CELLCOM ISRAEL ANNOUNCES FOURTH QUARTER AND FULL YEAR 6102 RESULTS ------------------------

Cellcom Israel concludes 2016 with net income of NIS 150 million and EBITDA¹ of NIS 858 million.

Nir Sztern, Cellcom CEO said: "The Company continues its successful activity in the fixed-line market and reports of approximately 122,000 Cellcom tv households and more than 180,000 households in the landline wholesale market to date."

----

6102 FULL YEAR HIGHLIGHTS (COMPARED TO 6102):

Total Revenues totaled NIS 4,027 million (\$1,047 million) compared to NIS 4,180 million (\$1,087 million) last year, a decrease of 3.7%
Service revenues totaled NIS 3,033 million (\$789 million) compared to NIS 3,132 million (\$815 million) last year, a decrease of 3.2%
EBITDA¹ totaled NIS 858 million (\$223 million) compared to NIS 872 million² (\$227 million) last year, a decrease of 1.6%
EBITDA margin 21.3%, an increase from 20.9% last year.
Operating income totaled NIS 310 million (\$80 million) similar to last year.
Net income totaled NIS 150 million (\$39 million) compared to NIS 97 million (\$25 million) last year, an increase of 54.6%
Free cash flow1 totaled NIS 416 million (\$108 million) compared to NIS 494 million (\$128 million) last year, a decrease of 15.8%
Cellular subscriber base totaled approximately 2.801 million subscribers (at the end of December 2016)

¹ Please see "Use of Non-IFRS financial measures" section in this press release.

² EBITDA for 2015 includes a one-time expense in the amount of approximately NIS 30 million as a result of entering a collective employment agreement.

FOURTH QUARTER 2016 HIGHLIGHTS (compared to fourth quarter of 2015):

Total Revenues totaled NIS 984 million (\$256 million) compared to NIS 1,046 million (\$272 million) in the fourth quarter last year, a decrease of 5.9%
Service revenues totaled NIS 719 million (\$187 million) compared to NIS 757 million (\$197 million) in the fourth quarter last year, a decrease of 5.0%
EBITDA1 totaled NIS 173 million (\$45 million) compared to NIS 225 million (\$59 million) in the fourth quarter last year, a decrease of 23.1%
EBITDA margin 17.6%, a decrease from 21.5% in the fourth quarter last year.
Operating income totaled NIS 32 million (\$8 million) compared to NIS 79 million (\$21 million) in the fourth quarter last year, a decrease of 59.5%
Net income totaled NIS 14 million (\$4 million) compared to NIS 19 million (\$5 million) in the fourth quarter last year, a decrease of 26.3%
Free cash flow1 totaled NIS 83 million (\$22 million) compared to NIS 121 million (\$31 million) in the fourth quarter last year, a decrease of 31.4%

Nir Sztern, the Company's Chief Executive Officer, referred to the results of the full year and fourth quarter:

"Throughout 2016, we continued to be affected by the intensity of the competition in the cellular market while strengthening our position as a communications group. This is a year in which the Group's strategy of intensifying our activity as a communications group bore significant fruit.

The Cellcom tv success continues and expands, and there is no doubt that we offer an alternative to the Israeli consumer and generate competition in the market. To date, approximately 122,000 households have subscribed to Cellcom tv services, enjoying an advanced TV experience.

We continue to work actively in the landline market and to date, more than 180,000 households have subscribed to our internet infrastructure services. This achievement is even more impressive in light of the many challenges posed by the implementation of the reform in this market. We achieved all this alongside continuous successful landline solutions to business customers, offering IPVPN communications solutions, business continuity services, landline transmission services and PRI lines, data security services, fixed-line telephony services, cloud storage solutions and IOT services.

Signing the network sharing agreements with Electra Consumer Products and Xfone 018, will ensure revenues while reducing investment to the Group over the coming decade, with an ability to offer advanced high quality cellular services thanks to the amount of frequencies the shared network shall have. We are happy to have received the requisite approval from the Antitrust Commissioner and are awaiting the Ministry of Communications' approval and the completion of the transactions in order to move forward.

We were able to achieve the results of our strategy as a communications group, providing added value to the customer, thanks to the trust of our shareholders and thanks to the excellent employees and managers of the Group, in their daily uncompromising work in providing quality service to the Company's customers."

Shlomi Fruhling, Chief Financial Officer, said:

"2016 was characterized by growth in the fixed-line segment as well as continuous competition in the cellular segment, which was reflected by an erosion of service revenues compared to last year.

The service revenues in the cellular segment decreased by 4.9% compared to last year and were mainly affected by the intense competition during the year, though compared to previous years we are seeing a reduction in the level of erosion. The erosion was partially offset by an increase in revenues from national roaming services. The contribution of the cellular segment to EBITDA increased by 4.0% compared to last year, due to efficiency measures implemented by the Company.

We continued to grow in the fixed-line segment due to the ongoing recruitment of customers to Cellcom tv, to the landline wholesale market and for triple-play services. The increase in revenues from the Internet and TV fields was partially offset by a decrease in revenues from long distance calling services.

The Group continued to reduce its operating expenses. In 2016, the selling, marketing, general and administrative expenses of the Group decreased by approximately 8.4% compared to last year.

During 2016, the Company completed a debt offering through the issuance of two new series of debentures in Israel totaling approximately NIS 400 million with an average duration of 6.7 years. In addition, the Company completed a debt offering through a private placement of additional Series I debentures, for a total consideration of NIS 250 million. The debt offerings saw high demand, indicating a continued vote of confidence by investors in the Company.

The free cash flow for 2016 totaled NIS 416 million, a 15.8% decrease compared to NIS 494 million in 2015. The decrease in free cash flow was mainly due to a decrease in receipts from customers for services and end user equipment.

The Company's Board of Directors decided not to distribute a dividend for the fourth quarter of 2016, given the ongoing competition in the market and its effect on the Company's operating results and in order to further strengthen the Company's balance sheet. The Board of Directors will re-evaluate its decision as market conditions develop, while taking into consideration the Company's needs."

Netanya, Israel – March 15, 2017 – Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL; TASE: CEL) ("Cellcom Israel" or the "Company" or the "Group") announced today its financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2016.

The Company reported that revenues for the fourth quarter and full year 2016 totaled NIS 984 million (\$256 million) and NIS 4,027 million (\$1,047 million), respectively; EBITDA for the fourth quarter 2016 totaled NIS 173 million (\$45 million), or 17.6% of total revenues, and for the full year 2016 totaled NIS 858 million (\$223 million), or 21.3% of total revenues; net income for the fourth quarter and full year 2016 totaled NIS 41 million (\$4 million) and NIS 150 million (\$39 million), respectively. Basic earnings per share for the fourth quarter and full year 2016 totaled NIS 0.12 (\$0.03) and NIS 1.47 (\$0.38), respectively.

	NIS millions % of Revenues			% US\$ millions
					Change	(convenience translation)
	6016	2015	6102	2015		6102	2015
Revenues - services	3,033	3,431	57.3%	51.9%	(3.2%)	789	815
Revenues - equipment	991	1,810	11.5%	17.1%	(5.2%)	258	272
Total revenues	4,160	4,081	100.0%	100.0%	(3.7%)	1,047	1,087
Cost of revenues - services	(2,810)	(2,888)	(78.1%)	(15.0%)	1.4%	(715)	(520)
Cost of revenues - equipment	(451)	(543)	(44.5%)	(40.3%)	(11.7%)	(454)	(199)
Total cost of revenues	(2,016)	(2,027)	(20.0%)	(22.0%)	(6.6%)	(703)	(719)
Gross profit	1,762	1,700	76.9%	77.9%	(2.2%)	344	368
Selling and marketing expenses	(751)	(418)	(14.3%)	(14.0%)	(7.1%)	(149)	(161)
General and administrative expenses	(118)	(147)	(10.4%)	(11.4%)	(9.7%)	(109)	(121)
Other expenses, net	(14)	(11)	(8.7%)	(8.7%)	(4.5%)	(6)	(6)
Operating income	701	701	0.7%	0.7%	1.0%	80	80
Financing expenses, net	(478)	(455)	(3.5%)	(1.1%)	(17.3%)	(39)	(46)
Profit before taxes on income	021	077	7.1%	7.2%	61.7%	41	34
Taxes on income	(48)	(34)	(8.1%)	(8.9%)	(51.1%)	(2)	(9)
Net income	021	90	7.0%	6.7%	27.2%	39	25
Free cash flow	702	797	01.7%	00.8%	(15.8%)	108	128
EBITDA	828	806	60.7%	61.9%	(1.6%)	223	227

MAIN CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS:

	Q4/2016	Q4/2015	Change%	Q4/2016	Q4/2015
		NIS million	US\$ million (convenience translation)
Total revenues	984	1,046	(5.9%)	256	272
Operating Income	32	79	(59.5%)	8	21
Net Income	14	19	(26.3%)	4	5
Free cash flow	83	121	(31.4%)	22	31
EBITDA	173	225	(23.1%)	45	59
EBITDA, as percent of total revenues	17.6%	21.5%	(18.1%)

MAIN FINANCIAL DATA BY OPERATING SEGMENTS:

Starting from the first quarter of 2016, the Company presents its operations in two segments, "Cellular" segment and "Fixed-line" segment. These segments are managed separately for allocating resources and assessing performance purposes. The Company adjusted its operating segments reporting for prior periods on a retroactive basis, therefore the segment reporting for those periods reflect the new reporting format.

Cellular Segment the segment includes the cellular communications services, end user cellular equipment and supplemental services.
Fixed-line segment the segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, end user fixed-line equipment and supplemental services.

		Cellular (*)		Fixed-line (**)		Consolidation adjustments (***)		Consolidated results
NIS million	2016	2015	Change %	2016	2015	Change %	2016	2015	2016	2015	Change %
Total revenues	2,998	3,203	(6.4%)	1,229	1,181	4.1%	(200)	(204)	4,027	4,180	(3.7%)
Service revenues	2,162	2,273	(4.9%)	1,071	1,063	0.8%	(200)	(204)	3,033	3,132	(3.2%)
Equipment revenues	836	930	(10.1%)	158	118	33.9%	-	-	994	1,048	(5.2%)
EBITDA	625	601	4.0%	233	271	(14.0%)	-	-	858	872	(1.6%)
EBITDA, as percent of total revenues	20.8%	18.8%	10.6%	19.0%	22.9%	(17.0%)			21.3%	20.9%	1.9%

		Cellular (*)		Fixed-line (**)		Consolidation adjustments (***)		Consolidated results
NIS million	Q4'16	Q4'15	Change %	Q4'16	Q4'15	Change %	Q4'16	Q4'15	Q4'16	Q4'15	Change %
Total revenues	707	779	(9.2%)	327	319	2.5%	(50)	(52)	984	1,046	(5.9%)
Service revenues	502	546	(8.1%)	267	263	1.5%	(50)	(52)	719	757	(5.0%)
Equipment revenues	205	233	(12.0%)	60	56	7.1%	-	-	265	289	(8.3%)
EBITDA	117	154	(24.0%)	56	71	(21.1%)	-	-	173	225	(23.1%)
EBITDA, as percent of total revenues	16.5%	19.8%	(16.7%)	17.1%	22.3%	(23.3%)			17.6%	21.5%	(18.1%)

(*) The segment includes the cellular communications services, end user cellular equipment and supplemental services.

(**) The segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, end user fixed-line equipment and supplemental services.

(***) Include cancellation of inter-segment revenues between "Cellular" and "Fixed-line" segments.

FINANCIAL REVIEW (2016 FULL YEAR COMPARED TO 2015):

Revenues for 2016 decreased 3.7% totaling NIS 4,027 million (\$1,047 million), compared to NIS 4,180 million (\$1,087 million) last year. The decrease in revenues is attributed to a 3.2% decrease in service revenues and a 5.2% decrease in equipment revenues.

Service revenues for 2016 totaled NIS 3,033 million (\$789 million), a 3.2% decrease from NIS 3,132 million (\$815 million) last year.

Service revenues in the cellular segment totaled NIS 2,162 million (\$562 million) in 2016, a 4.9% decrease from NIS 2,273 million (\$591 million) last year. This decrease resulted mainly from a decrease in cellular services revenues due to the ongoing erosion in the price of these services and churn of customers as a result of the competition in the cellular market. This decrease was partially offset by an increase in revenues from national roaming services.

Service revenues in the fixed-line segment totaled NIS 1,071 million (\$279 million) in 2016, a 0.8% increase from NIS 1,063 million (\$276 million) last year. This increase resulted mainly from an increase in revenues from the Internet and TV fields. Such increase was partially offset by a decrease in revenues from long distance calling services.

Equipment revenues totaled NIS 994 million (\$258 million) in 2016, a 5.2% decrease compared to NIS 1,048 million (\$272 million) last year. This decrease resulted mainly from a decrease in the quantity of end user equipment sold during 2016 in the cellular segment as compared to 2015. This decrease was partially offset by an increase in equipment sales in the fixed-line segment.

Cost of revenues totaled NIS 2,702 million (\$703 million) in 2016, compared to NIS 2,763 million (\$719 million) in 2015, a 2.2% decrease. This decrease resulted mainly from a decrease in costs of end user equipment sold, primarily as a result of a decrease in the quantity of end user equipment sold in cellular segment during 2016 as compared to 2015, which was partially offset by an increase in content costs related to the TV field and in costs related to the landline wholesale market.

Gross profit for 2016 decreased 6.5% to NIS 1,325 million (\$344 million), compared to NIS 1,417 million (\$368 million) in 2015. Gross profit margin for 2016 amounted to 32.9%, down from 33.9% in 2015.

Selling, Marketing, General and Administrative Expenses ("SG&A Expenses") for 2016 decreased 8.4% to NIS 994 million (\$258 million), compared to NIS 1,085 million (\$282 million) in 2015. This decrease is primarily a result of efficiency measures implemented by the Company, a one-time expense as a result of entering a collective employment agreement in 2015, and a decrease in depreciation and amortization expenses.

Other expenses for 2016 totaled NIS 21 million (\$6 million), compared to other expenses of NIS 22 million (\$6 million) in 2015. Other expenses for 2016 primarily include an expense for a new employee voluntary retirement plan in the amount of approximately NIS 13 million (\$3 million), compared to an expense for the previous employee voluntary retirement plan in the amount of approximately NIS 25 million (\$7 million) in 2015.

Operating income for 2016 is similar to 2015, NIS 310 million (\$80 million). The decrease in the revenues was fully offset by a decrease in cost of revenues and Selling, Marketing, General and Administrative Expenses.

EBITDA for 2016 decreased by 1.6% totaling NIS 858 million (\$223 million) compared to NIS 872 million (\$227 million) in 2015. EBITDA for 2016, as a percent of revenues, totaled 21.3% up from 20.9% in 2015. The decrease in the EBITDA resulted mainly from the ongoing erosion in service revenues. The decrease was partially offset by a decrease in operating expenses, mainly as a result of efficiency measures implemented by the Company and from a one-time expense in 2015 as a result of entering a collective employment agreement.

Cellular segment EBITDA for 2016 totaled NIS 625 million (\$163 million), compared to NIS 601 million (\$156 million) last year, an increase of 4.0%, resulted mainly from a decrease in operating expenses, mainly as a result of efficiency measures implemented by the Company and from an increase in revenues from national roaming. Fixed-line segment EBITDA for 2016 totaled NIS 233 million (\$61 million), compared to NIS 271 (\$70 million) last year, a 14.0% decrease resulted mainly from an erosion in long distance calling services revenues and an erosion in the internet field profitability.

Financing expenses, net for 2016 decreased 15.3% and totaled NIS 150 million (\$39 million), compared to NIS 177 million (\$46 million) in 2015. The decrease mainly resulted from a decrease in interest expenses, associated with the Company's debentures, due to a lower debt level in 2016 compared to 2015.

Taxes on income for 2016 totaled NIS 10 million (\$2 million) of tax expenses, compared to NIS 36 million (\$9 million) tax expenses in 2015. The decrease resulted mainly from recording of tax income, as a result of a tax assessment agreement for the years 2012-2013 and a decrease in corporate tax rate for the following years.

Net Income for 2016 totaled NIS 150 million (\$39 million), compared to NIS 97 million (\$25 million) in 2015, a 54.6% increase.

Basic earnings per share for 2016 totaled NIS 1.47 (\$0.38), compared to NIS 0.95 (\$0.25) last year.

FINANCIAL REVIEW (FOURTH QUARTER OF 2016 COMPARED TO FOURTH QUARTER OF 2015):

Revenues for the fourth quarter of 2016 decreased 5.9% totaling NIS 984 million (\$256 million), compared to NIS 1,046 million (\$272 million) in the fourth quarter last year. The decrease in revenues is attributed to a 5.0% decrease in service revenues and an 8.3% decrease in equipment revenues.

Service revenues totaled NIS 719 million (\$187 million) in the fourth quarter of 2016, a 5.0% decrease from NIS 757 million (\$197 million) in the fourth quarter last year.

Service revenues in the cellular segment totaled NIS 502 million (\$131 million) in the fourth quarter of 2016, an 8.1% decrease from NIS 546 million (\$142 million) in the fourth quarter last year. This decrease resulted mainly from a decrease in cellular services revenues due to the ongoing erosion in the price of these services and churn of customers as a result of the competition in the cellular market.

Service revenues in the fixed-line segment totaled NIS 267 million (\$69 million) in the fourth quarter of 2016, a 1.5% increase from NIS 263 million (\$68 million) in the fourth quarter last year. This increase resulted mainly from an increase in revenues from the Internet and TV fields. Such increase was fully offset by a decrease in revenues from long distance calling services.

Equipment revenues in the fourth quarter of 2016 totaled NIS 265 million (\$69 million), an 8.3% decrease compared to NIS 289 million (\$75 million) in the fourth quarter last year. This decrease resulted mainly from a decrease in the amount of end user equipment sold in the cellular segment during the fourth quarter of 2016 as compared to the fourth quarter of 2015. This decrease was partially offset by an increase in equipment sales in the fixed-line segment.

Cost of revenues for the fourth quarter of 2016 totaled NIS 697 million (\$181 million), compared to NIS 688 million (\$179 million) in the fourth quarter of 2015, a 1.3% increase. This increase resulted mainly from an increase in content costs related to the TV field and in costs related to the landline wholesale market field which was partially offset by a decrease in the costs of end user equipment sold, primarily as a result of a decrease in the quantity of end user equipment sold in the cellular segment during the fourth quarter of 2016 as compared to the fourth quarter of 2015.

Gross profit for the fourth quarter of 2016 decreased 19.8% to NIS 287 million (\$75 million), compared to NIS 358 million (\$93 million) in the fourth quarter of 2015. Gross profit margin for the fourth quarter of 2016 amounted to 29.2%, down from 34.2% in the fourth quarter of 2015.

Selling, Marketing, General and Administrative Expenses ("SG&A Expenses") for the fourth quarter of 2016 decreased 9.4% to NIS 251 million (\$65 million), compared to NIS 277 million (\$72 million) in the fourth quarter of 2015. This decrease is primarily a result of a decrease in depreciation and amortization expenses and efficiency measures implemented by the Company.

Operating income for the fourth quarter of 2016 decreased by 59.5% to NIS 32 million (\$8 million) from NIS 79 million (\$21 million) in the fourth quarter of 2015. The decrease in the operating income resulted from a decrease in revenues primarily due to the ongoing erosion in service revenues.

EBITDA for the fourth quarter of 2016 decreased by 23.1% totaling NIS 173 million (\$45 million) compared to NIS 225 million (\$59 million) in the fourth quarter of 2015. EBITDA as a percent of revenues for the fourth quarter of 2016 totaled 17.6%, down from 21.5% in the fourth quarter of 2015. The decrease in the EBITDA resulted mainly from the ongoing erosion in service revenues and an increase of a provision for claims recorded in the fourth quarter of 2016. The decrease was partially offset by a decrease in operating expenses, mainly as a result of efficiency measures implemented by the Company.

Cellular segment EBITDA for the fourth quarter of 2016 totaled NIS 117 million (\$30 million), compared to NIS 154 million (\$40 million) in the fourth quarter last year, a decrease of 24.0%, resulted mainly from a decrease in service revenues as mentioned above. Fixed-line segment EBITDA for the fourth quarter of 2016 totaled NIS 56 million (\$15 million), compared to NIS 71 million (\$18 million) in the fourth quarter last year, a 21.1% decrease, mainly as a result of an erosion in long distance calling services revenues and an erosion in the internet field profitability.

Financing expenses, net for the fourth quarter of 2016 decreased 16.7% and totaled NIS 40 million (\$10 million), compared to NIS 48 million (\$12 million) in the fourth quarter of 2015. The decrease resulted mainly from hedging transactions losses in the fourth quarter of 2015 regarding the Israeli Consumer Price Index, associated with the Company's debentures.

Taxes on income for the fourth quarter of 2016 totaled NIS 22 million (\$6 million) of tax income, compared to NIS 12 million (\$3 million) of tax expenses in the fourth quarter of 2015. The decrease resulted mainly from tax income which was recorded in this quarter as a result of a decrease in corporate tax rate for the following years.

Net Income for the fourth quarter of 2016 totaled NIS 14 million (\$4 million), compared to NIS 19 million (\$5 million) in the fourth quarter of 2015, a 26.3% decrease.

Basic earnings per share for the fourth quarter of 2016 totaled NIS 0.12 (\$0.03), compared to NIS 0.18 (\$0.05) in the fourth quarter last year.

OPERATING REVIEW

MAIN PERFORMANCE INDICATORS -	Cellular segment:
-------------------------------	-------------------

	2016	2015	Change (%)
Cellular subscribers at the end of period (in thousands)	60810	2,835	)4.1%(
Churn Rate for cellular subscribers (in %)	76.7%	42.0%	4.0%
Monthly cellular ARPU (in NIS)	63.3	65.0	(1.4%)
	Q4/2016	Q4/2015	Change (%)
Churn Rate for cellular subscribers (in %)	01.4%	11.1%	(4.3%)
Monthly cellular ARPU (in NIS)	59.3	63.0	(7.9%)

Cellular subscriber base - at the end of 2016 the Company had approximately 2.801 million cellular subscribers, a decrease of approximately 34,000 subscribers net, or approximately 1.2%, compared to the cellular subscriber base at the end of 2015. In the fourth quarter of 2016, the Company's cellular subscriber base decreased by approximately 21,000 net cellular subscribers.

Cellular Churn Rate for 2016 totaled 42.4%, compared to 42.0% in 2015. The cellular churn rate for the fourth quarter 2016 totaled to 10.4%, compared to 11.1% in the fourth quarter last year.

The monthly cellular Average Revenue per User ("ARPU") for 2016 totaled NIS 63.3 (\$16.5) compared to NIS 65.0 (\$16.9) in 2015. ARPU for the fourth quarter of 2016 totaled NIS 59.3 (\$15.4), compared to NIS 63.0 (\$16.4) in the fourth quarter last year. The decrease in ARPU resulted, among others, from the ongoing erosion in the prices of cellular services, resulting from the intense competition in the cellular market.

	2016	2015	Change (%)
Internet infrastructure field households at the end of period (in thousands)	027	95	54.4%
TV field- households at the end of period (in thousands)	111	63	54.1%

In the fourth quarter of 2016, the Company's households base in respect of internet infrastructure field and TV field had increased by approximately 17,000 net households and 12,000 net households, respectively.

FINANCING AND INVESTMENT REVIEW

Cash Flow

Free cash flow for 2016 totaled NIS 416 million (\$108 million), compared to NIS 494 million (\$128 million) in 2015, a 15.8% decrease. Free cash flow for the fourth quarter of 2016 totaled NIS 83 million (\$22 million), compared to NIS 121 million (\$31 million) in the fourth quarter of 2015, a 31.4% decrease. The decrease in free cash flow, both annual and quarterly, resulted mainly from a decrease in receipts from customers for services and end user equipment.

Total Equity

Total Equity as of December 31, 2016 amounted to NIS 1,340 million (\$349 million) primarily consisting of undistributed accumulated retained earnings of the Company.

Cash Capital Expenditures in Fixed Assets and Intangible Assets

During 2016 and the fourth quarter of 2016, the Company invested NIS 368 million (\$96 million) and NIS 96 million (\$25 million), respectively in fixed assets and intangible assets (including, among others, investments in the Company's communications networks, information systems, software and TV set-top boxes), compared to NIS 396 million (\$103 million) and NIS 89 million (\$23 million) in 2015 and the fourth quarter 2015, respectively.

Dividend

On March 14, 2017, the Company's Board of Directors decided not to declare a cash dividend for the fourth quarter of 2016. In making its decision, the board of directors considered the Company's dividend policy and business status and decided not to distribute a dividend at this time, given the intensified competition and its adverse effect on the Company's results of operations, and in order to strengthen the Company's balance sheet. The board of directors will re-evaluate its decision in future quarters. No future dividend declaration is guaranteed and is subject to the Company's board of directors' sole discretion, as detailed in the Company's annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F dated March 21, 2016, under "Item 8 - Financial Information – A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy".

Debentures

For information regarding the Company's summary of financial liabilities and details regarding the Company's outstanding debentures as of December 31, 2016, see "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release.

Loans from Financial Institutions

Pursuant to a loan agreement entered by the Company and two financial institutions in May 2015, in June 2016 the first loan under the agreement in a principal amount of NIS 200 million was provided to the Company. Pursuant to a loan agreement between the Company and an Israeli bank from August 2015, in December 2016 a loan in the amount of NIS 140 million was provided to the Company. For details regarding the fulfillment of financial covenants included in the loan agreements, which are identical to those included in the Company's Debentures Series F through K, see comment no.1 to the table of "Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company" under "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release. For additional details regarding the loans see the Company's recent annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, filed on March 21, 2016, under "Item 5B. Liquidity and Capital Resources – Other Credit Facilities".

CONFERENCE CALL DETAILS

The Company will be hosting a conference call regarding its results for the year 2016 and for the fourth quarter of 2016 on Wednesday, March 15, 2017 at 10:00 am ET, 07:00 am PT, 14:00 UK time, 16:00 Israel time. On the call, management will review and discuss the results, and will be available to answer questions. To participate, please either access the live webcast on the Company's website, or call one of the following teleconferencing numbers below. Please begin placing your calls at least 10 minutes before the conference call commences. If you are unable to connect using the toll-free numbers, please try the international dial-in number.

US Dial-in Number: 1 888 668 9141 UK Dial-in Number: 0 800 917 5108 Israel Dial-in Number: 03 918 0609 International Dial-in Number: +972 3 918 0609 at: 10:00 am Eastern Time; 07:00 am Pacific Time; 14:00 UK Time; 16:00 Israel Time

To access the live webcast of the conference call, please access the investor relations section of Cellcom Israel's website: www.cellcom.co.il. After the call, a replay of the call will be available under the same investor relations section.

About Cellcom Israel

Cellcom Israel Ltd., established in 1994, is the largest Israeli cellular provider; Cellcom Israel provides its approximately 2.801 million cellular subscribers (as at December 31, 2016) with a broad range of value added services including cellular telephony, roaming services for tourists in Israel and for its subscribers abroad and additional services in the areas of music, video, mobile office etc., based on Cellcom Israel's technologically advanced infrastructure. The Company operates an LTE 4 generation network and an HSPA 3.5 Generation network enabling advanced high speed broadband multimedia services, in addition to GSM/GPRS/EDGE networks. Cellcom Israel offers Israel's broadest and largest customer service infrastructure including telephone customer service centers, retail stores, and service and sale centers, distributed nationwide. Through its broad customer service network Cellcom Israel offers technical support, account information, direct to the door parcel delivery services, internet and fax services, dedicated centers for hearing impaired, etc. Cellcom Israel further provides OTT TV services (as of December 2014), internet infrastructure (as of February 2015) and connectivity services and international calling services, as well as landline telephone communications services in Israel, in addition to data communications services. Cellcom Israel's shares are traded both on the New York Stock Exchange (CEL) and the Tel Aviv Stock Exchange (CEL). For additional information please visit the Company's website http://investors.cellcom.co.il.

Forward-Looking Statements

The following information contains, or may be deemed to contain forward-looking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and the Israeli Securities Law, 1968). In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as "may," "might," "will," "should," "expect," "plan," "anticipate," "believe," "estimate," "predict," "potential" or "continue," the negative of these terms and other comparable terminology. These forwardlooking statements, which are subject to risks, uncertainties and assumptions about the Company, may include projections of the Company's future financial results, its anticipated growth strategies and anticipated trends in its business. These statements are only predictions based on the Company's current expectations and projections about future events. There are important factors that could cause the Company's actual results, level of activity, performance or achievements to differ materially from the results, level of activity, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause such differences include, but are not limited to: changes to the terms of the Company's license, new legislation or decisions by the regulator affecting the Company's operations, new competition and changes in the competitive environment, the outcome of legal proceedings to which the Company is a party, particularly class action lawsuits, the Company's ability to maintain or obtain permits to construct and operate cell sites, and other risks and uncertainties detailed from time to time in the Company's filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, including under the caption "Risk Factors" in its Annual Report for the year ended December 31, 2015.

Although the Company believes the expectations reflected in the forward-looking statements contained herein are reasonable, it cannot guarantee future results, level of activity, performance or achievements. Moreover, neither the Company nor any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of any of these forward-looking statements. The Company assumes no duty to update any of these forward-looking statements after the date hereof to conform its prior statements to actual results or revised expectations, except as otherwise required by law.

The Company prepares its financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as issued by the International Accounting Standards Board (IASB). Unless noted specifically otherwise, the dollar denominated figures were converted to US\$ using a convenience translation based on the New Israeli Shekel (NIS)/US\$ exchange rate of NIS 3.845 = US\$ 1 as published by the Bank of Israel for December 31, 2016.

Use of non-IFRS financial measures

EBITDA is a non-IFRS measure and is defined as income before financing income (expenses), net; other income (expenses), net (excluding expenses related to employee voluntary retirement plans); income tax; depreciation and amortization and share based payments. This is an accepted measure in the communications industry. The Company presents this measure as an additional performance measure as the Company believes that it enables us to compare operating performance between periods and companies, net of any potential differences which may result from differences in capital structure, taxes, age of fixed assets and related depreciation expenses. EBITDA should not be considered in isolation, or as a substitute for operating income, any other performance measures, or cash flow data, which were prepared in accordance with Generally Accepted Accounting Principles as measures of profitability or liquidity. EBITDA does not take into account debt service requirements, or other commitments, including capital expenditures, and therefore, does not necessarily indicate the amounts that may be available for the Company's use. In addition, EBITDA as presented by the Company may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, due to differences in the way these measures are calculated. See the reconciliation of net income to EBITDA under "Reconciliation of Non-IFRS Measures" in the press release.

Free cash flow is a non-IFRS measure and is defined as the net cash provided by operating activities (including the effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents), minus the net cash used in investing activities excluding shortterm investment in tradable debentures and deposits and proceeds from sales of such debentures (including interest received in relation to such debentures) and deposits. See "Reconciliation of Non-IFRS Measures" below.

Company Contact

Shlomi Fruhling Chief Financial Officer [email protected] Tel: +972 52 998 9735

Investor Relations Contact Ehud Helft

GK Investor & Public Relations [email protected] Tel: +1 617 418 3096

Financial Tables Follow

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Consolidated Statements of Financial Position

			Convenience translation into US dollar
	December 31,	December 31,	December 31,
	2015	2016	2016
	NIS millions	NIS millions	US\$ millions
Assets
Cash and cash equivalents	761	1,240	322
Current investments, including derivatives	281	284	74
Trade receivables	1,254	1,325	345
Current tax assets	-	25	6
Other receivables	104	61	16
Inventory	85	64	17
Total current assets	2,485	2,999	780
Trade and other receivables	785	796	207
Property, plant and equipment, net	1,745	1,659	432
Intangible assets, net	1,254	1,207	314
Deferred tax assets	9	1	-
Total non- current assets	3,793	3,663	953
Total assets	6,278	6,662	1,733
Liabilities

Current maturities of debentures	734	863	224
Trade payables and accrued expenses	677	675	176
Current tax liabilities	53	-	-
Provisions	110	108	28
Other payables, including derivatives	286	279	73
Total current liabilities	1,860	1,925	501
Long-term loans from financial institutions	-	340	88
Debentures	3,054	2,866	745
Provisions	20	30	8
Other long-term liabilities	24	31	8
Liability for employee rights upon retirement, net	12	12	3
Deferred tax liabilities	123	118	31
Total non- current liabilities	3,233	3,397	883
Total liabilities	5,093	5,322	1,384
Equity attributable to owners of the Company
Share capital	1	1	-
Cash flow hedge reserve	(2)	(1)	-
Retained earnings	1,170	1,322	344
Non-controlling interests	16	18	5
Total equity	1,185	1,340	349
Total liabilities and equity	6,278	6,662	1,733

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Consolidated Statements of Income

				Convenience
				translation into
				US dollar
	Year ended	Year ended	Year ended	Year ended
	December 31,	December 31,	December 31,	December 31,
	2014	2015	2016	2016
	NIS millions	NIS millions	NIS millions	US\$ millions
Revenues	4,570	4,180	4,027	1,047
Cost of revenues	(2,727)	(2,763)	(2,702)	(703)
Gross profit	1,843	1,417	1,325	344
Selling and marketing expenses	(672)	(620)	(574)	(149)
General and administrative expenses	(463)	(465)	(420)	(109)
Other expenses, net	(46)	(22)	(21)	(6)
Operating profit	662	310	310	80
Financing income	100	55	46	12
Financing expenses	(298)	(232)	(196)	(51)
Financing expenses, net	(198)	(177)	(150)	(39)
Profit before taxes on income	464	133	160	41
Taxes on income	(110)	(36)	(10)	(2)
Profit for the year	354	97	150	39
Attributable to:
Owners of the Company	351	95	148	39
Non-controlling interests	3	2	2	-
Profit for the year	354	97	150	39
Earnings per share
Basic earnings per share (in NIS)	3.51	0.95	1.47	0.38
Diluted earnings per share (in NIS)	3.48	0.95	1.47	0.38
Weighted-average number of shares
used in the calculation of basic earnings per share (in shares)	99,924,306	100,589,458	100,604,578	100,604,578
Weighted-average number of shares used in the calculation of diluted
earnings per share (in shares)	100,706,282	100,589,530	100,698,306	100,698,306

(An Israeli Corporation)

Consolidated Statements of Cash Flows

				Convenience translation into
	Year ended	Year ended	Year ended	US dollar Year ended
	December 31,	December 31,	December 31,	December 31,
	2014	2015	2016	2016
	NIS millions	NIS millions	NIS millions	US\$ millions
Cash flows from operating activities
Profit for the year	354	97	150	39
Adjustments for:
Depreciation and amortization	610	562	534	139
Share based payment	3	3	6	2
Loss (gain) on sale of property, plant and
equipment	7	(1)	10	3
Income tax expense	110	36	10	2
Financing expenses, net	198	177	150	39
Changes in operating assets and liabilities:
Change in inventory	(5)	4	21	5
Change in trade receivables (including long- term
amounts)	422	209	(28)	(7)
Change in other receivables (including long- term amounts)	(35)	(34)	(5)	(1)
Change in trade payables, accrued expenses and
provisions	(24)	(54)	-	-
Change in other liabilities (including long-term
amounts)	36	(95)	20	5
Payments for derivative hedging contracts, net	(6)	-	-	-
Income tax paid	(119)	(68)	(88)	(23)
Income tax received	6	-	1	-
Net cash from operating activities	1,557	836	781	203
Cash flows used in investing activities
Acquisition of property, plant, and
equipment	(289)	(305)	(295)	(77)
Acquisition of intangible assets	(77)	(91)	(73)	(19)
Dividend received	-	2	-	-
Change in current investments, net	(15)	231	(9)	(2)
Proceeds from other derivative contracts, net Proceeds from sale of property, plant and	4	-	-	-
equipment	4	4	2	-
Interest received	23	15	11	3
Repayment of a long term deposit	-	48	-	-
Net cash used in investing activities	(350)	(96)	(364)	(95)

(An Israeli Corporation)

Consolidated Statements of Cash Flows (cont'd)

	Year ended December 31, 2014	Year ended December 31, 2015	Year ended December 31, 2016	Convenience translation into US dollar Year ended December 31, 2016
	NIS millions	NIS millions	NIS millions	US\$ millions
Cash flows used in financing activities
Payments for derivative contracts, net	(29)	(32)	(13)	(3)
Receipt (Repayment) of long term loans from financial institutions	(12)	-	340	88
Repayment of debentures	(1,092)	(873)	(732)	(191)
Proceeds from issuance of debentures, net of issuance costs	326	(3)	653	170
Dividend paid	(4)	(1)	(1)	-
Interest paid	(295)	(227)	(185)	(48)
Net cash used in financing activities	(1,106)	(1,136)	62	16
Changes in cash and cash equivalents	101	(396)	479	124
Cash and cash equivalents as at the beginning of the year	1,057	1,158	761	198
Effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents	-	(1)	-	-
Cash and cash equivalents as at the end of the year	1,158	761	1,240	322

(An Israeli Corporation)

Reconciliation for Non-IFRS Measures

EBITDA

The following is a reconciliation of net income to EBITDA:

	2014 NIS millions	Year ended December 31 2015 NIS millions	2016 NIS millions	Convenience translation into US dollar Year ended December 31 2016 US\$ millions
Net income	354	97	150	39
Income taxes	110	36	10	2
Financing income	(100)	(55)	(46)	(12)
Financing expenses	298	232	196	51
Other expenses (income)	7	(3)	8	2
Depreciation and amortization	610	562	534	139
Share based payments	3	3	6	2
EBITDA	1,282	872	858	223

	Three-month period ended December 31
	2014 NIS millions	2015 NIS millions	2016 NIS millions	Convenience translation into US dollar 2016 US\$ millions
Net income	55	19	14	4
Income taxes	20	12	(22)	(6)
Financing income	(28)	(11)	(13)	(4)
Financing expenses	84	59	53	14
Other expenses	3	1	3	1
Depreciation and amortization	148	143	136	35
Share based payments	-	2	2	1
EBITDA	282	225	173	45

Free cash flow

The following table shows the calculation of free cash flow:

		Year ended December 31		Convenience translation into US dollar Year ended December 31
	2014 NIS millions	2015 NIS millions	2016 NIS millions	2016 US\$ millions
Cash flows from operating activities(*)	1,557	836	781	203
Cash flows from investing activities	(350)	(96)	(364)	(95)
Sale of tradable debentures(**)	(3)	(246)	(1)	-
Free cash flow	1,204	494	416	108

	2014 NIS millions	2015 NIS millions	2016 NIS millions	Convenience translation into US dollar 2016 US\$ millions
Cash flows from operating activities(*)	277	210	178	47
Cash flows from investing activities	(99)	8	(96)	(25)
Sale of tradable debentures(**)	(4)	(97)	1	-
Free cash flow	174	121	83	22

(*) Including the effects of exchange rate fluctuations in cash and cash equivalents.

(**) Net of interest received in relation to tradable debentures.

(An Israeli Corporation)

Key financial and operating indicators

NIS millions unless
otherwise stated	Q1-2015	Q2-2015	Q3-2015	Q4-2015	Q1-2016	Q2-2016	Q3-2016	Q4-2016	FY-2015	FY-2016
Cellular service revenues	582	573	572	546	559	567	534	502	2,273	2,162
Fixed-line service revenues	269	264	267	263	264	264	276	267	1,063	1,071
Cellular equipment revenues	245	237	215	233	219	217	195	205	930	836
Fixed-line equipment revenues	17	17	28	56	29	30	39	60	118	158
Consolidation adjustments	(51)	(51)	(50)	(52)	(49)	(49)	(52)	(50)	(204)	(200)
Total revenues	1,062	1,040	1,032	1,046	1,022	1,029	992	984	4,180	4,027
Cellular EBITDA	130	149	168	154	178	181	149	117	601	625
Fixed-line EBITDA	66	67	67	71	60	57	60	56	271	233
Total EBITDA	196	216	235	225	238	238	209	173	872	858
Operating profit	55	80	92	79	101	104	73	32	310	310
Financing expenses, net	18	62	49	48	24	44	42	40	177	150
Profit for the period	26	12	40	19	59	44	33	14	97	150
Free cash flow	127	119	127	121	149	103	81	83	494	416
Cellular subscribers at the end of period (in 000's)	2,885	2,848	2,832	2,835	2,813	2,812	2,822	2,801	2,835	2,801
Monthly cellular ARPU (in NIS)	65.5	65.5	44.8	63.0	65.2	66.0	62.8	59.3	65.0	63.3
Churn rate for cellular subscribers (%)	11.9%	10.2%	10.1%	11.1%	11.1%	10.6%	10.5%	10.4%	42.0%	42.4%

Disclosure for debenture holders as of December 31, 2016

Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company (1), in million NIS

Series	Original Issuance Date	Principal on the Date of	As of 31.12.2016					As of 14.03.2017		Interest Rate (fixed)	Principal Repayment Dates		Trustee Contact Details Interest
		Issuance	Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance	Interest Accumulated in Books	Debenture Balance Value in (2) Books	Market Value	Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance		From	To	Repayment Dates (3)	Linkage
(4)(8) B	22/12/05 02/01/06 05/01/06 10/01/06 31/05/06	925.102	185.020	220.220	11.544	231.764	231.831	-	-	5.30%	05.01.13	05.01.17	January-5	Linked to CPI	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5274867.
(7)** D	07/10/07 03/02/08 06/04/09 30/03/11 18/08/11	2,423.075	299.602	348.829	9.054	357.883	363.147	299.602	347.822	5.19%	01.07.13	01.07.17	July-1	Linked to CPI	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5274867.
(7)(8) E	06/04/09 30/03/11 18/08/11	1,798.962	163.633	163.622	10.115	173.737	173.795	-	-	6.25%	05.01.12	05.01.17	January-5	Not linked	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5274867.
(4)(5) F (6)(8)**	20/03/12	714.802	714.802	730.637	16.454	747.091	700.899	643.322	656.254	4.60%	05.01.17	05.01.20	January-5 and July-5	Linked to CPI	Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777.
G (4)(5) (6)(8)**	20/03/12	285.198	285.198	285.414	9.777	295.191	246.571	228.158	228.325	6.99%	05.01.17	05.01.19	January-5 and July-5	Not linked	Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777.
(4)(5)(7)** H	08/07/14 03/02/15 11/02/15	949.624	949.624	824.173	9.221	833.394	949.814	949.624	827.994	1.98%	05.07.18	05.07.24	January-5 and July-5	Linked to CPI	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
(4)(5)(7)** I	08/07/14 03/02/15 11/02/15 30/03/16*	804.010	804.010	752.961	16.324	769.285	854.261	804.010	754.246	4.14%	05.07.18	05.07.25	January-5 and July-5	Not linked	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
(4)(5) J	26/09/16	103.267	103.267	102.229	0.665	102.894	102.968	103.267	102.246	2.45%	05.07.21	05.07.26	January-5 and July-5	Linked to CPI	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
(4)(5)** K	26/09/16	303.971	303.971	300.867	2.838	303.705	301.965	303.971	300.895	3.55%	05.07.21	05.07.26	January-5 and July-5	Not linked	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
Total		8,308.011	3,809.127	3,728.952	85.992	3,814.944	3,925.251	3,331.954	3,217.782

Comments:

(1) In the reporting period, the Company fulfilled all terms of the debentures. The Company also fulfilled all terms of the Indentures and loan agreements. Debentures Series F through K financial and loan agreements covenants - as of December 31, 2016 the net leverage (net debt to EBITDA excluding one time events ratio- see definition in the Company's annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects – B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service– Public Debentures") was 2.99 (the net leverage without excluding one-time events was 2.99). In the reporting period, no cause for early repayment occurred. (2) Including interest accumulated in the books. (3) Annual payments, excluding Series F through K debentures in which the payments are semi annual. (4) Regarding debenture Series B and F through K and loan agreements, the Company undertook not to create any pledge on its assets, as long as debentures or loans are not fully repaid, subject to certain exclusions. (5) Regarding debenture Series F through K and loan agreements - the Company has the right for early redemption under certain terms (see the Company's annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects– B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service– Public Debentures" and "-Other Credit Facilities". (6) Regarding debenture Series F and G - in June 2013, following a second decrease of the Company's debenture rating since their issuance, the annual interest rate has been increased by 0.25% to 4.60% and 6.99%, respectively, beginning July 5, 2013. (7) In February 2015, pursuant to an exchange offer of the Company's Series H and I debentures for a portion of the Company's outstanding Series D and E debentures, respectively, or the Exchange Offer, the Company exchanged approximately NIS 555 million principal amount of Series D debentures with approximately NIS 844 million principal amount of Series H debentures, and approximately NIS 272 million principal amount of Series E debentures with approximately NIS 335 million principal amount of Series I debentures. (8) On January 5, 2017, after the end of the reporting period, the Company repaid principal payments of approximately NIS 514 million of Series B, E, F and G debentures.

(*) On these dates additional debentures of the series were issued, the information in the table refers to the full series.

(**) As of December 31, 2016, debentures Series D, F through I and K are material, which represent 5% or more of the total liabilities of the Company, as presented in the financial statements.

Disclosure for debenture holders as of December 31, 2016 (cont.)

Debentures Rating Details*

Series	Rating Company	Rating as of (1) 31.12.2016	Rating as of 14.03.2017	Rating assigned upon issuance of the Series	Recent date of rating as of 14.03.2017	Additional ratings between original issuance and the recent date of rating (2) as of 14.03.2017
							Rating
B	S&P Maalot	A+	A+	AA-	08/2016	5/2006, 9/2007, 1/2008, 10/2008, 3/2009, 9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA-, AA,AA-,A+ (2)
D	S&P Maalot	A+	A+	AA-	08/2016	1/2008, 10/2008, 3/2009, 9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 01/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA-, AA,AA-,A+ (2)
E	S&P Maalot	A+	A+	AA	08/2016	9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 01/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA,AA-,A+ (2)
F	S&P Maalot	A+	A+	AA	08/2016	5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA,AA-,A+ (2)
G	S&P Maalot	A+	A+	AA	08/2016	5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA,AA-,A+ (2)
H	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	A+ (2)
I	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	A+ (2)
J	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	08/2016	A+ (2)
K	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	08/2016	A+ (2)

(1) In August 2016, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable".

(2) In September 2007, S&P Maalot issued a notice that the AA- rating for debentures issued by the Company was in the process of recheck with positive implications (Credit Watch Positive). In October 2008, S&P Maalot issued a notice that the AA- rating for debentures issued by the Company is in the process of recheck with stable implications (Credit Watch Stable). This process was withdrawn upon assignment of AA rating in March 2009. In August 2011, S&P Maalot issued a notice that the AA rating for debentures issued by the Company is in the process of recheck with negative implications (Credit Watch Negative). In May 2012, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA/negative" to an "ilAA-/negative". In November 2012, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilAA-/negative". In June 2013, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA- /negative" to an "ilA+/stable". In June 2014, August 2014, January 2015, September 2015, March 2016 and August 2016, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable". For details regarding the rating of the debentures see the S&P Maalot report dated August 23, 2016.

* A securities rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities. Ratings may be subject to suspension, revision or withdrawal at any time, and each rating should be evaluated independently of any other rating.

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of December 31, 2016

a. Debentures issued to the public by the Company and held by the public, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

	Principal payments Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	635,476	219,313	-	-	-	151,339
Second year	331,941	222,524	-	-	-	101,017
Third year	331,941	165,619	-	-	-	77,439
Fourth year	331,941	80,263	-	-	-	58,843
Fifth year and on	702,484	860,430	-	-	-	148,057
Total	2,333,783	1,548,149	-	-	-	536,695

b. Private debentures and other non-bank credit, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Principal payments Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	-	-	-	-	-	16,060
Second year	-	78,000	-	-	-	14,213
Third year	-	78,000	-	-	-	10,541
Fourth year	-	78,000	-	-	-	6,874
Fifth year and on	-	106,000	-	-	-	3,881
Total	-	340,000	-	-	-	51,569

c. Credit from banks in Israel based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.
d. Credit from banks abroad based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of December 31, 2016 (cont.)

e. Total of sections a - d above, total credit from banks, non-bank credit and debentures based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	635,476	219,313	-	-	-	167,399
Second year	331,941	300,524	-	-	-	115,230
Third year	331,941	243,619	-	-	-	87,980
Fourth year	331,941	158,263	-	-	-	65,717
Fifth year and on	702,484	966,430	-	-	-	151,938
Total	2,333,783	1,888,149	-	-	-	588,264

f. Out of the balance sheet Credit exposure based on the Company's "Solo" financial data - None.
g. Out of the balance sheet Credit exposure of all the Company's consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding the Company's data presented in section f above (in thousand NIS) - None.
h. Total balances of the credit from banks, non-bank credit and debentures of all the consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding Company's data presented in sections a - d above (in thousand NIS) - None.
i. Total balances of credit granted to the Company by the parent company or a controlling shareholder and balances of debentures offered by the Company held by the parent company or the controlling shareholder (in thousand NIS) - None.
j. Total balances of credit granted to the Company by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company, and balances of debentures offered by the Company held by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	5,627	1,360	-	-	-	869
Second year	833	476	-	-	-	521
Third year	833	341	-	-	-	475
Fourth year	833	138	-	-	-	430
Fifth year and on	8,542	6,348	-	-	-	1,216
Total	16,668	8,663	-	-	-	3,511

k. Total balances of credit granted to the Company by consolidated companies and balances of debentures offered by the Company held by the consolidated companies (in thousand NIS) - None.

סלקום מדווחת על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנת 6102

1 סלקום מסיימת את שנת 6102 עם רווח נקי של 051 מיליון ש"ח ו- EBITDA של 858

מיליון ש"ח.

ניר שטרן, מנכ"ל קבוצת סלקום: "החברה ממשיכה בפעילותה המוצלחת בשוק הנייח

ומדווחת על כ066,111- בתי אב בסלקום tv ומעל ל- 081,111 בתי אב בשוק הסיטונאי

נכון להיום."

----

עיקרי התוצאות לשנת 6102 )בהשוואה לשנת 6105(:

סה"כ ההכנסות הסתכמו ב7,164- מיליון ש"ח בהשוואה ל7,081- מיליון ש"ח בשנה הקודמת, קיטון של 3.4%
ההכנסות משירותים הסתכמו ב3,133- מיליון ש"ח בהשוואה ל3,036- מיליון ש"ח בשנה הקודמת, קיטון של 3.6%
EBITDA-ה 1 2 הסתכם ב858- מיליון ש"ח בהשוואה ל846- מיליון ש"ח בשנה הקודמת, קיטון של 0.2%
- שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות ,60.3% עליה מ61.9%- בשנה הקודמת
  - הרווח התפעולי הסתכם ב301- מיליון ש"ח בדומה לשנה הקודמת
הרווח הנקי הסתכם ב051- מיליון ש"ח בהשוואה ל94- מיליון ש"ח בשנה הקודמת, גידול של 57.2%
תזרים המזומנים הפנוי 1 הסתכם ב702- מיליון ש"ח בהשוואה ל797- מיליון ש"ח בשנה הקודמת, קיטון של 05.8%
מצבת מנויי הסלולר של החברה עומדת על כ6.810- מיליון מנויים )נכון לסוף דצמבר 6102(

עיקרי התוצאות לרבעון הרביעי של 6102 )בהשוואה לרבעון הרביעי של 6105(:

סה"כ ההכנסות הסתכמו ב987- מיליון ש"ח בהשוואה ל0,172- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 5.9%
ההכנסות משירותים הסתכמו ב409- מיליון ש"ח בהשוואה ל454- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 5.1%

1 ראה פרק "שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS "בהמשך הודעה זו.

² ה- EBITDA של שנת 5102 כולל הוצאה חד פעמית בסך של כ01- מיליון ש"ח בגין חתימה על הסכם קיבוצי.

EBITDA-ה 1 הסתכם ב043- מיליון ש"ח בהשוואה ל665- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 63.0%
- שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות ,04.2% ירידה מ60.5%- ברבעון המקביל אשתקד
הרווח התפעולי הסתכם ב36- מיליון ש"ח בהשוואה ל49- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 59.5%
הרווח הנקי הסתכם ב07- מיליון ש"ח בהשוואה ל09- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 62.3%
תזרים המזומנים הפנוי 1 הסתכם ב83- מיליון ש"ח בהשוואה ל060- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 30.7%

בהתייחס לתוצאות שנת 6102 ולרבעון הרביעי 6102 ציין ניר שטרן, מנכ"ל קבוצת סלקום:

"בשנת 5102 המשכנו להיות מושפעים מעוצמתה של התחרות בשוק הסלולרי לצד התחזקות מעמדנו כקבוצת תקשורת. זוהי שנה שבה אסטרטגיית הקבוצה להעמקת פעילותנו כקבוצת תקשורת הניבה פירות משמעותיים.

הצלחת סלקום tv ממשיכה ומתעצמת, ואין ספק כי אנחנו מציעים חלופה לצרכן הישראלי ומחוללים תחרות בשוק. נכון להיום, כ- 055,111 בתי אב מנויים על שירותי סלקום tv ונהנים מחוויית טלוויזיה מתקדמת.

אנו ממשיכים לפעול בתנופה גם בשוק הקווי ונכון להיום, למעלה מ081,111- בתי אב מנויים על שירות תשתית האינטרנט. זהו הישג מרשים אף יותר, לנוכח האתגרים הרבים ביישום הרפורמה בשוק זה. כל זאת לצד המשך פעילות מוצלחת בפתרונות קווים ללקוחות עסקיים בהם אנחנו מציעים פתרונות תקשורת IPVPN, שירותי רציפות עסקית, שירותי תמסורת קווית וצירי PRI, שרותי אבטחת מידע, שירותי טלפוניה קווית, פתרונות אחסון בענן ושרותי IOT.

חתימת הסכמי שיתוף הרשתות עם אלקטרה מוצרי צריכה ועם אקספון ,108 יבטיחו הכנסות וצמצום השקעות לקבוצה לעשור הקרוב יחד עם יכולת להציע שירותי סלולר איכותיים ומתקדמים בזכות היקף התדרים שיהיה לרשת המשותפת. אנו שמחים על קבלת האישור הנדרש מהממונה על ההגבלים העסקיים וממתינים לאישור משרד התקשורת והשלמת העסקאות כדי שנוכל לצאת לדרך.

את תוצאות האסטרטגיה שלנו כקבוצת תקשורת משיאת ערך ללקוח הצלחנו להשיג תודות לאמון מצד בעלי המניות, ובזכות העובדים והמנהלים המצויינים של הקבוצה, בעבודתם היומיומית והבלתי מתפשרת למתן שירות איכותי ללקוחות החברה."

שלומי פרילינג, מנהל הכספים הראשי של החברה, אמר:

"שנת 5102 התאפיינה בצמיחה במגזר הנייח והמשך התחרות במגזר הנייד שבאה לידי ביטוי בשחיקה בהכנסות משירותים לעומת שנה קודמת.

ההכנסות משירותים במגזר הנייד ירדו ב- 9.4% לעומת שנה קודמת והושפעו בעיקר מהתחרות המוגברת במהלך השנה, אם כי בהשוואה לשנים קודמות חווינו ירידה ברמת השחיקה. השחיקה קוזזה בחלקה על ידי גידול מהכנסות בגין נדידה פנים ארצית. תרומת המגזר הנייד ל- EBITDA הייתה גבוהה ב9.1%- לעומת שנה קודמת בזכות צעדי התייעלות בהם נקטה החברה.

המשכנו לצמוח במגזר הנייח בזכות המשך גיוס לקוחות לסלקום tv, שוק סיטונאי ושירות הטריפל. הגידול בהכנסות תחום האינטרנט והטלוויזיה, קוזז באופן חלקי על ידי קיטון בהכנסות משיחות בינלאומיות.

הקבוצה המשיכה לצמצם את ההוצאות התפעוליות שלה. בשנת ,5102 הוצאות המכירה, שיווק, הנהלה וכלליות של הקבוצה ירדו בכ8.9%- לעומת שנה קודמת.

במהלך השנה, השלימה החברה גיוס חוב באמצעות הנפקת שתי סדרות אג"ח חדשות בישראל בהיקף של כ911- מיליון ש"ח במח"מ של 2.7 שנים. בנוסף השלימה החברה גיוס חוב באמצעות הנפקה פרטית של אגרות חוב נוספות מסדרה ט' בהיקף של 521 מיליון ש"ח. בגיוסי החוב נרשמו ביקושי יתר שהעידו על המשך הבעת אמון של המשקיעים בחברה.

תזרים המזומנים הפנוי בשנת 5102 הסתכם ב902- מיליון ש"ח, ירידה של 02.8% בהשוואה ל949- מיליון ש"ח בתקופה מקבילה. הקיטון בתזרים המזומנים הפנוי נבע בעיקר מירידה בתקבולים מלקוחות בגין שירותים וציוד קצה.

דירקטוריון החברה החליט לא לחלק דיבידנד בגין הרבעון הרביעי של שנת ,5102 לאור המשך התחרות בשוק והשפעתה על התוצאות התפעוליות של החברה ועל מנת להמשיך ולחזק את מאזן החברה. הדירקטוריון יחזור ויבחן את החלטתו בהתאם להתפתחות תנאי השוק ובהתחשב בצרכי החברה."

נתניה, 05 במרס 6104 – סלקום ישראל בע"מ )"סלקום" או "החברה"( )סימול: CEL :NYSE סלקם :TASE )הודיעה היום על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנה שהסתיימה ב30- בדצמבר .6102

סלקום דווחה, כי הכנסותיה לרבעון הרביעי ולשנת 5102 כולה הסתכמו לסך של 489 מיליון ש"ח )522 מיליון דולר( ו9,157- מיליון ש"ח )0,197 מיליון דולר(, בהתאמה; ה-EBITDA לרבעון הרביעי 5102 הסתכם לסך 070 מיליון ש"ח )92 מיליון דולר(, המהווה 07.2% מסך ההכנסות, ולשנת 5102 כולה הסתכם לסך של 828 מיליון ש"ח)550 מיליון דולר( המהווה 50.0% מסך ההכנסות; הרווח הנקי לרבעון הרביעי ולשנת 5102 כולה הסתכמו ב09- מיליון ש"ח )9 מיליון דולר( ו021- מיליון ש"ח )04 מיליון דולר(, בהתאמה. הרווח הבסיסי למניה לרבעון הרביעי ולשנת 5102 כולה הסתכמו ל1.05- ש"ח )1.10 דולר( ו0.97- ש"ח )1.08 דולר(, בהתאמה.

להלן עיקרי התוצאות הכספיות המאוחדות:

	ח מיליוני ש"		כ%- מהה	כנסות	% השינוי	מיליוני דול )תרגום נו	ר חות(
	6102	6102	6102	6102		6102	6102
ירותים הכנסות מש	33033	33132	3.53%	3457%	)352%(	387	81.
יוד הכנסות מצ	774	13048	2453%	2.51%	).52%(	2.8	232
סות סה"כ הכנ	72164	720,1	01101%	01101%	)304%(	02174	021,4
תים סות משירו עלות ההכנ	)23028(	)23000(	).054%(	)4358%(	154%	).23(	).20(
סות מציוד עלות ההכנ	)434(	)343(	)1453%(	)1853%(	)1153%(	)134(	)177(
ההכנסות סה"כ עלות	)62416(	)62423(	)2400%(	)2200%(	)606%(	)413(	)407(
רווח גולמי	02362	02704	3607%	3307%	)202%(	377	32,
ירה ושיווק הוצאות מכ	).34(	)420(	)1453%(	)1458%(	)354%(	)147(	)141(
ת הלה וכלליו הוצאות הנ	)420(	)44.(	)1054%(	)1151%(	)753%(	)107(	)121(
רות, נטו הוצאות אח	)21(	)22(	)05.%(	)05.%(	)45.%(	)4(	)4(
י רווח תפעול	301	301	404%	407%	101%	,1	,1
מון, נטו הוצאות מי	)1.0(	)133(	)353%(	)452%(	)1.53%(	)37(	)44(
הכנסה יסים על ה רווח לפני מ	021	033	701%	306%	6103%	70	37
ההכנסה מיסים על	)10(	)34(	)052%(	)057%(	)3252%(	)2(	)7(
רווח נקי	021	74	304%	603%	2702%	37	62
מנים פנוי תזרים מזו	702	777	0103%	000,%	)020,%(	01,	06,
EBITDA	,2,	,46	6003%	6107%	)002%(	663	664

	Q4/2016	Q4/2015	שינוי %
	ח מיליוני ש"
נסות סה"כ הכ	7,7	13044	).57%(
ולי רווח תפע	36	37	).75.%(
רווח נקי	07	17	)2453%(
י ומנים פנו תזרים מז	,3	121	)3154%(
EBITDA	043	22.	)2351%(
EBITDA סות סך ההכנ כאחוז מ	0402%	215.%	)1851%(

להלן נתונים כספיים מרכזיים לפי מגזרי פעילות:

החל מהרבעון הראשון של שנת ,5102 מציגה החברה את פעילותה בשני מגזרים, מגזר "נייד" ומגזר "נייח". מגזרים אלו מנוהלים בנפרד לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועים. החברה תיאמה את הדיווח המגזרי לתקופות קודמות בדרך של יישום למפרע, כך שהדיווח המגזרי לאותן תקופות משקף את מתכונת הדיווח החדשה.

מגזר נייד המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד קצה סלולרי ושירותים נלווים.
מגזר נייח המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.

אוחדות תוצאות מ			בין התאמות ***( מגזריות )		נייח )**(			נייד )*(
% שינוי	2015	2016	2015	2016	% שינוי	2015	2016	% שינוי	2015	2016	ח מיליוני ש"
)353%(	43180	72164	)204(	)611(	4.1%	13181	02667	)454%(	33203	6277,	נסות סה"כ הכ
)352%(	33132	32133	)204(	)611(	0.8%	13043	02140	)457%(	23233	62026	הכנסות ם משירותי
).52%(	13048	777	-	-	33.9%	118	02,	)1051%(	730	,32	מציוד הכנסות קצה
)154%(	832	,2,	-	-	)1450%(	231	633	450%	401	262	EBITDA
157%	2057%	6003%			)1350%(	2257%	0701%	1054%	1858%	610,%	EBITDA סך כאחוז מ ההכנסות

		נייד )*(		נייח )**(		בין התאמות ***( מגזריות )		אוחדות תוצאות מ
ח מיליוני ש"	16'4Q	15'4Q	% שינוי	16'4Q	15'4Q	% שינוי	Q4'16	Q4'15	Q4'16	Q4'15	שינוי %
נסות סה"כ הכ	414	337	)752%(	364	317	2.5%	)21(	)52(	7,7	13044	).57%(
הכנסות ם משירותי	216	.44	)851%(	624	243	1.5%	)21(	)52(	407	3.3	).50%(
מציוד הכנסות קצה	612	233	)1250%(	21	.4	7.1%	-	-	622	287	)853%(
EBITDA	004	1.4	)2450%(	22	31	)2151%(	-	-	043	22.	)2351%(
EBITDA סך כאחוז מ ההכנסות	0202%	1758%	)1453%(	0400%	2253%	)2353%(			0402%	215.%	)1851%(

)*( המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד קצה סלולרי ושירותים נלווים.

)**( המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.

)***( כולל ביטול הכנסות בין מגזריות בין מגזר "נייח" למגזר "נייד".

סקירה פיננסית - שנת 6102 בהשוואה לשנת :6105

ההכנסות בשנת 5102 ירדו ב0.7%- והסתכמו ב9,157- מיליון ש"ח )0,197 מיליון דולר(, בהשוואה ל9,081- מיליון ש"ח אשתקד. הירידה בהכנסות מיוחסת לירידה של 0.5% בהכנסות משירותים ולירידה של 2.5% בהכנסות מציוד.

הכנסות משירותים בשנת 5102 הסתכמו ב0,100- מיליון ש"ח )784 מיליון דולר(, ירידה של 0.5% בהשוואה ל0,005- מיליון ש"ח אשתקד.

ההכנסות משירותים במגזר הנייד בשנת 5102 הסתכמו ב5,025- מיליון ש"ח )225 מיליון דולר(, ירידה של 9.4% בהשוואה ל5,570- מיליון ש"ח אשתקד. ירידה זו נבעה בעיקרה מירידה בהכנסות משירותי סלולר בעקבות השחיקה המתמשכת במחירי שירותים אלה וכן נטישה של לקוחות לאור התחרות בשוק הסלולר. ירידה זו קוזזה בחלקה על ידי עליה בהכנסות משירותי נדידה פנים ארצית.

הכנסות משירותים במגזר הנייח בשנת 5102 הסתכמו בסך של 0,170 מיליון ש"ח )574 מיליון דולר(, עליה של 1.8% בהשוואה ל- 0,120 מיליון ש"ח אשתקד. עליה זו נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות בתחומי האינטרנט והטלוויזיה. עליה זו קוזזה באופן חלקי על ידי קיטון בהכנסות משיחות בינלאומיות.

הכנסות מציוד בשנת 5102 הסתכמו בסך של 449 מיליון ש"ח )528 מיליון דולר(, ירידה של 2.5% בהשוואה ל0,198- מיליון ש"ח אשתקד. הירידה נבעה בעיקר מירידה בהיקף המכירות של ציוד הקצה במגזר הנייד במהלך שנת 5102 בהשוואה לשנת .5102 ירידה זו קוזזה באופן חלקי על ידי עליה במכירות ציוד קצה במגזר הנייח.

עלות המכירות והשירותים הסתכמה בשנת 5102 ב5,715- מיליון ש"ח )710 מיליון דולר(, בהשוואה ל5,720- מיליון ש"ח אשתקד, ירידה של .5.5% ירידה זו נבעה בעיקר מירידה בעלות ציוד הקצה שנמכר, בעיקר כתוצאה מירידה בכמות ציוד הקצה במגזר הנייד שנמכר במהלך שנת 5102 בהשוואה לשנת ,5102 שקוזזה בחלקה על ידי עליה בעלויות תוכן הקשורות לתחום הטלוויזיה ובעלויות הקשורות לשוק הסיטונאי.

הרווח הגולמי בשנת 5102 ירד ב2.2%- והסתכם ב0,052- מיליון ש"ח )099 מיליון דולר( בהשוואה ל- 0,907 אשתקד. שיעור הרווח הגולמי בשנת 5102 הסתכם ב05.4%- , ירידה מ00.4%- אשתקד.

הוצאות המכירה, השיווק, ההנהלה והכלליות ירדו בשנת 5102 ב8.9%- והסתכמו ב449- מיליון ש"ח )528 מיליון דולר(, בהשוואה ל0,182- מיליון ש"ח אשתקד. ירידה זו נובעת בעיקר מצעדי התייעלות שנקטה החברה, מהוצאה חד פעמית בגין חתימה על ההסכם הקיבוצי בשנת 5102 וכן בגין ירידה בהוצאות הפחת והפחתות.

ההוצאות האחרות הסתכמו בשנת 5102 ב50- מיליון ש"ח )2 מיליון דולר( בהשוואה להוצאות אחרות בסך 55 מיליון ש"ח בשנת .5102 ההוצאות האחרות בשנת 5102 כוללות בעיקר הוצאה בגין תוכנית חדשה לפרישה מרצון של עובדים בסך של כ00- מיליון ש"ח )0 מיליון דולר( אל מול הוצאה בשנת 5102 בגין תוכנית קודמת לפרישה מרצון בסך של כ52- מיליון ש"ח.

הרווח התפעולי לשנת 5102 זהה לרווח התפעולי אשתקד, 001 מיליון ש"ח )81 מיליון דולר( . הירידה בהכנסות קוזזה במלואה על ידי ירידה בעלות המכירות והשירותים ומירידה בהוצאות המכירה, השיווק ההנהלה והכלליות.

ה-EBITDA לשנת 5102 ירד ב0.2%- והסתכם ב828- מיליון ש"ח )550 מיליון דולר( בהשוואה ל875- מיליון ש"ח אשתקד. שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות לשנת 5102 הסתכם ב,50.0%- עליה מ51.4%- אשתקד. הירידה ב- EBITDA נבעה בעיקר מהמשך השחיקה בהכנסות משירותים. הירידה קוזזה בחלקה על ידי ירידה בהוצאות התפעוליות כתוצאה מצעדי התייעלות בהם נקטה החברה וכן מהוצאה חד פעמית בשנת 5102 בגין חתימה על ההסכם הקיבוצי.

ה-EBITDA של המגזר הנייד לשנת 5102 הסתכם ב252- מיליון ש"ח )020 מיליון דולר( בהשוואה ל210- מיליון ש"ח אשתקד, גידול של 9.1% הנובע בעיקר מירידה בהוצאות התפעוליות, כתוצאה מצעדי התייעלות בהם נקטה החברה וכן מגידול מהכנסות בגין נדידה פנים ארצית. ה-EBITDA של המגזר הנייח לשנת 5102 הסתכם ב500- מיליון ש"ח )20 מיליון דולר( בהשוואה ל- 570 מיליון ש"ח אשתקד, ירידה של 09.1% הנובעת בעיקר משחיקה בהכנסות משיחות בינלאומיות ומשחיקה ברווחיות פעילות האינטרנט.

הוצאות מימון, נטו לשנת 5102 ירדו ב02.0%- והסתכמו ב021- מיליון ש"ח )04 מיליון דולר(, בהשוואה ל077- מיליון ש"ח אשתקד. הקיטון נבע בעיקר מירידה בהוצאות ריבית בקשר עם אגרות החוב של החברה, כתוצאה מירידה במצבת החוב של החברה בשנת 5102 בהשוואה לשנת .5102

מיסים על ההכנסה לשנת 5102 הסתכמו בהוצאות מיסים בסך של 01 מיליון ש"ח )5 מיליון דולר( בהשוואה להוצאות מיסים בסך של 02 מיליון ש"ח בשנת .5102 הירידה נובעת בעיקר מרישום של הכנסות מיסים כתוצאה מהסכם שומות מס בגין השנים 5105-5100 ומירידה בשיעור מס החברות לשנים הבאות5

הרווח הנקי לשנת 5102 הסתכם ב021- מיליון ש"ח )04 מיליון דולר( בהשוואה ל47- מיליון ש"ח אשתקד, עליה של .29.2%

הרווח הבסיסי למניה לשנת 5102 הסתכם ב0.97- ש"ח למניה )1.08 דולר( בהשוואה ל1.42- ש"ח למניה אשתקד.

סקירה פיננסית - רבעון רביעי 6102 בהשוואה לרבעון רביעי :6105

ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת 5102 ירדו ב2.4%- והסתכמו ב489- מיליון ש"ח )522 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 0,192 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות מיוחסת לירידה של 2% בהכנסות משירותים ולירידה של 8.0% בהכנסות מציוד.

הכנסות משירותים הסתכמו ב704- מיליון ש"ח )087 מיליון דולר( ברבעון הרביעי של ,5102 ירידה של 2.1% בהשוואה ל727- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות משירותים במגזר הנייד ברבעון הרביעי של 5102 הסתכמו ב215- מיליון ש"ח )000 מיליון דולר(, ירידה של 8.0% בהשוואה ל292- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נבעה בעיקרה מירידה בהכנסות משירותי סלולר בעקבות השחיקה המתמשכת במחירי שירותים אלה וכן נטישה של לקוחות לאור התחרות בשוק הסלולר.

הכנסות משירותים במגזר הנייח ברבעון הרביעי של 5102 הסתכמו בסך של 527 מיליון ש"ח )24 מיליון דולר(, עליה של 0.2% בהשוואה ל- 520 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עליה זו נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות בתחומי האינטרנט והטלוויזיה. עליה זו קוזזה במלואה על ידי קיטון בהכנסות משיחות בינלאומיות.

הכנסות מציוד ברבעון הרביעי של שנת 5102 הסתכמו בסך של 522 מיליון ש"ח )24 מיליון דולר(, ירידה של 8.0% בהשוואה ל584- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נבעה בעיקר מירידה בהיקף מכירות ציוד הקצה במגזר הנייד במהלך הרבעון הרביעי של שנת 5102 בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת .5102 ירידה זו קוזזה באופן חלקי על ידי עליה במכירות ציוד קצה במגזר הנייח.

עלות המכירות והשירותים הסתכמה ברבעון הרביעי של שנת 5102 ב247- מיליון ש"ח )080 מיליון דולר(, בהשוואה ל288- מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של שנת ,5102 עליה של .0.0% עליה זו נבעה בעיקר מעליה בעלויות התוכן הקשורות לתחום הטלוויזיה ובעלויות הקשורות לשוק הסיטונאי שקוזזה בחלקה על ידי ירידה בעלות ציוד הקצה שנמכר, בעיקר כתוצאה מירידה בכמות ציוד הקצה במגזר הנייד שנמכר במהלך הרבעון הרביעי של שנת 5102 בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת .5102 הרווח הגולמי ברבעון הרביעי של 5102 ירד ב04.8%- והסתכם ב587- מיליון ש"ח )72 מיליון דולר( בהשוואה ל028- מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של .5102 שיעור הרווח הגולמי ברבעון הרביעי של 5102 הסתכם ב,54.5%- ירידה מ- 09.5% ברבעון הרביעי של שנת .5102

הוצאות המכירה, השיווק, ההנהלה והכלליות ירדו ברבעון הרביעי של שנת 5102 ב4.9%- והסתכמו ב520- מיליון ש"ח )22 מיליון דולר(, בהשוואה ל577- מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של שנת .5102 ירידה זו נובעת בעיקר מירידה בהוצאות הפחת והפחתות וכן בגין צעדי התייעלות בהם נקטה החברה.

הרווח התפעולי לרבעון הרביעי של שנת 5102 ירד ב24.2%- ל05- מיליון ש"ח )8 מיליון דולר( מ74- מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של שנת .5102 הירידה ברווח התפעולי נבעה מירידה בהכנסות בעיקר כתוצאה מהמשך השחיקה בהכנסות משירותים.

ה-EBITDA לרבעון הרביעי של שנת 5102 ירד ב50.0%- והסתכם ב070- מיליון ש"ח )92 מיליון דולר( בהשוואה ל- 552 מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של שנת .5102 שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות לרבעון הרביעי של שנת 5102 הסתכם ב,07.2%- ירידה מ50.2%- ברבעון הרביעי של שנת .5102 הירידה ב-EBITDA נבעה בעיקר כתוצאה מהמשך השחיקה בהכנסות משירותים וכן כתוצאה מהגדלת הפרשה לתביעות שנרשמה ברבעון הרביעי של .5102 הירידה קוזזה בחלקה מירידה בהוצאות התפעוליות, בעיקר כתוצאה מצעדי התייעלות בהם נקטה החברה.

ה-EBITDA של המגזר הנייד לרבעון הרביעי של שנת 5102 הסתכם ב007- מיליון ש"ח )01 מיליון דולר( בהשוואה ל- 029 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 59.1% הנובע בעיקר מירידה בהכנסות משירותים כאמור. ה- EBITDA של המגזר הנייח לרבעון הרביעי של שנת 5102 הסתכם ב22- מיליון ש"ח )02 מיליון דולר( בהשוואה ל70- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, ירידה של ,50.0% בעיקר כתוצאה משחיקה בהכנסות משיחות בינלאומיות ושחיקה ברווחיות פעילות האינטרנט.

הוצאות מימון, נטו ברבעון הרביעי של שנת 5102 ירדו ב02.7%- והסתכמו ב91- מיליון ש"ח )01 מיליון דולר(, בהשוואה ל98- מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של שנת .5102 הקיטון נובע בעיקר מהפסדים ברבעון הרביעי של שנת 5102 מעסקאות הגנה על מדד המחירים לצרכן בקשר עם אגרות החוב של החברה.

מיסים על ההכנסה לרבעון הרביעי של שנת 5102 הסתכמו בהכנסות מיסים בסך של 55 מיליון ש"ח )2 מיליון דולר( בהשוואה להוצאות מיסים בסך של 05 מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של שנת .5102 הירידה נבעה בעיקר מרישום של הכנסות מיסים ברבעון הנוכחי כתוצאה מירידה בשיעור מס החברות לשנים הבאות5

הרווח הנקי לרבעון הרביעי של שנת 5102 הסתכם ב09- מיליון ש"ח )9 מיליון דולר( בהשוואה ל04- מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של שנת ,5102 ירידה של .52.0%

הרווח הבסיסי למניה לרבעון הרביעי של שנת 5102 הסתכם ב1.05- ש"ח למניה )1.10 דולר( בהשוואה ל1.08- ש"ח למניה ברבעון הרביעי אשתקד.

סקירה תפעולית:

% שינוי	2015	2016
)152%(	2383.	62,10	ה סוף תקופ סלולר ל מס' מנויי )באלפים(
150%	4250%	7607%	סלולר מנויי ישה של שיעור נט )ב%-(
)254%(	4.50	2303	מנוי מוצעת ל ודשית מ הכנסה ח ARPU( ) בש"ח( סלולר )

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייד:

Q4/2016	Q4/2015	שינוי %
לר מנויי סלו ישה של שיעור נט 0107% )ב%-(	1151%	)453%(
מנוי מוצעת ל ודשית מ הכנסה ח 2703 ARPU( ) בש"ח( סלולר )	4350	).57%(

מצבת מנויי הסלולר - מצבת מנויי הסלולר של החברה לסוף שנת 5102 עמדה על כ5.810- מיליון מנויים, קיטון של כ- 09,111 מנויים נטו, או כ,0.5%- לעומת מצבת המנויים בסוף שנת .5102 ברבעון הרביעי של ,5102 מצבת מנויי הסלולר של החברה קטנה בכ50,111- מנויים נטו.

שיעור נטישה - שיעור הנטישה בקרב מנויי הסלולר בשנת 5102 הסתכם ב,95.9%- בהשוואה ל95.1%- בשנת .5102 שיעור הנטישה בקרב מנויי הסלולר ברבעון הרביעי של שנת 5102 הסתכם ב,01.9%- בהשוואה ל00.0%- ברבעון המקביל אשתקד.

הכנסה למנוי - ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר )"ARPU )"הסתכמה בשנת 5102 ב20.0- ש"ח )02.2 דולר(, בהשוואה ל22.1- ש"ח בשנת .5102 ה- ARPU ברבעון הרביעי של 5102 הסתכם ב- 24.0 ש"ח )02.9 דולר(, בהשוואה ל- 20.1 ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ב-ARPU נבעה, בין היתר, מהשחיקה המתמשכת בתעריפי שירותי הסלולר, כתוצאה מהתחרות המוגברת בשוק הסלולר.

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייח:

% שינוי	2015	2016
3154%	7.	023	מס' טרנט- תית האינ תחום תש ם( ה )באלפי סוף תקופ בתי אב ל
3452%	43	000	אב מס' בתי לוויזיה- תחום הט ים( פה )באלפ לסוף תקו

ברבעון הרביעי של ,5102 מצבת בתי האב של החברה בתחום תשתית האינטרנט ותחום הטלוויזיה גדלה בכ07,111- בתי אב נטו ובכ05,111- בתי אב בנטו, בהתאמה.

סקירת מימון והשקעות

תזרים מזומנים

תזרים המזומנים הפנוי לשנת 5102 הסתכם ב902- מיליון ש"ח )018 מיליון דולר(, בהשוואה ל949- מיליון ש"ח בשנת ,5102 ירידה של .02.8% תזרים המזומנים הפנוי לרבעון הרביעי של 5102 הסתכם ב80- מיליון ש"ח )55 מיליון דולר(, בהשוואה ל050- מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של שנת ,5102 ירידה של .00.9% הקיטון בתזרים המזומנים הפנוי, הן השנתי והן הרבעוני, נבע בעיקר מירידה בתקבולים מלקוחות בגין שירותים וציוד קצה.

סך ההון

סך ההון שנצבר ליום 00 בדצמבר 5102 הסתכם ב0,091- מיליון ש"ח )094 מיליון דולר( ומורכב בעיקר מרווחים צבורים בלתי מחולקים של החברה.

השקעות תזרימיות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים

במהלך שנת 5102 וברבעון הרביעי של שנת 5102 השקיעה החברה 028 מיליון ש"ח )42 מיליון דולר( ו- 42 מיליון ש"ח )52 מיליון דולר(, בהתאמה, ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )הכוללים בין היתר, השקעות ברשתות התקשורת של החברה, מערכות מידע, תוכנות וממירי טלוויזיה(, בהשוואה ל- 042 מיליון ש"ח ו- 84 מיליון ש"ח בשנת 5102 וברבעון הרביעי של שנת ,5102 בהתאמה.

דיבידנד

ב09- במרס ,5107 החליט דירקטוריון החברה לא להכריז על דיבידנד במזומן לרבעון הרביעי של שנת .5102 בהחלטה זו, בחן דירקטוריון החברה את מדיניות הדיבידנד של החברה ואת מצב עסקיה, והחליט לא לחלק דיבידנד במזומן בשלב זה, לאור התחרות הגבוהה והמשך ההשפעה השלילית שלה על תוצאות החברה, ובמטרה לחזק את מאזן החברה. דירקטוריון החברה יחזור וישקול את החלטתו ברבעונים הבאים. הכרזת דיבידנדים אינה מובטחת וכפופה לשיקול דעתו הבלעדי של דירקטוריון החברה, כמפורט בדוח השנתי האחרון של החברה לשנה שהסתיימה ביום 00 בדצמבר 5102 על טופס F20- מיום 50 במרס ,5102 תחת Consolidated .A – Information Financial – 8 Item" .Statements and Other Financial Information - Dividend Policy"

אגרות חוב

למידע בדבר מצבת ההתחייבויות הפיננסיות של החברה ופרטים ביחס לאגרות החוב המונפקות של החברה נכון ליום 00 בדצמבר ,5102 ראה פרק "Holders Debenture for Disclosure "בהודעה זו.

הלוואות ממוסדות פיננסיים

בהתאם להסכם ההלוואה של החברה עם שני מוסדות פיננסיים מחודש מאי ,5102 בחודש יוני 5102 הועמדה לחברה ההלוואה הראשונה לפי ההסכם בסך 511 מיליון ש"ח. בהתאם להסכם הלוואה של החברה עם בנק ישראלי מחודש אוגוסט ,5102 בחודש דצמבר 5102 הועמדה לחברה הלוואה לפי ההסכם בסך 091 מיליון ש"ח. למידע בדבר עמידת החברה באמות מידה הפיננסיות שנכללו בהסכמי ההלוואה, שהינן זהות לאלו שנכללו באגרות חוב סדרה ו' עד סדרה "Aggregation of the information regarding the debenture series לטבלה 0' מס הערה ראה ,החברה של' יא בעניין נוספים לפרטים .זו בהודעה" Disclosure for Debenture Holders" פרק תחת issued by the Company" ההלוואות ראה הדוח השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ב00- בדצמבר ,5102 על טופס F,20- מיום 50 במרס, 5"Item 5B. Liquidity and Capital Resources – Other Credit Facilities" תחת ,5102

פרטי שיחת ועידה

סלקום תקיים שיחת ועידה בנוגע לתוצאותיה לשנת 5102 ולרבעון הרביעי של 5102 ביום רביעי, ה02- במרס ,5107 בשעה ארבע אחר הצהריים לפי שעון ישראל )עשר בבוקר שעון ניו-יורק(. בשיחה ההנהלה תדון בתוצאות החברה ותענה לשאלות. כל המעוניין להאזין או להשתתף בשיחת הועידה, יוכל לעשות זאת על ידי חיוג לאחד ממספרי הגישה הבאים. יש להתחיל בהצטרפות לשיחה 01 דקות טרם תחילת שיחת הועידה. במידה ואינכם מצליחים להתחבר באמצעות מספר 0-811 אנא חייגו למספר הבינלאומי:

לחיוג מישראל: 10-408-1214 לחיוג מארה"ב: 0-888-228-4090 לחיוג מאנגליה: 1-811-407-2018 לחיוג ממדינה אחרת: +475-0-408-1214

ב: 01:11 זמן מזרח ארה"ב; 17:11 זמן מערב ארה"ב; 09:11 זמן לונדון; 02:11 זמן ישראל שיחת הועידה תועבר בשידור חי במדור קשרי משקיעים באתר האינטרנט של סלקום : il.co.cellcom.www. לאחר קיום השיחה, ניתן יהיה להאזין לשיחה המוקלטת דרך אותו האתר.

אודות סלקום

חברת סלקום ישראל בע"מ )"סלקום"( הוקמה בשנת 0449 והינה חברת התקשורת בעלת כמות המנויים הסלולרים הגדולה בישראל. סלקום מספקת מגוון רחב של שירותים לכ5.810- מיליון מנויי סלולר )נכון ל00- בדצמבר 5102(, ביניהם שירותי טלפון סלולרי, שירותי נדידה לתיירים בישראל ולמנויי החברה בחו"ל ושירותים נוספים בתחום המוסיקה, וידאו, המשרד הנייד ועוד, המבוססים על התשתיות הטכנולוגיות המתקדמות של סלקום. סלקום מפעילה רשת LTE דור 9 ורשת HSPA דור 0.2 המאפשרת לה לספק שירותי מולטימדיה מתקדמים בפס רחב במהירות גבוהה, בנוסף לרשתות EDGE/GPRS/GSM. סלקום מציעה את מערך שירות הלקוחות הגדול והרחב ביותר בארץ, הכולל מוקדי שירות לקוחות טלפוניים, חנויות מכר ומרכזי שירות ומכירה בפריסה ארצית. באמצעות מערך שירות לקוחות רחב, סלקום מציעה לקהל לקוחותיה תמיכה טכנית, מידע פיננסי אודות חשבונם, שירות משלוחים סלולרי היישר לבית הלקוח, שירותי אינטרנט ופקס, מוקד ייעודי ללקויי שמיעה ועוד. סלקום מציעה בנוסף שירותי טלוויזיה על גבי האינטרנט TV OTT( החל מדצמבר 5109(, שירותי תשתית )החל מפברואר 5102( וגישה לאינטרנט ושירותי שיחות בינלאומיות, כמו גם שירותי טלפון קווי בישראל לצד שירותי תמסורת ותקשורת נתונים. מניות סלקום נסחרות הן בבורסת ניו-יורק )NYSE( )CEL )והן בבורסה לניירות ערך בתל אביב )סלקם(. מידע נוסף ניתן למצוא באתר החברה: 5http://investors.cellcom.co.il

אמירות צופות פני עתיד

המידע הנכלל בהודעה זו מכיל או עשוי לכלול אמירות צופות פני עתיד )כפי שהוגדרו בחוק האמריקאי לרפורמה בתביעות בניירות ערך פרטיים, 0442 ובחוק ניירות ערך הישראלי, 0428(. בחלק מהמקרים ניתן לזהות אמירות אלו באמצעות מלים צופות פני עתיד כגון "יתכן", "עשוי", "מצפה", "מתכנן", "שואף", "מעריך", "מאמין", "צופה", "מתכוון", "רוצה" "פוטנציאל" או "ימשיך", שלילת ביטויים אלו וביטויים דומים. אמירות צופות פני עתיד אלו, אשר כרוכות בסיכונים, אי ודאויות והנחות לגבי החברה, עשויות לכלול תחזיות לגבי התוצאות הכספיות העתידיות של החברה, אסטרטגיות הצמיחה הצפויות של החברה ומגמות צפויות בעסק של החברה. אמירות אלה הן תחזיות בלבד המבוססות על הציפיות והתחזיות הנוכחיות של החברה בדבר אירועים עתידיים. ישנם גורמים חשובים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל, לרמת הפעילות, לביצוע ולהישגים של החברה להיות שונים מהותית מאלה שהובעו או נרמזו על ידי אמירות צופות פני עתיד אלה. גורמים אשר עלולים לגרום לשוני כאמור, אך אינם מהווים רשימה מלאה, כוללים: שינויים בתנאי הרישיון של החברה, חקיקה או החלטות חדשות של הרגולטור המשפיעות על הפעילות של החברה, מתחרים חדשים ושינויים בסביבה התחרותית, התוצאות של הליכים משפטיים שהחברה הינה צד להם ובייחוד תובענות ייצוגיות, יכולת החברה לשמר או להשיג אישורים להקמה או הפעלה של אתרים וכן סיכונים ואי ודאויות אחרים המפורטים מעת לעת בדיווחים של החברה לרשות לניירות ערך האמריקאית, לרבות תחת פרק "גורמי סיכון" בדוח השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ביום 00 בדצמבר .5102

למרות שהחברה מאמינה שהציפיות המובעות באמירות צופות פני עתיד הכלולות במסמך זה הן הגיוניות, היא לא יכולה להבטיח תוצאות עתידיות, רמת פעילות, ביצוע או הישגים. בנוסף, אין לראות בחברה או בכל גורם אחר אחראים לדיוק ולשלמות של אמירות צופות פני עתיד אלו. החברה לא מתחייבת לעדכן את האמירות צופות פני עתיד הללו אחרי מועד מסמך זה כדי להתאים את ההצהרות הקודמות של החברה לתוצאות בפועל או לציפיות מעודכנות, אלא ככל שתידרש על פי דין.

החברה עורכת את דוחותיה הכספיים לפי תקני הדיווח הפיננסי הבינלאומיים (IFRS (כפי שפורסמו על ידי המוסד הבינלאומי לתקינה חשבונאית )IASB). אלא אם נאמר אחרת במפורש, סכומים המדווחים בדולר, הומרו משקלים חדשים )ש"ח( לדולר האמריקאי )דולר(, לצורך נוחות בלבד, לפי השער היציג של הדולר ליום 00 בדצמבר ,5102 כפי שפורסם על ידי בנק ישראל, לפיו דולר אחד שווה 0.892 ש"ח.

שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS:

EBITDA הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כהכנסות לפני הכנסות )הוצאות( מימון נטו, הכנסות )הוצאות( אחרות נטו )למעט הוצאות בקשר לתוכניות פרישה מרצון של עובדים(, מיסים, פחת והפחתות ותשלומים מבוססי מניות. זהו מדד מקובל בקרב תעשיית התקשורת. החברה מציגה מדד זה כמדד ביצועים נוסף, כיון שהיא מאמינה שהוא מאפשר השוואות ביצועים תפעוליים בין תקופות ובין חברות תוך נטרול הפרשים פוטנציאליים הנובעים משוני במבנה ההון, במיסים, בגיל של הנכסים הקבועים ובהוצאות הפחת בגינם. אין להתייחס ל-EBITDA כמדד יחיד או כתחליף לרווח תפעולי, למדד ביצועים אחר ולנתוני תזרים מזומנים, אשר נערכו בהתאם לעקרונות החשבונאות המקובלים כמדד לרווחיות או נזילות. EBITDA אינו לוקח בחשבון את צרכי שירות החוב והתחייבויות נוספות, כולל השקעות הוניות, ולכן, אינו מצביע בהכרח על הסכומים שיהיו זמינים לשימוש החברה. בנוסף, אין להשוות את ה-EBITDA למדדים המכונים בכינוי דומה המדווחים על ידי חברות אחרות עקב שוני באופן חישוב המדדים הללו. ראה גישור בין הרווח הנקי לבין ה-EBITDA תחת "Measures IFRS-Non for Reconciliation "בהודעה זו. תזרים מזומנים פנוי הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כמזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת )כולל השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים(, בניכוי מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה בנטרול השקעה שוטפת באגרות חוב סחירות ובפיקדונות ותקבולים ממכירת אגרות חוב )לרבות ריבית שנתקבלה בגינן( ופיקדונות כאלה. ראה "Measures IFRS-Non for Reconciliation "בהודעה זו.

AI assistant

Cellcom Israel Ltd. — Earnings Release 2016

6724_rns_2017-03-15_1466e212-44dd-4ddb-82b7-dda09b637cdc.pdf

CELLCOM ISRAEL ANNOUNCES FOURTH QUARTER AND FULL YEAR 6102 RESULTS ------------------------

Cellcom Israel concludes 2016 with net income of NIS 150 million and EBITDA1 of NIS 858 million.

----

6102 FULL YEAR HIGHLIGHTS (COMPARED TO 6102):

FOURTH QUARTER 2016 HIGHLIGHTS (compared to fourth quarter of 2015):

Nir Sztern, the Company's Chief Executive Officer, referred to the results of the full year and fourth quarter:

Shlomi Fruhling, Chief Financial Officer, said:

MAIN CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS:

MAIN FINANCIAL DATA BY OPERATING SEGMENTS:

FINANCIAL REVIEW (2016 FULL YEAR COMPARED TO 2015):

FINANCIAL REVIEW (FOURTH QUARTER OF 2016 COMPARED TO FOURTH QUARTER OF 2015):

OPERATING REVIEW

FINANCING AND INVESTMENT REVIEW

Cash Flow

Total Equity

Cash Capital Expenditures in Fixed Assets and Intangible Assets

Dividend

Debentures

Loans from Financial Institutions

CONFERENCE CALL DETAILS

About Cellcom Israel

Forward-Looking Statements

Use of non-IFRS financial measures

Company Contact

Investor Relations Contact Ehud Helft

Financial Tables Follow

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Consolidated Statements of Financial Position

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Consolidated Statements of Income

Consolidated Statements of Cash Flows

Consolidated Statements of Cash Flows (cont'd)

Reconciliation for Non-IFRS Measures

EBITDA

Free cash flow

Key financial and operating indicators

Disclosure for debenture holders as of December 31, 2016

Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company (1), in million NIS

Comments:

Disclosure for debenture holders as of December 31, 2016 (cont.)

Debentures Rating Details*

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of December 31, 2016

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of December 31, 2016 (cont.)

סלקום מדווחת על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנת 6102

שלומי פרילינג, מנהל הכספים הראשי של החברה, אמר:

נתניה, 05 במרס 6104 – סלקום ישראל בע"מ )"סלקום" או "החברה"( )סימול: CEL :NYSE סלקם :TASE )הודיעה היום על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנה שהסתיימה ב30- בדצמבר .6102

להלן עיקרי התוצאות הכספיות המאוחדות:

להלן נתונים כספיים מרכזיים לפי מגזרי פעילות:

סקירה פיננסית - שנת 6102 בהשוואה לשנת :6105

סקירה פיננסית - רבעון רביעי 6102 בהשוואה לרבעון רביעי :6105

סקירה תפעולית:

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייד:

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייח:

סקירת מימון והשקעות

תזרים מזומנים

סך ההון

השקעות תזרימיות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים

דיבידנד

אגרות חוב

הלוואות ממוסדות פיננסיים

פרטי שיחת ועידה

אודות סלקום

אמירות צופות פני עתיד

שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS:

More from Cellcom Israel Ltd.

Cellcom Israel Ltd. Earnings Release 2016

Cellcom Israel concludes 2016 with net income of NIS 150 million and EBITDA¹ of NIS 858 million.