Cloetta — Earnings Release 2010

Oct 19, 2010

1 september 2009 – 31 augusti 2010

Fjärde kvartalet 1 juni 2010 – 31 augusti 2010

Nettoomsättning varav Cloettaprodukter	213 Mkr 185 Mkr	(212) (181)
Rörelseresultat	–6 Mkr	(–22)
Rörelseresultat exklusive
jämförelsestörande poster1)	–6 Mkr	(–19)
Rörelsemarginal	neg	(neg)
Rörelsemarginal exklusive
jämförelsestörande poster1)	neg	(neg)
Resultat före skatt	–7 Mkr	(–25)
Resultat efter skatt	–5 Mkr	(–19)
Resultat per aktie före
och efter utspädning	–0,24 kr (–0,80)

1) främst hänförliga till delningen av Cloetta Fazer föregående år

Helår

1 september 2009 – 31 augusti 2010

Nettoomsättning	1 061 Mkr	(1 184)2)
varav Cloettaprodukter	914 Mkr	(850)
Rörelseresultat	35 Mkr	(0)
Rörelseresultat exklusive
jämförelsestörande poster1)	35 Mkr	(8)
Rörelsemarginal	3,3 %	(0)
Rörelsemarginal exklusive
jämförelsestörande poster1)	3,3 %	(0,7)
Resultat före skatt	31 Mkr	(–1)
Resultat efter skatt	22 Mkr	(6)
Resultat per aktie före
och efter utspädning	0,90 kr	(0,23)
Föreslagen utdelning per aktie	0,75 kr	(–)

1) främst hänförliga till delningen av Cloetta Fazer föregående år 2) inklusive försäljning av Fazers produkter under perioden

september–december 2008

VDs kommentar Goda kombinationer

Försäljningen av Cloettas produkter, som inkluderade flera nylanseringar, ökade med 8 procent under året. Rörelseresultatet ökade till 35 Mkr jämfört med 8 Mkr föregående år, exklusive jämförelsestörande poster. Under det fjärde kvartalet, som säsongsmässigt är vårt svagaste kvartal, ökade försäljningen av Cloettas produkter med 2 procent samtidigt som rörelseresultatet förbättrades. Resultatet under helåret har ökat, dels beroende på ökad försäljning, flera produktnyheter och förändringar i produktmixen, dels som ett resultat av högre effektivitet i produktionen. Resultatet har dock påverkats negativt av ökade tillverkningskostnader till följd av stigande råvarupriser.

Genom Den Officiella Bröllopsserien fick vi under kvartalet en ökad försäljning inom praliner, ett segment där vi tidigare haft ett begränsat erbjudande. De nya produkterna, med bland annat svenska bär som lingon och blåbär, fick uppskattning från både kunder och konsumenter och vi ökade vår andel av pralinmarknaden markant.

De säsongsrelaterade nyheterna, Kexchoklad Snacks Hallon och Polly Summer Berries, som lanserades inför Cloettas sommarkampanj med temat "Summer of Love" blev snabbt populära bland konsumenterna. Under sommaren har även samarbetet med SIA-glass fallit väl ut där glass i kombination med våra varumärken Tarragona, Plopp och Guldnougat intagit en placering bland de tio främsta på SIA:s försäljningslista.

Cloettas satsning med att lansera nyheter inom segmentet chokladkakor har fortsatt under kvartalet. En lyckad kombination av Cloettas mjölkchoklad och nötter under varumärket Tarragona har lanserats under året. I kvartalet lanserades en ny spännande variant – Tarragona pistagenötter och mandel. Dessutom utökar vi nu Tarragona-familjen med större kakor i tre smakkombinationer till dagligvaruhandeln.

Cloetta nominerades till Årets Leverantör vid Dagligvarugalan, som arrangerades av Fri Köpenskap. Cloetta blev också under året utnämnd till Årets Leverantör av Reitangruppen, som även korade Tarragona till årets produkt på Pressbyrån.

Nomineringarna är ett erkännande för det arbete som alla medarbetare på Cloetta har åstadkommit under det senaste året. Vi kan också konstatera att Cloetta på rullande helår, augusti 2009–juli 2010 överträffar utvecklingen på den totala svenska konfektyrmarknaden (värdetrend enligt Nielsen).

Vi har de senaste åren haft en kontinuerlig förbättring av Ljungsbrofabrikens effektivitet. Gjorda maskininvesteringar och att Fazer beslutat att ta hem viss produktion till Finland har gjort att vi tvingats till en neddragning av personalstyrkan inom produktionen.

Med en, sedan sommaren, ny plattare organisation skapar vi förutsättningar för företagets olika funktioner att komma närmare verksamheten, aktivt delta i utvecklingen av vårt sortiment samt uppnå förankring och förståelse för Cloettas målsättning, strategier och utveckling.

Curt Petri, verkställande direktör och koncernchef

Om Cloetta

Cloetta grundades 1862 och är Nordens äldsta samt det enda större svenska konfektyrföretaget. Cloettas mest kända varumärken är Kexchoklad, Center, Plopp, Polly, Tarragona, Guldnougat, Bridge, Juleskum, Sportlunch, Extra Starka och Cloettas chokladkaksserie Good. Cloetta har två produktionsanläggningar, en i Ljungsbro och en i Alingsås. Cloettas aktie av serie B handlas från och med den 16 februari 2009 på NASDAQ OMX Stockholm Nordic.

Finansiell information

		Fjärde kvartalet			Helår
		juni 2010 –aug 2010	juni 2009 –aug 2009	sep 2009 –aug 2010	sep 2008 –aug 2009
Nettoomsättning	Mkr	213	212	1 061	1 1842)
Rörelseresultat1)	Mkr	–6	–19	35	8
Rörelsemarginal1)	%	neg	neg	3,3	0,7
Jämförelsestörande poster som påverkat rörelseresultatet, netto	Mkr	–	–3	–	–8
Resultat före skatt1)	Mkr	–7	–22	31	7
Periodens resultat	Mkr	–5	–19	22	6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	Mkr	26	–1	19	127

1) exklusive jämförelsestörande poster

2) inklusive försäljning av Fazers produkter under september – december 2008

Finansiell översikt

Räkenskapsåret omfattar perioden 1 september 2009 – 31 augusti 2010.

Säsongsvariationer

Cloettas verksamhet är säsongsbetonad där verksamhetsårets första kvartal inför jul (september–november) försäljnings- och resultatmässigt utgör den starkaste perioden. Bolagets helårsresultat är därför i betydande utsträckning beroende av försäljningen under det första kvartalet. Påsken, som är den andra stora säsongen för konfektyrmarknaden, infaller i Cloettas tredje kvartal, men påverkar fakturering i både andra (december–februari) och tredje kvartalet (mars–maj) med olika vikt från år till år, beroende på om påsken infaller i mars eller april. Cloettas fjärde kvartal (juni–augusti) är relativt sett det svagaste kvartalet under verksamhetsåret då konsumtionen av konfektyr under sommarmånaderna normalt är lägre.

FJÄRDE KVARTALET (JUNI – AUGUSTi 2010) Nettoomsättning

Försäljningen av Cloettas produkter, uppgick till 185 Mkr (181), en ökning med 2 procent.

Nettoomsättningen ökade i kvartalet till 213 Mkr (212).

På den svenska marknaden, som står för cirka 85 procent av försäljningen, låg försäljningen i nivå med föregående år samma period. Under kvartalet lanserades i samband med sommarkampanjen nyheterna Kexchoklad Snacks Hallon, Polly Summer Berries och Center Nougat. Försäljningen till de övriga nordiska länderna ökade, huvudsakligen beroende på en fortsatt god utveckling på den finska marknaden samt lanseringen av Cloettas Fairtrademärkta mjölkchokladkaka Good i Norge.

Försäljningen av Cloettas prioriterade varumärken ökade i kvartalet med 3 procent, jämfört med samma period föregående år, bland annat genom den fortsatta lanseringen av chokladkakor under varumärket Tarragona.

Resultat Bruttoresultat

Bruttoresultatet för perioden uppgick till 56 Mkr (53), vilket motsvarar en bruttomarginal som är högre än föregående år på 26,3 procent (25,0), bland annat beroende på en bra produktmix.

Tarragonafamiljen utökas med kakor om 155 gram i tre smakkombinationer.

Försäljning av Cloettas produkter

Nettoomsättning

Kexchoklad och En Svensk Klassiker genomförde Vätternrundan i juni 2010.

Rörelseresultat

Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 64 Mkr (70). I jämförelseperioden ingår omstruktureringskostnader på 3 Mkr. Inom ramen för minskade omkostnader har ändå marknadssatsningarna ökat bland annat i samband med Bröllopsserien och sommarkampanjen.

Rörelseresultatet uppgick –6 Mkr (–22) och rörelsemarginalen var därmed negativ (neg). Rörelseresultatet har påverkats positivt i perioden av valutakursförändringar om 2 Mkr (–5). Den positiva valutaeffekten, som redovisas tillsammans med övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter, har under kvartalet motverkats av ökade råvarukostnader som påverkat bruttomarginalen.

Resultat före skatt

Resultatet före skatt uppgick till –7 Mkr (–25). Finansnettot uppgick till –1 Mkr jämfört med –3 Mkr föregående år.

Periodens resultat

Resultatet efter skatt uppgick till –5 Mkr (–19), vilket motsvarar ett resultat per aktie på –0,24 kronor (–0,80) före och efter utspädning. Periodens skatt uppgick till 2 Mkr (6).

HELÅR (SEPTEMBER 2009 – AUGUSTI 2010) Nettoomsättning

Försäljningen av Cloettas produkter, uppgick till 914 Mkr (850), en ökning med 8 procent.

Den totala nettoomsättningen minskade under perioden till 1 061 Mkr (1 184), vilket är en följd av att Cloetta från och med januari 2009 inte längre säljer Fazers produkter.

På den svenska marknaden, som står för ca 85 procent av försäljningen, ökade Cloettas produkter med 5 procent. Den ökade nettoomsättningen beror bland annat på bra julförsäljning med Cloettas nya pralinask och Juleskum samt lanseringar inom chokladkakor, med Tarragona och Good, Cloettas Bröllopsserie samt sommarkampanjen. Även försäljningen till de övriga nordiska länderna har under året haft en bra utveckling, främst på den finska marknaden med produkter såsom Center och Polly.

Försäljningen av Cloettas prioriterade varumärken ökade med 3 procent jämfört med föregående år, där bland annat en ökad försäljning av Juleskum, relanseringen av Tarragona, Good samt Polly har bidragit.

Resultat

Bruttoresultat

Bruttoresultatet för perioden uppgick till 329 Mkr (336), vilket motsvarar en bruttomarginal på 31,0 procent (28,4). I jämförelseperioden ingår omstruktureringskostnader på 7 Mkr. Bruttomarginalen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 31,0 procent (29,0). En bra försäljning av Cloettas produkter, en bra produktmix och en hög effektivitet i produktionen under perioden har medfört en ökad bruttomarginal.

Rörelseresultat

Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 299 Mkr (365). I jämförelseperioden ingår omstruktureringskostnader på 44 Mkr. Exklusive dessa minskade försäljnings- och administrationskostnaderna med 22 Mkr, vilket är kopplat till det säljuppdrag av Fazers produkter Cloetta hade under perioden september – december 2008.

Rörelseresultatet ökade till 35 Mkr (0) med en rörelsemarginal på 3,3 procent (0). Exklusive jämförelsestörande poster, ökade rörelseresultatet under perioden från 8 Mkr till 35 Mkr. Föregående år ingick ett resultat från försäljning av Fazers produkter om 4 Mkr. Med hänsyn till detta ökade resultatet av Cloettas verksamhet med 31 Mkr. Rörelseresultatet har påverkats positivt i perioden av valutakursförändringar med 6 Mkr (–8). Den positiva valutaeffekten, som redovisas tillsammans med övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter, har under året motverkats av ökade råvarukostnader som påverkat bruttomarginalen. Bland annat har priset på kakao sedan hösten 2009 stigit till historiskt mycket höga nivåer. Genom ingångna valutaterminskontrakt får den senaste förstärkningen av svenska kronan en fördröjd effekt.

Resultat före skatt

Resultatet före skatt uppgick till 31 Mkr (–1). Finansnettot uppgick till –4 Mkr jämfört med –1 Mkr föregående år. Att koncernen har ett negativt utfall i finansnettot trots en nettofordran beror främst på att räntan på pensionsskulden och konvertibellånet till de anställda är högre än avkastningsräntan på finansiella tillgångar. 60 70

Periodens resultat

Resultatet efter skatt uppgick till 22 Mkr (6), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,90 kronor (0,23) före och efter utspädning. Periodens skatt uppgick till –9 Mkr (7). Den effektiva skattesatsen uppgår till 30,9 procent. Den högre skattesatsen beror huvudsakligen på ej avdragsgilla kostnader och på schablonränta på periodiseringsfonder. Från och med 2009 ändrades bolagsskatten i Sverige från 28 procent till 26,3. Den lägre skattesatsen beaktades vid beräkning av uppskjuten skatt på obeskattade reserver och minskade skattekostnaden med cirka 7 Mkr föregående period. –30 –20 –10 0 10 20

Finansiering och likviditet

Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 245 Mkr (277).

Cloettas rörelsekapitalbehov är utsatt för säsongsvariationer. Dessa variationer beror bland annat på att varulagret byggs upp inför en ökad försäljning under julen. Detta innebär att rörelsekapitalbehovet normalt är som högst under hösten, det vill säga under det första kvartalet, och som lägst vid årsskiftet, det vill säga under det andra kvartalet.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden september 2009 – augusti 2010 uppgick till 19 Mkr (127). För det fjärde kvartalet uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 26 Mkr (–1). Det ökade antalet nylanserade produkter samt tidigarelagd julproduktion har påverkat varulagrets storlek och därmed kassaflödet negativt. Effekter av delningen påverkade kassaflödet positivt i jämförelseperioden. Investeringar i anläggningstillgångar under tolvmånadersperioden belastade kassaflödet netto med 51 Mkr (111). Räntebärande tillgångar översteg räntebärande skulder på balansdagen med netto (d v s nettofordran) 144 Mkr (183). Soliditeten uppgick till 65,7 procent (63,9).

Investeringar

Investeringar i anläggningar och utrustning under perioden uppgick brutto till 51 Mkr (111). Investeringarna avser såväl kapacitetshöjande investeringar som ersättningsinvesteringar till befintliga produktionslinjer. Avskrivningarna uppgick till 50 Mkr (46).

Övriga upplysningar

Personal

Medelantalet anställda under perioden september 2009 – augusti 2010 uppgick till 452 (464). Minskningen hänförs främst till de neddragningar av personal som gjordes föregående år på grund av den övertalighet som uppstod med anledning av delningen samt de personalneddragningar som gjordes i Alingsåsfabriken.

För neddragningen av produktionspersonalen i Ljungsbro i september 2010 har inga avsättningar gjorts, då personalen inte är arbetsbefriad under uppsägningstiden.

Moderbolaget

I Cloetta AB ingår främst huvudkontorsfunktioner, som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarer nedan avser perioden september 2009 – augusti 2010 (helår).

Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 35 Mkr (39) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till 3 Mkr (–3), varav omstruktureringskostnader i samband med delningen uppgick till 5 Mkr för jämförelseperioden.

Finansnettot uppgick till –2 Mkr (79). Merparten av finansnettot föregående år avser utdelning från dotterbolaget Cloetta Sverige AB. Resultatet före skatt blev 1 Mkr (76). Resultatet efter skatt blev 0 Mkr (76).

Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 72 Mkr (56).

Kassaflöde från den löpande verksamheten

1) eekter av delningen påverkar kassaödet i jämförelseperioderna

Tarragona lanseras i en ny smakkombination – Tarrgona pistage och mandel.

Bjudbitar med mörk choklad/blåbär och mjölkchoklad/lingon.

Inför julen 2010 har Juleskum fått en ny design.

Good är sedan lanseringen den största Fairtrademärkta mjölkchokladkakan på den svenska marknaden.

Förpackningsdesignen på Good har under oktober 2010 erhållit en tredjeplats i den internationella förpackningstävlingen Pentawards inom kategorin konfektyr.

Cloettas konvertibellån till de anställda uppgående till 30 Mkr löper från den 14 maj 2009 – 30 mars 2012 med en Stibor-relaterad ränta med tillägg för 2,5 procentenheter. Konvertering kan ske till B-aktier under perioden 25 februari 2011 – 25 februari 2012 till en konverteringskurs om 30,40 kronor, vilket vid full konvertering medför en utökning med 1 004 889 B-aktier. Räntesatsen för perioden 10 november 2009 – 10 november 2010 har fastställts till 3,48 procent. Nästa räntebelopp förfaller till betalning den 10 november 2010.

Aktien

Aktierna av serie B i Cloetta AB (publ) togs den 16 februari 2009 upp till handel på NASDAQ OMX Stockholm. Bolaget handlas under kortnamnet CLA B med ISINkod SE0002626861. Handelspost är en (1) aktie.

Under perioden 1 september 2009 – 31 augusti 2010 har 5 201 404 aktier, motsvarande cirka 24 procent av totalt antal B-aktier, omsatts och högsta betalkurs var 43,80 kronor och lägsta var 27,60 kronor. Den 31 augusti 2010 uppgick kursen till 39,10 kr, senast betalt.

Ägare

AB Malfors Promotor är huvudägare i Cloetta AB (publ). Per den 31 augusti hade Cloetta AB 4 432 aktieägare och huvudägaren Malfors Promotor ägde 74,6 procent av rösterna och 52,3 procent av kapitalet. Övriga institutionella placerare ägde 12,7 procent av rösterna och 23,8 procent av kapitalet. Antalet aktier uppgick till 24 119 196 varav 21 759 196 av serie B och 2 360 000 av serie A.

Upplysningar om närståendetransaktioner

Definitionen av närståendetransaktioner har i och med delningen av Cloetta Fazer förändrats. Efter delningen är Cloetta AB ett självständigt och fristående bolag. Huvudägare är AB Malfors Promotor och transaktioner mellan Cloetta och huvudägaren är att betrakta som närståendetransaktioner. Under perioden september 2009 – augusti 2010 har inköp från närstående skett i moderbolaget med 1 Mkr (0), motsvarande 0,1 procent av koncernens totala inköp.

Styrelsens förslag till utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning för räkenskapsåret 2009/2010 om 0,75 kr per aktie (–).

Valberedningen

Valberedningen i Cloetta, såvitt avser val till ny styrelse och revisor, föreslår att årsstämman beslutar om omval av styrelsen.

Valberedningen föreslår vidare att årsstämman beslutar omval av KPMG AB som revisionsbolag.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Den 14 september sade Cloetta upp 17 anställda på fabriken i Ljungsbro. Övertaligheten berör medarbetare inom produktionen och beror på att Fazer tar hem produktionen till Finland av vissa produkter som idag tillverkas i Ljungsbro samt effekter av gjorda maskininvesteringar

Efter rapportperiodens utgång har inga ytterligare väsentliga händelser som påverkar verksamheten inträffat.

Årsstämma

Årsstämma äger rum onsdagen den 15 december 2010, kl 14.00 på Collegium i Linköping. Kallelsen till årsstämman sänds ut i mitten av november 2010.

Årsredovisning

Årsredovisning för räkenskapsåret kommer att finnas tillgänglig på Cloettas hemsida www.cloetta.se senast vecka 47. Årsredovisningen i tryckt form kommer att finnas tillgänglig på Cloettas huvudkontor i Ljungsbro senast den 25 november 2010.

Övrigt

Delårsrapporten för det första kvartalet (september 2010 – november 2010) kommer att offentliggöras den 15 december 2010.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Ljungsbro 19 oktober 2010

Cloetta AB (publ)

Olof Svenfelt Ordförande

Lennart Bohlin Johan Hjertonsson Ledamot Ledamot

Ulrika Stuart Hamilton Mikael Svenfelt Meg Tivéus Ledamot Ledamot Ledamot

Lena Grönedal Birgitta Hillman

Arbetstagarledamot Arbetstagarledamot

Curt Petri Koncernchef och verkställande direktör

Uppgifterna i denna bokslutskommuniké har ej granskats av bolagets revisorer

Koncernens resultaträkningar i sammandrag

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	juni 2010 –aug 2010	juni 2009 –aug 2009	sep 2009 –aug 2010	sep 2008 –aug 2009
Nettoomsättning	213	212	1 061	1 184
Kostnad för sålda varor	–157	–159	–732	–848
Bruttoresultat	56	53	329	336
Övriga rörelseintäkter	2	0	6	37
Försäljnings- och administrationskostnader	–64	–70	–299	–365
Övriga rörelsekostnader	0	–5	–1	–8
Rörelseresultat	–6	–22	35	0
Finansiella poster	–1	–3	–4	–1
Resultat före skatt	–7	–25	31	–1
Skatt	2	6	–9	7
Periodens resultat	–5	–19	22	6
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	–5	–19	22	6
Resultat per aktie före och efter utspädning	–0,24	–0,80	0,90	0,23
Antal aktier vid periodens slut1)	24 119 196	24 119 196	24 119 196	24 119 196

1) vilket också motsvarar under perioden genomsnittligt antal aktier

Koncernens rapport över totalresultat

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	juni 2010 –aug 2010	juni 2009 –aug 2009	sep 2009 –aug 2010	sep 2008 –aug 2009
Periodens resultat	–5	–19	22	6
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferenser	0	0	0	0
Periodens övrigt totalresultat	0	0	0	0
Periodens summa totalresultat	–5	–19	22	6
Periodens summa totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	–5	–19	22	6

Upplysningar för jämförelseändamål

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	juni 2010 –aug 2010	juni 2009 –aug 2009	sep 2009 –aug 2010	sep 2008 –aug 2009
Kostnad för sålda varor
Omstruktureringskostnader	–	–	–	–7
Summa kostnad för sålda varor	–	–	–	–7
Försäljnings- och administrationskostnader
Omstruktureringskostnader	–	–3	–	–44
Summa försäljnings- och administrationskostnader	–	–3	–	–44
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Erhållen ersättning från Fazer Konfektyr
avseende omstruktureringskostnader	–	–	–	28
Erhållen ersättning från Fazer Konfektyr avseende valutaterminskontrakt	–	–	–	6
Upplösning reservering tilläggsköpeskilling	–	–	–	9
Summa övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	–	–	–	43
Effekt på rörelseresultatet	–	–3	–	–8
Skatt	–	1	–	5
Effekt på periodens resultat	–	–2	–	–3

Kvartalsdata

		Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
		2010 juni–aug	2010 mars–maj	dec 2009 – feb 2010	2009 sep–nov	2009 jun–aug
Nettoomsättning	Mkr	213	267	249	332	212
Rörelseresultat	Mkr	–6	4	–7	44	–22
Rörelsemarginal	%	neg	1,5	neg	13,3	neg
Rörelseresultat1)	Mkr	–6	4	–7	44	–19
Rörelsemarginal1)	%	neg	1,5	neg	13,3	neg
Resultat per aktie	kr	–0,24	0,09	–0,25	1,30	–0,80

1) exklusive jämförelsestörande poster

Koncernens balansräkningar i sammandrag

Mkr	2010 31 aug	2009 31 aug
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	91	91
Övriga immateriella	53	52
Materiella anläggningstillgångar	460	461
Finansiella anläggningstillgångar	1	2
Summa anläggningstillgångar	605	606
Omsättningstillgångar
Varulager	145	117
Kortfristiga fordringar	121	113
Kortfristiga placeringar	50	21
Likvida medel	195	256
Summa omsättningstillgångar	511	507
SUMMA TILLGÅNGAR	1 116	1 113
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	733	711
Långfristiga skulder
Uppskjuten skatteskuld	103	108
Övriga avsättningar	74	73
Konvertibellån	28	26
Summa långfristiga skulder	205	207
Kortfristiga skulder	178	195
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 116	1 113
Ställda säkerheter	1	2
Eventualförpliktelser	2	2

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

Mkr	sep 2009 –aug 2010	sep 2008 –aug 2009
Ingående eget kapital vid periodens början	711	707
Summa totalresultat för perioden	22	6
Tillskjutet kapital konvertibellån	–	2
Utdelning	–	–4
Utgående eget kapital vid periodens slut	733	711

Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	juni 2010 –aug 2010	juni 2009 –aug 2009	sep 2009 –aug 2010	sep 2008 –aug 2009
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	3	–16	71	48
Förändringar av rörelsekapital	23	15	–52	79
Kassaflöde från den löpande verksamheten	26	–1	19	127
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	–17	–20	–51	–111
Övrigt kassaflöde från investeringsverksamheten	–4	3	–29	–18
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	5	–18	–61	–2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–	–	–	–21
Periodens kassaflöde	5	–18	–61	–23
Likvida medel vid periodens början	190	274	256	279
Likvida medel vid periodens slut	195	256	195	256
Kassa, bank och kortfristiga placeringar < 3 mån	195	256	195	256
Kortfristiga placeringar > 3 mån	50	21	50	21
	245	277	245	277

Nyckeltal

			Fjärde kvartalet	Helår		2008
		juni 2010 –aug 2010	juni 2009 –aug 2009	sep 2009 –aug 2010	sep 2008 –aug 2009	2008 jan–aug
Rörelseresultat	Mkr	–6	–22	35	0	–84
Rörelsemarginal	%	neg	neg	3,3	0	neg
Jämförelsestörande poster som påverkat rörelseresultatet	Mkr	–	–3	–	–8	–92
Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster	Mkr	–6	–19	35	8	8
Rörelsemarginal exkl jämförelsestörande poster	%	neg	neg	3,3	0,7	1,0
Resultat före skatt	Mkr	–7	–25	31	–1	–81
Resultat per aktie, före och efter utspädning	kr	–0,24	–0,80	0,90	0,23	–3,50
Resultat per aktie, före och efter utspädning1)	kr	–0,24	–0,71	0,90	0,35	0,31
Räntabilitet på sysselsatt kapital1,2)	%	4,7	1,2	4,7	1,2	3,8
Räntabilitet på eget kapital efter skatt1,2)	%	3,0	1,3	3,0	1,3	neg
Kassaflöde från den löpande verksamheten	Mkr	26	–1	19	127	–35
Kassaflöde efter investering i anläggningstillgångar	Mkr	9	–21	–32	16	–121
Nettofordran	Mkr	144	183	144	183	171
Soliditet	%	65,7	63,9	65,7	63,9	60,9
Eget kapital per aktie	kr	30,38	29,47	30,38	29,47	29,34
Medelantal anställda		447	454	452	464	503
Antal aktier vid periodens slut3)		24 119 196	24 119 196	24 119 196	24 119 196	24 119 196

1) exklusive jämförelsestörande poster

2) avser rullande 12 månader

3) vilket också motsvarar under perioden genomsnittligt antal aktier

För definition av nyckeltal, se årsredovisningen 2009, sid 93.

Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag

	Fjärde kvartalet		Helår
Mkr	juni 2010 –aug 2010	juni 2009 –aug 2009	sep 2009 –aug 2010	sep 2008 –aug 2009
Nettoomsättning	9	10	35	39
Kostnader för fastighetsförvaltning och sålda tjänster	–1	–1	–1	–1
Bruttoresultat	8	9	34	38
Administrationskostnader	–7	–9	–31	–41
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	0	0	0	0
Rörelseresultat	1	0	3	–3
Resultat från andelar i koncernföretag	–	–	–	80
Övriga finansiella intäkter och kostnader	0	0	–2	–1
Resultat före skatt	1	0	1	76
Bokslutsdispositioner	–1	–1	–1	–1
Skatt	0	1	0	1
Periodens resultat	0	0	0	76

Moderbolagets balansräkningar i sammandrag

	2010	2009
Mkr	31 aug	31 aug
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	4	4
Finansiella anläggningstillgångar	540	539
Summa anläggningstillgångar	544	543
Omsättningstillgångar	101	98
SUMMA TILLGÅNGAR	645	641
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	121	121
Fritt eget kapital	481	481
Summa eget kapital	602	602
Obeskattade reserver	2	1
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar	1	0
Konvertibellån	28	26
Summa långfristiga skulder	29	26
Kortfristiga skulder	12	12
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	645	641
Ställda säkerheter	Inga	Inga
Eventualförpliktelser	75	71

Beträffande riskhantering se sid 53 och 87 i Cloettas årsredovisning 2009, se www.cloetta.se

För detaljerade redovisningsprinciper se sid 69 i Cloettas årsredovisning 2009, se www.cloetta.se

Under bröllopsyran i Stockholm den 19 juni delade Cloetta ut Plopp med kärleksbudskap.

Operationella och finansiella risker i koncern och moderbolag

Cloettakoncernen är i sin verksamhet utsatt för operationella och finansiella risker. De operationella riskerna hanteras av de operativa enheterna och de finansiella riskerna av den centrala finansfunktionen.

Koncernens tillverkningskostnader uppgår till cirka 65 procent av de totala kostnaderna. Av tillverkningskostnaderna svarar råvaror och emballage för cirka 60 procent. De värdemässigt största råvarorna är kakao, socker och mjölkprodukter. Jämfört med föregående år har priset på en del av Cloettas råvaror stigit. Ingångna terminskontrakt medför att dessa prisförändringar påverkar resultatet med viss fördröjning. Den fortsatta prisutvecklingen på råvaror följs och analyseras löpande.

Koncernens finansiella risker omfattar främst risker relaterade till valuta-, ränte- och kreditrisker. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per 31 augusti 2010 till 245 Mkr. Koncernens placeringsstrategier följer de riktlinjer som fastställts i styrelsens finanspolicy. Beträffande koncernens valutasäkring var, per den 31 augusti 2010, 62 procent av prognostiserade nettoflöden säkrade nio månader framåt, vilket är i linje med koncernens finanspolicy. Ingångna terminskontrakt medför att valutafluktuationer påverkar resultatet med viss fördröjning.

Moderbolagets verksamhet består främst av koncernövergripande ledning och administration, varför riskerna i bolaget är begränsade till ränte- och likviditetsrisk. Dessa risker är dock låga med beaktande av att räntekostnaderna är låga och likviditeten är god.

Beträffande riskhantering hänvisas i övrigt till årsredovisningen för 2009, se www.cloetta.se.

Redovisningsprinciper och övriga upplysningar

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) sådana de har antagits av EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per 1 september 2009 och som då antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1.2, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats.

Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS34 Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden tillämpats. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2.2, Redovisning för juridisk person. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

IFRS8 (Rörelsesegment) gäller för räkenskapsår som inleds 1 januari 2009 eller senare och gäller således för koncernen från och med detta räkenskapsår. Den nya standarden kräver att segmentinformationen presenteras utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att den presenteras på det sätt som används i den interna rapporteringen. Ledningen följer upp verksamheten i sin helhet i den interna rapporteringen. Någon rapportering av segment sker därför inte i de finansiella rapporterna. Presentationen av de finansiella rapporterna följer den rapportering som sker till ledningen, varför denna standard inte kommer att påverka de finansiella rapporternas utformning.

IAS1 (Utformning av finansiella rapporter) gäller för räkenskapsår som inleds 1 januari 2009 eller senare och gäller således för koncernen från och med detta räkenskapsår. Ändringen innebär framförallt förändringar i uppställningsformer och benämning av de finansiella rapporterna. Ändringen påverkar inte bestämningen av de belopp som rapporteras. Ändringen har påverkat koncernen genom att intäkter och kostnader, som tidigare redovisades i rapporten avseende förändring i eget kapital, numera redovisas i en separat rapport direkt efter resultaträkningen; Koncernens rapport över totalresultat. I rapporten över förändringar i eget kapital redovisas endast transaktioner med aktieägare.

För detaljerad information beträffande redovisningsprinciperna hänvisas till årsredovisningen för 2009, se www.cloetta.se.

Bedömningar och uppskattningar

Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.

Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkar denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell och framtida perioder.

Publiceringstillfällen 2010–2011

Årsredovisning, sep 2009 – aug 2010 vecka 47, 2010 Årsstämma, 2009/2010 15 december 2010 Q1, sep – nov 2010 15 december 2010 Q2, sep 2010 – feb 2011 23 mars 2011 Q3, sep 2010 – maj 2011 23 juni 2011 Q4, sep 2010 – aug 2011 18 oktober 2011

Frågor besvaras av

VD Curt Petri, mobil 070-593 21 69 eller av ekonomidirektör Kent Sandin, mobil 070-582 77 95.

Årsredovisning och delårsrapporter publiceras på www.cloetta.se

Viktiga händelser under kvartalet

• • Den 6 juni var Cloetta värd för Medborgarskapsceremonin i Stadshuset i Stockholm.
• • Den 14 juni höll Cloetta en konsert i samband med Stockholm Love 2010 och den 19 juni deltog Cloetta i Kronprinsessparets bröllopsfirande. I samband med firandet fick Plopp nya kläder med budskapen Puss, Kram, Lycka och Kärlek.
• • Under sommaren spred Cloetta, med hjälp av Kexchoklad Snacks Hallon och Polly Summer Berries, glädje över hela Sverige med sin sommarkampanj.
• • Kexchoklad och En Svensk Klassiker genomförde Vätternrundan och Vansbrosimningen.
• • Tarragona lanserades som stora kakor på 155 gram i tre smaker för den passionerade nötälskaren. Som en ny spännande kombination lanserades Tarragona pistagenötter och mandel.
• • Cloetta blev en av tre nominerade till Årets Leverantör på Dagligvarugalan.

Cloetta AB (publ) • Org.nr. 556308-8144 • 590 69 Ljungsbro Tel 013-28 50 00 • Fax 013-655 60 • www.cloetta.se