CNP Assurances — M&A Activity 2020

Dec 30, 2020

Paris, le 30 décembre 2020

CNP Assurances annonce la finalisation de son nouvel accord de distribution exclusif de long terme avec Caixa Econômica Federal au Brésil

CNP Assurances annonce la finalisation de son nouvel accord de distribution exclusif, jusqu'au 13 février 2046, dans le réseau de Caixa Econômica Federal (CEF), la banque publique brésilienne et l'une des cinq premières en Amérique latine.

CNP Assurances annonce que les opérations de closing prévues par le protocole d'accord signé le 29 août 2018 (amendé le 19 septembre 2019) avec Caixa Econômica Federal et Caixa Seguridade, relatif à leur nouvel accord de distribution exclusif de long terme et portant sur les produits de prévoyance, d'assurance emprunteur consommation et de retraite (vida, prestamista, previdência), ont été finalisées ce jour.

CNP Assurances a versé un montant initial de 7,0 MdR\$. Des mécanismes incitatifs à la surperformance sur les cinq premières années prendront la forme de versements complémentaires, plafonnés à 0,8 MdR\$ en part du Groupe en valeur au 31 décembre 2020. L'impact de l'opération sur le taux de couverture SCR Groupe est déjà intégré en totalité depuis le 30 septembre 2019.

Une nouvelle société d'assurance commune a été créée. Elle sera intégrée globalement dans le périmètre du groupe CNP Assurances. Les droits de vote seront répartis à hauteur de 51 % pour CNP Assurances et 49 % pour Caixa Seguridade, et les droits économiques à hauteur de 40 % pour CNP Assurances et 60 % pour Caixa Seguridade. Caixa Seguros Holding (CSH) a transféré à cette nouvelle société d'assurance commune les portefeuilles d'assurance afférents aux produits inclus dans le périmètre de l'accord.

S'agissant du nouveau partenariat signé le 13 août 2020 entre CNP Assurances et Caixa Seguridade, portant sur la distribution des produits consorcios dans le réseau de CEF, les parties ont décidé de reporter la date limite de réalisation définitive de ce partenariat, initialement prévue le 4 janvier 2021, au 30 mars 2021.

eAntoine Lissowskie

Directeur général de CNP Assurances

« CNP Assurances salue la conclusion de ce nouvel accord par lequel le Groupe sécurise, à très long terme et sur un nouveau périmètre, son activité au Brésil dans le réseau Caixa Economica Federal (CEF) et l'accès exclusif à ses 78 millions de clients. Il s'appuie sur le succès historique du partenariat entre CNP Assurances et CEF depuis 2001, à travers leur filiale commune Caixa Seguros Holding (CSH), et sur le travail remarquable de ses équipes, dirigées par Laurent Jumelle depuis trois ans. »

ANNEXE

Performances opérationnelles et financières de Caixa Seguros Holding

En quote part CNP Assurances	2008	2019	T3 2020	TCAM 2008-2019 (en R\$)	TCAM 2008-2019 (en €)
Chiffre d'affaires (MdR\$)	2,2	15,4	11,3	19 %	14 %
Valeur des affaires nouvelles* (MR\$)	209	907	680	14 %	11 %
Résultat net (MR\$)	332	1 100	1 214	12 %	7 %

*Valeur des affaires nouvelles (VAN) Amérique Latine comprenant une contribution marginale de l'Argentine. La VAN 2019 et T3 2020 prend d'ores et déjà en compte une réduction de la quote-part des droits économiques de CNP Assurances sur le périmètre compris dans le nouvel accord de distribution (passage de 51,75% à 40%).

Répartition du chiffre d'affaires de Caixa Seguros Holding

100% du chiffre d'affaires de Caixa Seguros Holding (MdR\$)	2018	2019	T3 2020	Variation 2018-2019 (%, publié)
Périmètre du nouvel accord de distribution exclusif	19,8	25,8	18,9	30 %
Produits distribués dans le réseau CEF non compris dans le périmètre du nouvel accord	2,9	3,3	2,5	13 %
Produits distribués via d'autres canaux de distribution que CEF (courtiers, digital)	0,8	0,6	0,4	-18 %
Total	23,5	29,7	21,8	26 %

Périmètre économique sécurisé¹

T3 2020 (part du Groupe)	Chiffre d'affaires	Valeur des affaires nouvelles
Périmètre économique sécurisé (à l'échelle du Brésil)	69 %	72 %

¹ En prenant en compte le nouveau périmètre d'exclusivité et des droits économiques réduits pour CNP Assurances par rapport à la situation actuelle et y compris les produits distribués via d'autres canaux de distribution que CEF

À propos de CNP Assurances

Acteur de référence sur le marché français de l'assurance de personnes, CNP Assurances est présent dans 19 pays en Europe et en Amérique latine, avec une forte activité au Brésil, son 2ème marché. Assureur, coassureur et réassureur, CNP Assurances conçoit des solutions de prévoyance/protection et d'épargne/retraite innovantes. La société compte plus de 38 millions d'assurés en prévoyance/protection dans le monde et plus de 12 millions en épargne/retraite. Conformément à son modèle d'affaires, ses solutions sont distribuées par de multiples partenaires et s'adaptent à leur mode de distribution, physique ou digital, ainsi qu'aux besoins des clients de chaque pays. CNP Assurances est cotée à la Bourse de Paris depuis octobre 1998. Le Groupe affiche un résultat net de 1 412 M€ en 2019.

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