ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej

Cognor Holding S.A.

na dzie i za okres zakoczony 30 czerwca 2018

14 sierpnia 2018 roku

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

w tysicach złotych	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
			*przekształcone
Aktywa
Rzeczowe aktywa trwałe	280 947	285 862	294 759
Wartoci niematerialne	19 670	13 005	12 504
Nieruchomoci inwestycyjne	124	125	-
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	3 223	3 251	3 228
Pozostałe inwestycje	55	55	55
Pozostałe nale noci	272	223	170
Przedpłata z tytułu wieczystego u ytkowania gruntów	23 218	25 771	26 042
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	65 344	70 178	83 816
Aktywa trwałe razem	392 853	398 470	420 574

Zapasy	334 527	277 494	320 675
Pozostałe inwestycje	12	12	83
Nale noci z tytułu podatku dochodowego	748	778	10
Nale noci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	185 714	171 889	160 694
rodki pieni ne i ich ekwiwalenty	101 443	102 046	41 170
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeda y	-	-	-
Aktywa obrotowe razem	622 444	552 219	522 632
Aktywa razem	1 015 297	950 689	943 206

*patrz nota nr 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarzdu Członek Zarzdu

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej naley analizowa łcznie z informacjami objaniajcymi, które stanowi integraln cz skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (cig dalszy)

w tysicach złotych	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017 *przekształcone
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	177 923	177 923	151 902
Pozostałe kapitały	90 005	221 018	183 247
Ró nice kursowe z przeliczenia	72	8	9
Niepodzielony wynik finansowy	(14 807)	(173 600)	(159 529)
Kapitał własny wła cicieli jednostki dominujcej	253 193	225 349	175 629
Udziały niekontroluj?ce	17 751	16 485	16 055
Kapitał własny ogółem	270 944	241 834	191 684

Zobowizania Zobowi?zania z tytułu kredytów, po yczek oraz innych
instrumentów dłu nych	375 286	358 003	363 970
Zobowi?zania z tytułu wiadcze pracowniczych	11 273	11 282	9 202
Pozostałe zobowi?zania	16 846	19 515	20 025
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 212	-	4 497
Zobowizania długoterminowe razem	404 617	388 800	397 694

Kredyty w rachunku bie ?cym	2 048	24 607	26 112
Zobowi?zania z tytułu kredytów, po yczek oraz innych instrumentów dłu nych	61 282	44 523	75 434
Zobowi?zania z tytułu wiadcze pracowniczych	2 594	5 122	2 529
Zobowi?zania z tytułu podatku dochodowego	117	-	235
Rezerwy	4 397	3 362	5 049
Zobowi?zania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	269 181	242 324	244 352
Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rz?dowych oraz pozostałe	117	117	117
Zobowizania krótkoterminowe razem	339 736	320 055	353 828
Zobowizania razem	744 353	708 855	751 522
Pasywa razem	1 015 297	950 689	943 206

*patrz nota nr 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu

Członek Zarzdu Członek Zarzdu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej nale y analizowa ł?cznie z informacjami obja niaj?cymi, które stanowi? integraln? cz skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

w tysicach złotych	01.04.2018 - 30.06.2018	01.04.2017 - 30.06.2017	01.01.2018 - 30.06.2018	01.01.2017 - 30.06.2017
		*przekształcone		*przekształcone
Przychody ze sprzeday	535 702	411 215	1 059 933	849 941
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(453 760)	(363 681)	(904 027)	(742 482)
Zysk brutto ze sprzeday	81 942	47 534	155 906	107 459
Pozostałe przychody	3 536	1 531	4 196	2 673
Koszty sprzeday	(17 403)	(15 206)	(34 214)	(31 547)
Koszty ogólnego zarzdu	(13 276)	(10 874)	(24 102)	(20 352)
Pozostałe zyski/(straty) netto	1 159	744	2 223	(817)
Pozostałe koszty	(5 000)	(1 100)	(6 146)	(2 194)
Zysk na działalnoci operacyjnej	50 958	22 629	97 863	55 222
Przychody finansowe	-	-	-	17 694
Koszty finansowe	(32 717)	(13 725)	(48 039)	(25 883)
Koszty finansowe netto	(32 717)	(13 725)	(48 039)	(8 189)
Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych	(32)	29	(28)	(22)
Zysk przed opodatkowaniem	18 209	8 933	49 796	47 011
Podatek dochodowy	(1 480)	(2 329)	(6 429)	(9 154)
Zysk netto za okres sprawozdawczy	16 729	6 604	43 367	37 857
Strata netto za rok obrotowy z działalnoci zaniechanej, po opodatkowaniu	-	-	-	-
Zysk netto za rok obrotowy	16 729	6 604	43 367	37 857
w tym przypadajcy na:
Włacicieli jednostki dominujcej	16 026	6 136	41 226	35 577
Udziały niekontrolujce	703	468	2 141	2 280
Zysk netto za okres sprawozdawczy	16 729	6 604	43 367	37 857

*patrz nota nr 4

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów naley analizowa łcznie z informacjami objaniajcymi, które stanowi integraln cz skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 4

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów (cig dalszy)

	01.04.2018 - 30.06.2018	01.04.2017 - 30.06.2017 *przekształcone	01.01.2018 - 30.06.2018	01.01.2017 - 30.06.2017 *przekształcone
Inne całkowite dochody/(straty)
- które zostan nastpnie przeklasyfikowane na zyski lub
straty po spełnieniu okrelonych warunków
Rónice kursowe z przeliczenia jednostek działajcych za granic	53	(4)	64	(34)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	16 782	6 600	43 431	37 823
w tym przypadajce na:
Włacicieli jednostki dominujcej	16 079	6 132	41 290	35 543
Udziały niekontrolujce	703	468	2 141	2 280
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	16 782	6 600	43 431	37 823

Zysk przypadajcy na 1 akcj przypisany włacicielom 13 jednostki dominujcej (w zł)	0,14	0,08	0,35	0,47
- z działalnoci kontynuowanej	0,14	0,08	0,35	0,47
Rozwodniony zysk przypadajcy na 1 akcj przypisany 13 włacicielom jednostki dominujcej (w zł)	0,11	0,06	0,28	0,34
- z działalnoci kontynuowanej	0,11	0,06	0,28	0,34
*patrz nota nr 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarzdu Członek Zarzdu

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres ostatnich 12 miesicy

	01.07.2017 -	01.07.2016 -
w tysicach złotych	30.06.2018	30.06.2017

*patrz nota nr 4

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów naley analizowa\$ ł cznie z informacjami obja#niaj cymi, które stanowi integraln cz%#\$ skróconego #ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres ostatnich 12 miesicy (cig dalszy)

w tysicach złotych	01.07.2017 - 30.06.2018	01.07.2016 - 30.06.2017
		*przekształcone
Inne całkowite dochody/(straty)
- które zostan" nast&pnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu okre!lonych warunków
Rónice kursowe z przeliczenia jednostek działaj cych za granic	63	(64)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	55 478	46 202
w tym przypadaj"ce na:
Wła#cicieli jednostki dominuj cej	53 316	43 890
Udziały niekontroluj ce	2 162	2 312
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	55 478	46 202

Zysk przypadaj"cy na 1 akcj& przypisany wła!cicielom jednostki 13 dominuj"cej (w zł)	0,53	0,60
- z działalno#ci kontynuowanej	0,53	0,60
- z działalno#ci zaniechanej	-	-
Rozwodniony zysk przypadaj"cy na 1 akcj& przypisany wła!cicielom 13 jednostki dominuj"cej (w zł)	0,42	0,42
- z działalno#ci kontynuowanej	0,42	0,42
- z działalno#ci zaniechanej	-	-

*patrz nota nr 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz'du Wiceprezes Zarz'du

Członek Zarz'du Członek Zarz'du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninych

w tysi(cach złotych	01.01.2018 - 30.06.2018	01.01.2017 - 30.06.2017 *przekształcone
Zysk przed opodatkowaniem Korekty	49 796	47 011
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	21 632	19 901
Amortyzacja warto)ci niematerialnych	377	87
Utworzenie odpisów aktualizuj*cych	-	-
Strata/(zysk) z tytułu ró+nic kursowych	16 676	(17 350)
Zysk ze sprzeda+y rzeczowych aktywów trwałych	(173)	(70)
Odsetki, koszty transakcyjne (dotycz*ce kredytów i po+yczek)
i dywidendy, netto	30 472	25 891
Zmiana stanu nale+no)ci	(15 220)	(23 353)
Zmiana stanu zapasów	(57 033)	(16 737)
Zmiana stanu zobowi*za, krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	23 981	28 877
Zmiana stanu rezerw	1 035	1 914
Zmiana stanu zobowi*za, z tytułu )wiadcze, pracowniczych	(2 537)	(2 410)
Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych	28	22
Pozostałe korekty	-	-
-rodki pieni./ne wygenerowane na działalno0ci operacyjnej	69 034	63 783
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	(236)	1 378
-rodki pieni./ne netto z działalno0ci operacyjnej	68 798	65 161
Przepływy 0rodków pieni./nych z działalno0ci inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzeda+y rzeczowych aktywów trwałych	1 565	746
Wpływy z tytułu sprzeda+y warto)ci niematerialnych	32	11
Wpływy z tytułu sprzeda+y prawa wieczystego u+ytkowania	2 765	-
Nabycie udziałów spółek zale+nych	(77)	-
Odsetki otrzymane	93	32
Spłata udzielonych po+yczek	-	55
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(7 829)	(8 156)
Nabycie warto)ci niematerialnych	(6 030)	(653)
-rodki pieni./ne z działalno0ci inwestycyjnej	(9 481)	(7 965)

*patrz nota nr 4

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieni1+nych nale+y analizowa2 ł*cznie z informacjami obja)niaj*cymi, które stanowi* integraln* cz1)2 skróconego )ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 8

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninych (cig dalszy)

w tysi(cach złotych	01.01.2018 - 30.06.2018	01.01.2017 - 30.06.2017 *przekształcone
Przepływy 0rodków pieni./nych z działalno0ci finansowej
Zaci*gni1cie kredytów, po+yczek oraz innych instrumentów dłu+nych	15 169	3 041
Przepływy z tytułu faktoringu	743	(1 469)
Spłata zaci*gni1tych kredytów, po+yczek oraz innych instrumentów dłu+nych	(1 593)	(2 013)
Płatno)2 zobowi*za, z tytułu umów leasingu finansowego	(5 891)	(7 480)
Dywidendy i odsetki od obligacji zamiennych na akcje	(13 902)	(2 181)
Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotycz*ce kredytów i po+yczek) zapłacone	(31 887)	(22 504)
Pozostałe transakcje z wła)cicielem	-	(9 312)
-rodki pieni./ne netto z działalno0ci finansowej	(37 361)	(41 918)

Zmiana stanu 0rodków pieni./nych i ich ekwiwalentów	21 956	15 278
3rodki pieni1+ne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bie+*cym na dzie, 1 stycznia	77 439	(220)
Wpływ zmian z tytułu ró4nic kursowych dotycz5cych 6rodków pieni74nych i ich ekwiwalentów	-	-
-rodki pieni./ne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bie/8cym na dzie9 30 czerwca	99 395	15 058
- w tym o ograniczonej mo4liwo6ci dysponowania	2 215	1 622

*patrz nota nr 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz5du Wiceprezes Zarz5du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz Członek Zarz5du Członek Zarz5du

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniDEnych za okres ostatnich 12 miesiDcy

</cych<>

w tysi:cach złotych	01.07.2017 - 30.06.2018	01.07.2016 - 30.06.2017
		*przekształcone

Zysk przed opodatkowaniem z działalno;ci kontynuowanej Korekty	70 838	53 827

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	42 648	40 288
Amortyzacja warto;ci niematerialnych	701	251
Utworzenie odpisów aktualizuj <cych< td="">	(3 605)	-	(3 605)	-
Straty/(zyski) z tytułu ró=nic kursowych	11 674	(17 801)
Straty/(zyski) z wykupu obligacji własnych	-	(3 051)
(Zysk)/strata ze sprzeda=y pozostałych inwestycji	-	(1 004)
(Zysk)/strata ze sprzeda=y rzeczowych aktywów trwałych	669	(338)
Odsetki, koszty transakcyjne (dotycz <ce i="" i<="" kredytów="" po="yczek)" td="">	51 668	47 933	51 668	47 933
dywidendy, netto
Zmiana stanu nale=no;ci	(37 801)	11 789
Zmiana stanu zapasów	(13 852)	(66 768)
Zmiana stanu zobowi krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych	25 380	37 680
Zmiana stanu rezerw	(652)	716
Zmiana stanu zobowi z tytułu ;wiadcze> pracowniczych	2 136	(95)
Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych	(45)	6
Pozostałe korekty	-	-
?rodki pieni@Ane wygenerowane na działalnoBci kontynuowanej	149 759	103 433

?rodki pieni@Ane wygenerowane na działalnoBci operacyjnej	149 759	103 433
Podatek dochodowy zapłacony	(682)	(332)
- z działalnoCci kontynuowanej	(682)	(332)
- z działalnoCci zaniechanej	-	-
?rodki pieni@Ane netto z działalnoBci operacyjnej	149 077	103 101

*patrz nota nr 4

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniF=nych nale=y analizowaG ł<cznie z informacjami obja;niaj<cymi, które stanowi< integraln< czF;G skróconego ;ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniDEnych za okres ostatnich 12 miesiDcy (ciNg dalszy)

w tysi:cach złotych	01.07.2017 - 30.06.2018	01.07.2016 - 30.06.2017 *przekształcone
Przepływy Brodków pieni@Anych z działalnoBci inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzeda=y rzeczowych aktywów trwałych	2 181	2 012
Wpływy z tytułu sprzeda=y warto;ci niematerialnych	309	18
Wpływy z tytułu sprzeda=y prawa wieczystego u=ytkowania	2 765	133
Odsetki otrzymane	355	105
Dywidendy otrzymane	50	2
Spłata udzielonych po=yczek	71	55
Inne wypływy z działalno;ci inwestycyjnej	-	1 014
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(15 144)	(27 310)
Nabycie warto;ci niematerialnych	(7 302)	(1 705)
Nabycie nieruchomo;ci inwestycyjnych	(125)	-
Opłacone prawo wieczystego u=ytkowania gruntów	(1)	-
Nabycie udziałów spółek zale=nych	(77)	(300)
?rodki pieni@Ane z działalnoBci inwestycyjnej wykorzystane w działalnoBci
kontynuowanej	(16 918)	(25 976)
Hrodki pieniF=ne z działalno;ci inwestycyjnej wygenerowane na działalno;ci zaniechanej	-	-
?rodki pieni@Ane netto z działalnoBci inwestycyjnej	(16 918)	(25 976)

Przepływy Brodków pieni@Anych z działalnoBci finansowej
Wpływy netto z emisji akcji	39 792	-
Zaci	13 566	22 938	13 566	22 938
Przepływy z tytułu faktoringu	1 709	(1 903)
	(18 431)	(12 701)
Spłata zaci
Płatno;G zobowi z tytułu umów leasingu finansowego	(12 172)	(13 566)
Dywidendy i odsetki od obligacji zamiennych na akcje	(16 001)	(4 562)
Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotycz <ce i="" kredytów="" po="yczek)" td="" zapłacone<="">	(56 285)	(44 799)	(56 285)	(44 799)
Pozostałe transakcje z wła;cicielem	-	(18 565)
?rodki pieni@Ane z działalnoBci finansowej wykorzystane w działalnoBci kontynuowanej	(47 822)	(73 158)
Hrodki pieniF=ne z działalno;ci finansowej wygenerowane na działalno;ci zaniechanej	-	-
?rodki pieni@Ane netto z działalnoBci finansowej	(47 822)	(73 158)

Zmiana stanu Brodków pieni@Anych i ich ekwiwalentów	84 337	3 967
Hrodki pieniF=ne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku	15 058	11 091
bie= 1 lipca
Wpływ zmian z tytułu róInic kursowych dotyczJcych Crodków pieniKInych i ich ekwiwalentów	-	-
?rodki pieni@Ane i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku	99 395	15 058
bieALcym na dzieM 30 czerwca - w tym o ograniczonej moIliwoCci dysponowania
	2 215	1 622
*patrz nota nr 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes ZarzJdu Wiceprezes ZarzJdu

Członek ZarzJdu Członek ZarzJdu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał własny wła[cicieli Jednostki DominujScej
w tysiOcach złotych	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały (w tym akcje wlasne)	RóPnice kursowe z przelicze nia	Straty z lat ubiegłych i wynik okresu biePQcego	Suma	Udziały niekontrolu jQce	Kapitał własny razem

Kapitał własny na dzieR 1 stycznia 2017 (przed przekształceniem)	150 532	184 617	43	(193 064)	142 128	13 775	155 903
Zmiany wynikajSce z przekształcenia*	-	-	-	4 397	4 397	-	4 397
Kapitał własny na dzieR 1 stycznia 2017	150 532	184 617	43	(188 667)	146 525	13 775	160 300
Całkowite dochody za okres	-	-	(34)	35 577	35 543	2 280	37 823
sprawozdawczy
- zysk netto za okres	-	-	-	35 577	35 577	2 280	37 857
- róTnice kursowe z przeliczenia jednostek	-	-	(34)	-	(34)	-	(34)
zagranicznych
Transakcje z właUcicielami Jednostki
DominujVcej, ujWte bezpoUrednio w
kapitale własnym	1 370	(1 370)	-	(6 439)	(6 439)	-	(6 439)
Dopłaty od i wypłaty do właXcicieli Konwersja obligacji zamiennych na akcje
	1 370	(1 370)	-	-	-	-	-
Odsetki od obligacji zamiennych na akcje	-	-	-	(2 181)	(2 181)	-	(2 181)
Pozostałe rozliczenia z właYcicielem	-	-	-	(4 258)	(4 258)	-	(4 258)
Kapitał własny na dzieR 30 czerwca 2017	151 902	183 247	9	(159 529)	175 629	16 055	191 684
Kapitał własny na dzieR 1 stycznia 2017 (przed przekształceniem) Zmiany wynikajSce z przekształcenia*	150 532 -	184 617 -	43 -	(193 064) 4 397	142 128 4 397	13 775 -	155 903 4 397
Kapitał własny na dzieR 1 stycznia 2017	150 532	184 617	43	(188 667)	146 525	13 775	160 300
Całkowite dochody za okres
sprawozdawczy	-	-	(35)	47 604	47 569	2 301	49 870
- zysk netto za okres	-	-	-	47 604	47 604	2 301	49 905
- róTnice kursowe z przeliczenia jednostek	-	-	(35)	-	(35)	-	(35)
zagranicznych Transakcje z właUcicielami Jednostki DominujVcej, ujWte bezpoUrednio w kapitale własnym
Dopłaty od i wypłaty do właXcicieli	27 391	36 401	-	(32 128)	31 664	-	31 664
PodwyTszenie kapitału	39 792	-	-	-	39 792	-	39 792
PodwyTszenie kapitału - aport OMS	24 000	-	-	(24 000)	-	-	-
ObniTenie ceny nominalnej akcji	(38 044)	38 044	-	-	-	-	-
Konwersja obligacji zamiennych na akcje	1 643	(1 643)	-	-	-	-	-
Odsetki od obligacji zamiennych na akcje	-	-	-	(4 280)	(4 280)	-	(4 280)
Pozostałe rozliczenia z właYcicielem	-	-	-	(3 848)	(3 848)	-	(3 848)
Zmiany w strukturze własnoXciowej
jednostek podporzQdkowanych	-	-	-	(409)	(409)	409	-
Nabycie udziałów niekontrolujZcych	-	-	-	(409)	(409)	409	-
nieskutkujZce zmianZ kontroli
Kapitał własny na dzieR 31 grudnia 2017	177 923	221 018	8	(173 600)	225 349	16 485	241 834

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym nale\y analizowa] łScznie z informacjami obja[niajScymi, które stanowiS integralnS cz^[] skróconego [ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (cig dalszy)

Kapitał własny wła[cicieli Jednostki DominujScej
w tysiOcach złotych	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały (w tym akcje wlasne)	RóPnice kursowe z przelicze nia	Straty z lat ubiegłych i wynik okresu biePQcego	Suma	Udziały niekontrolu jQce	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzieR 1 stycznia 2018	177 923	221 018	8	(173 600)	225 349	16 485	241 834
Zmiana zasad rachunkowoXci w zwiQzku z MSSF 9	-	-	-	(342)	(342)	-	(342)
Kapitał własny na dzieR 1 stycznia 2018	177 923	221 018	8	(173 942)	225 007	16 485	241 492
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy	-	-	64	41 226	41 290	2 141	43 431
- zysk netto za okres	-	-	-	41 226	41 226	2 141	43 367
- róTnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-	-	64	-	64	-	64
Transakcje z właUcicielami Jednostki
DominujVcej, ujWte bezpoUrednio w
kapitale własnym
Dopłaty od i wypłaty do właXcicieli	-	(131 013)	-	117 111	(13 902)	-	(13 902)
Dywidenda	-	-	-	(11 862)	(11 862)	-	(11 862)
Utworzenie kapitału rezerwowego z zysku	-	34 259	-	(34 259)	-	-	-
Pokrycie straty z lat ubiegłych z kapitału zapasowego	-	(165 272)	-	165 272	-	-	-
Odsetki od obligacji zamiennych na akcje	-	-	-	(2 040)	(2 040)	-	(2 040)
Zmiany w strukturze własnoXciowej jednostek podporzQdkowanych	-	-	-	798	798	(875)	(77)
Nabycie udziałów niekontrolujZcych nieskutkujZce zmianZ kontroli	-	-	-	798	798	(875)	(77)
Kapitał własny na dzieR 30 czerwca 2018	177 923	90 005	72	(14 807)	253 193	17 751	270 944

*patrz nota nr 4

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarz_du Wiceprezes Zarz_du

Członek Zarz_du Członek Zarz_du

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz

1 Dane Jednostki Dominuj`cej

Cognor Holding S.A. - poprzednio Cognor S.A. ("Cognor Holding", "Spółka", "Jednostka Dominujeca") z siedzibe w Poraju, w Polsce jest Jednostke Dominujece w Grupie Kapitałowej. Do 29 sierpnia 2011 r. Jednostke Dominujece Grupy był Złomrex S.A. Spółka została załodona w 1991 r. Od 1994 r. akcje Cognor S.A. se notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartobciowych. Do maja 2011 roku, główne działalnobcie Jednostki Dominujecej była dystrybucja wyrobów stalowych. Od maja 2011 roku Cognor S.A. stał sic spółke holdingowe. W dniu 29 listopada 2016 roku Spółka zmieniła nazwc firmy na Cognor Holding S.A.

Podstawowym przedmiotem działalnobci Grupy Kapitałowej jest: skup złomu, przetwarzanie złomu stalowego na kcsy stalowe gotowe wyroby stalowe.

2 Skład Grupy Cognor Holding S.A.

Skrócone bródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzief i za okres 6 miesiccy kofczecy sic 30 czerwca 2018 r. obejmuje Jednostkc Dominujece oraz jej jednostki zaledne (zwane łecznie "Grupe"). Szczegóły na temat jednostek zalednych tworzecych Grupc na dzief 30 czerwca 2018 r. se zaprezentowane w ponidszej tabeli.

Nazwa jednostki	Siedziba	Posiadane udziały i prawa głosu	Data uzyskania kontroli
COGNOR S.A.	Polska	94,38%	2006-01-27*
COGNOR HOLDING S.A. Sp. k. (poprzednio KAPITAŁ S.A. Sp. k.)	Polska	98,0%	2008-03-25*
COGNOR BLACHY DACHOWE S.A.	Polska	100,0%	2007-08-01
BUSINESS SUPPORT SERVICES Sp. z o.o.	Polska	100,0%	2006-05-15*
COGNOR INTERNATIONAL FINANCE plc	Wielka Brytania	94,38%	2013-10-24
PRZEDSIgBIORSTWO TRANSPORTU SAMOCHODOWEGO S.A.	Polska	93,90%	2014-04-11
ODLEWNIA METALI SZOPIENICE Sp. z o.o.	Polska	100,0%	2017-11-22
4 GROUPS Sp. z o.o.	Polska	30,00% (jednostka stowarzyszon a)	2013-01-21
MADROHUT Sp. z o.o.	Polska	23,47% (jednostka stowarzyszon a)	2014-04-11

* data objccia kontroli w Grupie Kapitałowej Złomrex S.A.

Nabycia, poł`czenia i zbycie spółek zaleanych

Nabycia zrealizowane w 2018 roku

W pierwszym półroczu 2018 roku Cognor Holding S.A. dokonał podwydszenia kapitału w spółce zalednej Cognor Holding S.A. Sp. k. na kwotc 5.525 tys. zł bez udziału akcjonariusza mniejszobciowego w wyniku czego udział Cognor Holding S.A. wzrósł z 51% do 98%.

W pierwszym półroczu 2018 roku Cognor Holding S.A. nabył akcje Cognor S.A. o wartobci 6 tys. zł. Nie wpłyncło to na zmianc udziału w kapitale akcyjnym Cognor S.A.

W pierwszym półroczu 2018 roku Cognor S.A. nabył akcje Przedsicbiorstwa Transportu Samochodowego S.A. o wartobci 71 tys. zł. Spowodowało to wzrost udziału pobredniego GK Cognor z 93,52% do 93,9%.

3 Podstawa sporz`dzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Ohwiadczenie zgodnohci

Skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporzedzone zgodnie z Micdzynarodowym Standardem Rachunkowobci 34 "iródroczna sprawozdawczobj finansowa" zatwierdzonym przez Unic Europejske. Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych przy pełnym rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno byj odczytywane razem ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzief i za okres zakofczony 31 grudnia 2017 r.

Sprawozdanie zostało zatwierdzone przez Zarzed Spółki Cognor Holding S.A. w dniu 14 sierpnia 2018 r.

b) Kontynuacja działalnohci

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzief i za okres zakofczony 30 czerwca 2018 roku zostało sporzedzone zgodnie z zasade kontynuacji działalnobci.

c) Zasady rachunkowohci

Zastosowane przez Grupc Kapitałowe zasady rachunkowobci w niniejszym skróconym bródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym se takie same jak te zastosowane przez Grupc w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporzedzonym na dzief 31 grudnia 2017 roku zgodnie z Micdzynarodowymi Standardami Sprawozdawczobci Finansowej zatwierdzonymi przez Unic Europejske.

W pierwszym półroczu 2018 roku Grupa Kapitałowa wdrodyła MSSF 9. Efekt zmian na 1 stycznia 2018 został ujcty jako korekta wyniku z lat ubiegłych. Grupa podjcła decyzjc o zastosowaniu MSSF 9 bez przekształcenia danych porównywalnych, w zwiezku z czym poprzednie prezentowane okresy ródnie sic w stosunku do zasad zastosowanych w 2018 roku. Szczegóły zostały zaprezentowane w nocie nr 5.

Grupa wdrodyła MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" od 1 stycznia 2018 roku. Szczegóły dotyczece tego MSSF zaprezentowano w nocie nr 6.

Grupa jest w trakcie analizy MSSF 16 "Leasing". Jego wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostanie ujawniony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy za rok 2018.

Pozostałe zmiany standardów, które weszły w dycie od 1 stycznia 2018 roku: Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe łecznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe, Zmiany do MSSF 2 "Płatnobci na bazie akcji" – Klasyfikacja i wycena płatnobci na bazie akcji, Zmiany do MSR 40 "Nieruchomobci inwestycyjne" – Przeniesienia nieruchomobci inwestycyjnych, Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatnobci zaliczkowe", Zmiany do ródnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" – zmiany do MSSF 1 i MSR 28- nie miały wpływu na skonsolidowane sprawozdanie Grupy.

d) Istotne oszacowania i os`dy

Sporzedzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarzedu Spółek Grupy osedów, szacunków i załodef, które maje wpływ na przyjcte zasady oraz prezentowane wartobci aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz zwiezane z nimi załodenia opieraje sic na dobwiadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które se uznawane za racjonalne w danych okolicznobciach, a ich wyniki daje podstawc osedu, co do wartobci bilansowej aktywów i zobowiezaf, która nie wynika bezpobrednio z innych kródeł. Faktyczna wartobj mode ródnij sic od wartobci szacowanej.

Istotne szacunki i zasady rachunkowobci, a takde oszacowanie niepewnobci zastosowane przez Zarzed przy sporzedzaniu niniejszego skróconego bródroczego skonsolidowanego sprawozdania finansowego se takie same jak te zastosowane podczas sporzedzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

e) Dodatkowe okresy porównawcze

W zwiezku z obowiezkami informacyjnymi wynikajecymi z publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na giełdzie w Luksemburgu (LSE), Grupa publikuje dodatkowe okresy porównawcze dla 12 ostatnich miesiccy dla rachunku wyników oraz rachunku przepływów pienicdnych.

iródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesiccy zakofczony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesiccy zakofczony dnia 30 czerwca 2017 roku oraz na dzief 31 grudnia 2017 roku - były przedmiotem przegledu lub badania przez biegłego rewidenta. iródroczny skonsolidowany skrócony rachunek zysków i strat oraz całkowitych dochodów obejmuje dane za okres 3 miesiccy zakofczony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesiccy zakofczony dnia 30 czerwca 2017 roku, jak równied za okres 12 miesiccy zakofczonych dnia 30 czerwca 2018 roku oraz dane porównawcze za okres 12 miesiccy zakofczonych dnia 30 czerwca 2017 roku – nie były przedmiotem przegledu lub badania przez biegłego rewidenta.

4 Przekształcenie danych porównywalnych skonsolidowanych

W dniu 24 listopada 2017 roku PS Holdco Sp. z o.o. podwydszajec kapitał w Cognor Holding S.A. wniosło aportem 100% udziałów w Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o.

W zwiezku z faktem, id Grupa Cognor Holding oraz Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o. pozostaje, i pozostawały w okresie objctym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem, pod wspólne kontrole, dla ww. aportu nie maje zastosowania zasady okreblone w MSSF 3 "Połeczenia jednostek gospodarczych" i został on rozliczony w ksicgach rachunkowych Grupy Cognor Holding zgodnie z metode poprzednich wartobci ("predecessor value method") polegajece na zastosowaniu wartobci ksicgowych spółki Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o. ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego najwydszego szczebla z uwzglcdnieniem korekt dostosowujecych do polityki rachunkowobci grupy Cognor Holding.

W zwiezku z powydszym zmianie uległy skonsolidowane dane porównywalne w taki sposób jakby Spółka Odlewnia Metali Szopienice od zawsze była w Grupie Cognor Holding. Zmiana została przedstawiona w odniesieniu do ostatniego prezentowanego okresu tj. w przypadku skonsolidowanego sprawozdania z informacji finansowej na dzief 30 czerwca 2017, w przypadku skonsolidowanego sprawozdania z zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pienicdnych za okres od 1 stycznia 2017 do 30 czerwca 2017. Wszelkie noty na 30 czerwca 2017, oraz te które zawieraje zmianc stanu zostały odpowiednio przekształcone.

Ponidej zaprezentowano przekształcenie danych porównywalnych dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzief 30 czerwca 2017 roku oraz dla skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat oraz pozostałych całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pienicdnych za okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku oraz za 12 miesiccy zakofczonych 30 czerwca 2017 roku.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z działalnohci finansowej na dziem 30 czewca 2017 r.

	Opublikowane skonsolidowane dane GK	Korekty w zwi`zku z ujnciem OMS	Przekształcone dane
w tysilcach złotych	Cognor
Aktywa
Rzeczowe aktywa trwałe	287 575	7 184	294 759
Wartobci niematerialne	12 504	-	12 504
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	3 228	-	3 228
Pozostałe inwestycje	55	-	55
Pozostałe nalednobci	170	-	170
Przedpłata z tytułu wieczystego udytkowania gruntów	25 769	273	26 042
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	82 803	1 013	83 816
Aktywa trwałe razem	412 104	8 470	420 574
Zapasy Pozostałe inwestycje	317 008 1 194	3 667 (1 111)	320 675 83
Nalednobci z tytułu podatku dochodowego Nalednobci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	10 158 780	- 1 914	10 160 694
irodki pienicdne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedady	40 427 -	743 -	41 170 -
Aktywa obrotowe razem	517 419	5 213	522 632
Aktywa razem	929 523	13 683	943 206
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	151 902	-	151 902
Pozostałe kapitały	183 247	-	183 247
Ródnice kursowe z przeliczenia	9 16	-	9

Straty z lat ubiegłych i wynik roku biedecego	(165 000)	5 471	(159 529)
Kapitał własny włahcicieli jednostki dominuj`cej	170 158	5 471	175 629
Udziały niekontrolujece	16 055	-	16 055
Kapitał własny ogółem	186 213	5 471	191 684
Zobowi`zania
Zobowiezania z tytułu kredytów, podyczek oraz innych instrumentów dłudnych	362 206	1 764	363 970
Zobowiezania z tytułu bwiadczef pracowniczych	9 058	144	9 202
Pozostałe zobowiezania	20 025	-	20 025
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 497	-	4 497
Zobowi`zania długoterminowe razem	395 786	1 908	397 694
Kredyty w rachunku biedecym	23 580	2 532	26 112
Zobowiezania z tytułu kredytów, podyczek oraz innych instrumentów dłudnych	74 093	1 341	75 434
Zobowiezania z tytułu bwiadczef pracowniczych	2 504	25	2 529
Zobowiezania z tytułu podatku dochodowego	205	30	235
Rezerwy	5 049	-	5 049
Zobowiezania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	241 976	2 376	244 352
Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rzedowych oraz pozostałe	117	-	117
Zobowi`zania krótkoterminowe razem	347 524	6 304	353 828
Zobowi`zania razem	743 310	8 212	751 522
Pasywa razem	929 523	13 683	943 206

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r. oraz za 12 miesincy od 1 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2017 r.

		za okres 01.01.2017 - 30.06.2017			za okres 01.07.2016-30.06.2017
w tysilcach złotych	Opublikowa ne dane	Korekty w zwi`zku z<br>ujnciem<br>OMS \| Przekształ<br>cone dane \| Opublikowa<br>ne dane \| Korekty w<br>zwi`zku z ujnciem OMS	Przekształco ne dane
Przychody ze sprzedady	833 841	16 100	849 941	1 461 055	33 983	1 495 038
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(729 419)			(13 063) (742 482) (1 283 241)		(28 150) (1 311 391)
Zysk brutto ze sprzedaay	104 422	3 037	107 459	177 814	5 833	183 647
Pozostałe przychody Koszty sprzedady	2 366 (30 677)	307 (870)	2 673 (31 547)	5 740 (55 705)	180 (1 548)	5 920 (57 253)
Koszty ogólnego zarzedu Pozostałe zyski/(straty) netto	(19 543) (700)	(809) (117)	(20 352) (817)	(40 506) 644	(1 587) (164)	(42 093) 480
Pozostałe koszty	(2 167) 53 701	(27) 1 521	(2 194) 55 222	(6 877) 81 110	(95) 2 619	(6 972) 83 729
Zysk na działalnohci operacyjnej Przychody finansowe	17 692	2	17 694	20 743	2	20 745
Koszty finansowe Koszty finansowe netto	(25 768) (8 076)	(115) (113)	(25 883) (8 189)	(50 409) (29 666)	(232) (230)	(50 641) (29 896)
Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych	(22)	-	(22)	(6)	-	(6)
Zysk przed opodatkowaniem	45 603	1 408 17	47 011	51 438	2 389	53 827

Zysk netto za okres sprawozdawczy	36 783	1 074	37 857	44 320	1 946	46 266
Podatek dochodowy	(8 820)	(334)	(9 154)	(7 118)	(443)	(7 561)

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninanych za okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r. oraz za 12 miesincy od 1 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2017 r.

w tysilcach złotych		za okres 01.01.2017 - 30.06.2017		za okres 01.07.2016-30.06.2017
	Opublikowa	Korekty w zwi`zku z \| Przekształ \| Opublikowa \| Korekty w<br>zwi`zku z	Przekształco
	ne dane	ujnciem OMS	cone dane	ne dane	ujnciem OMS	ne dane
Zysk przed opodatkowaniem Korekty	45 603	1 408	47 011	51 438	2 389	53 827
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	19 472	429	19 901	39 420	868	40 288
Amortyzacja wartobci niematerialnych	87	-	87	251	-	251
Strata/(zysk) z tytułu ródnic kursowych	(17 350)	-	(17 350)	(17 801)	-	(17 801)
Straty/(zyski) z wykupu obligacji własnych	-	-	-	(4 055)	1 004	(3 051)
(Zysk)/strata ze sprzedady pozostałych inwestycji	-	-	-	-	(1 004)	(1 004)
Zysk ze sprzedady rzeczowych aktywów trwałych, wartobci niematerialnych i prawnych oraz aktywów dostcpnych do sprzedady	(70)	-	(70)	(357)	19	(338)
Odsetki, koszty transakcyjne (dotyczece	25 840	51	25 891	47 786	147	47 933
kredytów i podyczek) i dywidendy, netto Zmiana stanu nalednobci
Zmiana stanu zapasów	(21 836) (19 267)	(1 517) 2 530	(23 353) (16 737)	12 768 (68 909)	(979) 2 141	11 789 (66 768)
Zmiana stanu zobowiezaf krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	28 728	149	28 877	38 652	(972)	37 680
Zmiana stanu rezerw	1 919	(5)	1 914	716	-	716
Zmiana stanu zobowiezaf z tytułu bwiadczef
pracowniczych	(2 410)	-	(2 410)	(130)	35	(95)
Udział w wyniku netto jednostek	22	-	22	6	-	6
stowarzyszonych
Pozostałe korekty	-	-	-	-	-	-
orodki pieninane wygenerowane na działalnohci operacyjnej	60 738	3 045	63 783	99 785	3 648	103 433
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	1 377	1	1 378	(333)	1	(332)
orodki pieninane netto z działalnohci operacyjnej	62 115	3 046	65 161	99 452	3 649	103 101
Przepływy hrodków pieninanych z
działalnohci inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzedady rzeczowych	746	-	746	2 128	(116)	2 012
aktywów trwałych
Wpływy z tytułu sprzedady wartobci	11	-	11	-	18	18
niematerialnych Wpływy z tytułu sprzedady prawa wieczystego
udytkowania gruntów	-	-	-	-	133	133
Nabycie udziałów spółek zalednych	-	-	-	(300)	-	(300)
Odsetki otrzymane	81	(49)	32	429	(324)	105
Dywidendy otrzymane	-	-	-	2	-	2
Spłaty udzielonych podyczek	1 529	(1 474)	55	3 029	(2 974)	55
Inne wpływy z działalnobci inwestycyjnej	-	-	-	1 014	-	1 014
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(7 975)	(181) 18	(8 156)	(23 202)	(4 108)	(27 310)

Informacje objaśniające
do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
(w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Nabycie wartobci niematerialnych	(653)	-	(653)	(1 705)	-	(1 705)
orodki pieninane z działalnohci inwestycyjnej	(6 261)	(1 704)	(7 965)	(18 605)	(7 371)	(25 976)
Przepływy hrodków pieninanych z działalnohci finansowej
Zaciegniccie kredytów, podyczek oraz innych instrumentów dłudnych	3 260	(219)	3 041	23 158	(220)	22 938
Przepływy z tytułu faktoringu	(608)	(861)	(1 469)	(2 799)	896	(1 903)
Spłata zaciegnictych kredytów, podyczek oraz innych instrumentów dłudnych	(2 013)	-	(2 013)	(12 017)	(684)	(12 701)
Płatnobj zobowiezaf z tytułu umów leasingu finansowego	(7 475)	(5)	(7 480)	(17 052)	3 486	(13 566)
Dywidendy i odsetki od obligacji zamiennych na akcje	(2 584)	403	(2 181)	(4 562)	-	(4 562)
Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotyczece kredytów i podyczek) zapłacone	(22 101)	(403)	(22 504)	(44 799)	-	(44 799)
Pozostałe transakcje z włabcicielem	(9 312)	-	(9 312)	(18 565)	-	(18 565)
orodki pieninane netto z działalnohci finansowej	(40 833)	(1 085)	(41 918)	(76 636)	3 478	(73 158)
Zmiana stanu hrodków pieninanych i ich
ekwiwalentów irodki pienicdne i ich ekwiwalenty po	15 021	257	15 278	4 211	(244)	3 967
pomniejszeniu o kredyty w rachunku biedecym na dzief 1 stycznia/1 lipca	1 826	(2 046)	(220)	12 636	(1 545)	11 091
Wpływ zmian z tytułu rópnic kursowych dotyczrcych qrodków pienispnych i ich ekwiwalentów	-	-	-	-	-	-
orodki pieninane i ich ekwiwalenty po
pomniejszeniu o kredyty w rachunku	16 847	(1 789)	15 058	16 847	(1 789)	15 058
biea`cym na dziem 30 czerwca
- w tym o ograniczonej mopliwoqci dysponowania	1 603	19	1 622	1 603	19	1 622

5 Wpływ standardu MSSF 9 na sprawozdanie finansowe Grupy

Grupa wdrotyła standard MSSF 9 poczywszy od bilansu otwarcia na 1 stycznia 2018 r.

Grupa podj|ła decyzj| o wdroteniu standardu z dniem 1 stycznia 2018 r. bez korygowania danych porównawczych, co oznacza, te dane za rok 2017 oraz 2018 nie sy ze soby porównywalne, natomiast korekty zwiyzane z dostosowaniem do MSSF zostały wprowadzone 1 stycznia 2018 r.

Od 1 stycznia 2018 roku Grupa klasyfikuje aktywa finansowe do nast|pujycych kategorii wyceny:

wyceniane wg zamortyzowanego kosztu,
wyceniane w wartouci godziwej przez wynik finansowy,
wyceniane w wartouci godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Klasyfikacja jest uzaletniona od przyj|tego przez Grup| modelu zarzydzania aktywami finansowymi oraz warunków umownych przepływów pieni|tnych. Grupa dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłutne wtedy i tylko wtedy, gdy zmienia si| model zarzydzania tymi aktywami.

Klasyfikacja aktywów finansowych

w tysixcach złotych	Nota	MSSF 9 30.06.2018	MSSF 9 01.01.2018	MSR 39 31.12.2017
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
-naletnouci handlowe	5b)	106 454	111 472	126 559
-udzielone potyczki	5c)	12	12	12
-urodki pieni tne i ich ekwiwalenty	5d)	101 443	102 046	102 046
Aktywa finansowe wyceniane w wartouci godziwej przez wynik finansowy (WGPWF)
-naletnouci handlowe podlegajyce faktoringowi	5a)	24 509	14 745	-
-udziały w innych jednostkach	5e)	55	55	55
		232 473	228 330	228 672
Klasyfikacja zobowizza{ finansowych
Zobowiyzania wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
-zobowiyzania handlowe	5f)	234 045	200 141	200 141
-zobowiyzania z tytułu kredytów, potyczek oraz innych instrumentów dłutnych	5g)	401 117	372 060	372 060
-zobowiyzania z tytułu leasingu	5g)	35 451	30 466	-
		635 162	572 201	572 201

Przychody, koszty, zyski i straty z tytułu instrumentów finansowych

w tysixcach złotych	MSSF 9 30.06.2018	MSR 39 30.06.2017
Przychody z tytułu odsetek - przychody z tytułu odsetek od aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie - przychody z tytułu odsetek od aktywów wycenianych w WGPWF	1 709 -	71 -
Odpis aktualizujycy - (utrata wartouci)/ odwrócenie odpisu w odniesieniu do naletnouci handlowych, netto - utrata wartouci w odniesieniu do instrumentów dłutnych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu	766 -	(524) -
Wartovw godziwa instrumentów wycenianych wczevniej wg zamortyzowanego kosztu

	MSSF 9	MSSF 9
	30.06.2018	01.01.2018
Hierarchia wyceny do wartouci godziwej	Poziom 2	Poziom 2

Naletnouci faktoringowe	24 509	14 745

a) nale}novci faktoringowe

Grupa regularnie korzysta z motliwouci faktoringu w celu polepszenia płynnouci. Przekazanie naletnouci do faktoringu skutkuje zaprzestaniem ich ujmowania w sprawozdaniu finansowym zarówno wg MSR 39 jak i MSSF9. W zwiyzku z tym wszystkie naletnouci handlowe, które Grupa przekazuje faktorowi, nie spełniajy kryteriów modelu "utrzymywane w celu uciygni|cia" oraz "utrzymywane w celu uciygni|cia i sprzedaty" w zwiyzku z tym zaliczone sa do kategorii "wyceniane w wartouci godziwej przez wynik finansowy". Zastosowanie MSSF9 spowodowało wi|c zmian| metody wyceny tych naletnouci ze zamortyzowanego kosztu na wycen| według wartouci godziwej. Skutki wyceny do wartouci godziwej zostały uj|te w wyniku finansowym. Na 30 czerwca 2018 Grupa wykazuje 24 509 tys. zł naletnouci faktoringowych (31 grudnia 2017 roku 14 745 tys. zł). Wartou godziwa naletnouci faktoringowych została oszacowana w oparciu o zapisy umów faktoringowych oraz umów zabezpieczenia.

b) nale}novci handlowe

Naletnouci handlowe (nie przekazywane faktorowi), zakwalifikowane sy jako wyceniane wg zamortyzowanego kosztu i podlegajy odpisowi z tytułu utraty wartouci. Zastosowanie MSSF 9 wpłyn|ło na zmian| kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartouci z modelu strat poniesionych na straty oczekiwane.

W przypadku naletnouci handlowych, które nie majy znaczycego elementu finansowania, Grupa stosuje podejucie uproszczone wymagane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tyt. utraty wartouci w wysokouci strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie tycia naletnouci od momentu jej poczytkowego uj|cia. Grupa stosuje matryc| odpisów, w której odpisy oblicza si| dla naletnouci handlowych zaliczonych do rótnych przedziałów wiekowych lub okresów przeterminowania.

Z przeprowadzonej przez Grup| analizy wynika, it odpis z tego tytułu nie wpływa istotnie na skonsolidowane sprawozdanie finansowe i wyniósł na 30 czerwca 2018 r.: 324 tys. zł (31 grudnia 2017 r.:342 tys. zł).

c) po}yczki udzielone

W ramach analizy modelu biznesowego Grupa ustaliła, it wszystkie potyczki spełniajy model utrzymywania w celu uciygni|cia (Grupa nie dokonywała sprzedaty ani nie planuje dokonania sprzedaty). Prezentowane przez Grup| potyczki spełniajy test SPPI, a zatem sy wycenione w zamortyzowanym koszcie z ustalonym odpisem aktualizujycym przy zastosowaniu modelu oczekiwanych strat kredytowych. Brak istotnego wpływu na wynik finansowy. Potyczki udzielone wg stanu na 30 czerwca 2018 wynosiły 12 tys. zł (31 grudnia 2017: 12 tys. zł)

d) vrodki pieni~}ne

rodki pieni|tne na rachunkach bankowych spełniajy test SPPI oraz test modelu biznesowego "utrzymywane w celu uciygni|cia". W zwiyzku z tym urodki pieni|tne nadal b|dy wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Zastosowanie MSSF 9 wpłyn|ło na zmian| kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartouci z modelu strat poniesionych na model strat oczekiwanych. Do oceny ryzyka kredytowego utyto zewn|trzne ratingi banków. Analiza wykazała, it aktywa te majy niskie ryzyko kredytowe na dzie sprawozdawczy i potencjalny odpis nie ma wpływu na wykazywane urodki pieni|tne.

e) udziały w innych jednostkach

Grupa zaklasyifkowała udziały jako wyceniane w wartouci godziwej przez wynik finansowy. W zwiyzku z nieistotnouciy tej pozycji Grupa odstypiła od szczegółowej analizy tej pozycji. Wartou udziałów w innych jednostkach na 30 czerwca 2018 roku wynosi 55 tys. zł (31 grudnia 2017: 55 tys. zł).

f) zobowiazania z tytułu kredytów i po}yczek oraz innych instrumentów dłu}nych, a tak}e zobowizzania leasingowe

Zobowiyzania z tytułu obligacji oraz zobowiyzania z tytułu kredytów i potyczek oraz zobowiyzania z tytułu leasingu sy wyceniane przez Grup| wg zamortyzowanego kosztu i zastosowanie MSSF 9 nie wpłyn|ło w taden sposób na zmian| ich wyceny.

g) zobowiazania handlowe

Zobowiyzania handlowe sy wyceniane przez Grup| wg zamortyzowanego kosztu i zastosowanie MSSF 9 nie wpłyn|ło w taden sposób na zmian| ich wyceny.

6 MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"

Grupa wdrotyła MSSF 15 poczywszy od 1 stycznia 2018 roku.

Standard ten wprowadza ponitsze zasady:

Wymogi identyfikacji umowy z klientem

Umowa z klientem spełnia swojy definicj|, gdy zostany spełnione wszystkie nast|pujyce kryteria: strony umowy zawarły umow| i sy zobowiyzane do wykonania swoich obowiyzków; Grupa jest w stanie zidentyfikowa prawa katdej ze stron dotyczyce dóbr lub usług, które majy zosta przekazane; Grupa jest w stanie zidentyfikowa warunki płatnouci za dobra lub usługi, które majy zosta przekazane; umowa ma treu ekonomiczny oraz jest prawdopodobne, te Grupa otrzyma wynagrodzenie, które b|dzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostany przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowizza{ do wykonania vwiadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiyzanie do wykonania uwiadczenia katde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które motna wyodr|bni lub grupy odr|bnych dóbr lub usług, które sy zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

Ustalenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzgl|dnia warunki umowy oraz stosowane przez niy zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – b|dzie jej przysługiwa w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłyczeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaty). Wynagrodzenie okreulone w umowie z klientem mote obejmowa kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Niektóre umowy z kontrahentami Grupa zawierajy zapisy o korektach jakouciowych stanowiycych podstaw| do wyliczenia ostatecznej ceny sprzedaty, czy pewnych formach premiowania klienta, jednak prawdopodobiestwo, te nie nastypi odwrócenie znaczycej cz|uci skumulowanych przychodów w przyszłouci, jest niskie. W takich przypadkach, zgodnie z MSSF 15, nie uwzgl|dnia si| zatem kwoty wynagrodzenia zmiennego w cenie transakcyjnej. Ponowna ocena wynagrodzenia zmiennego powinna by dokonywana na koniec katdego okresu sprawozdawczego.

Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowizza{ do wykonania vwiadczenia

Grupa przypisuje cen| transakcyjny do katdego zobowiyzania do wykonania uwiadczenia (lub do odr|bnego dobra lub odr|bnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwot| wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Uj~cie przychodów w momencie spełniania zobowizza{ do wykonania vwiadczenia

Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiyzania do wykonania uwiadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrol| nad tym składnikiem aktywów). Przychody ujmowane sy jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiyzania do wykonania uwiadczenia.

Wdrotenie powytszego standardu nie wpłyn|ło istotnie na prezentowane uródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

7 Sprawozdawczovw segmentów działalnovci

Zarzyd okreulił segmenty operacyjne bazujyc na raportach przeglydanych przez Zarzyd Jednostki Dominujycej, stanowiycych podstaw| do podejmowania decyzji strategicznych.

Poczywszy do 1 stycznia 2018 roku w celu ujednolicenia analizy segmentowej oraz w zwiyzku z połyczeniem z nowym podmiotem - Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o. - Grupa postanowiła zmodyfikowa not| segmentów działalnouci w ten sposób, it wyodr|bnione zostały nast|pujyce, główne rodzaje działalnouci, ze wzgl|du na rodzaj metalu (stal i nietelazne). Postanowiono równiet na wyodr|bnienie osobno segmentów dotyczycych hut Ferrostalu i HSJ ze wzgl|du na inny gatunkowo rodzaj stali, inny zakres cenowy produktów produkowanych przez obie huty oraz inny kryg odbiorców. W zwiyzku z powytszym Grupa wyodr|bniła nast|pujyce rodzaje działalnouci :

złom stali: obejmujycy zakup, sortowanie, przetwarzanie, uszlachetnianie a nast|pnie ekspedycji i sprzedat zewn|trznym odbiorcom złomów stali,
k|sy Ferrostal (FER): obejmujycy produkcj| oraz zakup półwyrobów stalowych (stal surowa) a nast|pnie ich sprzedat do odbiorców zewn|trznych, realizowana przez hut| Ferrostal w Gliwicach,
k|sy HSJ: obejmujycy produkcj| oraz zakup półwyrobów stalowych (stal surowa) a nast|pnie ich sprzedat do odbiorców zewn|trznych, realizowana przez hut| HSJ w Stalowej Woli,

-produkty finalne Ferrostal (FER): obejmujycy produkcj| oraz zakup produktów finalnych ze stali a nast|pnie ich sprzedat do odbiorców zewn|trznych, realizowana przez hut| Ferrostal w Gliwicach

-produkty finalne HSJ: obejmujycy produkcj| oraz zakup produktów finalnych ze stali a nast|pnie ich sprzedat do odbiorców zewn|trznych, realizowana przez hut| HSJ w Stalowej Woli

złom metali nietelaznych: obejmujycy zakup, sortowanie, przetwarzanie, uszlachetnianie a nast|pnie ekspedycji i sprzedat zewn|trznym odbiorcom złomów metali nietelaznych

-wyroby metali nietelaznych: obejmujycy produkcj| oraz zakup wyrobów z metali nietelaznych, głównie walki i tuleje z bryzu oraz stopy aluminium w postaci gysek, a nast|pnie ich sprzedat do odbiorców zewnetrznych.

-pozostała działalnou: w tym usługi transportu, przychody ze sprzedaty deweloperskiej oraz inne

Ceny stosowane w rozliczeniach pomi|dzy segmentami oparte sy na cenach rynkowych. Przychody od podmiotów zewn|trznych raportowane do Zarzydu Jednostki Dominujacej sy mierzone w sposób zgodny z tym prezentowanym w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

7Sprawozdawczo segmentów działalnoci - cig dalszy

Segmenty branowe (za 3 miesice zakoczone 30 czerwca)

si…c ach zło h w ty tyc 30. 06. 201 8	i Zło st l my a	K‰ sy, lew k i H S J w	K‰ sy, lew k i F ER w	Pr du kty o f ina lne H S J	Pr du kty o f ina lne FE R	Zło my l i ta me ieŠ laz n e ny h c	W by yro ieŠ laz n e ne	Po ta łe zos	N iep i rzy p san e	im ina je El c	S ko l ido nso - wa ne
Prz ho dy d o d b ior ców yc o h n†t zew rzn yc	5 1 9 3 1	3 4 2 42	43 71 8	18 8 3 6 0	16 1 5 6 1	22 07 7	19 9 24	13 87 5	14
Prz ho dy d o d b ior ców Gr yc o z up y	5 44 8 3	16 4 1	-	-	46 13 8	6 8 0 0	5 67 3	4 0 14	3 07 2
ó Pr ho dy łem zyc og	9 6 5 14	3 8 3 8 5	43 71 8	18 8 3 6 0	175 0 29	3 0 13 7	23 49 1	17 8 8 9	3 0 8 6	( 8 0 8 8 0 )	3 0 2 5 5 7
dan h t Ko aró szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o h n†t zew rzn yc	( 47 8 3 3	) ( 3 0 0 6 9	) ( 37 24 1)	( 15 4 7 5 5	) ( 143 42 8	) ( 21 0 15	) ( 18 21 9	) ( 11 0 8 4)	( 2)
Ko dan h t aró szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o z Gr up y	( 42 78 4)	( 3 48 5	) -	-	( 12 16	1) ( 7 8 3 3	) ( 3 41 7)	( 3 29 0	) ( 74 5 )
ów Ko da h t szt sp rze ny c ow ar , du kt ów i m ia ł ów ó łem ate pr o r , o g	( 9 0 6 17 )	( 33 554 )	( 3 7 2 41	) ( 15 4 7 55	) ( 155 8 9 5	) ( 28 8 48	) ( 21 6 3 6	) ( 14 3 74	) ( 74 ) 7	8 3 6 0 1	( 45 3 76 0 )
W ik ntu yn seg me	8 97 5	4 8 0 4	6 47 7	3 3 6 05	19 44 0	1 2 8 9	1 8 55	3 15 5	2 3 3 9	2 7 21	8 1 9 42
Po łe p ho dy ta zos rzy c	7 5	3 0 1	1 0 8 2	1 3 25	3 8 3 3	27	47	5 45	1 1 18	( 4 8 17)	3 5 3 6
Ko da‡ i o ó lne szt y s prz e y g go zˆd zar u	( 3 7 8 9	) ( 1 9 12)	( 5 77	) ( 7 4 13	) ( 7 2 72	) ( 1 2 74	) ( 1 3 5 0	) ( 1 8 67	) ( 6 20 8	) 1 1 8 1	( 3 0 67 9 )
Po łe z ki/ ta str aty tto zos ys ne	8 0	16 4	16 8	74 6	5 5 0	6 3	10 8	5 0	45	( 8 15 )	1 1 5 9
Po łe ko ta szt zos y	( 6 9 )	( 42 4)	( 13 4)	( 1 9 45 )	( 49 4)	( 19 )	( 18 )	( 170 )	( 2)	( 1 7 25 )	( 5 0 0 0 )
W ik dz ia ła lno i yn na 'c jne j op era cy	2 1 9 4	2 9 3 3	6 8 18	26 3 18	16 05 7	8 6	6 42	2 0 73	( 2 7 0 8	) ( 3 45 5	) 0 95 8 5
fin Ko szt ett ans ow e n o y U dz ia ł w iku je dn k tto ost w yn ne e	-	-	-	-	-	-	-	-	( 37 144 )	4 4 27	( 3 2 7 17)
h sto wa rzy szo ny c											( 3 2)
dat k d ho do Po e oc wy Zy k / (s ) z kr tra ta s a o es											( 1 4 8 0 ) 16 72 9

si…c ach zło h w ty tyc 30. 06. 201 7	Zło l i st my a	K‰ sy, lew k i H S J w	K‰ sy, lew k i F ER w	Pr du kty o f ina lne H S J	Pr du kty o f ina lne FE R	Zło my l i ta me ieŠ laz n e ny h c	W by yro ieŠ laz n e ne	Po łe ta zos	N iep i- san rzy p e	El im ina je c	S ko l ido nso - wa ne
ho dy d o d b ior Prz ców yc o h n†t zew rzn yc	28 5 57	24 0 8 1	6 1 9 11	122 22 1	129 26 4	15 122	14 71 3	15 3 3 2	14
Prz ho dy d o d b ior ców Gr yc o z up y	45 47 4	15 22 2	-	3	2 1 73	4 5 5 4	9 27	9 9 3	2 9 6 2
ó Pr ho dy łem zyc og	74 0 3 1	3 9 3 0 3	6 1 9 11	122 22 4	13 1 4 3 7	19 67 6	15 6 40	16 3 25	2 9 76	( 72 3 0 8 )	41 1 2 15
dan h t Ko aró szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o h n†t zew rzn yc	( 29 15 4)	( 21 57 8	) ( 5 5 0 18	) ( 10 8 5 3 9	) ( 117 42 5	) ( 15 16 2)	( 13 19 2)	( 8 7 6 3	) ( 1)
Ko dan h t aró szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o z Gr up y	( 42 3 5	1) ( 13 72	7) -	( 3	) ( 1 9 6	1) ( 4 3 5 8	) ( 8 8 3	) ( 6 5 4)	( 26 9 )
ów Ko da h t szt sp rze ny c ow ar , du kt ów i m ia ł ów ó łem ate pr o r , o g	( 71 05 5	) ( 3 3 05 5	) ( 0 18 55	) ( 10 8 5 42	) ( 119 3 8 6	) ( 19 20 5	) ( 14 07 5	) ( 9 41 7	) ( 27 0	) 6 9 3 57	( 3 6 3 6 8 1 )
W ik ntu yn seg me	2 5 26	3 9 9 8	6 8 9 3	13 6 8 2	12 05 1	15 6	1 5 65	6 9 0 8	2 7 0 6	( 2 9 1 5	) 47 3 4 5
Po łe p ho dy ta zos rzy c	5 3 6	11	3 47	3 4	77 1	140	6 3	41 5	( 8 5 4)	6 8	1 5 3 1
da‡ i o lne Ko ó szt y s prz e y g go zˆd zar u	( 3 3 40	) 1 7 67	( 47 1)	( 9 9 23	) ( 5 28 5	) ( 1 1 3 0	) ( 1 1 27	) ( 9 8 0	) ( 8 22 0	) 2 6 29	( 26 0 8 0 )
Po łe z ki/ ta str aty tto zos ys ne	9 3	5 2	125	18 9	22 2	26	( 4)	6 9	18	( 46 )	74 4
Po łe ko ta szt zos y	( 46	) ( 24 0	) ( 128 )	( 74 9 )	( 3 24 )	( 12)	( 4)	( 3 13 )	8 22	( 10 6 )	( 1 1 0 0 )
W ik dz ia ła lno i yn na 'c jne j op era cy	( 23 1	) 8 8 5 5	6 7 6 6	3 23 3	7 4 3 5	( 8 20	) 49 3	6 0 9 9	( 28 5 5	) ( 40 6	) 22 6 29
fin Ko szt ett ans ow e n o y	-	-	-	-	-	-	-	-	15 ( 10 1)	1 3 7 6	5 ( 13 72 )
U dz ia ł w iku je dn k tto ost w yn ne e h sto wa rzy szo ny c											29
dat k d ho do Po e oc wy											( 2 3 29 )
Zy k / (s ) z kr tra ta s a o es											6 6 0 4

Segmenty branowe (za 6 miesicy zakoczonych 30 czerwca)

si…c ach zło h w ty tyc 30. 06. 201 8	Zło l i st my a	K‰ sy, S lew k i H J w	K‰ sy, lew k i F ER w	Pr du kty o f ina lne H S J	Pr du kty o f ina lne FE R	Zło my i l ta me ieŠ laz n e ny c h	W by yro ieŠ laz n e ne	Po łe ta zos	N iep i- san rzy p e	El im ina je c	S ko l ido nso - wa ne
ho dy d o d b ior ców Prz yc o h n†t zew rzn yc	9 4 9 9 0	6 3 3 6 3	119 5 9 3	3 5 6 43 3	3 22 9 23	3 6 07 9	37 73 9	28 78 5	28
Prz ho dy d o d b ior ców Gr yc o z up y	10 3 5 20	18 10 6	-	-	3 2 5 6 1	15 0 45	6 0 1 7	5 5 0 6	4 6 0 9
ó Pr ho dy łem zyc og	19 8 5 10	8 1 4 6 9	119 5 9 3	3 5 6 43 3	3 55 48 4	5 1 1 24	45 3 40	3 4 2 9 1	4 6 3 7	( 18 6 9 48 )	1 0 5 9 9 3 3
dan h t aró Ko szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o h n†t zew rzn yc	( 87 15	1) ( 5 5 8 8 6	) ( 10 2 5 5 8	) ( 3 0 0 3 49	) ( 28 3 3 9 8	) ( 3 4 3 9 5	) ( 3 4 6 8 5	) ( 23 29 3	) ( 3 )
dan h t aró Ko szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o z Gr up y	( 9 9 20	1) ( 15 71 5	) -	-	( 29 0 25	) ( 14 42	1) ( 7 2 47	) ( 3 9 8 6	) ( 74 7)
ów Ko da h t szt sp rze ny c ow ar , ów ów ó du kt i m ia ł łem ate pr o r , o g	( 18 6 3 5 2 )	( 71 601 )	( 10 2 5 5 8	) ( 3 0 0 3 49	) ( 3 12 42 3	) ( 48 8 16	) ( 41 9 3 2	) ( 27 27 9	) ( 75 0 )	18 8 0 3 3	( 9 0 4 0 27 )
ik W ntu yn seg me	12 15 8	9 8 6 8	17 0 3 5	5 6 0 8 4	43 0 6 1	2 3 0 8	3 40 8	7 0 12	3 8 87	1 0 85	155 9 0 6
łe p ho dy Po ta zos rzy c	22 4	3 21	1 1 5 4	1 4 0 3	4 0 42	5 8	8 1	6 6 2	1 1 28	( 4 8 77 )	4 1 9 6
da‡ i o ó lne Ko szt y s prz e g go y zˆd zar u	( 7 9 8 6	) ( 4 1 3 4)	( 1 6 42	) ( 14 19 8	) ( 13 43 4)	( 2 0 6 5	) ( 2 3 6 1)	( 3 7 3 2)	( 11 5 25	) 2 7 6 1	( 5 8 3 16 )
Po łe z ki/ ta str aty tto zos ys ne	87 2	21 9	10 5	9 5 9	3 67	22 5	21 4	13 5	3 17	( 1 1 9 0 )	2 2 23
Po łe ko ta szt zos y	( 8 9	) ( 6 16 )	( 17 6 )	( 2 6 9 4)	( 6 15 )	( 23	) ( 3 2)	( 20 6 )	( 2)	( 1 6 9 3 )	( 6 146 )
W ik dz ia ła lno i yn na 'c jne j op era cy	5 179	5 65 8	16 47 6	41 55 4	3 3 42 1	5 0 3	1 3 10	3 87 1	( 6 195	) ( 3 9 14	) 97 8 6 3
Ko fin szt ett y ans ow e n o	-	-	-	-	-	-	-	-	( 5 4 3 9 6 )	6 3 57	( 48 0 3 9 )
U dz ia ł w iku je dn k tto ost w yn ne e											( 28 )
h sto wa rzy szo ny c dat k d ho do Po											6 42 9
e oc wy Zy k / (s ) z kr tra ta s a o es											( ) 43 3 67

si…c ach zło h w ty tyc 30. 06. 201 7	Zło l i st my a	K‰ sy, i H S lew k J w	K‰ sy, i F lew k ER w	Pr du kty o f ina lne H S J	Pr du kty o f ina lne FE R	Zło my l i ta me ieŠ laz n e ny h c	W by yro ieŠ laz n e ne	Po łe ta zos	N iep i- san rzy p e	El im ina je c	S ko l ido nso - wa ne
ho dy d o d b ior ców Prz yc o h n†t zew rzn yc	5 5 6 97	5 0 7 12	144 57 9	24 2 5 17	26 1 3 5 8	3 1 4 0 4	3 5 5 5 9	28 0 87	28
Prz ho dy d o d b ior ców Gr yc o z up y	10 4 7 5 3	23 49 5	-	3	4 8 13	12 116	2 4 47	2 1 8 9	5 41 2
ó Pr ho dy łem zyc og	16 0 45 0	74 20 7	144 57 9	24 2 5 20	26 6 17 1	43 5 20	3 8 0 0 6	3 0 27 6	5 44 0	( 155 22 8	) 8 49 9 41
dan h t aró Ko szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o h n†t zew rzn yc	( 5 2 4 27	) ( 46 3 3	4) ( 128 22 8	) ( 21 2 8 5 8	) ( 23 2 7 10	) ( 29 78 0	) ( 3 2 5 20	) ( 21 3 27	) ( 6 )
dan h t Ko aró szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o z Gr up y	( 97 22 0	) ( 21 23 0	) -	( 3	) ( 4 3 9 4)	( 11 6 46	) ( 2 2 67	) ( 1 5 3 0	) ( 27 2)
ów Ko da h t szt sp rze ny c ow ar , ów ów ó du kt i m ia ł łem ate pr o r , o g	( 149 6 47	) ( 67 6 4 5	) ( 128 22 8	) ( 21 2 8 6 1	) ( 23 7 1 0 4	) ( 41 42 6	) ( 3 4 7 87	) ( 22 85 7	) ( 27 8	) 15 2 2 70	( 74 2 4 8 2 )
W ik ntu yn seg me	10 8 0 3	6 6 43	16 3 5 1	29 65 9	29 0 67	2 0 9 4	3 21 9	7 4 19	5 16 2	( 2 9 5 8	) 107 45 9
Po łe p ho dy ta zos rzy c	1 0 3 6	28	3 67	9 3	8 07	28 6	41 2	71 6	6 11	( 1 6 8 3	) 2 6 73
da‡ i o ó lne Ko szt y s prz e g go y zˆd zar u	( 7 5 49	) ( 4 0 3 6	) ( 2 5 97	) ( 13 22 3	) ( 10 8 8 6	) ( 2 0 57	) ( 2 1 3 2)	( 3 0 0 9	) ( 11 3 8 4)	4 9 74	( 5 1 8 9 9 )
Po łe z ki/ ta str aty tto zos ys ne	23	( 6 5	) ( 5 )	( 21 3 )	( 13	) 3	( 110 )	5 0	( 71 )	( 41 6	) ( 8 17)
Po łe ko ta szt zos y	( 10 0	) ( 42 8	) ( 24 3 )	( 1 3 9 9 )	( 5 3 4)	( 28	) ( 3 0 )	( 43 0 )	( 3 8 6 )	1 3 8 4	( 2 1 9 4)
W ik dz ia ła lno i yn na 'c jne j op era cy	4 2 13	2 1 42	13 87 3	14 9 17	18 44 1	29 8	1 3 5 9	4 7 46	( 6 0 6 8	) 1 3 0 1	55 22 2
fin Ko szt ett y ans ow e n o	-	-	-	-	-	-	-	-	6 7 ( 10 )	( 1 4 79	) ( 8 18 9 )
U dz ia ł w iku je dn k tto ost w yn ne e h sto wa rzy szo ny c											( 22 )
dat k d ho do Po e oc wy											15 ( 9 4)
Zy k / (s ) z kr tra ta s a o es											3 7 8 57

Segmenty branowe (za 12 miesicy zakoczonych 30 czerwca)

ach zło h si…c w ty tyc 30. 06. 201 8	Zło l i st my a	K‰ sy, lew k i H S J w	K‰ sy, lew k i F ER w	Pr du kty o f ina lne H S J	Pr du kty o f ina lne FE R	Zło my l i ta me ieŠ laz n e ny h c	W by yro ieŠ laz n e ne	Po łe ta zos	iep i- san N rzy p e	El im ina je c	S ido ko l nso - wa ne
Prz ho dy d o d b ior ców yc o
h n†t zew rzn yc	17 6 19 5	11 1 9 5 5	24 2 3 3 9	6 0 5 8 6 0	67 2 0 8 4	6 5 97 4	6 9 3 37	5 5 48 9	3 9
ho dy d o d b ior Prz ców Gr yc o z up y	20 0 43 1	43 15 5	-	5	47 8 43	3 1 3 14	10 24 4	7 7 14	37 149
Pr ho dy ó łem zyc og	3 76 6 26	155 11 0	24 2 3 3 9	6 05 8 65	71 9 9 27	97 28 8	79 5 8 1	6 3 20 3	3 7 1 8 8	( 3 77 85 5 )	1 9 9 9 27 2
Ko dan h t aró szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro o w h n†t zew rzn yc	5 ( 16 0 37	) ( 10 0 44 0	25 ) ( 21 0 7)	5 5 ( 23 67	45 ) ( 6 0 0 9	) ( 6 2 0 8 1)	( 6 4 3 47	) ( 3 9 9 6 8	) ( 3 )
dan h t aró Ko szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o z Gr up y	( 19 0 3 5 8	) ( 37 37 5	) -	( 4)	( 43 0 18	) ( 28 49 9	) ( 10 8 0 6	) ( 5 6 0 3	) ( 8 0 9 )
Ko da h t ów szt sp rze ny c ow ar , ów i m ia ów ó du kt ł łem ate pr o r , o g	( 3 55 3 95 )	( 137 81 5)	( 21 0 25 7	) ( 5 23 57 1	) ( 6 43 47 7	) ( 9 0 5 8 0	) ( 75 15 3	) ( 45 57 1	) ( 8 12	) 3 48 0 42	( 1 7 3 4 5 8 9 )
W ik ntu yn seg me	21 23 1	17 29 5	3 2 0 8 2	8 2 2 9 4	76 45 0	6 7 0 8	4 4 28	17 6 3 2	3 6 3 76	( 29 8 13	) 26 4 6 8 3
łe p ho dy Po ta zos rzy c	9 8 0	5 14	1 8 0 0	2 0 44	6 10 5	26 3	18 0	1 0 5 5	1 1 23	( 2 4 15 )	6 11 49
Ko da‡ i o ó lne szt y s prz e y g go zˆd zar u	( 17 0 6	1) ( 8 7 0 1)	( 3 6 9 3	) ( 28 74 8	) ( 28 19 4)	( 3 8 46	) ( 4 1 5 6	) ( 8 6 15	) ( 5 5 0 9 5	) 3 5 37 2	( 122 73 7)
łe z ki/ Po ta str aty tto zos ys ne	6 5 8	13 1	6 8	6 6 2	3 11	173	173	15 1	3 07 9	5 5 5 ( 0 )	3 9 6
łe ko Po ta szt zos y	( 23 3	) ( 1 1 8 3	) ( 1 2 17)	4 6 6 ( 0	) ( 3 7 20	6 ) ( 3	) ( 78	) ( 8 48	16 ) (	6 ) ( 17 )	( 12 140 )
W ik dz ia ła lno i yn na 'c jne j op era cy	5 6 0 2	8 05 6	29 05 8	5 1 6 46	5 0 95 2	3 23 5	5 47	9 3 75	( 14 5 3 3	) ( 2 0 87	) 14 1 8 5 1
Ko fin szt ett y ans ow e n o	-	-	-	-	-	-	-	-	( 78 3 3 3	) 7 2 7 5	( 71 0 5 8 )
U dz ia ł w iku je dn k tto ost w yn ne e h sto wa rzy szo ny c											45
Po dat k d ho do e oc wy											( 15 42 3 )
/ (s ) z Zy k tra ta kr s a o es											55 41 5

ach zło h si…c w ty tyc 30. 06. 201 7	Zło l i st my a	K‰ sy, lew k i H S J w	K‰ sy, lew k i F ER w	Pr du kty o f ina lne H S J	Pr du kty o f ina lne FE R	Zło my l i ta me ieŠ laz n e ny c h	W by yro ieŠ laz n e ne	Po łe ta zos	N iep i rzy p san e	El im ina je c	S ko l ido nso - wa ne
Prz ho dy d o d b ior ców yc o h n†t zew rzn yc	9 0 6 9 3	45 79 6	5 197 78	41 2 7 10	5 24 6 6 8	1 5 6 11	74 0 6 9	5 3 7 16	24 1
ho dy d o d b ior ców Gr Prz yc o z up y	18 9 9 6 5	3 6 3 40	-	147	6 37 0	24 18 1	4 8 5 6	6 25 9	18 177
ó Pr ho dy łem zyc og	28 0 65 8	115 98 5	197 78 5	41 2 8 57	5 3 1 0 3 8	85 6 9 2	78 9 25	5 9 97 5	18 41 8	( ) 28 6 29 5	1 4 95 0 3 8
Ko dan h t aró szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o h n†t zew rzn yc	( 79 18 5	) ( 73 9 8 0	) ( 174 8 8 2)	( 3 6 6 29 3	) ( 46 6 0 19	) ( 5 6 45 0	) ( 6 8 25 5	) ( 48 21 8	) ( 18 5 )
Ko dan h t aró szt sp rze yc ow w, du któ i m do d b ior ców at. pro w o z Gr up y	26 ( 174 3	) ( 3 3 8 8	2) -	( 10 1)	5 6 ( 97	5 ) ( 23 28	5 ) ( 4 4 3	) ( 2 3 8 9	1 6 6 ) ( 7 )
ów Ko da h t szt sp rze ny c ow ar , du kt ów i m ia ł ów ó łem ate pr o r , o g	( 25 3 44 8	) ( 107 86 2)	( 174 8 8 2	) ( 3 6 6 3 9 4	) ( 47 1 9 95	) ( 79 73 5	) ( 72 70 8	) ( 5 0 6 07	) ( 1 8 6 1	) 26 8 10 1	( 1 3 11 3 9 1 )
W ik ntu yn seg me	27 21 0	8 123	22 9 0 3	46 46 3	5 9 0 43	5 95 7	6 21 7	9 3 6 8	16 55 7	( ) 18 19 4	18 3 6 47
Po łe p ho dy ta zos rzy c	1 9 16	197	6 26	9 21	2 2 8 5	5 9 0	5 28	1 3 6 5	72 4	( 3 23 2)	5 9 20
Ko da‡ i o ó lne szt y s prz e y g go zˆd zar u	( 17 48	1) ( 7 1 7 6	5 ) ( 4 4 9	) ( 27 143	) ( 22 6 6 2)	( 4 1 3 6	5 ) ( 3 8 3	) ( 13 0 07	5 ) ( 17 6 8	) 18 12 1	( 9 9 3 46 )
Po łe z ki/ ta str aty tto zos ys ne	49 6	128	( 3 5	) 5 9 2	( 127	) 16 2	( 10 2)	10 0	11 9 28	( 12 6 6 2)	48 0
łe ko Po ta szt zos y	( 24 9	) ( 9 19	) ( 6 48	) ( 3 8 5 0	) ( 2 8 3 6	) ( 79	) ( 127	) ( 1 1 8 8	) ( 42 5	) 3 3 49	6 ( 97 2)
W ik dz ia ła lno i yn na 'c jne j op era cy	11 8 9 2	3 5 3	18 3 87	16 9 8 3	3 5 7 0 3	2 4 9 4	2 6 8 1	( 3 3 6 2	) 11 21 6	( 12 6 18 )	8 3 72 9
Ko fin szt ett y ans ow e n o	-	-	-	-	-	-	-	-	5 ( 29 41	) ( 48 1)	( 29 8 9 6 )
dz ia ł w iku je dn k U tto ost yn ne e w h sto wa rzy szo ny c											( 6 )
Po dat k d ho do e oc wy											( 7 5 6 1)
Zy k / (s ) z kr tra ta s a o es											46 26 6

si…c ach zło h w ty tyc 30. 06. 201 8	Zło l i st my a	K‰ sy, lew k i H S J w	K‰ sy, lew k i F ER w	Pr du kty o f ina lne H S J	Pr du kty o f ina lne FE R	Zło my l i ta me ieŠ laz n e ny h c	W by yro ieŠ laz n e ne	Po łe ta zos	N iep i- san rzy p e	El im ina je c	S ko l ido nso wa ne
A kty ent wa se gm u	5 6 6 9 6	5 8 18 2	87 5 9 4	25 4 3 9 0	25 7 6 45	14 8 0 2	25 5 9 8	5 1 0 15	22 0 67 3	( 11 29 8 )	1 0 15 29 7
bo iˆz ia Zo ntu an seg me w	26 28 1	18 6 5 9	28 70 6	8 1 5 8 2	8 2 6 0 4	6 7 57	5 24 9	8 8 3 6	48 5 67 9	-	74 4 3 3 5
si…c ach zło h w ty tyc 31. 12. 201 7	Zło l i st my a	K‰ sy, S lew k i H J w	K‰ sy, lew k i F ER w	Pr du kty o f ina lne S H J	Pr du kty o f ina lne FE R	Zło my i l ta me ieŠ laz n e ny h c	W by yro ieŠ laz n e ne	Po łe ta zos	N iep i rzy p san e	El im ina je c	S ko l ido nso - wa ne
A kty ent wa se gm u	48 3 6 6	73 45 9	5 9 67 7	21 3 0 9 0	22 6 15 9	10 42 2	22 8 15	5 3 9 29	23 6 0 6 0	( 9 57 8 )	95 0 6 8 9
Zo bo iˆz ia ntu w an seg me	19 72 0	25 21 7	22 6 18	5 5 70 7	67 13 3	4 1 18	4 5 22	14 172	48 4 0 49	5 11	70 8 85 5
si…c ach zło h w ty tyc 30. 06. 201 7	i Zło st l my a	K‰ sy, lew k i H S J w	K‰ sy, lew k i F ER w	Pr du kty o f ina lne H S J	Pr du kty o f ina lne FE R	Zło my l i ta me ieŠ laz n e ny h c	W by yro ieŠ laz n e ne	Po ta łe zos	N iep i rzy p san e	im ina je El c	S ko l ido nso - wa ne
A kty ent wa se gm u	6 6 47 9	6 6 6 9 0	127 18 5	21 7 9 5 4	23 4 1 48	18 25 3	22 0 5 2	3 9 5 27	17 5 0 3 4	( 24 116 )	9 43 20 6
Zo bo iˆz ia ntu w an seg me	16 29 3	22 8 8 8	3 5 6 8 0	74 8 0 0	6 5 6 87	4 3 9 9	3 0 6 4	9 45 3	5 18 3 6 2	8 9 6	75 1 5 22

Ak iep isa tyw a n rzy p ne	30. 06. 201 8	31. 12. 201 7	30. 06. 201 7
h zł ch ysi w t oty cac
je d ług kró ko mi In o/ sty t ter we c no we	3 29 0	3 3 18	6 6 3 3
kty łu dro dat ku do ho do A z t tu wa y o czo neg o p o c we go	5 6 3 44	70 17 8	8 3 8 16
N ier ho i in jne sty uc mo Œc we cy	124	125	-
N le‡ łu dat ku do ho do ty tu a noŒ Ž z po c we go	74 8	77 8	10
d ki ien i†‡ i ic h e kw iw len ty ro p ne a	10 1 4 43	10 2 0 46	41 17 0
łe n le‡ i ( le‡ i z dat kó le‡ i d da‡ Po ta ty t. p ot. zos a noŒ c na noŒ c o w, na noŒ c sp rze y	41 9 10	45 8 22	37 57 6
je dn le‡ h, itp .) . za ny c
A kty li ntr wa ce a	7 8 14	13 79 3	9 0 9 6
	22 0 67 3	23 6 0 6 0	175 0 3 4

Zo bo i"z ia iep isa w an n rzy p ne
ysi h zł ch w t oty cac	30 .06 .20 18	31. 12. 201 7	30. 06. 201 7
Zo bo iˆz ia łu kre dy tów k o in h i ów d łu‡ h z ty tu nst ent w an , po ‡yc ze raz ny c rum ny c	43 6 5 6 8	40 2 5 26	43 9 40 4
K dy hu nk b ie‡ ty re w r ac u ˆcy m	2 0 48	24 6 07	26 112
Re łu dat ku dro z t tu zer wa y po o czo neg o	1 2 12	-	4 4 97
Pr ho dy łyc h o kre sów łu dot j i rz ˆd h o łe z t tu ta zyc prz ysz y ac ow yc raz po zos	117	117	117
Zo bo iˆz ia łu dat ku do ho do z ty tu w an po c we go	117	-	23 5
Po łe z bo iˆz ia ta zos o w an	44 44 4	5 5 5 47	47 5 20
Zo bo iˆz ia li tra w an cen	1 1 73	1 2 5 2	47 7
	48 5 67 9	48 4 0 49	5 18 3 6 2

8 Rzeczowe aktywa trwałe

W okresie 6 miesicy zakoczonych 30 czerwca 2018 roku, Grupa dokonała nabycia rodków trwałych w kwocie 18 352 tys. zł (6 miesicy 2017 r.: 14 907 tys. zł). Aktywa o wartoci netto 1 849 tys. zł zostały sprzedane/zlikwidowane podczas 6 miesicy 2018 r. (6 miesicy 2017 r.: 1 354 tys. zł). Na sprzeday rodków trwałych Grupa osignła strate netto w kwocie 284 tys. zł (6 miesicy 2017 r.: zysk netto w wysokoci 59 tys. zł).

W okresie 12 miesicy zakoczonych 30 czerwca 2018 roku, Grupa dokonała nabycia rodków trwałych w kwocie 27 882 tys. zł (12 miesicy zakoczonych 30 czerwca 2017 r.: 39 716 tys. zł). Aktywa o wartoci netto 2 470 tys. zł zostały zlikwidowane/sprzedane podczas 12 miesicy zakoczonych 30 czerwca 2018 r. (12 miesicy zakoczonych 30 czerwca 2017 r.: 1 546 tys. zł). Na sprzeday rodków trwałych Grupa osignła strat netto w kwocie 956 tys. zł (12 miesicy zakoczonych 30 czerwca 2017 r.: zysk netto w wysokoci 320 tys. zł).

Zobowizania inwestycyjne

Na 30 czerwca 2018 roku Grupa ma zobowizania inwestycyjne w wysokoci 2 249 tys. zł (30 czerwca 2017: 4 193 tys. zł).

9 Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Nale'no"ci krótkoterminowe
w tysi"cach złotych

Nale•no'ci z tytułu dostaw i usług	106 454	111 814	113 916
Nale•no'ci wekslowe	-	-	-
Nale•no'ci z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpiecze–, z wyjtkiem	17 220	28 313	10 731
Zaliczki na poczet dostaw i usług	27 235	2 191	2 816
Nale•no'ci faktoringowe	24 509	14 745	23 741
Pozostałe nale•no'ci	10 296	14 826	9 490
	185 714	171 889	160 694

Nale'no"ci długoterminowe	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
w tysi"cach złotych

Pozostałe nale•no'ci	272	223	170
	272	223	170

10 Zapasy

w tysicach złotych

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Materiały	89 462	70 088	93 654
Półprodukty i produkcja w toku	62 696	65 434	88 846
Wyroby gotowe	158 912	119 504	120 049
Towary	23 457	22 468	18 126
	334 527	277 494	320 675

11 Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Krótkoterminowe

w tysi"cach złotych	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Zobowizania z tytułu dostaw i usług	234 045	200 141	207 928
Zobowizania z tytułu podatków, ubezpiecze–, z wyjtkiem zobowizania z	12 969	25 293	10 707
Zobowizania wekslowe	-	-	-
Zobowizania inwestycyjne	2 249	2 049	4 193
Zaliczki na zakup dóbr i usług	1 549	1 908	3 799
Zobowizania wobec Akcjonariusza	3 707	-	5 388
Zobowizania z tytułu wynagrodze–	7 808	9 533	6 155
Rozliczenia mi—dzyokresowe kosztów	3 740	2 194	937
Pozostałe zobowizania	3 114	1 206	5 245
	269 181	242 324	244 352

Długoterminowe

w tysi"cach złotych	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Zobowizania wobec Akcjonariusza Inne zobowizania	16 846 -	19 515 -	20 025 -
	16 846	19 515	20 025

12 Kapitał własny

Kapitał zakładowy
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017

Zarejestrowana liczba akcji	##########	118 615 660	75 951 023
Liczba wyemitowanych warrantów	56 355 003	56 355 003	56 491 225
Nominalna warto"˜ 1 akcji	1,5 PLN	1,5 PLN	2 PLN

Na dzie 30 czerwca 2018 r. kapitał zakładowy Jednostki Dominujcej składał si z 118 615 660 szt. akcji zwykłych o wartoci nominalne 1,5 zł kada (31 grudnia 2017 r.: 118 615 660 szt. - 1,5 zł warto nominalna; 30 czerwca 2017 r.: 75 951 023 szt. - 2 zł warto nominalna).

W dniu 14 grudnia 2017 roku Sd Rejonowy w Czstochowie dokonał rejestracji zmian w kapitale wynikajcych z: a) wyemitowaniem przez Cognor Holding S.A.:

w drodze oferty publicznej 26 528 415 akcji emisji nr 11 o wartoci nominalnej 1,5 zł za akcj (39 792 tys. zł)
w drodze subskrypcji prywatnej 16 000 000 akcji emisji nr 12 o wartoci nominalnej 1,5 zł za akcj (24 000 tys. zł) b) obnieniem kapitału zakładowego poprzez obnienie wartoci nominalnej kadej akcji z 2,0 zł na 1,5 zł (z jednoczesnym podwyszeniem kapitału akcyjnego Cognor Holding poprzez emisj akcji opisanych powyej)

W zwizku z wystpieniem posiadaczy obligacji zamiennych na akcje (EN) do spółki zalenej Cognor International Finance plc o zamian posiadanych przez nich obligacji na akcje Cognor Holding S.A., nastpiła seria konwersji ww. obligacji zamiennych na akcje. Krajowy Depozyt Papierów Wartociowych dopucił do obrotu ponisze iloci akcji Cognor Holding S.A.:

9 lipca 2015 roku dopuszczono do obrotu 50 000 szt. akcji
3 sierpnia 2015 roku dopuszczono do obrotu 41 489 szt. akcji
7 wrzenia 2015 roku dopuszczono do obrotu 457 446 szt akcji
17 listopada 2015 roku dopuszczono do obrotu 3 080 304 szt. akcji
10 sierpnia 2016 roku dopuszczono do obrotu 868 456 szt. akcji
7 listopada 2016 roku dopuszczono do obrotu 4 545 925 szt. akcji
23 czerwca 2017 roku dopuszczono do obrotu 685 155 szt. akcji
14 lipca 2017 roku dopuszczono do obrotu 136 222 szt. akcji

Łcznie dopuszczono do obrotu w 2015 roku 3 629 239 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersj 1 983 422 EUR obligacji zamiennych na akcje. Wyej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcj.

Łcznie dopuszczono do obrotu w 2016 roku 5 414 381 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersj 2 959 024 EUR obligacji zamiennych na akcje. Wyej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcj.

Łcznie dopuszczono do obrotu w 2017 roku 821 377 szt. akcji Cognor Holding S.A. w zamian za konwersj 448 894 EUR obligacji zamiennych na akcje. Wyej wymienione obligacje skonwertowano po cenie 2,35 zł za akcj.

Uchwał Zarzdu Cognor Holding S.A. z dnia 9 stycznia 2018 roku w zwizku z obnieniem ceny nominalnej akcji, cena konwersji została obniona do 2,05 zł za akcj.

Uchwał Zarzdu Cognor Holding S.A. z dnia 12 lipca 2018 roku w zwizku z wypłat dywidendy, cena konwersji została obniona do 1,92 zł za akcj.

Struktura własnoci na dzie 30 czerwca 2018 r. jest przedstawiona w poniszej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
PS HoldCo Sp. z o.o.*	92 162 739	77,70%	92 162 739	77,70%
Pozostali akcjonariusze	26 452 921	22,30%	26 452 921	22,30%
Razem	118 615 660	100,00%	118 615 660	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o. (porednio), a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest porednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Struktura własnoci na dzie publikacji ostatniego raportu tj. 30 kwietnia 2018 r. jest przedstawiona w poniszej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
PS HoldCo Sp. z o.o.*	92 162 739	77,70%	92 162 739	77,70%
Pozostali akcjonariusze	26 452 921	22,30%	26 452 921	22,30%
Razem	118 615 660	100,00%	118 615 660	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o. (porednio), a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest porednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Struktura własnoci na dzie publikacji biecego raportu (14 sierpnia 2018 r.) jest przedstawiona w poniszej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
PS HoldCo Sp. z o.o.*	92 162 739	77,70%	92 162 739	77,70%
Pozostali akcjonariusze	26 452 921	22,30%	26 452 921	22,30%
Razem	118 615 660	100,00%	118 615 660	100,00%

* Przemysław Sztuczkowski posiada 100% udziałów w PS Holdco Sp. z o.o. (porednio), a zatem udział PS HoldCo Sp. z o.o. jest porednim udziałem Przemysława Sztuczkowskiego w Cognor Holding S.A.

Zmiany w okresie:

Nie było zmian w okresie, które wpłynłyby na zmian struktury własnoci.

13 Zysk przypadajcy na jedn akcj

Kalkulacja podstawowego skonsolidowanego zysku przypadajcego na akcj za okres 6 miesicy zakoczonych na dzie 30 czerwca 2018 r. dokonana została w oparciu o zysk netto przypadajcy na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominujcej w kwocie 41 226 tys. zł ( 6 miesicy zakoczonych dnia 30 czerwca 2017 r.: zysk netto 35 577 tys. zł) oraz redni waon liczb akcji zwykłych za okres 6 miesicy zakoczonych dnia 30 czerwca 2018 w liczbie 118 616 tys. szt. (6 miesicy zakoczonych 30 czerwca 2017 r.: 75 380 tys. szt.).

rednia waona liczba akcji uyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na akcj za okres zakoczony na dzie 30 czerwca 2018 r. wynosi 145 840 tys. szt. (30 czerwca 2017 r.: 104 038 tys. szt.).

Kalkulacja podstawowego skonsolidowanego zysku/straty przypadajcej na akcj za okres 12 miesicy zakoczony na dzie 30 czerwca 2018 r. dokonana została w oparciu o zysk netto przypadajcy na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominujcej w kwocie 53 253 tys. zł ( 12 miesicy zakoczonych dnia 30 czerwca 2017 r.: zysk netto 43 954 tys. zł) oraz redni waon liczb akcji zwykłych za okres 12 miesicy zakoczonych dnia 30 czerwca 2018 w liczbie 100 895 tys. szt. (12 miesicy zakoczonych dnia 30 czerwca 2017 r.: 73 735 tys. szt.).

rednia waona liczba akcji uyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na akcj za okres 12 miesicy zakoczony na dzie 30 czerwca 2018 r. wynosi 128 120 tys. szt. (12 miesicy zakoczonych 30 czerwca 2017 r.: 105 727 tys. szt.).

Na dzie 30 czerwca 2018 r. warranty subskrypcyjne zostały wyłczone z kalkulacji rozwodnionej redniej waonej liczby akcji zwykłych, poniewa wpływ warrantów, które mog pozosta niewykorzystane w ramach konwersji na akcje byłby antyrozwadniajcy, z uwagi na fakt, i rednia cena rynkowa akcji Jednostki Dominujcej kształtowała si poniej ceny konwersji warrantów. rednia rynkowa cena akcji Cognor Holding S.A. dla celów wyliczenia wyników rozwodnionych była oparta o redni cen giełdow akcji w okresie istnienia warrantów.

Do wyliczenia rozwodnionego zysku na jedn akcj na dzie 30 czerwca 2018 r. wzito liczb akcji zwykłych oraz liczb potencjalnych akcji zwykłych, które byłyby wydane z tytułu konwersji nominału wartoci obligacji zamiennych na akcje oraz odsetek od tych obligacji przypadajcych za okres stycze - czerwiec 2018 r. za wyjtkiem odsetek wypłaconych w tym okresie.

14 Zobowizania z tytułu kredytów, poyczek oraz innych instrumentów dłunych oraz kredyty w rachunkach biecych

w tysi"cach złotych	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Kredyt w rachunku bie'cym	2 048	24 607	26 112
Zobowizania długoterminowe
Zobowizania z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu zabezpieczone na majtku Grupy	350 622	333 590	336 387
Zobowizania z tytułu leasingu finansowego	21 341	19 918	21 884
Inne po•yczki	3 323	4 495	5 699
	375 286	358 003	363 970
Zobowizania krótkoterminowe
Krótkoterminowa cz—'™ kredytów i po•yczek zabezpieczonych na majtku Grupy	-	238	550
Cz—'™ bie•ca zobowiza– z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu zabezpieczonych na majtku Grupy	27 177	29 495	33 270
Krótkoterminowa cz—'™ zobowiza– z tytułu leasingu finansowego	14 110	10 548	10 662
Zobowizania z tytułu faktoringu	1 997	1 254	10 797
Prefinansowanie złomu	14 999	-	14 967
Inne po•yczki i inne instrumenty dłu•ne	2 999	2 988	5 188
	61 282	44 523	75 434

W 2016 roku Cognor Holding S.A. oraz jej jednostki zalene (Ferrostal Łabdy Sp. z o.o., Huta Stali Jakociowych S.A. - obecnie oddziały Cognor S.A.) korzystały z linii kredytowej z mBank S.A. Aneksem nr 10 z dnia 29 czerwca 2015 r. zwikszono kwot kredytu z 9,1 mln PLN do 25 mln PLN i ustalono podział: Ferrostal Łabdy Sp. z o.o. 11,65 mln PLN, Huta Stali Jakociowych S.A. 13,35 mln PLN. Tym samym aneksem kredyt został przez bank przedłuony do dnia 29 maja 2016 r. Dnia 7 stycznia 2016 r. ustalono limity 0 PLN dla obydwu korzystajcy z kredytu spółek. Dnia 27 stycznia 2016 r. ustalono dla spółki Huta Stali Jakociowych S.A. limit na poziomie 10 mln PLN, zwikszony 18 lipca 2016 r. do 15 mln PLN i finalnie 27 lipca 2016 r. do 25 mln PLN. Aneksem nr 13 z dnia 26 lipca 2016 kredyt przedłuono do dnia 27 lipca 2017 r. Aneksem nr 14 z dnia 24 lipca 2017 r. przedłuono kredyt do dnia 28 grudnia 2017 r., a aneksem nr 15 z 28 grudnia 2017 r. przedłuono do 29 marca 2018 r. Dnia 17 stycznia 2018 r. ustalono, e cało kwoty kredytu wykorzystywa bdzie spółka Cognor Holding S.A. Na dzie 30 czerwca 2018 r. brak zadłuenia z ww. umowy.

Na dzie 30 czerwca 2018 r. zadłuenie z tytułu kredytu w rachunku biecym wyniosło 2 048 tys. zł (Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o.)

W dniu 12 lipca 2018 r. spółka zalena Cognor S.A. zawarła umow kredytow z konsorcjum czterech banków (mBank S.A.,Bank Zachodni WBK S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju) na podstawie której otrzymała kredyt długoterminowy w kwocie 60 mln EUR i obrotowy w kwocie 40 mln zł. Kredyt długoterminowy przeznaczony został na całkowit spłat obligacji SSN, których warto nominalna na dzie 30 czerwca 2018 r. wynosiła 80,9 mln EUR. Spółki z GK Cognor tj. Cognor Holding S.A., Cognor International Finance plc, Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., Cognor Blachy Dachowe S.A., Business Support Services Sp. z o.o., Cognor Holding S.A. Sp.k., Przedsibiorstwo Transportu Samochodowego S.A. przystpiły do ww. umowy kredytowej jako porczyciele.

Zobowizania z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu zabezpieczonych na majtku Grupy

Dnia 4 lutego 2014 r. spółka Cognor International Finance plc z siedzib w Wielkiej Brytanii (spółka bezporednio zalena od Huty Stali Jakociowych S.A.) dokonała emisji Zabezpieczonych Dłunych Papierów Uprzywilejowanych (Senior Secured Notes) oraz Dłunych Papierów Wymiennych (Exchangeable Notes), które w ramach restrukturyzacji zadłuenia otrzymali proporcjonalnie do dotychczasowego stanu posiadania właciciele 7-letnich obligacji wyemitowanych w 2007 r. przez Zlomrex International Finance S.A., których termin zapadalnoci przypadał na luty 2014 r.

Łczna kwota emisji Zabezpieczonych Dłunych Papierów Uprzywilejowanych jest równa 100 348 109 EUR, termin zapadalnoci Dłunych Papierów Uprzywilejowanych przypada na 1 lutego 2020 r., odsetki płatne w okresach półrocznych (1 lutego i 1 sierpnia kadego roku) kształtuj si nastpujco:

1 i 2 rok – 7,5% (w okresie od 4 lutego 2014 r. do 1 lutego 2016 r.),
3 rok – 10% (w okresie od 2 lutego 2016 do 1 lutego 2017 r.),
4 – 6 rok – 12,5%. (w okresie od 2 lutego 2017 r. do 1 lutego 2020 r.).

Efektywna stopa procentowa w/w obligacji (uwzgldniajca równie koszty zwizane z emisj tego instrumentu) wynosi 10,8%.

Gwarantami Dłunych Papierów Uprzywilejowanych s spółki: PS Holdco Sp. z o.o., Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jakociowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łabdy Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.).

Zobowizanie z tytułu emisji Dłunych Papierów Uprzywilejowanych notowanych na Giełdzie Papierów Wartociowych w Luksemburgu (Euro MTF) o wartoci ksigowej 377 799 tys. zł na dzie 30 czerwca 2018 r. zostało zabezpieczone:

zastawem finansowym na akcjach i udziałach spółek: Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jakociowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łabdy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.);
zastawem rejestrowym na:

(i) akcjach i udziałach spółek: Odlewnia Metali Szopienice Sp. z o.o., ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Huta Stali Jakociowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.), Ferrostal Łabdy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.), Złomrex Metal Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.),

(ii) okrelonych aktywach trwałych Ferrostal Łabdy Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.) oraz ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o. (obecnie oddział Cognor S.A.),

(iii) wyemitowanych przez Hut Stali Jakociowych S.A. (obecnie oddział Cognor S.A.) obligacjach wewntrzgrupowych;

hipotekami ustanowionymi na nieruchomociach Ferrostal Łabdy Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.) oraz ZW-Walcownia Bruzdowa Sp. z o.o.(obecnie oddział Cognor S.A.);
zastawem rzdzonym prawem angielskim na udziałach emitenta obligacji Cognor International Finance plc;
owiadczeniami o poddaniu si egzekucji złoonymi w formie aktu notarialnego przez Cognor International Finance plc oraz wszystkie spółki gwarantujce emisj Dłunych Papierów Uprzywilejowanych.

31 grudnia 2015 r. Grupa dokonała umorzenia 14 460 819 EUR nominału Dłunych Papierów Uprzywilejowanych skupowanych wczeniej przez spółki z Grupy Kapitałowej osigajc zysk na umorzeniu obligacji własnych w wysokoci 26 213 tys. zł. 28 grudnia 2016 r. Grupa dokonała umorzenia 5 000 000 EUR nominału Dłunych Papierów Uprzywilejowanych skupowanych wczeniej przez spółki z Grupy Kapitałowej osigajc zysk na umorzeniu obligacji własnych w wysokoci 5 216 tys. zł. Na dzie 30 czerwca 2018 r. łczna warto nominału Dłunych Papierów Uprzywilejowanych pozostajcych do spłaty wynosi 80 887 290 EUR.

W dniu 6 sierpnia 2018 roku Grupa dokonała umorzenia 20 887 290 EUR nominału Dłunych Papierów Uprzywilejowanych z rodków własnych. Na dzie publikacji niniejszego sprawozdania łczna warto nominału Dłunych Papierów Uprzywilejowanych pozostajcych do spłaty wynosi 60 000 000 EUR.

Łczna kwota emisji Dłunych Papierów Wymiennych jest równa 25 087 003 EUR, termin zapadalnoci Dłunych Papierów Wymiennych przypada na 1 lutego 2021 r., odsetki płatne w okresach półrocznych (1 lutego i 1 sierpnia kadego roku) kształtuj si na stałym poziomie 5%. Dodatkowo, Cognor International Finance plc posiada prawo niewypłacania kuponu gotówkowego tylko dokonywania kapitalizacji odsetek od obligacji wymiennych na akcje (według wyszego, tj. 10% kuponu). Posiadacze Dłunych Papierów Wymiennych bd uprawnieni do wymiany posiadanych Dłunych Papierów Wymiennych na w pełni opłacone nowe i/lub istniejce akcje Cognor Holding S.A. w okresie od 1 marca 2015 r. do momentu upływu okresu 6 miesicy liczonego od daty wymagalnoci Dłunych Papierów Wymiennych. W momencie konwersji Cognor International Finance plc bdzie miał do wyboru: (i) wydanie akcji Cognor Holding S.A. (lub spowodowanie ich emisji),

(ii) dokonanie zapłaty pieninej kwoty rozliczeniowej, albo

(iii) ich kombinacji. Dłune Papiery Wymienne, o ile nie zostan wczeniej nabyte i anulowane lub przeniesione i wydane, zostan obowizkowo skonwertowane na akcje Cognor Holding S.A. w dniu ich wymagalnoci za cen konwersji wynoszc 2,35 zł za akcj. W 2017 roku dokonano obienia ceny konwersji Dłunych Papierów Wymiennych do ceny 2,05 zł za akcj.

Uchwał Zarzdu Cognor Holding S.A. z dnia 9 stycznia 2018 roku w zwizku z obnieniem ceny nominalnej akcji, cena konwersji została obniona do 2,05 zł za akcj.

Uchwał Zarzdu Cognor Holding S.A. z dnia 12 lipca 2018 roku w zwizku z wypłat dywidendy, cena konwersji została obniona do 1,92 zł za akcj.

W niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Dłune Papiery Wymienne (Exchangeable Notes) s prezentowane w pozostałych kapitałach.

W 2015 roku obligatariusze posiadajcy Dłune Papiery Wymienne dokonali konwersji 1 983 422 EUR nominału na 3 629 239 szt. akcji Cognor S.A. (obecnie Cognor Holding S.A.) o łcznej wartoci 7 258 tys. złotych. W 2016 roku obligatariusze posiadajcy Dłune Papiery Wymienne dokonali konwersji 2 959 024 EUR nominału na 5 414 381 szt. o łcznej wartoci 10 830 tys. złotych. W 2017 roku obligatariusze posiadajcy Dłune Papiery Wymienne dokonali konwersji 448 894 EUR nominału na 821 377 szt. akcji o łcznej wartoci 1 643 tys. zł. Kwota ta została przeniesiona z pozostałych kapitałów na kapitał zakładowy. Łczna warto nominału Dłunych Papierów Wymiennych pozostajcych do rozliczenia na dzie 30 czerwca 2018 roku to 19 695 663 EUR.

Spółka PS Holdco Sp. z o.o., w ramach opisanej powyej restrukturyzacji zadłuenia, przeniosła w dniu 3 lutego 2014 r. na rzecz Cognor International Finance plc (dalej: CIF) własno 60 860 000 warrantów serii B wymiennych na 60 860 000 akcji Cognor Holding S.A. za wynagrodzeniem w wysokoci 304 tys. złotych oraz dodatkowo zawarła umow opcji na dostarczenie bez wynagrodzenia dodatkowych 30 082 812 akcji Cognor Holding S.A. celem zabezpieczenia dla posiadaczy Dłunych Papierów Wymiennych moliwoci ich wymiany na akcje. Przeniesienie warrantów stanowiło kluczowy element umoliwiajcy strukturyzacj warunków obligacji zamiennych w sposób akceptowalny dla inwestorów i tym samym pomyln finalizacj emisji. Jednoczenie warunki umowy pomidzy PS Holdco Sp. z o.o. i CIF przewiduj midzy innymi, i warranty niewykorzystane do konwersji obligacji na akcje zostan przeniesione zwrotnie na PS Holdco Sp. z o.o. W zalenoci od wyboru formy płatnoci kuponu odsetkowego od obligacji zamiennych do około 15 milionów sztuk warrantów moe powróci do PS Holdco Sp. z o.o. Dokładna ich liczba bdzie znana po ostatecznym rozliczeniu obligacji zamiennych na akcje Cognor Holding S.A.

15 Zobowizania warunkowe, gwarancje i inne zobowizania

Grupa nie posiada zobowiza warunkowych ani inwestycyjnych.

16 Transakcje z podmiotami powizanymi

Okrelenie podmiotów powizanych

Grupa zawiera transakcje z Jednostk Dominujc, spółkami kontrolowanymi przez członków Zarzdu Jednostki Dominujcej oraz członków Zarzdu i Rady Nadzorczej podmiotów Grupy.

Jednostki sprawujce kontrol:

PS Holdco Sp. z o.o.
4Workers Sp. z o.o. (poprzednio 4Workers Przemysław Sztuczkowski)
FER Holding Sp. z o.o.

Jednostki stowarzyszone (konsolidowane metod praw własnoci) s nastpujce:

4 Groups Sp. z o.o. (od 21 stycznia 2013)
Madrohut Sp. z o.o. (od 11 kwietnia 2014 r.)

Jednostki powizane z jednostkami sprawujcymi kontrol:

KDPP Doradztwo Biznesowe Sp. z o.o. (sprzedana 27 sierpnia 2011 r. do PS Holdco Sp. z o.o.)
Złomrex China Limited (sprzedana 27 sierpnia 2011 r. do PS Holdco Sp. z o.o.)
HSJ Holding Sp. z o.o. (od dnia sprzeday do PS Holdco Sp. z o.o. tj. od 3 padziernika 2016)
czystyefekt.pl Sp. z o.o.

w tysi"cach złotych	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Nalenožci krótkoterminowe:
- jednostki stowarzyszone	18	-	6
- jednostki sprawujce kontrol—	13	-	561
- jednostki powizane z jednostkami sprawujcymi kontrol—	1	18	-
ZobowiŸzania krótkoterminowe
- jednostki sprawujce kontrol—	20 064	19 972	25 848
- jednostki stowarzyszone	96	-	69
Poyczki udzielone
- jednostki sprawujce kontrol—	-	-	71
Poyczki otrzymane
- jednostki sprawujce kontrol—	589	539	2 702

w tysi"cach złotych	01.04.2018- 30.06.2018	01.04.2017- 30.06.2017	01.01.2018- 30.06.2018	01.01.2017- 30.06.2017	01.07.2017- 30.06.2018	01.07.2016- 30.06.2017
Przychody ze sprzeday usług
- jednostki stowarzyszone	7	7	14	14	29	29
- jednostki sprawujce kontrol—	12	5	20	10	51	520
- jednostki powizane z jednostkami sprawujcymi kontrol—	-	-	1	-	1	-
Przychody ze sprzeday towarów i materiałów
- jednostki powizane z jednostkami sprawujcymi kontrol—	-	-	-	-	1	1
Zakup towarów i materiałów - jednostki sprawujce kontrol—	385	409	738	722	1 174	1 256
Zakup usług - jednostki stowarzyszone	178	171	417	332	776	516
- jednostki powizane z jednostkami sprawujcymi kontrol—	1 260	1 265	2 520	2 495	5 040	4 955
- jednostki sprawujce kontrol— Pozostałe przychody	683	526	1 362	1 200	2 919	2 221
- jednostki sprawujce kontrol— Koszty finansowe	-	2	-	5	2	26
- jednostki sprawujce kontrol—	(550)	(141)	(1 069)	(1 681)	(4 015)	(2 700)

17 rodki pienine i ich ekwiwalenty prezentowane w sprawozdaniu z przepływów pieninych

w tysi"cach złotych	30.06.2018	31.12.2016	30.06.2017
›rodki pieni—•ne na rachunkach bankowych	98 570	98 414	39 250
›rodki pieni—•ne na rachunkach bankowych o ograniczonej mo•liwo'ci dysponowania	2 215	2 964	1 622
›rodki pieni—•ne w kasie	324	244	287
Lokaty krótkoterminowe	97	-	-
Inne 'rodki pieni—•ne	237	424	11
rodki pieniš'ne i ich ekwiwalenty, warto"˜ wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	101 443	102 046	41 170
Kredyty w rachunku bie•cym	(2 048)	(24 607)	(26 112)
rodki pieniš'ne i ich ekwiwalenty, warto"˜ wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniš'nych	99 395	77 439	15 058

18 Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe wyceniane w wartoci godziwej

Na dzie 30 czerwca 2018 r. oraz 31 grudnia 2017 r. oraz 30 czerwca 2017 nie wystpiły instrumenty finansowe wyceniane w wartoci godziwej.

Warto godziwa

Poniej przedstawiono szczegóły dotyczce wartoci godziwych instrumentów finansowych, dla których jest moliwe ich oszacowanie:

• rodki pienine i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe, krótkoterminowe kredyty bankowe i kredyty w rachunku biecym: warto ksigowa wyej wymienionych instrumentów jest zbliona do ich wartoci godziwej z uwagi na szybk zapadalno tych instrumentów.

• Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci (które nie s wyceniane w wartoci godziwej), weksle, zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania, a take rozliczenia midzyokresowe kosztów: warto ksigowa wyej wymienionych instrumentów jest zbliona do ich wartoci godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.

• Zobowizania z tytułu kredytów, poyczek oraz innych instrumentów dłunych, za wyjtkiem instrumentów o stałej stopie oprocentowania: warto ksigowa wyej wymienionych instrumentów jest zbliona do ich wartoci godziwej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania (poziom II wyceny).

• Zobowizania z tytułu instrumentów o stałej stopie oprocentowania. Warto godziwa obligacji na dzie 30 czerwca 2018 r. wyniosła 371 173 tys. zł (31 grudnia 2017 r.: 355 823 tys. zł) – warto godziwa obligacji na dzie 30 czerwca 2018 r. została oszacowana jako warto po jakiej nastpi spłata ww. obligacji tj. warto nominału oraz naliczony kupon odsetkowy na dzie 30 czerwca 2018 r.

Warto ksigowa zobowiza wobec PS Holdco Sp. z o.o. zbliona jest do wartoci godziwej ze wzgldu na stop procentow, która jest podobna do stóp procentowych zobowiza o podobnym ryzyku.

19 Sezonowo działalnoci

Działalno na rynku handlu wyrobami hutniczymi charakteryzuje si sezonowoci uzyskiwanych przychodów ze sprzeday, wynikajc ze zmiennoci warunków atmosferycznych w rocznym cyklu pogodowym. Sezonowo ta przejawia si mniejszym popytem na wyroby stalowe w okresie zimowym, co wynika z ograniczenia inwestycji budowlanych i infrastrukturalnych w tym okresie.

20 Wskazanie istotnych postpowa¡ toczcych si przed sdem, organem właciwym dla postpowania arbitraowego lub organem administracji publicznej dotyczcych zobowiza¡ oraz wierzytelnoci emitenta lub jego jednostki zalenej, ze wskazaniem przedmiotu sporu, wartoci przedmiotu sporu, daty wszczcia postpowania, stron wszcztego postpowania oraz stanowiska emitenta

Grupa jest stron szeregu postpowa sdowych, w zdecydowanej wikszoci wystpujc jako strona powodowa. Grupa nie jest stron pozwan w adnym pojedynczym lub grupie postpowa, które łcznie mogłyby w sposób istotny rzutowa na wyniki finansowe

Z punktu widzenia Grupy jako wane opisujemy nastpujce postpowanie:

spółka Złomrex Metal Sp. z o.o. (obecnie Cognor S.A. Oddział Złomrex we Wrocławiu) złoyła do Naczelnego Sdu Administracyjnego skarg kasacyjn od wyroku Wojewódzkiego Sdu Administracyjnego w Gliwicach z dnia 28 wrzenia 2015 r. – w dniu 17 listopada 2017r. odbyła si rozprawa zakoczona prawomocnym wyrokiem o uchylenie zaskaronego wyroku; uchylenie decyzji Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach z dnia 19 wrzenia 2014r. w celu ponownego rozpatrzenia sprawy. W efekcie w dniu 19 kwietnia 2018 r. Dyrektor Izby Skarbowej w Katowicach uchylił decyzj pierwszej instancji i przekazał spraw do ponownego rozpatrzenia przez ten organ. Skarona sprawa dotyczy zakwestionowanego przez Urzd Kontroli Skarbowej w Katowicach odliczenia podatku naliczonego z faktur VAT wystawionych w 2008 r. przez 19 dostawców Spółki. Spór dotyczy oceny czy Złomrex Metal Sp. z o.o. dochował naleytej starannoci podczas weryfikowania legalnoci działania swoich dostawców. Wysoko zakwestionowanego podatku wynosi 1 418 tys. PLN. Zakwestionowany podatek wraz z odsetkami w łcznej kwocie 2 478 tys. PLN został przez Złomrex Metal Sp. z o.o. uregulowany w 2014 r.

21 Informacja o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostk od niego zalen porcze¡ kredytu lub poyczki lub udzieleniu gwarancji, łcznie jednemu podmiotowi lub jednostce zalenej od tego podmiotu, jeeli łczna warto istniejcych porcze¡ lub gwarancji jest znaczca:

Udziały w jednostkach konsolidowanych stanowi zabezpieczenie zobowizania z tytułu obligacji notowanych na Giełdzie Papierów Wartociowych w Luksemburgu (Euro MTF) wyemitowanych przez jednostk Cognor International Finance plc. Szczegóły patrz nota nr 14.

22 Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 6 sierpnia 2018 roku Grupa dokonała umorzenia 20 887 290 EUR nominału Dłunych Papierów Uprzywilejowanych. Umorzenie nastpiło z rodków własnych Grupy. Na dzie publikacji niniejszego sprawozdania łczna warto nominału Dłunych Papierów Uprzywilejowanych pozostajcych do spłaty wynosi 60 000 000 EUR.

Poraj, 14 sierpnia 2018 roku

Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu

Członek Zarzdu Członek Zarzdu

Krzysztof Zoła Dominik Barszcz

	w tys. zł		w tys. EUR
		Dane		Dane
	30-06-2018	porównawcze*	30-06-2018	porównawcze*
I. Przychody netto ze sprzeda¢y produktów, towarów i materiałów	1 059 933	849 941	250 014	200 109
II. Zysk (strata) na działalno£ci operacyjnej	97 863	55 222	23 084	13 001
III. Zysk (strata) brutto	49 796	47 011	11 746	11 068
IV. Zysk (strata) netto	41 226	35 577	9 724	8 376
V. Przepływy pieni¤¢ne netto z działalno£ci operacyjnej	68 798	65 161	16 228	15 341
VI. Przepływy pieni¤¢ne netto z działalno£ci inwestycyjnej	-9 481	-7 965	-2 236	-1 875
VII. Przepływy pieni¤¢ne netto z działalno£ci finansowej	-37 361	-41 918	-8 813	-9 869
VIII. Przepływy pieni¤¢ne netto, razem	21 956	15 278	5 179	3 597
IX. Aktywa, razem	1 015 297	950 689	232 781	227 934
X. Zobowi¥zania i rezerwy na zobowi¥zania	744 353	708 855	170 661	169 953
XI. Zobowi¥zania długoterminowe	404 617	388 800	92 768	93 217
XII. Zobowi¥zania krótkoterminowe	339 736	320 055	77 893	76 735
XIII. Kapitał własny	270 944	241 834	62 120	57 981
XIV. Kapitał zakładowy	177 923	177 923	40 793	42 658
XV. Liczba akcji (w tys. szt.)	118 616	118 616
XVI. Zysk (strata) na jedn¥ akcj¤ zwykł¥ (w zł/EURO)	0,35	0,47	0,08	0,11
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedn¥ akcj¤ zwykł¥ (w zł/EURO)	0,28	0,34	0,07	0,08
XVIII. Warto£¦ ksi¤gowa na jedn¥ akcj¤ (w zł/EURO)	2,28**	2,04***	0,52	0,49
XIX. Rozwodniona warto£¦ ksi¤gowa na jedn¥ akcj¤ (w zł/EURO)	1,86**	2,26***	0,43	0,54
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedn¥ akcj¤ (w zł/EURO)	0,10	-	0,02	-

Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego

*Dane dla pozycji dotycz¨cych sprawozadnia z sytuacji finansowej prezentowane s¨ na dzie« 31 grudnia 2017 r. natomiast dla pozycji dotycz¨cych sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieni§ªnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 r. ** na 30.06.2018 r. liczba akcji uªyta do wyliczenia warto©ci ksi§gowej na jedn¨ akcj§ wynosiła 118.616 tys. sztuk oraz rozwodnionej warto©ci

ksi§gowej na jedn¨ akcj§ wynosiła 145.840 tys. sztuk *** na 31.12.2017 r. liczba akcji uªyta do wyliczenia warto©ci ksi§gowej na jedn¨ akcj§ wynosiła 118.616 tys. sztuk oraz rozwodnionej warto©ci

ksi§gowej na jedn¨ akcj§ wynosiła 107.219 tys. sztuk

Wybrane dane finansowe przeliczono na walut§ EURO w nast§puj¨cy sposób:

Pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na EURO wg ©redniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowi¨zuj¨cego na 30.06.2018 r. 4,3616 zł/EURO oraz dla danych porównawczych na 31.12.2017 r. 4,1709 zł/EURO.

Poszczególne pozycje dotycz¨ce rachunku zysków i strat oraz przepływów pieni§ªnych przeliczono wg kursu stanowi¨cego ©redni¨ arytmetyczn¨ ©rednich kursów NBP obowi¨zuj¨cych na ostatni dzie« kalendarzowy poszczególnych miesi§cy, który wyniósł odpowiednio 4,2395 zł/EURO (6 miesi§cy 2018 roku), 4,2474 zł/EURO (6 miesi§cy 2017 roku).

AI assistant

Cognor Holding S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

5568_rns_2018-08-14_5b8c8fe0-362d-4431-83cb-4fe5a28ff40e.pdf

Cognor Holding S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (cig dalszy)

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów (cig dalszy)

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres ostatnich 12 miesicy

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres ostatnich 12 miesicy (cig dalszy)

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninych

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninych (cig dalszy)

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniDEnych za okres ostatnich 12 miesiDcy

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniDEnych za okres ostatnich 12 miesiDcy (ciNg dalszy)

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (cig dalszy)

1 Dane Jednostki Dominuj`cej

2 Skład Grupy Cognor Holding S.A.

Nabycia, poł`czenia i zbycie spółek zaleanych

Nabycia zrealizowane w 2018 roku

3 Podstawa sporz`dzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Ohwiadczenie zgodnohci

b) Kontynuacja działalnohci

c) Zasady rachunkowohci

d) Istotne oszacowania i os`dy

e) Dodatkowe okresy porównawcze

4 Przekształcenie danych porównywalnych skonsolidowanych

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z działalnohci finansowej na dziem 30 czewca 2017 r.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninanych za okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r. oraz za 12 miesincy od 1 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2017 r.

5 Wpływ standardu MSSF 9 na sprawozdanie finansowe Grupy

Klasyfikacja aktywów finansowych

Przychody, koszty, zyski i straty z tytułu instrumentów finansowych

a) nale}novci faktoringowe

b) nale}novci handlowe

c) po}yczki udzielone

d) vrodki pieni~}ne

e) udziały w innych jednostkach

f) zobowiazania z tytułu kredytów i po}yczek oraz innych instrumentów dłu}nych, a tak}e zobowizzania leasingowe

g) zobowiazania handlowe

6 MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"

Standard ten wprowadza ponitsze zasady:

Wymogi identyfikacji umowy z klientem

Identyfikacja zobowizza{ do wykonania vwiadczenia

Ustalenie ceny transakcyjnej

Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowizza{ do wykonania vwiadczenia

Uj~cie przychodów w momencie spełniania zobowizza{ do wykonania vwiadczenia

7 Sprawozdawczovw segmentów działalnovci

7Sprawozdawczo segmentów działalnoci - cig dalszy

Segmenty branowe (za 3 miesice zakoczone 30 czerwca)

Segmenty branowe (za 6 miesicy zakoczonych 30 czerwca)

Segmenty branowe (za 12 miesicy zakoczonych 30 czerwca)

8 Rzeczowe aktywa trwałe

Zobowizania inwestycyjne

9 Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

10 Zapasy

11 Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Krótkoterminowe

Długoterminowe

12 Kapitał własny

Zmiany w okresie:

13 Zysk przypadajcy na jedn akcj

14 Zobowizania z tytułu kredytów, poyczek oraz innych instrumentów dłunych oraz kredyty w rachunkach biecych

Zobowizania z tytułu obligacji o stałym oprocentowaniu zabezpieczonych na majtku Grupy

15 Zobowizania warunkowe, gwarancje i inne zobowizania

16 Transakcje z podmiotami powizanymi

Okrelenie podmiotów powizanych

Jednostki sprawujce kontrol:

Jednostki stowarzyszone (konsolidowane metod praw własnoci) s nastpujce:

Jednostki powizane z jednostkami sprawujcymi kontrol:

17 rodki pienine i ich ekwiwalenty prezentowane w sprawozdaniu z przepływów pieninych

18 Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe wyceniane w wartoci godziwej

Warto godziwa

19 Sezonowo działalnoci

21 Informacja o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostk od niego zalen porcze¡ kredytu lub poyczki lub udzieleniu gwarancji, łcznie jednemu podmiotowi lub jednostce zalenej od tego podmiotu, jeeli łczna warto istniejcych porcze¡ lub gwarancji jest znaczca:

22 Zdarzenia po dniu bilansowym

Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego

More from Cognor Holding S.A.

Cognor Holding S.A. Interim / Quarterly Report 2018