PZ Cormay S.A. — AGM Information 2024

May 20, 2024

Wniosek Zarządu PZ CORMAY S.A. ("Spółka") z dnia 20 marca 2024 r. do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki w sprawie pokrycia straty netto Spółki za rok 2023 oraz podziału zysku z lat ubiegłych ujętego w księgach rachunkowych Spółki w roku 2023

Zarząd Spółki, działając w związku z art. 382 § 3 pkt 2) i art. 395 § 2 pkt 2) Kodeksu spółek handlowych, wnioskuje do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, aby:

• 1. stratę netto Spółki za rok obrotowy 2023 w wysokości 1.904.229,98 zł (słownie: jeden milion dziewięćset cztery tysiące dwieście dwadzieścia dziewięć złotych 98/100) pokryć z zysków lat przyszłych Spółki, a
• 1. ujęty w księgach rachunkowych Spółki w roku 2023 zysk z lat ubiegłych w wysokości 1.374.841,70 zł (słownie: jeden milion trzysta siedemdziesiąt cztery tysiące osiemset czterdzieści jeden złotych 70/100) przeznaczyć na pokrycie straty z lat ubiegłych Spółki.

Zysk z lat ubiegłych ujęty w księgach rachunkowych Spółki w roku 2023 został zidentyfikowany w następstwie korekt wyniku finansowego z lat ubiegłych spowodowanych:

• 1. błędem,
• 1. zmianą polityki rachunkowości Spółki.

1. Korekta wyniku finansowego z lat ubiegłych spowodowana błędem

Korekta dotyczyła odpisu na aktywa z tytuły odroczonego podatku dochodowego. W zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2022 dokonano odpisania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w Spółce do wysokości rezerwy z tytułu tego podatku. Podejście to byłoby prawidłowe, gdyby poszczególne składniki rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego mogły być kompensowane z pozycjami aktywów z tego tytułu w deklaracjach podatkowych CIT za przyszłe okresy na cele ustalenia wyniku podatkowego. Z uwagi na wprowadzony od 1 stycznia 2018 r. w ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych podział zysku podatkowego na dwa źródła – zyski kapitałowe i pozostałe źródła podejście to okazało się błędne. W rezultacie, przy obliczaniu podatku CIT należnego za dany rok podatkowy, nie istnieje możliwość rozliczania zysków kapitałowych ze stratami z pozostałych źródeł i na odwrót. Dlatego na cele ustalenia odpisu na aktywa z tytułu podatku odroczonego należy analizować te aktywa w korespondencji do rezerw osobno dla pozycji bilansowych, które są związane z zyskami kapitałowymi i osobno dla pozycji bilansowych, które są związane z zyskami z pozostałych źródeł.

W wyniku przeprowadzonej analizy ustalono, że w przypadku dochodów z pozostałych źródeł istnieje nadwyżka aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego nad rezerwą z tego tytułu i w tym przypadku odpis, tak jak w zatwierdzonych (jednostkowym i skonsolidowanym) sprawozdaniach finansowych za rok 2022, pozostał w pełnej wysokości nadwyżki aktywów nad rezerwą. Natomiast w przypadku dochodów ze źródeł

The lifeline to better health

kapitałowych nie wystąpiły aktywa, a jedynie rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 394.843,75 zł. Rezerwa ta była w całości związana z wyceną posiadanych przez Spółkę akcji Scope Fluidics S.A.

Ponieważ kwota rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego przekracza w przypadku źródła zysków kapitałowych kwotę rezerwy, nie było konieczności tworzenia odpisu. W zatwierdzonym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok 2022, przy łącznej analizie aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego z obu źródeł dochodów, kwota odpisu na aktywa utworzona do poziomu rezerwy była niższa o 394.843,75 zł od prawidłowo wyliczonej kwoty odpisu zgodnie z opisem powyżej.

Poniżej dokonano podsumowania wpływu korekty błędu na jednostkowe i skonsolidowane: (i) sprawozdanie z sytuacji finansowej, (ii) sprawozdanie z zysków i strat oraz (iii) sprawozdanie z innych całkowitych dochodów za rok 2022:

PASYWA	31 grudnia 2022
Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki	(394 843,75)
dominującej*)
Zyski zatrzymane / (niepokryte straty)	(394 843,75)
Kapitał własny ogółem	(394 843,75)
Zobowiązania długoterminowe	394 843,75
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	394 843,75
SUMA PASYWÓW	-

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

* w przypadku skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

Sprawozdanie z zysków i strat

	Rok zakończony
	31 grudnia 2022
Podatek dochodowy	394 843,75
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(394 843,75)
Zysk (strata) netto za okres	(394 843,75)

Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów

	Rok zakończony
	31 grudnia 2022
Zysk (strata) netto za okres	(394 843,75)
Całkowity dochód netto za okres	(394 843,75)

2. Korekta wyniku finansowego z lat ubiegłych spowodowana zmianą polityki rachunkowości

Zgodnie z MSR 28 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" par. 10 jednostki mogą przyjąć jeden z następujących sposobów wyceny udziałów w jednostkach zależnych:

• a) wg kosztu historycznego,
• b) zgodnie z wymogami MSSF 9 "Instrumenty finansowe" w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• c) wg metody praw własności zgodnie z wymogami MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach".

Do roku 2022 Spółka wyceniała udziały w jednostkach zależnych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody zgodnie z wymogami MSSF 9. Wybór takiej metody wyceny wynikał historycznie z faktu notowania akcji największej jednostki zależnej Spółki - Orphée SA na rynku New Connect, przez co cena akcji była obserwowalna na aktywnym rynku , umożliwiając wycenę akcji Orphée SA do wartości godziwej zgodnie z hierarchią 1 ustalania wartości godziwej, o której mowa w MSSF 13 "Ustalanie wartości godziwej". Z uwagi na delisting Orphée SA w czerwcu 2020 r. oraz brak możliwości wyceny akcji w oparciu o ceny rynkowe, w latach 2020 – 2022 wycenę przyjęto zgodnie z zastosowanym modelem wyceny na poziomie wartości księgowej aktywów netto spółki (poziom 3 hierarchii ustalania wartości godziwej, o której mowa w MSSF 13).

Z uwagi na: (i) brak możliwości wyceny akcji Orphée SA do wartości godziwej w oparciu o obserwowalne ceny rynkowe i mniejszą użyteczność dla użytkowników sprawozdania finansowego wyceny wg modelu wyceny w hierarchii 3 ustalania wartości godziwej w porównaniu do wyceny wg hierarchii 1 w oparciu o obserwowalne ceny rynkowe oraz (ii) niepraktyczność i nieuzasadniony koszt dla Spółki stosowania tego modelu wyceny, Spółka zdecydowała o zmianie od roku 2023 polityki rachunkowości i wycenę udziałów w jednostkach zależnych wg kosztu historycznego.

Ponieważ wartość godziwa udziałów w jednostkach zależnych na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień 31 grudnia 2021 r. była niższa niż historyczna cena nabycia udziałów w tych jednostkach, dokonano rozpoznania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości tych udziałów na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. doprowadzając wartość udziałów w koszcie historycznym do niższej wartości wg wyceny do wartości godziwej. W rezultacie wartość udziałów w tych jednostkach została ustalona na dokładnie takim samym poziomie, jak w modelu wyceny wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody zgodnie z MSSF 9. Zmianie natomiast uległ sposób rozpoznawania strat / odwrócenia strat z wyceny, odnoszonych poprzednio w inne całkowite dochody, natomiast wg nowych zasad rachunkowości odnoszonych bezpośrednio w, odpowiednio, pozostałe koszty lub przychody operacyjne sprawozdania z zysków i strat.

Poniżej przedstawiono wpływ zmiany wyceny udziałów w jednostkach zależnych na jednostkowe: (i) sprawozdanie z sytuacji finansowej, (ii) sprawozdanie z zysków i strat oraz (iii) sprawozdanie z innych całkowitych dochodów za rok 2022 (w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej także za rok 2021):

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
PASYWA
Kapitał własny	-	-
Pozostałe kapitały rezerwowe	(1 769 685,45)	(2 208 045,64)
Zyski zatrzymane / (niepokryte straty)	1 769 685,45	2 208 045,64
SUMA PASYWÓW	-	-

Sprawozdanie z zysków i strat

	Rok zakończony 31 grudnia 2022
Pozostałe przychody operacyjne	-
Pozostałe koszty operacyjne	438 360,19
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(438 360,19)
Zysk (strata) brutto	(438 360,19)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(438 360,19)

Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów

	Rok zakończony 31 grudnia 2022
Zysk (strata) netto za okres	(438 360,19)
Inne całkowite dochody
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku	438 360,19
Zysk (strata) z tytułu wyceny inwestycji w jedn. zależne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	438 360,19
Inne całkowite dochody przed opodatkowaniem	438 360,19
Inne całkowite dochody netto	438 360,19
Całkowity dochód netto za okres	-

Flavio Finotello Prezes Zarządu

_______________________

Wojciech Suchowski Wiceprezes Zarządu

_______________________