Cognor Holding S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Aug 14, 2018

ródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

Cognor Holding S.A.

na dzie i za okres zakoczony 30 czerwca 2018

14 sierpnia 2018 roku

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

w tysicach złotych	Nota	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Aktywa				*przekształcone
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe		4 085	4 370	5 326
Wartoci niematerialne		2 995	3 329	2 934
Inwestycje		432 777	390 629	367 137
Nale noci leasingowe		-	-	37 493
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 619	6 329	11 046
Aktywa trwałe razem		448 476	404 657	423 936
Aktywa obrotowe
Inwestycje		3 975	4 891	3 639
Nale noci leasingowe		-	-	5 272
Nale noci z tytułu podatku dochodowego		10	10	10
Nale noci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		3 886	5 576	2 441
rodki pieni ne i ich ekwiwalenty		2 078	39 376	1 173
Aktywa obrotowe razem		9 949	49 853	12 535
Aktywa razem		458 425	454 510	436 471
Kapitał własny
Kapitał zakładowy		177 923	177 923	151 902
Pozostałe kapitały		190 385	321 398	283 307
Straty z lat ubiegłych i wynik okresu bie cego		37 152	(119 152)	(131 887)
Kapitał własny razem		405 460	380 169	303 322
Zobowizania długoterminowe
Zobowizania z tytułu kredytów, po yczek oraz innych
instrumentów dłu nych		47	80	154
Zobowizania z tytułu wiadcze pracowniczych		9	9	9
Pozostałe zobowiazania		35 289	37 958	105 037
Zobowizania długoterminowe razem		35 345	38 047	105 200
Zobowizania krótkoterminowe
Zobowizania z tytułu kredytów, po yczek oraz innych
instrumentów dłu nych		7 520	15 580	7 772
Zobowizania z tytułu wiadcze pracowniczych		3	3	3
Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		10 097	20 711	20 174
Zobowizania krótkoterminowe razem		17 620	36 294	27 949
Zobowizania razem		52 965	74 341	133 149
Pasywa razem
		458 425	454 510	436 471

* patrz nota 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarz du Członek Zarz du

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej naley analizowa łcznie z informacjami objaniajcymi, które stanowi integraln cz jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

w tysicach złotych	Nota	01.04.2018 - 30.06.2018	01.04.2017 - 30.06.2017 *przekształcone	01.01.2018 - 30.06.2018	01.01.2017 - 30.06.2017 *przekształcone
Przychody ze sprzeda?y Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów		2 275 (738)	2 738 (270)	3 826 (741)	4 963 (278)
Zysk brutto ze sprzeda y		1 537	2 468	3 085	4 685
Pozostałe przychody Koszty sprzeda?y		1 189 -	823 3	1 298 -	1 720 23
Koszty ogólnego zarzdu		(1 724)	(4 424)	(4 527)	(7 361)
Pozostałe (straty)/zyski netto		(46)	18	317	(71)
Pozostałe koszty		(2)	(37)	(2)	(386)
Udział w wyniku jednostek wycenianych metod praw własnoci		11 577	7 068	36 617	38 612
Zysk na działalnoci operacyjnej		12 531	5 919	36 788	37 222
Przychody finansowe		-	-	-	-
Koszty finansowe		(932)	(2 520)	(1 925)	(4 363)
Koszty finansowe netto		(932)	(2 520)	(1 925)	(4 363)
Strata przed opodatkowaniem		11 599	3 399	34 863	32 859
Podatek dochodowy		1 642	406	2 290	937
Zysk netto za okres sprawozdawczy		13 241	3 805	37 153	33 796
Inne całkowite dochody		-	-	-	-
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		13 241	3 805	37 153	33 796
Zysk na akcj (zł)
- podstawowy	9	0,11	0,05	0,31	0,45
- rozwodniony	9	0,09	0,04	0,25	0,32

* patrz nota 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarzdu Członek Zarzdu

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów nale?y analizowa łcznie z informacjami objaniajcymi, które stanowi integraln cz jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieninych

w tysicach złotych	01.01.2018 - 30.06.2018	01.01.2017 - 30.06.2017 *przekształcone
Zysk przed opodatkowaniem Korekty	34 863	32 859
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	285	381
Amortyzacja wartoci niematerialnych	390	240
Strata/(zysk) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartoci	(342)	6
niematerialnych Odsetki, koszty transakcyjne (dotyczce kredytów i poyczek) i dywidendy, netto	1 729	2 671
Zmiana stanu nalenoci (poza nalenociami leasingowymi)	1 660	13 762
Zmiana stanu zobowiza krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych	(14 758)	(6 313)
Udział w wyniku jednostek zalenych wycenianych metod praw własnoci Pozostałe korekty	(36 617) -	(38 612) -
rodki pienine netto wykorzystane w działalno ci operacyjnej	(12 790)	4 994
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	-	-
rodki pienine netto z działalno ci operacyjnej	(12 790)	4 994
Przepływy rodków pieninych z działalno ci inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzeday rzeczowych aktywów trwałych i aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzeday	342	2
Odsetki otrzymane	47	1 521
Wpływy z tytułu spłaty udzielonych poyczek	2 065	2 500
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	-	(6)
Nabycie wartoci niematerialnych Poyczki udzielone	(56) (1 000)	(440) (750)
Nabycie udziałów w spółkach zalenych	(7 501)	-
rodki pienine netto z działalno ci inwestycyjnej	(6 103)	2 827
Przepływy rodków pieninych z działalno ci finansowej
Zacigni!cie kredytów, poyczek oraz innych instrumentów dłunych	4 000	674
Spłata zacigni!tych kredytów, poyczek oraz innych instrumentów dłunych	(8 784)	-
Płatno" zobowiza z tytułu umów leasingu finansowego	(132)	(155)
Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotyczce kredytów i poyczek) zapłacone Dywidendy zapłacone	(1 627) (11 862)	(7 574) -
rodki pienine netto z działalno ci finansowej	(18 405)	(7 055)
Zmiana stanu rodków pieninych i ich ekwiwalentów	(37 298)	766
#rodki pieni!ne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku biecym na dzie 1 stycznia	39 376	407
#rodki pieni!ne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku biecym na dzie 30 czerwca	2 078	1 173

* patrz nota 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz\$du Wiceprezes Zarz\$du

Członek Zarz%du Członek Zarz%du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz

które stanowi& integraln& cz'() jednostkowego sprawozdania finansowego. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieni'*nych nale*y analizowa) ł&cznie z informacjami obja(niaj&cymi,

Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

w tysi+cach złotych	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzie, 1 stycznia 2017 r. (przed	150 532	283 067	(115 557)	318 042
przekształceniem)
Zmiany wynikaj-ce z przekształcenia*	-	-	(45 868)	(45 868)
Kapitał własny na dzie, 1 stycznia 2017 r.	150 532	283 067	(161 425)	272 174
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	33 796	33 796
- zysk netto za okres	-	-	33 796	33 796
Dopłaty od i wypłaty do wła.cicieli	1 370	240	(4 258)	(2 648)
Emisja akcji zwykłych	1 370	240	-	1 610
Pozostałe	-	-	(4 258)	(4 258)
Kapitał własny na dzie, 30 czerwca 2017 r.	151 902	283 307	(131 887)	303 322
Kapitał własny na dzie, 1 stycznia 2017 r. (przed	150 532	283 067	(115 557)	318 042
przekształceniem)
Zmiany wynikaj-ce z przekształcenia*	-	-	(45 868)	(45 868)
Kapitał własny na dzie, 1 stycznia 2017 r.	150 532	283 067	(161 425)	272 174
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	46 121	46 121
- zysk netto za okres	-	-	46 121	46 121
Transakcje z wła/cicielami, uj0te bezpo/rednio w
kapitale własnym
Dopłaty od i wypłaty do wła.cicieli	27 391	38 331	(3 848)	61 874
Wycena zobowi1za2 wobec wła3ciciela	-	-	(3 848)	(3 848)
Emisja akcji zwykłych	65 435	287	-	65 722
Obni4enie ceny nominalnej akcji	(38 044)	38 044	-	-
Kapitał własny na dzie, 31 grudnia 2017 r.	177 923	321 398	(119 152)	380 169
Kapitał własny na dzie, 1 stycznia 2018 r.	177 923	321 398	(119 152)	380 169
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy	-	-	37 153	37 153
- zysk netto za okres	-	-	37 153	37 153
Transakcje z wła/cicielami, uj0te bezpo/rednio w
kapitale własnym
Dopłaty od i wypłaty do wła.cicieli	-	(131 013)	119 151	(11 862)
Dywidenda	-	-	(11 862)	(11 862)
Utworzenie kapitału rezerwowego z zysku	-	34 259	(34 259)	-
Pokrycie straty z lat ubiegłych z kapitału zapasowego	-	(165 272)	165 272	-
Kapitał własny na dzie, 30 czerwca 2018 r.	177 923	190 385	37 152	405 460

* patrz nota 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz5du Wiceprezes Zarz5du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarz1du Członek Zarz1du

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym nale6y analizowa7 ł-cznie z informacjami obja.niaj-cymi, które stanowi- integraln- cz8.7 jednostkowego sprawozdania finansowego

1 Dane Spółki

Cognor Holding S.A. - poprzednio Cognor S.A. ("Cognor Holding", "Spółka", "Jednostka Dominuj>ca") z siedzib> w Poraju, w Polsce jest Jednostk> Dominuj>c> w Grupie Kapitałowej. Do 29 sierpnia 2011 r. Jednostk> Dominuj>c> Grupy był Złomrex S.A. Spółka została zało notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Warto=ciowych. Do maja 2011 roku, główn> działalno=ci> Jednostki Dominuj>cej była dystrybucja wyrobów stalowych. Od maja 2011 roku Cognor S.A. stał si; spółk> holdingow>. W dniu 29 listopada 2016 roku Spółka zmieniła nazw; firmy na Cognor Holding S.A.

Podstawowym przedmiotem działalno=ci Grupy Kapitałowej jest: skup złomu, przetwarzanie złomu stalowego na k;sy stalowe gotowe wyroby stalowe.

2 Skład Grupy Cognor Holding S.A.

Na dzie? 30 czerwca 2018 struktura Grupy Kapitałowej przedstawiała si; nast;puj>co:

Nazwa jednostki	Siedziba	Posiadane udziały i prawa głosu	Data uzyskania kontroli
COGNOR S.A.	Polska	94,38%	2006-01-27*
COGNOR HOLDING S.A. Sp. k. (poprzednio KAPITAŁ S.A. Sp. k.)	Polska	98,0%	2008-03-25*
COGNOR BLACHY DACHOWE S.A.	Polska	100,0%	2007-08-01
BUSINESS SUPPORT SERVICES Sp. z o.o.	Polska	100,0%	2006-05-15*
COGNOR INTERNATIONAL FINANCE plc	Wielka Brytania	94,38%	2013-10-24
PRZEDSI@BIORSTWO TRANSPORTU SAMOCHODOWEGO S.A.	Polska	93,90%	2014-04-11
ODLEWNIA METALI SZOPIENICE Sp. z o.o.	Polska	100,0%	2017-11-22
4 GROUPS Sp. z o.o.	Polska	30,00% (jednostka stowarzyszona)	2013-01-21
MADROHUT Sp. z o.o.	Polska	23,47% (jednostka stowarzyszona)	2014-04-11

* data obj;cia kontroli w Grupie Kapitałowej Złomrex S.A.

Nabycia, poł9czenia i zbycie spółek zale:nych

Nabycia zrealizowane w 2018 roku

W pierwszym półroczu 2018 roku Cognor Holding S.A. dokonał podwy<szenia kapitału w spółce zale<nej Cognor Holding S.A. Sp. k. na kwot; 5.525 tys. zł bez udziału akcjonariusza mniejszo=ciowego w wyniku czego udział Cognor Holding S.A. wzrósł z 51% do 98%.

W pierwszym półroczu 2018 roku Cognor Holding S.A. nabył akcje Cognor S.A. o warto=ci 6 tys. zł. Nie wpłyn;ło to na zmian; udziału w kapitale akcyjnym Cognor S.A.

W pierwszym półroczu 2018 roku Cognor S.A. nabył akcje Przedsi;biorstwa Transportu Samochodowego S.A. o warto=ci 71 tys. zł. Spowodowało to wzrost udziału po=redniego GK Cognor z 93,52% do 93,9%.

3 Podstawa sporz9dzenia sprawozdania finansowego

a) OAwiadczenie zgodnoAci

Skrócone =ródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporz>dzone zgodnie z Mi;dzynarodowym Standardem Rachunkowo=ci 34 "Bródroczna sprawozdawczo=C finansowa" zatwierdzonym przez Uni; Europejsk>. Niniejsze skrócone =ródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych przy pełnym rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno byC odczytywane razem z jednostkowym sprawozdaniem finansowym na dzie? i za okres zako?czony 31 grudnia 2017 r.

Skrócone =ródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzie? i za okres 6 miesi;cy zako?czony 30 czerwca 2018 roku podlegało przegl>dowi biegłego rewidenta.

Skrócone =ródroczne jednostkowe sprawozdanie zostało zatwierdzone przez Zarz>d Spółki Cognor Holding S.A. w dniu 14 sierpnia 2018 r.

Spółka sporz>dza równie< skrócone =ródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A.

b) Kontynuacja działalnoAci

Skrócone =ródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzie? i za okres 6 miesi;cy zako?czonych 30 czerwca 2018 roku zostało sporz>dzone zgodnie z zasad> kontynuacji działalno=ci.

W ocenie zarz>du Cognor Holding S.A. na dat; sporz>dzenia niniejszego skróconego =ródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego nie istniej> zagroce w okresie kolejnych 12 miesi;cy wpłyn>C na mo<liwo=C kontynuacji działalno=ci Spółki Cognor Holding S.A.

c) Zasady rachunkowoAci

Zastosowane przez Spółk; zasady rachunkowo=ci w niniejszym skróconym =ródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym s> takie same jak te zastosowane przez Spółk; w rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporz>dzonym na dzie? 31 grudnia 2017 roku zgodnie z Mi;dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo=ci Finansowej zatwierdzonymi przez Uni; Europejsk>.

W pierwszym półroczu 2018 roku Spółka wdrozku z czym poprzednie prezentowane okresy ró si; w stosunku do zasad zastosowanych w 2018 roku. Szczegóły zostały zaprezentowane w nocie nr 5.

Spółka wdrowszy od 1 stycznia 2018 r. Zasady przewidziane w MSSF 15 dotyczyC b;d> wszystkich umów skutkuj>cych przychodami. Fundamentaln> zasad> nowego standardu jest ujmowanie przychodów w momencie transferu kontroli nad towarami lub usług na rzecz klienta, w wysoko=ci ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da si; wyodr;bniC w ramach pakietu, ujmuje si; oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty dotycz>ce ceny transakcyjnej alokuje si; do poszczególnych elementów pakietu. W przypadku, gdy wysoko=C przychodu jest zmienna, zgodnie z nowym standardem kwoty zmienne s> zaliczane do przychodów, o ile istnieje du<e prawdopodobie?stwo, pi odwrócenie uj;cia przychodu w wyniku przeszacowania warto=ci. Ponadto, zgodnie z MSSF 15 koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem aktywuje si; i rozlicza w czasie przez okres konsumowania korzy=ci z tego kontraktu.

Spółka przeanalizowała umowy z klientami zgodnie z obowi>zuj>cym od 1 stycznia 2018 roku MSSF 15 "Przychody z umów z klientami". Po przeprowadzonej analizie umów i kontraktów zawartych przez Spółk;, Zarz>d uwa<a i< standard ten nie ma wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Spółka jest w trakcie analizy MSSF 16 "Leasing" i jego wpływu na sprawozdania jednostkowe. Wpływ na sprawozdanie finansowe zostanie ujawniony w rocznym sprawozdaniu Spółki za rok 2018.

Pozostałe zmiany standardów, które weszły w cznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe, Zmiany do MSSF 2 "Płatno=ci na bazie akcji" – Klasyfikacja i wycena płatno=ci na bazie akcji, Zmiany do MSR 40 "Nieruchomo=ci inwestycyjne" – Przeniesienia nieruchomo=ci inwestycyjnych, Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatno=ci zaliczkowe", Zmiany do ró<nych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" – zmiany do MSSF 1 i MSR 28- nie miały wpływu na sprawozdanie Spółki.

d) Istotne oszacowania i os9dy

Sporz>dzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarz>du Spółki os>dów, szacunków i zało wpływ na przyj;te zasady oraz prezentowane warto=ci aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz zwi>zane z nimi zało si; na do=wiadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które s> uznawane za racjonalne w danych okoliczno=ciach, a ich wyniki daj> podstaw; os>du, co do warto=ci bilansowej aktywów i zobowi>za?, która nie wynika bezpo=rednio z innych Fródeł. Faktyczna warto=C mo<e ró<niC si; od warto=ci szacowanej.

Istotne szacunki i zasady rachunkowo=ci, a takd przy sporz>dzaniu niniejszego skróconego =ródroczego jednostkowego sprawozdania finansowego s> takie same jak te zastosowane podczas sporz>dzania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego.

4 Przekształcenie danych porównywalnych jednostkowych

Zarz>d Cognor Holding S.A. podj>ł decyzj; o zmianie polityki rachunkowo=ci w zakresie wyceny udziałów w jednostkach zale<nych. Zgodnie z MSR 27 "Jednostkowe sprawozdanie finansowe" Spółka dokonała wyceny udziałów w jednostkach zale praw własno=ci. Standard ten wymaga podej=cia retrospektywnego, a zatem spółka przekształciła dane porównywalne dla sprawozdania z sytuacji finansowej na dzie? 30 czerwca 2017 oraz dla sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz dla sprawozdania z przepływów pieni;<nych dla okresu od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r.

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzieD 30 czerwca 2017 r.

w tysiEcach złotych

</nych<></yczek

	Opublikowane jednostkowe dane Cognor Holding S.A.	Korekty w zwi9zku ze zmian9 wyceny udziałów w jedn. zale:nych	Przekształcone dane
Aktywa
Rzeczowe aktywa trwałe	5 326	-	5 326
Warto=ci niematerialne	2 934	-	2 934
Inwestycje	374 393	(7 256)	367 137
Nale <no=ci leasingowe<="" td="">	37 493	-	37 493	37 493	-	37 493
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	11 046	-	11 046
Aktywa trwałe razem	431 192	(7 256)	423 936
Inwestycje	3 639	-	3 639
Nale <no=ci leasingowe<="" td="">	5 272		5 272	5 272		5 272
Nale <no=ci dochodowego<="" podatku="" td="" tytułu="" z="">	10	-	10	10	-	10
Nale <no=ci dostaw="" i="" orazpozostałe	2 441	-	2 441
Brodki pieni; <ne ekwiwalenty<="" i="" ich="" td="">	1 173	-	1 173	1 173	-	1 173
Aktywa obrotowe razem	12 535	-	12 535
Aktywa razem	443 727	(7 256)	436 471
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	151 902	-	151 902
Pozostałe kapitały	283 307	-	283 307
Straty z lat ubiegłych i wynik roku bie<>cego	(124 631)	(7 256)	(131 887)
Kapitał własny ogółem	310 578	(7 256)	303 322
Zobowi9zania
Zobowi>zania z tytułu kredytów, po <yczek oraz innych instrumentów dłu<nych< td="">	154	-	154	154	-	154
Zobowi>zania z tytułu =wiadcze? pracowniczych	9	-	9
Pozostałe zobowi>zania	105 037	-	105 037
Zobowi9zania długoterminowe razem	105 200	-	105 200

</nych<></yczek

Zobowi>zania z tytułu kredytów, po <yczek oraz innych instrumentów dłu<nych< th="">	7 772	-	7 772	7 772	-	7 772
Zobowi>zania z tytułu =wiadcze? pracowniczych	3	-	3
Zobowi>zania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	20 174	-	20 174
Zobowi9zania krótkoterminowe razem	27 949	-	27 949
Zobowi9zania razem	133 149	-	133 149
Pasywa razem	443 727	(7 256)	436 471

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r.

</y<></y<>

w tysiEcach złotych	Opublikowane jednostkowe dane Cognor Holding S.A.	Korekty w zwi9zku ze zmian9 wyceny udziałów w jedn. zale:nych	Przekształcone dane
Przychody ze sprzeda <y< td="">	4 963	-	4 963	4 963	-	4 963
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(278)	-	(278)
Zysk brutto ze sprzeda:y	4 685	-	4 685
Pozostałe przychody	1 720	-	1 720
Koszty sprzeda <y< td="">	23	-	23	23	-	23
Koszty ogólnego zarz>du	(7 361)	-	(7 361)
Pozostałe zyski/(straty) netto	(71)	-	(71)
Pozostałe koszty	(386)	-	(386)
Udział w wyniku jednostek wycenianych
metod> praw własno=ci	-	38 612	38 612
Strata/(zysk) na działalnoAci operacyjnej	(1 390)	38 612	37 222
Przychody finansowe	-	-	-
Koszty finansowe	(4 363)	-	(4 363)
Koszty finansowe netto	(4 363)	-	(4 363)
(Strata)/zysk przed opodatkowaniem	(5 753)	38 612	32 859
Podatek dochodowy	937	-	937
(Strata)/zysk netto za okres sprawozdawczy	(4 816)	38 612	33 796

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniG:nych za okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r.

w tysiEcach złotych

Opublikowane jednostkowe dane Cognor Holding S.A.	Korekty w zwi9zku ze zmian9 wyceny udziałów w jedn.	Przekształcone dane
		32 859
381	-	381
240	-	240
		6
2 671	-	2 671
	(5 753) 6	38 612 -

Zmiana stanu nale <no=ci (pozanale<no=ciami leasingowymi)<="" th="">	13 762	-	13 762	13 762	-	13 762
Zmiana stanu zobowi>za? z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(6 313)	-	(6 313)
Udział w wyniku jednostek zale <nych wycenianych metod> praw własno=ci</nych	-	(38 612)	(38 612)
Pozostałe korekty Irodki pieniG:ne z działalnoAci operacyjnej	- 4 994	- -	- 4 994
Przepływy pieniG:ne z działalnoAci inwestycyjnej
Irodki pieniG:ne netto z działalnoAci inwestycyjnej	2 827	-	2 827
Przepływy pieniG:ne z działalnoAci finansowej
Irodki pieniG:ne z działalnoAci finansowej	(7 055)	-	(7 055)
Zmiana stanu Arodków pieniG:nych i ich ekwiwalentów Brodki pieni; <ne ekwiwalenty<="" i="" ich="" td="">	766	-	766	766	-	766
po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bie<>cym na dzie? 1 stycznia	407	-	407
Brodki pieni; <ne ekwiwalenty="" i="" ich="" popomniejszeniu o kredyty w rachunku bie<>cym na dzie? 30 czerwca	1 173	-	1 173

5 Wpływ standardu MSSF 9 na sprawozdanie finansowe Spółki

Spółka wdroOyła standard MSSF 9 poczMwszy od bilansu otwarcia na 1 stycznia 2018 r.

Spółka podjPła decyzje o wdroOeniu standardu z dniem 1 stycznia 2018 r. bez korygowania danych porównawczych, co oznacza, Oe dane za rok 2017 oraz 2018 nie sM ze sobM porównywalne. Spółka oceniła wpływ MSSF 9 na jednostkowe sprawozdanie finansowe i w efekcie wdroOenia MSSF 9 nie wystMpiła koniecznoNR korygowania danych na 31 grudnia 2017.

Od 1 stycznia 2018 roku Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do nastPpujMcych kategorii wyceny:

• wyceniane wg zamortyzowanego kosztu,

• wyceniane w wartoNci godziwej przez wynik finansowy,

• wyceniane w wartoNci godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Klasyfikacja jest uzaleOniona od przyjPtego przez SpółkP modelu zarzMdzania aktywami finansowymi oraz warunków umownych przepływów pieniPOnych. Spółka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłuOne wtedy i tylko wtedy, gdy zmienia siP model zarzMdzania tymi aktywami.

Klasyfikacja aktywów finansowych

w tysiJcach złotych	Nota	MSSF 9 30.06.2018	MSSF 9 01.01.2018	MSR 39 31.12.2017
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
-naleOnoNci handlowe	5a)	1 514	5 342	5 342
do jednostek powiQzanych		1 460	5 219	5 219
do jednostek pozostałych		54	123	123
-udzielone poOyczki	5b)	3 975	4 891	4 891
-Nrodki pieniPOne i ich ekwiwalenty	5c)	2 078	39 376	39 376
Aktywa finansowe wyceniane w wartoNci godziwej przez wynik
finansowy (WGPWF)
-udziały w innych jednostkach	5d)	55	55	55
		7 622	49 664	49 664
Klasyfikacja zobowiKzaL finansowych
ZobowiMzania wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
-zobowiMzania handlowe	5e)	746	1 085	1 085
-zobowiMzania z tytułu kredytów, poOyczek oraz innych	5f)	7 567	15 660	15 660
		8 313	16 745	16 745

Przychody, koszty, zyski i straty z tytułu instrumentów finansowych

w tysiJcach złotych	MSSF 9 30.06.2018	MSR 39 30.06.2017
Przychody z tytułu odsetek - przychody z tytułu odsetek od aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie	1 082	5
Odpis aktualizujMcy - (utrata wartoNci)/rozwiMzanie odpisu w odniesieniu do naleOnoNci handlowych, netto	-	23

a) naleSnoTci

NaleOnoNci handlowe, zakwalifikowane sM jako wyceniane wg zamortyzowanego kosztu i podlegajM odpisowi z tytułu utraty wartoNci. Zastosowanie MSSF 9 wpłynPło na zmianP kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartoNci z modelu strat poniesionych na straty oczekiwane. NaleOnoNci Spółki nie zawierajM istotnego elementu finansowania, w zwiMzku z tym odpis z tytułu utraty wartoNci jest wyliczany na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie Oycia naleOnoNci. Spółka podzieliła portfel naleOnoNci na te od jednostek powiMzanych naleOnoNci handlowe na 30 czerwca 2018 roku: 1 460 tys. zł (31 grudnia 2017 roku: 5 219 tys. zł) oraz od jednostek pozostałych - naleOnoNci handlowe oraz odsetkowe na 30 czerwca 2018: 54 tys. zł (na 31 grudnia 2017 roku: 123 tys. zł). Spółka oszacowała NciMgalnoNR naleOnoNci na podstawie przeszłych danych historycznych przy zastosowaniu uproszczonej matrycy odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych.

b) poSyczki udzielone

W ramach analizy modelu biznesowego Spółka ustaliła, iO wszystkie poOyczki spełniajM model utrzymywania w celu NciMgniPcia (Spółka nie dokonywała sprzedaOy ani nie planuje dokonania sprzedaOy). Prezentowane przez SpółkP poOyczki spełniajM test SPPI, a zatem sM wycenione w zamortyzowanym koszcie z ustalonym odpisem aktualizujMcym przy zastosowaniu modelu oczekiwanych strat kredytowych. Spółka oceniła udzielone poOyczki podmiotom powiMzanym zgodnie z pełnym trzystopniowym modelem oceny utraty wartoNci przewidzianym w MSSF9. PoOyczki udzielone wg stanu na 30 czerwca 2018 wynosiły 3 975 tys. zł, w tym do jednostek powiMzanych 3 963 tys. zł (31 grudnia 2017 roku: 4 891 tys. zł -w tym do jednostek powiMzanych 4 879 tys. zł). Analiza wykazała, iO aktywa te majM niskie ryzyko kredytowe na dzieU sprawozdawczy i potencjalny odpis nie ma wpływu na wykazywane poOyczki.

c) Trodki pieniVSne

Wrodki pieniPOne na rachunkach bankowych spełniajM test SPPI oraz test modelu biznesowego "utrzymywane w celu NciMgniPcia". W zwiMzku z tym Nrodki pieniPOne sM wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Zastosowanie MSSF 9 wpłynPło na zmianP kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartoNci z modelu strat poniesionych na model strat oczekiwanych. Do oceny ryzyka kredytowego uOyto zewnPtrzne ratingi banków. Analiza wykazała, iO aktywa te majM niskie ryzyko kredytowe na dzieU sprawozdawczy i potencjalny odpis nie ma wpływu na wykazywane Nrodki pieniPOne.

d) udziały w innych jednostkach

Spółka zaklasyfikowała udziały jako wyceniane w wartoNci godziwej przez wynik finansowy. Zmiana zasady wyceny nie wpłynPła na sprawozdanie finansowe - wartoNR udziałów w innych jednostkach na 30 czerwca 2018 roku wynosi 55 tys. zł (31 grudnia 2017: 55 tys. zł).

e) zobowiazania z tytułu kredytów i poSyczek oraz innych instrumentów dłuSnych

ZobowiMzania z tytułu poOyczek sM wyceniane przez SpółkP wg zamortyzowanego kosztu i zastosowanie MSSF 9 nie wpływa w Oaden sposób na zmianP ich wyceny.

f) zobowiazania z tytułu dostaw i usług

ZobowiMzania handlowe sM wyceniane przez SpółkP wg zamortyzowanego kosztu i zastosowanie MSSF 9 nie wpływa w Oaden sposób na zmianP ich wyceny.

6 Rzeczowe aktywa trwałe

W okresie 6 miesi[cy zako_czonych 30 czerwca 2018 roku, Spółka dokonała nabycia \rodków trwałych w kwocie 0 tys. zł (6 miesi[cy 2017 r.: 6 tys. zł). W okresie 3 miesi[cy zako_czonych 30 czerwca 2018 roku, Spółka dokonała nabycia \rodków trwałych w kwocie 0 tys. zł (3 miesiYce zako_czone 30 czerwca 2017 roku: 6 tys. zł). Spółka nie posiada zobowiYza_ umownych z tyt. nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

7 Inwestycje długoterminowe i krótkoterminowe

w tysibcach złotych	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Inwestycje długoterminowe
Akcje Konsorcjum Autostrada XlYsk S.A.	55	55	55
Akcje Cognor S.A.	382 241	346 482	346 225
Akcje Cognor Blachy Dachowe S.A.	958	2 097	2 885
Udziały Business Support Services Sp. z o.o.	15 681	15 516	15 413
Wkłady Cognor Holding S.A. sp.k.	8 624	2 476	2 559
Udziały Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o.	25 218	24 003	-
	432 777	390 629	367 137
Inwestycje krótkoterminowe	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
PoZyczka udzielona do Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o.	1 091	1 091	1 109
PoZyczka udzielona do Cognor Holding S.A. Sp. Kom.	-	2 065	2 148
PoZyczka udzielona do Cognor Blachy Dachowe S.A.	2 872	1 723	370
PoZyczki udzielone do pozostałych jednostek	12	12	12
	3 975	4 891	3 639

8 Kapitał własny

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Zarejestrowana liczba akcji	118 615 660	118 615 660	75 951 023
Liczba wyemitowanych warrantów	56 355 003	56 355 003	56 491 225
Nominalna warto]^ 1 akcji	1,5 PLN	1,5 PLN	2 PLN

Na dzie_ 30 czerwca 2018 r. kapitał zakładowy Jednostki DominujYcej składał si[ z 118 615 660 szt. akcji zwykłych o warto\ci nominalne 1,5 zł kaZda (31 grudnia 2017 r.: 118 615 660 szt. - 1,5 zł warto` nominalna; 30 czerwca 2017 r.: 75 951 023 szt. - 2 zł warto` nominalna).

W dniu 14 grudnia 2017 roku SYd Rejonowy w Cz[stochowie dokonał rejestracji zmian w kapitale wynikajYcych z: a) wyemitowaniem przez Cognor Holding S.A.:

• w drodze oferty publicznej 26 528 415 akcji emisji nr 11 o warto\ci nominalnej 1,5 zł za akcj[ (39 792 tys. zł)

• w drodze subskrypcji prywatnej 16 000 000 akcji emisji nr 12 o warto\ci nominalnej 1,5 zł za akcj[ (24 000 tys. zł)

b) obniZeniem kapitału zakładowego poprzez obniZenie warto\ci nominalnej kaZdej akcji z 2,0 zł na 1,5 zł (z jednoczesnym podwyZszeniem kapitału akcyjnego Cognor Holding poprzez emisj[ akcji opisanych powyZej)

W dniu 29 sierpnia 2011 r. Cognor Holding S.A. nabył od PS Holdco Sp. z o.o. 20 957 400 sztuk akcji Złomrex S.A. W dniu 29 sierpnia 2011 r. Cognor Holding S.A. i PS Holdco Sp. z o.o. zawarły porozumienie w sprawie finansowania nabycia tych akcji. Na podstawie tego porozumienia cena za akcje została ustalona na 145 995 116,10 zł. przy czym płatno` tej kwoty została uwarunkowana uprzednim podniesieniem kapitału własnego Cognor Holding S.A. przez PS Holdco Sp. z o.o. w drodze wykonania warrantów subskrypcyjnych serii B w wysoko\ci przynajmniej ceny za akcje. Ponadto, strony postanowiły mi[dzy innymi, iZ cena za akcje Złomrex S.A. ulegnie zmianie w przypadku braku moZliwo\ci spłaty naleZno\ci przysługujYcej Złomrex S.A. (obecnie Cognor S.A.) od RzYdu Chorwacji w kwocie 39 215 tys. zł. Strony postanowiły równieZ, iZ do czasu spłaty przez Cognor Holding S.A. zobowiYzania z tytułu nabycia akcji Złomrex S.A. (w tym do momentu ostatecznego ustalenia ceny za akcje Złomrex S.A.) zobowiYzanie to b[dzie oprocentowane w wysoko\ci 7% p.a. przy czym płatno\ci z tytułu kapitału bYda odsetek od tego zobowiYzania nie mogY spowodowa` zmniejszenia zobowiYzania Cognor Holding S.A. łYcznie poniZej ustalonej ceny za akcje.

W zwiYzku z przeprowadzonY dnia 4 lutego 2014 r. restrukturyzacjY finansowania dłuZnego Cognor Holding S.A., PS Holdco Sp. z o.o. zgodziło si[ na przekazanie warrantów serii B do wykorzystania przez Grup[ w tym procesie. W zwiYzku z tym PS Holdco Sp. z o.o. oraz Cognor Holding S.A. w dniu 31 marca 2014 r. zawarły aneks nr 3 do porozumienia z dnia 29 sierpnia 2011 r. w sprawie zasad finansowania nabycia akcji Złomrex S.A., który powiYzał porozumienie z działaniami restrukturyzacyjnymi. W szczególno\ci, płatno` ceny nastYpi niezwłocznie po otrzymaniu od PS Holdco Sp. z o.o. płatno\ci tytułem pokrycia ceny konwersji warrantów subskrypcyjnych serii B oraz serii C przy czym łYczna warto` pokrytych przez PS Holdco warrantów serii B i C b[dzie przynajmniej równowaZna cenie akcji Złomrex S.A. Data rozliczenia zobowiYzania za nabycie akcji Złomrex S.A. i dokapitalizowanie spółki zostały prolongowane do 31 grudnia 2021 roku, to jest do czasu, w którym znana b[dzie ostateczna ilo` warrantów subskrypcyjnych serii B pozostałych po konwersji obligacji zamiennych Cognor Holding S.A.

Dnia 13 marca 2015 r., na mocy aneksu nr 4 do porozumienia z dnia 29 sierpnia 2011 r. w sprawie zasad finansowania nabycia akcji Złomrex S.A., w zwiYzku z dotychczasowym brakiem wpływu \rodków tytułem zaspokojenia roszczenia w kwocie 10 milionów euro przysługujYcego od RzYdu Chorwacji oraz w zwiYzku z obj[ciem tego roszczenia całkowitym odpisem aktualizujYcym w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A. w 2014 r., strony postanowiły o odpowiednim zmniejszeniu ceny za akcje Złomrex S.A. o kwot[ 39 215 tys. zł oraz o korekcie naliczonych w latach poprzednich odsetek od zobowiYza_ za nabycie akcji Złomrex S.A. w cz[\ci dotyczYcej zmniejszenia ceny za akcje Złomrex S.A. Ze wzgl[du na bezpo\rednie powiYzanie ceny za akcje Złomrex S.A. z warto\ciY konwersji opisanych w poprzednim paragrafie warrantów serii B i C, zmniejszenie ceny za akcje Złomrex S.A. spowodowane rozpoznaniem odpisu aktualizujYcego roszczenia od RzYdu Chorwacji zostało uj[te bezpo\rednio w 2014 r. w kapitałach Grupy, jako korekta transakcji z wła\cicielami Jednostki DominujYcej.

Zmniejszenie ceny za akcje Złomrex S.A. wynikajYce z aneksu nr 4 spowodowało w 2014 r. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym spadek pozostałych kapitałów o kwot[ 39 215 tys. zł.

Ponadto, w efekcie aneksu nr 3 oraz aneksu nr 4, w 2014 r. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rozpoznano zobowiYzanie wobec PS Holdco Sp. z o.o. w wysoko\ci 34 446 tys. zł tytułem zdyskontowanych płatno\ci odsetkowych od zobowiYzania Cognor Holding S.A. do zapłaty ceny za akcje Złomrex S.A. ze wzgl[du na odroczenie tej zapłaty do 31 grudnia 2021 r. (warto` na 30 czerwca 2018 r.: 20 553 tys. zł).

W zwiYzku z wystYpieniem posiadaczy obligacji zamiennych na akcje (EN) do spółki zaleZnej Cognor International Finance plc o zamian[ posiadanych przez nich obligacji na akcje Cognor Holding S.A., nastYpiła seria konwersji ww. obligacji zamiennych na akcje. Krajowy Depozyt Papierów Warto\ciowych dopu\cił do obrotu poniZsze ilo\ci akcji Cognor Holding S.A.:

• 9 lipca 2015 roku dopuszczono do obrotu 50 000 szt. akcji
• 3 sierpnia 2015 roku dopuszczono do obrotu 41 489 szt. akcji
• 7 wrze\nia 2015 roku dopuszczono do obrotu 457 446 szt akcji
• 17 listopada 2015 roku dopuszczono do obrotu 3 080 304 szt. akcji
• 10 sierpnia 2016 roku dopuszczono do obrotu 868 456 szt. akcji
• 7 listopada 2016 roku dopuszczono do obrotu 4 545 925 szt. akcji
• 23 czerwca 2017 roku dopuszczono do obrotu 685 155 szt. akcji
• 14 lipca 2017 roku dopuszczono do obrotu 136 222 szt. akcji

ŁYcznie dopuszczono do obrotu w 2015 roku 3 629 239 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersj[ 1 983 422 EUR obligacji zamiennych na akcje. WyZej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcj[.

ŁYcznie dopuszczono do obrotu w 2016 roku 5 414 381 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersj[ 2 959 024 EUR obligacji zamiennych na akcje. WyZej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcj[.

ŁYcznie dopuszczono do obrotu w 2017 roku 821 377 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersj[ 448 894 EUR obligacji zamiennych na akcje. WyZej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcj[.

UchwałY ZarzYdu Cognor Holding S.A. z dnia 9 stycznia 2018 roku w zwiYzku z obniZeniem ceny nominalnej akcji, cena konwersji została obniZona do 2,05 zł za akcj[.

UchwałY ZarzYdu Cognor Holding S.A. z dnia 12 lipca 2018 roku w zwiYzku z wypłatY dywidendy, cena konwersji została obniZona do 1,92 zł za akcj[.

Struktura własno\ci na dzie_ 30 czerwca 2018 r. jest przedstawiona w poniZszej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
PS HoldCo Sp. z o.o.*	92 162 739	77,70%	92 162 739	77,70%
Pozostali akcjonariusze	26 452 921	22,30%	26 452 921	22,30%
Razem	118 615 660	100,00%	118 615 660	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o. (po\rednio), a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest po\rednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Struktura własno\ci na dzie_ publikacji ostatniego raportu tj. 30 kwietnia 2018 r. jest przedstawiona w poniZszej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w Liczba głosów kapitale %		Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
PS HoldCo Sp. z o.o.*	92 162 739	77,70%	92 162 739	77,70%
Pozostali akcjonariusze	26 452 921	22,30%	26 452 921	22,30%
Razem	118 615 660	100,00%	118 615 660	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o. (po\rednio), a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest po\rednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Struktura własno\ci na dzie_ publikacji bieZYcego raportu (14 sierpnia 2018 r.) jest przedstawiona w poniZszej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
PS HoldCo Sp. z o.o.*	92 162 739	77,70%	92 162 739	77,70%
Pozostali akcjonariusze	26 452 921	22,30%	26 452 921	22,30%
Razem	118 615 660	100,00%	118 615 660	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o. (po\rednio), a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest po\rednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Zmiany w okresie:

Nie było zmian w okresie, które wpłyn[łyby na zmian[ struktury własno\ci.

9 Zysk przypadajccy na jednc akcj^d

Xrednia waZona liczba akcji uZyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na akcj[ za okres 3 miesi[cy zako_czony na dzie_ 30 czerwca 2018 r. wynosi 145 991 tys. szt. (30 czerwca 2017 r.: 104 073 tys. szt.). Kalkulacja podstawowego jednostkowego zysku przypadajYcego na akcj[ za okres 3 miesi[cy zako_czony na dzie_ 30 czerwca 2018 r. dokonana została w oparciu o zysk netto w kwocie 13 241 tys. zł ( 3 miesi[cy zako_czonych dnia 30 czerwca 2017 r.: zysk netto 3 805 tys. zł) oraz \redniY waZonY liczb[ akcji zwykłych za okres 3 miesi[cy zako_czonych dnia 30 czerwca 2018 w liczbie 118 616 tys. szt.

Kalkulacja podstawowego jednostkowego zysku przypadajYcego na akcj[ za okres 6 miesi[cy zako_czony na dzie_ 30 czerwca 2018 r. dokonana została w oparciu o zysk netto w kwocie 37 153 tys. zł ( 6 miesi[cy zako_czonych dnia 30 czerwca 2017 r.: zysk netto 33 796 tys. zł) oraz \redniY waZonY liczb[ akcji zwykłych za okres 6 miesi[cy zako_czonych dnia 30 czerwca 2018 w liczbie 118 616 tys. szt. (6 miesi[cy zako_czonych 30 czerwca 2017 r.: 75 380 tys. szt.).

Xrednia waZona liczba akcji uZyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na akcj[ za okres 6 miesi[cy zako_czony na dzie_ 30 czerwca 2018 r. wynosi 145 840 tys. szt. (30 czerwca 2017 r.: 104 038 tys. szt.).

Na dzie_ 30 czerwca 2018 r. warranty subskrypcyjne zostały wyłYczone z kalkulacji rozwodnionej \redniej waZonej liczby akcji zwykłych, poniewaZ wpływ warrantów, które mogY pozosta` niewykorzystane w ramach konwersji na akcje byłby antyrozwadniajYcy, z uwagi na fakt, iZ \rednia cena rynkowa akcji Jednostki DominujYcej kształtowała si[ poniZej ceny konwersji warrantów. Xrednia rynkowa cena akcji Cognor Holding S.A. dla celów wyliczenia wyników rozwodnionych była oparta o \redniY cen[ giełdowY akcji w okresie istnienia warrantów.

Do wyliczenia rozwodnionego zysku na jednY akcj[ na dzie_ 30 czerwca 2018 r. wzi[to liczb[ akcji zwykłych oraz liczb[ potencjalnych akcji zwykłych, które byłyby wydane z tytułu konwersji nominału warto\ci obligacji zamiennych na akcje oraz odsetek od tych obligacji przypadajYcych za okres stycze_ - czerwiec 2018 r. za wyjYtkiem odsetek wypłaconych w tym okresie.

10 Zobowiczania z tytułu kredytów, poeyczek oraz innych instrumentów dłuenych oraz kredyty w rachunkach bieeccych

a) jednostkowe

w tysibcach złotych	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Zobowiczania długoterminowe
- zobowiYzania z tytułu leasingu finansowego	47	80	154
	47	80	154
Zobowiczania krótkoterminowe
- poZyczki od jednostek zaleZnych:
Cognor S.A.	3 139	6 606	7 498
Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o.	4 279	8 773	-
-cz[` bieZYca zobowiYza_ z tytułu leasingu finansowego	102	201	274
	7 520	15 580	7 772

W 2016 roku Cognor Holding S.A. oraz jej jednostki zaleZne (Ferrostal Łab[dy Sp. z o.o., Huta Stali Jako\ciowych S.A. - obecnie oddziały Cognor S.A.) korzystały z linii kredytowej z mBank S.A. Aneksem nr 10 z dnia 29 czerwca 2015 r. zwi[kszono kwot[ kredytu z 9,1 mln PLN do 25 mln PLN i ustalono podział: Ferrostal Łab[dy Sp. z o.o. 11,65 mln PLN, Huta Stali Jako\ciowych S.A. 13,35 mln PLN. Tym samym aneksem kredyt został przez bank przedłuZony do dnia 29 maja 2016 r. Dnia 7 stycznia 2016 r. ustalono limity 0 PLN dla obydwu korzystajYcy z kredytu spółek. Dnia 27 stycznia 2016 r. ustalono dla spółki Huta Stali Jako\ciowych S.A. limit na poziomie 10 mln PLN, zwi[kszony 18 lipca 2016 r. do 15 mln PLN i finalnie 27 lipca 2016 r. do 25 mln PLN. Aneksem nr 13 z dnia 26 lipca 2016 kredyt przedłuZono do dnia 27 lipca 2017 r. Aneksem nr 14 z dnia 24 lipca 2017 r. przedłuZono kredyt do dnia 28 grudnia 2017 r., a aneksem nr 15 z 28 grudnia 2017 r. przedłuZono do 29 marca 2018 r. Dnia 17 stycznia 2018 r. ustalono, Ze cało` kwoty kredytu wykorzystywa` b[dzie spółka Cognor Holding SA. Na dzie_ 30 czerwca 2018 r. brak zadłuZenia z ww. umowy.

W dniu 12 lipca 2018 r. spółka zaleZna Cognor S.A. zawarła umow[ kredytowY z konsorcjum czterech banków (mBank S.A.,Bank Zachodni WBK S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju) na podstawie której otrzymała kredyt długoterminowy w kwocie 60 mln EUR i obrotowy w kwocie 40 mln zł. Kredyt długoterminowy przeznaczony został na całkowitY spłat[ obligacji SSN, których warto` nominalna na dzie_ 30 czerwca 2018 r. wynosiła 80,9 mln EUR. Spółki z GK Cognor tj. Cognor Holding S.A., Cognor International Finance plc, Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., Cognor Blachy Dachowe S.A., Business Support Services Sp. z o.o., Cognor Holding S.A. Sp.k., Przedsi[biorstwo Transportu Samochodowego S.A. przystYpiły do ww. umowy kredytowej jako por[czyciele.

11 Zobowiczania warunkowe, gwarancje i inne zobowiczania

Spółka Cognor Holding S.A. wraz ze spółkY zaleZnY COGNOR S.A. posiadajY kredyt w rachunku bieZYcym w mBank S.A. w limicie 25 000 tys. zł, por[czony do tej kwoty przez ww. spółki. Okres por[czenia pokrywa si[ z wymagalno\ciY tego kredytu tj. 30 sierpie_ 2018 r. Na dzie_ 30 czerwca 2018 r. wykorzystanie przez COGNOR S.A. wynosiło 0 tys. zł.

Spółka udzieliła równieZ Spółce zaleZnej COGNOR S.A. por[czenia spłaty z tytułu faktoringu na kwot[ 77 500tys. zł. oraz poZyczki zaciYgni[tej od WFOXiGW w kwocie 2 829 tys. zł.

Dodatkowo, Spółka udzieliła por[cze_ spłaty zobowiYza_ z tytułu dostaw i usług zaciYganych przez spółki zaleZne Cognor Blachy Dachowe S.A. i COGNOR S.A. Oddział Ferrostal Łab[dy w Gliwicach w łYcznej kwocie 1 945 tys. zł.

Spółka udzieliła por[czenia dla Cognor S.A. dla otrzymanego przez Cognor S.A. dofinansowania z NCBiR do łYcznej kwoty 13 861 tys. zł do listopada 2020 roku.

Spółka udzieliła por[czenia dla Cognor S.A. na zobowiYzania handlowe wobec Orlen S.A.

Spółka otrzymała por[czenie leasingów od Cognor S.A. na łYcznY kwot[ 45 tys. zł. Por[czenie wygasa w styczniu 2019.

ZobowiYzanie z tytułu emisji DłuZnych Papierów Uprzywilejowanych notowanych na Giełdzie Papierów Warto\ciowych w Luksemburgu (Euro MTF) o warto\ci ksi[gowej 377 799 tys. zł na dzie_ 30 czerwca 2018 r. zostało zabezpieczone:

• zastawem finansowym na akcjach i udziałach spółek: Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jako\ciowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łab[dy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.);

• zastawem rejestrowym na:

(i) akcjach i udziałach spółek: Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jako\ciowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łab[dy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.),

(ii) okre\lonych aktywach trwałych Ferrostal Łab[dy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.) oraz ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.),

(iii) wyemitowanych przez Hut[ Stali Jako\ciowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.) obligacjach wewnYtrzgrupowych;

• hipotekami ustanowionymi na nieruchomo\ciach Ferrostal Łab[dy Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.) oraz ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.);

• zastawem rzYdzonym prawem angielskim na udziałach emitenta obligacji Cognor International Finance plc;

• o\wiadczeniami o poddaniu si[ egzekucji złoZonymi w formie aktu notarialnego przez Cognor International Finance plc oraz wszystkie spółki gwarantujYce emisj[ DłuZnych Papierów Uprzywilejowanych.

12 Transakcje z podmiotami powiczanymi

Okre]lenie podmiotów powiczanych

Grupa zawiera transakcje z JednostkY DominujYcY, spółkami kontrolowanymi przez członków ZarzYdu Jednostki DominujYcej oraz członków ZarzYdu i Rady Nadzorczej podmiotów Grupy.

Jednostki sprawujcce kontrold:

• PS Holdco Sp. z o.o.
• 4Workers Sp. z o.o. (poprzednio 4Workers Przemysław Sztuczkowski)
• FER Holding Sp. z o.o.

Jednostki stowarzyszone (konsolidowane metodc praw własno]ci) sc nastdpujcce:

• 4 Groups Sp. z o.o. (od 21 stycznia 2013)
• Madrohut Sp. z o.o. (od 11 kwietnia 2014 r.)

Jednostki powiczane z jednostkami sprawujccymi kontrold:

• KDPP Doradztwo Biznesowe Sp. z o.o. (sprzedana 27 sierpnia 2011 r. do PS Holdco Sp. z o.o.)
• Złomrex China Limited (sprzedana 27 sierpnia 2011 r. do PS Holdco Sp. z o.o.)
• HSJ Holding Sp. z o.o. (od dnia sprzedaZy do PS Holdco Sp. z o.o. tj. od 3 paadziernika 2016)
• czystyefekt.pl Sp. z o.o.

Cognor Holding S.A. oprócz powyZszych jednostek jako jednostki powiYzane traktuje jednostki z Grupy Kapitałowej Cognor Holding.

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Nalefnogci
- jednostki zaleZne	3 446	5 235	1 433
- jednostki stowarzyszone	18	-	9
- jednostki powiYzane z jednostkami sprawujYcymi kontrol[	517	-	-
- jednostki sprawujYce kontrol[	9	4	230
Zobowihzania
- jednostki zaleZne	24 229	23 994	99 255
- jednostki stowarzyszone	96	-	9
- jednostki sprawujYce kontrol[	19 688	19 515	21 248
Zobowihzania z tyt. pofyczki
- jednostki zaleZne	7 418	15 379	11 944
Nalefnogci z tyt. pofyczki i leasingu
- jednostki zaleZne		4 879	45 283
- jednostki sprawujYce kontrol[	-	-	1 109

	01.04.2018 - 30.06.2018	01.04.2017 - 30.06.2017	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017
Przychody ze sprzedafy usług
-jednostki zaleZne	2 262	2 708	3 799	4 915
-jednostki stowarzyszone	7	10	14	17
-jednostki sprawujYce kontrol[	7	7	11	12
-jednostki powiYzane z jednostkami sprawujYcymi kontrol[	1	-	1	-
Zakup usług
-jednostki zaleZne	271	228	512	458
-jednostki stowarzyszone	178	171	417	332
-jednostki powiYzane z jednostkami sprawujYcymi kontrol[	-	1 265	-	2 495
Zakup towarów i materiałów
-jednostki zaleZne	2	1	7	1
Pozostałe zyski/straty netto
-jednostki zaleZne	-	2	342	2
Pozostałe przychody operacyjne
-jednostki zaleZne	85	817	168	1 645
Koszty finansowe
-jednostki zaleZne	(353)	(1 567)	(812)	(2 828)
-jednostki sprawujYce kontrol[	(536)	(1 220)	(1 038)	(1 787)

13 Sezonowo]^ działalno]ci

W zwiYzku ze zmianY w 2011 profilu działalno\ci Spółki z handlu wyrobami stalowymi na działalno` holdingu operacyjnego, nie wyst[puje sezonowo` działalno\ci.

14 Wskazanie istotnych postdpowai toczccych sid przed scdem, organem wła]ciwym dla postdpowania arbitraeowego lub organem administracji publicznej dotyczccych zobowiczai oraz wierzytelno]ci emitenta lub jego jednostki zaleenej, ze wskazaniem przedmiotu sporu, warto]ci przedmiotu sporu, daty wszczdcia postdpowania, stron wszczdtego postdpowania oraz stanowiska emitenta

Spółka jest stronY szeregu post[powa_ sYdowych, w zdecydowanej wi[kszo\ci wyst[pujYc jako strona powodowa. Cognor Holding S.A. nie jest stronY pozwanY w Zadnym pojedynczym lub grupie post[powa_, które łYcznie mogłyby w sposób istotny rzutowa` na wyniki finansowe czy teZ poziom zobowiYza_.

15 Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 12 lipca 2018 r. spółka zaleZna Cognor S.A. zawarła umow[ kredytowY z konsorcjum czterech banków (mBank S.A.,Bank Zachodni WBK S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju) na podstawie której otrzymała kredyt długoterminowy w kwocie 60 mln EUR i obrotowy w kwocie 40 mln zł. Kredyt długoterminowy przeznaczony został na całkowitY spłat[ obligacji SSN, których warto` nominalna na dzie_ 30 czerwca 2018 r. wynosiła 80,9 mln EUR. Spółki z GK Cognor tj. Cognor Holding S.A., Cognor International Finance plc, Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., Cognor Blachy Dachowe S.A., Business Support Services Sp. z o.o., Cognor Holding S.A. Sp.k., Przedsi[biorstwo Transportu Samochodowego S.A. przystYpiły do ww. umowy kredytowej jako por[czyciele.

Poraj, 14 sierpnia 2018 roku

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarzhdu Wiceprezes Zarzhdu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarzhdu Członek Zarzhdu

	w tys. zł		w tys. EUR
		Dane		Dane
	30-06-2018	porównawcze*	30-06-2018	porównawcze*
I. Przychody netto ze sprzedajy produktów, towarów i materiałów	3 826	4 963	902	1 168
II. Zysk (strata) na działalnokci operacyjnej	36 788	37 222	8 677	8 763
III. Zysk (strata) brutto	34 863	32 859	8 223	7 736
IV. Zysk (strata) netto	37 153	33 796	8 764	7 957
V. Przepływy pieniljne netto z działalnokci operacyjnej	-12 790	4 994	-3 017	1 176
VI. Przepływy pieniljne netto z działalnokci inwestycyjnej	-6 103	2 827	-1 440	666
VII. Przepływy pieniljne netto z działalnokci finansowej	-18 405	-7 055	-4 341	-1 661
VIII. Przepływy pieniljne netto, razem	-37 298	766	-8 798	180
IX. Aktywa, razem	458 425	454 510	105 105	108 972
X. Zobowimzania i rezerwy na zobowimzania	52 965	74 341	12 143	17 824
XI. Zobowimzania długoterminowe	35 345	38 047	8 104	9 122
XII. Zobowimzania krótkoterminowe	17 620	36 294	4 040	8 702
XIII. Kapitał własny	405 460	380 169	92 961	91 148
XIV. Kapitał zakładowy	177 923	177 923	40 793	42 658
XV. Liczba akcji (w tys. szt.)	118 616	118 616
XVI. Zysk (strata) na jednm akcjl zwykłm (w zł/EURO)	0,31	0,45	0,07	0,11
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jednm akcjl zwykłm (w zł/EURO)	0,25	0,32	0,06	0,08
XVIII. Wartokn ksilgowa na jednm akcjl (w zł/EURO)	3,42**	3,21***	0,78	0,77
XIX. Rozwodniona wartokn ksilgowa na jednm akcjl (w zł/EURO)	2,78**	3,55***	0,64	0,85
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jednm akcjl (w zł/EURO)	0,10	-	0,02	-

Wybrane dane z jednostkowego sprawozdania finansowego

*Dane dla pozycji dotyczpcych sprawozadnia z sytuacji finansowej prezentowane sp na dzies 31 grudnia 2017 r. natomiast dla pozycji dotyczpcych sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniornych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 r. ** na 30.06.2018 r. liczba akcji uryta do wyliczenia wartoqci ksiogowej na jednp akcjo wynosiła 118.616 tys. sztuk oraz rozwodnionej wartoqci

ksiogowej na jednp akcjo wynosiła 145.840 tys. sztuk *** na 31.12.2017 r. liczba akcji uryta do wyliczenia wartoqci ksiogowej na jednp akcjo wynosiła 118.616 tys. sztuk oraz rozwodnionej wartoqci ksiogowej na jednp akcjo wynosiła 107.219 tys. sztuk

Wybrane dane finansowe przeliczono na waluto EURO w nastopujpcy sposób:

Pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na EURO wg qredniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowipzujpcego na 30.06.2018 r. 4,3616 zł/EURO oraz dla danych porównawczych na 31.12.2017 r. 4,1709 zł/EURO.

Poszczególne pozycje dotyczpce rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniornych przeliczono wg kursu stanowipcego qrednip arytmetycznp qrednich kursów NBP obowipzujpcych na ostatni dzies kalendarzowy poszczególnych miesiocy, który wyniósł odpowiednio 4,2395 zł/EURO (6 miesiocy 2018 roku), 4,2474 zł/EURO (6 miesiocy 2017 roku).