ChangYuan Technology Group Ltd. — Capital/Financing Update 2014

May 7, 2014

证券代码：600525 股票简称：长园集团

公告编号：2014036

长园集团股份有限公司

关于本次非公开发行股票摊薄即期收益的风险提示公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，并对公告中的虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。

长园集团股份有限公司（以下简称“公司/本公司”）于 2013 年 10 月 28 日 召开第五届董事会第十八次会议、2013 年 12 月 2 日召开 2013 年第三次临时股 东大会，审议通过了非公开发行股票的议案。现对本次非公开发行股票完成后摊 薄即期回报的风险提示如下：

一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响

本次非公开发行募集资金到位后，公司总资产、净资产规模将大幅增加，资 本实力得以提升；公司主营业务的盈利能力增强，主营业务收入与净利润将取得 增长；募集资金到位后，将充实公司的资本金，降低公司的财务风险，财务结构 更加合理。本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响对比如下： 假设前提：

1、本次非公开发行方案于 2014 年 5 月底实施完毕。

2、公司对 2014 年度净利润的假设分析并不构成公司的盈利预测，投资者 不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔 偿责任。

3、经公司第五届董事会第十八次会议以及 2013 年第三次临时股东大会审 议通过，本次非公开发行数量为 15,000 万股，发行价格为 7.11 元/股；本次非公 开发行价格因 2013 年度利润分配的除息事项将进行调整，发行数量调整为 15,235.71 万股，发行价格调整为 7.00 元/股。非公开发行价格的调整事项将在

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2013 年度利润分配实施后实行。本次非公开发行的股份数量和发行完成时间仅 为估计，最终以经证监会核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准。

4、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金和净利润之外的其他因 素对净资产的影响。

基于上述假设前提，公司募集资金的使用分为两种情形，分别测算如下：

情形一： 本次非公开发行股票募集资金总额预计为 106,650 万元，公司将根 据经营情况逐步用于偿还银行贷款。不考虑扣除发行费用的影响，假设公司 2014 年 5 月底偿还银行贷款，按照中国人民银行公布的一年期贷款利率 6%来测算， 则公司 2014 年将节约 3,732.75 万元的财务费用，扣除 15%所得税影响，公司运 用本次募集资金归还银行贷款所降低的财务费用能为公司新增净利润约 3,172.84 万元。

项 目	2014 年度/2014 年12 月31 日	2014 年度/2014 年12 月31 日
	非公开发行前	非公开发行后
总股本（股）	863,510,112	1,015,867,254
本期现金分红（万元）	9,498.61
本次发行募集资金总额（万元）	106,650.00
股东大会通过现金分红月份	2014年4月
预计本次发行完成月份	2014年5月
期初归属于母公司所有者权益（万元）	252,507.66
归属于母公司所有者的净利润	30,389.95	33,562.78
基本每股收益（元）	0.3519	0.3524
稀释每股收益（元）	0.3519	0.3524
每股净资产（元）	3.17	3.77
加权平均净资产收益率	11.63%	10.32%

注：上述测算假设 2014 年净利润与 2013 年持平，即 2014 年归属于母公司所有者的净

利润为 30,389.95 万元。

情形二： 本次非公开发行股票的募集资金全部用来补充流动资金，则以下测 算不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、 投资收益）等的影响。

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项目	2014 年度/2014 年12 月31 日	2014 年度/2014 年12 月31 日
	非公开发行前	非公开发行后
总股本（股）	863,510,112	1,015,867,254
本期现金分红（万元）	9,498.61
本次发行募集资金总额（万元）	106,650.00
股东大会通过现金分红月份	2014年4月
预计本次发行完成月份	2014年5月
期初归属于母公司所有者权益（万元）	252,507.66
假设情形1：2014年净利润同比增长10%，即2014年净利润为33,428.94万元
基本每股收益（元）	0.3871	0.3510
稀释每股收益（元）	0.3871	0.3510
每股净资产（元）	3.20	3.77
加权平均净资产收益率	12.72%	10.28%
假设情形2：2014年净利润与2013年持平，即2014年净利润为30,389.95万元
基本每股收益（元）	0.3519	0.3191
稀释每股收益（元）	0.3519	0.3191
每股净资产（元）	3.17	3.74
加权平均净资产收益率	11.63%	9.39%
假设情形3：2014年净利润同比下降10%，即2014年净利润为27,350.95万元
基本每股收益（元）	0.3167	0.2872
稀释每股收益（元）	0.3167	0.2872
每股净资产（元）	3.13	3.71
加权平均净资产收益率	10.53%	8.49%

二、公司应对本次非公开发行摊薄即期回报采取的措施

本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降，公司拟通过发展公司主营业 务、提升整体竞争力，提高资金使用效率、节省财务成本，加强募集资金管理、 完善利润分配制度等方式，积极应对行业变化和挑战，增厚未来收益，实现公司 发展目标，以填补股东回报，具体措施如下：

1 、内生发展和外延扩张并重

公司未来发展战略目标是“成为世界一流的辐射功能材料和电网设备供应

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商”。为此，公司立足于辐射功能材料、电网设备及电路保护元件领域，以产品 经营为基础，以资本运营为扩张手段，实施差异化、国际化、自我发展和收购兼 并相结合的竞争策略。

公司在坚持拥有自主知识产权的基础上，不断引进和吸收国外先进技术，积 极进行技术创新，增加产品品种系列，提高产品技术档次，持续扩大优势产品的 市场占有率，保持主导产品的竞争优势，形成规模效益和良好的现金流回报。与 此同时，利用现有核心竞争能力和技术优势，在各个相关领域选择重点产品进行 突破，并通过与业内优势企业进行各种形式的合作，进一步巩固在国内细分行业 的领先地位。

2 、重点促进智能电网业务的快速发展

根据科学技术部印发的《智能电网重大科技产业化工程“十二五”专项规划》， 指出“十二五”期间我国将建成 20-30 项智能电网技术专项示范工程和 3-5 项智 能电网综合示范工程，建设 5-10 个智能电网示范城市、50 个智能电网示范园区。 此外，国家已决定实施新一轮农村电网改造升级工程，这都将为电网设备产品带 来广阔的发展空间。

公司电网设备类业务 2013 年、2012 年、2011 年营业收入同比增幅达到 26.31%、41.71%、52.98%。本次募集资金补充流动资金，公司可以充分满足开 拓智能电网业务的营运资金需求，为成为一流的电网设备供应商奠定坚实基础。

3 、提高资金使用效率，降低公司财务费用

公司本次非公开发行股票募集资金总额预计为 106,650 万元，扣除发行费用 后的募集资金净额将全部用于补充公司流动资金，公司将根据经营情况偿还部分 银行贷款，公司将提高该部分资金的使用效率，降低财务费用支出。

4 、保证募集资金合理合法使用

2010 年 3 月 9 日，公司召开第四届董事会第十三次会议，审议通过了《募 集资金使用管理办法》，对募集资金的存放、募集资金的使用、募投项目的变更、 募集资金的监管等做了详细规定。公司本次非公开发行股票募集资金净额将全部 用于补充公司流动资金，并将根据公司经营情况逐步用于偿还银行贷款。公司将

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严格按照《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金 管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求》等相关法律法规的规定，对募集资金的使用进行充分论证，有效防范风险， 提高募集资金使用效益，保证募集资金的合理合法使用。

5 、严格执行现金分红政策，给予投资者合理回报

为进一步增强公司现金分红的透明度，强化公司回报股东的意识，树立上市 公司给予投资者合理的投资回报的观念，2012 年 6 月 8 日，公司召开了“学习 与传达《<关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知>及答记者问》精 神研讨会”，就股东回报规划与独立董事、部分流通股股东沟通，从股东回报规 划安排、利润分配尤其是现金分红事项决策程序和机制的完善上做专项研究论证， 形成《股东回报规划事宜的论证报告》。公司依据报告内容修订《公司章程》，依 据利润分配方案及公司未来三年规划，制订《未来三年（2012-2014 年）股东回 报规划》。

为了进一步落实《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上 市公司监管指引第 3 号--上市公司现金分红》的规定，公司于 2014 年 4 月 11 日 召开 2013 年度股东大会，审议通过了《关于修订公司章程的议案》。公司严格依 照《公司法》和公司章程的规定，自主决策公司利润分配事项，制定明确的回报 规划，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利，完善了董事会、股东大会 对公司利润分配事项的决策程序和机制。

三、关于本次非公开发行摊薄即期回报的特别风险提示

本次非公开发行完成后，公司净资产规模将大幅增加，总股本亦相应增加， 虽然本次募集资金项目到位后，公司将合理使用募集资金，预计未来几年净利润 将保持增长，但仍然需要一定的过程和时间，因此，短期内公司的每股收益和净 资产收益率可能出现下降。敬请广大投资者理性投资，并注意投资风险。

特此公告。

长园集团股份有限公司

董事会

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二〇一四年五月六日

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