GRUPA KAPITAŁOWA PZ CORMAY

Skonsolidowany Raport Kwartalny za III kwartał 2018 roku zawierający:

śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe
śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

Janusz Płocica Wojciech Suchowski Flavio Finotello Witold Rębacz Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Osoba, której

powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

14 listopada 2018 roku

SPIS TREŚCI

I.	LIST PREZESA ZARZĄDU PZ CORMAY S.A. DO AKCJONARIUSZY 5
II.	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 7
III.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 8
IV.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 9
V.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 10
VI.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 11
VII.	ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 12
1.	Informacje ogólne 12
2.	Opis Grupy Kapitałowej PZ CORMAY 12
3.	Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej 13
4.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 13
5.	Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 14
5.1.	Założenie kontynuowania działalności 14
5.2.	Oświadczenie w sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 14
5.3.	Oświadczenie o zgodności 14
5.4.	Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych 14
6.	Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości 15
6.1.	Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości. 15
6.2.	Standardy i interpretacje, które jeszcze nie weszły w życie 18
6.3.	Standardy i interpretacje, które weszły w życie, ale nie zostały zatwierdzone do stosowania przez UE 20
7.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 20
7.1.	Profesjonalny osąd 20
7.2.	Niepewność szacunków 21
8.	Korekty błędów poprzednich okresów 23
9.	Istotne zdarzenia dotyczące Grupy Kapitałowej PZ CORMAY w okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2018 roku 23
9.1.	Kontynuacja działań mających na celu wprowadzenie do sprzedaży własnych analizatorów w dziedzinie diagnostyki laboratoryjnej 23
9.2.	Przychody przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji do prac rozwojowych wraz z opisem ryzyka ich zwrotu . 26
9.3.	Budowa zakładu produkcyjnego w Lublinie 28
9.4.	Udział w targach branżowych 29
9.5.	Program motywacyjny 29
9.6.	Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PZ CORMAY S.A. 29
9.7.	Podpisanie listu intencyjnego w sprawie zbycia udziałów w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A. 30
10.	Sezonowość 30
11.	Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 30

12.	Informacje dotyczące segmentów geograficznych 31
13.	Przychody ze sprzedaży według branż 31
14.	Wartości niematerialne 31
15.	Inwestycje w jednostki stowarzyszone i współzależne 32
16.	Informacje o odpisach z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, należności oraz odwrócenie takich odpisów oraz o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu 32
17.	Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe 33
17.1.	Kapitał podstawowy 33
17.2.	Prawa akcjonariuszy 33
17.3.	Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej 34
17.4.	Zestawienie stanu posiadanych akcji Jednostki Dominującej lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Jednostkę Dominującą 34
17.5.	Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy 34
17.6.	Podział zysku / pokrycie straty za poprzedni rok obrotowy przez Jednostkę Dominującą 34
18.	Rezerwy na świadczenia pracownicze 34
19.	Pozostałe rezerwy 35
20.	Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji 35
21.	Zobowiązania warunkowe 37
22.	Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 37
23.	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi 38
23.1.	Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę 38
23.2.	Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi 38
23.3.	Transakcje z udziałem członków Zarządu 38
24.	Czynniki, które w ocenie Grupy będą mieć wpływ na osiągane wyniki w kolejnych okresach 38
25.	Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 39
25.1.	Podwyższenie kapitału zakładowego spółki w drodze emisji nowych akcji w ramach oferty prywatnej 39
I.	WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 41
II.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 42
III.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 43
IV.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 44
V.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 45
VI.	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 46
1.	Informacje ogólne 46
2.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 46
3.	Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 46
3.1.	Założenie kontynuowania działalności 46

3.2.	Oświadczenie w sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 46
3.3.	Oświadczenie o zgodności 46
3.4.	Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego 47
4.	Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości 47
5.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 47
6.	Korekty błędów poprzednich okresów 47
7.	Istotne zdarzenia dotyczące Spółki w okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2018 roku 48
8.	Sezonowość 48
9.	Informacje o odpisach z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, należności oraz innych aktywów finansowych oraz odwrócenie takich odpisów oraz o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu 48
10.	Zmiana stanu pozostałych aktywów finansowych (długoterminowych) 49
11.	Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki 49
12.	Zestawienie stanu posiadanych akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę 49
13.	Podział zysku / pokrycie straty za poprzedni rok obrotowy 49
14.	Rezerwy na świadczenia pracownicze 49
15.	Rezerwy pozostałe 50
16.	Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji 50
17.	Zobowiązania warunkowe 50
18.	Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 50
19.	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi 50
20.	Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 51

I. LIST PREZESA ZARZĄDU PZ CORMAY S.A. DO AKCJONARIUSZY

Szanowni Państwo,

przekazuję na Państwa ręce kwartalne sprawozdanie PZ Cormay S.A. prezentujące wyniki finansowe oraz najważniejsze informacje dotyczące działalności Spółki i Grupy Kapitałowej w III kwartale 2018 roku.

W minionym kwartale 2018 roku Grupa Cormay osiągnęła 14,9 mln zł przychodów, odnotowując 1,18 mln zł straty operacyjnej powiększonej o amortyzację oraz 1,30 mln zł skonsolidowanej straty netto.

Wyniki finansowe minionego, wakacyjnego kwartału nie odzwierciedlają bieżącego biznesowego potencjału Grupy oraz perspektyw dla wzrostu jej wartości w kolejnych okresach. Po pierwszych silnych sprzedażowo kwartałach roku doświadczyliśmy sezonowego spowolnienia sprzedaży. Na wysokość wyników negatywnie wpłynęły niższa od oczekiwanej sprzedaż na kilku rynkach, w tym w Chinach, Iranie, Brazylii i Meksyku. W połączeniu z rosnącymi kosztami osobowymi Grupy oraz niekorzystnym wpływem wydarzeń jednorazowych czynniki te przesądziły o będącym poniżej oczekiwań rezultacie finansowym. Jednocześnie Spółka w tym okresie zarejestrowała produkty hematologiczne w Rosji, co w ostatnich dwóch latach było jedną z głównych barier wzrostu na tym rynku. W trzecim kwartale wzmocniliśmy znacząco zespół sprzedażowo-marketingowy, a wyniki sprzedaży w pierwszej części czwartego kwartału 2018 roku pozwalają nam pozytywnie myśleć nie tylko o jego wynikach, ale także wynikach w kolejnym roku.

Z perspektywy rynkowej pozycji Grupy oraz jej wartości 3 kwartał przyniósł znaczący postęp w realizacji strategicznie istotnych projektów. Pierwsze z analizatorów biochemicznych Equisse, które od kilku miesięcy pracowały w komercyjnych laboratoriach w Polsce, potwierdziły swoje komercyjne atuty. Przed miesiącem pierwsze z Equisse trafiły do zagranicznych odbiorców, rozpoczynając de facto drugą fazę komercjalizacji urządzenia, w której będzie ono oferowane odbiorcom na całym świecie. Prace nad drugą, istotnie tańszą wersją analizatora przebiegają zgodnie z planem, zakładającym wprowadzenie go do masowej sprzedaży już w połowie 2019 roku. W ramach projektu Hermes Senior, przezwyciężywszy technologiczne wyzwania które opóźniły komercjalizację analizatora, ponownie wkroczyliśmy w etap walidacji wewnętrznej. Jej pozytywne zakończenie pozwoli nam na niezwłoczną zewnętrzną walidację analizatora, której pozytywne zakończenie daje szansę na uzyskanie rejestracji urządzenia jeszcze w tym roku. W ramach procesu uwalniania kapitału zamrożonego w akcjach włoskiej spółki Diesse Diagnostica Senese w ostatnich miesiącach uczyniliśmy duży krok w kierunku dezinwestycji, osiągając z jednym zainteresowanych inwestorów porozumienie ws. wyłączności negocjacyjnej i zgody na due dilligence Diesse.

Na początku października z sukcesem przeprowadziliśmy emisję akcji serii M, pozyskując dla spółki 7 mln zł brutto. Środki te umożliwią dokończenie prac nad analizatorami oraz rozpoczęcie ich globalnej komercjalizacji. Grupa Cormay jest dziś u progu przełomu. Najbliższy rok ma szansę przynieść długo oczekiwane korzystne rozstrzygnięcia w szeregu strategicznie istotnych obszarów. Wierzymy, iż wytężona praca całego zespołu Grupy Cormay już niebawem przyniesie satysfakcjonujące nas wszystkich rezultaty.

Zachęcam Państwa do lektury sprawozdania.

Z wyrazami szacunku,

Janusz Płocica

Prezes Zarządu PZ Cormay S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA PZ CORMAY

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2018 ROKU

II. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	tys. PLN		tys. EUR
	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	49 950	56 125	11 743	13 185
Koszt własny sprzedaży	30 477	34 656	7 165	8 142
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(4 400)	(3 147)	(1 034)	(739)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(1 502)	(2 266)	(353)	(532)
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	(1 387)	(2 660)	(326)	(625)
EBITDA*	(1 039)	213	(244)	50
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 467	11	815	3
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(3 227)	(4 294)	(759)	(1 009)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	808	2 127	190	500
Przepływy pieniężne netto razem	1 048	(2 156)	246	(507)
Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)	(0,019)	(0,038)	(0,005)	(0,009)
	30 września 2018	31 grudnia 2017	30 września 2018	31 grudnia 2017
Aktywa razem	182 888	174 546	42 817	41 849
Zobowiązania długoterminowe	15 890	15 162	3 720	3 635
Zobowiązania krótkoterminowe	32 082	23 702	7 511	5 683
Kapitał własny	134 916	135 682	31 586	32 531
Kapitał akcyjny	77 205	77 205	18 075	18 510
Liczba akcji w tys. sztuk	77 205	77 205	77 205	77 205

* EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Grupy jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres

Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN) 1,75 1,76 0,41 0,42

III. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Nota	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2017	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017
Przychody ze sprzedaży	12, 13	14 869	14 904	49 950	56 125
Koszt własny sprzedaży		9 116	8 483	30 477	34 656
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		5 753	6 421	19 473	21 469
Przychody z tytułu otrzymanych dotacji		9	38	27	88
Przychody (koszty) z tytułu rozwiązania (zawiązania) odpisu z tytułu utraty wartości należności		177	(261)	363	(372)
Pozostałe przychody operacyjne		263	1 034	1 287	1 386
Koszty sprzedaży		5 660	5 723	17 358	18 268
Koszty ogólnego zarządu		2 450	2 187	6 955	6 871
Pozostałe koszty operacyjne		400	92	1 237	579
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		(2 308)	(770)	(4 400)	(3 147)
Przychody finansowe		(6)	78	216	364
Koszty finansowe		141	397	344	1 033
Udział w zyskach jednostek współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności	15	963	(358)	3 026	1 550
Zysk (strata) brutto		(1 492)	(1 447)	(1 502)	(2 266)
Podatek dochodowy		(191)	32	(115)	394
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(1 301)	(1 479)	(1 387)	(2 660)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-	-	-	-
Zysk (strata) netto za okres		(1 301)	(1 479)	(1 387)	(2 660)
EBITDA*		(1 176)	339	(1 039)	213
Zysk (strata) netto za okres przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		(1 292)	(994)	(1 501)	(2 431)
Akcjonariuszom niesprawującym kontroli		(9)	(485)	114	(229)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)		77 205 008	63 723 954	77 205 008	63 723 954
Zysk netto na jedną akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)		(0,017)	(0,016)	(0,019)	(0,038)
Zysk (strata) netto za okres		(1 301)	(1 479)	(1 387)	(2 660)
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych		(459)	(1 189)	2 058	(4 509)
Inne całkowite dochody netto		(459)	(1 189)	2 058	(4 509)
Całkowity dochód netto za okres		(1 760)	(2 668)	671	(7 169)
Przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		(1 692)	(1 422)	354	(4 053)
Akcjonariuszom niesprawującym kontroli		(68)	(1 246)	317	(3 116)

* EBITDA zostałazdefiniowana przez Zarząd Grupy jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres

IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	30 września 2018	31 grudnia 2017
AKTYWA
Aktywa trwałe		146 869	139 301
Rzeczowe aktywa trwałe		24 760	25 744
Nieruchomości inwestycyjne		-	1 102
Wartości niematerialne - koszty zakończonych prac rozwojowych		909	1 090
Wartości niematerialne - nakłady na trwające prace rozwojowe		64 855	60 754
Wartości niematerialne - pozostałe		664	683
Wartość firmy		-	-
Inwestycje w jedn. stowarzyszone i współzależne	15	53 777	48 032
Należności długoterminowe		178	172
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		1 726	1 724
Aktywa obrotowe		36 019	35 245
Zapasy		19 570	16 984
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		12 590	15 245
Rozliczenia międzyokresowe		1 281	863
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		2 578	2 153
SUMA AKTYWÓW		182 888	174 546

PASYWA
Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej)		127 889	128 889
Kapitał podstawowy	17	77 205	77 205
Kapitał zapasowy		51 565	53 351
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty		2 405	3 994
Wynik okresu bieżącego		(1 501)	(2 021)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		(1 785)	(3 640)
Udziały niekontrolujące		7 027	6 793
Kapitał własny ogółem		134 916	135 682
Zobowiązania długoterminowe		15 890	15 162
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych	18	106	106
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		646	619
Oprocentowane kredyty i pożyczki	22	-	-
Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje	9.2	14 432	13 654
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		706	783
Zobowiązania krótkoterminowe		32 082	23 702
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych	18	657	657
Rezerwy pozostałe	19	8 485	8 411
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		19 951	12 856
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		-	-
Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek	22	2 658	1 386
Rozliczenia międzyokresowe		294	355
Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje	9.2	37	37
Zobowiązania razem		47 972	38 864
SUMA PASYWÓW		182 888	174 546

V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017






































Środki pieniężne na koniec okresu	2 578	1 574

VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Różnice z przeliczeń kursowych	Razem	Udziały niekontroluj ące	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2018 (przed korektą)	77 205	53 351	1 973	(3 640)	128 889	6 793	135 682
Korekta z tytułu wdrożenia MSSF 9 (patrz nota 6.1)	-	-	(1 411)	-	(1 411)	(90)	(1 501)
Podatek odroczony związany z korektą z tytułu wdrożenia MSSF 9	-	-	57	-	57	7	64
Na dzień 1 stycznia 2018 (po korekcie)	77 205	53 351	619	(3 640)	127 535	6 710	134 245
Zysk (strata) za okres	-	-	(1 387)	-	(1 387)	-	(1 387)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych	-	-	-	2 058	2 058	-	2 058
Udział akcjonariuszy niekontrolujących w wyniku i innych całkowitych dochodach za okres	-	-	(114)	(203)	(317)	317	-
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	(1 501)	1 855	354	317	671
Uchwała WZW o pokryciu straty z lat ubiegłych	-	(1 786)	1 786	-	-	-	-
Zaokrąglenia	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 30 września 2018	77 205	51 565	904	(1 785)	127 889	7027	134 916

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Różnice z przeliczeń kursowych	Razem	Udziały niekontroluj ące	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2017	63 724	46 768	(9 546)	1 070	102 016	42 800	144 816
Zysk (strata) za okres	-	-	(2 431)	-	(2 431)	(229)	(2 660)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych	-	-	-	(1 622)	(1 622)	(2 887)	(4 509)
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	(2 431)	(1 622)	(4 053)	(3 116)	(7 169)
Uchwała WZA o pokryciu straty z lat ubiegłych	-	(4 708)	4 708	-	-	-	-
Zaokrąglenia	-	(1)	-	-	(1)	-	(1)
Na dzień 30 września 2017 roku	63 724	42 059	(7 269)	(552)	97 962	39 684	137 646

VII. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa PZ CORMAY (dalej: "Grupa"; "Grupa Kapitałowa", "GK PZ CORMAY") na dzień 30 września 2018 roku składa się z Jednostki Dominującej PZ CORMAY S.A. (dalej: "Jednostka Dominująca", "Spółka") i z następujących jednostek zależnych: Orphée SA, Kormej Diana Sp. z o.o., Kormiej Rusland Sp. z o.o., Orphee Technics Sp. z o.o., oraz jednostki współzależnej Diesse Diagnostica Senese S.p.A., które tworzą Grupę Kapitałową niższego szczebla Orphée SA.

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest produkcja i dystrybucja odczynników oraz dystrybucja testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej (IVD). Głównym miejscem prowadzenia działalności Jednostki Dominującej jest Polska, a dla spółek zależnych: Orphée SA – Szwajcaria, Kormej Diana – Białoruś, Kormiej Rusland – Rosja, Orphee Technics Sp. z o. o. – Polska.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Siedziba Jednostki Dominującej mieści się w Łomiankach.

Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Nazwa Jednostki Dominującej	PZ CORMAY Spółka Akcyjna
Siedziba	Łomianki
Sąd rejonowy	Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XIV Wydz. Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Nr Rejestru Przedsiębiorców	0000270105
Nr Identyfikacji Podatkowej	1181872269
REGON	140777556
Rodzaj podstawowej działalności wg PKD	20.59.Z - produkcja pozostałych wyrobów chemicznych gdzie indziej niesklasyfikowana
Waluta, w jakiej spółka sporządza sprawozdanie	Polski złoty (PLN)

2. Opis Grupy Kapitałowej PZ CORMAY

Na dzień bilansowy 30 września 2018 roku PZ CORMAY S.A. jest Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej PZ CORMAY.

Na dzień bilansowy 30 września 2018 roku oraz na dzień publikacji, tj. 14 listopada 2018 roku PZ CORMAY S.A. posiada udziały w spółce Orphée SA, która jest spółką dominującą dla Grupy Kapitałowej niższego szczebla, reprezentujące bezpośrednio 79,60% oraz pośrednio 88,44% kapitału akcyjnego:

Nazwa	Udział bezpośredni PZ CORMAY S.A. w kapitale i głosach na dzień 30 września 2018	Udział pośredni PZ CORMAY S.A w kapitale i głosach na dzień 30 września 2018*	Charakter zależności	Metoda konsolidacji
Orphée SA	79,60%	88,44%	Zależny	Pełna

* PZ CORMAY S.A. posiada pośrednio większy udział w kapitale Orphée SA, ponieważ Orphée SA posiada 9,99% akcji własnych.

Grupa uznaje, że sprawowała kontrolę nad Orphée SA oraz jej Grupą Kapitałową zarówno w całym roku 2017 jak i w roku 2018 do dnia publikacji pomimo nieposiadania przez cały ten okres większościowego pakietu akcji (więcej niż 50%). Kontrola w całym okresie wynikała ze spełnienia następujących przesłanek:

PZ CORMAY S.A. pozostawało największym akcjonariuszem Orphée SA,
co najmniej trzech z pięciu członków Rady Dyrektorów Orphée SA była wskazana przez PZ CORMAY S.A. (członkowie Zarządu PZ CORMAY S.A. – Pan Janusz Płocica oraz Pan Wojciech Suchowski byli członkami Rady Dyrektorów Orphée SA),
PZ CORMAY S.A. był kluczowym dostawcą odczynników dla Orphée SA.

Na dzień 30 września 2018 roku, PZ CORMAY S.A. posiadała udziały pośrednio poprzez udział w spółce Orphée SA w następujących spółkach:

Nazwa	Bezpośredni udział Orphée SA w kapitale na dzień 30 września 2018	Bezpośredni udział Orphée SA w głosach na dzień 30 września 2018	Charakter zależności	Metoda konsolidacji
Kormej Diana Sp. z o.o.	98,50%	98,50%	Zależny	Pełna
Kormiej Rusland Sp. z o.o.	100,00%	100,00%	Zależny	Pełna
Orphee Technics Sp. z o. o.	100,00%	100,00%	Zależny	Pełna
Diesse Diagnostica Senese S.p.A.	45,00%	50,00%	Współkontrolowany	Praw własności

PZ CORMAY S.A. posiada bezpośrednio 1,5% udziałów w spółce zależnej Kormej Diana Sp. z o.o. Na dzień 30 września 2018 roku oraz na dzień publikacji niniejszego raportu, tj. 14 listopada 2018 roku PZ CORMAY S.A. posiada łącznie z Orphée SA (jednostką dominującą niższego rzędu) 100 % udziałów w Kormej Diana Sp. z o.o.

Głównym przedmiotem działalności podmiotów Grupy jest:

1. Orphée SA sprzedaż odczynników, testów i aparatury do diagnostyki in vitro;
1. Orphee Technics Sp. z o. o. zarządzanie nieruchomościami;
1. Kormej Diana import na Białoruś sprzętu medycznego, materiałów eksploatacyjnych i odczynników, dystrybucja na terenie Białorusi;
1. Kormiej Rusland import do Federacji Rosyjskiej sprzętu medycznego i odczynników, dystrybucja na terenie Federacji Rosyjskiej;
1. Diesse Diagnostica Senese S.p.A. producent testów oraz aparatury w obszarze immunologii, mikrobiologii i hematologii, dystrybutor sprzętu medycznego (jednostka współkontrolowana).

Na dzień bilansowy 30 września 2018 roku w Grupie Kapitałowej PZ CORMAY nie występują jednostki, gdzie mimo posiadania większości głosów uznano, że jednostki te nie są kontrolowane przez Grupę.

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

Skład Zarządu na dzień 30 września 2018 roku przedstawiał się następująco:

Janusz Płocica Prezes Zarządu
Wojciech Suchowski Wiceprezes Zarządu
Flavio Finotello Członek Zarządu

Skład Rady Nadzorczej na dzień 30 września 2018 roku przedstawiał się następująco:

Konrad Łapiński Przewodniczący Rady Nadzorczej
Marek Warzecha Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Augustyniak Członek Rady Nadzorczej
Tadeusz Wesołowski Członek Rady Nadzorczej
Tomasz Markowski Członek Rady Nadzorczej

Skład Komitetu Audytu na dzień 30 września 2018 roku przedstawiał się następująco:

Piotr Augustyniak przewodniczący Komitetu Audytu,
Tadeusz Wesołowski członek Komitetu Audytu,
Tomasz Markowski członek Komitetu Audytu

W 2018 roku do dnia publikacji niniejszego raportu nie wystąpiły zmiany w składzie powyższych organów.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 14 listopada 2018 roku.

5. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

5.1. Założenie kontynuowania działalności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Jednostki Dominującej na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie możliwości kontynuowania działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy po dniu 30 września 2018 roku.

5.2. Oświadczenie w sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Zarząd PZ CORMAY S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę Kapitałową PZ CORMAY zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Kapitałowej PZ CORMAY.

5.3. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską (MSSF-UE). Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między MSSF, które weszły w życie, a MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

MSSF-UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest kolejnym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF – UE. Sprawozdania spółek wchodzących w skład Grupy sporządzane są wg lokalnych standardów, a następnie podlegają przekształceniu na MSSF. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF.

Przy sporządzeniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa przestrzegała tych samych zasad rachunkowości, co w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z opublikowanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej PZ CORMAY za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku.

Rachunek zysków i strat został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 30 września 2018 nie podlegało obowiązkowi badania przez biegłego rewidenta.

5.4. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru oraz walutą sprawozdawczą Jednostki Dominującej jest złoty polski (PLN). Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich (PLN).

Do przeliczenia danych finansowych zagranicznych jednostek zależnych, których walutą funkcjonalną jest inna waluta niż złoty polski, Grupa stosuje zasady określone w Międzynarodowym Standardzie Rachunkowości nr 21. Dane finansowe tych jednostek zostały przeliczone na złote polskie w następujący sposób:

poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średnich kursów ogłoszonych na dzień 30 września 2018 roku oraz na 31 grudnia 2017 roku przez Narodowy Bank Polski,
poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca, następujących w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia do 30 września 2018 roku oraz od 1 stycznia do 30 września 2017 roku.

	Kurs średni w okresie sprawozdawczym		Kurs na koniec okresu sprawozdawczego
Waluta	9 miesięcy 2018	9 miesięcy 2017	30 września 2018	31 grudnia 2017
EUR/PLN	4,2535	4,2566	4,2714	4,1709
CHF/PLN	3,6772	3,8751	3,7638	3,5672
RUB/PLN	0,0581	0,0655	0,0561	0,0604
BYN/PLN	1,7751	1,9988	1,7409	1,7908

W związku z powyższym zastosowane zostały następujące kursy:

Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym jako odrębny składnik. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, skumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w rachunku zysków i strat.

6. Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Za wyjątkiem zmian, które wynikają z zastosowania nowych standardów rachunkowości i ich interpretacji, zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres dziewięciu miesięcy zakończony dnia 30 września 2018 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2017 rok. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Grupę Kapitałową PZ CORMAY został przedstawiony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2017 rok, opublikowanym w dniu 27 kwietnia 2018 roku.

6.1. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości.

MSSF 9: Instrumenty finansowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem.

Grupa zastosowała nowy standard od 1 stycznia 2018 roku.

Nowy standard miał wpływ na prezentację aktywów finansowych oraz na zmianę wyceny odpisu z tytułu utraty wartości tych aktywów.

Prezentacja

Nowy standard wprowadza zmienione kategorie aktywów finansowych. W miejsce obowiązujących zgodnie z MSR 39 czterech kategorii aktywów finansowych (aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) zostały wprowadzone trzy kategorie (aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy). Przypisanie składnika aktywów finansowych do danej kategorii jest uzależnione od modelu biznesowego Grupy w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych. Zgodnie z MSSF 9:

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy;

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Jednostki mogą jednak w momencie początkowego ujęcia dokonać nieodwołalnego wyboru odnośnie do określonych inwestycji w instrumenty kapitałowe, które w przeciwnym razie byłyby wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aby ujmować późniejsze zmiany wartości godziwej przez inne całkowite dochody

MSSF 9 nie zmienia kategorii zobowiązań finansowych.

Poniżej zaprezentowano nową klasyfikację aktywów finansowych na 1 stycznia 2018 roku wraz z nową wyceną:

Pozycja bilansowa	Klasyfikacja według:		Wycena na 1 stycznia 2018 roku według:	Zmiana
	MSR 39	MSSF 9	MSR 39	MSSF 9
Należności długoterminowe	Pożyczki udzielone i należności	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	172	172	-
Należności z tytułu dostaw i usług	Pożyczki udzielone i należności	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	15 245	13 744	(1 501)
Środki pieniężne ich ekwiwalenty	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	2 153	2 153	-

Utrata wartości

MSSF 9 wprowadza istotną zmianę w zakresie pomiaru utraty wartości należności. Zgodnie z podejściem do utraty wartości w MSSF 9 nie jest już konieczne, aby zdarzenie kredytowe (takie jak np. brak spłaty) miało miejsce przed rozpoznaniem strat kredytowych. Zamiast tego jednostka zawsze rozpoznaje oczekiwane straty kredytowe i zmiany oczekiwanych strat kredytowych. Kwota spodziewanych strat kredytowych jest aktualizowana na każdy dzień sprawozdawczy w celu odzwierciedlenia zmian w zakresie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia, co w konsekwencji przekłada się na bardziej aktualne informacje dotyczące spodziewanych strat kredytowych w sprawozdaniu finansowym. Grupa oblicza odpis na należności zgodnie z koncepcją strat oczekiwanych na podstawie aktualnej struktury wiekowej należności i historycznych danych o spłacalności należności w zależności od stopnia ich przeterminowania.

Różnica pomiędzy pierwotną wartością bilansową należności handlowych wycenionych według MSR 39 a nową wartością bilansową wycenioną według MSSF 9 na dzień 1 stycznia 2018 roku wyniosła 1 501 tys. PLN i została rozpoznana jako obniżenie zysków zatrzymanych (1 411 tys. PLN) oraz udziałów niekontrolujących (90 tys. PLN) na dzień 1 stycznia 2018 roku. Zgodnie z uproszczeniem zawartym w p. 7.2.15 MSSF 9, w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie dokonano przekształcenia danych porównawczych.

Dodatkowo zgodnie ze zmienionym MSR 1, od momentu zastosowania MSSF 9 po raz pierwszy jednostki są zobligowane do wykazywania w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, przychodów (kosztów) z tytułu rozwiązania (zawiązania) odpisu z tytułu utraty wartości należności. Grupa wydzieliła taką pozycję w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 i pokazała dane porównawcze za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017 roku, z tym że dane porównawcze zostały zaprezentowane w wysokości rozwiązania (zawiązania) odpisu obliczonego zgodnie z obowiązującym w roku 2017 MSR 39.

MSSF 15: Przychody z umów z klientami

Nowy ujednolicony standard został opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku. Standard ustanawia jednolite ramy ujmowania przychodów i zawiera zasady, które zastąpią większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie w MSSF, w szczególności w MSR 18: Przychody, MSR 11: Umowy o usługę budowlaną oraz związanych z nimi interpretacjach.

Grupa zastosowała nowy standard od 1 stycznia 2018 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Objaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"

Dokument Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z umów z klientami został opublikowany 12 kwietnia 2016 roku i ma zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku i później i dozwolone jest wcześniejsze jego zastosowanie.

Grupa uwzględniła objaśnienia od 1 stycznia 2018 roku.

Zastosowanie dodatkowych objaśnień nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany w MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji

Zmiany w MSSF 2 zostały opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 roku i mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.

Celem zmian w standardzie było doprecyzowanie sposobu ujmowania niektórych rodzajów transakcji płatności na bazie akcji.

Grupa zastosowała zmieniony standard od 1 stycznia 2018 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany w MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" w MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" opublikowane w dniu 12 września 2016 roku.

Mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.

Grupa zastosowała zmieniony standard od 1 stycznia 2018 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2014-2016)

W dniu 8 grudnia 2016 roku w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących 3 standardów:

MSSF 1 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, w zakresie usunięcia kilku zwolnień przewidzianych w tym standardzie, które nie mają już zastosowania,
MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach, w zakresie doprecyzowania wymogów odnośnie ujawnień informacji na temat udziałów niezależnie od tego czy są one traktowane jako przeznaczone do sprzedaży, przekazania w formie dywidendy i działalność zaniechana, czy też nie,
MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach, w zakresie momentu, w którym jednostki o charakterze inwestycyjnym (np. venture capital) mogą zdecydować o wyborze sposobu wyceny udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej, a nie metodą praw własności.

Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku (niektóre już dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku) lub później.

Grupa zastosowała zmienione standardy od 1 stycznia 2018 roku.

Zastosowanie zmienionych standardów nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

MSR 40 Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnych

Zmiana w MSR 40 została opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Jej celem jest doprecyzowanie, że przeniesienie nieruchomości z lub do nieruchomości inwestycyjnych może nastąpić wtedy, i tylko wtedy, gdy nastąpiła zamiana sposobu użytkowania nieruchomości.

Grupa zastosowała interpretację od 1 stycznia 2018 roku.

Zastosowanie interpretacji nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej a wynagrodzenie zaliczkowe

Nowa interpretacja została opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem interpretacji jest wskazanie, w jaki sposób określić datę transakcji dla celów ustalenia właściwego kursu (do przeliczeń) transakcji zawartej w walucie obcej w sytuacji, gdy jednostka płaci lub otrzymuje zaliczkę w walucie obcej.

Grupa zastosowała interpretację od 1 stycznia 2018 roku.

Zastosowanie interpretacji nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

6.2. Standardy i interpretacje, które jeszcze nie weszły w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

MSSF 16 Leasing

Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcą wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu.

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później. Dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15 i MSSF 9). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące umów ubezpieczeniowych (MSSF 4).

Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

KIMSF 23 Niepewność w zakresie sposobów ujmowania podatku dochodowego

Nowa interpretacja została opublikowana w dniu 7 czerwca 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Celem interpretacji jest wskazanie, w jaki sposób ująć w sprawozdaniach finansowych podatek dochodowy w przypadkach, gdy istniejące przepisy podatkowe mogą pozostawiać pole do interpretacji i różnicy zdań pomiędzy jednostką i organami podatkowymi.

Grupa zastosuje nową interpretację od 1 stycznia 2019 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowej interpretacji. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowej interpretacji.

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później (termin wejścia w życie obecnie został odroczony bez wskazania daty początkowej). Zmiany doprecyzowują rachunkowość transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolę nad jednostką zależną, która nie stanowi "biznesu" zgodnie z definicją określoną w MSSF 3 "Połączenia jednostek", w drodze sprzedaży wszystkich lub części udziałów w tej jednostce zależnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanego metodą praw własności.

Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską, jako data wejścia w życie tego standardu. Aktualnie Komisja Europejska postanowiła odroczyć formalną procedurę zatwierdzenia zmienionych standardów.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionych standardów.

Zmiana w MSSF 9: Przedpłaty z ujemną rekompensatą

Zmiana w MSSF 9 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla aktywów finansowych, które mogą zostać spłacone wcześniej na podstawie warunków umownych i, formalnie, mogłyby nie spełniać wymogów testu "płatność wyłącznie kapitału i odsetek", co wykluczałoby ich wycenę w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Grupa zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku.

Zmiana w MSR 28: Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Zmiana w MSR 28 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla udziałów w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w sytuacji, gdy nie są one wyceniane metodą praw własności.

Grupa zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku.

Roczny program poprawek 2015-2017

W grudniu 2017 roku opublikowano zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015-2017)". Dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa. Zmiany mają zastosowanie w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później.

Grupa zastosuje poprawki od 1 stycznia 2019 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania poprawek. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia poprawek.

Zmiany w MSR 19 Świadczenia pracownicze

Zmiany zostały opublikowane w dniu 7 lutego 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Dozwolone jest ich wcześniejsze zastosowanie.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmian do standardu.

Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF. Zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2020 roku.

Grupa zastosuje poprawki od 1 stycznia 2020 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania poprawek. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia poprawek.

6.3. Standardy i interpretacje, które weszły w życie, ale nie zostały zatwierdzone do stosowania przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez UE.

MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Nowy standard ma charakter przejściowy w związku z toczącymi się pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku, gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF.

Grupa zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską, jako data wejścia w życie tego standardu. Ze względu na przejściowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekać na docelowy standard.

Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

7. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Ze względu na niepewność towarzyszącą działalności przedsiębiorstw, wielu pozycji sprawozdań finansowych nie można precyzyjnie wycenić, lecz tylko oszacować. Proces szacowania wymaga dokonania własnego osądu na podstawie dostępnych, wiarygodnych informacji. Wykorzystanie wiarygodnych oszacowań stanowi istotną część przygotowania sprawozdań finansowych i nie podważa ich poprawności. Dana wartość szacunkowa może zostać zweryfikowana, jeśli zmienią się okoliczności będące podstawą dokonanych szacunków lub w wyniku pozyskania nowych informacji czy zdobycia większego doświadczenia. Weryfikacja wartości szacunkowych z założenia nie odnosi się do poprzednich okresów, jak też nie stanowi korekty błędu.

Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym oraz w informacjach objaśniających do tego sprawozdania. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zamierzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji przez Zarząd. Zgodnie z MSSF do zmian wartości szacunkowych stosowane jest podejście prospektywne, które oznacza, że skorygowane zostają wartości dotyczące transakcji, innych zdarzeń i warunków od momentu, w którym nastąpiła zmiana. Skutki zmiany wartości szacunkowej uwzględnia się prospektywnie poprzez ujęcie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów:

a) okresu, w którym nastąpiła zmiana, jeśli zmiana ta dotyczy tylko tego okresu; lub
b) okresu, w którym nastąpiła zmiana, i okresów przyszłych, jeśli zmiana ta dotyczy wszystkich tych okresów.

7.1. Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Grupy wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Przeniesienie aktywów z nieruchomości inwestycyjnych do środków trwałych

Grupa zmienia klasyfikację nieruchomości z nieruchomości inwestycyjnych do środków trwałych wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania i nieruchomości te w większym niż nieistotnym stopniu są wykorzystywane dla własnych celów Grupy. Zarząd ocenia na dzień bilansowy istotność udziału własnego Grupy w użytkowaniu danej nieruchomości i podejmuje decyzję o jej ujęciu jako nieruchomość inwestycyjna lub środek trwały.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Nakłady na trwające prace rozwojowe, zakończone prace rozwojowe

Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych przez Grupę we własnym zakresie jest sumą nakładów poniesionych od dnia, w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych spełni zawarte w MSR 38 kryteria dotyczące ujmowania pozycji. Koszty prac rozwojowych są kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości Grupy. Pierwsze skapitalizowanie kosztów wynika z osądu kierownictwa dotyczącego potwierdzenia istnienia technicznych i ekonomicznych możliwości kontynuacji projektu. Ma to miejsce zwykle wtedy, gdy projekt osiągnął pewien etap zgodnie z ustalonym wcześniej planem.

Grupa przeprowadza co roku test sprawdzający, czy nastąpiła utrata wartości składnika wartości niematerialnych, który nie jest jeszcze dostępny do użytkowania, poprzez porównanie jego wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną. Aby udowodnić, w jaki sposób dany składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne, Grupa ocenia przyszłe korzyści ekonomiczne, które ma uzyskać z tego składnika na podstawie zasad określonych w MSR 36 Utrata wartości aktywów. Kierownictwo Grupy oceniając stopień pewności związany z osiągnięciem przyszłych korzyści ekonomicznych, które można przyporządkować użytkowaniu składnika aktywów, kieruje się własnym osądem.

Konsolidacja jednostek, w których Grupa posiada mniej niż większość praw głosu

W poprzednich okresach sprawozdawczych Jednostka Dominująca posiadała mniej niż 50% praw głosu w Orphée SA. Mimo tego w ocenie Zarządu PZ CORMAY S.A. przez cały okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 września 2018 roku spełnione były wszystkie wymagania określone w MSSF 10 par. 7 dotyczące stwierdzenia sprawowania kontroli nad Orphée SA, tzn.:

Spółka sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji,
Spółka z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonano inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych,
Spółka posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.

Ponadto w ocenie Zarządu dodatkowo spełnione były warunki określone MSSF 10 par. B18:

kluczowy personel kierowniczy jednostki, w której dokonano inwestycji, to osoby powiązane z inwestorem (przykładowo dyrektor wykonawczy jednostki, w której dokonano inwestycji i dyrektor wykonawczy inwestora to ta sama osoba),
większość członków organu zarządzającego jednostką, w której dokonano inwestycji, to osoby powiązane z inwestorem.

Ośrodek wypracowujący środki pieniężne

Zgodnie z definicją zawartą w paragrafie 6 MSR 36 ośrodek wypracowujący środki pieniężne jest najmniejszym dającym się określić zespołem aktywów, który wypracowuje wpływy pieniężne w znacznym stopniu niezależne od wpływów pieniężnych pochodzących z innych aktywów lub innych zespołów aktywów. Z określeniem, co stanowi ośrodek wypracowujący środki pieniężne, wiąże się subiektywna ocena. Jeśli nie ma możliwości ustalenia wartości odzyskiwalnej pojedynczego składnika aktywów, Grupa identyfikuje najmniejszy zbiór aktywów, który wypracowuje w znacznym stopniu niezależne wpływy pieniężne.

7.2. Niepewność szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenionych w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych

Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją przesłanki utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. W razie stwierdzenia istnienia przesłanek, że wartość bilansowa tych aktywów może nie być możliwa do odzyskania, Grupa przeprowadza test z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych. Dodatkowo, zgodnie z wymogami MSR 36, Grupa przeprowadza raz do roku test na utratę wartości składników wartości niematerialnych i prawnych, które jeszcze nie są dostępne do użytkowania (nakłady na trwające prace rozwojowe).

Odpisy aktualizujące wartość należności

Od 1 stycznia 2018 roku Grupa oblicza odpis na należności zgodnie z metodologią określoną w MSSF 9. Ponieważ należności występujące w Grupie nie zawierają istotnego komponentu finansowania, Grupa stosuje metodę uproszczoną opisaną w p. 5.5.15 MSSF 9 polegającą na wycenie odpisu w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności.

W celu obliczenia odpisu Grupa stosuje tzw. macierz rezerw. Metoda ta polega na przemnożeniu należności w ustalonych przedziałach wiekowych przez obliczone stawki nieściągalności należności. W celu obliczenia stawek nieściągalności Grupa analizuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych w odpowiednich przedziałach wiekowych. Stawki są wyliczane osobno dla każdej spółki Grupy, oraz w przypadku PZ CORMAY S.A. osobno dla klientów krajowych i zagranicznych.

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

Celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania, Grupa dokonuje odpisu w wysokości 100% wartości na odczynniki, dla których minął termin ważności. Dodatkowo Grupa analizuje rotację wszystkich zapasów i dla każdego indeksu dokonuje odpisu w 100% na nadwyżkę stanu magazynowego ponad rotację w okresie 2 ostatnich lat.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne i rentowe) ustalane są na podstawie wewnętrznych szacunków i są one aktualizowane na koniec każdego roku obrotowego. Z racji tego, że mają one charakter szacunków, choć najlepszych w ocenie kierownictwa, może być z nimi związana niepewność.

Wycena pozostałych rezerw

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz gdy można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania. Szacunków dokonuje się na podstawie wzorów wyprowadzonych na podstawie dotychczasowego doświadczenia. Z szacunkami, choć najlepszymi w ocenie kierownictwa, może być związana niepewność.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

W przypadku, gdy w ocenie Zarządu Grupy prawdopodobnym jest, że składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego nie zostanie w pełni zrealizowany, Grupa dokonuje jego odpisania, jednak nie więcej niż do poziomu rozpoznanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Odpisy takie przeprowadzane są na poziomie pojedynczych spółek wchodzących w skład Grupy, przy uwzględnieniu prawa podatkowego krajów, w których te spółki działają, a w szczególności okresu, w jakim można odpisać straty podatkowe za lata ubiegłe od bieżących dochodów podatkowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Grupa wykorzystuje szacunki w celu określenia wartości godziwej instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

8. Korekty błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły.

9. Istotne zdarzenia dotyczące Grupy Kapitałowej PZ CORMAY w okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2018 roku

9.1. Kontynuacja działań mających na celu wprowadzenie do sprzedaży własnych analizatorów w dziedzinie diagnostyki laboratoryjnej

W ciągu pierwszych 9 miesięcy 2018 roku GK CORMAY kontynuowała działania, mające na celu wprowadzenie do sprzedaży własnych analizatorów w dziedzinie diagnostyki laboratoryjnej: biochemicznego analizatora Equisse, hematologicznego analizatora Hermes Senior i Hermes Junior oraz analizatora POCT (Point-of-Care Testing) BlueBox.

Equisse

Jednym z najbardziej zaawansowanych nowych produktów jest analizator biochemiczny "Equisse" o wydajności 400 oznaczeń na godzinę wraz z linią odczynnikową.

W 2017 roku, po zakończeniu testów bezpieczeństwa elektrycznego i uzyskaniu certyfikatu zgodności z normą IEC 61010- 1:2010 przeprowadzono walidację zewnętrzną analizatora Equisse w laboratorium biochemicznym w Samodzielnym Publicznym Szpitalu Klinicznym Nr 1 w Lublinie. Walidacja zakończyła się pozytywną opinią w czerwcu 2017 roku.

Następnie dokonano zgłoszenia analizatora Equisse wraz z dedykowaną linią odczynnikową w Urzędzie Rejestracji Produktów Leczniczych, Wyrobów Medycznych i Produktów Biobójczych w Warszawie. Częścią zgłoszenia jest Deklaracja Zgodności CE.

Po zarejestrowaniu analizatora uruchomiono program testów użytkowych w laboratoriach zewnętrznych (tzw. "friendly users"). Celem testów było potwierdzenie parametrów użytkowych oraz zebranie opinii użytkowników końcowych w zakresie jakości pracy oraz obsługi analizatora. Na te potrzeby został stworzony stosowny harmonogram, który zakładał przeprowadzenie testów użytkowych w czterech laboratoriach o różnych profilach. Pod uwagę wzięto laboratoria różniące się pod względem ilości wykonywanych oznaczeń, jak również strukturą własności (laboratoria prywatne oraz publiczne). Kolejne oceny były przesunięte w czasie, tak aby wnioski z poszczególnych testów zostały zaimplementowane i poddane ocenie w kolejnych laboratoriach.

W listopadzie 2017 roku rozpoczęto ocenę użytkową analizatora Equisse w jednym z warszawskich laboratoriów. Następnie w styczniu 2018 roku rozpoczęto testowanie w drugim laboratorium, działającym w jednej z prywatnych sieci placówek diagnostycznych. Na postawie gromadzonych na bieżąco informacji zwrotnych oraz raportów końcowych dokonano stosownych modyfikacji. Większość zmian udało się wprowadzić na tyle szybko, że możliwym było przetestowanie ich jeszcze w tym samym laboratorium.

W drugim kwartale 2018 roku trzeci egzemplarz analizatora Equisse zainstalowany został w przyszpitalnym laboratorium w jednej z podwarszawskich miejscowości. W połowie maja 2018 roku kolejny, tj. czwarty analizator Equisse został zainstalowany w dużym warszawskim szpitalu, gdzie dziennie wykonywał badania dla 700-800 pacjentów. Wybrane laboratorium, a szczególnie pracownia biochemiczna wyposożana jest w nowoczesne aparaty wiodących firm światowych, tj.: Roche, Beckman-Coulter, Dade-Behring, Olympus, które stanowiły punkt odniesienia w ramach przeprowadzanych testów. Głównym celem oceny analizatora w dwóch ostatnich laboratoriach było potwierdzenie niezawodności pracy aparatu przy wykonywaniu dużej ilości testów w ciągu dnia oraz sprawdzenie korelacji wyników z wynikami innych analizatorów użytkowanych w tych laboratoriach.

Wszystkie zebrane uwagi oraz obserwacje z czterech wspomnianych wyżej laboratoriów pozwoliły na wprowadzenie stosownych modyfikacji, przetestowanie ich skuteczności oraz podniosły poziom funkcjonalności analizatora. Umożliwiły również sprawdzenie oprogramowania użytkowego, które zostało określone jako przyjazne oraz intuicyjne w obsłudze. W efekcie pracy pierwszych aparatów nie zidentyfikowano krytycznych błędów i osiągnięte na dzień publikacji wyniki są zadowalające.

W międzyczasie, pod koniec 2017 roku, analizator Equisse został zarejestrowany jako wyrób medyczny w szwajcarskim urzędzie rejestracji Swissmedic w Bernie. W dniu 22 grudnia 2017 zostało dokonane zgłoszenie analizatora Equisse 400 oraz 37 odczynników z dedykowanej do analizatora linii w tymże urzędzie. W dniu 27 grudnia 2017 zarejestrowane zostały również surowice kontrolne, kalibratory oraz płyny myjące dla analizatora Equisse.

Po zakończeniu opisanych powyżej testów i pierwszych instalacjach u tzw. friendly users, w październiku 2018 roku pierwsze dwa egzemplarze aparatu Equisse zostały sprzedane do dystrybutorów Orphee w Bułgarii i w Czechach.

Dodatkowo należy zaznaczyć, iż od sierpnia 2017 roku trwają prace nad modyfikacjami rozwiązań technicznych zastosowanych w aparacie, co pozwolić ma na znaczące obniżenie kosztu produkcji analizatora Equisse, tak aby dostosować go do aktualnych poziomów cen na rynku światowym. Do maja 2018 roku prowadzone były prace koncepcyjne, a obecnie trwają testy nowych rozwiązań, które powinny się zakończyć w I kwartale 2019 roku.

Spółka przewiduje, iż efekty powyższych prac będą zarejestrowane w I półroczu 2019 roku.

Wartość bilansowa składnika aktywów na dzień 30 września 2018 roku wyniosła 18 775 tys. PLN.

Hermes Senior

Drugim nowym produktem, w którym prace projektowe są najbardziej zaawansowane, jest analizator hematologiczny "Hermes Senior". Przedmiotem projektu jest opracowanie analizatora hematologicznego klasy 3 oraz 5-diff o wydajności 120 oznaczeń na godzinę. Aparat będzie w stanie wykonywać pomiar 35 parametrów krwi. Aparat będzie wyposażony w automatyczny podajnik o pojemności 110 próbek.

W I półroczu 2017 roku zakończył się proces montażu 11 sztuk analizatora, które służą do dalszych testów weryfikacyjnych i walidacyjnych. Zakończono również testy EMC i bezpieczeństwa elektrycznego, uzyskując niezbędną certyfikację.

W okresie maj - czerwiec 2017 roku realizowana była walidacja wewnętrzna w lubelskim laboratorium Spółki. W czerwcu Spółka rozpoczęła współpracę z laboratorium przy Zakładzie Diagnostyki Hematologicznej Katedry Diagnostyki Laboratoryjnej Uniwersytetu Medycznego w Lublinie, w którym planowana jest walidacja zewnętrzna urządzenia. W okresie czerwiec - lipiec 2017 roku aparat był testowany przez pracowników tego Zakładu w celu uzyskania wstępnej opinii o urządzeniu. Walidacja wewnętrzna i wstępne testy wykazały, że aparat na tamtym etapie nie spełniał niektórych parametrów analitycznych zdefiniowanych w specyfikacji projektowej.

Na podstawie wyników wyżej opisanych testów i walidacji Spółka kontynuowała prace związane z poprawą funkcjonowania modułów aparatu. Zakres tych modyfikacji obejmuje między innymi korekty rozwiązań mechanicznych i hydraulicznych oraz poprawienie działania oprogramowania sterującego i użytkowego. Prace te były kontynuowane w III kwartale 2018 roku tak aby móc przystąpić do walidacji wewnętrznej i zewnętrznej w IV kwartale 2018 roku. Po pozytywnym zakończeniu walidacji zewnętrznej Spółka planuje złożenie deklaracji zgodności CE analizatora i jego rejestrację w URPL do końca 2018 roku.

Wartość bilansowa składnika aktywów na dzień 30 września 2018 roku wyniosła 18 111 tys. PLN.

Hermes Junior

Kolejnym produktem w trakcie opracowania jest analizator hematologiczny "Hermes Junior". Przedmiotem projektu jest opracowanie analizatora hematologicznego klasy 3 oraz 5-diff, o wydajności 80 oznaczeń na godzinę. Podobnie jak Hermes Senior aparat Hermes Junior będzie w stanie wykonywać pomiar 35 parametrów krwi. Aparat będzie wyposażony w wewnętrzny podajnik o pojemności 80 próbek.

W 2017 roku nastąpił odbiór dwóch pierwszych funkcjonalnych prototypów tego analizatora., oraz przeprowadzono weryfikację techniczną urządzeń pod kątem ich zgodności z założeniami projektowymi. Na podstawie testów użytkowych przeprowadzonych w lubelskim laboratorium Spółki opracowano szereg modyfikacji poprawiających parametry analityczne i użytkowe tego urządzenia. Przeprowadzone testy weryfikacyjne wskazały na konieczność uwzględnienia dodatkowych modyfikacji mechanicznych i korekt w oprogramowaniu użytkowym analizatora.

Równolegle do prowadzonych działań projektowych kontynuowany jest proces industrializacji urządzenia. W lipcu br. odbył się montaż dwóch pierwszych sztuk analizatora preseryjnego. Kolejne egzemplarze preseryjne w ilości łącznie 10 sztuk będą montowane sukcesywnie w kolejnych miesiącach jako element procesu przygotowawczego do rozpoczęcie produkcji seryjnej. W oparciu o pierwsze wyprodukowane aparaty preseryjne Spółka prowadzi testy przygotowawcze do procesu certyfikacji oraz walidacji wewnętrznej i zewnętrznej w specjalistycznych laboratoriach diagnostycznych. Hermes Junior jest częściowo wykonany na komponentach i modułach zastosowanych w analizatorze Hermes Senior, tak więc końcowe prace polegające na walidacji, udoskonalaniu i przygotowaniu do produkcji powinny zostać przeprowadzone w czasie krótszym niż w przypadku analizatora Hermes Senior. Równolegle będzie trwał proces przygotowania dokumentacji rejestracyjnej, w tym m.in. instrukcji użytkownika i instrukcji serwisowej, co umożliwi zgłoszenie tego produktu w URPL. Spółka planuje zakończenie wszystkich powyższych prac w III kwartale 2019 roku.

Wartość bilansowa składnika aktywów na dzień 30 września 2018 roku wyniosła 9 901 tys. PLN.

BlueBox

Przedmiotem projektu jest opracowanie analizatora biochemicznego POCT (Point-of-Care Testing) wraz z linią odczynników zdeponowanych w jednorazowych kasetach oraz kapilarą do pobierania krwi włośniczkowej i do separacji osocza. BlueBox ma być kierowany do gabinetów lekarskich, przychodni, małych szpitali i innych placówek, gdzie jest ograniczony szybki dostęp do diagnostyki krwi.

W 2018 roku prowadzono prace rozwojowe nad poszczególnymi modułami analizatora. Podczas tych działań wykonywano testy kluczowych elementów składowych oraz testy sprawdzające funkcjonowanie całych modułów. W trakcie testów zoptymalizowano proces pomiarowy. Podczas prac testowano wzajemne współdziałanie dedykowanych kaset odczynnikowych z analizatorem. Rezultatem tych badań były dane do analizy nad aparatem jak i elementami eksploatacyjnymi. Wynikiem przeprowadzonych analiz jest ulepszenie procesu heparynizacji (napylania środkiem przeciwko krzepnięciu krwi kapilar służących do pobierania krwi i separacji osocza). Ponownie przeprowadzone testy potwierdziły właściwe funkcjonowanie tego elementu zestawu. Obecnie rozwijana koncepcja eliminuje potencjalny problem długich i uciążliwych kalibracji urządzenia, dzięki czemu poprawiona zostanie przyjazność docelowego produktu dla użytkownika. Ponadto użytkownik będzie miał większą swobodę w zlecaniu badań zgodnie z jego oczekiwaniami. Dodatkowo nowy wzór kaset będzie pozwalał na lepsze dostosowanie oferty odczynnikowej do rynku, na którym produkt będzie oferowany. Projekt nowego elementu został również zoptymalizowany pod kątem procesu zgrzewania folii zamykającej odczynniki wewnątrz kasety. Dokonano również optymalizacji detalu pod kątem technologii produkcji aby zredukować jego koszt wytwarzania i uprościć proces transportu, będzie miało to pozytywny wpływ na obniżenie kosztu wykonania testu na rozwijanym analizatorze. W III kwartale 2018 roku wybrano dostawcę tego elementu i zlecono produkcję formy wtryskowej, a pierwsze sztuki testowe powinny być gotowe w styczniu 2019 roku.

Równolegle z analizami nad elementami zużywalnymi pracowano nad optymalizacją konstrukcji aparatu. W rezultacie zdecydowano o modyfikacji układu dozowania odczynników i próbki. Wykonano szereg prac koncepcyjnych i adaptacyjnych, dzięki którym opracowano projekt układu hydraulicznego zapewniający wysoką precyzję dozowania, jak i niższe koszty produkcji aparatu. Dla wypracowanej koncepcji dobrano odpowiednie elementy wykonawcze oraz zidentyfikowano dostawców. W czerwcu br. zmontowano dwa nowe aparaty z wykorzystaniem zmodyfikowanych podzespołów oraz rozpoczęto testy rozruchowe. Dzięki zmontowanym prototypom ułożono parametry cykli pracy poszczególnych modułów, obecnie trwają prace optymalizacyjne m.in. dla zwiększenia szybkości procesu mieszania próbki z odczynnikiem przy zachowaniu jednocześnie osiągniętej pierwotnie skuteczności tego procesu. Ponadto przeprowadzono testy przebijania zafoliowanych paneli przez igłę dozującą, które potwierdziły skuteczność tego procesu, a tym samym funkcjonalność obecnej koncepcji. Obecnie trwają prace projektowe nad kolejną generacją prototypów pozwalających na pełne zastosowanie nowo opracowanych kaset odczynnikowych, montaż pierwszych egzemplarzy spodziewany jest na przełomie 2018 i 2019 roku. Nowe prototypy posłużą do testowania i układania aplikacji oraz rozpoczęciu testów użytkowych w zaprzyjaźnionych laboratoriach. Spółka planuje rejestrację aparatu BlueBox do końca 2019 roku.

Wartość bilansowa składnika aktywów na dzień 30 września 2018 roku wyniosła 17 764 tys. PLN.

Grupa dokonała ujęcia nakładów na powyższe prace rozwojowe w aktywach bilansu, gdyż w ocenie Zarządu Grupy wymienione wyżej projekty spełniają warunki ujęcia określone w MSR 38, par. 57:

1. możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży;
1. zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży;
1. zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
1. składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne;
1. dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
1. możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.

9.2. Przychody przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji do prac rozwojowych wraz z opisem ryzyka ich zwrotu

Wartość rozliczeń międzyokresowych przychodów z tytułu dotacji na dzień 30 września 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku przedstawia się następująco:

	30 września 2018	31 grudnia 2017
Umowa Equisse	572	572
Umowa Blue Box	1 749	1 749
Umowa Hermes Senior	6 746	6 746
Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów	3 181	3 064
Umowa Demonstrator	879	630
Umowa Centrum Badań i Rozwoju	1 195	756
Pozostałe dotacje	147	174
Łącznie	14 469	13 691
w tym długoterminowe	14 432	13 654
w tym krótkoterminowe	37	37

Na 30 września 2018 rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu dotacji do prac rozwojowych dotyczyły realizacji projektów:

1. "Innowacyjny system biochemiczny analizator z linią odczynnikową respektujący potrzeby klientów" objętego wsparciem na podstawie umowy z 23 października 2009 roku wsparciem finansowym w ramach Działania 1.4 POIG numer UDA-POIG.01.04.00-06-011/09-00 ("Umowa Equisse"),
1. "Opracowanie innowacyjnego analizatora biochemicznego POC oraz dedykowanych odczynników" objętego wsparciem na podstawie umowy z 5 października 2011 roku wsparciem finansowym w ramach Działania 1.4 POIG numer UDA-POIG.01.04.00-06-004/11-00 ("Umowa Blue Box"),
1. "Opracowanie innowacyjnego analizatora hematologicznego klasy 5-diff oraz dedykowanych odczynników" objętego wsparciem na podstawie umowy z 13 czerwca 2011 roku wsparciem finansowym w ramach Działania 1.4 POIG numer UDA-POIG.01.04.00-06-004/10-00 ("Umowa Hermes Senior"),
1. "Pierwsze wdrożenie do produkcji analizatorów diagnostycznych (hematologicznych i biochemicznych) nowej generacji z dedykowaną linią odczynników" objętego wsparciem na podstawie umowy z 7 października 2016 roku w ramach Poddziałania 3.2.1 POIR numer POIR.03.02.01-06-0004/15-00 ("Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów"),
1. "Prace rozwojowe nad demonstratorami innowacyjnych technologii nowej generacji analizatorów diagnostycznych wraz z dedykowanymi liniami odczynników" objętego wsparciem na podstawie umowy z 29 lipca 2016 roku w ramach Poddziałania 1.1.2 POIR numer POIR.01.01.02-00-0109/16-00 ("Umowa Demonstrator"),
1. "Stworzenie CBR PZ Cormay S.A." objętego wsparciem na podstawie umowy z 15 grudnia 2017 roku w ramach Poddziałania 2.1 POIR numer POIR.02.01.00-00-0139/17-00 ("Umowa Centrum Badań i Rozwoju").

Umowy Equisse, Blue Box, Hermes Senior

W latach 2009 - 2015 Spółka realizowała projekty badawczo-rozwojowe, które były współfinansowane ze środków Unii Europejskiej. Po zakończeniu realizacji projektów, w zakresie jaki obowiązywał w umowach o dofinansowanie, Spółka zobowiązała się do utrzymania trwałości projektów przez okres 3 lat od dnia ich zakończenia oraz osiągnięcia w tym czasie wskaźników rezultatu dotyczących m.in. wprowadzenia na rynek nowych produktów, wzrostu przychodów ze sprzedaży oraz szerokiego rozpowszechniania wyników badań.

W dniu 30 listopada 2017 roku Spółka zwróciła się z wnioskiem do Regionalnej Instytucji Finansującej ("RIF") o wprowadzenie zmian do:

A. Umowy Equisse - w zakresie zmiany terminu osiągniecia wskaźników rezultatu związanych z wdrożeniem i sprzedażą produktu do końca trwania umowy o dofinansowanie. Wniosek został rozpatrzony negatywnie. Spółka została poinformowana o obowiązku dalszego realizowania umowy o dofinansowanie (pomimo niepodpisania aneksu w ww. zakresie) zgodnie z jej postanowieniami, w tym osiągnięcia zaplanowanych wskaźników rezultatu do końca trwania tej umowy, czyli do 31 października 2018 roku. W całym tym okresie RIF monitorowała postępy w poziomie osiągniecia założonych wskaźników przez weryfikowanie składanych przez Spółkę kwartalnych sprawozdań z realizacji wskaźników oraz przeprowadzenie kontroli projektu. W przypadku potencjalnego nieosiągnięcia wskaźników rezultatu Spółka może zostać zobowiązana do zwrotu całości lub części otrzymanego dofinansowania wraz z odsetkami. Otrzymane w ramach danego projektu dofinansowanie to 2 286 tys. PLN (z tego w przychodach przyszłych okresów 572 tys. PLN). W ocenie Zarządu Spółka osiągnęła wymagane wskaźniki w wyznaczonym terminie tj. do 30 października 2018 roku, m.in. poprzez sprzedaż pierwszych analizatorów Equisse wraz z linią dedykowanych odczynników na terenie krajów Unii Europejskiej. Spółka złożyła do PARP sprawozdanie z wdrożenia wyników badań tego projektu. Spółka przewiduje, że zatwierdzenie tego sprawozdania powinno nastąpić w listopadzie 2018 roku.

B. Umowy Blue Box - w zakresie zmiany terminu osiągniecia wskaźników rezultatu związanych z wdrożeniem i sprzedażą produktu do końca trwania umowy o dofinansowanie. Wniosek został rozpatrzony negatywnie. Spółka została poinformowana o obowiązku dalszego realizowania umowy o dofinansowanie (pomimo niepodpisania aneksu w ww. zakresie) zgodnie z jej postanowieniami, w tym osiągnięcia zaplanowanych wskaźników rezultatu do końca trwania tej umowy, czyli do 31 grudnia 2018 roku. W całym tym okresie RIF będzie monitorowała postępy w poziomie osiągniecia założonych wskaźników. W przypadku potencjalnego nieosiągnięcia wskaźników rezultatu Spółka może zostać zobowiązana do zwrotu całości lub części otrzymanego dofinansowania wraz z odsetkami. Otrzymane w ramach danego projektu dofinansowanie to 5 897 tys. PLN (z tego w przychodach przyszłych okresów 1 749 tys. PLN). W odpowiedzi Spółka przedstawiła kolejne propozycje rozwiązań, będące nadal przedmiotem analizy przez PARP.

Dodatkowo Spółka w dniu 30 listopada 2017 roku złożyła wniosek do RIF w zakresie wydłużenia terminu osiągniecia wskaźników rezultatu związanych z wdrożeniem i sprzedażą produktu poza termin wskazany w Umowie Hermes Senior. Spółka wraz z wnioskiem przedstawiła dokumenty potwierdzające możliwość zrealizowania Umowy Hermes Senior w toku 2018 roku. W wyniku pozytywnej oceny wniosku, Spółka uzyskała zgodę na wydłużenie terminu wdrożenia wyników badań przemysłowych i prac rozwojowych oraz zmianę terminu osiągnięcia wskaźników rezultatu zgodnie ze złożonym wnioskiem, tj. do dnia 31 grudnia 2018 roku. W przypadku potencjalnego nieosiągnięcia wskaźników rezultatu Spółka może zostać zobowiązana do zwrotu całości lub części otrzymanego dofinansowania wraz z odsetkami. Otrzymane w ramach danego projektu dofinansowanie to 6 746 tys. PLN (w całości w przychodach przyszłych okresów). Spółka realizuje przewidziane w projekcie prace z zamiarem osiągniecia w wyznaczonym terminie wymaganych wskaźników, m.in. poprzez sprzedaż pierwszych egzemplarzy urządzenia, którego rejestracja przewidziana jest w grudniu 2018 roku.

Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów

W dniu 7 października 2016 roku Spółka zawarła z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości umowę o dofinansowanie projektu "Pierwsze wdrożenie do produkcji analizatorów diagnostycznych (hematologicznych i biochemicznych) nowej generacji z dedykowaną linią odczynników" objętego wsparciem finansowym w ramach Poddziałania 3.2.1 Badania Na Rynek Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020. Z powodu braku możliwości przedłużenia terminu realizacji projektu wynikającego z umowy o dofinansowanie, tj. do 15 kwietnia 2019 roku i zidentyfikowania ryzyka braku możliwości wybudowania Zakładu produkcyjnego i wdrożenia analizatora Blue Box do oferty w terminie, w celu minimalizacji ryzyka niezrealizowania wskaźników rezultatu i celów projektu w terminie Spółka w dniu 16 maja 2018 roku złożyła wniosek do PARP o ograniczenie zakresu projektu. Spółka zawnioskowała o zamianę warunku budowy Zakładu Produkcyjnego na zwiększenie mocy produkcyjnych w istniejącym Zakładzie Produkcyjnym dla dedykowanych odczynników do nowych analizatorów oraz o adaptację pomieszczeń pod strojenie tych analizatorów. Zawnioskowała tez o usunięcie z tego projektu wdrożenia analizatora Blue Box. Spółka będzie nadal realizować wdrożenie do oferty analizatora Blue Box z własnych środków. Zawnioskowała też o zwiększenie kwoty know-how na obniżenie kosztów wytwarzania analizatora Equisse do poziomu obecnych cen konkurencji na rynku IVD. Wniosek Spółki jest obecnie przedmiotem analizy przez PARP. Wykorzystane dotychczas w ramach tego projektu dofinansowanie to 3 181 tys. PLN (w całości w przychodach przyszłych okresów). Nieosiągnięcie w terminie wymaganych umową wskaźników rezultatu i celów projektu może oznaczać konieczność zwrotu całości lub części otrzymanego przez Spółkę dofinansowania.

Umowa Demonstrator

W dniu 29 lipca 2016 roku Spółka zawarła umowę o dofinansowanie z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju. Przedmiotem umowy jest udzielenie Spółce dofinansowania na realizację projektu "Prace rozwojowe nad demonstratorami innowacyjnych technologii nowej generacji analizatorów diagnostycznych wraz z dedykowanymi liniami odczynników" ze środków publicznych w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego (Działanie 1.1. "Projekty B+R przedsiębiorstw" Poddziałanie 1.1.2 "Prace B+R związane z wytworzeniem instalacji pilotażowej/demonstracyjnej") oraz określenie prawa i obowiązków stron umowy związanych z realizacją projektu w zakresie zarządzania, rozliczania, monitorowania, sprawdzania i kontroli, a także w zakresie informacji i promocji. Całkowity koszt realizacji projektu wynosi 15 024 tys. PLN. Całkowita kwota wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem, związanych z realizacją projektu wynosi 15 024 tys. PLN. Całkowita kwota dofinansowania w związku z realizacją projektu przyznana została w wysokości nieprzekraczającej 7 512 tys. PLN, co stanowi 50% kwoty całkowitych wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem. Wykorzystane dotychczas w ramach tego projektu dofinansowanie to 879 tys. PLN. Pierwotny termin realizacji tego projektu został wydłużony z 31 grudnia 2017 roku na 31 grudnia 2019 roku. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego brak jest przesłanek mogących świadczyć o ryzyku zwrotu przedmiotowej dotacji.

Umowa Centrum Badań i Rozwoju

Dnia 15 grudnia 2017 roku Spółka zawarła umowę o dofinansowanie z Ministrem Rozwoju i Finansów. Przedmiotem umowy jest udzielenie dofinansowania na realizację projektu "Stworzenie CBR PZ CORMAY S.A." w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego (Działanie 2.1 "Wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstw"). W dniu 15 grudnia 2017 Spółka otrzymała pierwszą zaliczkę w ramach projektu w wysokości 756 tys. PLN. Zaliczka ta zzostała wydatkowana w kwocie 441 tys. PLN na zakup przewidzianych projektem medycznych analizatorów diagnostycznych, a kwota 315 tys. PLN została zwrócona do MRiF zgodnie z umową o dofinansowanie. W dniu 3 sierpnia 2018 Spółka otrzymała kolejną zaliczkę, w wysokości 755 tys. PLN. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego brak jest przesłanek mogących świadczyć o ryzyku zwrotu przedmiotowej dotacji.

Pozostałe dotacje

Łączna pozostała kwota składająca się na przychody przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji na 30 września 2018 to 147 tys. PLN. Na kwotę tę składa się kilka innych umów dotacyjnych. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego w ocenie Zarządu ryzyko zwrotu tych dotacji nie występuje.

9.3. Budowa zakładu produkcyjnego w Lublinie

Grupa planuje realizację budowy Centrum Produkcyjno-Logistycznego (CPL) w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Euro-Park Mielec, podstrefa Lublin.

W dniu 22 lutego 2017 roku PZ CORMAY S.A. uzyskała prawomocne zamienne pozwolenie na budowę. W dniu 20 września 2017 roku Spółka odebrała protokołem zdawczo-odbiorczym projekt wykonawczy CPL.

Warunkiem rozpoczęcia prac budowlanych jest pozyskanie środków finansowych zabezpieczających finansowanie inwestycji. Grupa planuje, że środki te będą pochodziły ze sprzedaży posiadanego przez Grupę pakietu akcji Diesse Diagnostica Senese S.p.A.

W ocenie Grupy potencjalne opóźnienia w budowie zakładu produkcyjnego nie stanowią znaczącego ryzyka dla wprowadzenia do sprzedaży nowych produktów z uwagi na możliwość produkcji odczynników w dotychczasowym zakładzie produkcyjnym, po zwiększeniu mocy produkcyjnych oraz możliwość zlecania elementów procesu produkcyjnego, dotyczącego analizatorów do podmiotów zewnętrznych i prowadzenie procesu strojenia nowych medycznych analizatorów diagnostycznych po zaadoptowaniu pomieszczeń. Ewentualne ryzyko zwiększa się wraz ze zwiększaniem skali prowadzonej działalności.

Ponadto należy wskazać, że budowa zakładu produkcyjnego jest dużą inwestycją, związaną m.in. z koniecznością uzyskania szeregu decyzji administracyjnych, pozyskaniem i obsługą finansowania, wyborem i współpracą z projektantami, wykonawcami i podwykonawcami, dostawcami wyposażenia i innymi usługodawcami, a także pozyskaniem odpowiedniej kadry pracowniczej. Istnieje ryzyko, iż mimo dołożenia należytej staranności, budowa zakładu produkcyjnego będzie przebiegać niezgodnie z przyjętym przez Grupę harmonogramem, w szczególności z uwagi na zdarzenia losowe, przewlekłość procedur administracyjnych czy nieterminową lub nierzetelną realizację umów przez dostawców lub wykonawców usług. Ponadto, w przypadku gdyby Grupa podjęła decyzję o modyfikacjach w planach budowlanych, proces związany z budową zakładu również może ulec wydłużeniu.

Opisane powyżej czynniki mogą mieć negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Grupy.

Grupa zamierza przeciwdziałać niektórym z wyżej opisanych ryzyk poprzez staranny wybór dostawców i usługodawców oraz kadry pracowników, a także przez wprowadzenie odpowiednich zapisów w umowach z dostawcami i usługodawcami.

9.4. Udział w targach branżowych

Grupa prowadzi aktywną politykę sprzedażową na rynkach zagranicznych. W lutym 2018 roku, jak co roku, prezentowała swoją ofertę na MEDLAB 2018 w Dubaju - największej wystawie diagnostyki laboratoryjnej połączonej z kongresem na Bliskim Wschodzie. Zorganizowana w Dubaju wystawa gościła ponad 600 wystawców i ponad 25 000 uczestników z ponad 129 krajów.

W dniach od 31 lipca do 2 sierpnia 2018 roku, Grupa już po raz siódmy, prezentowała swoją ofertę na targach AACC 2018 w Stanach Zjednoczonych – jednej z największych wystaw diagnostyki laboratoryjnej połączonej z konferencją medyczną na świecie. Zorganizowana w Chicago wystawa gościła 819 wystawców i ponad 20 000 uczestników ze 120 krajów.

Zarówno MEDLAB 2018 jak i AACC 2018 były doskonałą okazją biznesową dla GK CORMAY, która promowała linię produktów do chemii klinicznej i hematologii, w tym produktów wpisanych na listę CAP (College of American Pathologists) Master List.

Na dzień pulikacji niniejszego sprawozdania finansowego Grupa prezentuje swoją ofertę również na największym wydarzeniu branżowym w Europie, odbywających się w Niemczech w dniach od 12 do 15 listopada 2018 roku targach Medica 2018.

Grupa działa także w przestrzeni wirtualnej, aktywnie prezentując swoją ofertę na portalu MedicalExpo (http://www.medicalexpo.com/prod/pz-cormay-69781.html). Obecność na portalu daje Grupie nowe możliwości pozyskania klientów i promowania produktów w skali globalnej. W okresie od kwietnia do czerwca 2018 roku Grupa otrzymała ponad 60 zapytań o produkty z oferty na portalu.

9.5. Program motywacyjny

W dniu 27 czerwca 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki PZ CORMAY S.A. podjęło uchwałę w sprawie przyjęcia programu motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki oraz kluczowych pracowników Spółki na lata 2018 – 2020 ("Program Motywacyjny", "Program").

Program Motywacyjny będzie realizowany w oparciu o wyniki działalności Spółki za trzy kolejne lata obrotowe, to jest lata 2018, 2019 i 2020, pod warunkiem osiągnięcia przez Spółke celów wyznaczonych corocznie przez Radę Nadzorczą.

W ramach Programu Motywacyjnego jego uczestnikom przyznawane będą warranty subskrypcyjne Spółki z wyłączeniem prawa poboru, przy czym jeden warrant będzie uprawnił do objęcia 1 akcji Spółki. W ramach Programu Spółka wyemituje nieodpłatnie nie więcej niż 3 860 250 warrantów subskrypcyjnych serii A inkorporujących prawa do objęcia nie więcej niż 3 860 250 akcji serii N. Emisja warrantów subskrybcyjnych serii A oraz warunkowe podwyższenie kapitału w drodze emisji akcji serii N zostały zatwierdzone w dniu 7 sierpnia 2018 roku przez Nadzwyczajene Walne Zgromadzenie Spółki.

9.6. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PZ CORMAY S.A.

W dniu 7 sierpnia 2018 odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło m.in. następujące uchwały:

Uchwała w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii M z wyłączeniem prawa poboru w stosunku do dotychczasowych akcjonariuszy Spółki, dematerializacji i ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji serii M oraz zmiany statutu Spółki

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie postanowiło podwyższyć kapitał zakładowy Spółki z kwoty 77 205 008,00 PLN, o kwotę nie mniejszą niż 1,00 PLN i nie większą niż 7 000 000,00 PLN, do kwoty nie mniejszej niż 77 205 009,00 PLN i nie większej niż 84 205 008,00 PLN, w drodze emisji nowych akcji zwykłych na okaziciela serii M w liczbie nie mniejszej niż 1 i nie większej niż 7 000 000 sztuk, o wartości nominalnej 1,00 PLN każda akcja. Akcje Serii M miały zostać zaoferowane wybranym przez Zarząd, zgodnie z dodatkowymi warunkami określonymi w uchwale, oznaczonym inwestorom, w liczbie nie większej niż 149 inwestorów.

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego proces podwyższenia kapitału został zakończony. Kapitał spółki został podwyższony o 7 000 000,00 PLN do kwoty 84 205 008,00 PLN, co opisano bardziej szczegółowo w punkcie 25 Zdarzenia po dniu bilansowym.

Uchwała w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii A z prawem do objęcia akcji serii N, z wyłączeniem prawa poboru warrantów subskrypcyjnych serii A

W związku z wdrożeniem Programu Motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki oraz kluczowych pracowników Spółki, którego założenia zostały przyjęte uchwałą nr 20 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 27 czerwca 2018 roku, Nadzywczajne Walne Zgromadzenie postanowiło o emisji przez Spółkę nie więcej niż 3 860 250 warrantów subskrypcyjnych imiennych serii A z prawem do objęcia nie więcej niż 3 860 250 akcji zwykłych na okaziciela Spółki serii N o wartości nominalnej 1,00 PLN każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 3 860 250,00 PLN. Planowane wdrożenie programu motywacyjnego opisano w nocie 9.5 powyżej.

Uchwała w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem prawa poboru akcji serii N, zmiany statutu Spółki, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru w stosunku do akcji serii N, dematerializacji akcji serii N oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii N do obrotu na rynku regulowanym, a także w sprawie zmiany Uchwały Nr 20 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 27 czerwca 2018 roku w sprawie przyjęcia programu motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki oraz kluczowych pracowników Spółki na lata 2018 – 2020.

W związku z emisją przez Spółkę w ramach Programu Motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki oraz kluczowych pracowników Spółki warrantów subskrypcyjnych serii A uprawniających do obejmowania akcji Spółki serii N zgodnie z opisaną w punkcie powyżej uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie postanowiło o warunkowym podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie większą niż 3 860 250,00 PLN, w drodze emisji nie więcej niż 3 860 250 akcji zwykłych na okaziciela Spółki serii N o wartości nominalnej 1,00 PLN każda.

9.7. Podpisanie listu intencyjnego w sprawie zbycia udziałów w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A.

W dniu 28 września 2018 roku Orphée SA podpisała list intencyjny z podmiotem zainteresowanym nabyciem całego pakietu posiadanych przez Orphée SA udziałów w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A. z siedzibą w Mediolanie ("Diesse"). Zgodnie z treścią listu intencyjnego potencjalny nabywca przeprowadzi proces badania Diesse (due diligence), w następstwie którego podjęte zostaną decyzje co do zawarcia lub niezawarcia transakcji sprzedaży udziałów oraz przygotowane zostaną dokumenty transakcyjne. List intencyjny przyznaje potencjalnemu nabywcy wyłączność na prowadzenie badania i negocjacji nabycia udziałów Diesse od dnia podpisania listu intencyjnego do końca okresu sześciu tygodni liczonych od rozpoczęcia procesu due diligence. Jeśli po tym okresie potencjalny nabywca potwierdzi warunki transakcji uzgodnione w liście intencyjnym, wyłączność zostanie przedłużona do 15 stycznia 2019 roku. Podpisanie listu intencyjnego jest początkiem procesu, w wyniku którego, w przypadku pozytywnego jego zakończenia, może dojść do transakcji zbycia posiadanych przez Orphée SA udziałów Diesse, jednakże przyszły przebieg procesu przygotowania transakcji nie gwarantuje dojścia transakcji do skutku.

10. Sezonowość

W segmencie działalności, na którym działają spółki Grupy (IVD – in vitro diagnostics) brak jest zjawiska sezonowości. Spółki Grupy realizują mniejsze przychody w okresie wakacyjnym, z uwagi na ogólnoświatowe obniżenie ilości transakcji w tym okresie.

11. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Działalność Grupy opiera się o jeden segment operacyjny – produkcja i dystrybucja odczynników i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej. Dane zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dotyczą więc tego segmentu.

Zgodnie z wewnętrzną sprawozdawczością zarządczą, Zarząd Grupy dokonuje systematycznej analizy wyników oraz alokowanych zasobów wyłącznie w tym segmencie operacyjnym.

12. Informacje dotyczące segmentów geograficznych

Przychody ze sprzedaży w podziale geograficznym

Kraj	Przychody ze sprzedaży w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2018	Udział w przychodach ogółem	Kraj	Przychody ze sprzedaży w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2017	Udział w przychodach ogółem
Polska	8 949	17,9%	Polska	12 371	22,0%
Rosja	7 612	15,2%	Rosja	8 547	15,2%
Bangladesz	2 776	5,6%	Chiny	3 899	6,9%
Chiny	2 201	4,4%	Białoruś	2 573	4,6%
Białoruś	2 001	4,0%	Bangladesz	2 386	4,3%
Czechy	1 846	3,7%	Filipiny	1 751	3,1%
Filipiny	1 846	3,7%	Szwajcaria	1 564	2,8%
Szwajcaria	1 434	2,9%	Iran	1 369	2,4%
Panama	1 371	2,7%	Czechy	1 333	2,4%
Iran	1 183	2,4%	Panama	1 283	2,3%
Pozostałe (92 krajów)	18 731	37,5%	Pozostałe (90 krajów)	19 049	34,0%
Razem	49 950	100,0%	Razem	56 125	100,0%

Niefinansowe aktywa trwałe w podziale geograficznym

Poniższa tabela zawiera podział geograficzny niefinansowych aktywów trwałych, które obejmują rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawne, nieruchomości inwestycyjne oraz nakłady na prace rozwojowe.

Kraj	30 września 2018	31 grudnia 2017
Polska	90 660	88 824
Rosja	139	232
Szwajcaria	366	291
Białoruś	23	26
Razem	91 188	89 373

13. Przychody ze sprzedaży według branż

Branża	Przychody ze sprzedaży w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2018	Udział w przychodach ogółem	Branża	Przychody ze sprzedaży w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2017	Udział w przychodach ogółem
Hematologia	21 853	43,7%	Hematologia	25 025	44,6%
Biochemia	20 915	41,9%	Biochemia	19 610	34,9%
Serwis	2 299	4,6%	Vacuette/Vacutest	3 330	5,9%
Immunologia	919	1,8%	Serwis	3 066	5,5%
Vacuette/Vacutest	970	1,9%	Immunologia	1 714	3,1%
Koagulologia	518	1,0%	Parazytologia	984	1,8%
Analityka Ogólna	490	1,0%	Analityka ogólna	592	1,1%
Parazytologia	231	0,5%	Elektroforeza	399	0,7%
Elektroforeza	63	0,1%	Koagulologia	335	0,6%
Pozostałe	1 692	3,5%	Pozostałe	1 070	1,8%
Razem	49 950	100,0%	Razem	56 125	100,0%

14. Wartości niematerialne

Grupa ujawnia informacje w podziale na grupy wartości niematerialnych, stosując rozróżnienie na wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie i pozostałe wartości niematerialne. Do wartości niematerialnych wytworzonych we własnym zakresie Grupa zalicza "nakłady na trwające prace rozwojowe" oraz "koszty zakończonych prac rozwojowych". Do pozostałych wartości niematerialnych są zaliczane patenty, licencje, oprogramowanie komputerowe i inne. Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, jak również patenty, licencje, oprogramowanie komputerowe i inne są składnikami aktywów o określonym okresie użytkowania.

Szczegółowy opis nakładów na trwające prace rozwojowe zawarto w punkcie 9.1 powyżej.

15. Inwestycje w jednostki stowarzyszone i współzależne

Pozycja inwestycji w jednostki stowarzyszone i współzależne stanowi w całości udział Grupy w spółce współkontrolowanej Diesse Diagnostica Senese S.p.A. wyceniany metodą praw własności. Zmiana wartości inwestycji w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych w ciągu okresu sprawozdawczego była następująca:

Inwestycje w jedn. stowarzyszone współzależne	Okres zakończony 30 września 2018	Okres zakończony 30 września 2017
Na dzień 1 stycznia	48 032	47 612
Udział w zysku / (stracie) jednostki za okres	3 026	1 550
(Utworzenie) / odwrócenie odpisu aktualizującego	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia udziałów z CHF na PLN	2 719	(4 156)
Na dzień 30 września	53 777	45 006

16. Informacje o odpisach z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, należności oraz odwrócenie takich odpisów oraz o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu

Okres zakończony 30 września 2018	Okres zakończony 30 września 2017
235	123
-	17
66	26
-	-
169	114

Odpis aktualizujący wartości niematerialne i prawne	Okres zakończony 30 września 2018	Okres zakończony 30 września 2017
Na dzień 1 stycznia	5 450	62
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	290	-
Na dzień 30 września	5 740	62

Odpisy aktualizujące wartość należności	Okres zakończony 30 września 2018	Okres zakończony 30 września 2017
Na dzień 1 stycznia przed korektą	2 762	2 666
Korekta z tytułu wdrożenia MSSF 9	1 501	-
Na dzień 1 stycznia po korekcie	4 263	2 666
Różnice kursowe z przeliczenia	(6)	(317)
Zwiększenie	-	613
Wykorzystanie	200	10
Rozwiązanie	363	241
Na dzień 30 września	3 694	2 711

GRUPA KAPITAŁOWA PZ CORMAY Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2018 roku (w tysiącach PLN)

Odpis aktualizujący wartość zapasów	Okres zakończony 30 września 2018	Okres zakończony 30 września 2017
Na dzień 1 stycznia	5 030	5 480
Różnice kursowe z przeliczenia	(144)	(1 246)
Zwiększenie	515	520
Wykorzystanie/przeszacowanie	78	202
Rozwiązanie	44	179
Na dzień 30 września	5 279	4 373

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły odpisy/odwrócenie odpisów aktualizujących wartość innych aktywów.

17. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe

17.1.Kapitał podstawowy

Na dzień 30 września 2018 roku jak również na dzień 31 grudnia 2017 roku kapitał akcyjny (podstawowy) Jednostki Dominującej PZ CORMAY S.A. wynosił 77 205 tys. PLN i był podzielony na 77 205 008 akcji o wartości nominalnej 1,00 PLN każda (wszystkie akcje zostały w pełni opłacone).

W związku z emisją nowych akcji w ramach oferty prywatnej opisanej w p. 9.6 oraz w p. 25.1, w dniu 31 października 2018 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego PZ CORMAY S.A. o akcje zwykłe nowej emisji serii M w ilości 7 000 000 szt. o wartości nominalnej 1,00 PLN każda.

Szczegółowe zmiany w kapitale własnym Grupy przedstawia zestawienie zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej PZ CORMAY, stanowiące integralny element niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Struktura kapitału podstawowego	14 listopada 2018	30 września 2018	31 grudnia 2017
1. Wysokość kapitału podstawowego	84 205	77 205	77 205
2. Ilość udziałów/akcji tworzących kapitał, w tym:	84 205	77 205	77 205
- akcje zwykłe - nominał 1,00 PLN	84 205	77 205	77 205
- akcje uprzywilejowane	-	-	-
3. Struktura emisyjna, w tym:	84 205	77 205	77 205
Nr Serii A na okaziciela, brak uprzywilejowania	6 882	6 882	6 882
Nr Serii B na okaziciela, brak uprzywilejowania	2 500	2 500	2 500
Nr serii C na okaziciela, brak uprzywilejowania	495	495	495
Nr serii D na okaziciela, brak uprzywilejowania	1 985	1 985	1 985
Nr serii E na okaziciela, brak uprzywilejowania	10 000	10 000	10 000
Nr serii F na okaziciela, brak uprzywilejowania	3 000	3 000	3 000
Nr serii G na okaziciela, brak uprzywilejowania	4 000	4 000	4 000
Nr serii H na okaziciela, brak uprzywilejowania	1 500	1 500	1 500
Nr serii I na okaziciela, brak uprzywilejowania	200	200	200
Nr serii J na okaziciela, brak uprzywilejowania	1 300	1 300	1 300
Nr serii K na okaziciela, brak uprzywilejowania	31 862	31 862	31 862
Nr serii L na okaziciela, brak uprzywilejowania	13 481	13 481	13 481
Nr serii M na okaziciela, brak uprzywilejowania	7 000	-	-

17.2.Prawa akcjonariuszy

Akcje wszystkich emisji maja prawo do dywidendy od początku roku, w którym nastąpiła emisja. Żadne akcje nie są uprzywilejowane i posiadają prawo do głosu w stosunku 1 szt. akcji – 1 głos na walnym zgromadzeniu.

17.3.Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej

Wykaz znaczących akcjonariuszy (posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu) znajduje się w poniższej tabeli:

Stan na dzień publikacji 14 listopada 2018

Wyszczególnienie	Ilość akcji	% kapitału	Ilość głosów	% głosów
TOTAL FIZ (wraz z podmiotami powiązanymi)	19 432 262	23,08%	19 432 262	23,08%
Pozostali	64 772 746	76,92%	64 772 746	76,92%
Razem	84 205 008	100,00%	84 205 008	100,00%
Stan na 30 września 2018
Wyszczególnienie	Ilość akcji	% kapitału	Ilość głosów	% głosów
TOTAL FIZ (wraz z podmiotami powiązanymi)	15 882 262	20,57%	15 882 262	20,57%
Pozostali	61 322 746	79,43%	61 322 746	79,43%
Razem	77 205 008	100,00%	77 205 008	100,00%

Zestawienie struktury akcjonariatu opiera się o informacje posiadane przez Zarząd.

17.4. Zestawienie stanu posiadanych akcji Jednostki Dominującej lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Jednostkę Dominującą

Akcjonariusz	Funkcja	Ilość akcji na dzień publikacji 14 listopada 2018	Ilość akcji na 30 września 2018	Ilość akcji na 31 grudnia 2017
Janusz Płocica	Prezes Zarządu	2 235 578	1 235 578	985 578
Wojciech Suchowski	Wiceprezes Zarządu	100 000	-	-
Konrad Łapiński	Przewodniczący Rady Nadzorczej	867 357	867 357	867 357
Tadeusz Wesołowski*	Członek Rady Nadzorczej	3 327 965	3 227 965	3 227 965
Tomasz Markowski**	Członek Rady Nadzorczej	28 480	28 480	28 480

*wraz z podmiotem powiązanym

** wraz z osobą blisko związaną

17.5.Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Skonsolidowany zysk Grupy Kapitałowej nie podlega podziałowi, a jedynie zatwierdzeniu. Statutowe sprawozdania finansowe wszystkich Spółek w Grupie Kapitałowej są przygotowywane zgodnie z lokalnymi standardami rachunkowości. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych. Podziałowi podlega wynik jednostkowy PZ CORMAY S.A.

17.6.Podział zysku / pokrycie straty za poprzedni rok obrotowy przez Jednostkę Dominującą

Ze względu na poniesioną w 2017 roku stratę Zarząd Jednostki Dominującej rekomendował nie wypłacać dywidendy za rok 2017, do wypłaty której podstawą byłby jednostkowy wynik netto Jednostki Dominującej. Dnia 27 czerwca 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PZ CORMAY S.A. postanowiło stratę netto Spółki za rok obrotowy 2017 w wysokości 1 786 tys. PLN pokryć w całości z kapitału zapasowego Spółki.

18. Rezerwy na świadczenia pracownicze

	Niewykorzystane urlopy	Rezerwa na odprawy emerytalne, rentowne i pośmiertne	Suma
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	635	128	763
Zwiększenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-

GRUPA KAPITAŁOWA PZ CORMAY Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2018 roku (w tysiącach PLN)

Na dzień 30 września 2018 roku	635	128	763
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2018 roku	635	22	657
Długoterminowe na dzień 30 września 2018 roku	-	106	106
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	460	117	577
Zwiększenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-
Na dzień 30 września 2017 roku	460	117	577
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2017 roku	460	26	486
Długoterminowe na dzień 30 września 2017 roku	-	91	91

19. Pozostałe rezerwy

	Rezerwa na roszczenie z tytułu pożyczki	Rezerwa na koszty sądowe dot. pozwu Diagnostica Holding	Rezerwy na sprawy sądowe pozostałe	Inne rezerwy	Suma
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	7 509	18	57	827	8 411
Zwiększenie	-	-	7	347	354
Wykorzystanie	-	18	-	122	140
Rozwiązanie	-	-	-	554	554
Różnice kursowe z przeliczenia	414	-	-	-	414
Na dzień 30 września 2018 roku	7 923	-	64	498	8 485
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2018 roku	7 923	-	64	498	8 485
Długoterminowe na dzień 30 września 2018 roku	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	8 666	1 194	63	1 217	11 140
Zwiększenie	-	-	7	277	284
Wykorzystanie	-	109	-	116	225
Rozwiązanie	-	996	15	114	1 125
Różnice kursowe z przeliczenia	(747)	(70)	-	(8)	(825)
Na dzień 30 września 2017 roku	7 919	19	55	1 256	9 249
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2017 roku	7 919	19	55	1 256	9 249
Długoterminowe na dzień 30 września 2017 roku	-	-	-	-	-

20. Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji

Roszczenia z tytułu pożyczki – postępowanie przeciwko Orphée SA

Spółka Orphée SA jest pozwaną w dwóch sprawach sądowych związanych z roszczeniami wywodzonymi z umowy pożyczki z dnia 8 stycznia 2010 roku na kwotę 2 mln CHF.

W dniu 10 sierpnia 2016 roku pierwszy z dwóch pożyczkodawców wniósł pozew przeciwko Orphée SA domagając się zapłaty połowy pożyczonej kwoty, to jest 1 mln CHF wraz z odsetkami w wysokości 3% rocznie licząc od 1 stycznia 2015 roku. W ocenie Orphée SA otrzymane wezwanie do zapłaty jest bezzasadne. Orphée SA wskazuje, że zgodnie z umową – kwota pożyczki miała stać się wymagalna w przypadku osiągnięcia przez Orphée SA w okresie udzielenia pożyczki zysku netto w wysokości co najmniej 2 mln CHF. Równocześnie w przypadku nieosiągnięcia przez Grupę PZ CORMAY zysku netto w wysokości 3 mln CHF w okresie 5 lat od dnia podpisania Umowy, pożyczka zgodnie z treścią tejże Umowy ulegała umorzeniu.

W ocenie Rady Dyrektorów Orphée SA warunek powstania wymagalności zwrotu pożyczki nie został spełniony, zaś warunek umorzenia pożyczki został spełniony, przy czym z uwagi na zawyżone wyniki finansowe Grupy PZ CORMAY w sprawozdaniach finansowych za kolejne okresy okoliczności powyższe nie są wprost odzwierciedlone, ponieważ sprawozdania te zawierają wyniki finansowe zawyżone w stosunku do rzeczywistych. Na wniosek Rady Dyrektorów, Zarząd jednostki dominującej PZ CORMAY S.A. zlecił biegłemu rewidentowi dodatkowy audyt, który potwierdził faktyczne wyniki Grupy PZ CORMAY w latach 2010-2014. W dniu 16 grudnia 2016 roku Rada Dyrektorów powzięła informację, że w dniu 14 grudnia 2016 roku pełnomocnik Orphée SA wniósł o oddalenie roszczeń wskazanych w wezwaniu w całości.

Obecnie trwa postępowanie w niniejszej sprawie przed sądem cywilnym w Genewie. W dniu 2 października 2018 roku została wydana opinia przez biegłego sądowego. Kolejnym etapem w postępowaniu jest przesłuchanie z udziałem biegłego. Termin tego przesłuchania został ustalony przez Sąd na dzień 13 grudnia 2018 roku.

W dniu 11 listopada 2016 roku drugi z pożyczkodawców wniósł pozew przeciwko Orphée SA domagając się zapłaty odsetek od pożyczonej kwoty w wysokości 30 tys. CHF. Według najlepszej wiedzy Orphée SA osoba ta nie złożyła pozwu na kwotę kapitału pożyczki w wysokości 1 mln CHF. W wyniku analizy toczących się postępowań oraz z uwagi na to, że obydwie sprawy dotyczą tego samego stanu faktycznego, przedstawiciel Orphée SA złożył w dniu 30 października 2017 roku wniosek o połączenie obydwu spraw. W dniu 18 maja 2018 roku drugi z pożyczkodawców wniósł sprzeciw do wniosku Spółki oraz zażądał natychmiastowej zapłaty kwoty w wysokości 30 tys. CHF wraz z odsetkami w wysokości 3% liczonymi od dnia 8 stycznia 2016 roku. Po uwzględnieniu stanowiska Orphée SA Sąd wyznaczył na 17 listopada 2018 roku termin rozprawy w celu wysłuchania stanowiska stron odnośnie połączenia spraw oraz żądania natychmiastowej zapłaty odsetek.

Do czasu ostatecznego rozstrzygnięcia obydwu sporów w niniejszym sonksolidowanym sprawozdaniu finansowym została utworzona rezerwa w wysokości całej kwoty pożyczki powiększonej o naliczone odsetki, czyli 2 105 tys. CHF (7 923 tys. PLN).

Postępowanie prowadzone obecnie przed Sądem Okręgowym w Warszawie, pod sygnaturą XVIII K 202/16 (wcześniej przed Prokuratorem Rejonowym Warszawa-Żoliborz, prowadzone pod sygnaturą 1 Ds. 666/14, z wniosku PZ CORMAY S.A.)

Jednostka Dominująca PZ CORMAY S.A. złożyła zawiadomienie o możliwości popełnienia przestępstwa z art. 296 § 1 w zw. z art. 296 2 w zw. z art. 296 § 3 w zw. z art. 12 k.k. polegającego na tym, że sprawca w okresie pomiędzy 10 września 2010 roku a 14 marca 2014 roku, będąc zobowiązanym do zajmowania się sprawami majątkowymi Spółki, poprzez nadużycie udzielonych mu uprawnień wyrządził Spółce szkodę majątkową w wysokości nie mniejszej niż 1 973 tys. PLN, w ten sposób, że w dniu 10 września 2010 roku zawarł w imieniu Spółki niekorzystne, nieuzasadnione ekonomicznie i niezabezpieczające interesów Spółki porozumienie z TT Management sp. z o.o., zmienione następnie w dniu 15 września 2012 roku, a następnie, w związku z tym porozumieniem, doprowadził do nieuzasadnionego ekonomicznie przekazania przez Spółkę na rzecz spółek Cormay AG z siedzibą w Liechtensteinie oraz Planezza Ltd. z siedzibą w Nikozji (Cypr), a także na rzecz sprawcy, łącznej kwoty 39 470 tys. PLN, co stanowiło w istocie udzielenie wyżej wymienionym podmiotom nieoprocentowanej pożyczki, w wyniku czego Spółka została pozbawiona możliwości korzystania z wyżej wymienionych środków pieniężnych, w tym możliwości pobierania odsetek od przelanych kwot w wysokości łącznej nie mniejszej niż 1 206 tys. PLN, oraz w wyniku czego Spółka zawarła umowy kredytu na łączną kwotę przekraczająca 20 000 tys. PLN i poniosła koszty z tego tytułu w wysokości nie mniejszej niż 766 tys. PLN. W dniu 30 listopada 2015 roku prokurator wydał postanowienie o umorzeniu śledztwa. Od wyżej wymienionego postanowienia złożono zażalenie w dniu 16 grudnia 2015 roku. W dniu 6 kwietnia 2016 roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał postanowienie o uwzględnieniu zażalenia i uchyleniu zaskarżonego postanowienia o umorzeniu śledztwa, w związku z czym śledztwo było kontynuowane. W dniu 29 lipca 2016 roku, prokurator wydał ponownie postanowienie w którym umorzył śledztwo. Postanowienie z dnia 26 października 2016 roku Sąd Okręgowy w Warszawie pozostawił zażalenie Spółki bez rozpoznania. Postanowienie to zostało zaskarżone zażaleniem. W dniu 8 września 2016 roku, został złożony przez Spółkę prywatny (subsydiarny) akt oskarżenia przeciwko oskarżonemu o to, że w okresie pomiędzy 1 września 2010 roku a 14 marca 2014 roku oskarżony wyrządził Spółce szkodę majątkową w wielkich rozmiarach, nie mniejszą niż 44 794 tys. PLN poprzez zawarcie niekorzystnego, nieuzasadnionego ekonomicznie i niezabezpieczającego interesów Spółki porozumienia oraz poprzez doprowadzenie do nieuzasadnionych ekonomicznie przelewów z rachunków Spółki na rachunki oskarżonego i podmiotów z nim powiązanych. W dniu 30 listopada 2016 roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał postanowienie o umorzeniu postępowania. W dniu 20 grudnia 2016 postanowienie to zostało zaskarżone zażaleniem. W wyniku zażalenia Sąd Apelacyjny w Warszawie w dniu 19 stycznia 2017 roku uchylił postanowienie o umorzeniu postępowania i przekazał sprawę do merytorycznego rozpoznania przez Sąd Okręgowy w Warszawie. Po przeprowadzeniu rozpraw, w dniu 2 lipca 2018 roku Sąd Okręgowy w Warszawie uznał oskarżonego za winnego, przy czym nieco zmienił opis czynu przypisanego oskarżonemu, w szczególności w ten sposób, że ustalił wysokość szkody wyrządzonej PZ CORMAY S.A. na kwotę 301 tys. PLN. Oskarżony odwołał się od wyroku Sądu. W wyniku odwołania Sąd Apelacyjny w Warszawie wyznaczył termin rozprawy apelacyjnej na dzień 27 listopada 2018 roku.

Pozostałe postępowania

Opis istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji na dzień 31 grudnia 2017 przedstawiono w notach 31 oraz 34.6 skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY za rok 2017. Poza opisanymi powyżej sprawmi w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2018 oraz do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zmieniły się okoliczności ani nie pojawiły się nowe istotne fakty w innych toczących się postępowaniach. W okresie tym nie wystąpiły również nowe istotne postępowania.

21. Zobowiązania warunkowe

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany w stosunku do ujawnionych w nocie 34 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2017, sporządzonego na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Weksle zabezpieczające wywiązanie się ze zobowiązań dotacyjnych

Na dzień 30 września 2018 roku, wartość dofinansowania zabezpieczona wekslami in blanco, wynikająca z zawartych umów o dofinansowanie projektów będących w okresie realizacji oraz w okresie trwałości wyniosła 47 545 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2017 roku wyniosła 47 545 tys. PLN).

Weksle związane z trwającymi umowami leasingowymi

Wartość zobowiązań leasingowych zabezpieczonych wekslami na dzień 30 września 2018 roku wyniosła 1 415 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2017 roku wyniosła 1 642 tys. PLN).

22. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

		Saldo kredytu/pożyczki na 30 września 2018 w tys. PLN		Saldo kredytu/pożyczki na 31 grudnia 2017 w tys. PLN
Kredytodawca/ pożyczkodawca	Krótkoterminowe	Długoterminowe	Razem	Krótkoterminowe	Długoterminowe	Razem	Zmiana stanu
Bank BZ WBK	2 658	-	2 658	1 386	-	1 386	1 272
Razem	2 658	-	2 658	1 386	-	1 386	1 272

Na 30 września 2018 roku Spółka posiadała kredyt w rachunku bieżącym. Zgodnie z aneksem z 27 czerwca 2018 roku do umowy o kredyt w rachunku bieżącym i walutowym nr KWWA0024/13 z Bankiem Zachodnim WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu z dnia 5 czerwca 2013 roku, limit kredytu w rachunku bieżącym wynosi 3 000 tys. PLN, zaś termin wymagalności określono na dzień 30 czerwca 2019 roku.

Zabezpieczeniami wierzytelności Banku są:

hipoteka umowna do kwoty najwyższej 7 500 tys. PLN ustanowiona na rzecz Banku na nieruchomości wpisanej w księdze wieczystej nr LU1I/00093818/3,
hipoteka umowna do kwoty najwyższej 7 500 tys. PLN ustanowiona na rzecz Banku na nieruchomości wpisanej w księdze wieczystej nr LU1S/0009632/9,
przelew wierzytelności z umów ubezpieczenia nieruchomości,
przelew wierzytelności (cesja globalna niepotwierdzona) od kontrahentów Spółki,
zastaw rejestrowy i finansowy na rachunkach bankowych Spółki,
zastaw rejestrowy do kwoty 6 800 tys. PLN ustanowiony na zapasach magazynowych Spółki.

23. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

Poniższe tabele przedstawiają łączne kwoty transakcji GK PZ CORMAY zawartych z podmiotami powiązanymi za okres 9 miesięcy 2018 roku, 9 miesięcy 2017 roku oraz kwoty rozrachunków na 30 września 2018 roku oraz na 31 grudnia 2017 roku.

	Okres zakończony 30 września 2018		Okres zakończony 30 września 2017
Nazwa jednostki	Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Zakup produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Zakup produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów
Diesse Diagnostica Senese S.p.A.	70	903	71	426
Suma	70	903	71	426
	30 września 2018		31 grudnia 2017
Nazwa jednostki	Stan należności	Stan zobowiązań	Stan należności	Stan zobowiązań
Diesse Diagnostica Senese S.p.A.	120	486	46	357
Suma	120	486	46	357

23.1.Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę

Podmiotem mającym znaczący wpływ na Spółkę i Grupę Kapitałową PZ CORMAY pozostaje TOTAL Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wraz z podmiotami powiązanymi będący na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego największym akcjonariuszem PZ CORMAY S.A., posiadającym 23,08% udziału w kapitale Spółki.

23.2.Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi w ciągu 9 miesięcy 2018 roku odbywały się na warunkach rynkowych.

23.3. Transakcje z udziałem członków Zarządu

W okresie 9 miesięcy 2018 roku jedynymi transakcjami z Członkami Zarządu były wypłaty należnych im wynagrodzeń.

24. Czynniki, które w ocenie Grupy będą mieć wpływ na osiągane wyniki w kolejnych okresach

W ocenie Zarządu Grupy PZ CORMAY istotny wpływ na wyniki Grupy w perspektywie najbliższych 12 miesięcy mieć będą:

komercjalizacja analizatorów własnej produkcji Equisse oraz analizatorów hematologicznych Hermes Senior i Hermes Junior,
planowana sprzedaż udziałów w jednostce współkontrolowanej Diesse Diagnostica Senese,
rozpoczęcie budowy zakładu produkcyjnego.

Wprowadzenie na rynek analizatora Equisse oraz analizatorów Hermes Senior oraz w dalszej kolejności Hermes Junior, w ocenie Zarządu Spółki w istotny sposób wpłynie zarówno na wyniki jednostkowe PZ CORMAY S.A., jak i całej Grupy Kapitałowej. Zarząd oczekuje wzrostu kosztów sprzedaży i marketingu, związanych z wprowadzeniem urządzeń na rynek, oraz kosztów finansowych związanych z koniecznością zwiększenia kapitału obrotowego niezbędnego dla uruchomienia produkcji urządzeń i odczynników. Równocześnie Zarząd oczekuje, że wprowadzenie analizatorów na rynek przełoży się w perspektywie najbliższych lat na wzrost przychodów z tytułu sprzedaży urządzeń oraz odczynników.

W dniu 14 lipca 2017 roku analizator Equisse został zarejestrowany w URPL, a w październiku 2018 roku, po zakończeniu testów w laboratoriach komercyjnych, pierwsze dwie sztuki tego analizatora zostały sprzedane do dystrybutorów Orphee w Bułgarii i w Czechach. Prowadzone są rozmowy na temat sprzedaży kolejnych egzemplarzy. Równocześnie Grupa pracuje nad opracowaniem wersji o takiej samej funkcjonalności, ale istotnie tańszej w produkcji. W ocenie Zarządu obniżenie kosztów produkcji pozwoli Grupie skutecznie rywalizować o klientów w modelu sprzedaży subskrypcyjnej, związującej klienta z odczynnikami PZ CORMAY na okres kilku lat. W ocenie Zarządu Equisse 2.0 trafi do otwartej, globalnej sprzedaży w drugiej połowie 2019 roku.

Zarządu oczekuje również, że pierwsza połowa 2019 roku przyniesie start komercjalizacji analizatorów hematologicznych. W 2017 roku wobec niesatysfakcjonującego tempa i jakości prac nad konstrukcją urządzenia Grupa zdecydowała się przejąć prace rozwojowe nad analizatorem od zewnętrznego dewelopera, powierzając je odpowiednio wzmocnionemu, wewnętrznemu działowi badań i rozwoju nowych analizatorów. Grupa zidentyfikowała źródła wstrzymujących komercjalizację analizatora błędów w konstrukcji i oprogramowaniu oraz wprowadziła korekty i dziś stoi u progu jego finalnych testów. Ich powodzenie powinno otworzyć drogę do finalnej rejestracji Hermesa Seniora. Drugi z analizatorów hematologicznych – Hermes Junior, w ocenie Zarządu, powinien trafić do sprzedaży w drugiej połowie 2019 roku.

Istotnym elementem planu rozwoju Grupy jest uwolnienie kapitału zaangażowanego we włoską spółkę Diesse Diagnostica Senese. W ocenie Zarządu rozwój biznesu tej spółki, przekładający się na jej coraz lepsze wyniki finansowe, przybliża Grupę do pozyskania nowego inwestora dla Diesse. Zarząd oczekuje, że proces pozyskania inwestora dla Diesse zakończy się najpóźniej w 2019 roku, co pozwoliłoby na wykorzystanie środków uzyskanych ze sprzedaży do sfinansowania budowy nowoczesnego zakładu produkcyjnego w Lublinie.

Grupa planuje realizację budowy Centrum Produkcyjno-Logistycznego (CPL) w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Euro-Park Mielec, podstrefa Lublin. W dniu 22 lutego 2017 roku PZ CORMAY S.A. uzyskała prawomocne zamienne pozwolenie na budowę. W dniu 20 września 2017 roku Spółka odebrała protokołem zdawczo-odbiorczym projekt wykonawczy zakładu produkcyjnego.

W ocenie Grupy potencjalne opóźnienia w budowie zakładu produkcyjnego nie stanowią znaczącego ryzyka dla wprowadzenia do sprzedaży nowych produktów z uwagi na możliwość produkcji odczynników w dotychczasowym zakładzie produkcyjnym po zwiększeniu mocy produkcyjnych oraz możliwość zlecania elementów procesu produkcyjnego dotyczącego analizatorów do podmiotów zewnętrznych i prowadzenie procesu strojenia nowych medycznych analizatorów diagnostycznych po zaadoptowaniu pomieszczeń. Ewentualne ryzyko zwiększa się wraz ze zwiększaniem skali prowadzonej działalności.

25. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

25.1.Podwyższenie kapitału zakładowego spółki w drodze emisji nowych akcji w ramach oferty prywatnej

Zgodnie z opisem w p. 9.6 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w dniu 7 sierpnia 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PZ CORMAY S.A. wyraziło zgodę na podwyższenie kapitału akcyjnego Spółki o kwotę nie mniejszą niż 1,00 PLN i nie większą niż 7 000 000,00 PLN w drodze emisji akcji serii M w liczbie nie mniejszej niż 1 i nie większej niż 7 000 000 sztuk w ramach emisji prywatnej skierowanej do wybranych przez Zarząd, zgodnie z dodatkowymi warunkami określonymi w uchwale, oznaczonym inwestorom, w liczbie nie większej niż 149 inwestorów.

Cena emisyjna nowych akcji została ustalona przez Zarząd w dniu 22 sierpnia 2018 roku na 1,00 PLN za jedną akcję.

Zapisy na akcje serii M rozpoczęły się 4 października a zakończyły 11 października 2018 roku. W ramach subskrybcji złożono zapisy na maksymalną liczbę akcji przewidzianą uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, tj. 7 000 000 sztuk akcji po cenie emisyjnej 1,00 PLN za jedną akcję. Wartość przeprowadzonej subskrybcji wyniosła 7 000 000,00 PLN. Łączne koszty emisji wyniosły 79 tys. PLN.

W dniu 31 października 2018 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego spółki PZ CORMAY S.A. w drodze emisji 7 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1,00 PLN każda. Wysokość kapitału zakładowego Spółki po rejestracji wynosi 84 205 008,00 PLN. Struktura kapitału zakładowego na dzień bilansowy i na dzień publikacji została przedstawiona w p. 17 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

PZ CORMAY S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2018 ROKU

I. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

	tys. PLN		tys. EUR
	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	29 126	35 241	6 848	8 279
Koszt własny sprzedaży	20 836	24 577	4 899	5 774
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(2 507)	(1 518)	(589)	(357)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(2 603)	(1 532)	(612)	(360)
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	(2 603)	(1 532)	(612)	(360)
EBITDA*	608	1 616	143	380
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 841	2 181	668	512
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(3 183)	(5 902)	(748)	(1 387)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	812	2 127	191	500
Przepływy pieniężne netto razem	470	(1 594)	110	(374)
Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)	(0,034)	(0,024)	(0,008)	(0,006)
	30 września 2018	31 grudnia 2017	30 września 2018	31 grudnia 2017
Aktywa razem	143 419	147 724	33 577	35 418
Zobowiązania długoterminowe	15 161	14 543	3 549	3 487
Zobowiązania krótkoterminowe	17 204	13 419	4 028	3 217
Kapitał własny	111 054	119 762	25 999	28 714
Kapitał akcyjny	77 205	77 205	18 075	18 510
Liczba akcji w tys. sztuk	77 205	77 205	77 205	77 205

* EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Spółki jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres

Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN) 1,44 1,55 0,34 0,37

II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2017	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017
Przychody ze sprzedaży	9 623	10 445	29 126	35 241
Koszt własny sprzedaży	7 116	6 899	20 836	24 577
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	2 507	3 546	8 290	10 664
Przychody z tytułu otrzymanych dotacji	9	38	27	88
Przychody (koszty) z tytułu rozwiązania (zawiązania) odpisu z tytułu utraty wartości należności	(21)	9	297	(169)
Pozostałe przychody operacyjne	125	167	904	25
Koszty sprzedaży	2 380	2 414	7 214	7 718
Koszty ogólnego zarządu	1 263	1 181	3 986	3 593
Pozostałe koszty operacyjne	390	297	825	815
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(1 413)	(132)	(2 507)	(1 518)
Przychody finansowe	(64)	103	66	111
Koszty finansowe	44	41	162	125
Zysk (strata) brutto	(1 521)	(70)	(2 603)	(1 532)
Podatek dochodowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(1 521)	(70)	(2 603)	(1 532)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej			-	-
Zysk (strata) netto za okres	(1 521)	(70)	(2 603)	(1 532)
EBITDA*	(367)	903	608	1 616
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	77 205 008	63 723 954	77 205 008	63 723 954
Zysk netto na jedną akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)	(0,020)	(0,001)	(0,034)	(0,024)
Zysk (strata) netto za okres	(1 521)	(70)	(2 603)	(1 532)
Inne całkowite dochody
Zysk (strata) z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	3 688	(3 053)	(5 224)	1 666
Inne całkowite dochody netto	3 688	(3 053)	(5 224)	1 666
Całkowity dochód netto za okres	2 167	(3 123)	(7 827)	134

* EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Spółki jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres

III. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	30 września 2018	31 grudnia 2017
AKTYWA
Aktywa trwałe		123 423	126 708
Rzeczowe aktywa trwałe		19 373	20 253
Nieruchomości inwestycyjne		-	1 102
Wartości niematerialne - koszty zakończonych prac rozwojowych		909	1 090
Wartości niematerialne - nakłady na trwające prace rozwojowe		64 855	60 754
Wartości niematerialne - pozostałe		433	434
Należności długoterminowe		84	82
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe)		36 882	42 106
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		887	887
Aktywa obrotowe		19 996	21 016
Zapasy		9 089	8 868
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		9 058	10 741
Rozliczenia międzyokresowe		392	420
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		1 457	987
SUMA AKTYWÓW		143 419	147 724

PASYWA
Kapitał własny		111 054	119 762
Kapitał podstawowy		77 205	77 205
Kapitał zapasowy		51 565	53 351
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty		1 046	1 927
Wynik okresu bieżącego		(2 603)	(1 786)
Skumulowane inne całkowite dochody		(16 159)	(10 935)
Zobowiązania długoterminowe		15 161	14 543
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych	14	106	106
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		-	-
Oprocentowane kredyty i pożyczki	18	-	-
Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje		14 432	13 654
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		623	783
Zobowiązania krótkoterminowe		17 204	13 419
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych	14	657	657
Rezerwy pozostałe	15	487	809
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		13 365	10 530
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		-	-
Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek	18	2 658	1 386
Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje		37	37
Zobowiązania razem		32 365	27 962
SUMA PASYWÓW		143 419	147 724

IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) netto	(2 603)	(1 532)
Podatek dochodowy	-	-
Zysk (strata) brutto	(2 603)	(1 532)
Korekty:	5 444	3 713
Amortyzacja	3 115	3 134
(Zysk) / strata z działalności inwestycyjnej	(103)	847
Odsetki	130	96
Zmiana stanu zapasów	(1 079)	2 839
Zmiana stanu należności	300	(4 124)
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	2 901	291
Zmiana stanu rezerw	(322)	125
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-	(234)
(Zapłacony) zwrócony podatek dochodowy	501	763
Inne korekty	1	(24)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 841	2 181
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
I. Wpływy	2 272	2 175
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	76	247
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej	1 075	-
Dotacje otrzymane na realizowane prace badawcze i rozwojowe	1 121	1 928
II. Wydatki	5 455	8 077
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 039	1 142
Wydatki na trwające prace rozwojowe	4 101	5 265
Zwrot zaliczki na dotację	315	-
Zwrot zaliczki na nabycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa do Orphée SA	-	1 670
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(3 183)	(5 902)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
I. Wpływy	1 756	2 856
Otrzymane kredyty i pożyczki	1 272	2 502
Wpływ z leasingu zwrotnego środków trwałych	484	354
II. Wydatki	944	729
Odsetki	130	96
Spłaty zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego - część kapitałowa	814	633
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	812	2 127
Przepływy pieniężne razem	470	(1 594)
Środki pieniężne na początek okresu	987	2 038
Środki pieniężne na koniec okresu	1 457	444

V. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Skumulowane inne całkowite dochody	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2018 (przed korektą)	77 205	53 351	141	(10 935)	119 762
Korekta z tytułu wdrożenia MSSF 9 (patrz nota 4)	-	-	(881)	-	(881)
Na dzień 1 stycznia 2018 (po korekcie)	77 205	53 351	(740)	(10 935)	118 881
Zysk (strata) za okres	-	-	(2 603)	-	(2 603)
Zysk (strata) z tytułu wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	-	-	-	(5 224)	(5 224)
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	(2 603)	(5 224)	(7 827)
Uchwała WZW o pokryciu straty z lat ubiegłych	-	(1 786)	1 786	-	-
Zaokrąglenia	-	-	-	-	-
Na dzień 30 września 2018	77 205	51 565	(1 557)	(16 159)	111 054

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Skumulowane inne całkowite dochody	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2017	63 724	46 768	(4 175)	(5 552)	100 765
Zysk (strata) za okres	-	-	(1 532)	-	(1 532)
Zysk (strata) z tytułu wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	-	-	-	1 666	1 666
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	(1 532)	1 666	134
Uchwała WZA o pokryciu straty z lat ubiegłych	-	(4 708)	4 708	-	-
Pozostałe zmiany (zaokrąglenia)	-	(1)	-	-	(1)
Na dzień 30 września 2017 roku	63 724	42 059	(999)	(3 886)	100 898

VI. DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki PZ CORMAY S.A. (dalej: "Spółka") obejmuje okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2018 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku.

PZ CORMAY S.A. jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców w Warszawie pod numerem KRS 0000270105. Spółce nadano REGON 140777556 oraz NIP 1181872269. Siedziba Spółki mieści się w Łomiankach.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności PZ CORMAY S.A. jest produkcja i dystrybucja odczynników oraz dystrybucja testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej (IVD).

Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych. Według klasyfikacji przyjętej przez ten rynek reprezentuje "Sektor Farmaceutyczny: ogólne."

PZ CORMAY S.A. z siedzibą w Łomiankach, przy ul. Wiosennej 22, prowadzi działalność w kilku lokalizacjach: w Warszawie, Lublinie oraz Maryninie k/Lublinia. W Warszawie zlokalizowane są biura zarządu, dyrekcja sprzedaży krajowej, dział strategii produktowej i marketingu, dział eksportu i współpracy zagranicznej, dział serwisu technicznego, jak również dział projektów strategicznych. W Maryninie k/Lublina ulokowany jest zakład produkcyjny, laboratorium kontrolne i dział zapewnienia jakości. W Lublinie mieści się dział badań i rozwoju, dział inwestycji, dział logistyki wraz z magazynem wyrobów gotowych, dział zakupów, biuro obsługi klienta, dział finansowy oraz dział zarządzania zasobami ludzkimi.

2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 14 listopada 2018 roku.

3. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

3.1. Założenie kontynuowania działalności

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdza istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie możliwości kontynuowania działalności przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy po dniu 30 września 2018 roku.

3.2. Oświadczenie w sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Zarząd PZ CORMAY S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi PZ CORMAY S.A. zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy PZ CORMAY S.A.

3.3. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską (MSSF-UE). Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między MSSF, które weszły w życie, a MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe jest kolejnym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF – UE.

Przy sporządzeniu śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółka przestrzegała tych samych zasad rachunkowości, co w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z opublikowanym sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku.

Rachunek zysków i strat został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień 30 września 2018 roku nie podlegało obowiązkowi badania przez biegłego rewidenta.

3.4. Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą pomiaru oraz walutą sprawozdawczą Spółki jest złoty polski (PLN). Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich (PLN).

4. Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości opisano w nocie 6 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PZ CORMAY.

Od 1 stycznia 2018 roku Spółka zastosowała nowy standard MSSF 9. Wpływ zmian opisano w nocie 6.1 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Poniżej zaprezentowano jedynie nową klasyfikację aktywów finansowych na 1 stycznia 2018 roku wraz z nową wyceną dla danych ze śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego:

Pozycja bilansowa	Klasyfikacja według:		Wycena na 1 stycznia 2018 roku według:		Zmiana
	MSR 39	MSSF 9	MSR 39	MSSF 9
Należności długoterminowe	Pożyczki udzielone i należności	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	82	82	-
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe)	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	42 106	42 106	-
Należności z tytułu dostaw i usług	Pożyczki udzielone i należności	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	10 741	9 860	(881)
Środki pieniężne ich ekwiwalenty	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	987	987	-

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach opisano w nocie 7 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PZ CORMAY.

6. Korekty błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły.

7. Istotne zdarzenia dotyczące Spółki w okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2018 roku

Istotne zdarzenia dotyczące Spółki w okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2018 roku opisano w nocie 9 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PZ CORMAY.

8. Sezonowość

W segmencie działalności, na którym działa Spółka (IVD – in vitro diagnostics) brak jest zjawiska sezonowości. Spółka realizuje mniejsze przychody w okresie wakacyjnym, z uwagi na ogólnoświatowe obniżenie ilości transakcji w tym okresie.

9. Informacje o odpisach z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, należności oraz innych aktywów finansowych oraz odwrócenie takich odpisów oraz o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu

Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych	Okres zakończony 30 września 2018	Okres zakończony 30 września 2017
Na dzień 1 stycznia	235	123
Zwiększenia	-	17
Zmniejszenia	66	26
Na dzień 30 września	169	114

Odpisy aktualizujące wartości niematerialne i prawne	Okres zakończony 30 września 2018	Okres zakończony 30 września 2017
Na dzień 1 stycznia	188	62
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	-	-
Na dzień 30 września	188	62

Odpisy aktualizujące wartość należności	Okres zakończony 30 września 2018	Okres zakończony 30 września 2017
Na dzień 1 stycznia przed korektą	2 166	1 974
Korekta z tytułu wdrożenia MSSF 9	881	-
Na dzień 1 stycznia po korekcie	3 047	1 974
Zwiększenie	-	344
Wykorzystanie	35	10
Rozwiązanie	297	175
Na dzień 30 września	2 715	2 133

Okres zakończony 30 września 2018	Okres zakończony 30 września 2017
906	1 116
386	448
78	381
-	-
1 214	1 183

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły odpisy/odwrócenie odpisów aktualizujące inne aktywa.

10. Zmiana stanu pozostałych aktywów finansowych (długoterminowych)

Na pozostałe aktywa finansowe długoterminowe składają się prawie w całości akcje spółki zależnej Orphée SA (wartość na 30 września 2018 roku to 36 878 tys. PLN, pozostałą część stanowią udziały w Kormej Diana – 4 tys. PLN). Spółka kwalifikuje te akcje/udziały jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Akcje spółki Orphée SA są notowane na NewConnect, wobec tego istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym rynku. Dodatnią i ujemną różnicę pomiędzy wartością godziwą tych aktywów a ich ceną nabycia, Spółka ujmuje w innych całkowitych dochodach. Trwałą utratę wartości tych aktywów odnosi się do rachunku zysków i strat jako koszt finansowy.

	Okres zakończony	Okres zakończony
	30 września 2018	30 września 2017
Na dzień 1 stycznia	42 106	22 212
Przeszacowanie akcji Orphée SA do wartości rynkowej odniesione na inne całkowite dochody	(5 224)	1 666
Na dzień 30 września	36 882	23 878

11. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki

Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki przedstawiono w nocie 17.3 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PZ CORMAY.

12. Zestawienie stanu posiadanych akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę

Zestawienie stanu posiadanych akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę przedstawiono w nocie 17.4 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PZ CORMAY.

13. Podział zysku / pokrycie straty za poprzedni rok obrotowy

Informację o podziale zysku / pokryciu straty za poprzedni rok obrotowy zawarto w nocie 17.6 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PZ CORMAY.

14. Rezerwy na świadczenia pracownicze

	Niewykorzystane urlopy	Rezerwa na odprawy emerytalne, rentowne i pośmiertne	Suma
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	635	128	763
Zwiększenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	-	-
Na dzień 30 września 2018 roku	635	128	763
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2018 roku	635	22	657
Długoterminowe na dzień 30 września 2018 roku	-	106	106
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	460	117	577
Zwiększenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	-	-
Na dzień 30 września 2017 roku	460	117	577
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2017 roku	460	21	481
Długoterminowe na dzień 30 września 2017 roku	-	96	96

15. Rezerwy pozostałe

	Rezerwa na sprawy sądowe	Inne rezerwy	Suma
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	57	752	809
Zwiększenie	7	347	354
Wykorzystanie	-	122	122
Rozwiązanie	-	554	554
Na dzień 30 września 2018 roku	64	423	487
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2018 roku	64	423	487
Długoterminowe na dzień 30 września 2018 roku	-	-	-

	Rezerwa na sprawy sądowe	Inne rezerwy	Suma
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	63	1 142	1 205
Zwiększenie	7	269	276
Wykorzystanie	-	116	116
Rozwiązanie	15	114	129
Na dzień 30 września 2017 roku	55	1 181	1 236
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2017 roku	55	1 181	1 236
Długoterminowe na dzień 30 września 2017 roku	-	-	-

16. Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji

Opis istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji na dzień 31 grudnia 2017 przedstawiono w notach 31 oraz 34.6 jednostkowego sprawozdania finansowego PZ CORMAY S.A. za rok 2017. W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2018 oraz do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie zmieniły się okoliczności ani nie pojawiły się nowe istotne fakty w toczących się postępowaniach. W okresie tym nie wystąpiły również nowe istotne postępowania.

17. Zobowiązania warunkowe

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany w stosunku do ujawnionych w nocie 34 jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2017, sporządzonego na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Weksle zabezpieczające wywiązanie się ze zobowiązań dotacyjnych

Weksle związane z trwającymi umowami leasingowymi

Wartość zobowiązań leasingowych zabezpieczonych wekslami na dzień 30 września 2018 roku wyniosła 1 415 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2017 roku wyniosła 1 642 tys. PLN).

18. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

Informację o kredytach bankowych i pożyczkach zawarto w nocie 22 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PZ CORMAY.

19. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

Poniższe tabele przedstawiają łączne kwoty transakcji Spółki z podmiotami powiązanymi za okres 9 miesięcy 2018 roku, 9 miesięcy 2017 roku oraz kwoty rozrachunków na 30 września 2018 roku oraz na 31 grudnia 2017 roku.

PZ CORMAY S.A. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2018 roku (w tysiącach PLN)

	Okres zakończony 30 września 2018		Okres zakończony 30 września 2017
Nazwa jednostki	Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Zakup produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Zakup produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów
Orphée SA	6 340	1 438	6 043	1 772
Kormej Diana Sp. z o.o.	603	-	636	-
Kormiej Rusland Sp. z o.o.	2 687	-	4 717	-
Orphee Technics Sp. z o. o.	7	491	-	497
Diesse Diagnostica Senese S.p.A.	-	418	( 42)	426
Suma	9 637	2 347	11 354	2 695

	30 września 2018		31 grudnia 2017
Nazwa jednostki	Stan należności	Stan zobowiązań	Stan należności	Stan zobowiązań
Orphée SA	2 799	634	2 671	287
Kormej Diana Sp. z o.o.	138	-	80	-
Kormiej Rusland Sp. z o.o.	89	-	367	-
Orphee Technics Sp. z o. o.	-	996	-	807
Diesse Diagnostica Senese S.p.A.	-	486	-	357
Suma	3 112	2 116	3 118	1 451

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

20. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Istotne zdarzenia po dniu bilansowym dotyczące Spółki opisano w nocie 25 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PZ CORMAY.

AI assistant

PZ Cormay S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

5783_rns_2018-11-14_be09c957-3f83-4002-a445-dfe7b1ee358c.pdf

GRUPA KAPITAŁOWA PZ CORMAY

SPIS TREŚCI

I. LIST PREZESA ZARZĄDU PZ CORMAY S.A. DO AKCJONARIUSZY

Szanowni Państwo,

GRUPA KAPITAŁOWA PZ CORMAY

II. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

III. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

VII. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

2. Opis Grupy Kapitałowej PZ CORMAY

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

5. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

5.1. Założenie kontynuowania działalności

5.2. Oświadczenie w sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

5.3. Oświadczenie o zgodności

5.4. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

6. Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości

6.1. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości.

MSSF 9: Instrumenty finansowe

Prezentacja

Utrata wartości

MSSF 15: Przychody z umów z klientami

Objaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"

Zmiany w MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji

Zmiany w MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" w MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" opublikowane w dniu 12 września 2016 roku.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2014-2016)

MSR 40 Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnych

KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej a wynagrodzenie zaliczkowe

6.2. Standardy i interpretacje, które jeszcze nie weszły w życie

MSSF 16 Leasing

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

KIMSF 23 Niepewność w zakresie sposobów ujmowania podatku dochodowego

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiana w MSSF 9: Przedpłaty z ujemną rekompensatą

Zmiana w MSR 28: Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Roczny program poprawek 2015-2017

Zmiany w MSR 19 Świadczenia pracownicze

Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF. Zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2020 roku.

6.3. Standardy i interpretacje, które weszły w życie, ale nie zostały zatwierdzone do stosowania przez UE

MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe

7. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

7.1. Profesjonalny osąd

Przeniesienie aktywów z nieruchomości inwestycyjnych do środków trwałych

Klasyfikacja umów leasingowych

Nakłady na trwające prace rozwojowe, zakończone prace rozwojowe

Konsolidacja jednostek, w których Grupa posiada mniej niż większość praw głosu

Ośrodek wypracowujący środki pieniężne

7.2. Niepewność szacunków

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych

Odpisy aktualizujące wartość należności

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Wycena pozostałych rezerw

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Stawki amortyzacyjne

8. Korekty błędów poprzednich okresów

9.1. Kontynuacja działań mających na celu wprowadzenie do sprzedaży własnych analizatorów w dziedzinie diagnostyki laboratoryjnej

Equisse

Hermes Senior

Hermes Junior

BlueBox

9.2. Przychody przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji do prac rozwojowych wraz z opisem ryzyka ich zwrotu

Umowy Equisse, Blue Box, Hermes Senior

Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów

Umowa Demonstrator

Umowa Centrum Badań i Rozwoju

Pozostałe dotacje

9.3. Budowa zakładu produkcyjnego w Lublinie

9.4. Udział w targach branżowych

9.5. Program motywacyjny

9.6. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PZ CORMAY S.A.

9.7. Podpisanie listu intencyjnego w sprawie zbycia udziałów w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A.

PZ Cormay S.A. Interim / Quarterly Report 2018