AI assistant
Cellcom Israel Ltd. Earnings Release 2018
6724_rns_2018-05-30_230a949e-76e7-48e3-b73a-a638ff2b9b72.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
CELLCOM ISRAEL ANNOUNCES FIRST QUARTER 2018 RESULTS ------------------------
Cellcom Israel concludes the first quarter of 2018 with net income of NIS 7 million and EBITDA1 of NIS 180 million.
Nir Sztern, Cellcom Israel CEO said:
"The strong growth trend of the fixed line segment also continued in this quarter. Fixed line revenues were up approximately 9% compared to the first quarter of 2017 and EBITDA of this segment reached NIS 68 million.
Cellcom Israel is the only Company in Israel that offers the quatro package. This advantage allows us to face the competition in the cellular segment, such that even as cellular prices decrease, we are successful in selling a complete communications package, and through this we increase total income per household."
FIRST QUARTER 2018 HIGHLIGHTS (compared to first quarter of 2017):
Total Revenues totaled NIS 933 million (\$265 million) compared to NIS 959 million (\$273 million) in the first quarter last year, a decrease of 2.7%
- Service revenues totaled NIS 701 million (\$199 million) compared to NIS 937 million (\$210 million) in the first quarter last year, a decrease of 5.1%
- Operating income totaled NIS 45 million (\$13 million) compared to NIS 67 million (\$19 million) in the first quarter last year, a decrease of 32.8%
- Net income totaled NIS 7 million (\$2 million) compared to NIS 26 million (\$7 million) in the first quarter last year, a decrease of 73.1%
1 Please see "Use of Non-IFRS financial measures" section in this press release.
- EBITDA1 totaled NIS 180 million (\$51 million) compared to NIS 201 million (\$57 million) in the first quarter last year, a decrease of 10.4%
- Net cash flow from operating activities totaled NIS 230 million (\$65 million) compared to NIS 77 million (\$22 million) in the first quarter last year2 , an increase of 198.7%
- Free cash flow1 totaled NIS 84 million (\$24 million) compared to NIS 66 million (\$19 million) in the first quarter last year, an increase of 27.3%
Nir Sztern, the Company's Chief Executive Officer, referred to the results of the first quarter of 2018:
"The strong growth trend of the fixed line segment also continued in this quarter. Fixed line segment revenues grew by approximately 9% compared to the first quarter of 2017 and the EBITDA from this segment reached NIS 68 million (61.9% growth from the same quarter last year).
We continued to broaden our TV services, adding 14,000 new subscribers to our service in the first quarter of 2018.
Alongside the continued competition in the cellular segment, we continued to recruit new customers, among others, through a quatro package that offers cellular, television, internet and fixed line home telephony.
Cellcom Israel is the only Company in Israel that offers a quatro package. This advantage allows us to face the competition in the cellular segment, such that even as cellular prices decrease, we are successful in selling a complete communications package, and through this we increase total income per household. In the cellular segment, we finished the first quarter with an addition of 5,000 subscribers, all post-paid subscribers.
In this quarter also, we continued to lay down our fiber-optic infrastructure to the home, in order to make "Super Fiber", our fast and quality internet service, accessible to households, as part of our quatro, triple and bundle offerings.
Further, we continued to advance a possible investment in Israel Broadband Company (IBC) and after we issued a non-binding letter of intent and reached understanding with the Israeli Electric Company (IEC) regarding an update of IEC's services prices to IBC, if we invest in IBC, we conduct negotiations with IBC and its shareholders for investing in IBC. In the last few days, the Ministry of Communications published a hearing as to the reduction of the universal deployment to which IBC is bound by its license, the approval of which shall assist in advancing the negotiations among the parties.
2 Net cash flow from operating activities for the first quarter of 2017, included a loan in an amount of NIS 130 million, which was provided to Golan Telecom according to the terms of the Network Sharing Agreement with Golan.
We recently have been informed that, once again, the IDF (the Israeli Defense Forces) selected Cellcom Israel Group to be the cellular operator for the IDF soldiers for the coming three years. This win reflects, once again, the significant trust in Cellcom Israel's network as well as our high level of service, and we are very proud of it.
We continue to act in order to reduce the Company's expenses and examine various ways to become more efficient, in order to cope with the price erosion in the cellular segment. A few days ago we announced the launch of a voluntary retirement plan that will be another layer of streamlining the Company's expenses."
Shlomi Fruhling, Chief Financial Officer, said:
"During the first quarter of 2018 the erosion in revenues from cellular services continued as a result of the intensified competition in the market, as well as due to the change in the classification of the consideration from Golan as of the coming into force of the sharing agreement with Golan in the second quarter of 2017, compared to national roaming revenues in the same quarter last year. Despite the continued competition, we experienced a decrease in the churn rate of cellular subscribers as compared with the previous quarter and the same quarter last year. After the end of the quarter, Xfone launched its services as the 6th Mobile Network operator (MNO) in Israel, and since its entrance, we are experiencing an additional increase in the competition level in the market, reflected in an increased amount of transfers among the operators and a decrease in the pricing level in the market. The continuation of this trend is expected to negatively impact the Company's cellular segment results.
Our subscriber base in the TV and internet services continued to grow during the quarter, with most of the subscribers joining these services as part of our triple and quatro offering. Fixed line segment revenues grew by approximately 9% compared with the same quarter last year due to the continued growth in subscriber base and the classification of part of the consideration from the sharing agreement with Golan to the fixed line segment.
The free cash flow in the first quarter of 2018 reached NIS 84 million, a 27.3% increase compared to the same period last year. The increase in the free cash flow was mainly due to a reduction in payments to suppliers and was partially offset by a decrease in receipts from customers for services and end user equipment.
The Board of Directors decided not to distribute a dividend for the first quarter of 2018, in light of the intense competition in the market and its negative impact on the Company's results of operations and in order to continue to strengthen the Company's balance sheet. The board will review its decision in the future, taking into consideration developments in market conditions and the Company's needs."
Netanya, Israel – May 30, 2018 – Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL; TASE: CEL) ("Cellcom Israel" or the "Company" or the "Group") announced today its financial results for the first quarter of 2018. The Company reported that revenues for the first quarter of 2018 totaled NIS 933 million (\$265 million); EBITDA for the first quarter of 2018 totaled NIS 180 million (\$51 million), or 19.3% of total revenues; net income for the first quarter of 2018 totaled NIS 9 million (\$2 million). Basic earnings per share for the first quarter of 2018 totaled NIS 0.08 (\$0.02).
MAIN CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS:
| Q1/2018 | Q1/2017 | Change% | Q1/2018 | Q1/2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NIS million | US\$ million (convenience translation) |
|||||
| Total revenues | 933 | 959 | (2.9)% | 265 | 273 | |
| Operating Income | 45 | 67 | (32.8)% | 13 | 19 | |
| Net Income | 7 | 26 | (73.1)% | 2 | 7 | |
| Free cash flow |
84 | 66 | 27.3% | 24 | 19 | |
| EBITDA | 180 | 201 | (10.4)% | 51 | 57 | |
| EBITDA, as percent of total revenues | 19.3% | 21.0% | (8.1)% |
MAIN FINANCIAL DATA BY OPERATING SEGMENTS:
| Cellular (*) | Fixed-line (**) | Consolidation adjustments (***) |
Consolidated results | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NIS million | Q1'18 | Q1'17 | Change % |
Q1'18 | Q1'17 | Change % |
Q1'18 | Q1'17 | Q1'18 | Q1'17 | Change % |
| Total revenues | 630 | 692 | (9.0)% | 343 | 316 | 8.5% | (40) | (49) | 933 | 959 | (2.7)% |
| Service revenues |
437 | 509 | (14.1)% | 304 | 279 | 9.0% | (40) | (49) | 701 | 739 | (5.1)% |
| Equipment revenues |
193 | 183 | 5.5% | 39 | 37 | 5.4% | - | - | 232 | 220 | 5.5% |
| EBITDA | 112 | 159 | (29.6)% | 68 | 42 | 61.9% | - | - | 180 | 201 | (10.4)% |
| EBITDA, as percent of total revenues |
17.8% | 23.0% | (22.6)% | 19.8% | 13.3% | 48.9% | 19.3% | 21.0% | (8.1)% |
(*) The segment includes the cellular communications services, end user cellular equipment and supplemental services.
(**) The segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, transmission services, end user fixed-line equipment and supplemental services.
(***) Include cancellation of inter-segment revenues between "Cellular" and "Fixed-line" segments.
FINANCIAL REVIEW (FIRST QUARTER OF 2018 COMPARED TO FIRST QUARTER OF 2017):
Revenues for the first quarter of 2018 decreased 2.7% totaling NIS 933 million (\$265 million), compared to NIS 959 million (\$273 million) in the first quarter last year. The decrease in revenues is attributed to a 5.1% decrease in service revenues, which was partially offset by a 5.5% increase in equipment revenues.
Service revenues totaled NIS 701 million (\$199 million) in the first quarter of 2018, a 5.1% decrease compared to NIS 739 million (\$210 million) in the first quarter last year.
Service revenues in the cellular segment totaled NIS 437 million (\$124 million) in the first quarter of 2018, a 14.1% decrease compared to NIS 509 million (\$145 million) in the first quarter last year. This decrease resulted mainly from the ongoing erosion in the price of these services as a result of the competition in the cellular market and from the difference between the national roaming services revenues in the first quarter of 2017 and the revenues for rights of use in cellular networks according to the network sharing agreement with Golan Telecom Ltd. ("Golan", the "Network Sharing Agreement with Golan")3 , which came into force as of the beginning of the second quarter of 2017.
Service revenues in the fixed-line segment totaled NIS 304 million (\$87 million) in the first quarter of 2018, a 9.0% increase compared to NIS 279 million (\$79 million) in the first quarter last year. This increase resulted mainly from fixed-line communications services provided according to the Network Sharing Agreement with Golan, as well as from an increase in revenues from TV and internet services.
Equipment revenues totaled NIS 232 million (\$66 million) in the first quarter of 2018, a 5.5% increase compared to NIS 220 million (\$63 million) in the first quarter last year. This increase resulted mainly from an increase in the amount of end user equipment sold in the cellular segment.
Cost of revenues for the first quarter of 2018 were similar to the first quarter of 2017 and totaled NIS 665 million (\$189 million). In the first quarter of 2018, there was an increase in cost of equipment, which resulted mainly from an increase in the quantity of end user equipment sold in the cellular segment and an increase in costs of TV services content and in costs related to internet services in the fixed-line segment, which were fully offset, mainly from Golan's participation in operating costs according to the Network Sharing Agreement with Golan, a decrease in depreciation expenses and a decrease in costs of extended warranty services for end user equipment.
Gross profit for the first quarter of 2018 totaled NIS 268 million (\$76 million), an 8.8% decrease compared to NIS 294 million (\$84 million) in the first quarter of 2017. Gross profit margin for the first quarter of 2018 amounted to 28.7%, down from 30.7% in the first quarter of 2017.
3 According to the terms of the Network Sharing Agreement with Golan, part of the consideration is recognized as revenues and part is recognized as a reduction of operation costs. In addition, revenues from the Network Sharing Agreement are divided between the cellular and fixed-line segments.
Selling, Marketing, General and Administrative Expenses ("SG&A Expenses") for the first quarter of 2018 decreased 1.8% to NIS 223 million (\$63 million), compared to NIS 227 million (\$65 million) in the first quarter of 2017. This decrease is primarily a result of a decrease in doubtful accounts expenses. This decrease was partially offset by an increase in amortization expenses of salaries and commissions expenses which were capitalized as part of the customer acquisition costs, as a result of early adoption of a new International Financial Reporting Standard (IFRS 15) as of the first quarter of 2017 (the "Adoption of IFRS15").
Operating income for the first quarter of 2018 decreased by 32.8% to NIS 45 million (\$13 million) from NIS 67 million (\$19 million) in the first quarter of 2017.
EBITDA for the first quarter of 2018 decreased by 10.4% to NIS 180 million (\$51 million), compared to NIS 201 million (\$57 million) in the first quarter of 2017. EBITDA as a percent of revenues for the first quarter of 2018 totaled 19.3%, down from 21.0% in the first quarter of 2017. The decrease in EBITDA is attributed to a 29.6% decrease in the cellular segment EBITDA, which was partially offset by a 61.9% increase in the fixed line segment EBITDA.
Cellular segment EBITDA for the first quarter of 2018 totaled NIS 112 million (\$32 million), compared to NIS 159 million (\$45 million) in the first quarter last year, a decrease of 29.6%, which resulted mainly from a decrease in service revenues as mentioned above, and from the difference between national roaming services revenues in the first quarter of 2017 and the revenues for rights of use in cellular networks according to the Network Sharing Agreement with Golan in the first quarter of 2018.
Fixed-line segment EBITDA for the first quarter of 2018 totaled NIS 68 million (\$19 million), compared to NIS 42 million (\$12 million) in the first quarter last year, a 61.9% increase, mainly as a result of an increase in revenues from fixed-line communications services provided according to the Network Sharing Agreement with Golan, and from an increase in activity in the internet and TV fields.
Financing expenses, net for the first quarter of 2018 increased by 6.5% and totaled NIS 33 million (\$10 million), compared to NIS 31 million (\$9 million) in the first quarter of 2017.
Net Income for the first quarter of 2018 totaled NIS 7 million (\$2 million), compared to NIS 26 million (\$7 million) in the first quarter of 2017, a 73.1% decrease.
Basic earnings per share for the first quarter of 2018 totaled NIS 0.08 (\$0.02), compared to NIS 0.25 (\$0.07) in the first quarter last year.
OPERATING REVIEW
| Q1/2018 | Q1/2017 | Change (%) | |
|---|---|---|---|
| Cellular subscribers at the end of period (in thousands) |
2,822 | 2,792 | 1.1% |
| Churn Rate for cellular subscribers (in %) |
9.5% | 12.0% | (22.8)% |
| Monthly cellular ARPU (in NIS) | 51.8 | 60.2 | (14.0)% |
MAIN PERFORMANCE INDICATORS - Cellular segment:
Cellular subscriber base - at the end of the first quarter of 2018 the Company had approximately 2.822 million cellular subscribers. During the first quarter of 2018 the Company's cellular subscriber base increased by approximately 5,000 net cellular subscribers.
Cellular Churn Rate for the first quarter of 2018 totaled to 9.5%, compared to 12.0% in the first quarter last year.
The monthly cellular Average Revenue per User ("ARPU") for the first quarter of 2018 totaled NIS 51.8 (\$14.7), compared to NIS 60.2 (\$17.1) in the first quarter last year. The decrease in ARPU resulted mainly from the ongoing erosion in the prices of cellular services, resulting from the intensified competition in the cellular market and from the difference between national roaming services revenues in the first quarter of 2017 and the revenues for rights of use in cellular networks according to the Network Sharing Agreement with Golan in the first quarter of 2018.
| MAIN PERFORMANCE INDICATORS | - | FIXED-LINE SEGMENT: |
|---|---|---|
| ----------------------------- | --- | --------------------- |
| Q1/2018 | Q1/2017 | Change (%) | |
|---|---|---|---|
| Internet infrastructure field subscribers - (households) at the end of period (in thousands) |
535 | 173 | 33.8% |
| TV field subscribers - (households) at the end of period (in thousands) |
184 | 124 | 48.4% |
In the first quarter of 2018, the Company's subscriber base in the internet infrastructure field increased by approximately 13,000 net households, and the Company's subscriber base in the TV field increased by 14,000 net households.
FINANCING AND INVESTMENT REVIEW
The Company's liquidity requirements relate primarily to working capital requirements, debt service, capital expenditures for the expansion and enhancement of its networks, end user equipment and payment of dividends, to the extent declared. The Company has historically funded these requirements through cash flows from operations and raising new debt. Going forward, the Company may also seek to fund these requirements through issuances of equity securities, including ordinary shares.
Cash Flow
Free cash flow for the first quarter of 2018, totaled NIS 84 million (\$24 million), compared to NIS 66 million (\$19 million) in the first quarter of 2017 (after elimination of a loan provided to Golan Telecom in the amount of NIS 130 million, as previously reported), a 27.3% increase. The increase in free cash flow, resulted mainly from decrease in payments to suppliers and was partially offset by a decrease in receipts from customers for services and end user equipment.
Total Equity
Total Equity as of March 31, 2018 amounted to NIS 1,414 million (\$402 million) primarily consisting of undistributed accumulated retained earnings of the Company.
Cash Capital Expenditures in Fixed Assets and Intangible Assets and others
During the first quarter of 2018, the Company invested NIS 146 million (\$42 million) in fixed assets and intangible assets and others (including, among others, investments in the Company's communications networks, information systems, software and TV set-top boxes and capitalization of part of the customer acquisition costs as a result of the adoption of IFRS 15), compared to NIS 140 million (\$40 million) in the first quarter 2017.
Dividend
On May 29, 2018, the Company's Board of Directors decided not to declare a cash dividend for the first quarter of 2018. In making its decision, the board of directors considered the Company's dividend policy and business status and decided not to distribute a dividend at this time, given the intensified competition and its adverse effect on the Company's results of operations, and in order to strengthen the Company's balance sheet. The board of directors will re-evaluate its decision in future quarters. No future dividend declaration is guaranteed and is subject to the Company's board of directors' sole discretion, as detailed in the Company's annual report for the year ended December 31, 2017 on Form 20-F dated March 26, 2018, or the 2017 Annual Report, under "Item 8 - Financial Information – A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy".
Debentures, Material Loans and Financial Liabilities
For information regarding the Company's outstanding debentures as of March 31, 2018, see "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release.
For information regarding the Company's material loans as of March 31, 2018, see "Aggregation of the Information regarding the Company's Material Loans" section in this press release.
For a summary of the Company's financial liabilities as of March 31, 2018, see "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release.
OTHER DEVELOPMENTS DURING THE FIRST QUARTER OF 2018 AND SUBSEQUENT TO THE END OF THE REPORTING PERIOD
Network Sharing Agreement
In April 2018, Marathon 018 Xfone Ltd., with which the Company entered a network sharing agreement, commenced operating in the Israeli cellular market.
For additional details, see the Company's 2017 Annual Report under "Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to our Business – We face intense competition in all aspects of our business" and "Item 4. Information on the Company – B. Business Overview - Networks and Infrastructure - Cellular Segment- Network Sharing Agreements" and "- Competition – Cellular Segment".
Negotiations regarding Collective Employment Agreement and Voluntary Retirement Plan
The Company is in advanced stages of negotiations with its employees' representatives and the Histadrut (an Israeli union labor) regarding a new collective employment agreement, which the Company anticipates will be similar to the Company's previous collective employment agreement (which expired at the end of 2017) and will include certain nonmaterial additions.
In addition, in May 2018, the Group, in collaboration with the employees representatives, launched a new voluntary retirement plan for employees. As of the date of this report, the number of employees who will join the plan and the expense the Company will record with respect to this plan, are unknown.
For additional details including regarding the Company's previous collective employment agreement see the Company's 2017 Annual Report under "Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to our Business – The unionizing of our employees may prevent us from executing necessary organizational and personnel changes, result in increased costs or disruption to our operation" and "Item 6. Directors, senior management and employees – D. Employees."
Regulation
In May 2018, the Ministry of Communications amended the Group's licenses to regulate the manner of response of call centers, including measurable parameters for response times. The amendment shall come into force in March 2019. The Company is studying the amendment and at this stage cannot estimate the amendment's effect on its results of operations.
For additional details see the Company's 2017 Annual Report under "Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to our Business – We operate in a heavily regulated industry, which can harm our results of operations. Regulation in Israel has materially adversely affected our results" and under "Item 4. Information on The Company – B. Business Overview – Government Regulations – Cellular Segment - Our Cellular License."
CONFERENCE CALL DETAILS
The Company will be hosting a conference call regarding its results for the first quarter of 2018 on Wednesday, May 30, 2018 at 10:00 am ET, 07:00 am PT, 15:00 UK time, 17:00 Israel time. On the call, management will review and discuss the results, and will be available to answer questions. To participate, please either access the live webcast on the Company's website, or call one of the following teleconferencing numbers below. Please begin placing your calls at least 10 minutes before the conference call commences. If you are unable to connect using the toll-free numbers, please try the international dial-in number.
| US Dial-in Number: 1 888 668 9141 |
UK Dial-in Number: 0 800 917 5108 |
|---|---|
| Israel Dial-in Number: 03 918 0644 | International Dial-in Number: +972 3 918 0644 |
| at: 10:00 am Eastern Time; 07:00 am Pacific Time; 15:00 UK Time; 17:00 Israel Time |
To access the live webcast of the conference call, please access the investor relations section of Cellcom Israel's website: www.cellcom.co.il. After the call, a replay of the call will be available under the same investor relations section.
About Cellcom Israel
Cellcom Israel Ltd., established in 1994, is a leading Israeli communications group, providing a wide range of communications services. Cellcom Israel is the largest Israeli cellular provider, providing its approximately 2.822 million cellular subscribers (as at March 31, 2018) with a broad range of services including cellular telephony, roaming services for tourists in Israel and for its subscribers abroad, text and multimedia messaging, advanced cellular content and data services and other value-added services in the areas of music, video, mobile office etc., based on Cellcom Israel's technologically advanced infrastructure. The Company operates an LTE 4 generation network and an HSPA 3.5 Generation network enabling advanced high speed broadband multimedia services, in addition to GSM/GPRS/EDGE networks. Cellcom Israel offers Israel's broadest and largest customer service infrastructure including telephone customer service centers, retail stores, and service and sale centers, distributed nationwide. Cellcom Israel further provides OTT TV services (as of December 2014), internet infrastructure (as of February 2015) and connectivity services and international calling services, as well as landline telephone services in Israel. Cellcom Israel's shares are traded both on the New York Stock Exchange (CEL) and the Tel Aviv Stock Exchange (CEL). For additional information please visit the Company's website http://investors.cellcom.co.il.
Forward-Looking Statements
The following information contains, or may be deemed to contain forward-looking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and the Israeli Securities Law, 1968). In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as "may," "might," "will," "should," "expect," "plan," "anticipate," "believe," "estimate," "predict," "potential" or "continue," the negative of these terms and other comparable terminology. These forward-looking statements, which are subject to risks, uncertainties and assumptions about the Company, may include projections of the Company's future financial results, its anticipated growth strategies and anticipated trends in its business. These statements are only predictions based on the Company's current expectations and projections about future events. There are important factors that could cause the Company's actual results, level of activity, performance or achievements to differ materially from the results, level of activity, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause such differences include, but are not limited to: changes to the terms of the Company's license, new legislation or decisions by the regulator affecting the Company's operations, new competition and changes in the competitive environment, the outcome of legal proceedings to which the Company is a party, particularly class action lawsuits, the Company's ability to maintain or obtain permits to construct and operate cell sites, and other risks and uncertainties detailed from time to time in the Company's filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, including under the caption "Risk Factors" in its Annual Report for the year ended December 31, 2017.
Although the Company believes the expectations reflected in the forward-looking statements contained herein are reasonable, it cannot guarantee future results, level of activity, performance or achievements. Moreover, neither the Company nor any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of any of these forward-looking statements. The Company assumes no duty to update any of these forward-looking statements after the date hereof to conform its prior statements to actual results or revised expectations, except as otherwise required by law.
The Company prepares its financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as issued by the International Accounting Standards Board (IASB). Unless noted specifically otherwise, the dollar denominated figures were converted to US\$ using a convenience translation based on the New Israeli Shekel (NIS)/US\$ exchange rate of NIS 3.514 = US\$ 1 as published by the Bank of Israel for March 31, 2018.
Use of non-IFRS financial measures
EBITDA is a non-IFRS measure and is defined as income before financing income (expenses), net; other income (expenses), net (excluding expenses related to employee voluntary retirement plans and gain (loss) due to sale of subsidiaries); income tax; depreciation and amortization and share based payments. This is an accepted measure in the communications industry. The Company presents this measure as an additional performance measure as the Company believes that it enables us to compare operating performance between periods and companies, net of any potential differences which may result from differences in capital structure, taxes, age of fixed assets and related depreciation expenses. EBITDA should not be considered in isolation, or as a substitute for operating income, any other performance measures, or cash flow data, which were prepared in accordance with Generally Accepted Accounting Principles as measures of profitability or liquidity. EBITDA does not take into account debt service requirements, or other commitments, including capital expenditures, and therefore, does not necessarily indicate the amounts that may be available for the Company's use. In addition, EBITDA as presented by the Company may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, due to differences in the way these measures are calculated. See the reconciliation of net income to EBITDA under "Reconciliation of Non-IFRS Measures" in the press release.
Free cash flow is a non-IFRS measure and is defined as the net cash provided by operating activities (including the effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents) excluding a loan to Golan Telecom, minus the net cash used in investing activities excluding short-term investment in tradable debentures and deposits and proceeds from sales of such debentures (including interest received in relation to such debentures) and deposits. See "Reconciliation of Non-IFRS Measures" below.
Company Contact
Shlomi Fruhling Chief Financial Officer [email protected] Tel: +972 52 998 9735
Investor Relations Contact
Ehud Helft GK Investor & Public Relations [email protected] Tel: +1 617 418 3096
Financial Tables Follow
Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)
Condensed Consolidated Interim Statements of Financial Position (Unaudited)
| March 31, 2017 |
March 31, 2018 |
Convenience translation into US dollar March 31, 2018 |
December 31, 2017 |
|
|---|---|---|---|---|
| NIS millions | US\$ millions | NIS millions | ||
| Assets | ||||
| Cash and cash equivalents | 589 | 593 | 169 | 527 |
| Current investments, including derivatives | 283 | 361 | 103 | 364 |
| Trade receivables | 1,293 | 1,276 | 363 | 1,280 |
| Current tax assets | 47 | 3 | 1 | 4 |
| Other receivables | 71 | 82 | 23 | 89 |
| Inventory | 67 | 69 | 19 | 70 |
| Total current assets | 2,350 | 2,384 | 678 | 2,334 |
| Trade and other receivables | 914 | 881 | 251 | 895 |
| Property, plant and equipment, net | 1,628 | 1,588 | 452 | 1,598 |
| Intangible assets and others, net | 1,230 | 1,271 | 362 | 1,260 |
| Deferred tax assets | 1 | 1 | - | - |
| Total non- current assets | 3,773 | 3,741 | 1,065 | 3,753 |
| Total assets | 6,123 | 6,125 | 1,743 | 6,087 |
| Liabilities | ||||
| Current maturities of debentures and of loans from | ||||
| financial institutions | 709 | 565 | 161 | 618 |
| Trade payables and accrued expenses | 639 | 674 | 192 | 652 |
| Current tax liabilities | 1 | - | - | 4 |
| Provisions | 101 | 94 | 27 | 91 |
| Other payables, including derivatives | 243 | 255 | 72 | 277 |
| Total current liabilities | 1,693 | 1,588 | 452 | 1,642 |
| Long-term loans from financial institutions | 340 | 462 | 132 | 462 |
| Debentures | 2,511 | 2,487 | 708 | 2,360 |
| Provisions | 30 | 21 | 6 | 21 |
| Other long-term liabilities | 33 | 18 | 5 | 15 |
| Liability for employee rights upon retirement, net | 12 | 15 | 4 | 15 |
| Deferred tax liabilities | 137 | 120 | 34 | 131 |
| Total non- current liabilities | 3,063 | 3,123 | 889 | 3,004 |
| Total liabilities | 4,756 | 4,711 | 1,341 | 4,646 |
| Equity attributable to owners of the Company | ||||
| Share capital | 1 | 1 | - | 1 |
| Cash flow hedge reserve | (1) | - | - | - |
| Retained earnings | 1,348 | 1,409 | 401 | 1,436 |
| Non-controlling interest | 19 | 4 | 1 | 4 |
| Total equity | 1,367 | 1,414 | 402 | 1,441 |
| Total liabilities and equity | 6,123 | 6,125 | 1,743 | 6,087 |
Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)
Condensed Consolidated Interim Statements of Income (Unaudited)
| Three-month period ended March 31, 2017 |
2018 | Convenience translation into US dollar Three- month period ended March 31, 2018 |
Year ended December 31, 2017 |
|
|---|---|---|---|---|
| NIS millions | US\$ millions | NIS millions | ||
| Revenues | 959 | 933 | 265 | 3,871 |
| Cost of revenues | (665) | (665) | (189) | (2,680) |
| Gross profit | 294 | 268 | 76 | 1,191 |
| Selling and marketing expenses | (114) | (132) | (37) | (479) |
| General and administrative expenses | (113) | (91) | (26) | (426) |
| Other income, net | - | - | - | 11 |
| Operating profit | 67 | 45 | 13 | 297 |
| Financing income | 16 | 11 | 3 | 52 |
| Financing expenses | (47) | (44) | (13) | (196) |
| Financing expenses, net | (31) | (33) | (10) | (144) |
| Profit before taxes on income | 36 | 12 | 3 | 153 |
| Taxes on income | (10) | (5) | (1) | (40) |
| Profit for the period | 26 | 7 | 2 | 113 |
| Attributable to: | ||||
| Owners of the Company | 25 | 7 | 2 | 112 |
| Non-controlling interests | 1 | - | - | 1 |
| Profit for the period | 26 | 7 | 2 | 113 |
| Earnings per share | ||||
| Basic earnings per share (in NIS) | 0.25 | 0.08 | 0.02 | 1.11 |
| Diluted earnings per share (in NIS) | 0.25 | 0.08 | 0.02 | 1.10 |
| Weighted-average number of shares used in the calculation of basic earnings per |
||||
| share (in shares) | 100,604,795 | 101,044,557 | 101,044,557 | 100,654,935 |
| Weighted-average number of shares used in the calculation of diluted earnings per share (in shares) |
101,390,301 | 101,141,836 | 101,141,836 | 100,889,661 |
(An Israeli Corporation)
Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (Unaudited)
| Three-month period ended March 31, 2017 2018 |
Convenience translation into US dollar Three- month period ended March 31, |
Year ended December 31, 2017 |
||
|---|---|---|---|---|
| 2018 | ||||
| NIS millions | US\$ millions | NIS millions | ||
| Cash flows from operating activities | ||||
| Profit for the period | 26 | 7 | 2 | 113 |
| Adjustments for: | ||||
| Depreciation and amortization | 133 | 133 | 38 | 555 |
| Share based payments | 1 | 2 | - | 2 |
| Gain on sale of property, plant and equipment | - | - | - | (1) |
| Gain on sale of shares in a consolidated | ||||
| company | - | - | - | (10) |
| Income tax expense | 10 | 5 | 1 | 40 |
| Financing expenses, net | 31 | 33 | 10 | 144 |
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||
| Change in inventory | (3) | 1 | - | (6) |
| Change in trade receivables (including long-term amounts) | 60 | 15 | 5 | 132 |
| Change in other receivables (including long-term amounts) | (152) | 9 | 3 | (191) |
| Change in trade payables, accrued expenses and provisions | (11) | 31 | 8 | (27) |
| Change in other liabilities (including long-term amounts) | (6) | 5 | 1 | 28 |
| Payments for derivative hedging contracts, net | - | (2) | - | (3) |
| Income tax paid | (12) | (9) | (3) | (44) |
| Income tax received | - | - | - | 42 |
| Net cash from operating activities | 77 | 230 | 65 | 774 |
| Cash flows from investing activities | ||||
| Acquisition of property, plant, and equipment | (93) | (99) | (28) | (346) |
| Additions to intangible assets and others | (47) | (47) | (13) | (237) |
| Change in current investments, net | 1 | (1) | - | (77) |
| Payments for other derivative contracts, net | (1) | - | - | - |
| Proceeds from sale of property, plant and equipment | - | - | - | 1 |
| Interest received | 4 | 4 | 1 | 12 |
| Proceeds from sale of shares in a consolidated | ||||
| company, net of cash disposed | - | - | - | 3 |
| Net cash used in investing activities | (136) | (143) | (40) | (644) |
(An Israeli Corporation)
Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (Unaudited) (cont`d)
| Three-month period ended March 31, 2017 NIS millions |
2018 | Convenience translation into US dollar Three- month period ended March 31, 2018 US\$ millions |
Year ended December 31, 2017 NIS millions |
|
|---|---|---|---|---|
| Cash flows from financing activities | ||||
| Payments for derivative contracts, net | - | - | - | (3) |
| Receipt of long-term loans from financial institutions | - | - | - | 200 |
| Repayment of debentures | (514) | (362) | (103) | (864) |
| Proceeds from issuance of debentures, net of issuance costs | - | 396 | 113 | - |
| Dividend paid | - | - | - | (1) |
| Interest paid | (78) | (55) | (16) | (175) |
| Net cash used in financing activities | (592) | (21) | (6) | (843) |
| Changes in cash and cash equivalents | (651) | 66 | 19 | (713) |
| Cash and cash equivalents as at the beginning of the period | 1,240 | 527 | 150 | 1,240 |
| Cash and cash equivalents as at the end of the period | 589 | 593 | 169 | 527 |
(An Israeli Corporation)
Reconciliation for Non-IFRS Measures
EBITDA
The following is a reconciliation of net income to EBITDA:
| Three-month period ended | Year ended December 31, |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2018 | Convenience translation into US dollar 2018 |
2017 | |
| NIS millions | US\$ millions | NIS millions | ||
| Profit for the period |
26 | 7 | 2 | 113 |
| Taxes on income | 10 | 5 | 1 | 40 |
| Financing income |
(16) | (11) | (3) | (52) |
| Financing expenses | 47 | 44 | 13 | 196 |
| Other income |
- | - | - | (1) |
| Depreciation and amortization | 133 | 133 | 38 | 555 |
| Share based payments | 1 | 2 | - | 2 |
| EBITDA |
201 | 180 | 51 | 853 |
Free cash flow
The following table shows the calculation of free cash flow:
| Three-month period ended | Year ended December 31, |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2018 | Convenience translation into US dollar 2018 |
2017 | |
| NIS millions | US\$ millions | NIS millions | ||
| Cash flows from operating | ||||
| activities(*) | 77 | 230 | 65 | 774 |
| Loan to Golan Telecom | 130 | - | - | 130 |
| Cash flows from investing activities |
(136) | (143) | (40) | (644) |
| Sale of short-term tradable | ||||
| debentures and deposits (**) | (5) | (3) | (1) | 65 |
| Free cash flow | 66 | 84 | 24 | 325 |
(*) Including the effects of exchange rate fluctuations in cash and cash equivalents.
(**) Net of interest received in relation to tradable debentures.
(An Israeli Corporation)
Key financial and operating indicators
| NIS millions unless otherwise | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| stated | Q1-2017 | Q2-2017 | Q3-2017 | Q4-2017 | Q1-2018 | FY-2017 |
| Cellular service revenues | 509 | 481 | 488 | 451 | 437 | 1,929 |
| Fixed-line service revenues | 279 | 292 | 292 | 303 | 304 | 1,166 |
| Cellular equipment revenues | 183 | 192 | 191 | 204 | 193 | 770 |
| Fixed-line equipment revenues | 37 | 39 | 47 | 59 | 39 | 182 |
| Consolidation adjustments | (49) | (42) | (43) | (42) | (40) | (176) |
| Total revenues | 959 | 962 | 975 | 975 | 933 | 3,871 |
| Cellular EBITDA | 159 | 158 | 160 | 118 | 112 | 595 |
| Fixed-line EBITDA | 42 | 79 | 66 | 71 | 68 | 258 |
| Total EBITDA | 201 | 237 | 226 | 189 | 180 | 853 |
| Operating profit | 67 | 102 | 83 | 45 | 45 | 297 |
| Financing expenses, net | 31 | 44 | 39 | 30 | 33 | 144 |
| Profit for the period | 26 | 45 | 32 | 10 | 7 | 113 |
| Free cash flow | 66 | 77 | 105 | 77 | 84 | 325 |
| Cellular subscribers at the end of period (in 000's) |
2,792 | 2,779 | 2,805 | 2,817 | 2,822 | 2,817 |
| Monthly cellular ARPU (in NIS) | 60.2 | 57.0 | 57.8 | 53.6 | 51.8 | 57.1 |
| Churn rate for cellular subscribers (%) |
12.0% | 10.8% | 11.5% | 11.5% | 9.5% | 45.8% |
Disclosure for debenture holders as of March 31, 2018
Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company (1), in million NIS
| Series | Original Issuance Date |
Principal on the Date of |
As of 31.03.2018 | As of 29.05.2018 | Interest Rate (fixed) |
Principal Repayment Dates |
Interest | Trustee | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Issuance | Principal Balance on Trade |
Linked Principal Balance |
Interest Accumulated in Books |
Debenture Balance Value in Books (2) |
Market Value | Principal Balance on Trade |
Linked Principal Balance |
From | To | Repayment Dates(3) |
Linkage | Contact Details | ||||
| F(4)(5)(6)** | 20/03/12 | 714.802 | 428.881 | 438.142 | 4.688 | 442.830 | 467.995 | 428.881 | 441.150 | 4.60% | 05.01.17 | 05.01.20 | January-5 and July-5 |
Linked to CPI |
Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777. |
|
| G (4)(5)(6) | 20/03/12 | 285.198 | 85.559 | 85.593 | 1.393 | 86.986 | 90.984 | 85.559 | 85.588 | 6.99% | 05.01.17 | 05.01.19 | January-5 and July-5 |
Not linked | Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777. |
|
| H (4)(5)(7)** | 08/07/14 03/02/15 11/02/15 |
949.624 | 949.624 | 874.140 | 4.379 | 878.519 | 988.463 | 949.624 | 877.565 | 1.98% | 05.07.18 | 05.07.24 | January-5 and July-5 |
Linked to CPI |
Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355. |
|
| I (4)(5)(7)** | 08/07/14 03/02/15 11/02/15 30/03/16* |
804.010 | 804.010 | 776.532 | 7.752 | 784.284 | 882.803 | 804.010 | 777.590 | 4.14% | 05.07.18 | 05.07.25 | January-5 and July-5 |
Not linked | Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355. |
|
| J (4)(5) | 26/09/16 | 103.267 | 103.267 | 102.391 | 0.589 | 102.980 | 111.332 | 103.267 | 102.820 | 2.45% | 05.07.21 | 05.07.26 | January-5 and July-5 |
Linked to CPI |
Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355. |
|
| K (4)(5)(8)** | 26/09/16 | 303.971 | 303.971 | 301.318 | 2.513 | 303.831 | 327.498 | 303.971 | 301.389 | 3.55% | 05.07.21 | 05.07.26 | January-5 and July-5 |
Not linked | Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355. |
|
| L** | 23/01/18 | 400.600 | 400.600 | 396.487 | 1.811 | 398.298 | 398.397 | 400.600 | 396.555 | 2.50% | 05.01.23 | 05.01.28 | January-5 | Not linked | Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777. |
|
| Total | 3,561.472 | 3,075.912 | 2,974.603 | 23.125 | 2,997.728 | 3,267.472 | 3,075.912 | 2,982.657 |
Comments:
(1) For a summary of the terms of the Company's outstanding debentures see the Company's 2017 Annual Report under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects - B. Liquidity and Capital Resources - Debt Service - Public Debentures". In the reporting period, the Company fulfilled all terms of the debentures and Indentures. Debentures financial covenants - as of March 31, 2018 the net leverage (net debt to EBITDA excluding one time events ratio- see definition in the reference above to the Company's 2017 Annual Report) was 3.10. In the reporting period, no cause for early repayment occurred. (2) Including interest accumulated in the books. (3) Semi annual payments. (4) Regarding the debentures, the Company undertook not to create any pledge on its assets, as long as debentures or loans are not fully repaid, subject to certain exclusions. (5) Regarding the debentures - the Company has the right for early redemption under certain terms. (6) Regarding debenture Series F and G - in June 2013, following a second decrease of the Company's debenture rating since their issuance, the annual interest rate has been increased by 0.25% to 4.60% and 6.99%, respectively, beginning July 5, 2013. (7) In February 2015, pursuant to an exchange offer of the Company's Series H and I debentures for a portion of the Company's outstanding Series D and E debentures, respectively, the Company exchanged approximately NIS 555 million principal amount of Series D debentures with approximately NIS 844 million principal amount of Series H debentures, and approximately NIS 272 million principal amount of Series E debentures with approximately NIS 335 million principal amount of Series I debentures. Series D and E debentures were fully repaid in July 2017 and in January 2017, respectively. (8) In June 2017, the Company undertook to issue NIS 220 million principle amount of additional series K debentures in July 1, 2018, under certain terms. See the Company's 2017 Annual Report, under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects - B. Liquidity and Capital Resources - Debt Service - Public Debentures".
(*) On these dates additional debentures of the series were issued, the information in the table refers to the full series.
(**) As of March 31, 2018, debentures Series F,H, I, K and L are material, which represent 5% or more of the total liabilities of the Company, as presented in the financial statements.
Disclosure for debenture holders as of March 31, 2018 (cont`d)
Debentures Rating Details*
| Series | Rating Company |
Rating as of (1) 31.03.2018 |
Rating as of 29.05.2018 |
Rating assigned upon issuance of the Series |
Recent date of rating as of 29.05.2018 |
Additional ratings between original issuance and the recent date of rating as of (2) 29.05.2018 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rating | ||||||||
| F | S&P Maalot | A+ | A+ | AA | 01/2018 | 05/2012, 11/2012, 06/2013, 06/2014, 08/2014, 01/2015, 09/2015, 03/2016, 08/2016, 06/2017, 01/2018 |
AA,AA-,A+ (2) | |
| G | S&P Maalot | A+ | A+ | AA | 01/2018 | 05/2012, 11/2012, 06/2013, 06/2014, 08/2014, 01/2015, 09/2015, 03/2016, 08/2016, 06/2017, 01/2018 |
AA,AA-,A+ (2) | |
| H | S&P Maalot | A+ | A+ | A+ | 01/2018 | 06/2014, 08/2014, 01/2015, 09/2015, 03/2016, 08/2016, 06/2017, 01/2018 |
A+ (2) | |
| I | S&P Maalot | A+ | A+ | A+ | 01/2018 | 06/2014, 08/2014, 01/2015, 09/2015, 03/2016, 08/2016, 06/2017, 01/2018 |
A+ (2) | |
| J | S&P Maalot | A+ | A+ | A+ | 01/2018 | 08/2016, 06/2017, 01/2018 | A+ (2) | |
| K | S&P Maalot | A+ | A+ | A+ | 01/2018 | 08/2016, 06/2017, 01/2018 | A+ (2) | |
| L | S&P Maalot | A+ | A+ | A+ | 01/2018 | 01/2018 | A+ (2) |
(1) In January 2018, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable".
(2) In May 2012, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA/negative" to an "ilAA-/negative". In November 2012, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilAA-/negative". In June 2013, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA-/negative" to an "ilA+/stable". In June 2014, August 2014, January 2015, September 2015, March 2016, August 2016, June 2017 and January 2018, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable". For details regarding the rating of the debentures see the S&P Maalot report dated August 22, 2017, included in the Company's Shelf offering Report filled in the Israeli Securities Authority website ('MAGNA") on January 22, 2018 .
* A securities rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities. Ratings may be subject to suspension, revision or withdrawal at any time, and each rating should be evaluated independently of any other rating.
Aggregation of the information regarding the Company's Material Loans (1), in million NIS
| Loan | Provision Date | Principal Amount as of 31.03.2018 |
Interest Rate (nominal) |
Principal Repayment Dates (annual payments) |
Interest Repayment Dates (semi annual payments) |
Linkage | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| From | To | ||||||
| Loan from financial institution |
06/2202 | 200 | 4.22% | 30.06.18 | 30.06.21 | June-30 and December-31, commencing December 31, 2016 through June 30, 2021 |
Not linked |
| Loan from bank | 12/2016 | 140 | 4.72% | 30.06.18 | 30.06.22 | June-30 and December 30, commencing June 30, 2017 through June 30, 2022 |
Not linked |
| Loan from financial institution |
06/2017 | 200 | 3.02% | 30.06.19 | 30.06.22 | June-30 and December-31, commencing December 31, 2017 through June 30, 2022 |
Not linked |
| Total | 540 |
Comments:
(1) For a summary of the terms of the Company's loan agreements see the Company's 2017 Annual Report under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects - B. Liquidity and Capital Resources - Other Credit Facilities" and the reference therein to "- Debt Service - Public Debentures". (2) In the reporting period, the Company fulfilled all terms of the loan agreements. (3) Loan agreements financial covenants - as of March 31, 2018 the net leverage (net debt to EBITDA excluding one-time events ratio- see definition in the reference above to the Company's 2017 Annual Report) was 3.10. (4) In the reporting period, no cause for early repayment occurred. (5) In the loan agreements, the Company undertook not to create any pledge on its assets, as long as the loans are not fully repaid, subject to certain exclusions. (6) According to the loan agreements the Company may prepay the loans, subject to a prepayment fee. (7) In June 2017, the Company entered into an additional loan agreement with the lender of the Company's existing bank loan for the provision of a deferred loan in a principal amount of NIS 150 million in March 2019. See more information in the reference above to the Company's 2017 Annual Report.
Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of March 31, 2018
a. Debentures issued to the public by the Company and held by the public, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).
| Gross interest | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
|
| First year | 331,819 | 165,418 | - | - | - | 97,804 |
| Second year | 331,819 | 80,302 | - | - | - | 76,751 |
| Third year | 113,097 | 80,302 | - | - | - | 61,126 |
| Fourth year | 166,034 | 157,334 | - | - | - | 53,540 |
| Fifth year and on | 538,733 | 1,104,645 | - | - | - | 117,555 |
| Total | 1,481,502 | 1,588,001 | - | - | - | 406,776 |
b. Private debentures and other non-bank credit, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).
| Gross interest | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
|
| First year | - | 50,000 | - | - | - | 18,241 |
| Second year | - | 100,000 | - | - | - | 14,655 |
| Third year | - | 100,000 | - | - | - | 9,812 |
| Fourth year | - | 100,000 | - | - | - | 4,955 |
| Fifth year and on | - | 50,000 | - | - | - | 1,264 |
| Total | - | 400,000 | - | - | - | 48,927 |
c. Credit from banks in Israel based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).
| Gross interest | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
|
| First year | - | 28,000 | - | - | - | 6,154 |
| Second year | - | 28,000 | - | - | - | 4,800 |
| Third year | - | 28,000 | - | - | - | 3,430 |
| Fourth year | - | 28,000 | - | - | - | 2,056 |
| Fifth year and on | - | 28,000 | - | - | - | 684 |
| Total | - | 140,000 | - | - | - | 17,124 |
d. Credit from banks abroad based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.
Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of March 31, 2018 (cont`d)
e. Total of sections a - d above, total credit from banks, non-bank credit and debentures based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).
| Gross interest | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
|
| First year | 331,819 | 243,418 | - | - | - | 122,198 |
| Second year | 331,819 | 208,302 | - | - | - | 96,206 |
| Third year | 113,097 | 208,302 | - | - | - | 74,367 |
| Fourth year | 166,034 | 285,334 | - | - | - | 60,551 |
| Fifth year and on | 538,733 | 1,182,645 | - | - | - | 119,504 |
| Total | 1,481,502 | 2,128,001 | - | - | - | 472,826 |
- f. Out of the balance sheet Credit exposure based on the Company's "Solo" financial data None.
- g. Out of the balance sheet Credit exposure of all the Company's consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding the Company's data presented in section f above (in thousand NIS) - None.
- h. Total balances of the credit from banks, non-bank credit and debentures of all the consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding Company's data presented in sections a - d above (in thousand NIS) - None.
- i. Total balances of credit granted to the Company by the parent company or a controlling shareholder and balances of debentures offered by the Company held by the parent company or the controlling shareholder (in thousand NIS) - None.
- j. Total balances of credit granted to the Company by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company, and balances of debentures offered by the Company held by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company (in thousand NIS).
| Gross interest | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ILS linked to CPI |
ILS not linked to CPI |
Euro | Dollar | Other | payments (without deduction of tax) |
||
| First year | 955 | 543 | - | - | - | 419 | |
| Second year | 955 | 99 | - | - | - | 362 | |
| Third year | 858 | 99 | - | - | - | 337 | |
| Fourth year | 1,397 | 823 | - | - | - | 297 | |
| Fifth year and on | 4,863 | 4,576 | - | - | - | 623 | |
| Total | 9,028 | 6,140 | - | - | - | 2,038 |
k. Total balances of credit granted to the Company by consolidated companies and balances of debentures offered by the Company held by the consolidated companies (in thousand NIS) - None.
סלקום מדווחת על תוצאותיה לרבעון הראשון של 1028
סלקום מסיימת את הרבעון הראשון לשנת 1028 עם רווח נקי של 7 מיליון ש"ח ו-
EBITDA 1 של 280 מיליון ש"ח.
ניר שטרן, מנכ"ל קבוצת סלקום:
"מגמת הצמיחה המהירה במגזר הנייח נמשכה גם ברבעון זה. הכנסות המגזר הנייח
צמחו בכ9%- מול הרבעון המקביל וה-EBITDA מהמגזר הגיע ל88- מיליון ש"ח.
סלקום היא החברה היחידה בישראל המציעה חבילת קוואטרו. יתרון זה מאפשר לנו
להתמודד עם התחרות במגזר הנייד, כך שגם כאשר תעריפי הסלולר יורדים, אנו מצליחים למכור חבילת תקשורת כוללת, וכך מגדילים את סך ההכנסה ממשק הבית."
----
עיקרי התוצאות לרבעון הראשון של 1028 )בהשוואה לרבעון הראשון של 1027(:
- סה"כ ההכנסות הסתכמו ב999- מיליון ש"ח בהשוואה ל959- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 1.7%
- ההכנסות משירותים הסתכמו ב702- מיליון ש"ח בהשוואה ל799- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 5.2%
- הרווח התפעולי הסתכם ב55- מיליון ש"ח בהשוואה ל87- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 91.8%
- הרווח הנקי הסתכם ב7- מיליון ש"ח בהשוואה ל18- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 79.2%
- EBITDA-ה 1 הסתכם ב280- מיליון ש"ח בהשוואה ל102- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 20.5%
- תזרים המזומנים נטו שנבע מפעילות שוטפת הסתכם ב190- מיליון ש"ח בהשוואה ל77- 2 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד , גידול של 298.7%
- תזרים המזומנים הפנוי 1 הסתכם ב85- מיליון ש"ח בהשוואה ל88- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 17.9%
1 ראה פרק "שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS "בהמשך הודעה זו.
2 תזרים המזומנים נטו שנבע מפעילות שוטפת ברבעון הראשון של 7102 כלל הלוואה בסך של 031 מיליון ש"ח שהועמדה לגולן טלקום בהתאם לתנאי הסכם שיתוף הרשתות עם גולן.
בהתייחס לתוצאות הרבעון הראשון של 1028 ציין ניר שטרן, מנכ"ל קבוצת סלקום:
"מגמת הצמיחה המהירה במגזר הנייח נמשכה גם ברבעון זה. הכנסות המגזר הנייח צמחו בכ9%- מול הרבעון המקביל וה-EBITDA מהמגזר הגיע ל86- מיליון ש"ח )צמיחה של 80.9% מול הרבעון המקביל(.
אנו ממשיכים לצמוח בשירות הטלוויזיה וברבעון הראשון של ,7106 צרפנו עוד 00,111 לקוחות חדשים. לצד התחרות המתמשכת במגזר הנייד, המשכנו לגייס לקוחות חדשים בין היתר באמצעות חבילת הקוואטרו המציעה סלולר, טלוויזיה, אינטרנט וטלפון ביתי.
סלקום היא החברה היחידה בישראל המציעה חבילת קוואטרו. יתרון זה מאפשר לנו להתמודד עם התחרות במגזר הנייד, כך שגם כאשר תעריפי הסלולר יורדים, אנו מצליחים למכור חבילת תקשורת כוללת, וכך מגדילים את סך ההכנסה ממשק הבית. במגזר הנייד אנו מסיימים את הרבעון הראשון עם גידול של 0,111 לקוחות, כולם לקוחות פוסט פייד.
גם ברבעון זה המשכנו לפרוס את תשתית הסיבים האופטיים שלנו עד בית הלקוח, כדי להנגיש לו את שירות "הסופר פייבר" - שירות אינטרנט מהיר ואיכותי, וזאת כרכיב בחבילות הקוואטרו, הטריפל והבאנדל שלנו.
בנוסף, המשכנו לקדם השקעה אפשרית ב-IBC ולאחר שהגשנו מזכר הבנות לא מחייב והגענו להבנות עם חברת החשמל ביחס לעדכון מחירי השירותים של חברת החשמל ל-IBC אם נשקיע ב-IBC, אנו מנהלים מו"מ עם IBC ובעלי מניותיה על השקעה ב-IBC. בימים האחרונים, פירסם משרד התקשורת שימוע להפחתת הפריסה האוניברסלית שבה מחויבת IBC על פי רשיונה, שאישורה יסייע בקידום המו"מ בין הצדדים.
לאחרונה התבשרנו כי צה"ל בחר פעם נוספת בקבוצת סלקום כמפעיל הסלולרי לחיילי צה"ל לשלוש השנים הבאות. הזכייה מבטאת פעם נוספת, הבעת אמון משמעותית ברשת סלקום וברמת השירות הגבוהה שלנו, ואנו גאים על כך.
אנו ממשיכים לפעול לצמצום הוצאות החברה ובוחנים דרכים שונות להתייעל, על מנת להתמודד עם שחיקת המחירים במגזר הנייד. לפני מספר ימים הודענו על גיבושה של תכנית פרישה מרצון, שתהווה נדבך נוסף של צמצום בהוצאות החברה."
שלומי פרילינג, מנהל הכספים הראשי של החברה, אמר:
"ברבעון הראשון של 7106 נמשכה השחיקה בהכנסות משירותי סלולר כתוצאה מהתחרות המוגברת בשוק וכן מהשינוי בסיווג התמורה מגולן החל מכניסת הסכם השיתוף עם גולן לתוקף ברבעון שני 7102 לעומת הכנסות בגין נדידה פנים ארצית ברבעון המקביל. למרות המשך התחרות, חווינו ירידה בשיעורי הנטישה של מנויי הסלולר לעומת הרבעון הקודם והמקביל. לאחר סוף הרבעון השיקה אקספון את שירותיה כמפעיל סלולר בעל תשתית )MNO )שישי בישראל, ומאז כניסתה אנו חווים עליה נוספת ברמת התחרות בשוק, שבאה לידי ביטוי בגידול בהיקף המעברים בין החברות וירידה ברמת המחירים בשוק. המשך מגמה זו צפוי להשפיע לרעה על תוצאות החברה במגזר הנייד.
במהלך הרבעון המשכנו לצמוח בכמות המנויים בשירותי הטלוויזיה והאינטרנט, כאשר מרבית המצטרפים לשירותים אלו היו במסגרת חבילות הטריפל והקוואטרו שלנו. הכנסות המגזר הנייח עלו בכ9%- מול הרבעון המקביל בזכות המשך הצמיחה בכמות המנויים ומסיווג חלק מהתמורה מהסכם השיתוף של גולן למגזר הנייח.
תזרים המזומנים החופשי הסתכם ברבעון הראשון של 7106 ב60- מיליון ש"ח, גידול של 72.3% בהשוואה לתקופה מקבילה. הגידול בתזרים המזומנים הפנוי נבע בעיקר מירידה בתשלומים לספקים וקוזז בחלקו על ידי ירידה בתקבולים מלקוחות בגין שירותים וציוד קצה.
דירקטוריון החברה החליט לא לחלק דיבידנד בגין הרבעון הראשון של ,7106 לאור המשך התחרות המוגברת בשוק והשפעתה השלילית על התוצאות התפעוליות של החברה ועל מנת להמשיך ולחזק את מאזן החברה. הדירקטוריון יחזור ויבחן את החלטתו בעתיד בהתחשב בהתפתחות תנאי השוק וצרכי החברה".
נתניה, 90 במאי 1028 - סלקום ישראל בע"מ )"סלקום" או "החברה" או "הקבוצה"( )סימול: CEL :NYSE סלקם :TASE )הודיעה היום על תוצאותיה לרבעון הראשון של .1028
סלקום דווחה, כי הכנסותיה לרבעון הראשון של 7106 הסתכמו לסך של 933 מיליון ש"ח )780 מיליון דולר(; ה-EBITDA לרבעון הראשון של 7106 הסתכם לסך 061 מיליון ש"ח )00 מיליון דולר(, המהווה 09.3% מסך ההכנסות; הרווח הנקי לרבעון הראשון של 7106 הסתכם ב2- מיליון ש"ח )7 מיליון דולר(. הרווח הבסיסי למניה לרבעון הראשון של 7106 הסתכם ל1.16- ש"ח )1.17 דולר(.
להלן עיקרי התוצאות הכספיות המאוחדות:
| Q1/2018 | Q1/2017 | שינוי % | |
|---|---|---|---|
| ח מיליוני ש" |
|||
| נסות סה"כ הכ |
399 | 959 | %)2.2( |
| ולי רווח תפע |
45 | 72 | %)32.8( |
| רווח נקי | 7 | 27 | %)23.1( |
| י ומנים פנו תזרים מז |
44 | 77 | 22.3% |
| EBITDA | 041 | 201 | )10.4(% |
| EBITDA סות סך ההכנ כאחוז מ |
03.9% | 21.0% | %)8.1( |
להלן נתונים כספיים מרכזיים לפי מגזרי פעילות:
| אוחדות | תוצאות מ | בין ***( |
התאמות מגזריות ) |
נייח )**( | נייד )*( | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| שינוי % | Q1'17 | Q1'18 | Q1'17 | Q1'18 | שינוי % | Q1'17 | Q1'18 | שינוי % | Q1'17 | Q1'18 | ח"ש מיליוני |
| %)2.2( | 959 | 399 | )49( | )41( | 8.5% | 317 | 343 | %)9.0( | 792 | 091 | סה"כ הכנסות |
| %)5.1( | 239 | 710 | )49( | )41( | 9.0% | 229 | 304 | %)14.1( | 509 | 497 | הכנסות ם משירותי |
| 5.5% | 220 | 292 | - | - | 5.4% | 32 | 39 | 5.5% | 183 | 039 | הכנסות ה מציוד קצ |
| )10.4(% | 201 | 041 | - | - | 61.9% | 42 | 68 | )29.7(% | 159 | 002 | EBITDA |
| )8.1(% | 21.0% | 03.9% | 48.9% | 13.3% | 19.8% | )22.7(% | 23.0% | 07.4% | EBITDA סך כאחוז מ ההכנסות |
)*( המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד קצה סלולרי ושירותים נלווים.
)**( המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, שירותי תמסורת, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.
)***( כולל ביטול הכנסות בין מגזריות בין מגזר "נייח" למגזר "נייד".
סקירה פיננסית - רבעון ראשון של 1028 בהשוואה לרבעון ראשון של :1027
ההכנסות ברבעון הראשון של שנת 7106 ירדו ב7.2%- והסתכמו ב933- מיליון ש"ח )780 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 909 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות מיוחסת לירידה של 0.0% בהכנסות משירותים, שקוזזה בחלקה על ידי עליה של 0.0% בהכנסות מציוד.
הכנסות משירותים הסתכמו ב210- מיליון ש"ח )099 מיליון דולר( ברבעון הראשון של שנת ,7106 ירידה של 0.0% בהשוואה ל239- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
ההכנסות משירותים במגזר הנייד ברבעון הראשון של 7106 הסתכמו ב032- מיליון ש"ח )070 מיליון דולר(, ירידה של 00.0% בהשוואה ל019- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נבעה בעיקר מהשחיקה המתמשכת במחירי שירותים אלה לאור התחרות בשוק הסלולר וכן מהפער בין הכנסות בגין נדידה פנים ארצית ברבעון הראשון של שנת 7102 ובין הכנסות בגין זכויות שימוש ברשתות סלולר בהתאם להסכם שיתוף רשתות עם גולן טלקום בע"מ )"גולן", "הסכם שיתוף הרשתות עם גולן"( 3 שנכנס לתוקף בתחילת הרבעון השני של .7102
הכנסות משירותים במגזר הנייח ברבעון הראשון של 7106 הסתכמו בסך של 310 מיליון ש"ח )62 מיליון דולר(, עליה של 9.1% בהשוואה ל729- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עליה זו נבעה בעיקרה משירותי תקשורת נייחים המסופקים בהתאם להסכם שיתוף הרשתות עם גולן וכן, מגידול בהכנסות משירותי טלוויזיה ואינטרנט.
הכנסות מציוד ברבעון הראשון של שנת 7106 הסתכמו בסך של 737 מיליון ש"ח )88 מיליון דולר(, עליה של 0.0% בהשוואה ל771- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עליה זו נבעה בעיקר מעליה בהיקף מכירות ציוד קצה במגזר הנייד.
3 בהתאם לתנאי הסכם שיתוף הרשתות עם גולן, חלק מהתמורה מוכר כהכנסות וחלקה מוכר כהקטנת עלויות תפעול. בנוסף, ההכנסות המתקבלות מהסכם שיתוף הרשתות נחלקות בין המגזר הנייד למגזר הנייח.
עלות המכירות והשירותים ברבעון הראשון של שנת 7106 היו דומות לרבעון הראשון של שנת 7102 והסתכמו ב880- מיליון ש"ח )069 מיליון דולר(. ברבעון הראשון של שנת 7106 חלה עליה בעלות הציוד שנבעה בעיקר מגידול בכמות ציוד הקצה שנמכר במגזר הנייד ועליה בעלויות התוכן בשירותי הטלוויזיה ובעלויות הקשורות לשירותי האינטרנט במגזר הנייח, אשר קוזזו במלואן בעיקר כתוצאה מהשתתפות גולן בעלויות תפעול על פי הסכם שיתוף הרשתות עם גולן, קיטון בהוצאות פחת וקיטון בעלות בגין שרות אחריות מורחבת לציוד קצה.
הרווח הגולמי ברבעון הראשון של 7106 הסתכם ב786- מיליון ש"ח )28 מיליון דולר(, ירידה של 6.6% בהשוואה ל- 790 מיליון ש"ח ברבעון הראשון של .7102 שיעור הרווח הגולמי ברבעון הראשון של 7106 הסתכם ב,76.2%- ירידה מ31.2%- ברבעון הראשון של שנת .7102
הוצאות המכירה, השיווק, ההנהלה והכלליות ירדו ברבעון הראשון של שנת 7106 ב0.6%- והסתכמו ב773- מיליון ש"ח )83 מיליון דולר(, בהשוואה ל772- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .7102 ירידה זו נובעת בעיקר מקיטון בהוצאות בגין חובות מסופקים. קיטון זה קוזז בחלקו על ידי גידול בהוצאות הפחתת שכר ועמלות שהוונו כחלק מהעלויות להשגת חוזים עם לקוחות, כתוצאה מאימוץ מוקדם של 15IFRS החל מהרבעון הראשון של 7102 )"אימוץ .)"IFRS15
הרווח התפעולי לרבעון הראשון של שנת 7106 ירד ב37.6%- ל00- מיליון ש"ח )03 מיליון דולר( מ82- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .7102
ה-EBITDA לרבעון הראשון של שנת 7106 ירד ב01.0%- והסתכם ב061- מיליון ש"ח )00 מיליון דולר( בהשוואה ל- 710 מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .7102 שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות לרבעון הראשון של שנת 7106 הסתכם ב,09.3%- ירידה מ70.1%- ברבעון הראשון של שנת .7102 הירידה ב-EBITDA מיוחסת לירידה של 79.8% ב-EBITDA של המגזר הנייד, שקוזזה בחלקה על ידי עליה של 80.9% ב-EBITDA של המגזר הנייח.
ה-EBITDA של המגזר הנייד לרבעון הראשון של שנת 7106 הסתכם ב007- מיליון ש"ח )37 מיליון דולר( בהשוואה ל009- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 79.8% הנובע בעיקר מירידה בהכנסות משירותים כאמור, ומהפער בין הכנסות בגין נדידה פנים ארצית ברבעון הראשון של 7102 ובין הכנסות בגין זכויות שימוש ברשתות סלולר בהתאם להסכם שיתוף רשתות עם גולן ברבעון הראשון של .7106
ה-EBITDA של המגזר הנייח לרבעון הראשון של שנת 7106 הסתכם ב86- מיליון ש"ח )09 מיליון דולר( בהשוואה ל- 07 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, עליה של ,80.9% בעיקר כתוצאה מגידול בהכנסות משירותי תקשורת נייחים המסופקים בהתאם להסכם שיתוף הרשתות עם גולן, ומגידול בפעילות בתחומי האינטרנט והטלוויזיה.
הוצאות מימון, נטו ברבעון הראשון של שנת 7106 עלו ב8.0%- והסתכמו ב33- מיליון ש"ח )01 מיליון דולר(, בהשוואה ל30- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .7102
הרווח הנקי לרבעון הראשון של שנת 7106 הסתכם ב2- מיליון ש"ח )7 מיליון דולר( בהשוואה ל78- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת ,7102 ירידה של .23.0%
הרווח הבסיסי למניה לרבעון הראשון של שנת 7106 הסתכם ב1.16- ש"ח למניה )1.17 דולר( בהשוואה ל1.70- ש"ח למניה ברבעון הראשון אשתקד.
סקירה תפעולית:
מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייד:
| שינוי % | Q1/2017 | Q1/2018 | |
|---|---|---|---|
| 1.1% | 2,292 | 2,422 | ה סוף תקופ סלולר ל מס' מנויי )באלפים( |
| %)20.8( | 12.0% | 3.5% | לר מנויי סלו ישה של שיעור נט )ב%-( |
| %)14.0( | 70.2 | 50.4 | מנוי מוצעת ל ודשית מ הכנסה ח ARPU( ) בש"ח( סלולר ) |
מצבת מנויי הסלולר - מצבת מנויי הסלולר של החברה לסוף הרבעון הראשון 7106 עמדה על כ7.677- מיליון מנויים. במהלך הרבעון הראשון של שנת 7106 גדלה מצבת המנויים של החברה בכ0,111- מנויי סלולר נטו.
שיעור נטישה - שיעור הנטישה בקרב מנויי הסלולר ברבעון הראשון של שנת 7106 הסתכם ב,9.0%- בהשוואה ל- 07.1% ברבעון המקביל אשתקד.
הכנסה למנוי - ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר )ARPU )הסתכמה ברבעון הראשון של 7106 ב- 00.6 ש"ח )00.2 דולר(, בהשוואה ל81.7- ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ב-ARPU נבעה בעיקר מהשחיקה המתמשכת בתעריפי שירותי הסלולר, כתוצאה מהתחרות המוגברת בשוק הסלולר ומהפער בין הכנסות בגין נדידה פנים ארצית ברבעון הראשון של 7102 ובין הכנסות בגין זכויות שימוש ברשתות סלולר בהתאם להסכם שיתוף הרשתות עם גולן ברבעון הראשון של .7106
מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייח:
| שינוי % | Q1/2017 | Q1/2018 | |
|---|---|---|---|
| 35.8% | 123 | 295 | מס' ט- האינטרנ תשתית תחום פה לסוף תקו תי אב( מנויים )ב )באלפים( |
| 48.4% | 124 | 044 | ם מס' מנויי ה- הטלוויזי תחום )באלפים( תקופה לסוף אב( )בתי |
ברבעון הראשון של ,7106 מצבת המנויים של החברה בתחום תשתית האינטרנט גדלה בכ03,111- בתי אב נטו, ומצבת המנויים של החברה בתחום הטלוויזיה גדלה בכ00,111- בתי אב נטו.
סקירת מימון והשקעות
צרכי הנזילות של החברה מתייחסים בעיקר לצרכי הון חוזר, פרעון חוב, השקעות לצורך הרחבת או שיפור רשתות החברה, ציוד קצה ותשלום דיבידנדים, ככל שהוכרזו. עד כה החברה מימנה צרכים אלו באמצעות תזרים המזומנים מפעילות וגיוס חוב חדש. בעתיד, החברה עשויה לשקול לממן צרכים אלו באמצעות הנפקות הון, לרבות מניות רגילות.
תזרים מזומנים
תזרים המזומנים הפנוי לרבעון הראשון של ,7106 הסתכם ב60- מיליון ש"ח )70 מיליון דולר(, בהשוואה ל88- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת 7102 )בנטרול הלוואה שהועמדה לגולן טלקום בסך 031 מיליון ש"ח כפי שדווח בעבר(, עליה של .72.3% הגידול בתזרים המזומנים הפנוי נבע בעיקר מירידה בתשלומים לספקים וקוזז בחלקו על ידי ירידה בתקבולים מלקוחות בגין שירותים וציוד קצה.
סך ההון
סך ההון שנצבר ליום 30 במרס 7106 הסתכם ב0,000- מיליון ש"ח )017 מיליון דולר( ומורכב בעיקר מרווחים צבורים בלתי מחולקים של החברה.
השקעות תזרימיות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים
ברבעון הראשון של שנת 7106 השקיעה החברה 008 מיליון ש"ח )07 מיליון דולר( ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים ואחרים )הכוללים בין היתר, השקעות ברשתות התקשורת של החברה, מערכות מידע, תוכנות וממירי טלוויזיה והיוון חלק מהעלויות להשגת חוזים עם לקוחות כתוצאה מאימוץ 15IFRS), בהשוואה ל- 001 מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .7102
דיבידנד
ב79- במאי ,7106 החליט דירקטוריון החברה לא להכריז על דיבידנד במזומן לרבעון הראשון של שנת .7106 בהחלטה זו, בחן דירקטוריון החברה את מדיניות הדיבידנד של החברה ואת מצב עסקיה, והחליט לא לחלק דיבידנד במזומן בשלב זה, לאור התחרות הגבוהה והמשך ההשפעה השלילית שלה על תוצאות החברה, ובמטרה לחזק את מאזן החברה. דירקטוריון החברה יחזור וישקול את החלטתו ברבעונים הבאים. הכרזת דיבידנדים אינה מובטחת וכפופה לשיקול דעתו הבלעדי של דירקטוריון החברה, כמפורט בדוח השנתי האחרון של החברה לשנה שהסתיימה ביום 30 בדצמבר 7102 על טופס F20- מיום 78 במרס ,7106 או הדוח השנתי של החברה לשנת ,7102 תחת – 8 Item" Financial Information – A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend .Policy"
אגרות חוב, הלוואות מהותיות ומצבת התחייבויות פיננסיות
למידע בדבר אגרות החוב המונפקות של החברה נכון ליום 30 במרס ,7106 ראה פרק " Debenture for Disclosure Holders "בהודעה זו.
למידע בדבר הלוואות מהותיות של החברה נכון ליום 30 במרס ,7106 ראה בפרק information the of Aggregation" .זו בהודעה regarding the Company's Material Loans"
למידע בדבר מצבת ההתחייבויות הפיננסיות של החברה נכון ליום 30 במרס ,7106 ראה פרק " for Disclosure Holders Debenture "בהודעה זו.
התפתחויות אחרות במהלך הרבעון הראשון של 1028 ולאחר סוף תקופת הדיווח
הסכם שיתוף רשתות
בחודש אפריל ,7106 מרתון 106 אקספון בע"מ, שעימה התקשרה החברה בהסכם אירוח ושיתוף רשתות, החלה לפעול בשוק הסלולר הישראלי.
לפרטים נוספים ראו הדוח השנתי של החברה לשנת 7102 תחת – Factors Risk .D – Information Key 3. Item" "Item 4. ותחת ,Risks Related to our Business – We face intense competition in all aspects of our business" Information on the Company – B. Business Overview - Networks and Infrastructure - Cellular Segment- ."- Competition – Cellular Segment"-ו Network Sharing Agreements"
משא ומתן להסכם קיבוצי ותכנית פרישה מרצון
החברה נמצאת בשלבים מתקדמים של משא ומתן עם ועד העובדים של החברה וההסתדרות )ארגון עובדים ישראלי( ביחס להסכם קיבוצי חדש, שהחברה צופה כי יהיה דומה להסכם הקיבוצי הקודם של החברה )שהסתיים בסוף שנת 7102( ויכלול תוספות מסוימות לא מהותיות. בנוסף, בחודש מאי 7106 השיקה הקבוצה בשיתוף עם ועד העובדים, תכנית חדשה לפרישה מרצון לעובדים. נכון למועד דוח זה, לא ידועה כמות העובדים שיצטרפו לתוכנית וההוצאה שתירשם בגין תכנית זו.
לפרטים נוספים לרבות ביחס להסכם הקיבוצי הקודם של החברה ראו הדוח השנתי של החברה לשנת 7102 תחת "Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to our Business – The unionizing of our employees may prevent us from executing necessary organizational and personnel changes, result in "Item 6. Directors, senior management and employees – -ו increased costs or disruption to our operation" .D. Employees"
רגולציה
בחודש מאי ,7106 משרד התקשורת תיקן את רשיונות הקבוצה, על ידי אסדרת אופן המענה של מוקדים טלפוניים, לרבות פרמטרים מדידים לזמני המענה. התיקון ייכנס לתוקף בחודש מרס .7109 החברה לומדת את התיקון ובשלב זה לא יכולה להעריך את השפעת התיקון על תוצאות פעילותה.
לפרטים נוספים ראו הדוח השנתי של החברה לשנת 7102 תחת – Factors Risk .D – Information Key 3. Item" Risks Related to our Business – We operate in a heavily regulated industry, which can harm our results of "Item 4. Information ותחת operations. Regulation in Israel has materially adversely affected our results" on The Company – B. Business Overview – Government Regulations – Cellular Segment - Our Cellular
.License"
פרטי שיחת ועידה
סלקום תקיים שיחת ועידה בנוגע לתוצאותיה לרבעון הראשון של שנת 7106 ביום רביעי, ה31- במאי ,7106 בשעה חמש אחר הצהריים לפי שעון ישראל )עשר בבוקר שעון ניו-יורק(. בשיחה ההנהלה תדון בתוצאות החברה ותענה לשאלות. כל המעוניין להאזין או להשתתף בשיחת הועידה, יוכל לעשות זאת על ידי חיוג לאחד ממספרי הגישה הבאים. יש להתחיל בהצטרפות לשיחה 01 דקות טרם תחילת שיחת הועידה. במידה ואינכם מצליחים להתחבר באמצעות מספר 0-611 אנא חייגו למספר הבינלאומי:
לחיוג מישראל: 13-906-1800 לחיוג מארה"ב: 0-666-886-9000 לחיוג מאנגליה: 1-611-902-0016 לחיוג ממדינה אחרת: +927-3-906-1800
ב: 01:11 זמן מזרח ארה"ב; 12:11 זמן מערב ארה"ב; 00:11 זמן לונדון; 02:11 זמן ישראל שיחת הועידה תועבר בשידור חי במדור קשרי משקיעים באתר האינטרנט של סלקום : il.co.cellcom.www. לאחר קיום השיחה, ניתן יהיה להאזין לשיחה המוקלטת דרך אותו האתר.
אודות סלקום
סלקום ישראל בע"מ )"סלקום"( הוקמה בשנת ,0990 הינה קבוצת תקשורת מובילה, המספקת מגוון רחב של שירותי תקשורת. סלקום הינה ספקית הסלולר הגדולה בישראל, המספקת מגוון רחב של שירותים לכ7.677- מיליון מנויי סלולר )נכון ל30- במרס 7106(, ביניהם שירותי טלפון סלולרי, שירותי נדידה לתיירים בישראל ולמנויי החברה בחו"ל, הודעות טקסט ומולטימדיה, שירותי תוכן סלולר ומידע מתקדמים ושירותי ערך מוסף אחרים בתחום המוסיקה, וידאו, המשרד הנייד ועוד, המבוססים על התשתיות הטכנולוגיות המתקדמות של סלקום. סלקום מפעילה רשת LTE דור 0 ורשת HSPA דור 3.0 המאפשרת לה לספק שירותי מולטימדיה מתקדמים בפס רחב במהירות גבוהה, בנוסף לרשתות EDGE/GPRS/GSM. סלקום מציעה את מערך שירות הלקוחות הגדול והרחב ביותר בארץ, הכולל מוקדי שירות לקוחות טלפוניים, חנויות מכר ומרכזי שירות ומכירה בפריסה ארצית. סלקום מציעה בנוסף שירותי טלוויזיה על גבי האינטרנט TV OTT( החל מדצמבר 7100(, שירותי תשתית )החל מפברואר 7100( וגישה לאינטרנט ושירותי שיחות בינלאומיות, כמו גם שירותי טלפון קווי בישראל. מניות סלקום נסחרות הן בבורסת ניו-יורק )NYSE( )CEL )והן בבורסה לניירות ערך בתל אביב )סלקם(. מידע נוסף ניתן למצוא באתר החברה:il.co.cellcom.investors://http.
אמירות צופות פני עתיד
המידע הנכלל בהודעה זו מכיל או עשוי לכלול אמירות צופות פני עתיד )כפי שהוגדרו בחוק האמריקאי לרפורמה בתביעות בניירות ערך פרטיים, 0990 ובחוק ניירות ערך הישראלי, 0986(. בחלק מהמקרים ניתן לזהות אמירות אלו באמצעות מלים צופות פני עתיד כגון "יתכן", "עשוי", "מצפה", "מתכנן", "שואף", "מעריך", "מאמין", "צופה", "מתכוון", "רוצה" "פוטנציאל" או "ימשיך", שלילת ביטויים אלו וביטויים דומים. אמירות צופות פני עתיד אלו, אשר כרוכות בסיכונים, אי ודאויות והנחות לגבי החברה, עשויות לכלול תחזיות לגבי התוצאות הכספיות העתידיות של החברה, אסטרטגיות הצמיחה הצפויות של החברה ומגמות צפויות בעסק של החברה. אמירות אלה הן תחזיות בלבד המבוססות על הציפיות והתחזיות הנוכחיות של החברה בדבר אירועים עתידיים. ישנם גורמים חשובים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל, לרמת הפעילות, לביצוע ולהישגים של החברה להיות שונים מהותית מאלה שהובעו או נרמזו על ידי אמירות צופות פני עתיד אלה. גורמים אשר עלולים לגרום לשוני כאמור, אך אינם מהווים רשימה מלאה, כוללים: שינויים בתנאי הרישיון של החברה, חקיקה או החלטות חדשות של הרגולטור המשפיעות על הפעילות של החברה, מתחרים חדשים ושינויים בסביבה התחרותית, התוצאות של הליכים משפטיים שהחברה הינה צד להם ובייחוד תובענות ייצוגיות, יכולת החברה לשמר או להשיג אישורים להקמה או הפעלה של אתרים וכן סיכונים ואי ודאויות אחרים המפורטים מעת לעת בדיווחים של החברה לרשות לניירות ערך האמריקאית, לרבות תחת פרק "גורמי סיכון" בדוח השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ביום 30 בדצמבר .7102
למרות שהחברה מאמינה שהציפיות המובעות באמירות צופות פני עתיד הכלולות במסמך זה הן הגיוניות, היא לא יכולה להבטיח תוצאות עתידיות, רמת פעילות, ביצוע או הישגים. בנוסף, אין לראות בחברה או בכל גורם אחר אחראים לדיוק ולשלמות של אמירות צופות פני עתיד אלו. החברה לא מתחייבת לעדכן את האמירות צופות פני עתיד הללו אחרי מועד מסמך זה כדי להתאים את ההצהרות הקודמות של החברה לתוצאות בפועל או לציפיות מעודכנות, אלא ככל שתידרש על פי דין.
החברה עורכת את דוחותיה הכספיים לפי תקני הדיווח הפיננסי הבינלאומיים (IFRS (כפי שפורסמו על ידי המוסד הבינלאומי לתקינה חשבונאית )IASB). אלא אם נאמר אחרת במפורש, סכומים המדווחים בדולר, הומרו משקלים חדשים )ש"ח( לדולר האמריקאי )דולר(, לצורך נוחות בלבד, לפי השער היציג של הדולר ליום 30 במרס ,7106 כפי שפורסם על ידי בנק ישראל, לפיו דולר אחד שווה 3.000 ש"ח.
שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS:
EBITDA הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כהכנסות לפני הכנסות )הוצאות( מימון נטו, הכנסות )הוצאות( אחרות נטו )למעט הוצאות בקשר לתוכניות פרישה מרצון של עובדים ורווחים )הפסדים( ממכירת חברות בנות(, מיסים, פחת והפחתות ותשלומים מבוססי מניות. זהו מדד מקובל בקרב תעשיית התקשורת. החברה מציגה מדד זה כמדד ביצועים נוסף, כיון שהיא מאמינה שהוא מאפשר השוואות ביצועים תפעוליים בין תקופות ובין חברות תוך נטרול הפרשים פוטנציאליים הנובעים משוני במבנה ההון, במיסים, בגיל של הנכסים הקבועים ובהוצאות הפחת בגינם. אין להתייחס ל-EBITDA כמדד יחיד או כתחליף לרווח תפעולי, למדד ביצועים אחר ולנתוני תזרים מזומנים, אשר נערכו בהתאם לעקרונות החשבונאות המקובלים כמדד לרווחיות או נזילות. EBITDA אינו לוקח בחשבון את צרכי שירות החוב והתחייבויות נוספות, כולל השקעות הוניות, ולכן, אינו מצביע בהכרח על הסכומים שיהיו זמינים לשימוש החברה. בנוסף, אין להשוות את ה-EBITDA למדדים המכונים בכינוי דומה המדווחים על ידי חברות אחרות עקב שוני באופן חישוב המדדים הללו. ראה גישור בין הרווח הנקי לבין ה-EBITDA תחת IFRS-Non for Reconciliation" "Measures בהודעה זו.
תזרים מזומנים פנוי הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כמזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת )כולל השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים( בנטרול הלוואה לגולן טלקום, בניכוי מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה בנטרול השקעה שוטפת באגרות חוב סחירות ובפיקדונות ותקבולים ממכירת אגרות חוב )לרבות ריבית שנתקבלה בגינן( ופיקדונות כאלה. ראה "Measures IFRS-Non for Reconciliation "בהודעה זו.