AI assistant
Consti Oyj — Earnings Release 2015
Feb 18, 2016
3306_rns_2016-02-18_61234a44-0a76-4dd5-94c3-738dd51ad53d.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
CONSTI
CONSTIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.2015 – 31.12.2015
KANNATTAVA KASVU JATKUI
10–12/2015 keskeiset tapahtumat (suluissa vertailuluvut 10–12/2014):
- Liikevaihto 74,9 (69,9) milj. euroa; kasvua 7,3 %
- Käyttökate 3,5 (3,7) milj. euroa ja käyttökateprosentti 4,7 % (5,3 %)
- Oikaistu käyttökate 5,1 (3,7) milj. euroa ja oikaistu käyttökateprosentti 6,8 % (5,3 %)
- Liikevoitto 3,1 (3,1) milj. euroa ja liikevoittoprosentti 4,1 % (4,4 %)
- Oikaistu liikevoitto 4,6 (3,1) milj. euroa ja oikaistu liikevoittoprosentti 6,2 % (4,5 %)
- Tilauskanta 181,3 (163,4) milj. euroa
- Vapaa kassavirta 1,8 (6,8) milj. euroa
- Osakekohtainen tulos 0,29 (0,32) euroa
1–12/2015 keskeiset tapahtumat (suluissa vertailuluvut 1–12/2014):
- Liikevaihto 256,2 (215,9) milj. euroa; kasvua 18,6 %
- Käyttökate 10,5 (9,8) milj. euroa ja käyttökateprosentti 4,1 % (4,5 %)
- Oikaistu käyttökate 12,6 (9,8) milj. euroa ja oikaistu käyttökateprosentti 4,9 % (4,6 %)
- Liikevoitto 8,4 (7,8) milj. euroa ja liikevoittoprosentti 3,3 % (3,6 %)
- Oikaistu liikevoitto 10,5 (7,9) milj. euroa ja oikaistu liikevoittoprosentti 4,1 % (3,6 %)
- Vapaa kassavirta 8,9 (15,7) milj. euroa
- Osakekohtainen tulos 0,61 (0,48) euroa
- Hallitus esittää, että osinkoa maksetaan 0,39 (0,00) euroa osakkeelta
Ohjeistus konsernin näkymistä vuodelle 2016:
Yhtiö arvioi, että sen koko vuoden 2016 liikevaihto kasvaa vuoteen 2015 verrattuna.
| AVAINLUVUT (1 000€) | 10-12/2015 | 10-12/2014 | Muutos % | 1-12/2015 | 1-12/2014 | Muutos % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 74 939 | 69 854 | 7,3 % | 256 151 | 215 933 | 18,6 % |
| Oikaistu käyttökate 1) | 5 074 | 3 704 | 37,0 % | 12 613 | 9 830 | 28,3 % |
| Oikaistu käyttökateprosentti, % | 6,8 % | 5,3 % | 4,9 % | 4,6 % | ||
| Käyttökate | 3 493 | 3 672 | -4,9 % | 10 507 | 9 798 | 7,2 % |
| Käyttökateprosentti, % | 4,7 % | 5,3 % | 4,1 % | 4,5 % | ||
| Oikaistu liikevoitto 1) | 4 633 | 3 126 | 48,2 % | 10 520 | 7 871 | 33,7 % |
| Oikaistu liikevoittoprosentti, % | 6,2 % | 4,5 % | 4,1 % | 3,6 % | ||
| Liikevoitto | 3 052 | 3 094 | -1,4 % | 8 414 | 7 839 | 7,3 % |
| Liikevoittoprosentti, % | 4,1 % | 4,4 % | 3,3 % | 3,6 % | ||
| Katsauskauden voitto | 2 203 | 1 303 | 69,1 % | 3 260 | 1 980 | 64,6 % |
| Tilauskanta | 181 301 | 163 447 | 10,9 % | |||
| Vapaa kassavirta | 1 750 | 6 765 | -74,1 % | 8 910 | 15 710 | -43,3 % |
| Kassavirtasuhde, % | 50,1 % | 184,2 % | 84,8 % | 160,3 % | ||
| Korollinen nettovelka | 17 407 | 44 236 | -60,6 % | |||
| Velkaantumisaste, % | 70,9 % | 9513 % | ||||
| Henkilöstö kauden lopussa | 890 | 853 | 4,3 % | |||
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton (€) | 0,29 | 0,32 | -10,0 % | 0,61 | 0,48 | 27,4 % |
1) Vuoden 2015 viimeisen neljänneksen käyttökatteeseen ja liikevoittoon kohdistui yhteensä 1,6 (0,03) miljoonan euron kertaluonteiset kulut rakennejärjestelyjen suunnittelusta, listautumisen suunnittelusta ja toteutuksesta ja konsernin siirtymisestä IFRS-standardien käyttöön. Vastaava negatiivinen vaikutus tilikauden 2015 käyttökatteeseen ja liikevoittoon oli 2,1 (0,03) miljoonaa euroa.
CONSTI
Toimitusjohtajan katsaus
"Vuosi 2015 oli Constitune menestyksellinen. Liikevaihtomme kasvoi ja vertailukelpoinen kannattavuutemme parani. Liikevaihto kasvoi 216 miljoonasta eurosta 256 miljoonaan euroon, joka tarkoittaa 18,6 prosentin kasvua. Suurin osa kasvusta saavutettiin orgaanisesti ilman yritysostoja.
Onnistuimme kasvattamaan liikevaihtoamme ja markkina-asemaamme kaikissa liiketoiminnoissamme eli talotekniikassa, julkisivukorjauksissa ja korjausurakoinnissa sekä niihin sisältyvissä palveluissa. Erityisen vahvasti liikevaihto kasvoi julkisivut-liiketoiminnassa ja korjausurakoinnissa.
Sekä liikevaihdon kasvua että tulosparannusta siivitti osaltaan pitkään leutona jatkunut sää, joka mahdollisti erityisesti julkisivukorjausten jatkamisen keskeytyksettä vuoden loppuun asti.
Koko vuoden oikaistu käyttökattopemme nousi 12,6 miljoonaan euroon eli 4,9 prosenttiin liikevaihdosta, kun vastaavat luvut vuonna 2014 olivat 9,8 miljoonaa euroa ja 4,6 prosenttia liikevaihdosta. Myös tilauskantamme kasvoi sekä edellisen vuosineljänneksen että edellisen tilikauden loppuun verrattuna.
Kaikki liiketoiminta-alueemme menestyivät hyvin pääkaupunkiseudulla. Julkisivut-liiketoiminnassa kehitys oli myönteistä myös Oulussa, korjausurakoinnissa Turussa ja talotekniikassa Pirkanmaalla.
Uskon korjausrakentamisen kysynnän jatkavan vakaata kasvuaan myös vuonna 2016. Tavoitteemme on jatkaa kannattavaa kasvua vahvistamalla asemaamme Suomen kasvukeskuksissa.", sanoo Consti-konsernin toimitusjohtaja Marko Holopainen.
Toimintaympäristö
Korjausrakentamisen suhteellinen osuus talonrakennusmarkkinasta on Suomessa kasvanut viimeisen kymmenen vuoden aikana ja on jo suurempi kuin uudisrakentamisen markkina. Yleinen taloudellinen tilanne vaikuttaa korjausrakentamiseen ja kiinteistöteknisiin palveluihin selkeästi vähemmän kuin uudisrakentamiseen.
Korjausrakentamisen tarvetta lisää erityisesti rakennuskannan ikääntyminen. Rakennusten ikääntyminen kasvattaa niiden teknistä korjaustarvetta, kuten tarvetta putki- ja julkisivuremonteille. Tällä hetkellä Suomessa korjataan pääosin 1960-luvun rakennuskantaa. Seuraavaksi vuorossa ovat 1970- ja 1980-luvun rakennukset, joita on merkittävästi enemmän. Korjausrakentamisessa suurinta kasvua odotetaan seuraavan 10 vuoden aikana edelleen kaupunkien kerrostalojen korjaustarpeesta. Taloyhtiöiden korjaamisesta reilu kolmannes kuluu putkiremontteihin, reilu kolmannes julkisivuihin ja loput muihin rakenteisiin.
Rakennusten ikääntymisen lisäksi korjausrakentamisen, talotekniikan ja kiinteistöteknisen huollon tarvetta lisäävät kiristyvät energiatehokkuusvaatimukset, kaupungistuminen, tarve muuntaa rakennuksia uuteen käyttötarkoitukseen, taloautomatiikan kehittyminen sekä ikääntyvän väestön synnyttämä tarve esteettömille tiloille.
Suomessa on tällä hetkellä paljon kiinteistöjä, joiden uudistaminen vastaamaan muuttunutta kysyntää lisäisi niiden käytettävyyttä ja parantaisi taloudellista tuottoa. Tyypillisiä rakennusten käyttötarkoituksen muutoksia ovat kasvukeskuksien keskusta-alueiden vanhojen toimi- ja teollisuustilojen muuntaminen esimerkiksi hotelleiksi, asunnoiksi ja palvelutaloiksi. Rakennusten käyttötarkoituksen muutokset ovat olennainen osa Constin palveluja.
Q4 | 2
CONSTI
Korjausrakentamisen markkinat ovat keskittymässä uudisrakentamisen tapaan kasvukeskuksiin. Teknisesti tarpeelliset korjaukset ovat taantuvissa taajamissa ja haja-asutusalueilla usein taloudellisesti kannattamattomia.
Rakennusteollisuus ry arvioi lokakuun suhdannekatsauksessaan rakentamisen määrän vähentyneen vuonna 2015 prosentin verran viime vuodesta. Korjausrakentaminen on kuitenkin pysynyt vakaalla kasvu-uralla, ja sen tuotannon arvon arvioidaan ylittäneen uudisrakentamisen jo kolmatta vuotta peräkkäin. Korjausrakentamisen on arvioitu kasvaneen 2,5 prosenttia vuonna 2015.
Korjausrakentamisen markkina on hyvin pirstaloitunut Suomessa. Suurten rakennusliikkeiden toiminta on painottunut uudisrakentamiseen, ja korjausrakentamisessa on toiminut lukuisia pieniä toimijoita, jotka ovat yleensä keskittyneet vain yhteen korjausrakentamisen segmenttiin.
Consti on yksi Suomen johtavista korjausrakentamiseen ja teknisiin palveluihin keskittyneistä yhtiöistä liikevaihdolla mitattuna.
Konsernirakenne
Consti on yksi Suomen johtavista korjausrakentamiseen ja taloteknisiin palveluihin keskittyneistä yhtiöistä. Consti tarjoaa kattavasti talotekniikan, linjasaneerauksen, korjausurakoinnin, julkisivusaneerauksen sekä muiden vaativien kohteiden korjausrakentamisen palveluita sekä asuintaloille että toimitiloille ja julkisiin rakennuksiin. Consti on keskittynyt erityisesti pääkaupunkiseudulle ja Pirkanmaalle. Toimintaa on myös Turussa, Lahdessa ja Oulussa.
Toiminta on jaettu kolmeen liiketoiminta-alueeseen: talotekniikka, julkisivut ja korjausurakointi. Kaikkiin kolmeen liiketoiminta-alueeseen sisältyy palveluliiketoimintaa (Service-toiminta), jota ei raportoida omana liiketoiminta-alueena. Consti raportoi kuitenkin Service-toiminnan liikevaihdon tilikausittain. Palveluliiketoiminta sisältää palvelu-urakointia sekä sopimusasiakkaille toteutettavia huolto- ja ylläpitopalveluja.
Liiketoiminnat raportoidaan yhtenä segmenttinä. Lisäksi Consti raportoi liikevaihdon, tilauskannan ja uudet tilaukset liiketoimintakohtaisesti.
Konsernin emoyhtiö on Consti Yhtiöt Oyj. Liiketoimintayksiköt toimivat kolmessa emoyhtiön kokonaan omistamassa tytäryhtiössä, jotka ovat Consti Talotekniikka Oy, Consti Julkisivut Oy ja Consti Korjausurakointi Oy.
Pitkän aikavälin tavoitteet
Constin tavoitteena on kasvaa yhtiön nykyisillä markkina-alueilla sekä täyden Consti-palvelutarjonnan laajentaminen Suomen kasvukeskuksiin. Kasvua tavoitellaan sekä orgaanisesti että yritysostoin.
Yhtiön pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat seuraavat:
- Liikevaihdon vuotuinen kasvu keskimäärin vähintään 10 prosenttia
- Oikaistu liikevoittomarginaali yli viisi prosenttia
- Kassavirtasuhde yli 90 prosenttia
- Nettovelan ja oikaistun käyttökätteen suhde alle 2,5 kertainen samalla kuitenkin ylläpitäen tehokasta pääomarakennetta
Liikevaihto, tulos ja tilauskanta
Q4 | 3
CONSTI
1-12/2015
Consti-konsernin tammi-joulukuun liikevaihto kasvoi 18,6 prosenttia ja oli 256,2 (215,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi kaikissa liiketoiminnoissa. Talotekniikka-liiketoiminnan liikevaihto oli 102,6 (95,4) miljoonaa euroa, korjausurakointi-liiketoiminnan 68,7 (54,5) ja julkisivut-liiketoiminnan 89,2 (70,5) miljoonaa euroa. Näihin sisältyvän Service-toiminnan liikevaihto kasvoi 18,1 prosenttia ja oli 32,2 (27,2) miljoonaa euroa.
Erityisen voimakkaasti kasvoi korjausurakoinnin ja julkisivujen liikevaihto. Julkisivut-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 26,5 prosenttia. Kasvu johtui pääasiassa vuokratalojen peruskorjausten ja asuintalojen julkisivujen korjausten hyvästä kysynnästä pääkaupunkiseudulla. Liikevaihdon kasvua tuki pitkään leutona jatkunut sää, joka mahdollisti julkisivukorjausten jatkamisen keskeytyksettä vuoden loppuun asti. Korjausurakointi-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 26,1 prosenttia. Korjausurakoinnin liikevaihdon kasvu oli vahvaa Turun seudulla ja hyvää myös pääkaupunkiseudulla. Talotekniikka-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 7,5 prosenttia. Uudisrakentamisen heikko markkinatilanne näkyi Constin toiminnassa taloteknisten palveluiden kysynnässä, sillä Consti Talotekniikka toimii myös uudisrakentamisen markkinoilla.
Tammi-joulukuun liikevoitto kasvoi 7,3 prosenttia ja oli 8,4 (7,8) miljoonaa euroa. Liikevoitto liikevaihdosta oli 3,3 (3,6) prosenttia. Kaudelle ajoittui yhteensä 2,1 (0,03) miljoonan euron kertaluonteiset kulut rakennejärjestelyjen suunnittelusta, listautumisen suunnittelusta ja toteutuksesta ja konsernin siirtymisestä IFRS-standardien käyttöön. Vuoden 2015 oikaistu liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä kasvoi 33,7 prosenttia ja oli 10,5 (7,9) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä liikevaihdosta oli 4,1 (3,6) prosenttia.
Vuoden lopun tilauskanta kasvoi 10,9 prosenttia ja oli 181,3 (163,4) miljoonaa euroa. Tilauskanta kasvoi korjausurakoinnissa, pysyi edellisvuoden tasolla talotekniikassa mutta supistui julkisivuissa. Tammi-joulukuussa saatujen uusien tilauksien arvo pieneni noin 6 prosenttia. Tilaukset lisääntyivät korjausurakoinnissa mutta vähenivät talotekniikassa ja julkisivuissa. Vertailukaudella 2014 uusien tilauksien määrää kasvattivat ARA:n vuodelle 2014 myöntämät asuintalojen peruskorjausten käynnistysavustukset.
10-12/2015
Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi seitsemän prosenttia ja oli 74,9 (69,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi kaikilla liiketoiminta-alueilla. Viimeisen vuosineljänneksen liikevoitto supistui 1,4 prosenttia ja oli 3,1 (3,1) miljoonaa euroa. Liikevoitto liikevaihdosta oli 4,1 (4,4) prosenttia. Liikevoittoa heikensivät jaksolle ajoittuneet 1,6 (0,03) miljoonan euron kertaluonteiset kulut. Loka-joulukuun oikaistu liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä kasvoi 48,2 prosenttia ja oli 4,6 (3,1) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä liikevaihdosta oli 6,2 (4,5) prosenttia. Liikevoiton ja liikevoittoprosentin vuosineljännesvaihteluun vaikuttavat konsernin osatuloutettavien hankkeiden tuloutus, uusien kohteiden käynnistyminen sekä Service-toiminnan palveluiden kysynnän kehitys. Viimeisen vuosineljänneksen vertailukelpoista tulosta paransi pitkään leutona jatkunut sää, joka mahdollisti julkisivukorjausten jatkamisen keskeytyksettä vuoden loppuun asti. Lisäksi loppuvuodelle kohdistui merkittävä määrä projektiluovutuksia.
Uusien tilauksien arvo kasvoi loka-joulukuussa noin 22 prosenttia. Tilaukset lisääntyivät korjausurakoinnissa ja julkisivuissa. Korjausurakoinnin uusien tilauksien arvoa kasvatti erityisesti CapManin kanssa tehty sopimus Helsingissä sijaitsevan arvokiinteistön täydellisestä peruskorjaamisesta Kämp Groupin hotelliksi.
Q4 | 4
CONSTI
| KERTALUONTEISET LIIKEVOITTOON VAIKUTTAVAT ERÄT (1 000 €) | 1-12/2015 | 1-12/2014 |
|---|---|---|
| Rakennejärjestelyjen suunnittelu | 385 | 32 |
| IFRS-standardien käyttöönotto | 353 | 0 |
| Listautumisen suunnittelu ja toteutus | 1 368 | 0 |
Investoinnit
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin tammi-joulukuussa olivat 2,7 (2,2) miljoonaa euroa eli 1,0 (1,0) prosenttia yhtiön liikevaihdosta. Suurimmat investointierät kohdistuivat aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin, joihin sisältyy yhtiön käytössä olleiden toimitilojen perusparannusmenoja ja kone- ja kalustohankintoja. Aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin sisältyy lisenssejä ja atk-ohjelmistoja. Katsauskaudella ei tehty yritysostoja tai liiketoimintakauppoja.
Rahoitus ja taloudellinen asema
Tammi-joulukuun liiketoiminnan operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 11,6 (17,9) miljoonaa euroa. Vapaa kassavirta eli operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin oli 8,9 (15,7) miljoonaa euroa. Kassavirtasuhde oli tammi-joulukuussa 84,8 (160,3) prosenttia. Liiketoiminnan rahavirtaan vaikutti positiivisesti operatiivisen tuloksen paraneminen. Käyttöpääoman vapautumisen tuoma rahavirta oli pienempi kuin vertailukaudella. Käyttöpääoman vapautumiseen vertailukaudella tammi-joulukuussa 2014 vaikutti olennaisesti onnistunut käyttöpääoman hallinta sekä se, että ostovelkojen ja muiden korottomien velkojen taso oli poikkeuksellisen alhainen vuoden 2013 lopulla.
Loka-joulukuun operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 2,2 (7,3) miljoonaa euroa.
Consti-konsernin rahavarat 31.12.2015 olivat 4,1 (10,3) miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiöllä on nostamattomia tililiimittoisopimuksia 5,0 miljoonaa euroa. Konsernin korolliset velat olivat 21,5 (54,6) miljoonaa euroa. Korollisissa rahalaitoslainoissa sovelletaan kahta taloudellista kovenanttia, jotka perustuvat konsernin korollisen nettovelan ja oikaistun käyttökatteet suhdelukuun sekä velkaantumisasteeseen. Tilinpäätöspäivänä konsernin korollinen nettovelka oli 17,4 (44,2) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste 70,9 prosenttia.
Taseen loppusumma 31.12.2015 oli 90,7 (95,9) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöönottoon määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 5,4 (5,9) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 31,4 prosenttia. Taseen ulkopuolisten vuokra- ja operatiivisten leasing-sopimusten vastuut olivat 31.12.2015 yhteensä 4,4 (3,7) miljoonaa euroa.
Yhtiö muutti pääomarakennetaan ja uudelleenrahoitti vieraan pääoman velkansa syyskuussa 2015. Uudelleenrahoituksesta aiheutuvat kertaluonteiset rahoituskulut tammi-joulukuussa olivat yhteensä 0,4 miljoonaa euroa. Yhtiö solmi syyskuussa 2015 Nordea Pankki Suomi Oyj:n kanssa yhteensä 45 miljoonan euron rahoitusjärjestelyä koskevan sopimuksen, joka sisälsi 20 miljoonan euron kausiluoton käytettäväksi konsernin aikaisempien kausiluottojen ja osakaslainojen uudelleenrahoittamiseen sekä 5 miljoonan euron tililiimittojen ja 20 miljoonan euron pankkitakausiliimittojen. Yhtiö maksoi 29.9.2015 takaisin 8,2 miljoonan euron suuruisen kausiluoton Nordea Pankki Suomi Oyj:lle sekä 16,0 miljoonaa euroa yhteensä 35,3 miljoonan euron suuruisista osakkeenomistajien myöntämistä osakaslainoista. Yhtiö käytti kyseisten lainojen takaisinmaksuun olemassa olevia kassavaroja sekä 29.9.2015 nostettua 20 miljoonan euron kausiluottoa. Jäljelle jääneet noin 19,3 miljoonan euron osakaslainat konvertoitiin merkintäoikeusannissa yhtiön uusiksi
Q4 | 5
CONSTI
osakkeiksi. Pääomarakenteen muutoksella ja velkojen uudelleenrahoituksella oli rahoituskuluja alentava vaikutus vuonna 2015. Vaikutus näkyy erityisesti vuonna 2016.
| KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA (1 000 €) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021- | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pankkilainat | 400 | 400 | 400 | 400 | 20 300 | 0 | 21 900 |
| Rahoitusleasingvelat | 95 | 52 | 50 | 0 | 0 | 0 | 198 |
| Muut korolliset velat | 562 | 407 | 255 | 75 | 0 | 0 | 1 299 |
| Yhteensä | 1 057 | 859 | 705 | 475 | 20 300 | 0 | 23 397 |
Henkilöstö
Consti-konsernin henkilöstömäärä katsauskauden päättyessä oli 890 (853). Henkilöstömäärän kasvusta suurin osa muodostui projektinjohtohenkilöstöstä. Keskimääräinen henkilöstömäärä oli kaudella 910 (797).
Kauden päättyessä henkilöstöstä 209 (186) työskenteli julkisivut-liiketoiminnassa, 164 (143) korjausurakoinnissa ja 509 (516) talotekniikassa. Henkilöstön kehittämisessä keskityttiin turvallisuuteen sekä projektinjohtotaitoihin ja asiakassuhteisiin liittyvään osaamiseen.
Johtoryhmä
Consti Yhtiöt Oyj:n johtoryhmä muodostui tilikauden päättyessä toimitusjohtaja Marko Holopaisen lisäksi seuraavista henkilöistä: Esa Korkeela, talousjohtaja; Risto Kivi, Consti Julkisivut Oy:n toimitusjohtaja; Jukka Mäkinen, Consti Korjausurakointi Oy:n toimitusjohtaja; Hannu Kimiläinen, Consti Service -liiketoimintajohtaja; Markku Kalevo, Consti Julkisivut Oy:n laskenta- ja myyntijohtaja; Pirkka Lähteinen, Consti Korjausurakointi Oy:n aluejohtaja ja Juha Salminen, kehitysjohtaja. Marko Holopainen toimi myös Consti Talotekniikka Oy:n toimitusjohtajana.
Consti Talotekniikka Oy:n toimitusjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi nimitettiin 27.11.2015 Pekka Pöykkö. Hän siirtyi Constiin Saipu Oy:n toimitusjohtajan tehtävästä ja työskenteli sitä ennen Caverion Oyj:n ja YIT Oyj:n palveluksessa. Pöykkö aloitti Consti Talotekniikan toimitusjohtajana 1.2.2016.
Katsauskauden merkittävät tapahtumat
Listautuminen Helsingin Pörssiin
Consti Yhtiöt Oy ilmoitti 16.11.2015 harkitsevansa listautumista Helsingin pörssiin. Osakemyyntinä toteutetun pörssilistautumisen tarjous- ja merkintäaika alkoi 30.11. ja päättyi 10.12.2015. Päätöksestä hakea listautumista tiedotettiin 7.12.2015. Kaupankäynti Constin osakkeilla Nasdaq Helsinki Oy:n ("Helsingin Pörssi") prelistalla alkoi 11.12. ja pörssilistalla 15.12.2015.
Osakemyynnissä yhtiön suurin osakkeenomistaja Intera Fund I Ky sekä tietyt muut osakkeenomistajat tarjosivat ostettavaksi 4 000 000 Constin osaketta, mikä vastasi 51,2 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä ennen henkilöstöantia. Osakkeista 300 000 tarjottiin yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa ja 3 700 000 institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja kansainvälisesti.
Lisäksi Consti tarjosi konsernissa merkintäaikana vakituisessa työ- tai toimisuhteessa oleville henkilöille sekä yhtiön hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle merkittäväksi 30 000 uutta osaketta ja mahdollisessa ylimerkintätilanteessa korkeintaan 70 000 osaketta lisää. Näitä
Q4 | 6
CONSTI
henkilöstöosakkeita merkittiin 45 967. Uudet osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 21.12.2015. Osakkeiden kokonaismäärä nousi 7 858 267 osakkeeseen.
Alustava hintaväli listautumisessa oli 9,50 - 11,50 euroa osakkeelta. Lopullinen myyntihinta oli 9,50 euroa osakkeelta, mikä vastaa 72,3 miljoonan euron markkina-arvoa. Henkilöstöannissa lopullinen osakekohtainen merkintähinta oli 10 prosenttia alhaisempi kuin yleisömyynnissä. Osakemyynnin tuloksesta tiedotettiin 10.12.2015.
Osakemyynnin jälkeen listautumisen pääjärjestäjänä toimineella Danske Bankilla oli oikeus suorittaa 30 päivän kuluessa osakkeiden kaupankäynnin alkamisesta toimenpiteitä, jotka vakauttavat, ylläpitävät tai muuten vaikuttavat osakkeiden hintaan markkinoilla. Intera oli antanut Danske Bankille lisäosakeoption ostaa 30 päivän kuluessa kaupankäynnin aloittamisesta enintään 600 000 Constin osaketta tai hankkia osakkeille ostajia osakemyynnin mahdollisten ylikysyntätilanteiden kattamiseksi. Danske Bank käytti lisäosakeoption 8.1.2016 ostamalla Interalta 568 163 Constin osaketta. Samassa yhteydessä Danske Bank palautti listautumiseen liittyvän osakelainaussopimuksen perusteella lainaamansa Constin osakkeet Interalle. Danske Bank vakautti osakkeen hintaa 11.12.2015 - 8.1.2016 ostamalla yhteensä 31 837 osaketta hintaan 9,43 - 9,50 euroa osakkeelta. Vakauttamistoimenpiteiden suorittamisesta tiedotettiin 8.1.2016.
Intera myi listautumisessa lisäosakeoptio mukaan luettuna yhteensä 4 152 864 Constin osaketta. Intera omisti lisäosakeoption osakkeiden myynnin ja osakelainaussopimuksen perusteella lainattujen osakkeiden palauttamisen jälkeen 939 436 Constin osaketta, mikä vastasi noin 12,0 prosenttia Constin kaikista osakkeista.
Listautumisen jälkeen Constilla oli 893 omistajaa.
Listautumisen pääjärjestäjänä toimi Danske Bank. Constin oikeudellisena neuvonantajana toimi Asianajotoimisto Borenius Oy.
Sopimus arvokinteistön uudistamisesta Kämp Groupin hotelliksi
Consti Yhtiöt Oyj sopi 22.12.2015 Helsingin Yrjönkadulla sijaitsevan toimistokiinteistön täydellisestä peruskorjaamisesta Kämp Groupin hotelliksi. Sopimuksen arvo on yli 20 miljoonaa euroa, ja se sisältää rakennuksen täydellisen peruskorjauksen julkisivuista luksushotellin vaatimukset täyttävään talotekniikkaan. Työn tilaaja on CapMan Nordic Real Estate -rahaston omistama Kiinteistöosakeyhtiö Yrjönkatu 13. Hotel St. Georgessa tulee olemaan noin 150 hotellihuonetta. Rakennuksen kokonaispinta-ala on noin 13 000 neliömetriä, josta noin 1000 neliötä on uutta tilaa.
Työ alkoi Constin osalta tammikuussa 2016 ja valmistuu kesällä 2017. Työ tehdään projektinjohtourakkana. Hanke vahvistaa Constin asemaa rakennusten vaativien käyttötarkoitusmuutosten erityisosaajana.
Yhtiökokoukset ja osakkaiden yksimieliset päätökset ja hallituksen valtuudet
Consti Yhtiöt Oy:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 2.4.2015. Yhtiökokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2014 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että tilikauden voitto, 3.701.789,68 euroa siirretään vapaaseen omaan pääomaan eikä osinkoa jaeta.
Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Hallitukseen valittiin uudelleen Erkki Norvio, Petri Rignell, Antti Korkeela, Pekka Salokangas ja puheenjohtajana Janne Näränen. Yhtiökokous päätti, ettei hallituksen puheenjohtajalle makseta palkkiota. Muille hallituksen jäsenille
Q4 | 7
CONSTI
päätettiin maksaa palkkiota 9.000 euroa vuodessa. Tilintarkastajaksi valittiin edelleen KHT-yhteisö Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan Mikko Rytilahti.
Osakkeenomistajat valtuuttivat osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 10.4.2015 hallituksen päättämään enintään 1817 uuden osakkeen antamisesta joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa joko yhtiön osakkeenomistajille heidän osakeomistuksensa suhteessa tai osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painavana taloudellisena syynä henkilöstön tai muiden avainhenkilöiden kannustaminen. Valtuutus sisältää oikeuden antaa osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja optio- tai muita erityisiä oikeuksia, jotka oikeuttavat saamaan maksua vastaan yhtiön kantaosakkeita. Nämä optiot päätettiin poistaa kaupparekisteristä osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 3.11.2015, kun pääomalaina, johon optiot liittyivät, oli maksettu pois eikä optioita olisi enää merkitty osakkeiksi.
Osakkeenomistajat valtuuttivat osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 8.5.2015 hallituksen päättämään enintään 65 uuden osakkeen antamisesta. Nämä optiot päätettiin poistaa kaupparekisteristä osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 3.11.2015, kun pääomalaina, johon optiot liittyivät, oli maksettu pois eikä optioita olisi enää merkitty osakkeiksi.
Osakkeenomistajat valtuuttivat osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 20.5.2015 hallituksen päättämään enintään 753 uuden osakkeen antamisesta joko maksua vastaan tai maksutta. Kaikki uudet osakkeet oli merkitty katsauskauden loppuun mennessä.
Osakkeenomistajat päättivät osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 18.6.2015 valita hallitukseen kuusi varsinaista jäsentä. Hallitukseen valittiin Tapio Hakakari, Erkki Norvio, Janne Näränen, Petri Rignell, Antti Korkeela ja Pekka Salokangas. Osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä päätettiin lisäksi, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 18.000 euroa vuodessa ja muille hallituksen jäsenille 9.000 euroa vuodessa. Päätettiin, että Intera Partners Oy:n edustajalle Janne Näräselle ei makseta palkkiota. Ylimääräinen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 300 uuden osakkeen antamisesta suunnattuna osakeantina uudelle hallituksen jäsenelle Tapio Hakakarille. Kaikki 300 uutta osaketta oli luovutettu Hakakarille katsauskauden loppuun mennessä.
Ylimääräinen yhtiökokous 7.9.2015 päätti merkintäoikeusannista, jossa tarjottiin enintään 25.680 uutta osaketta merkittäväksi osakkeenomistajille nykyisten omistuksen suhteessa pro rata siten, että osakkeenomistajilla on oikeus merkitä jokaista omistamaansa osaketta kohti enintään 0,51 uutta osaketta. Ylimääräinen yhtiökokous 7.9.2015 valtuutti hallituksen päättämään enintään 200 uuden osakkeen antamisesta. Ylimääräinen yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen 3§ seuraavaan muotoon. "Yhtiön hallitukseen kuuluu yhdestä yhdeksään jäsentä. Mikäli hallitukseen kuuluu alle kolme jäsentä, on hallitukseen valittava lisäksi ainakin yksi varajäsen. Hallituksen jäsenet valitsee yhtiökokous. Hallituksen jäsenen toimikausi jatkuu toistaiseksi." Yhtiökokouksen 7.9.2015 tekemä antivaltuutuspäätös kumoutui uudella antivaltuutuspäätöksellä 3.11.2015.
Osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 29.9.2015 päätettiin, että hallituksen jäsenmäärä on seitsemän ja että hallituksen nimitetään jäseneksi Niina Rajakoski 30.9.2015 alkaen.
Osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 3.11.2015 hallitus valtuutettiin päättämään yhteensä enintään 12 000 uuden tai yhtiön hallussa olevan osakkeen antamisesta. Hallitus valtuutettiin päättämään osakeannin ehdoista. Hallitus voi poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta edellyttäen, että poikkeamiseen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Hallitukselle annettiin valtuudet päättää merkitäänkö osakkeen merkintähinta kokonaan tai osittain sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon vai osakepääoman korotukseksi. Valtuutus on voimassa viisi vuotta ja se kumoaa aiemmat osakeantivaltuudet.
Q4 | 8
CONSTI
Osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 3.11.2015 hallitus valtuutettiin päättämään enintään 555 300 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta. Consti Yhtiöt Oy:n osakkeet päätettiin liittää arvo-osuusjärjestelmään.
Osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 3.11.2015 päätettiin, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 30.000 euroa vuodessa ja muille hallituksen jäsenille 15.000 euroa vuodessa.
Yhtiön osakkeenomistajien 23.11.2015 tekemän yksimielisen päätöksen nojalla yhtiön hallitus valtuutettiin päättämään enintään 200 000 uuden tai yhtiön hallussa olevan osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä. Yhtiön hallussa oli tuolloin yhteensä 243 500 omaa osaketta. Osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä päätettiin 23.11.2015 maksaa hallituksen puheenjohtajalle palkkiota 30.000 euroa vuodessa ja jäsenelle 15.000 euroa vuodessa. Lisäksi korvataan hallituksen kokouksiin osallistumisesta aiheutuneet matkakustannukset laskun mukaan. Valiokuntatyöskentelystä ei makseta erillistä palkkiota.
Hallinto ja tilintarkastajat
Consti Yhtiöt Oyj:n hallituksen muodostivat 31.12.2015 Tapio Hakakari (puheenjohtaja), Antti Korkeela, Erkki Norvio, Janne Näränen, Niina Rajakoski, Petri Rignell ja Pekka Salokangas. Korkeela, Norvio, Näränen, Rignell ja Salokangas valittiin varsinaisessa yhtiökokouksessa 2.4.2015. Tapio Hakakari valittiin hallitukseen osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 18.6.2015. Niina Rajakoski valittiin hallitukseen 30.9.2015 lähtien osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 29.9.2015.
Hallitus perusti 2.9.2015 nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan, johon kuuluivat Janne Näränen, Petri Rignell ja Tapio Hakakari. Hallitus on katsonut, että konsernin liiketoiminnan laajuus ei edellytä erillisen tarkastusvaliokunnan perustamista, vaan hallitus huolehtii sen tehtävistä.
Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2015 henkilökohtaisesti tai määräysvaltatyöidensä kautta yhteensä 570.405 Consti Yhtiöt Oyj:n osaketta, mikä edusti 7,26 prosenttia yhtiön koko osake- ja äänimäärästä.
Varsinaiseen yhtiökokoukseen 2.4.2015 asti hallituksen muodostivat Janne Näränen (puheenjohtaja), Jyrki Jalli, Antti Korkeela, Erkki Norvio, Petri Rignell ja Pekka Salokangas.
Consti Yhtiöt Oyj:n tilintarkastajana on toiminut Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Mikko Rytilahti.
Consti Yhtiöt Oyj noudattaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Consti Yhtiöt Oyj:n sisäpiiriohjeet perustuvat arvopaperimarkkinalakiin, Finanssivalvonnan sääntöihin ja määräyksiin sekä arvopaperipörssin sisäpiiriohjeeseen. Euroclear Finland Oy pitää sisäpiirirekisteriä Consti Yhtiöt Oyj:n julkisista pysyvistä sisäpiiriläisistä, joiden omistustiedot ovat nähtävissä myös Consti Yhtiöt Oyj:n verkkosivuilta. Consti Yhtiöt Oyj:n hallituksen antama selvitys yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2015 sekä palkka- ja palkkioselvitys vuodelta 2015 julkaistaan Consti Yhtiöt Oyj:n verkkosivuilla viikolla 11.
Osakkeet ja osakepääoma
Consti Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 31.12.2015 oli 80 000 euroa ja osakkeiden lukumäärä 7 858 267. Consti Yhtiöt Oyj:n hallussa oli näistä 243 500 osaketta. Consti Yhtiöt Oy:n osakkeet liitettiin arvo-osuusjärjestelmään 23.11.2015.
Q4 | 9
CONSTI
Consti Yhtiöt Oyj:n osakepääoma korottui viimeisellä vuosineljänneksellä 77 500 eurolla. Osakepääoman korotus rahastokorotuksena perustui osakkaiden yksimieliseen päätökseen 23.11.2015. Korotukseen käytettiin varoja omasta vapaasta pääomasta eikä uusia osakkeita annettu. Osakepääoman korotus merkittiin kaupparekisteriin 23.11.2015.
Osakkeiden lukumäärä kasvoi viimeisellä vuosineljänneksellä 7 780 144 osakkeella. Niistä 45 967 perustui yhtiön listautumisen yhteydessä henkilöstölle järjestettyyn suunnattuun osakeantiin ja ne merkittiin kaupparekisteriin 21.10.2015. Osakeanti perustui hallituksen päätökseen 10.12.2015. Lisäksi osakkeiden lukumäärä kasvoi 7 734 177 osakkeella, kun osakkeenomistajat päättivät yksimielisesti 3.11.2015 lisätä osakkeiden lukumäärää antamalla osakkeenomistajille maksutta uusia osakkeita omistuksen mukaisessa suhteessa siten, että kutakin osaketta kohti annettiin 99 osaketta. Uusia osakkeita annettiin 7 812 300 ja ne merkittiin kaupparekisteriin 21.12.2015. Maksuttomalle osakeannille oli erittäin painava taloudellinen syy, sillä osakkeiden jakamisen tarkoituksena oli parantaa yhtiön osakkeiden likviditeettiä suunnitteilla olevaa listautumista varten.
Osakkeiden lukumäärä kasvoi 30.9.2015 yhtiön osakkeenomistajille toteutetun merkintäoikeusannin johdosta 25 678 uudella osakkeella. Uusi osakemäärä oli 78 123. Osakeanti perustui ylimääräisen yhtiökokouksen 7.9.2015 päätökseen.
Osakkeiden lukumäärä kasvoi 3.9.2015 yhteensä 10 523 osakkeella, kun yhtiön tietyille osakkeenomistajille suunnatun osakeannin seurauksena merkityt osakkeet merkittiin kaupparekisteriin. Uusi osakemäärä oli 52 445. Osakeannit perustuivat yhtiökokouksien 2012–2014 päätöksiin.
Hallitus päätti 3.11.2015 poistaa kaupparekisteristä yhteensä 12 185 optiota, jotka liittyivät pääomalainaan ja joita ei pääomalainan maksun jälkeen olisi enää merkitty osakkeiksi. Optiot oli annettu vuosina 2012–2015.
Kaupankäynti Nasdaq Helsingissä
Consti Yhtiöt Oyj on ollut listattuna Helsingin Pörssin päälistalla 15.12.2015 alkaen. Osakkeen kaupankäyntitunnus on CONSTI. Pohjoismaisella listalla Consti Yhtiöt Oyj on luokiteltu markkina-arvoltaan pieneksi yhtiöksi toimialana teollisuustuotteet ja -palvelut. Kaudella 15.12.–31.12.2015 Consti Yhtiöt Oyj:n osakkeen alin kaupankäyntikurssi oli 9,43 euroa ja ylin 9,76 euroa. Osakkeen kaupankäynnillä painotettu keskikurssi oli 9,53 euroa. Osakkeen päätöskurssi 31.12.2015 oli 9,69 euroa ja yhtiön markkina-arvo 76,1 miljoonaa euroa.
Lähipiiritapahtumat
Syyskuussa toteutetun yhtiön rahoituksen uudelleen strukturoinnin myötä yhtiö maksoi pois lainat omistajille eikä yhtiöllä ollut avoimia velkasaldoja omistajille 31.12.2015.
Näkymät vuodelle 2016
Korjausrakentamisen kasvun odotetaan jatkuvan tasaisena vuonna 2016. Rakennusteollisuus ry arvioi lokakuun suhdannekatsauksessaan korjausrakentamisen lisääntyvän vuonna 2016 noin 2,5 prosenttia edellisvuodesta. Eurooppalainen rakennusalan markkinatutkimuslaitos Euroconstruct arvioi joulukuun ennusteessaan korjausrakentamisen lisääntyvän vuonna 2016 noin 2 prosenttia edellisvuodesta. Yleinen taloudellinen tilanne vaikuttaa korjausrakentamiseen ja kiinteistöteknisiin palveluihin huomattavasti vähemmän kuin uudisrakentamiseen.
Consti arvioi, että sen koko vuoden 2016 liikevaihto kasvaa vuoteen 2015 verrattuna.
Lähitulevaisuuden riskit
Q4 | 10
CONSTI
Riskit jaetaan Constissa strategisiin, toiminnallisiin, taloudellisiin ja vahinkoriskeihin. Constin liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät tällä hetkellä Suomen taloustilanteeseen, joka vaikuttaa muun muassa asiakkaiden investointihalukkuuteen ja rahoituksen saatavuuteen, sekä yhtiön kasvustrategian ja siihen liittyvien yritysostojen onnistumiseen, henkilöstöön ja rekrytointiin. Rahoitusriskejä ovat lisäksi korko-, luotto- ja likviditeettiriskit. Yhtiön arvion mukaan riskeissä ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia tilikauden aikana.
Hallituksen voitonjakoehdotus
Yhtiön voitonjakopolitiikan mukaan Consti Yhtiöt Oyj:n tavoitteena on jakaa osinkona vähintään 50 prosenttia tilikauden voitosta, ottaen kuitenkin huomioon yhtiön taloudellisen aseman, kassavirran sekä kasvumahdollisuudet.
Consti Yhtiöt Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2015 olivat 49.088.972 euroa, sisältäen jakamattomia voittovaroja 22.425.532 euroa. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.–31.12.2015 jaetaan osinkoa 0,39 (0,00) euroa osakkeelta. Hallitus aikoo kutsua varsinaisen yhtiökokouksen koolle keskiviikkona 6.4.2016.
Q4 | 11
CONSTI
TILINPÄÄTÖSLYHENNELMA JA LIITETIEDOT 1.1. - 31.12.2015
Laadintaperiaatteet
Consti-konsernin tilinpäätöstiedote ajalta 1.1. - 31.12.2015 on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Consti on noudattanut osavuosikatsauksen laadinnassa samoja laadintaperiaatteita kuin IFRS-tilinpäätöksessä 2014. Constin tilinpäätös 2015 on tilintarkastettu ja siitä on annettu tilintarkastuskertomus 17.2.2016. Neljännesvuositiedot ja osavuosikatsaukset ovat tilintarkastamattomia. Kaikki tilinpäätöslyhennelmän luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summasta. Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämän hetkisen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvoista.
| KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 €) | 10-12/2015 | 10-12/2014 | Muutos % | 1-12/2015 | 1-12/2014 | Muutos % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 74 939 | 69 854 | 7,3 % | 256 151 | 215 933 | 18,6 % |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 301 | 181 | 66,3 % | 798 | 519 | 53,8 % |
| Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos | 0 | 38 | -100,0 % | 0 | 38 | -100,0 % |
| Aineiden ja palveluiden käyttö | -51 222 | -47 969 | 6,8 % | -178 072 | -147 925 | 20,4 % |
| Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut | -14 966 | -14 141 | 5,8 % | -51 574 | -45 222 | 14,0 % |
| Poistot | -441 | -578 | -23,7 % | -2 093 | -1 959 | 6,8 % |
| Liiketoiminnan muut kulut | -5 559 | -4 291 | 29,6 % | -16 796 | -13 545 | 24,0 % |
| Liikevoitto | 3 052 | 3 094 | -1,4 % | 8 414 | 7 839 | 7,3 % |
| Rahoitustuotot | 17 | 22 | -23,4 % | 28 | 30 | -6,7 % |
| Rahoituskulut | -298 | -1 363 | -78,1 % | -4 388 | -5 243 | -16,3 % |
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -281 | -1 341 | -79,0 % | -4 360 | -5 213 | -16,4 % |
| Voitto ennen veroja | 2 771 | 1 753 | 58,1 % | 4 054 | 2 626 | 54,4 % |
| Verot yhteensä | -568 | -450 | 26,2 % | -794 | -646 | 22,9 % |
| Katsauskauden voitto | 2 203 | 1 303 | 69,1 % | 3 260 | 1 980 | 64,6 % |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä 1) | 2 203 | 1 303 | 69,1 % | 3 260 | 1 980 | 64,6 % |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos 2) | ||||||
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton (€) | 0,29 | 0,32 | -10,0 % | 0,61 | 0,48 | 27,4 % |
| Osakekohtainen tulos, laimennettu (€) | 0,29 | 0,27 | 5,9 % | 0,61 | 0,42 | 46,0 % |
1) Konsernilla ei ole muita laajan tuloksen eri.
2) Joulukuussa 2015 toteutuneesta ilmaisannista johtuen vertailukausien EPS-tunnuslukuja on oikaistu IFRS:n mukaisesti.
Q4 | 12
GONSTI
| KONSERNIN TASE (1 000 €) | 31.12.2015 | 31.12.2014 | Muutos % |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Pitkäaikaiset varat | |||
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 5 354 | 5 918 | -9,5 % |
| Liikearvo | 43 484 | 43 484 | 0,0 % |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 425 | 641 | -33,7 % |
| Myytävissä olevat sijoitukset | 8 | 65 | -87,7 % |
| Pitkäaikaiset saamiset | 0 | 0 | |
| Laskennalliset verosaamiset | 430 | 255 | 68,6 % |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 49 701 | 50 363 | -1,3 % |
| Lyhytaikaiset varat | |||
| Vaihto-omaisuus | 507 | 591 | -14,3 % |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 36 415 | 34 583 | 5,3 % |
| Rahat ja pankkisaamiset | 4 070 | 10 324 | -60,6 % |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 40 991 | 45 498 | -9,9 % |
| VARAT YHTEENSÄ | 90 692 | 95 861 | -5,4 % |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
| Oma pääoma | 24 538 | 465 | 5177,0 % |
| Pitkäaikaiset velat | |||
| Korolliset velat | 20 864 | 50 614 | -58,8 % |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 20 864 | 50 614 | -58,8 % |
| Lyhytaikaiset velat | |||
| Ostovelat ja muut velat | 43 389 | 39 895 | 8,8 % |
| Korolliset velat | 613 | 3 946 | -84,5 % |
| Varaukset | 1 288 | 941 | 36,9 % |
| Lyhtyaikaiset velat yhteensä | 45 290 | 44 782 | 1,1 % |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 90 692 | 95 861 | -5,4 % |
Q4 | 13
CONSTI
| LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000€) | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osake- pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Omat osakkeet | Kertyneet voittovarat | Yhteensä | Oma pääoma yhteensä | |
| Oma pääoma 1.1.2015 | 3 | 6 431 | -305 | -5 664 | 462 | 465 |
| Tilikauden laaja tulos | 0 | 0 | 0 | 3 260 | 3 260 | 3 260 |
| Osakeanti | 77 | 20 887 | 20 887 | 20 964 | ||
| Omien osakkeiden hankinta | 0 | 0 | -151 | 0 | -151 | -151 |
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | 77 | 20 887 | -151 | 0 | 20 736 | 20 813 |
| Oma pääoma 31.12.2015 | 80 | 27 318 | -456 | -2 404 | 24 458 | 24 538 |
| Oma pääoma 1.1.2014 | 3 | 6 427 | -44 | -7 634 | -1 251 | -1 248 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden laaja tulos | 0 | 0 | 0 | 1 980 | 1 980 | 1 980 |
| Vaihtovelkakirjalainan oman pääoman ehtoisien komponentin osuus | 0 | 4 | 0 | 0 | 4 | 4 |
| Vaihtovelkakirjalainan takaisinostosta syntyvä omaan pääomaan kirjattava tappio | 0 | 0 | 0 | -10 | -10 | -10 |
| Omien osakkeiden hankinta | 0 | 0 | -261 | 0 | -261 | -261 |
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | 0 | 4 | -261 | -10 | -267 | -267 |
| Oma pääoma 31.12.2014 | 3 | 6 431 | -305 | -5 664 | 462 | 465 |
Q4 | 14
CONSTI
| KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 €) | 10-12/2015 | 10-12/2014 | 1-12/2015 | 1-12/2014 |
|---|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirrat | ||||
| Liikevoitto | 3 052 | 3 094 | 8 414 | 7 839 |
| Oikaisut: | ||||
| Poistot | 441 | 578 | 2 093 | 1 959 |
| Muut oikaisut | -64 | 0 | -116 | 9 |
| Käyttöpääoman muutos | -1 198 | 3 666 | 1 190 | 8 061 |
| Operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 2 231 | 7 338 | 11 581 | 17 868 |
| Rahoituserät, netto | -280 | -490 | -1 762 | -1 741 |
| Maksetut verot | -53 | -2 | -66 | -2 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 1 898 | 6 846 | 9 753 | 16 125 |
| Investointien rahavirrat | ||||
| Tytäryritysten ja liiketoimien hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla | 0 | -313 | 0 | -380 |
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin | -481 | -573 | -2 671 | -2 158 |
| Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit | 168 | 18 | 1 475 | 211 |
| Myytävissä olevien rahoitusvarojen myynnit | 57 | 39 | 57 | 39 |
| Investointien rahavirta | -256 | -829 | -1 139 | -2 288 |
| Rahoituksen rahavirrat | ||||
| Omien osakkeiden hankinta | 0 | -255 | -151 | -261 |
| Osakeanti | 0 | 0 | 536 | 0 |
| Muu oman pääoman muutos | 393 | -5 | 392 | -5 |
| Korollisten velkojen muutos | -24 | -2 579 | -15 645 | -4 279 |
| Rahoituksen rahavirta | 369 | -2 839 | -14 868 | -4 545 |
| Rahavarojen muutos | 2 011 | 3 178 | -6 254 | 9 292 |
| Rahavarat katsauskauden alussa | 2 059 | 7 146 | 10 324 | 1 032 |
| Rahavarat tilikauden lopussa | 4 070 | 10 324 | 4 070 | 10 324 |
Q4 | 15
GONSTI
| TUNNUSLUVUT (1 000 €) | 12/2015 | 12/2014 |
|---|---|---|
| TULOSLASKELMA | ||
| Liikevaihto | 256 151 | 215 933 |
| Oikaistu käyttökate | 12 613 | 9 830 |
| Oikaistu käyttökateprosentti, % | 4,9 % | 4,6 % |
| Käyttökate | 10 507 | 9 798 |
| Käyttökateprosentti, % | 4,1 % | 4,5 % |
| Oikaistu liikevoitto | 10 520 | 7 871 |
| Oikaistu liikevoittoprosentti, % | 4,1 % | 3,6 % |
| Liikevoitto | 8 414 | 7 839 |
| Liikevoittoprosentti, % | 3,3 % | 3,6 % |
| Tulos ennen veroja | 4 054 | 2 626 |
| % liikevaihdosta | 1,6 % | 1,2 % |
| Katsauskauden voitto | 3 260 | 1 980 |
| % liikevaihdosta | 1,3 % | 0,9 % |
| MUUT TUNNUSLUVUT | ||
| Taseen loppusumma | 90 692 | 95 861 |
| Korollinen nettovelka | 17 407 | 44 236 |
| Omavaraisuusaste, % | 31,4 % | 0,6 % |
| Velkaantumisaste, % | 70,9 % | 9513,1 % |
| Vapaa kassavirta | 8 910 | 15 710 |
| Kassavirtasuhde, % | 84,8 % | 160,3 % |
| Tilauskanta | 181 301 | 163 447 |
| Uudet tilaukset | 213 504 | 227 288 |
| Henkilöstö keskimäärin | 910 | 797 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 890 | 853 |
| OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT | ||
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton (€) | 0,61 | 0,48 |
| Osakekohtainen tulos, laimennettu (€) | 0,61 | 0,42 |
| Oma pääoma / osake (€) | 3,22 | 0,12 |
| Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa | 7 858 267 | 4 192 200 |
| Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa | 7 614 767 | 4 025 000 |
| Osakkeiden lukumäärä keskimäärin | 5 329 936 | 4 123 441 |
Q4 | 16
CONSTI
Tunnuslukujen laskentakaavat
| Käyttökate = | Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset |
|---|---|
| Korollinen nettovelka = | Korolliset velat - rahavarat |
| Omavaraisuusaste (%) = | Oma pääoma |
| Taseen loppusumma - saadut ennakot | |
| X 100 | |
| Velkaantumisaste (%) = | Korolliset velat - rahavarat |
| Oma pääoma | |
| X 100 | |
| Henkilöstö keskimäärin = | Katsauskauden kalenterikuukausien lopussa palveluksessa olleen henkilökunnan lukumäärän keskiarvo |
| Henkilöstö kauden lopussa = | Katsauskauden lopussa palveluksessa olleen henkilökunnan lukumäärä |
| Vapaa kassavirta = | Operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin |
| Kassavirtasuhde (%) = | Vapaa kassavirta |
| X 100 | |
| Osakekohtainen tulos = | Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos |
| Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo katsauskauden aikana | |
| X 100 | |
| Oikaistu käytökate = | Käyttökate ennen kertaluonteisia eriä |
| Oikaistu liikevoitto = | Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä |
| Tilauskanta = | Katsauskauden lopussa oleva pitkäaikaishankkeiden osatulouttamaton määrä sisältäen aloittamattomat tilatut pitkäaikaishankkeet, pitkäaikaiset huoltosopimukset ja tilattujen laskutusperusteisten töiden laskuttamattoman osuuden |
| Uudet tilaukset = | Katsauskauden aikana saadut tilaukset pitkäaikaishankkeista, pitkäaikaisista huoltosopimuksista sekä laskutusperusteisista töistä |
Q4 | 17
CONSTI
LIIKETOIMINTA-ALUEET
Consti-konserni koostui tilikauden aikana kolmesta toisiaan tukevasta kotimaisesta toimintasegmentistä: Talotekniikka, Korjausurakointi ja Julkisivut. Consti-konsernin johtamisrakenteen, toiminnan luonteen ja liiketoimintasegmenttien samankaltaisuuden vuoksi toimintasegmentit yhdistellään IFRS 8:n mukaista segmenttiraportointia varten yhdeksi raportoitavaksi segmentiksi, joka sisältää myös konsernipalvelut ja muut erät.
| LIIKEVAIHTO
SEGMENTEITTÄIN (1 000 €) | 10-12/2015 | 10-12/2014 | Muutos % | 1-12/2015 | 1-12/2014 | Muutos % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Talotekniikka | 30 298 | 28 067 | 7,9 % | 102 578 | 95 390 | 7,5 % |
| Korjausurakointi | 20 681 | 19 734 | 4,8 % | 68 697 | 54 493 | 26,1 % |
| Julkisivut | 25 193 | 23 912 | 5,4 % | 89 221 | 70 546 | 26,5 % |
| Emo ja eliminoinnit | -1 233 | -1 858 | -33,6 % | -4 345 | -4 495 | -3,3 % |
| Liikevaihto yhteensä | 74 939 | 69 854 | 7,3 % | 256 151 | 215 933 | 18,6 % |
| UUDET TILAUKSET
SEGMENTEITTÄIN (1 000 €) | 10-12/2015 | 10-12/2014 | Muutos % | 1-12/2015 | 1-12/2014 | Muutos % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Talotekniikka | 21 350 | 27 291 | -21,8 % | 72 363 | 88 761 | -18,5 % |
| Korjausurakointi | 27 738 | 12 172 | 127,9 % | 80 482 | 57 946 | 38,9 % |
| Julkisivut | 18 008 | 12 633 | 42,5 % | 71 744 | 84 447 | -15,0 % |
| Emo ja eliminoinnit | -3 457 | 224 | -1643,3 % | -11 085 | -3 866 | 186,7 % |
| Uudet tilaukset yhteensä | 63 639 | 52 320 | 21,6 % | 213 504 | 227 288 | -6,1 % |
| TILAUSKANTA
SEGMENTEITTÄIN (1 000 €) | 10-12/2015 | 10-12/2014 | Muutos % | 1-12/2015 | 1-12/2014 | Muutos % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Talotekniikka | 69 200 | 69 100 | 0,1 % | 69 200 | 69 100 | 0,1 % |
| Korjausurakointi | 57 100 | 36 547 | 56,2 % | 57 100 | 36 547 | 56,2 % |
| Julkisivut | 55 001 | 57 800 | -4,8 % | 55 001 | 57 800 | -4,8 % |
| Tilauskanta yhteensä | 181 301 | 163 447 | 10,9 % | 181 301 | 163 447 | 10,9 % |
CONSTI
| KONSERNIN VASTUUT (1 000 €) | 12/2015 | 12/2014 |
|---|---|---|
| Omasta puolesta annetut vastuut | ||
| Kiinnitetyt panttivelkakirjat | 0 | 191 752 |
| Muut vastuut | ||
| Leasing- ja vuokravastuut | 4 380 | 3 747 |
| LÄHIPIIRITAPAHTUMAT (1 000 €) | 1-12/2015 | 1-12/2014 |
| --- | --- | --- |
| Konsernin johtoon kuuluvat henkilöt | ||
| Myynnit | 28 | 23 |
| Ostot | 18 | 18 |
| Saamiset | 0 | 4 |
| Velat | 0 | 10 450 |
| Yhteistöt, joilla on konserniin huomattava vaikutusvalta | ||
| Myynnit | 0 | 0 |
| Ostot | 0 | 0 |
| Saamiset | 0 | 0 |
| Velat | 0 | 25 718 |
Suurimmat osakkeenomistajat
| 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA 31.12.2015 | Osakkeiden lukumäärä, kpl | % Osakkeista ja äänistä | |
|---|---|---|---|
| 1 | Intera Fund I Ky | 907 599 | 11,55 % |
| 2 | Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera | 475 000 | 6,04 % |
| 3 | Esa Korkeela | 399 600 | 5,09 % |
| 4 | Nordea Fennia Fund | 388 908 | 4,95 % |
| 5 | Risto Kivi | 375 300 | 4,78 % |
| 6 | Keva | 310 000 | 3,94 % |
| 7 | Markku Kalevo | 296 900 | 3,78 % |
| 8 | Antti Korkeela | 289 842 | 3,69 % |
| 9 | Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 246 000 | 3,13 % |
| 10 | Consti Yhtiöt Oyj | 243 500 | 3,10 % |
| 10 suurinta yhteensä | 3 932 649 | 50,04 % | |
| Hallintarekisteröidyt | 1 123 564 | 14,30 % | |
| Muut | 2 802 054 | 35,66 % | |
| Kaikki yhteensä | 7 858 267 | 100,00 % |
Q4 | 19
CONSTI
| KVARTAALITIEDOT (1 000 €) | Q4/15 | Q3/15 | Q2/15 | Q1/15 | Q4/14 | Q3/14 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 74 939 | 70 361 | 63 357 | 47 494 | 69 854 | 64 345 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 301 | 151 | 167 | 179 | 181 | 100 |
| Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos | 0 | 0 | 0 | 0 | 38 | 0 |
| Aineiden ja palveluiden käyttö | -51 222 | -50 920 | -43 641 | -32 289 | -47 969 | -45 293 |
| Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut | -14 966 | -12 273 | -12 914 | -11 421 | -14 141 | -11 391 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -5 559 | -3 721 | -4 139 | -3 377 | -4 291 | -3 947 |
| Oikaistu käytökate | 5 074 | 3 788 | 2 870 | 881 | 3 704 | 3 814 |
| Oikaistu käytökateprosentti, % | 6,8 % | 5,4 % | 4,5 % | 1,9 % | 5,3 % | 5,9 % |
| Käyttökate | 3 493 | 3 598 | 2 830 | 586 | 3 672 | 3 814 |
| Käyttökateprosentti, % | 4,7 % | 5,1 % | 4,5 % | 1,2 % | 5,3 % | 5,9 % |
| Poistot | -441 | -632 | -506 | -515 | -578 | -510 |
| Oikaistu liikevoitto | 4 633 | 3 156 | 2 364 | 366 | 3 126 | 3 304 |
| Oikaistu liikevoittoprosentti, % | 6,2 % | 4,5 % | 3,7 % | 0,8 % | 4,5 % | 5,1 % |
| Liikevoitto | 3 052 | 2 966 | 2 324 | 71 | 3 094 | 3 304 |
| Liikevoittoprosentti, % | 4,1 % | 4,2 % | 3,7 % | 0,1 % | 4,4 % | 5,1 % |
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -281 | -1 465 | -1 261 | -1 353 | -1 342 | -1 316 |
| Voitto ennen veroja | 2 771 | 1 501 | 1 063 | -1 282 | 1 752 | 1 988 |
| Verot yhteensä | -568 | -256 | -217 | 246 | -449 | -400 |
| Katsauskauden tulos | 2 203 | 1 245 | 846 | -1 036 | 1 303 | 1 588 |
| Taseen loppusumma | 90 692 | 88 494 | 95 252 | 93 981 | 95 861 | 97 682 |
| Korollinen nettovelka | 17 407 | 19 441 | 38 514 | 43 307 | 44 236 | 49 142 |
| Omavaraisuusaste, % | 31,4 % | 30,6 % | 1,8 % | -0,7 % | 0,6 % | -0,7 % |
| Velkaantumisaste, % | 70,9 % | 88,6 % | 2815,2 % | neg. opo | 9513,1 % | neg. opo |
| Tilauskanta | 181 301 | 172 299 | 199 833 | 179 866 | 163 447 | 169 607 |
| Uudet tilaukset | 63 639 | 28 502 | 74 534 | 46 829 | 52 320 | 49 429 |
| Henkilöstö keskimäärin | 910 | 947 | 936 | 858 | 872 | 863 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 890 | 928 | 981 | 864 | 853 | 867 |
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton (€) | 0,29 | 0,25 | 0,18 | -0,26 | 0,32 | 0,38 |
| Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa | 7 614 767 | 7 568 800 | 5 007 400 | 4 025 000 | 4 025 000 | 4 153 300 |
| Osakkeiden lukumäärä keskimäärin | 7 573 796 | 5 033 320 | 4 651 889 | 4 025 000 | 4 032 062 | 4 153 300 |
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Consti Yhtiöt Oyj ilmoitti 8.1.2016 Danske Bankin suorittamista osakkeen vakauttamistoimenpiteistä sekä lisäosakeoption käytöstä liittyen Consti Yhtiöt Oyj:n osakkeiden listaamiseen Helsingin pörssiin.
Consti Yhtiöt Oyj vastaanotti 11.1.2016 arvopaperimarkkinalain 9. luvun 10. pykälän mukaisen ilmoituksen Intera Fund I Ky:ltä ("Intera"). Ilmoituksen mukaan Interan omistusosuus Constin osakkeiden ja äänten kokonaismäärästä laski alle viidentoista (15) prosentin 8.1.2016.
Consti Yhtiöt Oyj tiedotti 4.1.2016 ostavansa rakennusautomaatiopalveluihin keskittyvän Eleta Talotekniikka Oy:n. Eleta on espoolainen, vuonna 1987 perustettu talotekniikka-alan yritys, jonka
Q4 | 20
CONSTI
liikevaihto on noin 2 miljoonaa euroa vuodessa. Kaupan myötä kaikki Eletan työntekijät siirtyvät Constin palvelukseen. Kauppa täydentää Constin vahvaa taloteknistä osaamista pääkaupunkiseudulla ja vahvistaa yhtiön huolto- ja energiaosaamista.
Helsingissä 17.2.2016
Consti Yhtiöt Oyj:n hallitus
Tiedotustilaisuus
Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja tiedotusvälineiden edustajille järjestetään torstaina 18.2.2016 klo 9.30 Scandic Simonkenttä -hotellin Tapiola-kabinetissa osoitteessa Simonkatu 9, Helsinki. Tilaisuutta isännöivät toimitusjohtaja Marko Holopainen ja talousjohtaja Esa Korkeela.
Taloudellinen tiedottaminen vuonna 2016
Consti julkistaa vuoden 2015 tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen sekä selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä yhtiön verkkosivuilla viikolla 11/2016.
Consti Yhtiöt Oyj:n vuoden 2016 varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 6.4.2016 Helsingissä. Täydellinen yhtiökokouskutsu, joka sisältää hallituksen esitykset yhtiökokoukselle, julkaistaan erillisellä pörssitiedotteella.
Consti Yhtiöt Oyj julkaisee vuonna 2016 kolme osavuosikatsausta:
- Osavuosikatsaus 1-3/2016 julkaistaan 12.5.2016
- Osavuosikatsaus 1-6/2016 julkaistaan 17.8.2016
- Osavuosikatsaus 1-9/2016 julkaistaan 10.11.2016
Jakelu
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.consti.fi
Tämä tiedote sisältää tulevaisuuteen suuntautuneita lausumia, jotka perustuvat tällä hetkellä Constin johdon tiedossa oleviin oletuksiin ja tekijöihin sekä sen tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin. Vaikka johto uskoo, että tulevaisuuteen suuntautuneet oletukset ovat perusteltuja, mitään varmuutta ei ole siitä että kyseiset oletukset osoittautuvat oikeiksi. Tämän vuoksi todelliset tulokset voivat erota merkittävästi tulevaisuuteen suuntautuneisiin lausumiin sisältyneistä oletuksista johtuen mm. muutoksissa taloudessa, markkinoilla, kilpailuolosuhteissa sekä muutoksista laeissa ja säännöksissä.
Lisätiedot:
Marko Holopainen, toimitusjohtaja, +358 400 458 158
Esa Korkeela, talousjohtaja, +358 40 730 8568
Q4 | 21