL	Brasilien	5,31	5,36	6,05
CNY	China	7,72	7,87	7,83
HKD	Hongkong ${ }^{1}$	8,30	8,63	8,69
INR	Indien	88,02	91,90	93,81
JPY	Japan	158,10	156,33	159,82
MXN	Mexiko	18,50	18,72	21,98
USD	USA	1,06	1,11	1,12

Durchschnittskurse wichtiger Währungen

				Durchschnittskurse
				Dreivierteljahr 2023	Dreivierteljahr 2024
BRL	Brasilien		5,42	5,67
CNY	China		7,62	7,84
HKD	Hongkong ${ }^{1}$		8,49	8,49
INR	Indien		89,19	90,65
JPY	Japan		149,19	164,10
MXN	Mexiko		19,27	19,18
USD	USA		1,08	1,09

Konsolidierungskreis

Entwicklung des Konsolidierungskreises

Der Konsolidierungskreis setzte sich zum 30. September 2024 aus der Covestro AG sowie 55
(31. Dezember 2023: 57) konsolidierten Unternehmen zusammen.

Der Rückgang der Anzahl an konsolidierten Gesellschaften im 3. Quartal 2024 ist zum einen auf die konzerninterne Verschmelzung der vollkonsolidierten Gesellschaft Covestro Resins (Germany) GmbH, Meppen, auf die Covestro Deutschland AG, Leverkusen, zum 1. August 2024 und zum anderen auf die Liquidation der vollkonsolidierten Gesellschaft Covestro Coating Resins China Holding B.V., Zwolle (Niederlande), zum 23. September 2024 zurückzuführen.

Akquisitionen und Desinvestitionen

Im 3. Quartal 2024 haben keine berichtsfähigen Akquisitionen oder Desinvestitionen stattgefunden.

Segmentinformationen

Segmentinformationen 3. Quartal

	Performance Materials		Solutions \& Specialties		Sonstige / Überleitung		Covestro-Konzern
	3. Quartal 2023	$\begin{gathered} \text { 3. Quartal } \ 2024 \end{gathered}$	3. Quartal 2023	3. Quartal 2024	3. Quartal 2023	3. Quartal 2024	3. Quartal 2023	3. Quartal 2024
	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$	in Mio. $€$
Umsatzerlöse (extern)	1.707	1.777	1.809	1.773	52	53	3.568	3.603
Umsatzerlöse zwischen den Segmenten	542	591	6	7	$-548$	$-598$	-	-
Umsatzerlöse (gesamt)	2.249	2.368	1.815	1.780	$-496$	$-545$	3.568	3.603
Umsatzveränderung
Menge	$-2,4 \%$	$8,6 \%$	$-3,7 \%$	$3,9 \%$	-	-	$-3,8 \%$	$6,1 \%$
Preis	$-19,9 \%$	$-3,6 \%$	$-8,9 \%$	$-4,9 \%$	-	-	$-14,3 \%$	$-4,2 \%$
Währung	$-4,4 \%$	$-0,9 \%$	$-5,0 \%$	$-1,0 \%$	-	-	$-4,6 \%$	$-0,9 \%$
Umsatzerlöse nach Regionen
EMLA	695	779	653	640	39	41	1.387	1.460
NA	465	452	461	434	10	8	936	894
APAC	547	546	695	699	3	4	1.245	1.249
EBITDA ${ }^{1}$	85	125	246	208	$-54$	$-46$	277	287
EBIT ${ }^{1}$	$-52$	$-11$	178	134	$-55$	$-47$	71	76
Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufteilungen	137	136	68	74	1	1	206	211
Cashflows aus operativer Tätigkeit	438	199	247	162	$-195$	$-99$	490	262
Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	121	88	62	61	$-1$	1	182	150
Free Operating Cash Flow	317	111	185	101	$-194$	$-100$	308	112
Trade Working Capital ${ }^{2}$	1.163	1.055	1.669	1.594	$-24$	$-19$	2.808	2.630

${ }^{1}$ EBIT und EBITDA enthalten jeweils den Ergebniseffekt aus Umsatzerlösen zwischen den Segmenten.
${ }^{2}$ Das Trade Working Capital beinhaltet Vorräte, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsverbindlichkeiten und Rückerstattungsverbindlichkeiten zum Stichtag 30. September 2024 bzw. 30. September 2023.

Segmentinformationen Dreivierteljahr

${ }^{1}$ EBIT und EBITDA enthalten jeweils den Ergebnisseffekt aus Umsatzerlösen zwischen den Segmenten.
${ }^{2}$ Das Trade Working Capital beinhaltet Vorräte. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsverbindlichkeiten und Rückerstattungsverbindlichkeiten zum Stichtag 30. September 2024 bzw. 30. September 2023.

Finanzkalender

Geschäftsbericht 2024 ..... 26. Februar 2025
Hauptversammlung 2025 ..... 17. April 2025
Quartalsmitteilung 1. Quartal 2025. ..... 6. Mai 2025
Halbjahresfinanzbericht 2025 ..... 31. Juli 2025

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