Cognor Holding S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

Aug 14, 2019

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

Cognor Holding S.A.

na dzień i za okres zakończony 30 czerwca 2019

14 sierpnia 2019 roku

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Aktywa Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 3 799 3 978 4 085 Wartości niematerialne 2 386 2 825 2 995 Inwestycje 445 972 422 879 432 777 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 832 1 846 8 619 Aktywa trwałe razem 453 989 431 528 448 476 Aktywa obrotowe Inwestycje 7 533 4 718 3 975 Należności z tytułu podatku dochodowego 11 10 10 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 24 353 26 396 3 886 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 41 19 2 078 Aktywa obrotowe razem 31 938 31 143 9 949 Aktywa razem 485 927 462 671 458 425 Kapitał własny Kapitał zakładowy 182 483 180 626 177 923 Pozostałe kapitały 190 602 59 069 190 385 Straty z lat ubiegłych i wynik okresu bieżącego 93 887 201 050 37 152 Kapitał własny razem 466 972 440 745 405 460 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych - 2 47 instrumentów dłużnych Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 86 86 9 Pozostałe zobowiazania 17 564 18 558 35 289 Zobowiązania długoterminowe razem 17 650 18 646 35 345 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych 15 23 7 520 instrumentów dłużnych Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 21 21 3 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 1 269 3 236 10 097 Zobowiązania krótkoterminowe razem 1 305 3 280 17 620 Zobowiązania razem 18 955 21 926 52 965 Pasywa razem 485 927 462 671 458 425	w tysiącach złotych	Nota	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarządu Członek Zarządu

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

	Nota	01.04.2019 -	01.04.2018 -	01.01.2019 -	01.01.2018 -
w tysiącach złotych		30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018
Przychody z umów z klientami		1 821	2 275	3 903	3 826
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów		(349)	(738)	(961)	(741)
Zysk brutto ze sprzedaży		1 472	1 537	2 942	3 085
Pozostałe przychody		90	1 189	141	1 298
Koszty sprzedaży		-	-	1	-
Koszty ogólnego zarządu		(1 639)	(1 724)	(3 333)	(4 527)
Pozostałe (straty)/zyski netto		(2)	(46)	99	317
Pozostałe koszty		(11)	(2)	(68)	(2)
Udział w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności		16 677	11 577	23 089	36 617
Zysk na działalności operacyjnej		16 587	12 531	22 871	36 788
Przychody finansowe		(457)	-	995	-
Koszty finansowe		(2)	(932)	(2)	(1 925)
Koszty finansowe netto		(459)	(932)	993	(1 925)
Strata przed opodatkowaniem		16 128	11 599	23 864	34 863
Podatek dochodowy		(10)	1 642	(14)	2 290
Zysk netto za okres sprawozdawczy		16 118	13 241	23 850	37 153
Inne całkowite dochody		-	-	-	-
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		16 118	13 241	23 850	37 153
Zysk na akcję (zł)
- podstawowy	8	0,13	0,11	0,20	0,31
- rozwodniony	8	0,10	0,09	0,16	0,25

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarządu Członek Zarządu

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Zysk przed opodatkowaniem 23 864 Korekty Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 184 Amortyzacja wartości niematerialnych 442 Strata/(zysk) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości (100) (342) niematerialnych (1 132) Odsetki, koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i pożyczek) i dywidendy, netto Zmiana stanu należności 2 027 1 660 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług (1 970) (14 758) oraz pozostałych Udział w wyniku jednostek zależnych wycenianych metodą praw własności (23 089) Pozostałe korekty - - Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności operacyjnej 226 (12 790) Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony (1) - Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 225 (12 790) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i aktywów trwałych 101 342 przeznaczonych do sprzedaży Odsetki otrzymane - 47 Dywidendy otrzymane 16 - Wpływy z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - 2 065 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych (2) - Nabycie wartości niematerialnych (4) (56) Pożyczki udzielone (300) (1 000) Nabycie udziałów w spółkach zależnych (4) (7 501) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (193) (6 103) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Zaciągnięcie kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych - 4 000 Spłata zaciągniętych kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych - (8 784) Płatność zobowiązań z tytułu umów leasingu (10) (132) Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i pożyczek) zapłacone - (1 627) Dywidendy zapłacone - (11 862) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (10) (18 405) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 22 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku 19 bieżącym na dzień 1 stycznia Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku 41 bieżącym na dzień 30 czerwca	w tysiącach złotych	01.01.2019 - 30.06.2019	01.01.2018 - 30.06.2018
			34 863
			285 390
			1 729
			(36 617)
			(37 298)
			39 376
			2 078

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarządu Członek Zarządu

które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi,

Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

w tysiącach złotych	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	177 923	321 398	(119 152)	380 169
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	37 153	37 153
- zysk netto za okres	-	-	37 153	37 153
Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w
kapitale własnym
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	(11 862)	(11 862)
Dywidenda	-	-	(11 862)	(11 862)
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy i rezerwowy		34 259	(34 259)	-
Pokrycie strat z lat ubiegłych z kapitału zapasowego	-	(165 272)	165 272	-
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2018 r.	177 923	190 385	37 152	405 460
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	177 923	321 398	(119 152)	380 169
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	70 038	70 038
- zysk netto za okres	-	-	70 038	70 038
Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w
kapitale własnym
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli	2 703	(131 316)	119 151	(9 462)
Dywidendy	-	-	(11 862)	(11 862)
Emisja akcji zwykłych	2 703	757	-	3 460
Koszty emisji akcji	-	(1 060)	-	(1 060)
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy i rezerwowy		34 259	(34 259)	-
Pokrycie strat z lat ubiegłych z kapitału zapasowego	-	(165 272)	165 272	-
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2018 r.	180 626	59 069	201 050	440 745
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2019 r.	180 626	59 069	201 050	440 745
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	23 850	23 850
- zysk netto za okres	-	-	23 850	23 850
Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w
kapitale własnym
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli	1 857	520	-	2 377
Emisja akcji zwykłych	1 857	520	-	2 377
Pozostałe	-	131 013	(131 013)	-
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2019 r.	182 483	190 602	93 887	466 972

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarządu Członek Zarządu

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

1 Dane Spółki

Cognor Holding S.A. - poprzednio Cognor S.A. ("Cognor Holding", "Spółka", "Jednostka Dominująca") z siedzibą w Poraju, w Polsce jest Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej. Do 29 sierpnia 2011 r. Jednostką Dominującą Grupy był Złomrex S.A. Spółka została założona w 1991 r. Od 1994 r. akcje Cognor S.A. są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Do maja 2011 roku, główną działalnością Jednostki Dominującej była dystrybucja wyrobów stalowych. Od maja 2011 roku Cognor S.A. stał się spółką holdingową. W dniu 29 listopada 2016 roku Spółka zmieniła nazwę firmy na Cognor Holding S.A.

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest: skup złomu, przetwarzanie złomu stalowego na kęsy stalowe gotowe wyroby stalowe.

2 Skład Grupy Cognor Holding S.A.

Na dzień 30 czerwca 2019 struktura Grupy Kapitałowej przedstawiała się następująco:

Nazwa jednostki	Siedziba	Posiadane udziały i prawa głosu	Data uzyskania kontroli
COGNOR S.A.	Polska	94,38%	2006-01-27*
COGNOR HOLDING S.A. Sp. k. (poprzednio KAPITAŁ S.A. Sp. k.)	Polska	98,0%	2008-03-25*
COGNOR BLACHY DACHOWE S.A.	Polska	100,0%	01.08.2007
BUSINESS SUPPORT SERVICES Sp. z o.o.	Polska	94,38%	2006-05-15*
COGNOR INTERNATIONAL FINANCE plc	Wielka Brytania	94,38%	24.10.2013
4 GROUPS Sp. z o.o.	Polska	28,31% (jednostka stowarzyszona)	21.01.2013
MADROHUT Sp. z o.o.	Polska	23,6% (jednostka stowarzyszona)	11.04.2014

* data objęcia kontroli w Grupie Kapitałowej Złomrex S.A.

Nabycia, połączenia i zbycie spółek zależnych

Nabycia zrealizowane w 2019 roku

W pierwszym półroczu 2019 roku Cognor Holding S.A. nabył akcje Cognor S.A. o wartości 4 tys. zł. Nie wpłynęło to na zmianę udziału w kapitale akcyjnym Cognor S.A.

3 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez Unię Europejską. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych przy pełnym rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno być odczytywane razem z jednostkowym sprawozdaniem finansowym na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2018 r.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień i za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku podlegało przeglądowi biegłego rewidenta.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki Cognor Holding S.A. w dniu 14 sierpnia 2019 r.

Spółka sporządza również skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A.

b) Kontynuacja działalności

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień i za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 roku zostało sporządzone zgodnie z zasadą kontynuacji działalności.

W ocenie zarządu Cognor Holding S.A. na datę sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego nie istnieją zagrożenia mogące w okresie kolejnych 12 miesięcy wpłynąć na możliwość kontynuacji działalności Spółki Cognor Holding S.A.

c) Zasady rachunkowości

Zastosowane przez Spółkę zasady rachunkowości w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym są takie same jak te zastosowane przez Spółkę w rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2018 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje

W niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2019 r.:

a) MSSF 16 "Leasing"

Nowy standard MSSF 16 "Leasing" ustanawia zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 znosi klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadza jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca zobowiązany jest ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników.

Bez wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

b) Zmiany do MSSF 9: Prawo wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem

Bez wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe. Na skutek ww. zmiany do MSSF 9, jednostki mogą wyceniać aktywa finansowe z tak zwanym prawem do wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody, jeżeli spełniony jest określony warunek - zamiast dokonywania wyceny według wartości godziwej przez wynik finansowy.

c) Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach"

Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" wyjaśniają, że w odniesieniu do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, do których nie stosuje się metody praw własności, spółki stosują MSSF 9. Dodatkowo, Rada opublikowała również przykład ilustrujący zastosowanie wymogów MSSF 9 i MSR 28 do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu.

Bez wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

d) KIMSF 23: Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego

KIMSF 23 wyjaśnia wymogi w zakresie rozpoznania i wyceny zawarte w MSR 12 w sytuacji niepewności związanej z ujęciem podatku dochodowego.

Bez wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

e) Roczne zmiany do MSSF 2015 - 2017

"Roczne zmiany MSSF 2015-2017" wprowadzają zmiany do 4 standardów: MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć", MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne", MSR 12 "Podatek dochodowy" oraz MSR 23 "Koszty finansowania zewnętrznego". Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny.

Bez wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

f) MSR 19 "Świadczenia pracownicze"

Poprawki do standardu określają wymogi związane z ujęciem księgowym modyfikacji, ograniczenia lub rozliczenia programu określonych świadczeń.

Bez wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę

W niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie:

a) MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe"

b) Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF

c) MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć"

d) MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" oraz MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów"

e) MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe"

f) Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami

W ocenie Spółki ww. standardy i interpretacje nie będą miały istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.

d) Istotne oszacowania i osądy

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Spółki osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Istotne szacunki i zasady rachunkowości, a także oszacowanie niepewności zastosowane przez Zarząd przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródroczego jednostkowego sprawozdania finansowego są takie same jak te zastosowane podczas sporządzania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego.

4 Rzeczowe aktywa trwałe

W okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 roku, Spółka dokonała nabycia środków trwałych w kwocie 5 tys. zł (6 miesięcy 2018 r.: 0 tys. zł). W okresie 3 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 roku, Spółka dokonała nabycia środków trwałych w kwocie 5 tys. zł (3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 roku: 0 tys. zł). Spółka nie posiada zobowiązań umownych z tyt. nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

5 Inwestycje długoterminowe i krótkoterminowe

w tysiącach złotych	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Inwestycje długoterminowe
Akcje Konsorcjum Autostrada Śląsk S.A.	55	55	55
Akcje Cognor S.A.	431 053	408 208	382 241
Akcje Cognor Blachy Dachowe S.A.	-	-	958
Udziały Business Support Services Sp. z o.o.	-	-	15 681
Wkłady Cognor Holding S.A. sp.k.	14 864	14 616	8 624
Udziały Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o.	-	-	25 218
	445 972	422 879	432 777
Inwestycje krótkoterminowe	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Pożyczka udzielona do Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o.	-	-	1 091
Pożyczka udzielona do Cognor Blachy Dachowe S.A.	4 015	3 615	2 872
Pożyczka udzielona do Cognor S.A.	3 506	1 091	-
Pożyczki udzielone do pozostałych jednostek	12	12	12
	7 533	4 718	3 975

6 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

w tysiącach złotych	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Należności krótkoterminowe
a) od jednostek powiązanych	23 533	26 060	3 446
Należności z tytułu dostaw i usług	2 533	5 011	1 460
Należności z tytułu zbycia jednostki zależnej	21 000	21 000	-
Zaliczki na poczet dostaw i usług	-	-	1 970
Należności z tytułu dywidend	-	16	16
Pozostałe należności	-	33	-
b) od pozostałych jednostek	820	336	440
Należności z tytułu dostaw i usług	53	116	49
Należności odsetkowe	5	5	5
Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń, z wyjątkiem	358	-	71
Zaliczki na poczet dostaw i usług oraz środków trwałych w budowie	10	10	-
Czynne rozliczenia międzyokresowe	322	119	312
Pozostałe należności	72	86	3
	24 353	26 396	3 886
Odpis na dzień bilansowy	(6 420)	(6 193)	(6 190)

Odpis dotyczy należności od pozostałych jednostek.

Należności handlowe, zakwalifikowane są jako wyceniane wg zamortyzowanego kosztu i podlegają odpisowi z tytułu utraty wartości. Zastosowanie MSSF 9 wpłynęło na zmianę kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartości z modelu strat poniesionych na straty oczekiwane. Należności Spółki nie zawierają istotnego elementu finansowania, w związku z tym odpis z tytułu utraty wartości jest wyliczany na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Spółka podzieliła portfel należności na te od jednostek powiązanych - należności handlowe na 30 czerwca 2019 roku: 2 533 tys. zł (31 grudnia 2018 roku: 5 011 tys. zł) oraz od jednostek pozostałych - należności handlowe oraz odsetkowe na 30 czerwca 2019 roku: 58 tys. zł (na 31 grudnia 2018 roku: 121 tys. zł). Spółka oszacowała ściągalność należności na podstawie przeszłych danych historycznych przy zastosowaniu uproszczonej matrycy odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych.

7 Kapitał własny

Kapitał zakładowy

	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Zarejestrowana liczba akcji	121 655 478	120 417 142	118 615 660
Liczba wyemitowanych warrantów	53 315 385	54 553 721	56 355 003
Nominalna wartość 1 akcji	1,5 PLN	1,5 PLN	1,5 PLN

Na dzień 30 czerwca 2019 r. kapitał zakładowy Jednostki Dominującej składał się z 121 655 478 szt. akcji zwykłych o wartości nominalne 1,5 zł każda (31 grudnia 2018 r.: 120 417 142 szt. - 1,5 zł wartość nominalna; 30 czerwca 2018 r.: 118 615 660 szt. - 1,5 zł wartość nominalna).

W związku z wystąpieniem posiadaczy obligacji zamiennych na akcje (EN) do spółki zależnej Cognor International Finance plc o zamianę posiadanych przez nich obligacji na akcje Cognor Holding S.A., nastąpiła seria konwersji ww. obligacji zamiennych na akcje. Do 31 grudnia 2018 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych dopuścił do obrotu 11 666 479 szt. akcji Cognor Holding S.A.. Ponadto w 2019 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych dopuścił do obrotu poniższe ilości akcji Cognor Holding S.A.:

• 14 marca 2019 roku dopuszczono do obrotu 943 227 szt. akcji

• 7 maja 2019 roku dopuszczono do obrotu 295 109 szt. akcji

Łącznie dopuszczono do obrotu w latach 2015-2017: 9 864 997 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersję 5 391 340 EUR obligacji zamiennych na akcje (cena konwersji 2,35 zł za akcję), w 2018 roku dopuszczono 1 801 482 szt. Akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersję 804 384 EUR obligacji zamiennych na akcje (cena konwersji 1,92 zł za akcję).

Uchwałą Zarządu Cognor Holding S.A. z dnia 9 stycznia 2018 roku w związku z obniżeniem ceny nominalnej akcji, cena konwersji została obniżona do 2,05 zł za akcję. Natomiast uchwałą Zarządu z dnia 12 lipca 2018 roku w związku z wypłatą dywidendy, cena konwersji została obniżona do 1,92 zł za akcję.

Łącznie dopuszczono do obrotu w 2019 roku 1 238 336 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersję 552 932 EUR obligacji zamiennych na akcje. Wyżej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 1,92 zł za akcję.

Struktura własności na dzień 30 czerwca 2019 r. jest przedstawiona w poniższej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
PS HoldCo Sp. z o.o.*	92 430 239	75,98%	92 430 239	75,98%
Pozostali akcjonariusze	29 225 239	24,02%	29 225 239	24,02%
Razem	121 655 478	100,00%	121 655 478	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o. (pośrednio), a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest pośrednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Struktura własności na dzień publikacji ostatniego raportu tj. 30 kwietnia 2019 r. jest przedstawiona w poniższej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
PS HoldCo Sp. z o.o.*	92 430 239	76,16%	92 430 239	76,16%
Pozostali akcjonariusze	28 930 130	23,84%	28 930 130	23,84%
Razem	121 360 369	100,00%	121 360 369	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o. (pośrednio), a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest pośrednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Struktura własności na dzień publikacji bieżącego raportu (14 sierpnia 2019 r.) jest przedstawiona w poniższej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
PS HoldCo Sp. z o.o.*	92 430 239	75,10%	92 430 239	75,10%
Pozostali akcjonariusze	30 640 080	24,90%	30 640 080	24,90%
Razem	123 070 319	100,00%	123 070 319	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o. (pośrednio), a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest pośrednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Zmiany w okresie:

W związku z konwersjami obligacji zamiennych na akcje, udział w kapitale akcyjnym Cognor Holding S.A. PS HoldCo Sp. z o.o. zmalał z 77,76% do 75,10%.

Spółka PS HoldCo Sp. z o.o. na 30 czerwca 2019 roku posiadała Obligacje Zamienne na akcje Cognor Holding S.A. o wartości nominalnej 5 438 906 EUR, co w przyszłości w wyniku konwersji pozwoli objąć 12 180 882 szt. akcji Cognor Holding S.A.

8 Zysk przypadający na jedną akcję

Kalkulacja podstawowego jednostkowego zysku przypadającego na akcję za okres 3 miesięcy zakończony na dzień 30 czerwca 2019 r. dokonana została w oparciu o zysk netto w kwocie 16 118 tys. zł ( 3 miesięcy zakończonych dnia 30 czerwca 2018 r.: zysk netto 13 241 tys. zł) oraz średnią ważoną liczbę akcji zwykłych za okres 3 miesięcy zakończonych dnia 30 czerwca 2019 w liczbie 121 557 tys. szt. (3 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 r.: 118 616 tys. szt.).

Średnia ważona liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na akcję za okres 3 miesięcy zakończony na dzień 30 czerwca 2019 r. wynosi 153 571 tys. szt. (30 czerwca 2018 r.: 145 991 tys. szt.).

Kalkulacja podstawowego jednostkowego zysku przypadającego na akcję za okres 6 miesięcy zakończony na dzień 30 czerwca 2019 r. dokonana została w oparciu o zysk netto w kwocie 23 850 tys. zł ( 6 miesięcy zakończonych dnia 30 czerwca 2018 r.: zysk netto 37 153 tys. zł) oraz średnią ważoną liczbę akcji zwykłych za okres 6 miesięcy zakończonych dnia 30 czerwca 2019 w liczbie 121 144 tys. szt. (6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 r.: 118 616 tys. szt.).

Średnia ważona liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na akcję za okres 6 miesięcy zakończony na dzień 30 czerwca 2019 r. wynosi 152 998 tys. szt. (30 czerwca 2018 r.: 145 840 tys. szt.).

Na dzień 30 czerwca 2019 r. warranty subskrypcyjne zostały wyłączone z kalkulacji rozwodnionej średniej ważonej liczby akcji zwykłych, ponieważ wpływ warrantów, które mogą pozostać niewykorzystane w ramach konwersji na akcje byłby antyrozwadniający, z uwagi na fakt, iż średnia cena rynkowa akcji Jednostki Dominującej kształtowała się poniżej ceny konwersji warrantów. Średnia rynkowa cena akcji Cognor Holding S.A. dla celów wyliczenia wyników rozwodnionych była oparta o średnią cenę giełdową akcji w okresie istnienia warrantów.

Do wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję na dzień 30 czerwca 2019 r. wzięto liczbę akcji zwykłych oraz liczbę potencjalnych akcji zwykłych, które byłyby wydane z tytułu konwersji nominału wartości obligacji zamiennych na akcje oraz odsetek od tych obligacji przypadających za okres styczeń - czerwiec 2019 r. za wyjątkiem odsetek wypłaconych w tym okresie.

9 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych oraz kredyty w rachunkach bieżących

a) jednostkowe

w tysiącach złotych	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Zobowiązania długoterminowe
- zobowiązania z tytułu leasingu	-	2	47
	-	2	47
Zobowiązania krótkoterminowe
- pożyczki od jednostek zależnych:
Cognor S.A.	-	-	3 139
Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o.	-	-	4 279
-część bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu	15	23	102
	15	23	7 520

Umowa kredytowa

W dniu 12 lipca 2018 r. spółka zależna Cognor S.A. zawarła umowę kredytową z konsorcjum czterech banków (mBank S.A.,Bank Zachodni WBK S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju) na podstawie której otrzymała kredyt długoterminowy w kwocie 60 mln EUR i rewolwingowy w kwocie 40 mln zł. Kredyt długoterminowy przeznaczony został na całkowitą spłatę Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych. Spółki z GK Cognor tj. Cognor Holding S.A., Cognor International Finance plc, Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Cognor Blachy Dachowe S.A., Business Support Services Sp. z o.o., Cognor Holding S.A. Sp.k., Przedsiębiorstwo Transportu Samochodowego S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.) przystąpiły do ww. umowy kredytowej jako poręczyciele.

Kredyt długoterminowy wypłacony został w 2 walutach: 30 mln EUR oraz 129,1 mln PLN. Część kredytu spłacona zostanie w dacie wymagalności kredytu jako rata balonowa (10 mln EUR, 43 mln PLN), pozostała część kredytu spłacana będzie w ratach kwartalnych (20 mln EUR - rata kwartalna 1,1 mln EUR, 86,1 mln PLN - rata kwartalna 4,8 mln PLN). Ostateczna spłata kredytu nastąpi 31 grudnia 2022 roku. Powyższy kredyt udzielony został na stopę zmienną (marża + EURIBOR3M, WIBOR3M), jednakże Grupa zawarła umowę IRS (swap na stopę procentową), co pozwoliło na zagwarantowanie stałej stopy procentowej ww. kredytu.

Kredyt rewolwingowy udzielony w kwocie limitu 40 mln PLN obowiązuje do 30 czerwca 2020 roku. W okresie sprawozdawczym limit rewolwingowy został wykorzystany w formie kredytu w rachunku bieżącym przez spółki zależne.

10 Zobowiązania warunkowe, gwarancje i inne zobowiązania

Poręczenia i gwarancje udzielone przez Spółkę jednostkom zależnym:

Jednostka zależna	Rodzaj zobowiązania	Wartość poręczenia	Okres poręczenia
Cognor S.A.*	Umowa kredytowa	228 193	do 31.12.2022
Cognor S.A.*	Kredyt w rachunku bieżącym	40 000	do 29.06.2020
Cognor S.A.	Zobowiązania handlowe	1 730	bezterminowo
Cognor S.A.	Faktoring	40 000	bezterminowo
Cognor S.A.	Umowa pożyczki	1 139	do 31.12.2019
Cognor S.A.	Umowy na dofinansowanie realizacji	13 861	do 30.11.2020
Cognor Blachy Dachowe S.A.	Zobowiązania handlowe	200	bezterminowo

* poręczenie udzielone przez Emitenta łącznie z jednostkami zależnymi tj. Cognor Holding S.A. Sp. K., Business Support Services Sp. Z o.o., Cognor Blachy Dachowe S.A. oraz Cognor International Finance plc

11 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Określenie podmiotów powiązanych

Grupa zawiera transakcje z Jednostką Dominującą, spółkami kontrolowanymi przez członków Zarządu Jednostki Dominującej oraz członków Zarządu i Rady Nadzorczej podmiotów Grupy.

Jednostki sprawujące kontrolę:

• PS Holdco Sp. z o.o.
• 4Workers Sp. z o.o. (poprzednio 4Workers Przemysław Sztuczkowski)

Jednostki stowarzyszone (konsolidowane metodą praw własności) są następujące:

• 4 Groups Sp. z o.o. (od 21 stycznia 2013)
• Madrohut Sp. z o.o. (od 11 kwietnia 2014 r.)

Jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę:

• KDPP Doradztwo Biznesowe Sp. z o.o. (sprzedana 27 sierpnia 2011 r. do PS Holdco Sp. z o.o.)
• czystyefekt.pl Sp. z o.o.

Jednostki zależne:

Cognor Holding S.A. oprócz powyższych jednostek jako jednostki powiązane traktuje jednostki z Grupy Kapitałowej Cognor Holding.

	30.06.2019	31.12.2018	30.06.2018
Należności
- jednostki zależne	23 524	26 060	3 446
- jednostki stowarzyszone	1	-	18
- jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę	3	-	517
- jednostki sprawujące kontrolę	6	1	9
Zobowiązania
- jednostki zależne	632	125	24 229
- jednostki stowarzyszone	75	-	96
- jednostki sprawujące kontrolę	17 564	18 558	19 688
Zobowiązania z tyt. pożyczki
- jednostki zależne	-	-	7 418
Należności z tyt. pożyczki
- jednostki zależne	7 521	4 706	-
- jednostki sprawujące kontrolę	-	-	-

	01.04.2019 - 30.06.2019	01.04.2018 - 30.06.2018	01.01.2019- 30.06.2019	01.01.2018- 30.06.2018
Przychody z umów z klientami (usługi)
-jednostki zależne	1 791	2 262	3 857	3 799
-jednostki stowarzyszone	8	7	15	14
-jednostki sprawujące kontrolę	10	7	15	11
-jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę	4	1	4	1
Przychody z umów z klientami (towary i materiały)
-jednostki zależne	5	-	5	-
Zakup usług
-jednostki zależne	259	271	519	512
-jednostki stowarzyszone	308	178	417	417
-jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę	-	-	-	-
Zakup towarów i materiałów
-jednostki zależne	(3)	2	3	7
Pozostałe zyski/straty netto
-jednostki zależne	-	-	101	342
Pozostałe przychody operacyjne
-jednostki zależne	90	85	137	168
Przychody finansowe
- jednostki sprawujące kontrolę	(457)	-	995	-
Koszty finansowe
-jednostki zależne	-	(353)	-	(812)
-jednostki sprawujące kontrolę	-	(536)	-	(1 038)

12 Sezonowość działalności

W związku ze zmianą w 2011 profilu działalności Spółki z handlu wyrobami stalowymi na działalność holdingu operacyjnego, nie występuje sezonowość działalności.

13 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu sporu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta

Spółka jest stroną szeregu postępowań sądowych, w zdecydowanej większości występując jako strona powodowa. Cognor Holding S.A. nie jest stroną pozwaną w żadnym pojedynczym lub grupie postępowań, które łącznie mogłyby w sposób istotny rzutować na wyniki finansowe czy też poziom zobowiązań.

14 Zdarzenia po dniu bilansowym

Brak zdarzeń po dniu bilansowym wymagających ujawnienia.

Poraj, 14 sierpnia 2019 roku

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarządu Członek Zarządu

	w tys. zł		w tys. EUR
		Dane		Dane
	30.06.2019	porównawcze*	30.06.2019	porównawcze*
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	3 903	3 826	910	902
II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	22 871	36 788	5 334	8 677
III. Zysk (strata) brutto	23 864	34 863	5 565	8 223
IV. Zysk (strata) netto	23 850	37 153	5 562	8 764
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	225	-12 790	52	-3 017
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-193	-6 103	-45	-1 440
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-10	-18 405	-2	-4 341
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	22	-37 298	5	-8 798
IX. Aktywa, razem	485 927	462 671	114 282	107 598
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	18 955	21 926	4 458	5 099
XI. Zobowiązania długoterminowe	17 650	18 646	4 151	4 336
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	1 305	3 280	307	763
XIII. Kapitał własny	466 972	440 745	109 824	102 499
XIV. Kapitał zakładowy	182 483	180 626	42 917	42 006
XV. Liczba akcji (w tys. szt.)	121 655	120 417
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO)	0,20	0,31	0,05	0,07
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO)	0,16	0,25	0,04	0,06
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO)	3,84**	3,66***	0,90	0,85
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO)	3,05**	2,89***	0,72	0,67
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EURO)	0,00	0,10	0,00	0,02

Wybrane dane z jednostkowego sprawozdania finansowego

*Dane dla pozycji dotyczących sprawozadnia z sytuacji finansowej prezentowane są na dzień 31 grudnia 2018 r. natomiast dla pozycji dotyczących sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 r.

** na 30.06.2019 r. liczba akcji użyta do wyliczenia wartości księgowej na jedną akcję wynosiła 121.655 tys. sztuk oraz rozwodnionej wartości księgowej na jedną akcję wynosiła 152.998 tys. sztuk

*** na 31.12.2018 r. liczba akcji użyta do wyliczenia wartości księgowej na jedną akcję wynosiła 120.417 tys. sztuk oraz rozwodnionej wartości księgowej na jedną akcję wynosiła 152.372 tys. sztuk

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EURO w następujący sposób:

Pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na EURO wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowiązującego na 30.06.2019 r. 4,252 zł/EURO oraz dla danych porównawczych na 31.12.2018 r. 4,3 zł/EURO.

Poszczególne pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych przeliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień kalendarzowy poszczególnych miesięcy, który wyniósł odpowiednio 4,288 zł/EURO (6 miesięcy 2019 roku), 4,2395 zł/EURO (6 miesięcy 2018 roku).