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Commerzbank AG Earnings Release 2011

Feb 24, 2012

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Earnings Release

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Commerzbank – nachhaltiges Geschäftsmodell in herausfordernden Märkten

Bilanzpressekonferenz (vorläufige Zahlen)

Agenda

Überblick1

  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Zusammenfassung und Ausblick5

Commerzbank hat im Jahr 2011 bedeutende strategische Ziele erreicht

* Alle Segmente außer ABF und PRU.

Entwicklung Bilanzsumme, RWA und bilanzielles Eigenkapital2008 bis 2011

Commerzbank hat seit 2008 Risiken gesenkt, Bilanzsumme verkürzt und gleichzeitig bilanzielles Eigenkapital deutlich gestärkt

* Pro forma Commerzbank/Dresdner-Bank-Gruppe.

Kernbank: Erträge vor Risikovorsorge um 14% (1,5 Milliarden Euro*) im Jahr 2011 gesteigert

* Inkl. Liability-Management-Maßnahme in Q1 und Q4 2011.

Ausgewogener Ergebnisbeitrag in Kernbanksegmenten

Einzelabschluss der AG nach HGB

Überleitung Konzern (IFRS) zu Commerzbank AG (HGB)

(Mrd. EUR)

* Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis

  • ** Nachsteuerergebnis Commerzbank AG (HGB).
  • *** Inkl. Genussscheine; exkl. Eurohypo.

Martin Blessing, Eric Strutz | Frankfurt | 23. Februar 2012

Einmalzahlung an SoFFin1

  • › In der Konzernrechnung direkt im Eigenkapital verbucht (IFRS)
  • ›Im Abschluss der AG in der GuV verbucht (HGB)
  • Wertminderung Beteiligungsbuchwerte im Wesentlichen Eurohypo wegen: 2
  • ›Zuspitzung der Staatsschuldenkrise
  • ›Neue Kapitalanforderungen

Liability-Management3

› Rückkäufe hybrider Instrumente ohne Auswirkungen auf AG-Ergebnis im Jahr 2011

Trotz HGB-Verlusts keine Abschreibungen auf Stille Einlagen/hybride Instrumente***

Kapitalbedarf zur Erfüllung der EBA-Anforderungen per 31. Dezember 2011 bereits um zwei Drittel reduziert

*Inkl. weiterer Wertkorrekturen auf Exposure griechischer Staatsanleihen.

** Gemäß Aussage BaFin/EBA reduzieren Wertkorrekturen auf Griechenland-Exposure in Q4 2011 den von der EBA festgelegten Kapitalpuffer (inkl. negativerer Effekte aus der Abschreibung korrespondierender Zinssicherungsinstrumente).

Maßnahmen von 2,9 Milliarden Euro zur Schließung der EBA-Lücke in H1 2012 geplant – zusätzliches Kapitalpotenzial identifiziert

Geplante Entwicklung der Kapitalanforderungen in H1 2012(Mrd. EUR)

Erfolgreiche Durchführung der Optimierung der Kapitalstruktur würde Erfüllungder EBA-Kapitalanforderung weiter beschleunigen

*Betrifft einen Großteil der außertariflich beschäftigten Mitarbeiter.

**Einzubehaltende Gewinne einschließlich weiterer Kostensynergien und zusätzlicher Kostensenkungsmaßnahmen.

***Im Fall einer vollumfänglichen Durchführung würde sich das Core-Tier-1-Kapital um voraussichtlich mehr als 1 Mrd. Euro erhöhen.

Agenda

Überblick1

Finanzkennzahlen2

  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Zusammenfassung und Ausblick5

Kernbank überzeugt erneut mit starkem Ergebnis

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  • Operatives Ergebnis der Kernbank von 4,5 Mrd. Euro (inkl. Liability-Management)
  • Erträge in der Kernbank vor Risikovorsorge um 14% gesteigert
  • Risikovorsorge auf Konzernebene durch weiteren Portfolioabbau vor allem im Segment ABF reduziert
  • Verwaltungsaufwendungen im Jahr 2011 um 9% gesenkt
  • Operatives Ergebnis im Konzern von Wertkorrekturen auf griechische Staatsanleihen und Risikoabbau in Public Finance belastet

* Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis.

Risikovorsorge im Jahr 2011 um über 40% gesenkt

  • Deutlich niedrigere Risikovorsorge gegenüber Vorjahr in allen Quartalen
  • Moderate Risikovorsorge in der Kernbank
  • ABF 2011: Risikovorsorge signifikant um 0,7 Mrd. Euro reduziert
  • Risikovorsorge 2012: ≤ 1,7 Mrd. Euro angestrebt

Verwaltungsaufwendungen 2011 um rund 800 Mio. Euro gesenkt

Verwaltungsaufwendungen (Mio. EUR)

  • Verwaltungsaufwendungen um 9% im Jahr 2011 reduziert
  • Cost-Income-Ratio der Kernbank (ohne Integrationsaufwendungen): 58% im Jahr 2011
  • Kostensynergien von 1,8 Mrd. Euro im Jahr 2011 realisiert; weitere Kostensynergien von 0,3 Mrd. Euro für 2012 angestrebt
  • Kostenziel 2012: ≤7,6 Mrd. Euro

Verwaltungsaufwendungen ohne Integrationskosten

Integrationskosten

Operatives Ergebnis und Konzernergebnis

  • Operatives Ergebnis Q4 2011: 163 Mio. Euro
  • Zusätzliche Wertkorrektur auf griechische Staatsanleihen von 0,7 Mrd. Euro und weitere Risikoreduzierung in Public Finance belasten Q4-Ergebnis
  • Einmaleffekt aus dem Rückkauf hybrider Kapitalinstrumente in Höhe von 735 Mio. Euro in Q4
  • Konzerngewinn: 316 Mio. Euro*
  • Gewinn je Aktie 2011: 0,18 Euro**

Agenda

  • Überblick1
  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Zusammenfassung und Ausblick5

Privatkundensegment trotz schwierigen Marktumfelds erholt

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  • ›Erträge vor Risikovorsorge fast stabil im Jahr 2011
  • ›Auflösung von Risikovorsorge in Q4 2011

Wesentliche Positionen der GuV

› Verwaltungsaufwendungen in Q4: 6% niedriger als imVorjahr; weitere Kosteneinsparungen/Synergien 2012 von 260 Mio. Euro angestrebt

Mittelstandsbank erneut mit starkem Ergebnis

(Mio. EUR) Q4 10 Q3 11 Q4 11 12M 10 12M 11Erträge v. Risikovorsorge 930 782 755 3.319 3.176Risikovorsorge -93 -51 -154 -279 -188Verwaltungsaufwendungen 371 386 331 1.442 1.461Operatives Ergebnis 466 345 270 1.598 1.527

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Verbesserte Ertragsqualität:

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Wesentliche Positionen der GuV

  • Höherer Zinsüberschuss wegen gestiegenen Kreditvolumens und erhöhter Einlagenmarge
  • Höhere Provisionen dank Außenhandelsgeschäft
  • › Risikovorsorge in Q4 durch wenige Einzelfälle negativ belastet

Central & Eastern Europe profitiert von Rekordergebnis der BRE Bank

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  • BRE Bank mit Rekordergebnis in Q4
  • ›Risikovorsorge 2011 deutlich rückläufig

Corporates & Markets durch geringere Kundenaktivitäten belastet

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Wesentliche Positionen der GuV

(Mio. EUR) Q4 10 Q3 11 Q4 11 12M 10 12M 11Erträge v. Risikovorsorge 598 448 397 2.392 2.234Risikovorsorge 14 -59 -56 27 -146Verwaltungsaufwendungen 388 354 314 1.633 1.505Operatives Ergebnis 224 35 27 786 583

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  • › Positives Operatives Ergebnis trotz schwierigeren wirtschaftlichen Umfelds und Staatsschuldenkrise
  • › Verwaltungsaufwendungen dank Kostenmanagement um 8% im Jahr 2011 reduziert
  • Konsequentes RWA-Management Effekte aus Basel 2,5 überkompensiert

Sonstige und Konsolidierung

Wesentliche Positionen der GuV

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Q4 2011: positiver Einmaleffekt aus Rückkauf hybrider Eigenkapitalinstrumente

Integrationsaufwand 2011: 0,2 Mrd. Euro

Asset Based Finance belastet durch Wertkorrektur auf griechischeStaatsanleihen und weitere Risikoreduzierung in Public Finance

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  • Wertkorrekturen auf Griechenland-Exposure
  • Belastung aus Verkäufen in Public Finance
  • Reduzierte Bilanzsumme führt zu niedrigerem Zinsüberschuss
  • ›Risikovorsorge im Jahr 2011 um 677 Mio. Euro verringert

Portfolioabbau im Segment Asset Based Finance

  • › Reduzierung Public-Finance- und CRE-Portfolio schneller als ursprünglich geplant
  • › Gesamtengagements in GIIPS-Staatsanleihen um 38% seit Dezember 2009 reduziert
  • › Griechisches Staatsanleihen-Exposure deutlich durchWertkorrekturen von 0,7 Mrd. Euro in Q4 reduziert
  • Exposure an griechischen Staatsanleihen auf 0,8 Mrd. Euro in 2011 gesenkt; Portfolio mit rund 26% bewertet
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* Inkl. Public Finance-Portfolios von Eurohypo und EEPK; inkl. nicht wertgeminderter Teile der griechischen Anleihepositionen in LaR und AfS. ** Ohne Default-Portfolio.

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Konzentration auf Kapitaloptimierung in Portfolio Restructuring Unit

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›Bilanzsumme weiter reduziert

Wesentliche Positionen der GuV

Agenda

  • Überblick1
  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Zusammenfassung und Ausblick5

Bilanz- und RWA-Reduzierung um jeweils 12% trotz Basel 2,5 im Jahr 2011, stabile Core-Tier-1-Kapitalquote

Erfolgreiches RWA-Management mit Blick auf Basel 2,5 und Basel 3

Per Ende 2011 leichte Reduzierung der RWA gegenüber Q3 2011 – trotz Effekts durch Basel 2,5

Starkes langfristiges Fundingprofil – kein weiterer Bedarf an Kapitalmarktemissionen im Jahr 2012*

Agenda

  • Überblick1
  • Finanzkennzahlen2
  • Segmentergebnisse3
  • 4Bilanz, Kapital und Refinanzierung
  • Zusammenfassung und Ausblick5

Zusammenfassung

Kundenorientiertes Geschäftsmodell der Kernbank bewährt sich auch in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld

Nicht strategische Bereiche und Risikoaktiva weiter konsequent reduziert

Kapitalstruktur deutlich verbessert; Core-Tier-1-Quote stabil bei 9,9%

Griechisches Staatsanleihenportfolio auf rund 26% wertkorrigiert

EBA-Kapitalanforderungen aus eigener Kraft bereits weitgehend erfüllt

Ausblick 2012

Zielgrößen 2012: Risikovorsorge bei ≤ 1,7 Mrd. Euro; Verwaltungsaufwendungen bei ≤7,6 Mrd. Euro

Europäische Staatsschuldenkrise stellt weiterhin Herausforderung für Segment ABF dar

Commerzbank auf gutem Weg; Core-Tier-1-Quote von über 11% per 30. Juni 2012 zu erreichen – gut vorbereitet für Basel-3-Kapitalquotenanforderungen

Kundenorientiertes Geschäftsmodell bleibt fest in der Realwirtschaft verankert

Disclaimer

Diese Präsentation enthält Aussagen über die erwartete zukünftige Geschäftsentwicklung der Commerzbank, erwartete Effizienzgewinne und Synergien, erwartete Wachstumsperspektiven und sonstige Chancen für eine Wertsteigerung des Unternehmens sowie das erwartete zukünftige Ergebnis je Aktie, Restrukturierungskosten und sonstige Finanzentwicklungen und -angaben. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf aktuellen Erwartungen, Schätzungen und Prognosen des Vorstands. Sie sind von einer Reihe von Annahmen abhängig und unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen wesentlich von jenen abweichen, die durch diese in die Zukunft gerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden.

Die Commerzbank ist nicht verpflichtet, die in dieser Präsentation enthaltenen in die Zukunft gerichteten Aussagen periodisch auf den neuesten Stand zu bringen oder abzuändern, um Ereignisse oder Umstände zu reflektieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung eintreten.

Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung:

Simon Steiner

Leiter Group & Financial CommunicationsT: +49 69 136 46646M: [email protected]

Maximilian Bicker

T: +49 69 136 28696M: [email protected] Ali Bicak

AssistenzT: +49 69 136 22830M: [email protected]

Melanie LorizT: +49 69 136 43246M: [email protected]

Nils HappichT: +49 69 136 44986M: [email protected]

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