Cloetta — Interim / Quarterly Report 2022

Jul 15, 2022

Delårsrapport april–juni 2022

Q2

"Cloetta rapporterar tillväxt inom Förpackade märkesvaror för sjätte kvartalet i rad och fortsatt lönsam tillväxt inom Lösviktssegmentet, i kombination med förbättrad lönsamhet och viktiga framsteg inom hållbarhetsarbetet."

-Henri de Sauvage-Nolting, VD och koncernchef

Nyckeltal

Delårsrapport april–juni 2022

Andra kvartalet, april–juni 2022

• Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 14,5 procent till 1 626 Mkr (1 420) inklusive en positiv effekt från valutakursförändringar om 2,6 procent.
• Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 8,2 procent under kvartalet.
• Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 24,4 procent under kvartalet.
• Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 162 Mkr (127). Rörelseresultatet uppgick till -61 Mkr (126), på grund av jämförelsestörande poster om -223 Mkr (-1), som huvudsakligen är relaterade till nedskrivningar och avsättningar för den nya fabriksanläggningen.

Händelser under och efter kvartalets utgång

• Cloetta offentliggjorde planen att investera i en ny fabriksanläggning i Nederländerna för att möjliggöra tillväxt och påskynda marginalexpansion.

• Cloetta har förlängt löptiderna för sina nuvarande lånefaciliteter med ett år till 2024-2026 med sitt befintliga bankkonsortium.

• Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 154 Mkr (123).

• Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 8 Mkr (4).
• Periodens resultat uppgick till -94 Mkr (86), drivet av jämförelsestörande poster och orealiserade valutakursdifferenser på likvida medel, vilket motsvarar ett resultat per aktie på -0,33 kr (0,30) såväl före som efter utspädning.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -78 Mkr (155), drivet av ökat varulager och inflation.
• Nettoskuld/EBITDA uppgick till 2,4 ggr (2,9).
• Cloettas klimatmål har godkänts av Science Based Targets initiative.
• Efter kvartalets utgång har styrelsen beslutat om återköp av egna B-aktier för att möjliggöra leverans av aktier under Cloettas långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram.

	Andra kvartalet				6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	Förändring, %	jan–jun 2022	jan–jun 2021	Förändring, %	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	1 626	1 420	14,5¹	3 166	2 818	12,3¹	6 394	6 046
Rörelseresultat, justerat	162	127	27,6	320	234	36,8	657	571
Rörelsemarginal, justerad, %	10,0	8,9	1,1-pts	10,1	8,3	1,8-pts	10,3	9,4
Rörelseresultat (EBIT)	-61	126	n/a	93	229	-59,4	429	565
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	-3,8	8,9	-12,7-pts	2,9	8,1	-5,2-pts	6,7	9,3
Resultat före skatt	-128	109	n/a	39	232	-83,2	365	558
Periodens resultat	-94	86	n/a	37	189	-80,4	320	472
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr	-0,33	0,30	n/a	0,13	0,66	-80,3	1,11	1,64
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	2,4	2,9	-17,2	2,4	2,9	-17,2	2,4	2,0
Fritt kassaflöde	-136	102	n/a	-159	113	n/a	392	664
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-78	155	n/a	-51	209	n/a	598	858

1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 11,9 procent för kvartalet och 9,5 procent för det första halvåret. Se vidare under nettoomsättning på sidan 4.

Tvåsiffrig tillväxt och förbättrad lönsamhet

Cloetta rapporterar tillväxt inom Förpackade märkesvaror för sjätte kvartalet i rad och fortsatt lönsam tillväxt inom Lösviktssegmentet, i kombination med förbättrad lönsamhet och viktiga framsteg inom hållbarhetsarbetet.

Cloetta levererar återigen ett kvartal med stark utveckling, där Förpackade märkesvaror växte för det sjätte kvartalet i rad samtidigt som våra åtgärder inom Lösviktssegmentet fortsatte att bidra till lönsam tillväxt. Vi offentliggjorde även planen att investera i en ny fabriksanläggning i Nederländerna för att skapa rätt position för framtiden vad gäller kostnadseffektivitet, kapacitetspotential och hållbarhet.

Det första halvåret präglades av det fruktansvärda kriget i Ukraina, inklusive dess efterföljande konsekvenser med eskalerad kostnadsinflation och globala leveransutmaningar. Vi levererar våra tidigare kommunicerade prishöjningar enligt plan, vilka trädde i kraft under kvartalet. Vi har aviserat ytterligare prishöjningar som kommer att få effekt under andra halvåret. Vidare har vi lyckats hantera de globala leveransutmaningarna utan någon betydande påverkan på vår verksamhet genom snabba åtgärder inom områden som rationaliseringar i produktportföljen och leverantörssamarbeten.

Utveckling andra kvartalet

Omsättningen för kvartalet ökade med 14,5 procent, varav organisk tillväxt stod för 11,9 procent och valutakursdifferenser för 2,6 procent. Ökningen av det justerade rörelseresultatet är hänförlig till högre volymer, gynnsam mix och prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader. Skuldsättningsgraden minskade jämfört med förgående år trots högre aktieutdelning och ökat rörelsekapital, vilket var drivet av ökat varulager och inflation.

Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 8,2 procent, drivet av prishöjningar och fortsatt utrullning av våra produktinnovationer. Vi vidtog också ytterligare åtgärder för att öka försäljningen av pastiller och tuggummi.

Försäljningen inom Lösviktssegmentet ökade organiskt med 24,4 procent under kvartalet och fortsatte att drivas av våra ansträngningar att premiumisera erbjudandet,

ökad konsumentaktivering samt prishöjningar. Vi förlängde dessutom befintliga och tecknade nya lönsamma lösviktsgodiskontrakt, vilket stärker oss i vår bedömning att vi har ett konkurrenskraftigt erbjudande.

På Cloetta drivs vi av en övertygelse att vi som företag måste ta vårt ansvar för miljön, vilket även stöds av globala trender som tydligt visar att konsumenter och kunder i allt högre grad efterfrågar och förväntar sig det. Jag är därför glad att meddela att Cloettas klimatmål nu har godkänts av Science Based Targets initiative. Vi kommer att uppfylla våra mål genom att eliminera växthusgaser med stor påverkan från produkter samt förbättra effektiviteten genom hela verksamheten och vår leverantörskedja.

Nyetablering av fabriksanläggning

Cloetta har som övergripande mål att leverera långsiktigt aktieägarvärde. I maj offentliggjorde vi planen att investera i en ny fabriksanläggning i Nederländerna. Planen har skapat frågor och kommentarer inom investerarkollektivet, och vi har därför beslutat oss för att arrangera ett investerarevent tidig höst. Under eventet kommer vi ge ytterligare information om investeringen och dess förväntade positiva bidrag till Cloetta och aktieägarna, inklusive detaljer om tidplan, kostnader, finansiering och framtida potential för investeringen.

Redan nu vill jag förtydliga att även om investeringen är betydande, tar den höjd för den rådande osäkerheten om räntor och inflation, och den är inte heller fullt inkrementell till nuvarande investeringsnivåer. Dessutom möjliggör investeringen ytterligare 15 000 ton kapacitet inom godiskategorin, varav mindre än en tredjedel har inkluderats i den beräknade uppsidan på EBIT om 160-180 Mkr per år. Vidare upprepar styrelsen att bolagets utdelningspolicy kvarstår, med en utdelningsgrad på 40 till 60 procent av resultatet efter skatt.

Projektet fortskrider och förhandlingar med European Works Council och lokala fackföreningar förväntas slutföras under det tredje kvartalet. Vi arbetar nära vårt bankkonsortium för att säkerställa den optimala finansieringslösningen. Jag är också nöjd att vi har förlängt löptiderna på våra nuvarande lånefaciliteter med ett år, på samma villkor som tidigare överenskommet.

Vi är mycket nöjda med att kunna leverera såväl försäljnings- som vinsttillväxt genom prissättning, volym och mix."

Sammanfattningsvis kan jag konstatera att det är gynnsamt att verka på en icke-cyklisk marknad i osäkra tider, och vi är mycket nöjda med den starka utveckling vi levererar under det första halvåret. Vår ambition är att fortsätta navigera framgångsrikt i denna volatila marknad, med det övergripande målet att leverera långsiktig, lönsam tillväxt.

Henri de Sauvage-Nolting VD och koncernchef

Finansiell översikt

Utveckling under andra kvartalet

Nyetablering av fabriksanläggning

Under kvartalet offentliggjorde Cloetta planen att investera i en ny fabriksanläggning i Nederländerna för att möjliggöra tillväxt, påskynda marginalexpansion och minska växthusgasutsläpp. Projektet fortskrider och förhandlingar med European Works Council och lokala fackföreningar förväntas slutföras under det tredje kvartalet. Cloetta kommer att ge ytterligare information om investeringen under ett investerarevent den 27 september.

Geopolitisk utveckling

Kriget i Ukraina som bröt ut i slutet av februari innebär risker för ytterligare påverkan på världsekonomin, med alltmer kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna. Även om Cloetta inte har någon betydande direkt finansiell exponering mot något av de inblandade länderna, påverkas företaget av stigande insatskostnader och globala utmaningar i försörjningskedjan.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under andra kvartalet ökade med 206 Mkr till 1 626 Mkr (1 420) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 11,9 procent och valutakursförändringar påverkade med 2,6 procent.

Förändring i nettoomsättning, %	apr–jun 2022	jan–jun 2022
Organisk tillväxt	11,9	9,5
Valutakursförändringar	2,6	2,8
Totalt	14,5	12,3

Bruttoresultat

Bruttoresultatet justerat för jämförelsestörande poster påverkades positivt av högre volymer, gynnsam mix och prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader och uppgick till 579 Mkr. Bruttoresultatet uppgick till 359 Mkr (527), vilket motsvarar en bruttomarginal om 22,1 procent (37,1).

Rörelseresultat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 162 Mkr (127) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet. Rörelseresultatet uppgick till -61 Mkr (126).

Jämförelsestörande poster

I rörelseresultatet för det andra kvartalet ingår jämförelsestörande poster om -223 Mkr (-1), som huvudsakligen är relaterade till den nya fabriksanläggningen bestående av redovisade nedskrivningar om -126 Mkr samt avsättning för omstruktureringskostnader och andra jämförelsestörande poster om totalt -99 Mkr.

Finansnetto

Periodens finansnetto uppgick till -67 Mkr (-17). Räntekostnader för externa lån uppgick till -8 Mkr (-8) och valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -70 Mkr (-6), huvudsakligen relaterat till svenska och norska kronans samt brittiska pundets utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till 11Mkr (-3), av vilket 12 Mkr (2) är relaterade till orealiserade vinster på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -24 Mkr (25) icke kassaflödespåverkande.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till -94 Mkr (86), drivet av jämförelsestörande poster och orealiserade valutakursdifferenser på likvida medel, vilket motsvarar ett resultat per aktie på -0,33 kr (0,30) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till 34 Mkr (-23).

Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 26,6 procent (21,1) och påverkades positivt av de relativt högt viktade skattesatserna för de länder där kostnaderna relaterade till den nya fabriksanläggningen har uppstått samt inverkan av internationella skatteskillnader. Icke avdragsgilla kostnader hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för perioden.

Fritt kassaflöde

Fritt kassaflöde uppgick till -136 Mkr (102). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 190 Mkr (149). Förbättringen jämfört med föregående år är en följd av ett högre justerat rörelseresultat. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -268 Mkr (6).

Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -58 Mkr (-53).

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -268 Mkr (6). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av en ökning i varulagret med -123 Mkr(5), ökade kundfordringar om -97 Mkr (-5), och en minskning av leverantörsskulderna om -48 Mkr (6).

Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 1 Mkr (1).

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -309 Mkr (-242). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till utdelningen om -287 Mkr (-215), betalningar av leasingskulder om -19 Mkr (-18) samt nettointäkter av återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -3 Mkr (-8). Övriga kassaflöden från finansieringsverksamheten uppgick till 0 Mkr (-1).

Utveckling under året

Nettoomsättning

Nettoomsättningen det första halvåret ökade med 348 Mkr till 3 166 Mkr (2 818) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 9,5 procent och valutakursförändringar påverkade med 2,8 procent.

Bruttoresultat

Bruttoresultatet justerat för jämförelsestörande poster påverkades positivt av högre volymer, gynnsam mix och prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader och uppgick till 1 140 Mkr. Bruttoresultatet uppgick till 920 Mkr (992), vilket motsvarar en bruttomarginal om 29,1 procent (35,2).

Rörelseresultat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 320 Mkr (234), och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av högre marknadsföringsinvesteringar. Rörelseresultatet uppgick till 93 Mkr (229).

Jämförelsestörande poster

I rörelseresultatet för de första sex månaderna ingår jämförelsestörande poster om -227 Mkr (-5), som huvudsakligen är relaterade till den nya fabriksanläggningen bestående av redovisade nedskrivningar om -126 Mkr samt avsättning för omstruktureringskostnader och andra jämförelsestörande poster om totalt -99 Mkr.

Finansnetto

Periodens finansnetto för de första sex månaderna uppgick till -54 Mkr (3). Räntekostnader för externa lån uppgick till -16 Mkr (-16) och valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -64 Mkr (25), huvudsakligen relaterat till svenska och norska kronans samt brittiska pundets utveckling mot euron under det första halvåret. Övriga finansiella poster uppgick till 26 Mkr (-6), av vilket 24 Mkr (3) är relaterade till orealiserade vinster på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -38 Mkr (4) icke kassaflödespåverkande.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 37 Mkr (189), drivet av jämförelsestörande poster och orealiserade valutakursdifferenser på likvida medel, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,13 kr (0,66) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till -2 Mkr (-43).

Den effektiva skattesatsen för perioden var 5,1 procent (18,5) och påverkades positivt av de relativt högt viktade skattesatserna för de länder där kostnaderna relaterade till den nya fabriksanläggningen har uppstått samt inverkan av internationella skatteskillnader. Icke avdragsgilla kostnader hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för perioden. Den effektiva skattesatsen för perioden exklusive kostnaderna relaterade till den nya fabriksanläggningen skulle ha varit 22,0 procent.

Fritt kassaflöde

Fritt kassaflöde uppgick till -159 Mkr (113). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 365 Mkr (271). Förbättringen jämfört med föregående år är en följd av ett högre justerat rörelseresultat. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -416 Mkr (-62).

Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -108 Mkr (-96).

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -416 Mkr (-62). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av en ökning i varulagret med -264 Mkr (33), ökade kundfordringar om -223 Mkr (-122), vilket delvis motverkades av ökade leverantörsskulder om 71 Mkr (27).

Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 1 Mkr (3).

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -326 Mkr (-259). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till utdelningen om -287 Mkr (-215), betalningar av leasingskulder om -36 Mkr (–36) och nettointäkter och återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -3 Mkr (–7). Övriga kassaflöden från finansieringsverksamheten uppgick till 0 Mkr (–1).

Finansiell ställning

Koncernens egna kapital uppgick per den 30 juni 2022 till 4 594 Mkr (4 258), vilket motsvarar 16,0 kr per utestående aktie (14,8). Nettoskulden per den 30 juni 2022 uppgick till 2 194 Mkr (2 193).

Långfristig upplåning uppgick till 2 208 Mkr (2 151) och utgjordes av 2 141 Mkr (2 064) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 71 Mkr (92) i långfristiga leasingskulder och -4 Mkr (-5) i kapitaliserade transaktionskostnader.

Total kortfristig upplåning uppgick till 211 Mkr (304) och utgjordes av 149 Mkr (250) i företagscertifikat, 64 Mkr (57) i kortfristiga leasingskulder och -2Mkr (-3) i kapitaliserade transaktionskostnader.

Under andra kvartalet har Cloetta förlängt löptiderna för samtliga lånefaciliteter med ett år. Förlängningarna har gjorts med det befintliga bankkonsortiumet till samma villkor som överenskommits i avtalet som trädde i kraft den 30 juni 2021. Villkoren efter förlängningarna består i korthet av:

• ett lån på 800 Mkr för återbetalning den 30 juni 2024, med möjlighet till förlängning i ytterligare ett år;
• ett lån på 125 miljoner euro för återbetalning den 30 juni 2025, med möjlighet till förlängning i ytterligare ett år; och
• en checkräkningskredit på 60 miljoner euro tillgänglig fram till den 30 juni 2026, med möjlighet till förlängning i ytterligare ett år.

Mkr	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
Långfristiga bruttolån från kreditinstitut	2 141	2 064	2 081
Företagscertifikat	149	250	150
Leasingskulder	135	149	143
Finansiella derivat instrument	-26	2	-3
Bruttoskuld	2 399	2 465	2 371
Likvida medel	-205	-272	-692
Nettoskuld	2 194	2 193	1 679

Likvida medel per den 30 juni 2022 uppgick till 205 Mkr (272). Per den 30 juni 2022 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 644 Mkr (607) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (750).

Resultat per affärssegment

Cloetta har identifierat affärsverksamheterna "Förpackade märkesvaror" respektive "Lösviktgodis" som sina rörelsesegment.

Verksamhetens högsta beslutsfattare, dvs. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive skattefunktionen.

Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentinformation till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat.

Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärssegment). För mer information om fastställandet av Cloettas rapporteringssegment, se sidan 25.

Affärssegment

Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror.

Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

apr–jun 2022 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa	jan–jun 2022 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa
Nettoomsättning	1 213	413	1 626	Nettoomsättning	2 373	793	3 166
Rörelseresultat, justerat	154	8	162	Rörelseresultat, justerat	303	17	320
Jämförelsestörande poster			-223	Jämförelsestörande poster			-227
Rörelseresultat			-61	Rörelseresultat			93
Finansnetto			-67	Finansnetto			-54
Resultat före skatt			-128	Resultat före skatt			39
Skatt			34	Skatt			-2
Periodens resultat			-94	Periodens resultat			37

apr–jun 2022 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa	jan–jun 2022 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa
Nettoomsättning	1 213	413	1 626	Nettoomsättning	2 373	793	3 166
Rörelseresultat, justerat	154	8	162	Rörelseresultat, justerat	303	17	320
Jämförelsestörande poster			-223	Jämförelsestörande poster			-227
Rörelseresultat			-61	Rörelseresultat			93
Finansnetto			-67	Finansnetto			-54
Resultat före skatt			-128	Resultat före skatt			39
Skatt			34	Skatt			-2
Periodens resultat			-94	Periodens resultat			37

apr–jun 2021 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa	jan–jun 2021 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikts godis	Summa
Nettoomsättning	1 097	323	1 420	Nettoomsättning	2 198	620	2 818
Rörelseresultat, justerat	123	4	127	Rörelseresultat, justerat	254	-20	234
Jämförelsestörande poster			-1	Jämförelsestörande poster			-5
Rörelseresultat			126	Rörelseresultat			229
Finansnetto			-17	Finansnetto			3
Resultat före skatt			109	Resultat före skatt			232
Skatt			-23	Skatt			-43
Periodens resultat			86	Periodens resultat			189

Segment Förpackade märkesvaror

Utveckling under andra kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under andra kvartalet ökade med 116 Mkr till 1 213 Mkr (1 097) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 8,2 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 154 Mkr (123). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på gynnsam mix och prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader.

Utveckling under året

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under det första halvåret ökade med 175 Mkr till 2 373 Mkr (2 198) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 5,4 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 303 Mkr (254). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på gynnsam mix och prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader och högre marknadsföringsinvesteringar.

Segment Lösviktsgodis

Utveckling under andra kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under andra kvartalet ökade med 90 Mkr till 413 Mkr (323) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 24,4 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 8 Mkr (4). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på större volymer, prishöjningar och diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom segmentet, delvis motverkat av ökade insatskostnader.

Utveckling under året

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under det första halvåret ökade med 173 Mkr till 793 Mkr (620) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 24,1 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 17 Mkr (-20). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på större volymer, prisökningar och diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom segmentet, delvis motverkat av ökade insatskostnader.

Övriga upplysningar

Säsongsmässiga variationer

Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvartal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige.

Anställda

Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 618 (2 609).

Händelser efter balansdagen

Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat plats som kan påverka företagets verksamhet.

Exempel på nylanseringar under andra kvartalet

Finland

AAKKOSET – Äkta fruktgodis, frukt & lakrits JENKKI PROFESSIONAL – Smakrik salmiak TUPLA DOUBLE LAYER – Chokladkaka, lönnsirap TV MIX – Mixpåse med fruktsmak

SISU – Mixpåse med smak av lakrits, salmiak och frukt

Nederländerna

VENCO – Apoteksmix, lakritsblandning

Sverige

CLOETTA JULISKUM – Hallon & ananas GOTT & BLANDAT – Äkta fruktgodis, frukt & lakrits LÄKEROL DENTS – Söt mango

LÄKEROL YUP – Crispy hallon & passionsfrukt POLLY – Glass, med smak av hallon, päron, kola och mjölkchoklad

LÄKEROL YUP – Love All Flavours, blandade smaker

Cloetta

– ett ledande konfektyrföretag i Norra Europa.

2 600

Anställda

1862

Grundades

2 Affärssegment

Cloettas nettoomsättning, april–juni 2022

Strategiska prioriteringar

Lägre kostnader och ökad effektivitet

Hållbarhet 3 1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror

Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis

2

Q2 viktiga händelser

1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror

Aktiviteter

• Fortsatt utrullning av produktinnovationer
• Fortsatta åtgärder vidtagna för att öka försäljningen av pastiller och tuggummi
• Genomförda prishöjningar, högre kostnadsinflation kräver ytterligare prisshöjningar

2 Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis

Aktiviteter

• Fortsatt förlängning av befintliga samt teckning av nya lönsamma lösviktsgodiskontrakt
• Genomförda prishöjningar, högre kostnadsinflation kräver ytterligare prishöjningar

Aktiviteter

• Utrullning av Net Revenue Management-program fortsätter; första fasen avslutad på huvudmarknader
• Portföljoptimering genom minskad komplexitet
• Löptider för nuvarande lånefaciliteter förlängda med ett år till 2024-2026 med befintligt bankkonsortium

Hållbarhet

För dig För människor För planeten

Vi erbjuder valmöjligheter

Vi skapar ögonblick av glädje genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål är att möta konsumenters olika preferenser.

Vi bryr oss om människor

Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter, liksom de samhällen vi verkar i.

Vi förbättrar vårt klimatavtryck

Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår påverkan, från inköp till förpackningar.

Q2 viktiga händelser

Mer naturligt

• Optimera vår portfölj genom att utvärdera alternativa ingredienser som uppfyller våra krav på naturlighet och igenkännlighet.

Samhällsengagemang

• Strukturera vårt initiativ för ansvarsfull marknadsföring med vägledning för transparent kommunikation på förpackningar och portionskontroll.

Klimatåtgärder

• Vår klimatresa mot vårt 2030 års utsläppsminskningsmål fortsätter med godkända vetenskapsbaserade mål.

A sweeter future

Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, den 15 Juli 2022

Cloetta AB (publ)

Mikael Norman

Styrelsens ordförande

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Mikael Aru Patrick Bergander Malin Jennerholm

Lottie Knutson Alan McLean Raleigh Camilla Svenfelt Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Styrelseledamot Arbetstagarledamot Arbetstagarledamot

Henri de Sauvage-Nolting Koncernchef och VD

Mikael Svenfelt Lena Grönedal Mikael Ström

Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.

Finansiell kalender

Delårsrapport Q3 27 oktober 2022 Delårsrapport Q4 27 januari 2023

Kontakt

Nathalie Redmo, Chef för IR och kommunikation + 46 76 696 59 40

Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 juli 2022, kl 08.00.

Finansiell rapportering i sammandrag

Koncernens resultaträkning

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	1 626	1 420	3 166	2 818	6 394	6 046
Kostnad för sålda varor	-1 267	-893	-2 246	-1 826	-4 318	-3 898
Bruttoresultat	359	527	920	992	2 076	2 148
Försäljningskostnader	-246	-242	-492	-453	-977	-938
Administrativa kostnader	-174	-159	-335	-310	-670	-645
Rörelseresultat	-61	126	93	229	429	565
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	-70	-6	-64	25	-56	33
Övriga finansiella intäkter	13	2	30	3	36	9
Övriga finansiella kostnader	-10	-13	-20	-25	-44	-49
Finansnetto	-67	-17	-54	3	-64	-7
Resultat före skatt	-128	109	39	232	365	558
Skatt	34	-23	-2	-43	-45	-86
Periodens resultat	-94	86	37	189	320	472
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-94	86	37	189	320	472
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning1 *	-0,33	0,30	0,13	0,66	1,11	1,64
Antal utestående aktier vid periodens slut1	287 028 670	288 619 299	287 028 670	288 619 299	287 028 670	287 028 670
Genomsnittligt antal aktier före utspäd ning1	287 028 670	286 960 980	287 028 670	286 798 234	287 595 195	287 480 924
Genomsnittligt antal aktier efter utspäd ning1	287 118 782	287 136 929	287 117 335	287 006 996	287 693 668	287 518 726

1 Mellan den 1 och 9 november 2021 har Cloetta förvärvat 1 590 629 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamensprogrammet.

Koncernens rapport över totalresultat

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Periodens resultat	-94	86	37	189	320	472
Övrigt totalresultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	71	11	143	71	81	9
Skatt på omvärdering av förmånsbe stämda pensionsplaner	-15	-3	-30	-15	-17	-2
Poster som inte kan omföras till perio dens resultat	56	8	113	56	64	7
Valutakursdifferenser	214	-69	266	42	344	120
Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet	-57	18	-70	-6	-88	-24
Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet	10	-4	13	1	17	5
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat	167	-55	209	37	273	101
Periodens övriga totalresultat	223	-47	322	93	337	108
Periodens totalresultat, efter skatt	129	39	359	282	657	580
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	129	39	359	282	657	580

Finansnetto

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	-70	-6	-64	25	-56	33
Övriga externa finansiella intäkter	1	0	6	0	8	2
Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta	12	2	24	3	28	7
Summa övriga finansiella intäkter	13	2	30	3	36	9
Räntekostnader extern upplåning samt realiserade förluster på ränteswappar enskild valuta	-8	-8	-16	-16	-33	-33
Avskrivning av aktiverade transaktions kostnader	0	-1	-1	-2	-2	-3
Övriga externa finansiella kostnader	-2	-4	-3	-7	-9	-13
Summa övriga finansiella kostnader	-10	-13	-20	-25	-44	-49
Finansnetto	-67	-17	-54	3	-64	-7

Koncernens balansräkning i sammandrag

Mkr	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	5 749	5 543	5 582
Materiella anläggningstillgångar	1 512	1 555	1 576
Uppskjuten skattefordran	60	26	42
Finansiella derivatinstrument	5	0	2
Övriga finansiella tillgångar	8	5	5
Summa anläggningstillgångar	7 334	7 129	7 207
Omsättningstillgångar
Varulager	1 135	925	843
Övriga omsättningstillgångar	1 079	898	806
Finansiella derivatinstrument	21	0	1
Likvida medel	205	272	692
Summa omsättningstillgångar	2 440	2 095	2 342
SUMMA TILLGÅNGAR	9 774	9 224	9 549
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	4 594	4 258	4 515
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning	2 208	2 151	2 162
Uppskjuten skatteskuld	918	871	863
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	356	442	505
Avsättningar	105	1	-
Summa långfristiga skulder	3 587	3 465	3 530
Kortfristiga skulder
Kortfristig upplåning	211	304	206
Finansiella derivatinstrument	-	3	0
Övriga kortfristiga skulder	1 377	1 183	1 293
Avsättningar	5	11	5
Summa kortfristiga skulder	1 593	1 501	1 504
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	9 774	9 224	9 549

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

	6 månader		Helår
Mkr	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021
Eget kapital vid periodens början	4 515	4 153	4 153
Periodens resultat	37	189	472
Övrigt totalresultat	322	93	108
Summa totalresultat	359	282	580
Transaktioner med aktieägarna
Terminskontrakt för återköp av egna aktier	-	48	48
Återköp av egna aktier	-	-	-44
Aktierelaterade ersättningar	7	-10	-7
Utdelning1	-287	-216	-216
Utdelning på utestående aktier i terminskontrakt för återköp av egna aktier	-	1	1
Summa transaktioner med aktieägarna	-280	-177	-218
Eget kapital vid periodens slut	4 594	4 258	4 515

1 Utbetald utdelning 2022 består av en utdelning om 1,00 kr (0,75) per aktie.

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Kassaflöde från den löpande verksam heten före förändringar i rörelsekapital	190	149	365	271	769	675
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-268	6	-416	-62	-171	183
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-78	155	-51	209	598	858
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar	-58	-53	-108	-96	-206	-194
Kassaflöde från övrig investerings verksamhet	1	1	1	3	1	3
Kassaflöde från investerings verksamheten	-57	-52	-107	-93	-205	-191
Kassaflöde från den löpande verksam heten och investeringsverksamheten	-135	103	-158	116	393	667
Kassaflöde från finansierings verksamheten	-309	-242	-326	-259	-503	-436
Periodens kassaflöde	-444	-139	-484	-143	-110	231
Likvida medel vid periodens början	683	444	692	396	272	396
Periodens kassaflöde	-444	-139	-484	-143	-110	231
Valutakursdifferenser	-34	-33	-3	19	43	65
Summa likvida medel vid periodens slut	205	272	205	272	205	692

Nyckeltal, koncernen i sammandrag

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Resultat
Nettoomsättning	1 626	1 420	3 166	2 818	6 394	6 046
Nettoomsättning, förändring i %	14,5	14,8	12,3	2,3	11,0	6,2
Organisk nettoomsättning, förändring i %	11,9	18,2	9,5	5,9	10,1	8,4
Bruttomarginal, %	22,1	37,1	29,1	35,2	32,5	35,5
Avskrivningar av materiella anläggnings tillgångar	-66	-63	-126	-126	-250	-250
Avskrivningar av immateriella anlägg ningstillgångar	-2	-2	-5	-5	-10	-10
Nedskrivning övriga anläggningstillgångar	-126	-1	-126	-1	-126	-1
Rörelseresultat, justerat	162	127	320	234	657	571
Rörelsemarginal, justerad, %	10,0	8,9	10,1	8,3	10,3	9,4
Rörelseresultat (EBIT)	-61	126	93	229	429	565
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	-3,8	8,9	2,9	8,1	6,7	9,3
Justerad EBITDA	230	193	451	366	917	832
EBITDA	133	192	350	361	815	826
Vinstmarginal, %	-7,9	7,7	1,2	8,2	5,7	9,2
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning	1 213	1 097	2 373	2 198	4 861	4 686
Rörelseresultat, justerat	154	123	303	254	626	577
Rörelsemarginal, justerad, %	12,7	11,2	12,8	11,6	12,9	12,3
Lösviktsgodis
Nettoomsättning	413	323	793	620	1 533	1 360
Rörelseresultat, justerat	8	4	17	-20	31	-6
Rörelsemarginal, justerad, %	1,9	1,2	2,1	-3,2	2,0	-0,4
Finansiell ställning
Rörelsekapital	799	605	799	605	799	363
Investeringar i anläggningstillgångar	63	58	134	106	258	230
Nettoskuld	2 194	2 193	2 194	2 193	2 194	1 679
Sysselsatt kapital	7 369	7 157	7 369	7 157	7 369	7 388
Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader)	6,4	5,9	6,4	5,9	6,4	7,9
Soliditet, %	47,0	46,2	47,0	46,2	47,0	47,3
Nettoskuld/eget kapital, %	47,8	51,5	47,8	51,5	47,8	37,2
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader)	7,0	7,2	7,0	7,2	7,0	10,5
Eget kapital per aktie, kr	16,0	14,8	16,0	14,8	16,0	15,7
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	2,4	2,9	2,4	2,9	2,4	2,0
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksam heten	-78	155	-51	209	598	858
Kassaflöde från investerings verksamheten	-57	-52	-107	-93	-205	-191
Kassaflöde efter investeringar	-135	103	-158	116	393	667
Fritt kassaflöde	-136	102	-159	113	392	664
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvär de (rullande 12 månader), %	6,5	8,4	6,5	8,4	6,5	8,8
Kassaflöde från den löpande verksam heten per aktie, kr	-0,3	0,5	-0,2	0,7	2,1	3,0
Anställda
Medelantal anställda	2 618	2 609	2 631	2 605	2 603	2 599

Avstämning alternativa nyckeltal

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstrukture ringar	-225	-1	-229	-5	-230	-6
varav: nedskrivningar anläggnings tillgångar	-126	-	126	-	126
Andra jämförelsestörande poster	2	-	2	-	2	-
Jämförelsestörande poster	-223	-1	-227	-5	-228	-6
Motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor	-220	0	-220	0	-219	1
Försäljningskostnader	-	-	-4	-	-4	-
Administrativa kostnader	-3	-1	-3	-5	-5	-7
Summa	-223	-1	-227	-5	-228	-6
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat	-61	126	93	229	429	565
Minus: Jämförelsestörande poster	-223	-1	-227	-5	-228	-6
Rörelseresultat, justerat	162	127	320	234	657	571
Nettoomsättning	1 626	1 420	3 166	2 818	6 394	6 046
Rörelsemarginal, justerad, %	10,0	8,9	10,1	8,3	10,3	9,4
Justerad EBITDA
Rörelseresultat	-61	126	93	229	429	565
Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-66	-63	-126	-126	-250	-250
Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-2	-2	-5	-5	-10	-10
Minus: Nedskrivning övriga anläggnings tillgångar	-126	-1	-126	-1	-126	-1
EBITDA	133	192	350	361	815	826
Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anlägg ningstillgångar)	-97	-1	-101	-5	-102	-6
Justerad EBITDA	230	193	451	366	917	832
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar	9 774	9 224	9 774	9 224	9 774	9 549
Minus: Uppskjuten skatteskuld	918	871	918	871	918	863
Minus: Långfristiga avsättningar	105	1	105	1	105	-
Minus: Kortfristiga avsättningar	5	11	5	11	5	5
Minus: Övriga kortfristiga skulder	1 377	1 184	1 377	1 184	1 377	1 293
Sysselsatt kapital	7 369	7 157	7 369	7 157	7 369	7 388

Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Sysselsatt kapital jämfört med motsva rande period föregående år	7 157	7 439	7 157	7 439	7 157	7 198
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 263	7 298	7 263	7 298	7 263	7 293
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader)	429	425	429	425	429	565
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)	36	4	36	4	36	9
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader)	465	429	465	429	465	574
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 263	7 298	7 263	7 298	7 263	7 293
Avkastning på sysselsatt kapital, %	6,4	5,9	6,4	5,9	6,4	7,9
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksam heten (rullande 12 månader)	598	828	598	828	598	858
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader)	-206	-211	-206	-211	-206	-194
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)	392	617	392	617	392	664
Antal utestående aktier	287 028 670	288 619 299	287 028 670	288 619 299	287 028 670	287 028 670
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr	1,37	2,14	1,37	2,14	1,37	2,31
Aktiekurs vid periodens slut, kr	20,96	25,54	20,96	25,54	20,96	26,20
Fritt kassaflöde i förhållande till börs värde (rullande 12 månader), %	6,5	8,4	6,5	8,4	6,5	8,8
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning	1 626	1 420	3 166	2 818	6 394	6 046
Nettoomsättning jämfört med motsva rande period föregående år	1 420	1 237	2 818	2 755	5 758	5 695
Nettoomsättning, förändring	206	183	348	63	636	351
Minus: Valutakursförändringar	37	-43	80	-99	54	-125
Organisk tillväxt	169	226	268	162	582	476
Organisk tillväxt, %	11,9	18,2	9,5	5,9	10,1	8,4

Kvartalsdata

Mkr	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020
Resultaträkning
Nettoomsättning	1 626	1 540	1 662	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474	1 237
Kostnad för sålda varor	-1 267	-979	-1 057	-1 015	-893	-933	-923	-1 040	-777
Bruttoresultat	359	561	605	551	527	465	543	434	460
Försäljningskostnader	-246	-246	-276	-209	-242	-211	-253	-248	-213
Administrativa kostnader	-174	-161	-172	-163	-159	-151	-176	-104	-146
Rörelseresultat	-61	154	157	179	126	103	114	82	101
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	-70	6	9	-1	-6	31	34	-11	45
Övriga finansiella intäkter	13	17	4	2	2	1	1	0	1
Övriga finansiella kostnader	-10	-10	-12	-12	-13	-12	-13	-13	-14
Finansnetto	-67	13	2	-11	-17	20	22	-24	32
Resultat före skatt	-128	167	158	168	109	123	136	58	133
Skatt	34	-36	-11	-32	-23	-20	-59	-16	-27
Periodens resultat	-94	131	147	136	86	103	77	42	106
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-94	131	147	136	86	103	77	42	106
Nyckeltal
Resultat
Av- och nedskrivningar	-194	-63	-63	-66	-66	-66	-74	-78	-69
Rörelseresultat, justerat	162	158	157	180	127	107	116	125	106
Justerad EBITDA	230	221	220	246	193	173	191	191	175
EBITDA	133	217	220	245	192	169	188	160	170
Rörelsemarginal, justerad, %	10,0	10,3	9,4	11,5	8,9	7,7	7,9	8,5	8,6
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % Resultat per aktie, kr	-3,8	10,0	9,4	11,4	8,9	7,4	7,8	5,6	8,2
Före och efter utspädning1	-0,33	0,46	0,51	0,47	0,30	0,36	0,27	0,15	0,37
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning	1 213	1 160	1 284	1 204	1 097	1 101	1 179	1 178	1 052
Rörelseresultat, justerat Rörelsemarginal, justerad, %	154 12,7	149 12,8	152 11,8	171 14,2	123 11,2	131 11,9	164 13,9	149 12,6	165 15,7
Lösviktsgodis
Nettoomsättning	413	380	378	362	323	297	287	296	185
Rörelseresultat, justerat	8	9	5	9	4	-24	-48	-24	-59
Rörelsemarginal, justerad, %	1,9	2,4	1,3	2,5	1,2	-8,1	-16,7	-8,1	-31,9
Finansiell ställning
Aktiekurs, senast betalt, kr	20,96	25,74	26,20	27,12	25,54	25,56	24,52	26,00	23,72
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 mån)	7,0	10,5	10,5	9,1	7,2	7,5	6,4	8,2	10,4
Eget kapital per aktie, kr	16,0	16,5	15,7	15,2	14,8	15,2	14,4	15,2	14,9
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	2,4	1,9	2,0	2,5	2,9	2,9	2,8	2,6	2,6
Kassaflöde
Fritt kassaflöde	-136	-23	313	238	102	11	252	252	-118
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	-0,3	0,1	1,3	1,0	0,5	0,2	1,1	1,1	-0,1

1 Cloetta har ingått terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen. Kontraktet har reglerats i det andra kvartalet 2021.

Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal

Mkr	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar	-225	-4	0	-1	-1	-4	-2	-43	-5
varav: nedskrivningar anläggningstillgångar	-126	-					1	-12
Andra jämförelsestörande poster	2	-	-	-	-	-	-	-	-
Jämförelsestörande poster	-223	-4	0	-1	-1	-4	-2	-43	-5
Motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor	-220	-	1	-	0	-	0	-19	0
Försäljningskostnader	-	-4	-	-	-	-	0	-12	0
Administrativa kostnader	-3	-	-1	-1	-1	-4	-2	-12	-5
Summa	-223	-4	0	-1	-1	-4	-2	-43	-5
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat	-61	154	157	179	126	103	114	82	101
Minus: Jämförelsestörande poster	-223	-4	0	-1	-1	-4	-2	-43	-5
Rörelseresultat, justerat	162	158	157	180	127	107	116	125	106
Nettoomsättning	1 626	1 540	1 662	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474	1 237
Rörelsemarginal, justerad, %	10,0	10,3	9,4	11,5	8,9	7,7	7,9	8,5	8,6
Justerad EBITDA
Rörelseresultat	-61	154	157	179	126	103	114	82	101
Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-66	-60	-61	-63	-63	-63	-72	-65	-66
Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-2	-3	-2	-3	-2	-3	-2	-3	-2
Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar	-126	-	-	-	-1	-	0	-10	-1
EBITDA	133	217	220	245	192	169	188	160	170
Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar)	-97	-4	0	-1	-1	-4	-3	-31	-5
Justerad EBITDA	230	221	220	246	193	173	191	191	175
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar	9 774	9 878	9 549	9 544	9 224	9 464	9 228	9 595	9 364
Minus: Uppskjuten skatteskuld	918	894	863	881	871	867	836	813	797
Minus: Långfristiga avsättningar	105	1	-	-	1	-	5	6	-
Minus: Kortfristiga avsättningar	5	6	5	7	11	28	24	28	6
Minus: Övriga kortfristiga skulder	1 377	1 422	1 293	1 328	1 184	1 187	1 165	1 233	1 122
Sysselsatt kapital	7 369	7 555	7 388	7 328	7 157	7 382	7 198	7 515	7 439
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år	7 157	7 382	7 198	7 515	7 439	7 989	7 576	7 514	7 362
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 263	7 469	7 293	7 422	7 298	7 686	7 387	7 515	7 401

Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning

Mkr	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader)	429	616	565	522	425	400	442	537	650
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)	36	25	9	6	4	3	3	2	3
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader)	465	641	574	528	429	403	445	539	653
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 263	7 469	7 293	7 422	7 298	7 686	7 387	7 515	7 401
Avkastning på sysselsatt kapital, %	6,4	8,6	7,9	7,1	5,9	5,2	6,0	7,2	8,8
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader)	598	831	858	800	828	631	641	649	595
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader)	-206	-201	-194	-197	-211	-234	-275	-266	-265
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)	392	630	664	603	617	397	366	383	330
Antal utestående aktier	287 028 670	287 028 670	287 028 670	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr	1,37	2,19	2,31	2,09	2,14	1,38	1,27	1,33	1,14
Aktiekurs vid periodens slut, kr	20,96	25,74	26,20	27,12	25,54	25,56	24,52	26,00	23,72
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), %	6,5	8,5	8,8	7,7	8,4	5,4	5,2	5,1	4,8
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning	1 626	1 540	1 662	1 566	1 420	1 398	1 466	1 474	1 237
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år	1 420	1 398	1 466	1 474	1 237	1 518	1 722	1 629	1 583
Nettoomsättning, förändring	206	142	196	92	183	-120	-256	-155	-346
Minus: Valutakursförändringar	37	43	-7	-19	-43	-56	-44	-36	-11
Organisk tillväxt	169	99	203	111	226	-64	-212	-119	-335
Organisk tillväxt, %	11,9	7,1	13,8	7,5	18,2	-4,2	-12,3	-7,3	-21,2

Moderbolaget

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning	24	23	45	35	96	86
Bruttoresultat	24	23	45	35	96	86
Administrativa kostnader Rörelseresultat	-30 -6	-25 -2	-58 -13	-53 -18	-117 -21	-112 -26
Finansnetto	3	-5	5	-8	82	69
Resultat före skatt	-3	-7	-8	-26	61	43
Skatt	0	1	1	5	-16	-12
Periodens resultat	-3	-6	-7	-21	45	31

Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Mkr	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	5 360	5 360	5 355
Omsättningstillgångar	114	83	91
SUMMA TILLGÅNGAR	5 474	5 443	5 446
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	2 577	2 853	2 864
Långfristiga skulder
Upplåning	939	931	938
Avsättningar	3	1	2
Summa långfristiga skulder	942	932	940
Kortfristiga skulder
Upplåning	149	250	150
Övriga kortfristiga skulder	1 806	1 408	1 492
Summa kortfristiga skulder	1 955	1 658	1 642
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 474	5 443	5 446

Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag

	6 månader		Helår
Mkr	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jan–dec 2021
Eget kapital vid periodens början	2 864	3 100	3 100
Periodens resultat	-7	-21	31
Summa totalresultat	-7	-21	31
Transaktioner med aktieägarna
Aktierelaterade ersättningar	7	-10	-7
Köp av egna aktier	-	-	-44
Utdelning1	-287	-216	-216
Summa transaktioner med aktieägarna	-280	-226	-267
Eget kapital vid periodens slut	2 577	2 853	2 864

1 Utbetald utdelning 2022 består av en utdelning om 1,00 kr (0,75) per aktie.

Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt riskfaktorer

Redovisnings- och värderingsprinciper

Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2021 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing.

Grund för redovisning

Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning görs till not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhetsredovisningen för 2021, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 2022 har godkänts av EU.

Upplysningar

Segmentsrapportering

Sedan förvärvet av CandyKing-koncernen 2017 har Lösviktsaffären blivit en betydande del av Cloettas totala verksamhet med eget fokus, operativ organisation, ledning och rapporteringsflöden. Som en följd av verksamhetsförändringarna ändrades även koncernens ledningsstruktur med inrättandet av en Chief Pick & mix officer (CPMO) som ansvarar för utvecklingen av Lösviktsaffären och en Chief Marketing Officer (CMO) som ansvarar för marknadsföring av Förpackade märkesvaror. Båda befattningshavarna är medlemmar i koncernledningen, är ansvariga för sina respektive affärsområden och rapporterar direkt till VD och koncernchef.

Utifrån ett ökat fokus på de organisationsförändringar som beskrivs ovan omvärderade Cloetta under första kvartalet 2021 rörelsesegmenten. Omvärderingen har genomförts med avsikt att hitta en hållbar struktur med hänsyn till nuvarande organisation, verksamhetsmodell och påbörjade initiativ relaterade till koncernens inriktning.

I bedömningen har hänsyn tagits till att Förpackade märkesvaror respektive Lösviktsaffären har unika, specifika egenskaper. Båda affärsområdena genererar egna externa intäkter och ådrar sig kostnader. För respektive affärsområde har olika koncernomfattande affärs- och investeringsstrategier utvecklats.

Den mer lönsamma affären Förpackade märkesvaror karaktäriseras av att det krävs investeringar i varumärkena för att nå synlighet hos konsumenterna (traditionella medier och sociala medier) och därmed långsiktigt generera styrka i de egna varumärkena, vilket skapar värde för koncernen. Cloetta tillverkar nästan alla produkter som säljs inom Förpackade märkesvaror i egna produktionsanläggningar.

Lösviktsaffären har mycket lägre marginaler och är till övervägande del en grossistverksamhet där Cloetta säljer sina egna produkter och sina konkurrenters produkter till återförsäljare under kundens varumärke eller under CandyKing-konceptet. Lösviktsaffären bygger på volymer och kräver investeringar i lösviktskonceptet inklusive investeringar i den butiksutrustning där produkterna erbjuds konsumenten.

Rörelsesegmenten har identifierats i enlighet med riktlinjerna i IFRS 8 paragraf 5–10.

Övergripande fokus på intäkter, lönsamhet och strategi specifikt för Förpackade märkesvaror respektive Lösviktsaffären redovisas i Cloettas externa finansiella rapportering, och uppdelningen är i linje med Cloettas investerares intressen.

Fördelning av intäkter från avtal med kunder

Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden.

Intäkternas fördelning

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning
Förpackade märkesvaror	1 213	1 097	2 373	2 198	4 861	4 686
Lösviktsgodis	413	323	793	620	1 533	1 360
Summa	1 626	1 420	3 166	2 818	6 394	6 046

Fördelning av kategorier

	Andra kvartalet		6 månader		Rullande 12	Helår
%	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Nettoomsättning
Godis	61	61	61	60	61	61
Choklad	19	17	19	18	19	19
Pastiller	10	11	10	11	10	10
Tuggummi	5	6	5	6	5	5
Nötter	3	3	3	3	3	3
Övrigt	2	2	2	2	2	2
Summa	100	100	100	100	100	100

Nettoomsättningen fördelat per land

	Andra kvartalet			6 månader		Helår
%	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Sverige	31	31	30	31	31	31
Finland	21	22	21	21	20	21
Nederländerna	15	15	15	14	14	14
Danmark	8	8	8	9	8	9
Storbritannien	7	6	6	5	7	6
Norge	6	6	7	8	7	7
Tyskland	6	6	6	6	6	6
Övriga länder	6	6	7	6	7	6
Summa	100	100	100	100	100	100

Leasing

Tillgångar med nyttjanderätt

Mkr	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
Byggnader och mark	72	84	81
Fordon	45	52	50
Övrig utrustning	17	12	10
Summa tillgångar med nyttjanderätt	134	148	141

Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 7 Mkr (7) under kvartalet och 27 Mkr (10) det första halvåret.

Leasingskulder

Mkr	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
Kortfristiga	64	57	59
Långfristiga (mellan 1 och 5 år)	70	91	83
Långfristiga (över 5 år)	1	1	1
Summa leasingskulder	135	149	143

De långfristiga leasingskulderna om 71 Mkr (92) redovisas som långfristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 64 Mkr (57) redovisas som kortfristig upplåning.

Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt

		Andra kvartalet		6 månader	Rullande 12	Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021
Byggnader och mark	-7	-11	-15	-18	-30	-33
Fordon	-11	-7	-18	-14	-33	-29
Övrig utrustning	-4	-1	-6	-3	-9	-6
Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt	-22	-19	-39	-35	-72	-68

Övriga upplysningar

	Andra kvartalet			6 månader Rullande 12		Helår
Mkr	apr–jun 2022	apr–jun 2021	jan–jun 2022	jan–jun 2021	jul 2021– jun 2022	jan–dec 2021	Redovisas i:
Räntekostnader	-1	0	-1	-1	-2	-2	finansnettot i resultaträkningen
Kostnader avseende leasing tillgångar av lågt värde där leasingavtalet inte är kortfristigt	0	0	0	0	-1	-1	kostnad för sålda varor, försälj ningskostnader och administrati va kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende kort fristiga leasingavtal där ingen tillgång med nyttjanderätt har redovisats	-1	0	-2	-2	-5	-5	kostnad för sålda varor, försälj ningskostnader och administrati va kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende rörliga leasingavgifter som inte ingår i leasingskulder	-7	-4	-12	-8	-20	-16	kostnad för sålda varor, försälj ningskostnader och administrati va kostnader i resultaträkningen
Summa kassaflöde avseende leasingavtal	-19	-19	-37	-37	-70	-70	kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansie ringsverksamheten i kassaflöde sanalysen

Skatter

Den effektiva skattesatsen påverkades positivt av de relativt högt viktade skattesatserna för de länder där kostnaderna relaterade till den nya fabriksanläggningen har uppstått samt inverkan av internationella skatteskillnader. Icke avdragsgilla kostnader hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för perioden.

Värdering till verkligt värde

De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovisningstillfället är ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder.

Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden.

Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande:

• •Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• •Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, dvs. som prisnoteringar eller indirekt, dvs. härledda från prisnoteringar (nivå 2).
• •Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, dvs. ej observerbara indata (nivå 3).

I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin:

30 jun 2022	Redovisat värde				Verkligt värde
Mkr	Obliga torisk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finansiella skulder till redovisat värde	Summa	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala av gifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	-	929	-	929
• Ränteswappar i enskild valuta	26	-	-	26	-	26	-	26
• Likvida medel	-	205	-	205
Summa tillgångar	26	1 134	-	1 160	-	26	-	26
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	-	-	2 141	2 141
• Företagscertifikat	-	-	149	149
• Leasingskulder	-	-	135	135
• Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter	-	-	1 215	1 215
Summa skulder	-	-	3 640	3 640	-	-	-	-

31 dec 2021		Redovisat värde			Verkligt värde
Mkr	Obligatorisk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finansiella skulder till redovisat värde	Summa	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordring ar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostna der och upplupna intäkter	-	721	-	721
• Ränteswappar i enskild valuta	3	-	-	3	-	3	-	3
• Likvida medel	-	692	-	692
Summa tillgångar	3	1 413	-	1 416	-	3	-	3
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	-	-	2 081	2 081
• Företagscertifikat	-	-	150	150
• Ränteswappar i enskild valuta	0	-	-	0	-	0	-	-
• Leasingskulder	-	-	143	143
• Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter	-	-	1 129	1 129
Summa skulder	0	-	3 503	3 503	-	0	-	-

30 jun 2021	Redovisat värde				Verkligt värde
Mkr	Obligatorisk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finansiella skulder till redovisat värde	Summa	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordring ar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostna der och upplupna intäkter	-	778	-	778
• Ränteswappar i enskild valuta	0	-	-	0	-	0	-	0
• Likvida medel	-	272	-	272
Summa tillgångar	0	1 050	-	1 050	-	0	-	0
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	-	-	2 064	2 064
• Företagscertifikat	-	-	250	250
• Ränteswappar i enskild valuta	3	-	-	3	-	3	-	3
• Leasingskulder	-	-	149	149
• Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter	-	-	1 038	1 038
Summa skulder	3	-	3 501	3 504	-	3	-	3

Inga överföringar har skett mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin under räkenskapsåret eller föregående år. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräkningar. Om alla väsentlig data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2.

Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten:

• •Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument.
• •Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkastningskurvor.
• •Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser.
• •Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument.

Moderbolaget

Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 30 juni 2022. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 45 Mkr (35) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -13 Mkr (-18). Finansnettot uppgick till 5 Mkr (-8). Resultat före skatt uppgick till -8 Mkr (-26) och periodens resultat uppgick till -7 Mkr (-21). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0).

Cloetta-aktien

Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 30 juni 2022 omsattes totalt 98 429 788 aktier till ett sammanlagt värde om 2 325 Mkr, motsvarande cirka 35 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 30 juni 2022 var 26,62 kr (4 januari) och lägsta betalkurs var 20,10 kr (16 juni). Den 30 juni 2022 uppgick kursen till 20,96 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 30 juni 2022 minskade Cloettas aktiekurs med 20,7 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI minskade med 29,7 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 30 juni 2022 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 (282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 30 juni 2022 innehade Cloetta 1 590 629 B-aktier som egna aktier.

Aktieägare

Den 30 juni 2022 hade Cloetta AB 39 305 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som representerade 40,7 procent av rösterna och 30,1 procent av aktiekapitalet i bolaget. LSV Asset Management var näst största aktieägare med 3,0 procent av rösterna och 3,5 procent av aktiekapitalet.Dimensional Fund Advisors var tredje största aktieägare med 2,8 procent av rösterna och 3,3 procent av aktiekapitalet.

Riskfaktorer

Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2021 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker.

Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 14 mars 2022, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i försörjningskedjan som nämndes i delårsrapporten för det första kvartalet materialiseras och kan komma att påverka affärsutvecklingen för Cloetta ytterligare.

Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma peri od föregående år om inget annat anges.
Definition/beräkning	Syfte
Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i pro cent av nettoomsättning.	Bruttomarginalen används för att mäta produktionslön samheten.
Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning.	Justerad rörelsemarginal exkluderar effekten av jämfö relsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten.
Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.	Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet.
Resultat före skatt i procent av nettoomsättning.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser.
Definition/beräkning	Syfte
Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflödet från investeringar i anläggningstillgångar och immateriella tillgångar.	Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare.
Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet utestående aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång.	Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investera re i bolaget.
Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av ge nomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två.	Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets häv stångseffekt, eftersom det förutom eget kapital även tar hänsyn till lån och andra räntebärande skulder.
Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i pro cent av totalt eget kapital.	Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare.
Definition/beräkning	Syfte
Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatt).	Sysselsatt kapital mäter hur mycket kapital som används och fungerar som underlag för avkastning på sysselsatt kapital.
Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslut ning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran.	Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget.
Total lång- och kortfristig upplåning inklusive checkräk ningskredit, leasingskulder, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor.	Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag.
Bruttoskuld minus likvida medel.	Nettoskulden används som ett mått på förmågan att med enbart tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen.
Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, juste rad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis.	Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om net toskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar.
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerad med eget kapital vid periodens slut.	Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskrediter kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen.
Totala omsättningstillgångar inklusive kundfordringar och övriga fordringar, exklusive leverantörsskulder och övriga skulder.	Rörelsekapitalet används för att mäta företagets för måga att, utöver genom likvida medel, möta kortfristiga kapitalkrav.
Definition/beräkning	Syfte
Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten divi derat med genomsnittligt antal utestående aktier.	Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie från de intäkter det får in, före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering.
Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, justerat för effekten från terminskontrakt för återköp av egna aktier.	Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie.
Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal uteståen de aktier vid periodens slut.	Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmö genhet över tid.

Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner

Övriga definitioner	Definition/beräkning	Syfte
Avskrivningar av immateri ella anläggningstillgångar	Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar exklusi ve avskrivningar av programvara, vilket ingår i "Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar".	Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av materiella anläggningstill gångar genom att avskrivningar av immateriella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida aktiverade utgifter över nyttjandeperioden.
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar av programvara.	Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av immateriella anläggningstill gångar genom att avskrivningar av materiella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida kostnaden för en anläggningstillgång över tillgångens nyttjandeperiod.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar.	EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpan de verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut.
Justerad EBITDA	Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av skrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar.	Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA.
Effektiv skattesats	Inkomstskatt i procent av resultat före skatt.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra inkomstskatt mellan platser med olika bolagsskattesatser.
Jämförelsestörande poster	Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovi sas separat på grund av sin storlek eller frekvens, för att möj liggöra en full förståelse av koncernens finansiella resultat. Här ingår omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar.	Jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av koncernens finansiella utveckling.
Finansnetto	Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finan siella kostnader.	Finansnettot speglar bolagets totala kostnader för extern finansiering.
Nettoomsättning, föränd ring	Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år.	Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realise rade försäljningstillväxt över tid.
Rörelseresultat (EBIT)	Rörelseresultat utgörs av totalresultat före finansnetto och inkomstskatt.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser, oberoende av bolagets finansieringsstruktur.
Rörelseresultat (EBIT), justerat	Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.	Justerat rörelseresultat ökar jämförbarheten av rörelse resultatet.
Organisk tillväxt	Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser.	Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid.
Strukturella förändringar	Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen.	Strukturella förändringar mäter hur förändringar i kon cernstrukturen bidrar till omsättningsökning.

Ordlista

Förpackade märkesvaror	Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade.
FVTPL	Verkligt värde via resultaträkningen.
Lösviktsgodis	Cloettas sortiment av lösviktsgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar.
Lösviktskoncept	Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks- och logistiktjänster.

Växelkurser

Mkr	30 jun 2022	30 jun 2021	31 dec 2021
EUR, genomsnitt	10,4795	10,1350	10,1527
EUR, vid periodens slut	10,7300	10,1110	10,2503
NOK, genomsnitt	1,0509	0,9969	0,9991
NOK, vid periodens slut	1,0369	0,9940	1,0262
GBP, genomsnitt	12,4470	11,6979	11,8203
GBP, vid periodens slut	12,5029	11,7837	12,1987
DKK, genomsnitt	1,4085	1,3628	1,3652
DKK, vid periodens slut	1,4424	1,3597	1,3784

Vårt syfte

"We believe in the Power of True Joy"

Affärsmodell

Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv försäljning och distribution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande marknadspositioner.

Strategiska prioriteringar

• 1. Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror
• 1. Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis
• 1. Lägre kostnader och ökad effektivitet

Långsiktiga finansiella mål

• Cloettas målsättning är att öka sin försäljning organiskt i minst samma takt som marknaden.
• EBIT-marginalen, justerad för jämförelsestörande poster, ska vara minst 14 procent.
• Det långsiktiga målet är att nettoskulden/EBITDA ska vara 2,5 ggr.
• Långsiktigt har Cloetta för avsikt att dela ut 40–60 procent av resultatet efter skatt.

Värdedrivande faktorer

• Starka varumärken och marknadspositioner på en konjunkturoberoende marknad.

Hållbarhet 3 1

2

• Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributionsorganisation.
• God konsumentkännedom och lojalitet.
• Innovativ produkt- och förpackningsutveckling.
• En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet.

Hållbarhet

Vi erbjuder valmöjligheter

Vi skapar glädje genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål är att möta olika konsumenters preferenser.

Vi bryr oss om människor

Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter liksom de samhällen vi verkar i.

Vi förbättrar vårt klimatavtryck

Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår verksamhets påverkan i hela värdekedjan, från inköp till förpackningar.

"We believe in the Power of True Joy"

Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 50 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har sju fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm.

Cloetta AB (publ) • Organisationsnummer 556308-8144 • Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg • Tel 08-52 72 88 00 • www.cloetta.com Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com