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Cembre — Earnings Release 2020
Sep 10, 2020
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0088-16-2020 |
Data/Ora Ricezione 10 Settembre 2020 11:21:41 |
MTA - Star | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | CEMBRE | ||||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 136774 | ||||
| Nome utilizzatore | : | CEMBRN01 - Bornati | ||||
| Tipologia | : | REGEM; 1.2 | ||||
| Data/Ora Ricezione | : | 10 Settembre 2020 11:21:41 | ||||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 10 Settembre 2020 11:21:43 | ||||
| Oggetto | : | Il Consiglio di amministrazione ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale 2020 |
||||
| Testo del comunicato |
The Board of Directors approved the 2020 Half-yearly Financial Report
Società per azioni Sede: Via Serenissima 9 – 25135 Brescia P.IVA e Codice fiscale: 00541390175 Capitale sociale € 8.840.000 interamente versato Registro Imprese di Brescia n.00541390175 tel.: 0303692.1 fax: 0303365766
Comunicato stampa
Il Consiglio di amministrazione ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale 2020
Cembre (STAR): nel semestre fatturato consolidato in diminuzione (-15,9%)
- Nei primi 6 mesi calano le vendite in Italia (-17,5%) e all'estero (-14,8%)
- Nel semestre effettuati investimenti per 3,5 milioni di euro
- Al 31 agosto 2020 i ricavi consolidati progressivi segnano una diminuzione del 12,3%
| Dati consolidati | I Semestre | I Semestre | Esercizio | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | 2020 | Marg. % |
2019 | Marg. % |
var. | 2019 | Marg. % |
| Ricavi delle vendite | 64.656 | 100 | 76.878 | 100 | -15,9% | 146.296 | 100 |
| Risultato operativo lordo | 15.578 | 24,1 | 20.912 | 27,2 | -25,5% | 37.098 | 24,7 |
| Risultato operativo | 10.202 | 15,8 | 16.167 | 21,0 | -36,9% | 27.181 | 19,8 |
| Utile ante imposte | 10.199 | 15,8 | 16.033 | 20,9 | -36,4% | 26.937 | 19,7 |
| Utile netto del periodo | 7.600 | 11,8 | 12.375 | 16,1 | -38,6% | 21.690 | 15,8 |
| Posizione finanziaria netta | (4.704) | (4.712) | 5.562 |
Brescia, 10 settembre 2020 – Il Consiglio di Amministrazione di Cembre S.p.A., Società quotata in Borsa al segmento STAR, tra i primi produttori europei di connettori elettrici e di utensili per la loro installazione, riunitosi oggi a Brescia sotto la guida del Presidente ed Amministratore Delegato Ing.Giovanni Rosani, ha approvato la Relazione relativa al primo semestre del 2020.
Nel primo semestre 2020, per effetto della pandemia di Covid-19 il Gruppo ha evidenziato ricavi delle vendite consolidati pari a 64,7 milioni di euro, in diminuzione del 15,9% rispetto ai 76,9 milioni di euro del primo semestre 2019.
Le vendite semestrali del Gruppo in Italia, pari a 25,4 milioni di euro, sono diminuite del 17,5%, mentre quelle estere, pari a 39,3 milioni di euro, sono scese del 14,8%. Nei primi sei mesi dell'anno i ricavi delle vendite sono stati realizzati per il 39,3% in Italia (40,1% nel primo semestre 2019), per il 47,0% nella restante parte dell'Europa (46,5% nel primo semestre 2019) e per il 13,7% fuori dal continente europeo (13,4% nel primo semestre 2019).
Il risultato operativo lordo consolidato (EBITDA) del primo semestre 2020, pari a 15,6 milioni di euro, corrispondenti al 24,1% dei ricavi delle vendite, è diminuito del 25,5% rispetto a quello del primo semestre 2019, pari a 20,9 milioni di euro, corrispondenti al 27,2% dei ricavi delle vendite. In diminuzione, nel semestre, l'incidenza del costo del venduto mentre rimane stabile l'incidenza del costo per servizi. In crescita l'incidenza del costo del personale, nonostante, per effetto del ricorso
alla Cassa Integrazione nel periodo di blocco delle attività per il contenimento del Covid-19, il valore diminuisca in termini assoluti. Il numero medio dei lavoratori impiegati dal Gruppo nel periodo è passato da 741 a 755 unità, con una crescita, in particolare, nella società IKUMA KG, che ha evidenziato nel periodo un aumento della forza lavoro media pari a 12 unità.
Il risultato operativo consolidato (EBIT) dei primi sei mesi del 2019, pari a 10,2 milioni di euro, corrispondenti ad un margine del 15,8% sui ricavi delle vendite, è diminuito del 36,9%, rispetto ai 16,2 milioni di euro dei primi sei mesi dello scorso esercizio, pari al 21,0% dei ricavi.
L'utile consolidato ante imposte, pari a 10,2 milioni di euro, corrispondente al 15,8% delle vendite, è in calo del 36,4% rispetto a quello del primo semestre 2019, pari a 16,0 milioni di euro e corrispondente al 20,9% delle vendite.
L'utile netto di periodo è stato di 7,6 milioni di euro, in calo del 38,6%, rispetto ai 12,4 milioni di euro dello stesso periodo dello scorso anno. L'incidenza percentuale dell'utile netto sul fatturato rappresenta quindi l'11,8% delle vendite, contro il 16,1% del primo semestre 2019.
La posizione finanziaria netta consolidata, passata da un saldo positivo di 5,6 milioni di euro al 31 dicembre 2019 ad un valore negativo di 4,7 milioni di euro al 30 giugno 2020, sconta gli effetti del pagamento di dividendi per 15 milioni di euro da parte della Capogruppo e investimenti in immobilizzazioni per 3,5 milioni di euro. Al 30 giugno 2019, la posizione finanziaria netta era negativa per 4,7 milioni di euro.
Gli investimenti effettuati nel periodo ammontano a 3,5 milioni di euro, principalmente in impianti e macchinari, a fronte di investimenti nello stesso periodo del 2019 pari a 5,8 milioni di euro.
"I risultati del primo semestre 2020 sono stati fortemente penalizzati dagli effetti dell'epidemia COVID-19, il fatturato del semestre si è chiuso con una diminuzione del 15,9 per cento. I ricavi progressivi consolidati alla fine di agosto 2020 evidenziano una riduzione del 12,3 per cento rispetto ai primi otto mesi dell'esercizio precedente, dato che lascia intravedere un miglioramento. In considerazione dell'incertezza che caratterizza l'attuale situazione globale, si prevede che il Gruppo Cembre nell'esercizio 2020 subirà una contrazione dei ricavi, con conseguente contrazione dei margini reddituali" ha dichiarato l'AD di Cembre, Giovanni Rosani.
* * * *
Cembre progetta, produce e distribuisce connettori elettrici ed accessori per cavo, settore nel quale ha raggiunto una posizione di leadership in Italia e ha conquistato importanti quote di mercato a livello europeo. Cembre è tra i principali produttori mondiali di utensili (meccanici, pneumatici e oleodinamici) per l'installazione di connettori e per la tranciatura di cavi. I prodotti sviluppati per la connessione alla rotaia e per altre applicazioni ferroviarie sono stati adottati dalle principali società del settore in tutto il mondo.
Cembre ha saputo conquistare questi primati grazie alla ricerca continua di prodotti innovativi e di elevato standard qualitativo, alla gamma di prodotti vasta e completa, ad una rete distributiva capillare ed estesa sia in Italia sia all'estero.
Fondato a Brescia nel 1969, il Gruppo Cembre è oggi una realtà internazionale. Alla capogruppo con sede a Brescia si affiancano infatti cinque società controllate: quattro commerciali (Germania, Francia, Spagna e Stati Uniti) e una produttiva e commerciale (Cembre Ltd, con sede a Birmingham), per un totale di 750 dipendenti (dato aggiornato al 30 giugno 2020). Il Sistema di Gestione per la Qualità Cembre è certificato dal 1990 dal Lloyd's Register Quality Assurance per la progettazione, produzione e commercializzazione di accessori per cavi, connettori elettrici e relativi utensili.
Cembre è quotata alla Borsa Italiana dal 15 dicembre 1997 e dal 24 settembre 2001 al segmento Star.
Contact:
Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected] Per ulteriori approfondimenti visitate la sezione Investor relations del sito www.cembre.com
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Claudio Bornati, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Allegati i seguenti prospetti contabili relativi alla Relazione Finanziaria Semestrale 2020:
- Prospetto della posizione patrimoniale finanziaria consolidata
- Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
- Rendiconto finanziario consolidato
Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili internazionali IFRS, il cui significato e contenuto, in linea con le raccomandazioni contenute negli orientamenti ESMA/2015/1415 del 5 ottobre 2015, sono illustrati di seguito:
Risultato Operativo Lordo (EBITDA): definito come la differenza tra i ricavi di vendita ed i costi relativi al consumo di materiali, al costo per servizi, al costo del lavoro ed al saldo netto di proventi/oneri operativi. Rappresenta il margine realizzato ante ammortamenti, gestione finanziaria ed imposte.
Risultato Operativo (EBIT): definito come la differenza tra il Risultato Operativo Lordo ed il valore degli ammortamenti/svalutazioni. Rappresenta il margine realizzato prima della gestione finanziaria e delle imposte.
Posizione Finanziaria Netta: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari e debiti finanziari correnti e non correnti.
Società per azioni Sede: Via Serenissima 9 – 25135 Brescia P.IVA e Codice fiscale: 00541390175 Capitale sociale € 8.840.000 interamente versato Registro Imprese di Brescia n.00541390175 tel.: 0303692.1 fax: 0303365766
Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
| ATTIVITÀ | 30.06.2020 | 31.12.2019 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso parti | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | correlate | correlate | ||
| Immobilizzazioni materiali | 85.095 | 86.430 | ||
| Investimenti immobiliari | 1.001 | 1.024 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 4.384 | 4.442 | ||
| Avviamento | 4.608 | 4.608 | ||
| Diritto di utilizzo beni in leasing | 5.538 | 3.779 | 6.366 | 4.158 |
| Altre partecipazioni | 10 | 10 | ||
| Altre attività non correnti | 549 | 1.013 | ||
| Attività per imposte anticipate | 3.141 | 3.091 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 104.326 | 106.984 | ||
| ATTIVITÀ CORRENTI | ||||
| Rimanenze | 53.331 | 50.828 | ||
| Crediti commerciali | 23.941 | 22.284 | ||
| Crediti tributari | 514 | 843 | ||
| Altre attività | 1.764 | 1.396 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 25.861 | 20.983 | ||
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 105.411 | 96.334 | ||
| ATTIVITÀ NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITÀ | 209.737 | 203.318 |
| PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 30.06.2020 | 31.12.2019 | ||
|---|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso parti | ||
| PATRIMONIO NETTO | correlate | correlate | ||
| Capitale | 8.840 | 8.840 | ||
| Riserve | 135.908 | 129.896 | ||
| Risultato netto del periodo | 7.600 | 21.690 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 152.348 | 160.426 | ||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie non correnti | 5.386 | 3.222 | 4.901 | 3.578 |
| Altri debiti non correnti | 496 | 496 | 989 | 989 |
| TFR e altri fondi personale | 2.257 | 102 | 2.356 | 96 |
| Fondi per rischi ed oneri | 985 | 125 | 278 | 100 |
| Passività per imposte differite | 2.776 | 2.856 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 11.900 | 11.380 | ||
| PASSIVITÀ CORRENTI | ||||
| Passività finanziarie correnti | 25.179 | 590 | 10.520 | 593 |
| Debiti commerciali | 8.746 | 12.062 | ||
| Debiti tributari | 1.253 | 309 | ||
| Altri debiti | 10.311 | 498 | 8.621 | 498 |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 45.489 | 31.512 | ||
| PASSIVITÀ DA ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| TOTALE PASSIVITÀ | 57.389 | 42.892 | ||
| TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO | 209.737 | 203.318 |
Società per azioni Sede: Via Serenissima 9 – 25135 Brescia P.IVA e Codice fiscale: 00541390175 Capitale sociale € 8.840.000 interamente versato Registro Imprese di Brescia n.00541390175 tel.: 0303692.1 fax: 0303365766
Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020
Prospetto del risultato economico complessivo consolidato
| I Semestre | I Semestre | |||
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | |||
| (migliaia di euro) | di cui verso parti | di cui verso parti | ||
| correlate | correlate | |||
| Ricavi provenienti da contratti con clienti | 64.656 | 76.878 | ||
| Altri ricavi e proventi | 368 | 565 | ||
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 65.024 | 77.443 | ||
| Costi per materiali e merci | (22.646) | (25.358) | ||
| Variazione delle rimanenze | 3.013 | 1.144 | ||
| Costi per servizi | (8.364) | (416) | (10.098) | (485) |
| Costi per affitto e noleggi | (77) | (178) | ||
| Costi del personale | (20.352) | (395) | (21.705) | (479) |
| Altri costi operativi | (888) | (864) | ||
| Costi per lavori interni capitalizzati | 576 | 553 | ||
| Svalutazione di crediti | (34) | (14) | ||
| Accantonamento per rischi | (674) | (11) | ||
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 15.578 | 20.912 | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | (4.162) | (3.634) | ||
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (399) | (432) | ||
| Ammortamenti diritto di utilizzo beni leasing | (815) | (309) | (679) | (308) |
| RISULTATO OPERATIVO | 10.202 | 16.167 | ||
| Proventi finanziari | 3 | 3 | ||
| Oneri finanziari | (57) | (39) | (68) | (45) |
| Utili e perdite su cambi | 51 | (69) | ||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 10.199 | 16.033 | ||
| Imposte sul reddito del periodo | (2.599) | (3.658) | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | 7.600 | 12.375 | ||
| RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' DESTINATE ALLA DISMISSIONE | - | - | ||
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 7.600 | 12.375 | ||
| Elementi che potrebbero essere imputati a conto economico | ||||
| Differenze da conversione iscritte nelle riserve | (904) | 36 | ||
| RISULTATO COMPLESSIVO | 6.696 | 12.411 | ||
| UTILE BASE E DILUITO PER AZIONE | 0,45 | 0,74 |
Società per azioni Sede: Via Serenissima 9 – 25135 Brescia P.IVA e Codice fiscale: 00541390175 Capitale sociale € 8.840.000 interamente versato Registro Imprese di Brescia n.00541390175 tel.: 0303692.1 fax: 0303365766
Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020
Rendiconto finanziario consolidato
| I Semestre 2020 | I Semestre 2019 | |
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | ||
| A) DISPONIBILITÀ LIQUIDE O EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 20.983 | 17.198 |
| B) FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA | ||
| Utile (perdita) del periodo | 7.600 | 12.375 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 5.376 | 4.745 |
| (Plusvalenze) o minusvalenze da realizzo immobilizzazioni | 16 | (30) |
| Variazione netta Fondo Trattamento di Fine Rapporto | (99) | (113) |
| Variazione netta fondi rischi ed oneri | 707 | 102 |
| Utile (Perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 13.600 | 17.079 |
| (Incremento) Decremento crediti verso clienti | (1.657) | (5.050) |
| (Incremento) Decremento rimanenze | (2.503) | (1.155) |
| (Incremento) Decremento altre attività correnti e imposte anticipate | (89) | 168 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori | (2.064) | (263) |
| Incremento (Decremento) altre passività correnti, imposte differite e debiti tributari | 2.554 | 5.880 |
| (Incremento) Decremento del capitale circolante | (3.759) | (420) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' OPERATIVE | 9.841 | 16.659 |
| C) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | ||
| Investimento in immobilizzazioni: | ||
| - immateriali | (343) | (613) |
| - materiali | (3.186) | (5.141) |
| Prezzo di realizzo o valore netto di immobilizzazioni vendute o dismesse: | ||
| - materiali | 83 | 146 |
| Incremento (Decremento) debiti verso fornitori di cespiti | (1.252) | (1.266) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (4.698) | (6.874) |
| D) FLUSSO FINANZIARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| (Incremento) Decremento dei crediti immobilizzati | 464 | 514 |
| Incremento (Decremento) dei debiti immobilizzati | (493) | (491) |
| Incremento (Decremento) dei debiti bancari | 15.963 | 498 |
| Pagamento quota capitale dei debiti per leasing | (806) | (657) |
| Variazioni delle riserve per stock options | 274 | - |
| Distribuzione di dividendi | (15.048) | (15.048) |
| FLUSSO FINANZIARIO NETTO GENERATO (ASSORBITO) DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | 354 | (15.184) |
| E) FLUSSO GENERATO (ASSORBITO) NEL PERIODO (B+C+D) | 5.497 | (5.399) |
| F) Differenze cambi da conversione | (619) | 38 |
| G) DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+E+F) | 25.861 | 11.837 |
| Di cui attività disponibili alla vendita | - | - |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 25.861 | 11.837 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 25.861 | 11.837 |
| Passività finanziarie correnti | (25.179) | (11.500) |
| Passività finanziarie non correnti | (5.386) | (5.049) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA | (4.704) | (4.712) |
| INTERESSI PAGATI NEL PERIODO | (57) | 4 |
| COMPOSIZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE O EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | ||
| Cassa | 19 | 15 |
| Conti correnti bancari | 25.842 | 11.822 |
| 25.861 | 11.837 |
Joint stock company Headquarters: Via Serenissima 9 – 25135 Brescia VAT and Tax ID: 00541390175 Share capital € 8,840,000 fully paid up Registration number with the Brescia Companies Register no. 00541390175 Tel.: 0303692.1 fax: 0303365766
Press release
The Board of Directors approved the 2020 Half-yearly Financial Report
Cembre (STAR): consolidated turnover down in the first half-year (-15.9%)
- Sales in Italy down in the first 6 months (-17.5%) and abroad (-14.8%)
- Capital expenditure in the half-year of €3.5 million.
- As at August 31, 2020, consolidated revenues signal a decrease of 12.3%
| Consolidated figures (euro '000) |
st Half 1 2020 |
Marg. % |
st Half 1 2019 |
Marg. % |
change | Full year 2019 |
Marg. % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenues from sales | 64,656 | 100 | 76,878 | 100 | -15.9% | 146,296 | 100 |
| Gross operating profit | 15,578 | 24.1 | 20,912 | 27.2 | -25.5% | 37,098 | 24.7 |
| Operating profit | 10,202 | 15.8 | 16,167 | 21.0 | -36.9% | 27,181 | 19.8 |
| Profit before taxes | 10,199 | 15.8 | 16,033 | 20.9 | -36.4% | 26,937 | 19.7 |
| Net profit for the period | 7,600 | 11.8 | 12,375 | 16.1 | -38.6% | 21,690 | 15.8 |
| Net financial position | (4,704) | (4,712) | 5,562 |
Brescia, September 10, 2020 – The Board of Directors of Cembre S.p.A. – a STAR listed company and one of the largest European manufacturers of electrical connectors and tools for their installation – chaired by its Chairman and Managing Director Giovanni Rosani, approved at today's meeting the 2020 Half-yearly Financial Report.
In the first six months of 2020, due to the Covid-19 pandemic, the Group reported consolidated sales of €64.7 million, down 15.9% on €76.9 million in the first half of 2019.
Group half-year sales in Italy amounted to €25.4 million, down 17.5%, while sales outside Italy amounted to €39.3million, down 14.8%. In the first six months, a total of 39.3% of Group sales were represented by Italy (as compared with 40.1% in the 1st Half of 2019), 47.0% by the rest of Europe (46.5% in the 1st Half of 2019), and the remaining 13.7% by the rest of the World (13.4% in the 1st Half of 2019).
Consolidated gross operating profit (EBITDA) for the 1st Half of 2020 amounted to €15.6 million, representing a 24.1% margin on sales, down 25.5% on the first half of 2019 when it amounted to €20.9 million, representing a 27.2% margin on sales.
The incidence of the cost of goods sold fell while the weight of the cost for services remained stable during the half. The weight of personnel costs rose, despite the value having fallen in absolute terms due to the effect of the use of Cassa Integrazione (Wages Guarantee Fund) during the period when
activities were suspended to contain Covid-19. The average Group headcount in the period went from 741 to 755, with growth, in particular, in the company IKUMA KG, which recorded an average increase of 12 in the workforce during the period.
Consolidated operating profit (EBIT) for first six months of 2019 amounted to €10.2 million, representing a 15.8% margin on sales, down 36.9% on €16.2 million in the first six months of last year, when it represented a 21.0% margin on sales.
Consolidated profit before taxes amounted to €10.2 million, representing a 15.8% margin on sales, down 36.4% on €16.0 million in the 1st Half of 2019, when it represented a 20.9% margin on sales.
Net income for the period was €7.6 million, down 38.6% from €12.4 million in the same period of last year. The percentage incidence of net profit on turnover therefore represents 11.8% of sales, compared to 16.1% in the first half of 2019.
The consolidated net financial position went from a surplus of €5.6 million as at December 31, 2019 to a deficit of €4.7 million as at June 30, 2020, reflecting the effects of the payment of dividends of €15 million by the Parent company and capital expenditure amounting to €3.5 million. At June 30, 2019, the net financial position was equal to a deficit of €4.7 million.
Capital expenditure in the period amounted to €3.5 million and consisted primarily of investments in plant and equipment. In the 1st Half of 2019 they amounted to €5.8 million.
"The results in the first half of 2020 were heavily impacted by the COVID-19 epidemic, with sales in the half-year closing with a decrease of 15.9%. The consolidated revenues at the end of August 2020 show a reduction of 12.3% compared to the first eight months of the previous year, a figure that indicates an improvement. In consideration of the uncertainty of the current global situation, the Cembre Group expects to see a fall in revenues in 2020, with a subsequent decrease in profit margins", stated Cembre's Managing Director Giovanni Rosani.
* * * *
Cembre designs, manufactures and distributes electrical connectors and cable accessories. It enjoys a leadership position in Italy and significant market shares in the rest of Europe. Cembre is one of the world's leading manufacturers of tools (mechanical, pneumatic and hydraulic) for the installation of connectors and the shearing of cables. The products it has developed for connection to the rail and for other railway applications are used by the main companies in this sector round the world.
Cembre owes its success to an insistence on innovative, high-quality products, a broad and thorough collection, and an extensive distribution network both in Italy and abroad.
Founded in Brescia in 1969, the Cembre Group is now a fully-fledged international force. Along with the parent company in Brescia it has five subsidiaries: four trading companies (Germany, France, Spain and the United States) and one manufacturing and trading subsidiary (Cembre Ltd., in Birmingham, U.K.), for a total workforce of 750 (figure updated as of June 30, 2020). Since 1990, its products have been certified by Lloyd's Register Quality Assurance for the design and production of accessories for cables, electrical connectors and tools for their installation.
Cembre has been listed on the Italian Stock Exchange since December 15, 1997, and on the STAR section since September 24, 2001.
Contacts:
Claudio Bornati (Cembre S.p.A.) 030/36921 [email protected]
Further information is available at Cembre's institutional website www.cembre.comin the Investor Relations section.
The manager responsible for preparing the Company's financial reports, Claudio Bornati, declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154 bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records.
Attachments – Condensed consolidated financial statements at June 30, 2020:
- Consolidated Balance Sheet
- Consolidated Comprehensive Income Statement
- Consolidated Statement of Cash Flows
In this present press release, use is made of certain alternative performance indicators that are not envisaged in IFRS-EU accounting standards, and whose significance and content are illustrated below, in line with the ESMA/2015/1415 recommendation published on October 5, 2015:
Gross Operating Result (EBITDA): defined as the difference between sales revenues and costs for materials, of services received, and the net balance of operating income and charges. It represents the profit achieved before amortisation, cash flows and taxes.
Operating Result (EBIT): defined as the difference between the Gross Operating Result and the value of amortization/impairment. It represents the profit before cash flows and taxes.
Net Financial Position: represents the algebraic sum of cash and cash equivalents, financial receivables and current and non-current financial debt.
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175 tel.: +39 0303692.1 fax: +39 0303365766
Condensed Consolidated Financial Statements at June 30, 2020
Consolidated Statements of Financial Position
| ASSETS | Jun. 30, 2020 | Dec. 31, 2019 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | ||
| NON CURRENT ASSETS | parties | parties | ||
| Tangible assets | 85.095 | 86.430 | ||
| Investment property | 1.001 | 1.024 | ||
| Intangible assets | 4.384 | 4.442 | ||
| Goodwill | 4.608 | 4.608 | ||
| Right of use assets | 5.538 | 3.779 | 6.366 | 4.158 |
| Other investments | 10 | 10 | ||
| Other non-current assets | 549 | 1.013 | ||
| Deferred tax assets | 3.141 | 3.091 | ||
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 104.326 | 106.984 | ||
| CURRENT ASSETS | ||||
| Inventories | 53.331 | 50.828 | ||
| Trade receivables | 23.941 | 22.284 | ||
| Tax receivables | 514 | 843 | ||
| Other receivables | 1.764 | 1.396 | ||
| Cash and cash equivalents | 25.861 | 20.983 | ||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 105.411 | 96.334 | ||
| NON-CURRENT ASSETS AVAILABLE FOR SALE | - | - | ||
| TOTAL ASSETS | 209.737 | 203.318 |
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | Jun. 30, 2020 | Dec. 31, 2019 | ||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related | of which: related | ||
| SHAREHOLDERS' EQUITY | parties | parties | ||
| Capital stock | 8.840 | 8.840 | ||
| Reserves | 135.908 | 129.896 | ||
| Net profit | 7.600 | 21.690 | ||
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 152.348 | 160.426 | ||
| NON-CURRENT LIABILITIES | ||||
| Non-current financial liabilities | 5.386 | 3.222 | 4.901 | 3.578 |
| Other non-current payables | 496 | 496 | 989 | 989 |
| Employee termination indemnity and other personnel benefits | 2.257 | 102 | 2.356 | 96 |
| Provisions for risks and charges | 985 | 125 | 278 | 100 |
| Deferred tax liabilities | 2.776 | 2.856 | ||
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 11.900 | 11.380 | ||
| CURRENT LIABILITIES | ||||
| Current financial liabilities | 25.179 | 590 | 10.520 | 593 |
| Trade payables | 8.746 | 12.062 | ||
| Tax payables | 1.253 | 309 | ||
| Other payables | 10.311 | 498 | 8.621 | 498 |
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 45.489 | 31.512 | ||
| LIABILITIES ON ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| TOTAL LIABILITIES | 57.389 | 42.892 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 209.737 | 203.318 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175 tel.: +39 0303692.1 fax: +39 0303365766
Condensed Consolidated Financial Statements at June 30, 2020
Statement of Consolidated Comprehensive Income
| st Half 2020 1 |
1st Half 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| (euro '000) | of which: related parties |
of which: related parties |
||
| Revenues from contracts with customers | 64.656 | 76.878 | ||
| Other revenues | 368 | 565 | ||
| TOTAL REVENUES | 65.024 | 77.443 | ||
| Cost of goods and merchandise | (22.646) | (25.358) | ||
| Change in inventories | 3.013 | 1.144 | ||
| Cost of services received | (8.364) | (416) | (10.098) | (485) |
| Lease and rental costs Personnel costs |
(77) (20.352) |
(395) | (178) (21.705) |
(479) |
| Other operating costs | (888) | (864) | ||
| Increase in assets due to internal construction | 576 | 553 | ||
| Impairment losses on contract assets | (34) | (14) | ||
| Accruals to provisions for risks and charges | (674) | (11) | ||
| GROSS OPERATING PROFIT | 15.578 | 20.912 | ||
| Property, plant and equipment depreciation | (4.162) | (3.634) | ||
| Intangible asset amortization | (399) | (432) | ||
| Depreciation of right of use assets | (815) | (309) | (679) | (308) |
| OPERATING PROFIT | 10.202 | 16.167 | ||
| Financial income | 3 | 3 | ||
| Financial expenses | (57) | (39) | (68) | (45) |
| Foreign exchange gains (losses) | 51 | (69) | ||
| PROFIT BEFORE TAXES | 10.199 | 16.033 | ||
| Income taxes | (2.599) | (3.658) | ||
| NET PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES | 7.600 | 12.375 | ||
| NET PROFIT FROM ASSETS HELD FOR DISPOSAL | - | - | ||
| NET PROFIT | 7.600 | 12.375 | ||
| Items that may be reclassified subsequently to profit and loss | ||||
| Conversion differences included in equity | (904) | 36 | ||
| COMPREHENSIVE INCOME | 6.696 | 12.411 | ||
| BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE | 0,45 | 0,74 |
Joint-stock Company Main Office: Via Serenissima, 9 – 25135 Brescia VAT no: 00541390175 Share Capital: € 8.840.000 fully paid up Registration no: 00541390175 tel.: +39 0303692.1 fax: +39 0303365766
Condensed Consolidated Financial Statements at June 30, 2020
Consolidated Statement of Cash Flows
| st Half 1 |
st Half 1 |
|
|---|---|---|
| € '000 | 2020 | 2019 |
| A) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD | 20.983 | 17.198 |
| B) CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES | ||
| Net profit for the period | 7.600 | 12.375 |
| Depreciation, amortization and write-downs | 5.376 | 4.745 |
| (Gains)/Losses on disposal of assets | 16 | (30) |
| Net change in Employee Termination Indemnity | (99) | (113) |
| Net change in provisions for risks and charges | 707 | 102 |
| Operating profit (loss) before change in working capital | 13.600 | 17.079 |
| (Increase) Decrease in trade receivables | (1.657) | (5.050) |
| (Increase) Decrease in inventories | (2.503) | (1.155) |
| (Increase) Decrease in other receivables and deferred tax assets | (89) | 168 |
| Increase (Decrease) of trade payables | (2.064) | (263) |
| Increase (Decrease) of other payables, deferred tax liabilities and tax payables | 2.554 | 5.880 |
| Change in working capital | (3.759) | (420) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM OPERATING ACTIVITIES | 9.841 | 16.659 |
| C) CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES | ||
| Capital expenditure on fixed assets: | ||
| - intangible | (343) | (613) |
| - tangible | (3.186) | (5.141) |
| Proceeds from disposal of tangible, intangible, available-for-sale financial assets | ||
| - tangible | 83 | 146 |
| Increase (Decrease) of trade payables for assets | (1.252) | (1.266) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM INVESTING ACTIVITIES | (4.698) | (6.874) |
| D) CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | ||
| (Increase) Decrease in other non current assets | 464 | 514 |
| (Increase) Decrease in other non current payables | (493) | (491) |
| Increase (Decrease) in bank payables | 15.963 | 498 |
| Repayment of leasing liabilities | (806) | (657) |
| Change in reserves | 274 | - |
| Dividends distributed | (15.048) | (15.048) |
| NET CASH FLOW (USED IN)/FROM FINANCING ACTIVITIES | 354 | (15.184) |
| E) INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | 5.497 | (5.399) |
| F) Foreign exchange conversion differences | (619) | 38 |
| G) CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD (A+E+F+G) | 25.861 | 11.837 |
| Of which: assets held for disposal | - | - |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 25.861 | 11.837 |
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | 25.861 | 11.837 |
| Current financial liabilities | (25.179) | (11.500) |
| Non current financial liabilities | (5.386) | (5.049) |
| NET CONSOLIDATED FINANCIAL POSITION | (4.704) | (4.712) |
| INTERESTS PAID IN THE PERIOD | (57) | 4 |
| BREAKDOWN OF CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD | ||
| Cash | 19 | 15 |
| Bank deposits | 25.842 | 11.822 |
| 25.861 | 11.837 |