CHC — Investor Presentation 2021

Mar 23, 2021

欣陸投控 (3703) 4Q20法人說明會 2021年3月17日

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部來源所取得的預測 性資訊，其中包括營運展望、財務狀況以及業務預測等內容。

• 本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務展望，可能與這些 預測性資訊所明示或暗示的預估有所差異。其原因可能來自於各種因素， 包括但不限於市場需求、價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、供應鏈、 匯率波動以及其他本公司所不能掌控的風險等因素。

• 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法。對於 這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新。

2

報告大綱

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公司簡介
ESG推動情形
問與答
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3

歷史沿革

1945 大陸工程成立

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1994 大陸工程掛牌上市

2010

欣陸投控 由大陸工程以換股方式成 立並掛牌上市（代號：3703）； 大陸建設自大陸工程建設事業處分 割獨立，由欣陸投控百分之百持股

2006 欣達環工成立，由 大陸工程百分之百持股

2017 欣達環工改由欣陸 投控直接持股

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==> picture [100 x 44] intentionally omitted <==

==> picture [94 x 41] intentionally omitted <==

4

集團總覽

資本額 市值[(3/16/2021)] NT$82億 NT$193億

股東結構 董事 33% 、外資 21% 、其他 46%

2020年合併營收 2020年稅後淨利/EPS NT$217億 NT$15.4億/1.87元 (歷史次高)

每股淨值[(12/31/2020)] 28.84元

三大事業體占比(營收/獲利)

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土木與建築工程 大陸工程 59%/19%

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不動產開發 大陸建設 27%/58%

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環境工程 欣達環工 14%/23%

註：2020年占比

5

三大事業體均位於產業領先地位

土木與建築工程 大陸工程

台灣工程營造業界領導品牌

• 主要承攬公共交通與基礎建設工 程、住宅與商業大樓工程

• 2020年第四季底工程存量 665億元

不動產開發 大陸建設

台灣高級住宅市場知名品牌

• 專注於高端住宅、商業大樓、 飯店與大型社區的項目開發

• 、

• 開發觸角延伸至 美國 馬來西亞

環境工程 欣達環工

台灣水務市場領先業者

• 具規劃設計、建造與營運的完整 專案管理能力

• 7個水務專案 興建或營運中

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6

- 大陸工程 近期主要專案

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捷運工程

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CQ840台北捷運萬大線 CM01桃園國際機場聯 外捷運系統暨延伸至 中壢火車站建設計畫

GC01桃園捷運綠線 CJ930台中捷運烏日文 心北屯線G10至G17站 及全線電梯/電扶梯區 段標工程

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鐵路工程

C211台南鐵路地下化 C214台南鐵路地下化

建築工程 琢豐 南港機廠社宅

廣慈博愛園區社宅 南方莊園 開晟勝開大地 璞真勤美之森

7

- 大陸建設 建案概況

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成屋 2021年完工
台北 台中 台中 馬來西亞吉隆坡 美國舊金山 台北 完銷
琢白 宝格 丽格 Capri by Fraser酒店式 尚芮公寓SERIF及 琢豐(飯店及住宅)
公寓 The LINE飯店
2022年完工 2023年完工 2024/2025年完工(2021年預售)
新北 完銷 台北 台北 完銷 高雄 •
台北：鐫萃、共和大廈
鐫画 鐫月 鐫豊 和陸寓邸及高雄日
鐫画 和陸寓邸 • 台中：大坑、惠國101
航酒店
•
馬來西亞Bangsar住宅案
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• *大和房屋集團及大陸建設合資公司-汎陸建設興建，大陸建設持股35%

8

- 欣達環工 現有水務專案

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營運中專案
新北市淡水地區污水下水道系統BOT計畫 (2005-2040)
桃園
興建中專案 新北
桃園市中壢地區污水下水道系統BOT計畫 (2016-2056)
苗栗
桃園市埔頂計畫區污水下水道系統BOT計畫(2016-2055)
-
銅鑼科學園區污水處理廠第二期工程 導電度處理設施
功能提升統包工程 (2020-2023)
台南市安平再生水廠新建工程統包計畫案(2020-2037)
-
再生水廠
營運中專案
台南市安平再生水廠新建工程統包計畫案(2020-2037) 台南
- 污水處理廠 高雄
高雄市鳳山溪放流水回收再利用BTO計畫 (2016-2033)
興建中專案
高雄市臨海污水廠暨流放水回收再利用BTO計畫 (2018-2036)
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既有業務存量提供穩固的營運基礎

大陸工程

待建工程存量 665億元 (約3.3年營收)

大陸建設

尚未交屋之銷售合約 167億元 (+90% YoY)

欣達環工

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在手合約餘額
425億元
(+16% YoY)
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693 167 425
665
366
88
2019年底 2020年底 2019年底 2020年底 2019年底 2020年底
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10

集團競爭優勢與市場狀況有利未來發展

競爭優勢

市場概況

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• •

• 高品牌（品質）認同度 台灣公共及民間工程需求高

• • • 優良的專案實績 2021年台灣目標市場規模約

• • 優異的工程管理能力 5,900 億元

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• 品牌形象及產品口碑佳

• • 傑出的規劃能力與施工品質

• • 完善的售後服務

• 自住型之剛性需求為主，中小 坪數產品為主流

• • 低利率及台商資金回台有助 自 住型需求穩定成長

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• 民生廢水及工業污水處理與再

• • 豐富的水務工程實績 生水使用需求高

• • 完整的專案管理能力 • 2021年潛在投標案件總金額預

• • 出色的營造實力和營運實績 估 超過500億元

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合併綜合損益表

綜合損益表項目 (台幣億元)	2016 2017 2018 2019 2020
	金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 %
營業收入	245.4 100 283.8 100 251.5 100 226.7 100 216.9 100
營業毛利	15.9 6.5 23.5 8.3 37.2 14.8 27.3 12.1 32.9 15.2
營業淨利	3.2 1.3 11.7 4.1 23.5 9.3 13.2 5.8 17.6 8.1
業外收支淨額	2.2 0.9 (2.8) (1.0) (1.9) (0.7) (7.0) (3.1) (0.4) (0.2)
稅前淨利	5.4 2.2 8.9 3.1 21.6 8.6 6.2 2.7 17.2 7.9
減：所得稅費用	0.4 0.2 0.8 0.3 1.4 0.6 4.7 2.1 8.8 0.4
歸屬於母公司業主 之本期淨利	5.3 2.2 7.9 2.8 19.4 7.7 1.0 0.4 15.4 7.1
每股盈餘(元)	0.64 0.96 2.36 0.12 1.87

12

營收組合優化使毛利率提升

各事業體營收占比與欣陸合併毛利率

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土木與建築工程 不動產開發 環境工程 毛利率
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3%
6% 7% 8%
14%
14%
17%
25% 22%
27%
83%
77%
70%
68% 59%
14.8% 15.2%
12.1%
8.3%
6.5%
2016 2017 2018 2019 2020
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13

三大事業之本業獲利均較前一年度成長

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2019 2020
單位: 百萬元
17,148
14,072
5,830
4,930
3,106
1,785
1,463
886
255 303 359
(1,373)
大陸工程 大陸建設 欣達環工 大陸工程 大陸建設 欣達環工
合併營收 稅後淨利
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註：大陸建設於2019年認列業外處分高鐵股票和投資性不動產之利益約940百萬元。

14

合併資產負債表

資產負債表項目 _(_台幣億元)	2020 金額 %	2019
		金額 %
現金及約當現金	45.1 6.7	44.2 7.0
合約資產–流動	38.9 5.8	49.6 7.8
應收帳款淨額	20.4 3.0	21.4 3.4
存貨	283.6 42.2	263.7 41.5
不動產、廠房及設備	23.5 3.5	22.9 3.6
投資性不動產淨額	101.9 15.2	98.4 15.5
長期應收帳款	58.1 8.6	45.5 7.2
資產總計	671.6 100	635.5 100
短期及一年內到期計息負債	128.1 19.1	99.7 15.7
合約負債–流動	81.2 12.1	65.6 10.3
應付票據及帳款	57.8 8.6	59.1 9.3
長期計息負債	91.0 13.5	103.5 16.3
負債總計	402.4 59.9	378.5 59.6
權益總計	269.2 40.1	257.0 40.4

15

2020年度現金股利金額創歷史新高

欣陸歷年盈餘分配情形

	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	0.60 0.50 0.50 0.50 0 0.50 0.50 0.60 0.90 0.50 發放現金金額(元/股)與殖利率1(%) 4.7% 4.6% 4.5% 4.2% 4.6% 4.3% 4.5% 5.2% 3.7%	1.40 2020 6.0%
	2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
稅後淨利(百萬元)	931 984 1,147 920 (980) 573 529 788 1,942 97										1,539
股利發放率2	54% 43% 37% 91% - 72% 78% 63% 38% 424%										75%

1. 2010-2019年度以除息前一日收盤價計算；2020年度以2021年3月16日收盤價23.40元計算 2. 2010年度配發之現金係由資本公積提撥；2013年度股利總額包含股票股利

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營運展望

• 三大事業體 既有專案挹注 下，可望帶動集團營運成長

• 台灣營建和水務 市場需求高 ，有利三大事業未來發展

• 新冠肺炎疫情 影響建設事業海外專案推動時程

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大陸工程-桃園捷運綠線GC01
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-
大陸建設 琢豐
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欣達環工-高雄臨海BTO案
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報告大綱

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公司簡介
ESG推動情形
問與答
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18

核心業務呼應聯合國永續發展目標（SDGs）

==> picture [476 x 341] intentionally omitted <==

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欣陸合併營收組成
水務工程
聯合國 24%
軌道交通
永續發展
其他 土木工程
目標相關
42% 47%
58% 都更/社會住宅
建築與機電工程
29%
註：依2020年合併營收計算
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SDGs

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19

永續推動架構

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相關議題執行單位

• CSR推動委員會為欣陸集團企業社會責任最高治理單位

• CSR推動委員會由欣陸投控執行長領導集團三大事業體之執行長/總經理 及欣陸投控功能單位主管所組成

• 、 、 、

• 目前鎖定 環境永續 員工照顧 職業健康安全 顧客與社區服務 以及 經營治理 等5大面向，制定永續目標與執行計畫

20

主要ESG推動項目

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環境永續 員工照顧
• •
降低能資源及物料的 打造開放、多元共融
耗用 的工作環境
• •
促進循環經濟 經營與治理 促進員工身心平衡
• •
減少營業廢棄物 加強人才培育與發展
•
提升經營績效和風險
管控
•
誠信經營
•
顧客與社區服務 加強與利害關係人溝 職業健康安全
通及互動
• •
推廣環境教育 運用科技、精進職安
•
深化社區服務 作為以及導入增進員
•
維護客戶權益及提升 工身心健康措施，降
客戶滿意度 低職災發生並促進員
工健康
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報告大綱

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公司簡介
ESG推動情形
問與答
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3703.TW

Q & A

欣陸投控 Continental Holdings Corporation 投資人聯絡窗口 發言人：林宗錕先生 ir@continental-holdings.com +886-2-2700-4509

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~~欣陸投控~~ https://continental-holdings.com/zh/about/media-center/