Cembre — Interim / Quarterly Report 2023

Nov 14, 2023

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE

AL 30 SETTEMBRE 2023

Cembre S.p.A.

Sede in Brescia - via Serenissima, 9 Capitale sociale Euro 8.840.000 interamente versato Iscritta al Registro delle Imprese di Brescia al n. 00541390175

Sommario

Organi societari e società di revisione 2
Struttura del Gruppo 3
Relazione intermedia degli amministratori sulla gestione 4
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dei primi nove mesi del 2023 8
Prevedibile evoluzione dell'attività per l'esercizio in corso 8
Allegato 1 alla relazione intermedia sulla gestione 9
Conto economico comparativo consolidato 9
Prospetti Contabili Consolidati al 30 settembre 2023 10
Prospetto del risultato economico complessivo consolidato 10
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata – Attivo 11
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata – Passivo 12
Rendiconto finanziario consolidato 13
Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato 15
Note di commento 16
Principi contabili, contenuto e forma dei prospetti contabili, dati stimati 16
Conversione dei bilanci espressi in moneta estera 17

Organi societari e società di revisione

Consiglio di Amministrazione

Giovanni Rosani	Presidente e Consigliere Delegato
Aldo Bottini Bongrani	Vice Presidente
Anna Maria Onofri	Consigliere
Sara Rosani	Consigliere
Felice Albertazzi	Consigliere
Franco Celli	Consigliere
Paola Carrara	Consigliere indipendente
Elisabetta Ceretti	Consigliere indipendente

Collegio Sindacale

Fabio Longhi	Presidente
Riccardo Astori	Sindaco effettivo
Rosanna Angela Pilenga	Sindaco effettivo

Maria Grazia Lizzini	Sindaco supplente

Alessandra Biggi Sindaco supplente

Società di revisione

EY S.p.A.

Struttura del Gruppo

Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2023 Pagina 3

Relazione intermedia degli amministratori sulla gestione

La crescita economica globale, come evidenziato dal Fondo Monetario Internazionale, ha subito un rallentamento nel 2023. In questa fase i mercati sono penalizzati sia da effetti di lungo periodo legati alla pandemia e alla guerra in Ucraina, sia da fattori contingenti, come la politica monetaria restrittiva messa in atto al fine di contenere l'inflazione. Nonostante la congiuntura non favorevole, l'andamento della gestione del Gruppo Cembre nei primi nove mesi del 2023, conferma i positivi risultati registrati alla fine del primo semestre, facendo segnare un incremento del volume d'affari pari al 13,5 per cento rispetto ai primi nove mesi del 2022.

Le vendite consolidate per area geografica evidenziano una crescita sul mercato italiano del 14,9 per cento ed ammontano a 74,0 milioni di euro; i ricavi sugli altri mercati europei sono pari a 77,7 milioni di euro e crescono del 12,0 per cento rispetto ai primi nove mesi del 2022; infine, le vendite extra Europee ammontanti a 17,4 milioni di euro, segnano un incremento del 14,4 per cento. Nei primi nove mesi del 2023 i ricavi delle vendite sono stati realizzati per il 43,8 per cento in Italia (43,2 per cento nei primi nove mesi del 2022), per il 46,0 per cento nella restante parte d'Europa (46,6 per cento nei primi nove mesi del 2022) e per il 10,2 per cento fuori dal continente europeo (10,2 per cento nei primi nove mesi del 2022).

(migliaia di euro)	9 mesi 2023	9 mesi 2022	Variaz.	9 mesi 2021	9 mesi 2020	9 mesi 2019
Italia	73.977	64.410	14,9%	53.065	38.961	43.562
Europa (Italia esclusa)	77.687	69.371	12,0%	58.639	46.852	51.778
Extra Europa	17.384	15.197	14,4%	12.581	12.842	14.966
Totale	169.048	148.978	13,5%	124.285	98.655	110.306

Riportiamo di seguito la tabella riepilogativa delle vendite consolidate per area geografica:

I ricavi delle vendite e delle prestazioni dei primi nove mesi del 2023 sono così ripartiti tra le varie società (al netto delle vendite infragruppo):

Gruppo Cembre

(migliaia di euro)	9 mesi 2023	9 mesi 2022	Variaz.	9 mesi 2021	9 mesi 2020	9 mesi 2019
Capogruppo	91.937	83.029	10,7%	68.764	51.752	57.616
Cembre Ltd. (UK)	19.443	18.132	7,2%	16.443	11.943	14.594
Cembre S.a.r.l. (F)	10.686	8.634	23,8%	8.393	6.517	8.036
Cembre España S.L.U. (E)	16.108	12.751	26,3%	9.554	8.401	8.960
Cembre GmbH (D)*	19.626	16.782	16,9%	14.045	11.763	11.432
Cembre Inc. (USA)	11.248	9.650	16,6%	7.086	8.279	9.668
Totale	169.048	148.978	13,5%	124.285	98.655	110.306

*Nel 2020 la società tedesca IKUMA KG, acquisita da Cembre GmbH nel maggio 2018, è stata fusa per incorporazione in Cembre GmbH. Per tale ragione nelle tabelle si è provveduto ad esporre i dati 2019 in forma consolidata, considerando congiuntamente i dati delle società tedesche interessate dalla fusione.

Nei primi nove mesi del 2023 le società del gruppo hanno conseguito i seguenti ricavi delle vendite e risultati ante consolidamento:

	Ricavi delle vendite (ante consolidamento)
(migliaia di euro)	9 Mesi 2023	9 Mesi 2022	Variaz.	9 Mesi 2021	9 Mesi 2020	9 Mesi 2019
Cembre S.p.A.	132.452	113.028	17,2%	95.080	72.198	81.454
Cembre Ltd. (UK)	21.339	19.830	7,6%	17.721	12.911	16.223
Cembre S.a.r.l. (F)	10.767	8.870	21,4%	8.601	6.647	8.124
Cembre España S.L.U. (E)	16.143	12.760	26,5%	9.575	8.405	8.973
Cembre GmbH (D)*	19.823	16.871	17,5%	14.123	11.818	11.514
Cembre Inc. (USA)	11.340	9.699	16,9%	7.096	8.321	9.703

	Risultato ante imposte (ante consolidamento)
(migliaia di euro)	9 Mesi 2023	9 Mesi 2022	Variaz.	9 Mesi 2021	9 Mesi 2020	9 Mesi 2019
Cembre S.p.A.	41.384	31.415	31,7%	25.841	14.243	21.187
Cembre Ltd. (UK)	1.130	1.902	-40,6%	2.009	1.009	1.951
Cembre S.a.r.l. (F)	599	411	45,7%	35	257	718
Cembre España S.L.U. (E)	2.236	1.624	37,7%	750	459	604
Cembre GmbH (D)*	1.744	1.518	14,9%	1.058	350	784
Cembre Inc. (USA)	157	495	-68,3%	370	472	850

Per le società del Gruppo con valuta di conto diversa dall'euro, riportiamo gli stessi dati ante consolidamento delle precedenti due tabelle, espressi nelle valute originarie, al fine di consentire la valutazione dell'effetto cambio:

	Valuta	Ricavi delle vendite (ante consolidamento)
(valori in migliaia)		9 Mesi 2023	9 Mesi 2022	Variaz.	9 Mesi 2021	9 Mesi 2020	9 Mesi 2019
Cembre Ltd. (UK)	Gbp	18.581	16.800	10,6%	15.305	11.427	14.332
Cembre Inc. (USA)	Us\$	12.284	10.318	19,1%	8.488	9.361	10.903

	Valuta	Risultato ante imposte (ante consolidamento)
(valori in migliaia)		9 Mesi 2023	9 Mesi 2022	Variaz.	9 Mesi 2021	9 Mesi 2020	9 Mesi 2019
Cembre Ltd. (UK)	Gbp	984	1.611	-38,9%	1.735	893	1.724
Cembre Inc. (USA)	Us\$	170	526	-67,7%	443	531	955

Per una migliore comprensione dei risultati consolidati dei primi nove mesi del 2023 si include come allegato "1" il conto economico comparativo consolidato, che evidenzia le variazioni in percentuale rispetto all'analogo periodo del 2022.

Il risultato operativo lordo consolidato dei primi nove mesi del 2023, pari a 52.691 migliaia di euro, corrispondente al 31,2 per cento dei ricavi delle vendite, è salito del 26,3 per cento rispetto a quello dei primi nove mesi del 2022, pari a 41.723 migliaia di euro, corrispondenti al 28,0 per cento dei ricavi delle vendite. In diminuzione, nel periodo, l'incidenza del costo del venduto mentre cresce lievemente il peso del costo per servizi, soprattutto a seguito dell'incremento dei costi dell'energia, delle spese per viaggi e trasferte e dei costi per manutenzioni. Il costo del personale in valore assoluto nei primi nove mesi del 2023 è salito del 10,7% rispetto all'analogo periodo del precedente esercizio, anche a seguito dell'aumento del numero medio dei lavoratori del Gruppo passati da 818 unità dei primi nove mesi del 2022 a 865 unità dei nove mesi del 2023; tuttavia, nonostante tale aumento in valore assoluto, l'incidenza percentuale del costo del personale sul fatturato si è ridotta passando dal 25,4 per cento al 24,7 per cento.

Il risultato operativo consolidato dei primi nove mesi del 2023, pari a 43.263 migliaia di euro, corrispondente ad un margine del 25,6 per cento sui ricavi delle vendite, è cresciuto del 31,8 per cento rispetto alle 32.823 migliaia di euro dei primi nove mesi del 2022, corrispondenti al 22,0 per cento dei ricavi delle vendite.

L'utile ante imposte consolidato dei primi nove mesi del 2023, pari a 43.147 migliaia di euro, che corrispondono al 25,5 per cento delle vendite, è aumentato del 31,0 per cento rispetto a quello dei primi nove mesi del 2022, pari a 32.938 migliaia di euro, corrispondenti al 22,1 per cento delle vendite.

L'utile netto consolidato del periodo è salito del 32,0 per cento rispetto al 2022, passando da 24.325 migliaia di euro, corrispondenti al 16,3 per cento delle vendite, a 32.103 migliaia di euro, corrispondenti al 19,0 per cento delle vendite.

	(migliaia di euro)	30/09/2023	31/12/2022	30/09/2022
A	Cassa	9	10	10
B	Conti correnti bancari	14.319	15.018	26.095
C	Altre attività finanziarie	2.000	15.000	-
D	Liquidità (A+B+C)	16.328	30.028	26.105
E	Debiti bancari correnti	(17)	(10.359)	(10.000)
F	Debiti finanziari correnti per leasing	(1.861)	(1.708)	(1.678)
G	Indebitamento finanziario corrente (D+E+F)	(1.878)	(12.067)	(11.678)
H	Posizione finanziaria netta corrente (D+G)	14.450	17.961	14.427
I	Debiti bancari non correnti	-	-	-
J	Debiti finanziari non correnti per leasing	(5.127)	(3.365)	(3.414)
K	Indebitamento finanziario non corrente (I+J)	(5.127)	(3.365)	(3.414)
L	Posizione finanziaria netta (H+K)	9.323	14.596	11.013

La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2023 è così composta:

La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2023, pari ad un valore positivo di 9,3 milioni di euro, è diminuita rispetto al 31 dicembre 2022, quando ammontava a 14,6 milioni di euro, anche per effetto del pagamento di dividendi per 23,5 milioni di euro da parte della Capogruppo e per gli investimenti in immobilizzazioni pari a 10,9 milioni di euro.

La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2022 era positiva per 11,0 milioni di euro.

Gli investimenti effettuati dal gruppo nei primi nove mesi dell'esercizio in corso sono stati pari a 10,0 milioni in immobilizzazioni materiali (7,8 milioni di euro nei primi nove mesi del 2022) e 0,9 milioni in immobilizzazioni immateriali (0,5 milioni euro nei primi nove mesi del 2022).

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dei primi nove mesi del 2023

Il 7 ottobre un attacco terroristico in territorio israeliano ha riacceso le tensioni in Medio Oriente, riportando a livelli elevati il rischio attentati in Occidente. Molte nazioni europee hanno reagito inasprendo i controlli alle frontiere e sospendendo temporaneamente la libera circolazione delle persone stabilita dal patto di Schengen. Attualmente non si stimano effetti negativi diretti rilevanti rivenienti da tale crisi, ma piuttosto effetti indiretti, quali ad esempio potenziali rincari del prezzo di gas ed energia elettrica. Tuttavia la situazione è tuttora incerta ed in evoluzione, nei prossimi mesi potranno essere meglio chiariti gli eventuali effetti indiretti negativi sull'attività del Gruppo.

Prevedibile evoluzione dell'attività per l'esercizio in corso

Risulta estremamente complicato fare delle previsioni attendibili: le tensioni in Medio Oriente e il conseguente innalzamento del rischio di atti terroristici, l'incertezza del conflitto in Ucraina nonché un'inflazione ancora elevata rendono estremamente complesso stimare la possibile evoluzione dei mercati e della domanda. Nonostante questo, visto il positivo andamento dei primi nove mesi dell'anno, si prevede che il Gruppo Cembre chiuda l'esercizio 2023 con una crescita del fatturato consolidato ed un positivo risultato economico consolidato.

Allegato 1 alla relazione intermedia sulla gestione

	9 mesi 2023	%	9 mesi 2022	%	Variaz.	III Trim. 2023	%	III Trim. 2022	%	Variaz.
(migliaia di euro)
Ricavi da contratti con clienti	169.048	100,0%	148.978	100,0%	13,5%	51.406	100,0%	44.619	100,0%	15,2%
Altri ricavi e proventi	635		759		-16,3%	175		443		-60,7%
Totale Ricavi e Proventi	169.683		149.737		13,3%	51.581		45.062		14,5%
Costi per materiali e merci	(55.231)	-32,7%	(65.085)	-43,7%	-15,1%	(17.780)	-34,6%	(20.907)	-46,9%	-15,0%
Variazione delle rimanenze	1.558	0,9%	13.000	8,7%	-88,0%	320	0,6%	5.483	12,3%	-94,2%
Costo del venduto	(53.673)	-31,8%	(52.085)	-35,0%	3,0%	(17.460)	-34,0%	(15.424)	-34,6%	13,2%
Costi per servizi	(20.860)	-12,3%	(17.973)	-12,1%	16,1%	(6.477)	-12,6%	(6.167)	-13,8%	5,0%
Costi per affitto e noleggi	(254)	-0,2%	(171)	-0,1%	48,5%	(99)	-0,2%	(63)	-0,1%	57,1%
Costi del personale	(41.832)	-24,7%	(37.773)	-25,4%	10,7%	(13.378)	-26,0%	(12.141)	-27,2%	10,2%
Altri costi operativi	(1.288)	-0,8%	(1.202)	-0,8%	7,2%	(364)	-0,7%	(374)	-0,8%	-2,7%
Incr. di immob. per lavori interni	1.155	0,7%	1.329	0,9%	-13,1%	304	0,6%	303	0,7%	0,3%
Svalutazione di crediti	(216)	-0,1%	(116)	-0,1%	86,2%	(59)	-0,1%	29	0,1%	-303,4%
Accantonamento per rischi	(24)	0,0%	(23)	0,0%	4,3%	(6)	0,0%	(7)	0,0%	-14,3%
Risultato Operativo Lordo	52.691	31,2%	41.723	28,0%	26,3%	14.042	27,3%	11.218	25,1%	25,2%
Ammort. immobilizz. materiali	(7.055)	-4,2%	(6.879)	-4,6%	2,6%	(2.397)	-4,7%	(2.363)	-5,3%	1,4%
Ammort. immobilizz. immateriali	(793)	-0,5%	(602)	-0,4%	31,7%	(275)	-0,5%	(202)	-0,5%	36,1%
Ammort. attività per leasing	(1.580)	-0,9%	(1.419)	-1,0%	11,3%	(535)	-1,0%	(478)	-1,1%	11,9%
Risultato Operativo	43.263	25,6%	32.823	22,0%	31,8%	10.835	21,1%	8.175	18,3%	32,5%
Proventi finanziari	142	0,1%	5	0,0%		36	0,1%	4	0,0%	800,0%
Oneri finanziari	(237)	-0,1%	(63)	0,0%	276,2%	(104)	-0,2%	(20)	0,0%	420,0%
Utili e perdite su cambi	(21)	0,0%	173	0,1%	-112,1%	(70)	-0,1%	107	0,2%	-165,4%
Risultato prima delle Imposte	43.147	25,5%	32.938	22,1%	31,0%	10.697	20,8%	8.266	18,5%	29,4%
Imposte sul reddito del periodo	(11.044)	-6,5%	(8.613)	-5,8%	28,2%	(2.474)	-4,8%	(2.133)	-4,8%	16,0%
Risultato Netto del periodo	32.103	19,0%	24.325	16,3%	32,0%	8.223	16,0%	6.133	13,7%	34,1%

Conto economico comparativo consolidato

Prospetti Contabili Consolidati al 30 settembre 2023

Prospetto del risultato economico complessivo consolidato

	9 Mesi 2023	9 Mesi 2022
(migliaia di euro)
Ricavi provenienti da contratti con clienti	169.048	148.978
Altri ricavi e proventi	635	759
Totale Ricavi e Proventi	169.683	149.737
Costi per materiali e merci	(55.231)	(65.085)
Variazione delle rimanenze	1.558	13.000
Costi per servizi	(20.860)	(17.973)
Costi per affitto e noleggi	(254)	(171)
Costi del personale	(41.832)	(37.773)
Altri costi operativi	(1.288)	(1.202)
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	1.155	1.329
Svalutazione di crediti	(216)	(116)
Accantonamento per rischi	(24)	(23)
Risultato Operativo Lordo	52.691	41.723
Ammortamenti immobilizzazioni materiali	(7.055)	(6.879)
Ammortamenti immobilizzazioni immateriali	(793)	(602)
Ammortamenti attività per leasing	(1.580)	(1.419)
Risultato Operativo	43.263	32.823
Proventi finanziari	142	5
Oneri finanziari	(237)	(63)
Utili e perdite su cambi	(21)	173
Risultato prima delle Imposte	43.147	32.938
Imposte sul reddito del periodo	(11.044)	(8.613)
Risultato Netto del periodo	32.103	24.325
Elementi che potrebbero essere imputati a conto economico
Differenze da conversione iscritte nelle riserve	491	518
Risultato Complessivo	32.594	24.843

ATTIVITÀ	30.09.2023	31.12.2022
(migliaia di euro)
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Immobilizzazioni materiali	89.560	86.567
Investimenti immobiliari	739	770
Immobilizzazioni immateriali	4.519	4.394
Avviamento	4.608	4.608
Attività per leasing	6.900	5.038
Altre partecipazioni	5	5
Altre attività non correnti	78	79
Attività per imposte anticipate	3.904	3.358
TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI	110.313	104.819
ATTIVITÀ CORRENTI
Rimanenze	72.933	71.571
Crediti commerciali	42.879	31.656
Altre attività finanziarie	2.000	15.000
Crediti tributari	1.610	2.169
Altri crediti	1.237	1.080
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	14.328	15.028
TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI	134.987	136.504
ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA	-	-
TOTALE ATTIVITÀ	245.300	241.323

Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata – Attivo

	Gruppo Cembre
--	---------------	--

PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	30.09.2023	31.12.2022
(migliaia di euro)
PATRIMONIO NETTO
Capitale	8.840	8.840
Riserve	156.485	147.337
Risultato netto del periodo	32.103	31.918
TOTALE PATRIMONIO NETTO	197.428	188.095
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Passività finanziarie non correnti	5.127	3.365
TFR e altri fondi personale	1.783	1.682
Fondi per rischi ed oneri	724	653
Passività per imposte differite passive	3.933	3.608
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI	11.567	9.308
PASSIVITÀ CORRENTI
Passività finanziarie correnti	1.878	12.067
Debiti commerciali	13.067	19.203
Debiti tributari	7.171	2.292
Altri debiti	14.189	10.358
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI	36.305	43.920
PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE	-	-
TOTALE PASSIVITÀ	47.872	53.228
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	245.300	241.323

Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata – Passivo

Rendiconto finanziario consolidato

	9 Mesi 2023	9 Mesi 2022
(migliaia di euro)
A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO	15.028	46.636
B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA
Utile (perdita) del periodo	32.103	24.325
Imposte sul reddito	11.044	8.613
Interessi passivi/(Interessi attivi)	95	58
(Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni	(50)	(27)
Ammortamenti e svalutazioni	9.428	8.900
Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto	101	73
Variazione netta fondi rischi ed oneri	71	150
Valutazione IFRS 2 del piano di stock option	84	123
Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante	52.876	42.215
(Incremento) Decremento crediti verso clienti	(11.223)	(2.789)
(Incremento) Decremento rimanenze	(1.362)	(13.259)
Incremento (Decremento) debiti verso fornitori	(6.136)	(526)
(Incremento) Decremento del capitale circolante	(18.721)	(16.574)
Altre rettifiche	3.453	999
Interessi incassati/(Interessi pagati)	(95)	(58)
(Imposte sul reddito pagate)	(5.606)	(7.975)
FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE	31.907	18.607
C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO
Investimento in immobilizzazioni:
- immateriali	(918)	(554)
- materiali	(9.989)	(7.759)
- finanziarie	-	(4)
Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse:
- materiali	148	65
- finanziarie	1	-
FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO	(10.758)	(8.252)
D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
(Incremento) Decremento altre attività finanziarie	13.000	-
Incremento (Decremento) dei debiti bancari	(10.342)	(10.000)
Pagamento quota capitale dei debiti per leasing	(1.527)	(1.427)
Variazioni delle riserve	(175)	-
Cessione (Acquisto) di azioni proprie	325	-
Distribuzione di dividendi	(23.495)	(20.116)
FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO	(22.214)	(31.543)
E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NEL PERIODO (B+C+D)	(1.065)	(21.188)
F) Differenze cambi da conversione	365	657
G) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+E+F)	14.328	26.105
Di cui attività disponibili alla vendita	-	-
DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO	14.328	26.105

(segue)

Gruppo Cembre

(segue dalla pagina precedente)

DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO	14.328	26.105
Altre attività finanziarie	2.000	-
Passività finanziarie correnti	(1.878)	(11.678)
Passività finanziarie non correnti	(5.127)	(3.414)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA	9.323	11.013

COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO
Cassa	9	10
Conti correnti bancari	14.319	26.095
	14.328	26.105

Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato

(migliaia di euro)	Saldo al 31.12.2022	Destinazione utile a riserve	Destinazione utile a dividendi	Valutazione IFRS2 piano di stock options	Assegnazione azioni piano di stock options	Utile complessivo del periodo	Saldo al 30.09.2023
Capitale sociale	8.840						8.840
Riserva da sovrapprezzo azioni	12.245						12.245
Riserva legale	1.768						1.768
Riserva per azioni proprie in portafoglio	(4.129)				325		(3.804)
Riserva di rival. in sospensione d'imposta	585						585
Altre riserve in sospensione d'imposta	68						68
Altre riserve	27.726	2.802					30.528
Differenze di conversione	(1.440)					491	(949)
Riserva straordinaria	101.722	5.621		(24)	(3)		107.316
Riserva per prima adozione IAS/IFRS	3.715						3.715
Riserva per attualizzazione TFR	347						347
Avanzo di fusione	4.397						4.397
Riserva per stock options	333			108	(172)		269
Risultato del periodo	31.918	(8.423)	(23.495)			32.103	32.103
Totale patrimonio netto	188.095	-	(23.495)	84	150	32.594	197.428

(migliaia di euro)	Saldo al 31.12.2021	Destinazione utile a riserve	Destinazione utile a dividendi	Valutazione IFRS2 piano di stock options	Assegnazione azioni piano di stock options	Utile complessivo del periodo	Saldo al 30.09.2022
Capitale sociale	8.840						8.840
Riserva da sovrapprezzo azioni	12.245						12.245
Riserva legale	1.768						1.768
Riserva per azioni proprie in portafoglio	(4.489)						(4.489)
Riserva di rival. in sospensione d'imposta	585						585
Altre riserve in sospensione d'imposta	68						68
Altre riserve	25.894	1.832					27.726
Differenze di conversione	(988)					518	(470)
Riserva straordinaria	98.342	3.373					101.715
Riserva per prima adozione IAS/IFRS	3.715						3.715
Riserva per attualizzazione TFR	99						99
Avanzo di fusione	4.397						4.397
Riserva per stock options	361			123			484
Risultato del periodo	25.321	(5.205)	(20.116)			24.304	24.304
Totale patrimonio netto	176.158	-	(20.116)	123	-	24.822	180.987

Note di commento

Principi contabili, contenuto e forma dei prospetti contabili, dati stimati

Il Resoconto Intermedio di Gestione del Gruppo Cembre al 30 settembre 2023 è stato redatto al fine di adempiere a quanto prescritto dall'articolo 2.2.3, comma 3, del "Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti di Borsa Italiana S.p.A." e mira a fornire una descrizione generale della situazione patrimoniale e dell'andamento economico dell'emittente e delle sue imprese controllate nel periodo di riferimento, nonché un'illustrazione degli eventi rilevanti e delle operazioni che hanno avuto luogo nel periodo di riferimento e la loro incidenza sulla situazione patrimoniale dell'emittente e delle sue imprese controllate.

Nel presente documento non viene fornita tutta l'informativa richiesta dallo IAS 34.

I principi di consolidamento e i criteri di valutazione adottati sono conformi ai principi contabili internazionali IAS/IFRS e sono coerenti con quelli adottati per la redazione del bilancio del Gruppo per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.

I prospetti contabili del Gruppo comprendono quelli al 30 settembre 2023 della Cembre S.p.A. (Capogruppo) e delle seguenti Società:

	Quota di partecipazione al 30.09.2023	Quota di partecipazione al 30.09.2022
Cembre Ltd. (Gran Bretagna)	100%	100%
Cembre S.a.r.l. (Francia)	100%	100%
Cembre España S.L.U. (Spagna)	100%	100%
Cembre GmbH (Germania)	100%	100%
Cembre Inc. (USA)	100%	100%

Tutte le società sono controllate ai sensi dell'articolo 2359 del Codice Civile.

I prospetti contabili sono stati predisposti con criteri di valutazione omogenei nell'ambito del Gruppo e sono stati, laddove necessario, riclassificati e rettificati. Nello schema di bilancio utilizzato, conformemente a quanto disposto dal principio contabile internazionale

IAS 1, i costi sono classificati per natura.

Gli importi sono espressi in migliaia di euro.

Il resoconto intermedio è stato predisposto secondo il "criterio della separazione dei periodi", in base al quale il periodo di riferimento è considerato come un esercizio autonomo. In tale ottica il conto economico riflette le componenti economiche di pertinenza del periodo, nel rispetto del principio della competenza temporale.

La quota di competenza dei premi riconosciuti ai clienti, alla fine del periodo, è stata stimata sulla base dell'andamento dei rapporti con la clientela e sulla loro possibile evoluzione.

Conversione dei bilanci espressi in moneta estera

La valuta funzionale e di presentazione del Gruppo è l'euro.

I tassi applicati per la conversione dei bilanci delle società controllate sono esposti nella

seguente tabella (quantità di valuta per euro):

Valuta	Cambio al 30.09.2023	Cambio medio 2023
Sterlina inglese	0,8646	0,8707
Dollaro americano	1,0594	1,0833

Brescia, 14 novembre 2023

PER IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA CAPOGRUPPO CEMBRE S.P.A. Il Presidente e Amministratore Delegato

Giovanni Rosani

DICHIARAZIONE

ex art 154-bis Comma 2 del D.Lgs n.58/1998 "Testo Unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria" e successive modifiche e integrazioni

Oggetto: Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2023

Il sottoscritto,

Claudio Bornati, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, della società Cembre S.p.A.

ATTESTA

in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art.154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel "Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2023" corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Brescia, 14 novembre 2023

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

firmato: Claudio Bornati

CEMBRE SpA

Via Serenissima, 9 • 25135 Brescia ITALIA Tel +39 030 3692.1 • Fax +39 030 3365766 www.cembre.com • info@cembre.com