Citycon Oyj — Earnings Release 2024

Feb 26, 2025

Citycon julkaisee vuoden 2024 tilinpäätöstiedotteen, muutoksia konsernin johtoryhmässä ja aikomuksen julkistaa ostotarjouksen joukkovelkakirjalainasta

Citycon julkaisee vuoden 2024 tilinpäätöstiedotteen, muutoksia konsernin johtoryhmässä ja aikomuksen julkistaa ostotarjouksen joukkovelkakirjalainasta

Citycon Oyj   Pörssitiedote   26.2.2025 kello 22.25

Citycon tiedottaa:

· Tilinpäätöstiedote vuodelta 2024 on julkaistu
· Muutoksia konsernin johtoryhmässä: Uusi toimitusjohtaja Oleg Zaslavsky
aloittaa 1.3.2025 ja kiinteistökehitysjohtaja Erik Lennhammar jättää Cityconin
· Citycon harkitsee ostotarjouksen tekemistä Citycon Treasury B.V.:n ulkona
olevasta vuonna 2026 erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta

Vuosi 2024: Vahva operatiivinen tulos yhdistettynä tärkeisiin toimiin liittyen
liiketoiminnan uudelleen organisointiin, kustannuksien vähentämiseen ja taseen
vahvistamiseen

OPERATIIVISET TULOKSET
Q4/2024

· Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kokonaisnettovuokratuotot kasvoivat
7,8 %.
· Kokonaisnettovuokratuotot kasvoivat 7,4 % edellisvuoteen verrattuna.

· Vertailukelpoiset kävijämäärät kasvoivat 2,7 % vuoden neljännellä
vuosineljänneksellä.
· Vertailukelpoiset myynnit kasvoivat vuoden neljännen vuosineljänneksen
aikana 2,3%.

Q1-Q4/2024

· Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kokonaisnettovuokratuotot kasvoivat
10,3 %.
· Kokonaisnettovuokratuotot kasvoivat 9,7 % edellisvuoteen verrattuna.

· Vertailukelpoiset kävijämäärät kasvoivat 1,1 %.
· Vertailukelpoiset myynnit kasvoivat 2,5 % edellisvuoteen verrattuna.
· Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla keskivuokra nousi Q1-Q4/2024 aikana
1,1 euroa 25,0 euroon per neliömetri vuokrien indeksoinnin ja aktiivisen
vuokraustoiminnan seurauksena. Uusittujen sekä uudelleen vuokrattujen
vuokrasopimusten vuokran muutos 0,8 %.

TASEEN VAHVISTAMINEN PRIORITEETTINA
Q1/2024

· Vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä Citycon jatkoi taseensa
vahvistamista 48,2 miljoonan euron osakeannilla, joka ylimerkittiin
nelinkertaisesti.
· Citycon laski liikkeelle 300 miljoonan euron vihreän joukkovelkakirjalainan,
joka ylimerkittiin noin seitsenkertaisesti.
· Citycon toteutti noin 213 miljoonan euron ostotarjouksen sen lokakuussa 2024
erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta.

Q2/2024

· Citycon toteutti onnistuneesti 266 miljoonan euron vaihtotarjouksen vuoden
2024 hybridilainastaan uutta hybridiä ja käteismaksua vastaan.
· Citycon toteutti lunastusmenettelyn, jolla se lunasti loppuosan (97
miljoonaa euroa) sen vuonna 2024 erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta.
· Citycon allekirjoitti ja toteutti transaktion, jossa se myi Kongssenteret
-keskuksen Norjan Kongsvingerissä.
· Citycon vahvisti velkojensa maturiteettiprofiilia pidentämällä 400 miljoonan
euron luottolimiittisopimuksensa ja 250 miljoonan euron määräaikaislainansa
voimassaoloaikaa yhdellä vuodella vuoteen 2027 sekä 2 060 miljoonan Ruotsin
kruunun määräaikaislainansa voimassaoloaikaa vuoteen 2029.

Q3/2024

· Citycon allekirjoitti ja toteutti transaktion, jolla se myi Trekanten
-keskuksen Oslossa, Norjassa bruttokauppahintaan noin 112 miljoonaa euroa.

Q4/2024

· Citycon allekirjoitti ja toteutti transaktion, jolla se myi Tukholman
Barkarbystadeniin valmistuvan asuinkiinteistön.
· Citycon allekirjoitti ja toteutti transaktion, jolla se myi Kristiine
keskuksen Tallinnassa, Virossa noin 129 miljoonan euron bruttokauppahintaan.
· Citycon allekirjoitti ja toteutti transaktion, jolla se myi Stopp Tune
-keskuksen Sarpsborgissa, Norjassa noin 20 miljoonan euron bruttokauppahintaan.
· Vuoden 2024 aikana toteutetut kokonaisdivestoinnit yltävät 354 miljoonaan
euroon. Kaupoista saatavat varat on tarkoitus käyttää velan määrän
pienentämiseen.
· Citycon laski liikkeelle 350 miljoonan euron vihreän joukkovelkakirjalainan,
joka ylimerkittiin noin kymmenkertaisesti. Lainan maturiteetti on 5,25 vuotta ja
siitä saatavat varat käytetään olemassa olevien velkojen takaisinmaksuun.
· Citycon toteutti noin 193 miljoonan euron ostotarjouksen sen syyskuussa 2025
erääntyvistä Norjan kruunun määräisistä joukkovelkakirjalainoista.

VÄLIAIKAINEN TOIMITUSJOHTAJA, F. SCOTT BALL:
Cityconin vuoden 2024 tulos oli vahva ja yhtiö ylsi 184 miljoonan euron
operatiiviseen liikevoittoon. Vahvan operatiivisen tuloksen siivittämänä,
operatiivinen liikevoitto kasvoi +12,0 % Q1-Q4/2024 aikana, oikaistu
operatiivinen tulos kasvoi +12,1 % ja kokonaisnettovuokratuotto kasvoi +10,3 %
(kaikki laskettu vertailukelpoisilla valuuttakursseilla) vuoteen 2023
verrattuna. Pois lukien mm. myydyt ja hankitut kohteet, vertailukelpoinen
nettovuokratuotto kasvoi +4,6 % verrattuna vuoteen 2023.
Operatiiviset kohokohdat
Liiketilojen taloudellinen käyttöaste nousi 0,2 prosenttiyksikköä edellisestä
kvartaalista ollen 95,3 % ja keskivuokra nousi 4,6 %, 25,0 euroon neliömetriltä.
Yhtiö solmi vuonna 2024 yli 175 000 neliömetrin verran uusia vuokrasopimuksia.
Vuoden 2024 aikana avatut uudet vuokralaiset sisälsivät muun muassa Myyrmannin
7 300 neliömetrin Prisma-päivittäistavarakaupan, Rocca Al Maren 3 200
neliömetrin Selver-päivittäistavarakaupan, Rocca al Maren 1 800 neliömetrin
kuntosalin sekä Suomen ensimmäisen Nike-konseptimyymälän, joka avattiin Isoon
Omenaan. Joulukuussa Citycon julkaisi allekirjoittaneensa vuokrasopimuksen
Terveystalon kanssa runsaan 4 000 neliömetrin vuokraamisesta Lahden
ydinkeskustassa sijaitsevasta Triosta Terveystalon uudelle lääkärikeskus
-sairaalalle. Vahva vuokraustulos korostaa päivittäistavarakauppoihin ja
julkisiin palveluihin keskittyvien keskuksiemme laatua, mikä on osaltaan
johtanut 99 %:n vuokranmaksuasteeseen.
Vuonna 2024 Citycon toteutti tärkeitä toimia, joilla se organisoi uudelleen
liiketoimintaansa, vähensi kustannuksia ja vahvisti tasettaan.  Kustannuksia
vähentäviin toimenpiteisiin kuului kirjanpidon ulkoistaminen sekä päivittäisen
päätöksenteon jalkauttaminen maatasolle. Nämä vuonna 2024 toteutetut
toimenpiteet edesauttavat myös noin 23 miljoonan euron hallinnointikulujen
säästötavoitteemme saavuttamisessa vuodesta 2025 eteenpäin. Lisäksi
investointeja vähennettiin merkittävästi vuodelle 2024 ja investointitason
pienentäminen jatkuu myös vuonna 2025, jolloin suunnittelemme toteuttavamme
investointeja noin 21 miljoonalla eurolla.
Rahoituksen kohokohdat
Vuonna 2024 jatkoimme taseen vahvistamista tekemällä kiinteistöjen divestointeja
354 miljoonan euron edestä ja näistä saatavat myyntituotot käytetään velan
takaisinmaksuun. Kokonaisdivestoinnit ylsivät 475 miljoonaan euroon vuoden 2024
loppuun mennessä laskettuna joulukuusta 2022 lähtien, jolloin Citycon lanseerasi
divestointitavoitteensa. Nykyisestä 950 miljoonan euron divestointitavoitteesta
vuoteen 2026 mennessä Citycon on nyt saavuttanut 50 %. Uskomme, että tulemme
divestoimaan lisäksi noin 250 miljoonan euron edestä kiinteistöjä vuonna 2025 ja
tulemme todennäköisesti pääsemään divestointitavoitteeseemme vuonna 2026.
Lisäksi keskeytimme osingonmaksun vuodelle 2025 ja maksoimme takaisin
lyhytaikaista velkaa maturiteettiprofiilin parantamiseksi. Citycon laski vuoden
aikana liikkeelle myös kaksi uutta joukkovelkakirjalainaa, saaden ylimitoitetun
kysynnän markkinoilta; joukkovelkakirjalainojen ollessa seitsen- ja
kymmenkertaisesti ylimerkattuja. Nämä liikkeellelaskut paransivat Cityconin
velkojen maturiteettiprofiilia ennestään. Näiden toimenpiteiden myötä S&P
vahvisti Cityconin investointitason luottoluokituksen 19. marraskuuta. Kasvaneet
tuottovaatimukset vaikuttivat keskuksiemme tasearvoihin vuonna 2024, mitä
osittain tasoitti keskuksissamme toteutunut vuokratuottojen kasvu, mikä johti
arvostusmalleissa käytettyjen markkinavuokrien nousuun kaikilla
päämarkkinoillamme. Vuoden 2024 osalta kiinteistöjemme kirja-arvot laskivat
-74.6 miljoonaa euroa. Korkojen laskiessa yhä alemmas, tuottovaatimusten tulisi
pienentyä, minkä pitäisi vaikuttaa positiivisesti vuoden 2025 kiinteistöjen
arvoihin.
Näkymät vuodelle 2025
Vuoden 2025 alkaessa, uusi operatiivinen malli on toiminnassa ja
maaorganisaatioiden tuloksentekovastuun lisäksi maayhtiöitä valvoo kussakin
maassa erillinen hallitus. Vaikka Cityconin operatiivinen tulos on
verrokkiryhmänsä parhaimpia, yhtiöllä on yhä mahdollisuus parantaa vuokrien
kasvua. Vuokran osuus vuokralaisten liikevaihdosta on yksi markkinan
alhaisimmista 9,4 %:ssa ja samaan aikaan vuokralaistemme myynnit kasvavat
(vertailukelpoinen vuokralaisten myynnin kehitys +2,5 % vuodelle 2024), tarjoten
Cityconille huomattavan nousuvaran vuokrien kasvulle. Nämä edellä mainitut
seikat antavat meille luottamuksen, että vuoden 2025 tulos jatkaa vuoden 2024
vahvaa kehitystä ja ohjeistuksemme kuvaakin luottamustamme ainutlaatuisiin
päivittäistavarakauppaan nojautuviin kiinteistöihimme. Odotamme vuoden
osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (EPRA EPS, basic) olevan 0,41-0,53 euroa
ja osakekohtaisen operatiivisen tuloksen ilman hybridikorkokuluja olevan
0,60-0,72 euroa.
Toimitusjohtajan vaihdos
Viimeiseksi haluaisin toivottaa Oleg Zaslavskyn tervetulleeksi Cityconin uudeksi
toimitusjohtajaksi maaliskuun alusta lähtien. Oleg Zaslavsky on ammattilainen,
jolla on yli 20 vuoden kokemus kiinteistöalalta, ja olenkin vakuuttunut siitä,
että hän tuo arvokasta osaamista Cityconille ja on kyvykäs johtamaan yhtiön
kohti yhä vahvempia taloudellisia ja operatiivisia tuloksia. Minä sekä muut
hallituksen jäsenet tuemme Zaslavskya siirtymäkauden aikana sekä myös jatkossa.
F. Scott Ball
Hallituksen varapuheenjohtaja sekä väliaikainen toimitusjohtaja
AVAINLUVUT

Citycon-konserni Q4/2024 Q4/2023 % Vertailukelpoinen
Vertailukelpoinen
Q4/2023
muutos % 1)
Nettovuokratuotto Me 54.3 50.6 7.4 50.4 7.8 %
%
Vertailukelpoisten % 3.1 % 5.3 % - - -
nettovuokratuottojen
kehitys
Operatiivinen Me 45.9 41.7 10.0 41.6 10.4
%
liikevoitto %
(Direct operating
profit) 2)
IFRS tulos/osake 3) EUR -0.76 -0.88 13.2 -0.86 12.1
%
%
Sijoituskiinteistöjen Me 3,627.8 3,858.2 -6.0 - -
käypä arvo %
Luototusaste (LTV) 2) % 47.3 46.3 2.2 - -
%

EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos Me 26.5 28.7 -7.5 28.6 -7.3
%
(EPRA %
Earnings)
Oikaistu Me 19.4 21.5 -9.7 21.4 -9.3
%
operatiivinen tulos %
(Adjusted EPRA
Earnings) 4)
Operatiivinen EUR 0.144 0.169 -15.1 0.169 -14.9
%
tulos/osake (EPRA
EPS, basic)
%
Oikaistu EUR 0.105 0.127 -17.1 0.127 -16.8
%
operatiivinen
tulos/osake (Adjusted
EPRA EPS, %
basic) 4)
Nettovarallisuus/osake EUR 7.87 9.30 -15.4 - -

(EPRA NRV
per share) 5) %

Citycon-konserni Q1 Q1 % Vertailukelpoinen
Vertailukelpoinen
-Q4/2024 -Q4/2023 Q1-Q4/2023
muutos % 1)

Nettovuokratuotto Me 214.7 195.7 9.7 194.6 10.3
%
%
Vertailukelpoisten % 4.6 % 6.5 % - - -
nettovuokratuottojen
kehitys
Operatiivinen Me 183.6 164.8 11.4 163.9 12.0
%
liikevoitto %
(Direct operating
profit) 2)
IFRS tulos/osake 3) EUR -0.40 -0.70 42.8 -0.70 42.9
%
%
Sijoituskiinteistöjen Me 3,627.8 3,858.2 -6.0 - -
käypä arvo %
Luototusaste (LTV) 2) % 47.3 46.3 2.2 - -
%

EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos Me 113.0 109.6 3.1 108.8 3.8 %
(EPRA %
Earnings)
Oikaistu Me 89.5 80.6 11.0 79.9 12.1
%
operatiivinen tulos %
(Adjusted EPRA
Earnings) 4)
Operatiivinen EUR 0.620 0.651 -4.8 0.647 -4.1
%
tulos/osake (EPRA %
EPS, basic)
Oikaistu EUR 0.491 0.479 2.5 0.475 3.4 %
operatiivinen %
tulos/osake (Adjusted
EPRA EPS,
basic) 4)
Nettovarallisuus/osake EUR 7.87 9.30 -15.4 - -

(EPRA NRV
per share) 5) %

1) Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on
laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3) Tunnusluku sisältää hybridilainan korot, jaksotetut palkkiot sekä
voitot/tappiot ja kulut hybridilainan takaisinmaksusta.
4) Vuoden 2024 alusta alkaen Citycon oikaisee pois organisaation
uudelleenjärjestelyyn liittyvät ja muut kertaluonteiset kulut (Q1-Q4/2024: 9,6
miljoonaa euroa) oikaistusta operatiivisesta tuloksesta (Adjusted EPRA
Earnings). Tästä johtuen, oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings)
ei ole täysin vertailukelpoinen edelliseen vuoteen nähden. Tunnusluku sisältää
hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
5) Valuuttakurssien kehitys heikensi EPRA NRV per osake -tunnuslukua -0,16
euroa.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT 2025

Osakekohtainen operatiivinen tulos (EPRA EPS) EUR 0,41-0,53
Osakekohtainen operatiivinen tulos ilman hybridikorkokuluja EUR 0,60-0,72

Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa
tapahdu merkittäviä muutoksia ja ettei Ukrainan sota aiheuta merkittäviä
häiriöitä. Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan
inflaatioon ja EUR-SEK- sekä EUR-NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin
korkotasoihin.
Osakekohtainen operatiivinen tulos (EPRA EPS) ja Osakekohtainen operatiivinen
tulos ilman hybridikorkokuluja vuodelle 2025 perustuvat 1.10.2024 julkaistuihin
päivitettyihin EPRA:n raportointisuosituksiin (EPRA Best Practices
Recommendations (BPR) Guidelines), eivätkä ole täysin vertailukelpoiset vuoden
2024 EPRA EPS tunnuslukujen kanssa.
Citycon päivittää tiedonantopolitiikkaansa
Citycon Oyj:n hallitus on tänään hyväksynyt Cityconin päivitetyn
tiedonantopolitiikan tulevaisuudennäkymien antotavan muuttuessa. Päivitetty
tiedonantopolitiikka tulee voimaan välittömästi ja tullaan päivittämään yhtiön
verkkosivuille osoitteeseen www.citycon.com.
AUDIOCAST
Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle suunnattu puhelinkonferenssi ja
suora audiocast-lähetys järjestetään torstaina 27.2.2025 kello 9:00.
Puhelinkonferenssia voi seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa
osoitteessa: https://citycon.videosync.fi/q4-2024
Kysymyksiä voi esittää puhelimitse rekisteröitymällä puhelinkonferenssiin
oheisen linkin kautta:  https://player.videosync.fi/citycon/q4-2024/dial-in
Rekisteröidyttyään osallistuja saa puhelinnumeron ja tunnuksen
puhelinkonferenssiin. Kysymyksen esittämiseksi osallistujan tulee painaa
puhelimestaan *5 liittyäkseen kysymysjonoon.
Audiocast-lähetys tallennetaan ja se on saatavilla myöhemmin Cityconin
verkkosivuilla. Konferenssin kielenä on englanti.
Uusi toimitusjohtaja Oleg Zaslavsky aloittaa 1.3.2025 ja
kiinteistökehitysjohtaja Erik Lennhammar jättää Cityconin
Citycon on nimittänyt 15.11.2024 tiedotetun mukaisesti Oleg Zaslavskyn uudeksi
toimitusjohtajaksi. Zaslavsky aloituspäivä on vahvistunut ja hän aloittaa
täysmääräisesti Cityconin toimitusjohtajana 1.3.2025 alkaen. Zaslavskyn
toimipaikka on Espoossa, Suomessa. Cityconin väliaikaisena toimitusjohtajana
lokakuusta 2024 toiminut F. Scott Ball jatkaa hallituksen varapuheenjohtajana.
F. Scott Ball toimi myös Cityconin toimitusjohtajana vuosina 2019-2024.
Erik Lennhammar, kiinteistökehitysjohtaja (Chief Development Officer) ja
johtoryhmän jäsen, jättää tehtävänsä ja jatkaa uraansa yhtiön ulkopuolella.
Lennhammar siirtyy pois johtoryhmätehtävistään, mutta työskentelee Cityconilla
31.5.2025 saakka. Hän on ollut Cityconin johtoryhmän jäsen vuosina 2019-2024.
Chaim Katzman, hallituksen puheenjohtaja, Citycon: "Haluan toivottaa Oleg
Zaslavskyn tervetulleeksi Cityconille. Oleg tuo mukanaan laajaa kiinteistö- ja
talousosaamista ja uusia näkökulmia yhtiöön. Olen luottavainen, että yhdessä
Cityconin osaavan henkilökunnan kanssa Oleg pystyy luomaan lisäarvoa ja viemään
yhtiön uudelle tasolle kaikkien sidosryhmien hyväksi. Koko hallituksen puolesta
haluaisin myös kiittää Scottia hänen johtajuudestaan ja sujuvasta siirtymästä
väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi. Samalla haluan kiittää Erikiä hänen
arvokkaasta panoksestaan Cityconilla viimeisten kuuden vuoden aikana. Hän oli
keskeisessä roolissa Lippulaivan kehityshankkeessa ja viimeisten onnistuneiden
divestointien loppuun saattamisessa."
Citycon harkitsee ostotarjouksen tekemistä Citycon Treasury B.V.:n ulkona
olevasta vuonna 2026 erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta
Citycon Oyj:n (“Citycon”) harkitsee ostotarjouksen tekemistä Citycon Treasury
B.V.:n liikkeeseen laskemasta ja Cityconin takaamasta ulkona olevasta vuonna
2026 erääntyvästä 350 000 000 euron joukkovelkakirjalainasta, jonka korko on
1,250 prosenttia ja joka on laskettu liikkeeseen 8.9.2016 (ISIN: XS1485608118)
(”Arvopaperit”). Arvopapereita on tarkoitus ostaa enintään 100 miljoonan euron
pääomamäärään asti.
Citycon odottaa tekevänsä ostotarjouksen arviolta torstaina 27.2.2025,
markkinaolosuhteista riippuen. Jos Citycon päättää tehdä ostotarjouksen,
tarjouksen hinnoittelu ja ehdot julkaistaan tarjouksen tekemisen yhteydessä.
CITYCON OYJ
Lisätiedot:
Eero Sihvonen
Talousjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com
Citycon on johtava monikäyttöisten kaupunkikeskusten omistaja, kehittäjä ja
hallinnoija. Keskeisillä kaupunkialueilla sijaitsevissa keskuksissamme
vähittäiskauppa, toimistotilat ja asuminen yhdistyvät hyvin toimiviin
liikenneyhteyksiin. Olemme sitoutuneet kestävään kiinteistönhoitoon, ja
hallinnoimamme kiinteistöomaisuuden arvo Pohjoismaissa on yhteensä noin 3,7
miljardia euroa. Päivittäistavarahyödykkeitä, terveydenhuollon palveluita sekä
muita palveluita tarjoavat keskuksemme vastaavat asiakkaidemme jokapäiväisiin
tarpeisiin.
Cityconilla on investointitason luottoluokitus Standard & Poor's:lta (BBB-).
Cityconin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä.
www.citycon.com/fi

Liitteet: