COCA-COLA İÇECEK A.Ş. — Annual Report 2020

Feb 24, 2021

Benzeri Görülmemiş Bir Yıla Başarılı Kapanış

2020 Yılı Özet

• Konsolide satış hacmi %1,9 azaldı
• Ünite kasa başına net satış geliri %22,2 arttı
• FAVÖK marjı 282 baz puan artışla tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %21,8'e ulaştı
• Pay başına kazanç %27,6 arttı
• 2 milyar TL ile bu zamana kadarki en yüksek serbest nakit akımına ulaşıldı

Coca-Cola İçecek CEO'su Burak Başarır'ın Değerlendirmesi: "Sağlam bir performans gösterdiğimiz dördüncü çeyrekle birlikte unutulmaz bir yılı geride bırakıyoruz. CCI tarihinin en zorlu kriziyle karşı karşıya kaldık ancak krize hızlı bir şekilde yanıt verdik ve yılın ilk günlerindeki öngörülerimizin ötesinde bir başarı yakaladık. Çalışanlarımızla, hem faaliyetlerimizin devamlılığını sağlayan kararlı duruşları hem de müşterilerimize, tedarikçilerimize ve toplumumuza verdikleri değerden dolayı gurur duyuyoruz.

2020 yılında net satış gelirlerini satış hacimlerinden, FAVÖK'ü ise net satış gelirlerinden fazla artırarak, bir kez daha kaliteli büyüme algoritmamızı sürdürmüş olduk. İçinde bulunduğumuz bu değişken ve belirsiz ortamda, gelir büyümesi yönetimi ve finansal disiplin ile değer yaratma odağımıza bağlı kaldık. Krize karşı yıl boyunca sağlam bir duruş gösteren Coca-Cola sistemi, şişeleyiciler olarak birbirimizin tecrübesinden faydalanmayı sağlarken, markalarımızın gücüne olan güvenimizi pekiştirdi.

Coca-Cola markasının %8 hacim büyümesi ile desteklenen ana iş kolumuz, gazlı içecekler kategorisi 2020 yılında %4 büyüdü. Türkiye operasyonumuz, faaliyet gösterdiğimiz ülkeler arasında, yerinde tüketim kanalının toplam satışlar içinde en yüksek paya sahip olmasından dolayı, daha zorlu koşullara göğüs germek durumunda kaldı. Buna rağmen Türkiye operasyonu, satış hacimlerinin yılın ikinci yarısında önemli ölçüde toparlanmasıyla birlikte yılı %7,5 daralma ile kapadı. Gazlı içecekler kategorisinin %6'lık güçlü bir büyüme ile liderlik ettiği uluslararası operasyonlarımızın toplam satış hacimleri 2020 yılında %2,8 büyüdü. İstikrarlı bir şekilde pazarın üzerinde performans gösteren ve gazlı içecekler kategorisinde piyasa liderliğini kazandığımız Pakistan operasyonumuz bizi özellikle memnun etti.

Bu zorlu ortamda, değer yaratma stratejimize olan bağlılığımızı devam ettirdik. Gelir büyümesi yönetimine olan sürekli odağımız sayesinde ünite kasa başına net satış gelirimizi %22 artırdık.

Yıl boyunca devam eden sıkı maliyet yönetimi sayesinde karlılığımızı önemli ölçüde artırdık. Konsolide FAVÖK marjı 2020 yılında %21,8 olarak gerçekleşti ve tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmış oldu. Pazarlama giderlerindeki tasarruflarımız gibi aldığımız bazı önlemler, faaliyet ortamının normalleşme eğilimine girmesiyle birlikte, önceki dönemlerdeki oranlarda devam etmeyecek. Bununla birlikte, yalın operasyon modelimiz ve maliyet yönetimindeki ihtiyatlı bakış açımız bundan sonraki dönemlerde de varlığını sürdürecek.

Belirtmek isteriz ki içinde bulunduğumuz pandemi ortamı henüz sonlanmadı. Bir yandan bu ortamda faaliyetlerimize devam ederken, diğer yandan da bu krizden daha güçlü çıkabilmek için sürekli uyumlama halindeyiz. Sürdürülebilir, uzun vadeli değer yaratma stratejimize hız kazandırmak için operasyonel iyileştirmelere ve finansal disipline odaklanmaya devam ediyoruz.

Kusursuz icra yeteneğimiz ve güçlü markalarımızdan aldığımız cesaretle, 2021 yılının, kaliteli büyüme algoritmamızı gerçekleştirmeye devam edeceğimiz bir yıl olacağına inanıyoruz. Bir taraftan kaliteli büyüme hedefimizi devam ettirmek, diğer taraftan ise faaliyet gösterdiğimiz coğrafyalardaki en iyi hızlı tüketim şirketi olma vizyonumuzu gerçekleştirmek için tecrübelerimizden ve ülkelerimizin barındırdığı potansiyelden faydalanmaya devam edeceğiz."

Follow tomorrow's live event 4Q20 Results Webcast:

16:00 Istanbul / 13:00 London / 08:00 New York

Önemli Gelir Tablosu Rakamları ve Marjlar

Konsolide (Milyon TL)	2020	2019	% Değişim	4Ç20	4Ç19	% Değişim
Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa)	1.184	1.207	(%1,9)	227	203	%11,7
Hasılat	14.391	12.008	%19,8	3.184	2.149	%48,1
Brüt Kar	5.072	4.181	%21,3	1.044	763	%36,7
Faaliyet Karı	2.143	1.517	%41,2	155	87	%78,7
Faaliyet Karı (Diğer gelir/gider hariç)	2.196	1.601	%37,1	170	66	%156,5
FAVÖK	3.137	2.279	%37,7	517	270	%91,1
FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç)	3.149	2.335	%34,8	510	250	%104,0
Vergi Öncesi Faaliyet Karı / (Zararı)	1.766	1.185	%49,0	(171)	3	(a.d.)
Net Dönem Karı / (Zararı)	1.233	966	%27,6	(163)	1	(a.d.)
Brüt Kar Marjı	%35,2	%34,8		%32,8	%35,5
Faaliyet Kar Marjı	%14,9	%12,6		%4,9	%4,0
Faaliyet Karı Marjı (Diğer gelir/gider hariç)	%15,3	%13,3		%5,3	%3,1
FAVÖK Marjı	%21,8	%19,0		%16,2	%12,6
FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç)	%21,9	%19,4		%16,0	%11,6
Net Kar / (Zarar) Marjı	%8,6	%8,0		(%5,1)	%0,0
Türkiye Operasyonları (Milyon TL)	2020	2019	% Değişim	4Ç20	4Ç19	% Değişim
Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa)	512	554	(%7,5)	106	99	%7,3
Hasılat	6.188	5.524	%12,0	1.350	1.010	%33,6
Brüt Kar	2.430	2.325	%4,5	483	370	%30,5
Faaliyet Karı	1.413	1.167	%21,0	68	(25)	(a.d.)
Faaliyet Karı (Diğer gelir/gider hariç)	777	761	%2,0	(23)	(23)	%1,9
FAVÖK	1.698	1.423	%19,3	144	45	%219,6
FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç)	1.064	1.009	%5,4	62	47	%31,6
Net Dönem Karı / (Zararı)	686	802	(%14,4)	2	(103)	(a.d.)
Brüt Kar Marjı	%39,3	%42,1		%35,8	%36,6
Faaliyet Kar Marjı	%22,8	%21,1		%5,0	(%2,5)
Faaliyet Karı Marjı (Diğer gelir/gider hariç)	%12,5	%13,8		(%1,7)	(%2,2)
FAVÖK Marjı	%27,4	%25,8		%10,7	%4,5
FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç)	%17,2	%18,3		%4,6	%4,7
Net Kar / (Zarar) Marjı	%11,1	%14,5		%0,2	(%10,2)
Uluslararası Operasyonlar (Milyon TL)	2020	2019	% Değişim	4Ç20	4Ç19	% Değişim
Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa)	672	654	%2,8	121	104	%15,8
Hasılat	8.204	6.487	%26,5	1.835	1.140	%60,9
Brüt Kar	2.642	1.856	%42,4	562	394	%42,6
Faaliyet Karı	1.278	709	%80,2	157	112	%40,5
Faaliyet Karı (Diğer gelir/gider hariç)	1.323	769	%72,1	172	72	%139,1
FAVÖK	1.988	1.217	%63,4	435	226	%92,0
FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç)	1.990	1.257	%58,4	427	186	%129,5
Net Dönem Karı / (Zararı)	746	412	%80,9	7	40	(%83,2)
Brüt Kar Marjı	%32,2	%28,6		%30,6	%34,5
Faaliyet Kar Marjı	%15,6	%10,9		%8,6	%9,8
Faaliyet Karı Marjı (Diğer gelir/gider hariç)	%16,1	%11,9		%9,4	%6,3
FAVÖK Marjı	%24,2	%18,8		%23,7	%19,9
FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç)	%24,3	%19,4		%23,3	%16,3
Net Kar / (Zarar) Marjı	%9,1	%6,4		%0,4	%3,5

1 Nisan 2020 tarihli özel durum açıklamamızda belirtildiği gibi, The Coca-Cola Company ("TCCC") ile şirketimiz arasında Doğadan markalı anında tüketime hazır olmayan çay ürünlerinin satış ve dağıtım modeli üzerine başlatılan müzakerelerde bir anlaşma sağlanmış olup, şirketimizin portföyünde yer alan Doğadan markalı anında tüketime hazır olmayan çay ürünlerinin satış ve dağıtım sorumluluğu sonlandırılmıştır. Çay kategorisi, finansal tablolarımızda "Durdurulan Faaliyetler" olarak sunulmuş ve buna bağlı olarak 2020 yılı on iki aylık, 2020 yılı dördüncü çeyrek ve doğru karşılaştırma yapılabilmesi için 2019 yılı on iki aylık ve dördüncü çeyrek finansal tablolarımız çay kategorisi hariç tutularak sunulmuştur. Aksi belirtilmediği sürece bu bilgilendirme dokümanında yer alan karşılaştırmalar ana kategorilere ilişkin olup, anında tüketime hazır olmayan çay kategorisi dahil edilmemiştir.

PUBLIC

Operasyonel Performans

Satış Hacmi

Konsolide

CCI, 2020'de, çevikliği ve adaptasyon kabiliyetinden faydalanarak, daha önce benzeri görülmemiş zorluklara karşı aldığı hızlı önlemler ile yeni faaliyet ortamına etkin bir şekilde uyum sağladı.

Yıla güçlü bir başlangıcın ardından, faaliyet gösterdiğimiz ülkeler, Mart ayının ikinci yarısından itibaren COVID-19 salgınının etkisi ile karşılaştı. CCI olarak, pandeminin başlamasıyla birlikte çalışanlarımızı, toplumu ve faaliyetlerimizin kesintisiz devamlılığını önceliklendirip, aksiyonlarımızı hızlı bir şekilde aldık. Bu krizin ortaya çıkardığı yeni okazyon ve trendleri değerlendirmede marka çeşitliliğimizin sağladığı imkanlardan faydalanıp, ürün portföyümüzü optimize ederek hızlı bir şekilde aksiyon aldık. Dijital altyapımız ve etkin icra kabiliyetimiz ile değişen kanal dağılımını proaktif bir şekilde yönettik ve müşterilerimizi destekledik. Aldığımız bu önlemler, pandeminin olumsuz etkilerini kontrol altına almamızı, hızlı bir toparlanma sürecine geçmemizi ve sürdürülebilir kaliteli büyüme trendine geri dönmemizi sağladı.

4Ç20'de, Tacikistan hariç tüm ülkelerimizin olumlu katkısıyla konsolide satış hacmimiz yıllık bazda %11,7 gibi güçlü bir büyüme gösterdi. Bu dönemde Türkiye operasyonumuzun satış hacmi yıllık %7,3 büyürken, uluslararası operasyonlarımızın konsolide satış hacmi ise %15,8 büyüdü. Gazlı içecekler kategorisi en iyi performans gösteren kategori olma özelliğini devam ettirdi ve yıllık bazda %20,2 büyüdü. Hem Türkiye hem de uluslararası operasyonlarımızda çift haneli artış gösteren gazlı içecekler kategorisindeki söz konusu büyüme, Coca-Cola markasının %24,8'lik büyümesinin yanı sıra Fanta ve Sprite'ın çift haneli büyümesi ile sağlandı. Gazsız içecekler kategorisi, 2019 yılının dördüncü çeyreğindeki %14,5'lik büyümenin yarattığı yüksek baza rağmen, 2020 yılının önceki çeyreklerine kıyasla önemli ölçüde toparlanma göstererek %1,1 oranında sınırlı bir düşüş kaydetti. Su kategorisi yılın son çeyreğinde geçen senenin aynı dönemine kıyasla %23,2 daraldı. Su kategorisindeki bu daralma, büyük ambalajlara göre karlılığı daha yüksek olan küçük ambalajların satışını önceliklendiren değer odaklı stratejimizin bir sonucu oldu.

2020 yılında, konsolide satış hacmi %1,9 düşüşle 1.184 milyon ünite kasa olarak gerçekleşti. Uluslararası operasyonların satış hacmi, Türkiye operasyonlarına göre daha güçlü bir performans sergileyerek yıllık bazda %2,8 büyüdü. Uluslararası operasyonların bu güçlü performansında, yerinde tüketim kanalının toplam satışlardaki payının Türkiye operasyonlarına kıyasla daha az olması ile daha güçlü performans gösteren gazlı içecekler kategorisinin payının daha fazla olması etkili oldu. Bunlarla birlikte, güçlü pazar uygulamalarımız, uluslararası operasyonlarımız içindeki hacim olarak en büyük ülke olan Pakistan'da gazlı içecekler kategorisinde pazar liderliğini getirdi. 2020 yılında Türkiye operasyonlarının konsolide satış hacmi %7,5 daraldı.

Faaliyet gösterdiğimiz istisnasız tüm ülkelerde büyüme göstererek 2020 yılında %7,7 hacim artışı kaydeden Coca-Cola markası, böylesi bir pandemi ortamında bile tüketicilerimizin hayatındaki önemini ortaya koydu. Gazlı içecekler kategorisi 2020 yılında %3,9 büyüme kaydetti. Diğer yandan, gazsız içecekler kategorisinin satış hacmi, 2019 yılındaki %5,1'lik büyümenin etkisiyle, 2020 yılında %10,8 daraldı. Aynı dönemde su kategorisinin satış hacmi ise, değer odaklı yaklaşımımızın sonucu olarak, %27,4 daraldı.

Satış Hacmi(milyon Ünite Kasa)	2019	2020	2020/2019 Δ	4Ç19	4Ç20	4Ç20/4Ç19 Δ
Konsolide	1.207	1.184	(%1,9)	203	227	%11,7
Türkiye	554	512	(%7,5)	99	106	%7,3
Uluslararası	654	672	%2,8	104	121	%15,8

Türkiye

Önceki çeyreklere göre önemli ölçüde toparlanma kaydeden Türkiye operasyonları 4Ç20'de %7,3 hacim artışı kaydetti. Bu performansta, evde tüketim okazyonları için çoklu paket satışlarını artırmaya yönelik olarak kurduğumuz güçlü iş birlikleri önemli rol oynadı. Yeni lanse ettiğimiz dijital satış araçlarımız ve dijital platformlar yoluyla iyi yönetilen tüketici promosyonları da bu güçlü performansı destekledi. Hem gazlı içecekler hem de gazsız içecekler kategorilerindeki inovasyonlar ve iyi seyreden hava koşulları, Kasım ayı sonu itibarıyla yerinde tüketim kanallarının tekrar kapanmasının olumsuz etkisini belli ölçüde telafi eden diğer olumlu etkenlerdi.

Türkiye operasyonlarının satış hacmi, 2019 yılındaki %3,2'lik büyümenin ardından, 2020 yılında %7,5 daralarak 512 milyon ünite kasa olarak gerçekleşti.

Gazlı içecekler kategorisi 4Ç20'de olağanüstü bir performans sergiledi ve 4Ç19'daki %15,8'lik güçlü hacim artışının yarattığı yüksek baza rağmen, yıllık bazda %18,1 büyüdü. Coca-Cola markasının 4Ç20'deki %24,3'lük güçlü hacim büyümesi gazlı içecekler kategorisindeki büyümenin ana itici gücü olurken, Fanta ve Schweppes katkıda bulunan diğer markalar oldu. Güçlenen tüketici iletişimi, tüketici promosyonları ve mağaza içi aktivasyonlarının desteği sayesinde Coca Cola markasının performansı 4. çeyrekte yüksek sezon seviyesinde seyretti. Gazlı içecekler kategorisi, 2019 yılının %3,8'lik büyümesinin getirdiği yüksek baza rağmen, son iki çeyrekteki iyi performansın desteği ile 2020 yılında geçen seneyle paralel bir performans sergiledi.

Önceki çeyreğe göre önemli ölçüde iyileşme gösteren gazsız içecekler kategorisinin satış hacmi, geçen senenin aynı dönemindeki %12,9'luk büyümenin yarattığı yüksek baza rağmen, 4Ç20'de %1,4 artış sağladı. Gazsız içecekler kategorisinin bu performansında buzlu çayın %5,1'lik büyümesi ve önceki çeyreklere göre toparlanma gösteren meyve suyu etkili oldu. Gazsız içecekler kategorisi, zayıf geçen ikinci ve üçüncü çeyreğin etkisiyle, 2020 yılında yıllık bazda %13,3 daraldı. 4Ç20'de %22,8 daralan su kategorisinin satış hacmi, 2020 yılının tamamında ise %28,3 daraldı. Su kategorisindeki bu daralma, karlılığı daha yüksek olan ambalajların satışını önceliklendiren değer odaklı stratejimizin bir sonucu olarak gerçekleşti.

Tüm kategorilerde küçük paketlerin satışını artırmaya yönelik faaliyetlerimiz, yerinde tüketim kanallarının kapanmasının sebep olduğu olumsuz etkiyi kısmen bertaraf ederek, 2019 yılında toplam satış hacmi içerisinde %33 olan küçük paket payının 2020 yılında %25 seviyesinde kalmasını sağladı.

Uluslararası

Uluslararası operasyonlar, yılın son çeyreğinin her ayında sağladığı büyüme ile yükseliş trendini sürdürdü. Uluslararası operasyonların konsolide satış hacmi, Tacikistan hariç tüm ülkelerin büyümeye olumlu katkı sağlaması ile 4Ç20'de yıllık bazda %15,8 arttı.

2020 yılında, uluslararası operasyonların konsolide satış hacmi, gazlı içecekler kategorisindeki %6,5'lik büyümenin önderliğinde 2019 yılına göre %2,8 artarak 672 milyon ünite kasa olarak gerçekleşti.

Pakistan operasyonu 4Ç20'de de güçlü toparlanmasını sürdürdü. Bu dönemde satış hacimleri yıllık bazda %32,1 artarken, stratejik istikrar ve operasyonel mükemmellik ekseninde 2020 yılının tamamında satış hacmi büyümesi %5,2 olarak gerçekleşti. CCI, tüketici promosyonlarını başarılı bir şekilde uygulayarak, bölgesel planlara odaklanarak ve pazar uygulamalarını sürekli iyileştirerek evde tüketimi artırmaya yönelik stratejisine devam etti. Coca-Cola markasının %11,4'lük büyüme ile liderlik ettiği gazlı içecekler kategorisi 2020 yılında %5,4 büyürken, 4Ç20'de ise Coca-Cola, Sprite ve Fanta'nın çift haneli hacim artışının desteği ile %32,9 büyüme kaydetti. 4Ç20'de %20,1'lik bir hacim artışı ile önemli ölçüde toparlanan su kategorisi, 2020 yılında %6,2 büyüdü. CCI, yılın son çeyreğinde Pakistan'da istikrarlı bir şekilde pazarın üzerinde performans göstererek 2020 yılında gazlı içecekler piyasa payında liderliği elde etti. Coca-Cola markası kola ürün grubunda liderliğini sürdürürken, Sprite da oldukça iyi bir performans sergiledi.

Irak'ta toplam satış hacmi, gazlı içecekler kategorisinin çift haneli büyümesinin desteğiyle 4Ç20'de bir önceki yıla göre %1,6 arttı. Coca-Cola markası 4Ç20'de güçlü performansını devam ettirerek yıllık bazda %7,2 büyüdü. 2020 yılında gazlı içecekler kategorisindeki %6,9'luk güçlü büyümeye rağmen, su kategorisindeki %37,4'lük daralma, Irak'ta yıllık bazda %4,1'lik toplam hacim düşüşüne neden oldu. Yılın son çeyreğinde de üstün performansını sürdüren Ürdün operasyonları, gazlı içecekler kategorisinin desteği ile 4Ç20'de %24,7, 2020 tüm yılda ise %16,0 büyüme kaydetti.

Kazakistan operasyonunun satış hacmi yılın son çeyreğinde geçen yılın aynı dönemindeki %16,2'lik güçlü büyümenin yarattığı yüksek baza rağmen yıllık bazda %1,6 arttı. 2020 tüm yıl satış hacmi ise, 2019 yılındaki %13,9'luk güçlü büyümeye rağmen yıllık bazda %0,4 arttı. Gazlı içecekler kategorisi, Coca-Cola markası ve Schweppes'in önderliğinde 2020 yılında %5,9 büyüdü. Gazsız içecekler kategorisi 2020 yılında %7,9 daraldı. Su kategorisi 2019 yılındaki %27,5'lik güçlü büyümenin yarattığı yüksek baz etkisi ile 2020 yılında %26,0 daraldı.

Azerbaycan operasyonunun satış hacmi yılın son çeyreğinde yıllık bazda %3,0 büyüdü. Toplam satış hacimleri 2020 yılında, 2019 yılındaki %20,5'lik büyümenin yarattığı yüksek bazın da etkisi ile, %1,2 daraldı. Faaliyet gösterdiğimiz coğrafyadaki diğer tüm ülkelerde olduğu gibi, gazlı içecekler kategorisi Azerbaycan operasyonumuzda da en sağlam kategori oldu ve Coca-Cola markasının güçlü performansının desteği ile 2020 yılında %5,9 büyüdü.

Türkmenistan operasyonumuz, üretime limitli olarak tekrar başladığı üçüncü çeyreğin ardından yılın son çeyreğinde de satış hacmimize olumlu katkı sağladı. Türkmenistan operasyonumuzun olumlu etkisi hariç bakıldığında da, uluslararası operasyonlarımızın satış hacmi 2020 yılında %2,4 büyüdü.

Finansal Performans

Net satış gelirleri, 4Ç20'de konsolide bazda %48,1 oranında büyüdü. Kur çevrim farkının kısmi olumlu etkisi hariç bakıldığında, net satış gelirleri yine güçlü bir performans sergiledi ve %27,4'lük bir büyüme kaydetti. Kur etkisinden arındırılmış ünite kasa başına net satış geliri, olumsuz paket ve ülke dağılımına rağmen, fiyat ayarlamaları, disiplinli değer büyümesi yönetimi ve toplam satış hacmi içinde gazlı içecekler kategorisinin payının geçen senenin dördüncü çeyreğine göre daha yüksek olması ile birlikte %14,1 büyüdü. 2020 yılında net satış gelirleri %19,8 büyüyerek 14.391 milyon TL olarak gerçekleşti.

Türkiye'de ünite kasa başı net satış geliri dördüncü çeyrekte yıllık bazda %24,5 arttı. Gazlı içeceklerin toplam hacim içindeki artan payı, fiyat ayarlamaları ve değer büyümesi yönetimi yıl boyunca istikrarlı bir şekilde ünite kasa başına net satış gelirinin artmasını destekledi. Buna bağlı olarak, 2020 yılında Türkiye operasyonlarının net satış geliri, ünite kasa başına net satış gelirinin %21,1 artmasıyla birlikte toplamda %12,0 büyüdü ve 6.188,4 milyon TL olarak gerçekleşti.

Uluslararası operasyonlarımızın kur etkisinden arındırılmış net satış geliri 2020 yılının son çeyreğinde yıllık bazda %21,8 arttı. Kararlı bir şekilde yürüttüğümüz gelir büyümesi yönetiminin bir sonucu olarak ana operasyonlarımızda ünite kasa başına net satış geliri arttı. 2020 yılında uluslararası operayonlarımızın net satış geliri yıllık bazda %26,5 artarak 8.204,0 milyon TL olarak gerçekleşti. Aynı dönemde kur etkisinden arındırılmış net satış gelirleri ise %8,8 büyüdü.

	Net Satışlar (TL m)			Ünite kasa başına gelir (TL)
	4Ç20	Değişim	4Ç20	Değişim
Türkiye	1.350	%33,6	12,74	%24,5
Uluslararası	1.835	%60,9	15,18	%38,9
Uluslararası (Kur etkisinden arındırılmış)(1)	1.389	%21,8	11,50	%5,2
Konsolide	3.184	%48,1	14,04	%32,6
Konsolide (Kur etkisinden arındırılmış)(1)	2.739	%27,4	12,08	%14,1

(1) Kur etkisinden arındırılmış: Ülkelerin gelir tabloları Türk Lirası'na çevrilirken döviz kurları bir önceki yılın aynı dönemine göre sabit tutularak hesaplanmıştır.

Brüt kar marjı yılın son çeyreğinde, raporlanan bazda 273 baz puanlık düşüşle %32,8 olarak gerçekleşti. Brüt kar, yedek parçaların 20 yıl olan faydalı ömrünün 10 yıl olarak değiştirilmesi, olumsuz paket ve ülke dağılımı ile nakit akış riskinden korunma muhasebesi metodolojisinin 01.01.2020 tarihinden itibaren uygulanmaması nedeniyle olumsuz etkilendi (nakit akış riskinden korunma muhasebesi metodolojisi ile ilgili detaylar için lütfen 2019 yılı sonuç duyurumuza bakınız). Nakit akış riskinden korunma muhasebesi metodolojisinin etkisi hariç bakıldığında brüt kar marjı sadece 50 baz puan azaldı. Yedek parçaların faydalı ömürlerinde yapılan değişiklikten kaynaklanan yıllık kümülatif 121,5 milyon TL'lik gayri nakdi etkinin tamamı 4. çeyrek finansal tablolarına yansıtılırken, bu etki de hariç bakıldığında brüt kar marjı yılın son çeyreğinde geçen seneye göre 331 baz puan artış gösterdi. 2020 yılında brüt kar marjı 43 baz

PUBLIC

puan artarak %35,2 olarak gerçekleşti. Nakit akış riskinden korunma muhasebesinin 2019 yılındaki olumlu etkisi hariç bakıldığında, brüt kar marjı 2020 yılında 250 baz puan artış gösterdi. Ek olarak, yedek parçaların faydalı ömürlerinde yapılan değişikliğin etkisi hariç bakıldığında ise yıllık marj artışı 335 baz puan oldu.

Türkiye'de brüt kar marjı yılın son çeyreğinde 85 baz puan daralarak %35,8 oldu. Nakit akış riskinden korunma muhasebesinin geçen senenin aynı dönemindeki olumlu etkisi hariç bakıldığında brüt kar marjı 390 baz puan artış gösterdi. Daha yüksek ünite kasa başına net satış geliri, bazı hammadde fiyatlarındaki sınırlı artış veya istikrarlı seyir ile etkin maliyet yönetimi, olumsuz paket dağılımını ve yedek parçaların faydalı ömürlerinde yapılan değişikliği telafi etti. Yedek parça amortisman etkisi ve nakit akış riskinden korunma muhasebesi hariç bakıldığında 2020 son çeyrek marj artışı 501 baz puan oldu. 2020 yılında Türkiye'de brüt kar marjı 282 baz puan daralarak %39,3 oldu. Nakit akış riskinden korunma muhasebesinin etkisi hariç bakıldığında Türkiye operasyonlarının brüt kar marjı 2020 yılında 169 baz puan artış gösterdi.

Uluslararası operasyonların brüt kar marjı, 4Ç20'de, yedek parçaların faydalı ömürlerinin kısaltılmasından kaynaklı olarak, 392 baz puan daralarak %30,6 oldu. Gayri nakdi bu etki hariç bakıldığında brüt kar marjı son çeyrekte yıllık 188 baz puan arttı. Faaliyette bulunduğumuz ülkelerde karşı karşıya kalınan zorlu koşullara rağmen, brüt kar marjı 2020 yılında, etkin maliyet yönetimi ve daha yüksek satış fiyatlarının desteği ile 360 baz puan artışla %32,2 oldu.

Faaliyet kar marjı, yılın son çeyreğinde 83 baz puan artışla %4,9 olarak gerçekleşti. Yedek parça amortismanındaki değişikliğin gayri nakdi olumsuz etkisi hariç bakıldığında faaliyet kar marjı 465 baz puan artış gösterdi. Önceki çeyreklere göre yavaşlayarak da olsa devam eden faaliyet giderlerindeki tasarruflara ek olarak, daha yalın bir ürün portföyü ile faaliyet gösterilmesi, faaliyet kar marjının artmasını sağladı. Nakit akış riskinden korunma muhasebesinin etkisi hariç bakıldığında, 4Ç20'de faaliyet kar marjı 306 baz puan artış gösterdi. Faaliyet kar marjı 2020 yılında, raporlanan bazda 226 baz puan arttı. Nakit akış riskinden korunma muhasebesinin etkisinden arındırılmış olarak ve yedek parçaların faydalı ömründeki değişiklik hariç bakıldığında faaliyet kar marjı 517 baz puan artış göstermiş oldu.

FAVÖK marjı, 4Ç20'de 365 baz puan artarak %16,2 olarak gerçekleşirken, nakit akış riskinden korunma muhasebesinin etkisinden arındırılmış olarak ise 588 baz puan artış göstermiş oldu. Bu zorlu süreçte, gelir büyümesi yönetimine olan bağlılığımız ve disiplinli bir şekilde yürütülen maliyet kontrol mekanizması sayesinde kaliteli büyüme trendini devam ettirdik. Türkiye operasyonunun FAVÖK marjı (diğer gelir/gider etkisi hariç tutulduğunda) raporlanan bazda geçen seneye paralel iken, nakit akış riskinden korunma muhasebesinin etkisi hariç bakıldığında ise 467 baz puan artış göstermiş oldu. Uluslararası operasyonların

FAVÖK marjı (diğer gelir/gider etkisi hariç tutulduğunda) 696 baz puan artışla %23,3 oldu. 2020 yılında konsolide FAVÖK marjı 282 baz puan artışla %21,8 olurken, tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmış oldu.

Net finansal gider, TFRS 16'ya ilişkin kiralama borçları dahil, bu yılın son çeyreğinde (179) milyon TL olarak gerçekleşti. 2019 yılının aynı döneminde ise 85 milyon TL net finansal gider kaydedilmişti. 31.12.2020 itibarıyla Türk Lirası'nın 30.09.2020'ye kıyasla ABD doları karşısında %6 değer kazanması sonucu, bilançodaki ortalama 101 milyon ABD doları uzun pozisyon kur farkı gideri yarattı. Bununla birlikte, Irak ve Tacikistan'da yaşanan devalüasyonlar da ülke bilançolarındaki yabancı para birimi cinsinden borçlanmalar üzerinde olumsuz etki yarattı. Son olarak, geçen senenin son çeyreğine kıyasla, yerel para birimi cinsinden borçlanmaların toplam içinde payının artması, daha yüksek finansal gider gerçekleşmesine neden oldu. 2019 yılında (335) milyon TL olan net finansal gider 2020 yılında (289) milyon TL olarak gerçekleşti. Türk Lirası'nın ABD doları karşısında %24 değer kaybetmesine rağmen (2019 yılında %13 değer kaybı yaşanmıştı) net finansal giderlerin geçen seneye göre azalması, kısa yabancı para pozisyonunun başarılı bir şekilde azaltılmasından kaynaklandı.

Finansal Gelirler / (Giderler) (milyon TL )	4Ç19	4Ç20	2019	2020
Faiz geliri	40	66	146	149
Faiz gideri (-)	(74)	(91)	(317)	(371)
Diğer finansal kur farkı gelir / (gideri)	82	(177)	134	424
Türev işlemlerden gelir	0	5	0	20
Türev işlemlerden finansman gideri	2	(1)	2	(46)
Gerçekleşen kur farkı gelir / (gideri) –Krediler	0	0	(120)	(92)
Gerçekleşmeyen kur farkı gelir / (gideri) –Krediler	(136)	20	(180)	(373)
Finansal Gelir / (Giderler), Net	(85)	(179)	(335)	(289)

Kontrol gücü olmayan paylar, 2019 yılının dördüncü çeyreğinde 11,8 milyon TL iken bu yılın aynı döneminde 5,4 milyon TL oldu.

Net kar, 2019 yılında 965,8 milyon TL iken, 2020 yılında 1.232,7 milyon TL olarak gerçekleşti. Net kardaki bu artış, güçlü faaliyet karlılığı ve daha düşük finansal giderin bir sonucu oldu. Yedek parçaların faydalı ömründeki değişikliğin 122 milyon TL'lik gayri nakdi etkisi ve Irak operasyonunun satım opsiyonu değerlemesinden gelen 127 milyon TL'lik gayri nakdi etki ile, yılın son çeyreğinde (162,9) milyon TL net zarar kaydedildi.

Serbest nakit akımı, 2019 yılında 1.081 milyon TL iken, 2020 yılında 1.987 milyon TL oldu. Güçlü karlılığımız, pandemi dönemindeki ihtiyatlı harcama yaklaşımımız kapsamındaki düşük yatırım harcamalarımız ve bunlara ek olarak olağanüstü sıkı işletme sermayesi yönetimimiz, güçlü bir serbest nakit akışı yaratmamızı sağlayan etkenler oldu. Türkiye ve Pakistan'daki güçlü iyileşmeler neticesinde net işletme sermayesinin net satış gelirine oranı 2020 yılında (%0,3) olarak gerçekleşti. Bunlarla birlikte, önceki dönemlerde uzun vadeli yükümlülük olarak

sınıflandırılan Irak satım opsiyonunun kısa vadeli yükümlülüğe geçmesi de net işletme sermayesini olumlu etkiledi. Bu etki hariç bakıldığında, 2019 yılında %4,1 olan net işletme sermayesinin net satış gelirine oranı 2020 yılında %1,9 olarak gerçekleşti.

Yatırım harcamaları, 2020 yılında 666 milyon TL olarak gerçekleşirken, net satış gelirine oranı %4,6 oldu. Pandemi döneminin başında belirtildiği şekilde, CCI'nın dijitalleşmesi ile iş sağlığı ve güvenliğine yönelik olanlar hariç, kesinleşmemiş tüm yatırım harcamalarının dondurulması sonucunda, 2020 yılında, yatırım harcamalarının net satış gelirine oranı 2019 yılına kıyasla 175 baz puan azaldı. 2020 yılında toplam yatırım harcamasının %45'i Türkiye operasyonunda, %55'i ise uluslararası operasyonlarda yapıldı.

Konsolide borç, 2019 yıl sonunda 924 milyon ABD doları seviyesindeyken, 31 Aralık 2020 itibarıyla yabancı para cinsinden borçlardaki düşüşle birlikte 839 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. 2020 yılında, 638 milyon ABD doları konsolide nakit ile birlikte net borç tutarı 201 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Net Borç / FAVÖK oranı, güçlü operasyonel karlılık, sıkı mali disiplin ve yaratılan serbest nakit akım doğrultusunda önemli derecede azalarak, 2019 yıl sonunda olduğu 1,12x seviyesinden 2020 yılı sonunda 0,47x seviyesine geriledi.

Finansal Kaldıraç Oranları	2019	2020
Net Borç / FAVÖK	1,12	0,47
Borç Oranı (Toplam Fin. Borç/Toplam Varlıklar)	%34,4	%32,2
Fin. Borç / Sermaye Toplamı	%75	%71

TFRS 16 ile ilgili kiralama yükümlülüklerini içermektedir

• 31.12.2020 itibarıyla, 150 milyon dolarlık yapılandırılmış çapraz kur takası işlemi dikkate alındığında, konsolide finansal borcun %59'u ABD doları (2019 yıl sonu: %68), %14'ü EUR, %19'u TL ve geri kalan %8'i diğer para birimleri cinsindendir.
• Konsolide borcun ortalama vadesi 2,78 yıl olup toplam borç portföyünün vadesi aşağıdaki gibidir:

Vade Tarihi	2021	2022	2023	2024
Borcun %'si	%21	%4	%19	%56

Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar

Finansal tablolar Seri II, 14.1 no'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TMS/TFRS") uygularlar. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla CCI'nın bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi teşebbüsü aşağıda sunulduğu gibidir:

İştirak ve Bağlı Ortaklıklar	Ülke	Konsolidasyon
Coca-Cola Satış ve Dağıtım A.Ş.	Türkiye	TamKonsolidasyon
Mahmudiye Kaynak Suyu Limited Şirketi	Türkiye	TamKonsolidasyon
J.V. Coca-Cola Almaty Bottlers LLP	Kazakistan	TamKonsolidasyon
Azerbaijan Coca-Cola Bottlers LLC	Azerbaycan	TamKonsolidasyon
Coca-Cola Bishkek Bottlers Closed J. S. Co.	Kırgısiztan	TamKonsolidasyon
CCI International Holland B.V.	Hollanda	TamKonsolidasyon
Tonus Turkish-Kazakh Joint Venture LLP	Kazakistan	TamKonsolidasyon
The Coca-Cola Bottling Company of Jordan Ltd.	Ürdün	TamKonsolidasyon
Turkmenistan Coca-Cola Bottlers	Türkmenistan	TamKonsolidasyon
Sardkar for Beverage Industry/Ltd	Irak	TamKonsolidasyon
Waha Beverages B.V.	Hollanda	TamKonsolidasyon
Coca-Cola Beverages Tajikistan LLC	Tajikistan	TamKonsolidasyon
Al Waha for Soft Drinks, Juices, Min.Water, Plastics, and PlasticCaps Prod. LLC	Irak	TamKonsolidasyon
Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd.	Pakistan	TamKonsolidasyon
Syrian Soft Drink Sales and Distribution LLC	Suriye	ÖzkaynakYöntemine göreKonsolidasyon

FAVÖK Açıklama

Şirket'in "Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar (FAVÖK)" hesaplaması "Esas faaliyet karı" kalemine, amortisman ve itfa giderleri, çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kıdem tazminatı ve izin ödemeleri gibi karşılıklar (yönetim primi karşılıkları hariç) ile negatif şerefiye, satın alınan bağlı ortaklık yoluyla değer artışı gibi diğer nakdi olmayan gelir/giderlerin eklenmesiyle yapılmaktadır. 31 Aralık 2019 ve 2020 tarihleri itibarıyla, esas faaliyet karı ve FAVÖK arasındaki mutabakat aşağıdaki gibidir:

FAVÖK (milyon TL)	4Ç19	4Ç20	2019	2020
Esas Faaliyet Karı	87	155	1.517	2.143
Amortisman ve itfa giderleri	168	317	645	852
Kıdem tazminatı ve ücretli izin karşılığı	(2)	5	40	35
Esas faaliyetlerden diğer gelir / gider hesapları içerisindeki kurfarkı gelir / gideri	(0)	22	27	41
Varlık kullanım hakkı amortismanı	18	18	49	67
FAVÖK	270	517	2.279	3.137

Yabancı Para Cinsinden İşlemler

Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerin çevrimi yapılırken, işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurlar esas alınır. Oluşan kur farkı gider ya da gelirleri ilgili dönemde konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılır. Grup'un Türkiye'de yerleşik şirketlerinde yabancı para cinsinden finansal durum tablosu kalemlerinin TL'ye çevrilmesinde bilanço tarihinde geçerli Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın açıkladığı resmi döviz alış kuru olan, 1 USD = 7,3405 TL (31 Aralık 2019; 1 USD = 5,9402 TL) kuru, gelir tablosunun çevriminde ise dönem içinde oluşan ortalama kur, 1 USD = 7,0034 TL (1 Ocak – 31 Aralık 2019; 1 USD = 5,6712) esas alınmıştır.

	4Ç19	4Ç20	2019	2020
Ortalama USD/TL	5,7853	7,8616	5,6712	7,0034
Dönem Sonu USD/TL	5,9402	7,3405	5,9402	7,3405

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların ve müşterek yönetime tabi teşebbüsün finansal durum tablosu kalemlerinin çevrilmesinde, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları, kar veya zarar tablosu çevriminde ise ilgili dönemin ortalama döviz kurları esas alınır. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir.

2021 Yılına Ait Beklentiler

Aşağıda yer verilen 2021 yılına ait beklentiler, yönetimin performans ölçümü için kullandığı ileriye dönük finansal tahminlerini içermektedir. Şirket'in operasyonel görünümü, yıllık faaliyet raporu ve yıllık finansal raporlarda belirtilen risklere tabidir.

• CCI, pandemi dönemi boyunca iş modelini yeni faaliyet ortamına uyarlarken, pandemi sonrası için büyüme ve tüm faaliyetlerinde paydaşları için değer yaratmaya odaklandı.
• En kötünün geride kaldığına inanmakla beraber, pandeminin seyri ve süresiyle ilgili belirsizliklerin halen devam ettiği aşikardır.
• Bununla birlikte ekonomiler, toplumlar ve işimiz için uzun vadeli sonuçlar daha belirgin hale gelmektedir. Tüm bu belirsizlikler ve riskleri göz ardı etmeksizin, faaliyet planlarımızı kaliteli büyüme algoritması, disiplinli finansal yönetim ve tutumlu zihniyetimizi norm haline getirme anlayışı ile şekillenen büyüme bakış açısı ile yapmaktayız.
• 2020 yılının bazı ile birlikte, satış hacmimizi, pazarlarımızın geniş potansiyelinden ve zengin ve dengeli portföyümüzden yararlanarak konsolide bazda %4 ila% 6 aralığında büyütmeyi öngörüyoruz. Büyümenin Türkiye operasyonlarında düşük tek haneli, uluslararası operasyonlarında ise yüksek tek haneli olmasını öngörüyoruz.
• Değer büyümesi yönetimi odağımız ile, kur çevrim farkının etkisinden arındırılmış olarak konsolide net gelir büyümesinin yüksek onlu yüzdelerde olmasını bekliyoruz.
• 2020 yılında ulaşılan güçlü marj artışına, belli bir seviyeye kadar pazarlama giderlerinde sağlanan tasarruflar gibi tek seferlik etkilerin yanı sıra, aynı zamanda sürdürülebilir nitelikte olan daha yalın ürün portföyü ve sıkı finansal yönetim sayesinde ulaşılmıştır. Hacimlerdeki artış, daha yüksek ünite kasa başı net gelir büyümesi ve tutumlu harcama zihniyetimiz ile FAVÖK marjının 2021 yılında 2020 yılına paralel seyretmesini öngörüyoruz.
• Dijital, değer büyümesi yönetimi ve iş sağlığı ve güvenliği yatırımları dışındaki kesinleşmemiş tüm yatırım harcamalarını durdurduğumuz 2020 yılından sonra, yatırım harcamalarının 2021'de normal seviyelerine dönmesini ve konsolide net satış gelirinin %6-%8'i seviyesinde olmasını bekliyoruz.
• Net işletme sermayesinin net satış gelirlerine oranının 2020 yılındaki olağanüstü düşük seviyesinin yarattığı baz etkisi de dikkate alındığında, bu oranın 2021 yılında ılımlı bir artış ile düşük-tek haneli seviyeye ulaşmasını beklerken, güçlü serbest nakit akışı yaratma odağımızı korumaktayız.

Konsolide Gelir Tablosu

Bağımsız Denetimden Geçmiş

	1 Ocak -31 Aralık			1 Ekim -31 Aralık
(Milyon TL)	2019	2020	(%) Değişim	2019	2020	(%) Değişim
Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa)	1.207	1.184	(%1,9)	203	227	%11,7
Hasılat		12.008 14.391	%19,8	2.149	3.184	%48,1
Satışların Maliyeti	(7.827)	(9.319)	%19,1	(1.386)	(2.140)	%54,4
Brüt Kar	4.181	5.072	%21,3	763	1.044	%36,7
Pazarlama, Satış, Dağıtım Giderleri	(2.053)	(2.213)	%7,8	(582)	(683)	%17,4
Genel Yönetim Giderleri	(526)	(663)	%26,0	(115)	(191)	%65,6
Diğer Faaliyet Gelirleri	128	251	%96,7	75	35	(%52,7)
Diğer Faaliyet Giderleri	(211)	(303)	%43,7	(54)	(50)	(%7,7)
Faaliyet Karı/(Zararı)	1.517	2.143	%41,2	87	155	%78,7
Yatırım Faaliyetlerinden Gelir/(Giderler)	3	(85)	(a.d.)	2	(148)	(a.d.)
Özkaynak Yöntemiyle DeğerlenenYatırımlardaki Paylar	(0)	(3)	(a.d.)	(0)	(0)	(%47,2)
Finansman Geliri/Gideri Öncesi FaaliyetKarı/(Zararı)	1.520	2.055	%35,2	89	7	(%91,8)
Finansal Gelirler	436	1.056	%142,0	125	223	%79,2
Finansal Giderler	(771)	(1.345)	%74,4	(210)	(402)	%91,6
Vergi Öncesi Faaliyet Karı/(Zararı)	1.185	1.766	%49,0	3	(171)	(a.d.)
Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri)	(4)	(50)	(a.d.)	(28)	(150)	a.d.
Dönem Vergi Gideri	(242)	(398)	%64,7	15	153	%920
Dönem Karı/(Zararı)	939	1.318	%40,3	(11)	(169)	a.d.
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	24	(82)	(a.d.)	12	5	(%54,5)
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	963	1.237	(%28,4)	1	(163)	a.d.
Durdurulan Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	3	(4)	%231,8	(1)	0	%171,8
Net Dönem Karı/(Zararı)	966	1.233	%27,6	1	(163)	(a.d.)
FAVÖK	2.279	3.137	%37,7	270	517	%91,1

Yuvarlama sebebiyle toplamlar farklılık gösterebilir

Türkiye Operasyonu Gelir Tablosu

Bağımsız Denetimden Geçmiş

	1 Ocak -31 Aralık			1 Ekim -31 Aralık
(Milyon TL)	2019	2020	(%) Değişim	2019	2020	(%) Değişim
Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa)	554	512	(%7,5)	99	106	%7,3
Hasılat	5.524	6.188	%12,0		1.010 1.350	%33,6
Satışların Maliyeti	(3.199)	(3.759)	%17,5	(640)	(867)	%35,4
Brüt Kar	2.325	2.430	%4,5	370	483	%30,5
Pazarlama, Satış, Dağıtım Giderleri	(1.242)	(1.248)	%0,5	(322)	(393)	%22,1
Genel Yönetim Giderleri	(321)	(405)	%26,1	(70)	(112)	%60,2
Diğer Faaliyet Gelirleri	456	749	%64,3	23	88	%278,5
Diğer Faaliyet Giderleri	(50)	(112)	%126,3	(26)	3	(%110,0)
Faaliyet Karı/(Zararı)	1.167	1.413	%21,0	(25)	68	(%369,7)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelir/(Giderler)	8	(62)	(a.d.)	(7)	(135)	a.d.
Özkaynak Yöntemiyle DeğerlenenYatırımlardaki Paylar	0	0	n/a	0	0	n/a
Finansman Geliri/Gideri Öncesi FaaliyetKarı/(Zararı)	1.175	1.351	%14,9	(33)	(66)	%103,0
Finansal Gelirler	412	827	%100,8	122	111	(%9,0)
Finansal Giderler	(781)	(1.385)	%77,4	(236)	(47)	(%80,3)
Vergi Öncesi Faaliyet Karı/(Zararı)	806	792	(%1,7)	(147)	(2)	(%98,8)
Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri)	92	15	(%83,5)	(22)	(38)	%74,7
Dönem Vergi Gideri	(98)	(116)	%18,6	66	42	(%36,6)
Dönem Karı/(Zararı)	800	691	(%13,6)	(103)	2	(%101,7)
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	0	0	n/a	0	0	n/a
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	800	691	(%13,6)	(103)	2	(%101,7)
Durdurulan Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	2	(5)	(a.d.)	(1)	0	(a.d.)
Net Dönem Karı/(Zararı)	802	686	(%14,4)	(103)	2	(%102,1)
FAVÖK	1.423	1.698	%19,3	45	144	%219,6

Yuvarlama sebebiyle toplamlar farklılık gösterebilir

Uluslararası Operasyonlar Gelir Tablosu

Bağımsız Denetimden Geçmiş

	1 Ocak -31 Aralık			1 Ekim -31 Aralık
(Milyon TL)	2019	2020	(%) Değişim	2019	2020	(%) Değişim
Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa)	654	672	%2,8	104	121	%15,8
Hasılat	6.487	8.204	%26,5	1.140	1.835	%60,9
Satışların Maliyeti	(4.632)	(5.562)	%20,1	(746)	(1.273)	%70,5
Brüt Kar	1.856	2.642	%42,4	394	562	%42,6
Pazarlama, Satış, Dağıtım Giderleri	(812)	(966)	%19,0	(260)	(291)	%11,6
Genel Yönetim Giderleri	(275)	(353)	%28,4	(61)	(99)	%61,2
Diğer Faaliyet Gelirleri	102	146	%43,1	68	38	(%44,0)
Diğer Faaliyet Giderleri	(162)	(192)	%18,5	(28)	(53)	%87,8
Faaliyet Karı/(Zararı)	709	1.278	%80,2	112	157	%40,5
Yatırım Faaliyetlerinden Gelir/(Giderler)	(5)	(22)	a.d.	(5)	(14)	%159,8
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen YatırımlardakiPaylar	(0)	(3)	(a.d.)	(0)	(0)	(%47,2)
Finansman Geliri/Gideri Öncesi FaaliyetKarı/(Zararı)	704	1.252	%77,8	107	143	%34,6
Finansal Gelirler	44	252	%471,3	8	118	a.d.
Finansal Giderler	(184)	(429)	%133,5	(41)	(212)	%418,3
Vergi Öncesi Faaliyet Karı/(Zararı)	564	1.074	%90,4	73	49	(%32,6)
Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri)	(54)	(1)	(%97,5)	(21)	16	(%176,0)
Dönem Vergi Gideri	(122)	(247)	%102,2	(24)	(64)	%171,0
Dönem Karı/(Zararı)	388	826	%113,0	29	1	(%95,4)
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	24	(82)	(a.d.)	11	5	(%51,1)
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	411	745	%81,0	40	7	(%83,2)
Durdurulan Faaliyetler Dönem Karı / (Zararı)	1	1	%33,3	0	0	(%59,8)
Net Dönem Karı/(Zararı)	412	746	%80,9	40	7	(%83,2)
FAVÖK	1.217	1.988	%63,4	226	435	%92,0

Yuvarlama sebebiyle toplamlar farklılık gösterebilir

Konsolide Bilanço

	Bağımsız	Bağımsız
	Denetimden	Denetimden
(Milyon TL)	Geçmiş	Geçmiş
	31 Aralık 2019	31 Aralık 2020
Dönen Varlıklar	5.465	7.664
Nakit ve Nakit Benzerleri	2.823	4.661
Finansal Yatırımlar	110	23
Türev Finansal Araçlar	3	36
Ticari Alacaklar	700	739
İlişkili Taraflardan Alacaklar	210	296
Diğer Alacaklar	27	34
Stoklar	872	1.041
Peşin Ödenmiş Giderler	231	303
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	208	249
Diğer Dönen Varlıklar	283	282
Duran Varlıklar	10.495	11.484
Türev Finansal Araçlar	0	7
Diğer Alacaklar	39	47
Kullanım Hakkı Varlığı	194	194
Maddi Duran Varlıklar	6.899	7.344
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	2.174	2.464
Şerefiye	844	983
Peşin Ödenmiş Giderler	243	262
Ertelenmiş Vergi Varlığı	101	183
Toplam Varlıklar	15.960	19.147
Kısa Vadeli Yükümlülükler	3.536	4.323
Kısa Vadeli Finansal Borçlanmalar	445	984
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	996	259
Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar	52	57
Ticari Borçlar	1.044	1.358
İlişkili taraflara borçlar	437	480
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	45	50
Diğer Borçlar	373	518
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	20	62
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	59	79
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	61	418
Türev Finansal Araçlar	4	58
Uzun Vadeli Yükümlülükler	5.054	6.088
Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar	173	179
Uzun Vadeli Finansal Borçlanmalar	3.825	4.682
Ticari ve İlişkili Taraflara Borçlar	66	49
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	118	147
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	662	814
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	209	4
Türev Finansal Araçlar	0	213
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	6.515	7.662
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	854	1.074
Toplam Kaynaklar	15.960	19.147

Konsolide Nakit Akım Tablosu

	Bağımsız Denetimden Geçmiş
(Milyon TL)	Dönem Sonu
	31 Aralık 2019	31 Aralık 2020
Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı
İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı	2.344	3.244
Vergi Varlık ve Yükümlülüklerindeki Değişiklikler	(274)	(338)
Kıdem tazminatı, yönetim primi ve uzun vadeli teşvik planı ödemeleri	(85)	(112)
Faaliyetlerden sağlanan nakit	1.986	2.794
İşletme sermayesindeki değişiklikler	47	112
Esas faaliyetlerinden sağlanan net nakit	2.032	2.906
Maddi ve maddi olmayan varlık yatırımları	(766)	(666)
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan diğer nakit	(64)	110
Ödenen faiz	(299)	(343)
Alınan faiz	146	149
Kredilerden sağlanan değişim	(185)	(398)
Ödenen Temettüler (Azınlık Payları Dahil)	(300)	(272)
Nakit akış riskinden korunma kazancı	(154)	21
Finansal kiralamalar	(32)	(59)
Finansman faaliyetlerinden sağlanan net nakit	(823)	(902)
Yabancı para çevrim farkları	154	390
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış/(azalış)	533	1.838
Dönem başı itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler	2.290	2.823
Nakit ve nakit eşdeğerleri, dönem sonu	2.823	4.661
Serbest Nakit Akım	1.081	1.987

İletişim Bilgileri

Yatırımcı İletişim:

Çiçek Uşaklıgil Özgüneş; Yatırımcı İlişkileri ve Hazine Direktörü

Tel:+90 216 528 4002

E-mail: cicek.ozgunes@cci.com.tr

Doruk Sazer; Yatırımcı İlişkileri Müdürü

Tel:+90 216 528 4276

E-mail: doruk.sazer@cci.com.tr

Öktem Söylemez; Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi

Tel:+90 216 528 4618

E-mail: oktem.soylemez@cci.com.tr

Medya İletişim:

Nazlı İplikçioğlu; Kurumsal İletişim Müdürü Tel:+90 216 528 4209

E-mail: nazli.iplikcioglu@cci.com.tr

Elvan Salman; Kurumsal İletişim Yöneticisi Tel:+90 216 528 44457

E-mail: elvan.salman@cci.com.tr

Şirket Profili

CCI, Türkiye, Pakistan, Kazakistan, Azerbaycan, Kırgızistan, Türkmenistan, Ürdün, Irak, Suriye ve Tacikistan'da 8.500'e yakın çalışanı ile faaliyet gösteren çok uluslu bir içecek şirketidir. The Coca-Cola Company markalarından oluşan gazlı ve gazsız içeceklerin üretim, satış ve dağıtımını gerçekleştiren CCI, Coca-Cola sistemindeki en önemli şişeleyicilerden biridir.

CCI 10 ülkede yer alan 26 fabrikası ile 400 milyonluk tüketicisine gazlı içeceklerin yanı sıra su, meyve suyu, enerji ve sporcu içecekleri ve buzlu çaydan oluşan gazsız içecekler kategorisinde de zengin bir ürün portföyü sunmaktadır. CCI'ın hisseleri Borsa İstanbul'da (BIST) "CCOLA.IS", Eurobond'u ise İrlanda Borsası'nda "CCOLAT" sembolleriyle işlem görmektedir:

Reuters: CCOLA.IS

Bloomberg: CCOLA.TI

Eurobond: CCOLAT

İleriye Dönük Beyanlara İlişkin Açıklama

18 Bu bilgilendirme notu Coca-Cola İçecek'in (CCI) ileriye dönük planlarına, amaçlarına, beklentilerine ve niyetlerine (bunları içeren ancak sadece bunlara sınırlı olmayan) dair ve tarihi vaka olmayan beyanlar içermektedir. İleriye dönük beyanlar genellikle "olabilmek", "olabilecek", "beklemek", "tasarlamak", "öngörmek", "planlamak", "hedeflemek", "inanmak" ve aynı anlama gelebilecek diğer sözcüklerin kullanımıyla tarif edilebilir. Geleceğe yönelik bu beyanlar yönetimin görüş ve varsayımlarını yansıtmaktadır ve niteliği gereği önemli ticari, ekonomik ve diğer riskler ve belirsizliklere konu olabilir. Belirli zaman zarfında yönetim yansıtılan ileriye dönük beyanların o zaman için makul beklentiler olduğuna inansa da, bu ileriye dönük beyanlara güvenilmemelidir. CCI'nın beklentilerinin gerçek sonuçlardan büyük ölçüde farklı olmasına neden olacak önemli etkenler, bunlarla sınırlı olmamak üzere: CCI'nın The Coca-Cola Company ile olan ilişkisindeki ve şişeleyici anlaşmasıyla belirlenen haklarını icra etmesindeki değişiklikler, CCI'nın piyasadaki rekabetçi konumunu sürdürme ve iyileştirme yeteneği, CCI'nın hammadde ve ambalaj malzemelerini uygun fiyatlarla tedarik edebilmesi, CCI'nın belli pay sahipleriyle olan ilişkisinde değişiklik, piyasalardaki CCI ürünlerine olan talep seviyesi, Türk Lirası ve CCI'nın diğer pazarlarındaki kurların değerinde yaşanan dalgalanmalar, Türkiye'deki ve CCI'nin diğer pazarlarındaki enflasyon seviyesi, Türkiye ve CCI'nın diğer pazarlarında politik ve ekonomik ortamdaki değişiklikler, yaz aylarında yaşanabilecek kötü hava koşulları, Türkiye'deki turizm seviyesinde değişiklikler, CCI'nın stratejisini başarılı bir şekilde uygulama kabiliyeti ve diğer faktörler. Bu risk ve belirsizliklerin gerçekleşmesi ya da yönetimin esas teşkil eden varsayımlarının doğru olmaması durumunda, CCI'nın gerçek sonuçları ve finansal durumu önemli bir şekilde burada umulan, inanılan, hesaplanan ve beklenenden farklı gelişebilir. İleriye dönük beyanlar sadece bu bilgi notunun yayımlandığı tarihten bahsetmektedir ve CCI'nın bu tarihten sonra oluşabilecek değişiklikler için bu beyanları güncelleme zorunluluğu yoktur.