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Cayman Engley Annual Report 2017

Aug 14, 2017

51989_rns_2017-08-14_6349f23c-eb73-40a4-bd31-b19fbaecc55b.pdf

Annual Report

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==> picture [720 x 181] intentionally omitted <==

英利-KY

汽車工業最好的合作夥伴 股票代碼：2239

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開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

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==> picture [701 x 347] intentionally omitted <==

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目 錄
NO.1 /公司簡介與沿革 P.03~07 NO.4 /行業發展 P.21~32
NO.2 /經營績效 P.08~16
NO.3 /經營分析 P.17~20 NO.5 /未來展望 P.33~43
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2

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

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1 公司簡介與沿革

==> picture [720 x 184] intentionally omitted <==

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開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016
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公司簡介

公司名稱 開曼英利工業股份有限公司

董事長 林啟彬

創立時間 2015年01月16日

公司總部 吉林省長春市高新區順達路888號

員工總人數 3400人（截止至2017年第二季）

行業別 汽車工業 主營業務 金屬汽車零組件、非金屬 汽車零組件、模具及其他

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4

開曼英利工業股份有限公司 CaymanE Cayma n gleyIndustrialCo.,Ltd Engley Industrial Co , Ltd. 2016 . 2016

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==> picture [105 x 24] intentionally omitted <==

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公司沿革
----- End of picture text -----

==> picture [125 x 115] intentionally omitted <==

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整體搬遷至長春，主營
產品增加車身沖壓件
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==> picture [100 x 75] intentionally omitted <==

成立蘇州英利

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==> picture [133 x 41] intentionally omitted <==

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1.成立儀征英利、遼寧英利；
2.與德國林德威曼公司簽署合
資契約
----- End of picture text -----

==> picture [108 x 75] intentionally omitted <==

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添加標題
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==> picture [132 x 44] intentionally omitted <==

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1.成立林德英利(天津)汽車
部件有限公司；
2.成立長春萊特維
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==> picture [130 x 115] intentionally omitted <==

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1.於開曼群島設立開曼英利
回臺上市主體;
2.成立蘇州英利昆山分公司
----- End of picture text -----

==> picture [379 x 27] intentionally omitted <==

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1991 2001 2006 2008 2009 2011
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

2012 2013 2014 2015
----- End of picture text -----

==> picture [121 x 117] intentionally omitted <==

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添加標題
在哈爾濱成立，主營產
品為汽車安全帶
----- End of picture text -----

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成立長春誠泰汽車部件有限 公司(爾後陸續更名為現今 英利工業)

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----- Start of picture text -----

1.成立成都英利;
添加標題
2.成立合資公司--加鋁英利(現
肯聯英利)汽車結構有限公司
----- End of picture text -----

==> picture [112 x 79] intentionally omitted <==

==> picture [109 x 73] intentionally omitted <==

1.成立佛山英利、天津英利； 1.成立合資公司--宏利汽 添加標題 2.成立林德英利(長春)汽車部 添加標題 車部件有限公司； 件有限公司 2.成立長沙英利

5

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

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開曼英利工業股份有限公司 Cayman Engley Industrial. Co.,Ltd

集團投資架構

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----- Start of picture text -----

100% 100% 80%
長春英利汽車工業有限公司(中國) 英利工業有限公司(台灣) 英利控股有限公司
(薩摩亞)
100% 100% 100% 100 100% 51% 51% 23% 51% 20% 100% 40% 60.5%
20% %
長春 遼寧 長沙 長春 青島 林德 林德 吉林 寧波 浙江 成都 宏利 Engley Precision
成都
英利 英利 英利 萊特 英利 英利( 英利( 進利 茂祥 杉盛 英利 汽車 Industry B.V.(荷蘭)
友利
汽車 汽車 汽車 維科 汽車 長春) 天津) 汽車 金屬 模塑 汽車 部件
部件 汽車 部件 部件 技有 部件 汽車 汽車 部件 有限 科技 部件 股份 75%
部件 有限
有限 有限 有限 限公 有限 部件 部件 有限 公司 有限 有限
有限 公司 Kranendonk
公司 公司 公司( 公司( 司(中 公司( 有限 有限 公司 (中國 (中國) 公司( 公司( Beheersmaatschappij
(中國 中國) 中國) 國) 中國) 公司( 公司( (中國 ) 中國) 台灣) B.V.(荷蘭)
(中國
) 中國) 中國) )
)
46% 100% 90 98.6 99.5 100% 100% 100% 100%
肯聯 % % % 台州 浙 吉 CECK Holdings
英利( 蘇州 儀徵 佛山 天津 茂齊 江 林 Co.,Limited(中國香港)
長春) 英利 英利 英利 英利 金屬 慧 杉
100%
汽車 汽車 汽車 汽車 模具 有限 凱 盛 55%
結構 部件 部件 部件 製造 公司 模 模 長春 重慶
有限 有限 有限 有限 有限 (中國 塑 塑 崨科 中利
公司( 公司( 公司( 公司( 公司( ) 科 科 汽車 凱瑞
中國) 中國) 中國) 中國 ) 中國 ) 技 技 部件 汽車
有 有
有限 部件
限 限
10% 1.4% 0.5% 公司 有限
公 公
(中國 公司
司 司
) (中國
(中 (中 6
開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016 )
國) 國)
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主要客戶

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==> picture [639 x 91] intentionally omitted <==

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我們以成熟的製造經驗和卓越的產品開發能力，為國內各大整車
製造企業提供汽車結構件的設計、開發、製造和售後服務。
----- End of picture text -----

7

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

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2 經營績效
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開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016
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經營績效

單位： 新臺幣仟元* /各季度財務資訊皆為經會計師查核

年度 營收狀況 營業毛利 毛利率 淨利狀況
(歸屬於母公司)		 純益率
(歸屬於母公司)		 每股盈餘(元)
(歸屬於母公司)
2016Q1(單季) 3,069,697 729,381 23.76% 331,575 10.80% 3.09
2016Q2(單季) 4,075,921 980,051 24.04% 405,541 9.95% 3.69
2016Q3(單季) 3,853,805 785,063 20.37% 250,205 6.49% 2.27
2016Q4(單季) 4,582,630 916,647 20.00% 267,417 5.84% 2.43
2017Q1(單季) 4,242,252 882,599 20.80% 247,738 5.84% 2.25
~~2017Q2(單季)~~ ~~4424937~~ ~~876980~~ ~~19.82%~~ ~~249516~~ ~~5.64%~~ ~~2.27~~
~~,,~~ ~~,~~ ~~,~~

==> picture [656 x 173] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

6,000,000 30.00%
25.00%
4,000,000 20.00%
營收
15.00%
毛利率
2,000,000 10.00%
5.00%
0 0.00%
2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2
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9

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

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經營績效

單位： 人民幣仟元* /各季度財務資訊皆為經會計師查核

年度 營收狀況 營業毛利 毛利率 淨利狀況
(歸屬於母公司)		 純益率
(歸屬於母公司)		 每股盈餘(元)
(歸屬於母公司)		 匯率
2016Q1(單季) 607,861 144,432 23.76% 65,658 10.80% 0.61 5.05
2016Q2(單季) 815,184 196,010 24.04% 81,108 9.95% 0.74 5.00
2016Q3(單季) 783,294 159,566 20.37% 50,855 6.49% 0.46 4.92
2016Q4(單季) 944,872 188,999 20.00% 55,138 5.84% 0.50 4.85
2017Q1(單季) 936,479 194,834 20.80% 54,688 5.84% 0.50 4.53
2017Q2(單季) 989,918 196,192 19.82% 55,820 5.64% 0.51 4.47

==> picture [72 x 38] intentionally omitted <==

==> picture [656 x 173] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2,000,000 30.00%
25.00%
20.00%
營收
15.00%
毛利率
10.00%
5.00%
0 0.00%
2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2
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10

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

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財務指標-財務結構分析

*單位：財務資訊皆為經會計師查核

年度 財務結構 %
負債占資產比率 長期資金占丌動產、廠房及設備比率
2015 50.86 162.80
2016 52.27 177.75
2017Q1 52.82 196.59
2017Q2 54.83 185.66

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==> picture [608 x 168] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

200
180
160
140 長期資金占不動產、
120 廠房及設備比率
100
80
負債占資產比率
60
40
20
0
2015 2016 2017Q1 2017Q2
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11

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

財務指標-經營能力分析

*單位：財務資訊皆為經會計師查核

年度 經營能力 經營能力 經營能力 經營能力 經營能力
應收款項週轉率 平均收現日數 存貨週轉率 平均售貨日數 總資產週轉率
2015 4.35 83.91 4.14 88.16 0.88
2016 4.20 86.90 4.28 85.28 0.88
2017Q1 4.11 88.81 4.01 91.02 0.81
2017Q2 4.07 89.68 4.24 86.08 0.80

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==> picture [619 x 156] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

10
9
8
7 應收款項週轉率
6
5 存貨週轉率
4
總資產週轉率
3
2
1
0
2015 2016 2017Q1 2017Q2
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12

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

財務指標-獲利能力分析

*單位：財務資訊皆為經會計師查核

年度 獲利能力 獲利能力 獲利能力 獲利能力 獲利能力 獲利能力 獲利能力 獲利能力 獲利能力 獲利能力
資產報酬率
(%)		 權益報酬率
(%)		 純益率
(%)		 毛利率
(%)		 淨利率(%)
(歸屬於母公司)		 研發費用
占比(%)		 折舊費用
占比(%)		 營業費用
占比(%)		 財務費用
占比(%)
2015 8.50 16.79 9.03 19.18 9.03 2.41 3.27 8.50 0.85
2016 8.43 16.50 9.03 21.89 8.05 3.40 2.97 10.01 0.69
2017Q1
7.12		 12.99 7.65 20.80 5.84 2.74 3.89 8.67 1.58
2017Q2
6.98		 13.21 7.63 19.82 5.64 2.30 3.92 9.50 1.24
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24		 2015
2016
2017Q1
2017Q2
資產報酬（%）
權益報酬率（%）
純益率（%）
毛利率（％）
淨利率（％）

13

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

客戶銷售情形

2016年~2017年Q2主要客戶銷售情形：

銷售佔比
客戶 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2
一汽大眾 69.23% 65.75% 63.58% 53.28% 49.62%
北京奔馳 13.80% 17.44% 18.60% 20.92% 22.97%
浙江遠景 0.31% 0.39% 0.91% 4.68% 5.19%
一汽驕車 1.11% 0.85% 0.82% 3.64% 2.75%
上汽大眾 2.98% 3.02% 2.85% 1.83% 2.33%
其他 12.57% 12.55% 13.24% 15.65% 17.14%
5.19%
2.75%
2.33%		 17.14% 銷售占比 一汽大眾
北京奔馳
49.62% 浙江遠景
22.97% 一汽驕車
上汽大眾
其他

2017年Q2品牌別銷售情形：

品牌分類 佔比
合資品牌 47%
高端品牌 45%
自主品牌 8%

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----- Start of picture text -----

8%
品牌別占比
合资品牌
47%
高端品牌
45%
自主品牌
----- End of picture text -----

14

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

產品比例及銷售情況

*單位：新臺幣仟元 / 各季度皆為經會計師查核數

2015年度
2016年度
2017年度第一季
2017年度第二季
營業額
營業比重 毛利率
營業額
營業比重 毛利率
營業額
營業比重 毛利率
營業額
營業比重
毛利率
金屬件 8,089,865 65.21% 17.93% 10,522,883
67.53% 21.96% 3,078,164 72.56% 21.40% 5,831,207 67.28%
19.21%
非金屬件 4,153,606 33.48% 21.56% 4,700,844 30.17% 20.76% 993,831 23.43% 21.29% 2,277,157 26.27%
21.49%
模具及其
他		 162,295 1.31% 48.72%
358,326 2.30%34.81%170,257 4.01%
7.15%
558,825
6.45%
26.89%
合 計 12,405,766 100.00% 19.54% 15,582,053
100.00% 21.89% 4,242,252 100.00% 20.80% 8,667,189 100.00%
20.3%

主要產品 ：

  • 金屬件：車身沖壓件、儀錶板骨架及車身安全件等

  • 非金屬件：底護板、前端框架類、輪罩、備胎倉、電 瓶托盤及門板等

  • 模具及其他：模具設計、製造及相關技術諮詢服務等

==> picture [327 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

6.45%
金屬件
非金屬件
26.27%
模具及其他
67.28%
----- End of picture text -----

15

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

主要產品銷量佔比

*單位：人民幣 元 / 2017年第二季 數據經會計師查核數

==> picture [304 x 236] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

產品分類 銷售收入 佔比
車身沖壓件 748,950,361.14 38.63%
車身安全件 361,022,129.41 18.62%
底護板 246,063,058.68 12.69%
前端框架類 191,141,136.14 9.86%
儀錶板骨架 189,285,806.65 9.76%
其他 202,505,967.02 10.44%
合計 1,938,968,459.04 100.00%
----- End of picture text -----

==> picture [290 x 211] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

銷售佔比
10.44%
車身沖壓件
18.62% 底護板
38.63% 前端框架類
9.76% 儀錶板骨架
車身安全件
9.86%
12.69% 其他
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 13] intentionally omitted <==

==> picture [312 x 13] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016
----- End of picture text -----

16

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [441 x 73] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3 經營分析
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 184] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

鋼材價格走勢

單位：人民幣元/噸

4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000		 16H1
16H2
17Q1
17Q2
17-7月
17-8月
5,180
5,610
6,110
5,940
5,860
5,960
7,410
7,930
8,430
8,260
8,180
8,280
15.1%
8.3%
8.9%
-2.8%
-1.3%
1.7%

10.6%
7.0%
6.3%
-2.0%
-1.0%
1.2%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
寶鋼鋼材期貨基價走勢
資料來源：東斱鋼鐵在線 本公司整理		 16H1
16H2
17Q1
17Q2
17-7月
17-8月
5,180
5,610
6,110
5,940
5,860
5,960
7,410
7,930
8,430
8,260
8,180
8,280
15.1%
8.3%
8.9%
-2.8%
-1.3%
1.7%

10.6%
7.0%
6.3%
-2.0%
-1.0%
1.2%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
寶鋼鋼材期貨基價走勢
資料來源：東斱鋼鐵在線 本公司整理		 16H1
16H2
17Q1
17Q2
17-7月
17-8月
5,180
5,610
6,110
5,940
5,860
5,960
7,410
7,930
8,430
8,260
8,180
8,280
15.1%
8.3%
8.9%
-2.8%
-1.3%
1.7%

10.6%
7.0%
6.3%
-2.0%
-1.0%
1.2%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
寶鋼鋼材期貨基價走勢
資料來源：東斱鋼鐵在線 本公司整理		 16H1
16H2
17Q1
17Q2
17-7月
17-8月
5,180
5,610
6,110
5,940
5,860
5,960
7,410
7,930
8,430
8,260
8,180
8,280
15.1%
8.3%
8.9%
-2.8%
-1.3%
1.7%

10.6%
7.0%
6.3%
-2.0%
-1.0%
1.2%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
寶鋼鋼材期貨基價走勢
資料來源：東斱鋼鐵在線 本公司整理		 16H1
16H2
17Q1
17Q2
17-7月
17-8月
5,180
5,610
6,110
5,940
5,860
5,960
7,410
7,930
8,430
8,260
8,180
8,280
15.1%
8.3%
8.9%
-2.8%
-1.3%
1.7%

10.6%
7.0%
6.3%
-2.0%
-1.0%
1.2%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
寶鋼鋼材期貨基價走勢
資料來源：東斱鋼鐵在線 本公司整理		 16H1
16H2
17Q1
17Q2
17-7月
17-8月
5,180
5,610
6,110
5,940
5,860
5,960
7,410
7,930
8,430
8,260
8,180
8,280
15.1%
8.3%
8.9%
-2.8%
-1.3%
1.7%

10.6%
7.0%
6.3%
-2.0%
-1.0%
1.2%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
寶鋼鋼材期貨基價走勢
資料來源：東斱鋼鐵在線 本公司整理
16H1 16H2 17Q1 17Q2 17-7月 17-8月
普冷 5,180 5,610 6,110 5,940 5,860 5,960
熱鍍鋅 7,410 7,930 8,430 8,260 8,180 8,280
普冷漲幅 15.1% 8.3% 8.9% -2.8% -1.3% 1.7%
熱鍍鋅漲幅
10.6%		 7.0% 6.3% -2.0% -1.0% 1.2%

鋼材價格在 2016 年呈大幅上漲， 2017 年第一季度仌持續上漲。主要 原因是上游原材料鐵礦石、煉焦煤

價格持續上漲，供應偏緊；供應端 成本攀升疊加去產能和環境治理， 使國內粗鋼日產量維持低位，板材 庫存偏低，而下游需求依然旺盛。 以普冷及熱鍍鋅兩種鋼材為例，寶 鋼在 2016 年分別調升期貨基價 1,110 元及 1,230 元。受其影響，年初預估 2017 年金屬類產品材料成本將上升， 实际已在上半年成本中呈現。虽受 庫存消化緩慢等影響， 2017 年 5 月 ~7 月曾逐月小幅下降，但 8 月再上 漲。

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開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

原油價格走勢

單位：美元/桶

原油價格走勢

==> picture [464 x 229] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

60 40%
40 20%
20 0%
0 -20%
16H1 16H2 17Q1 17Q2 17-7月
布倫特 49.68 56.82 52.83 47.92 52.65
WTI 48.33 53.72 50.60 46.04 49.16
布倫特漲幅 36.3% 14.4% -7.0% -9.3% 9.9%
WTI漲幅 32.0% 11.2% -5.8% -9.0% 6.8%
資料來源：金投網 本公司整理
----- End of picture text -----

2016 年末，因歐佩克與非歐 佩克國家八年來首次達成減 產協議，並承諾付諸實際行 動執行減產，提振原油價格 一直趨穩亍 50 美元上斱，受 其影響，年初預估 2017 年非 金屬材料成本及運輸成本等 將上漲戒與上年持平。但受 美國原油產量增加繼續斲壓 國際原油，及歐佩克減產協 議尚存較多丌確定性因素影 響，截止 6 月末，布倫特及 WTI 均跌破 50 美元。 7 月底 OPEC 聖彼德堡峰會上，各 成員國紛紛表態支持減產， 略提振油價。

19

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

2016~2017年匯率變動

人民幣:台幣匯率

==> picture [338 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

5.00
4.40
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2
實際 5.05 5.00 4.92 4.85 4.53 4.47
----- End of picture text -----

美元：台币汇率

==> picture [341 x 69] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

34.00
30.00
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2
實際 33.14 32.78 32.43 32.26 31.09 30.68
----- End of picture text -----

歐元：人民幣汇率

==> picture [332 x 74] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

7.80
7.20
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2
實際 7.33 7.38 7.49 7.31 7.37 7.75
----- End of picture text -----

2016 年匯率波動較大，公司財報呈現盈利及 每股收益狀況均受到較大影響。 2016 年財報累計匯兌損失為新臺幣 1.49 億元， 約合人民幣 0.31 億。 2017 年 Q2 財報累計匯兌損失為新臺幣 0.67 億 元，約合人民幣 0.15 億元。

2016~2017各季匯兌損失 單位：新臺幣仟元 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 開曼合併 59,906 21,999 42,515 25,036 49,367 18,099 其中： 開曼 52,272 -6,153 26,420 6,921 49,820 14,946 工業 5,007 20,752 5,963 31,712 -5,023 -18,384 林德天津 - 7,366 9,590 -12,102 3,717 20,441 各季度財務資訊皆為會計師查核數

20

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [441 x 73] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

4 行業發展
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 184] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

大陸2016年汽車市場

輕型汽車銷量 26.5 百萬

轎車所占市場份額 43.3%

新成立的新能源車公司 12 家

汽車保有量

194 百萬

小排氣量客車的激增

輕型汽車銷量增長率

+13.2%

≤1.6L

本土品牌市場份額 40.1%

SUV 銷量增長率

+38.9%

新能源汽車 2020 年產能 本土汽車增長份額 3.8 6.8% 百萬

汽車保有量 ( 每 1,000 人 ) 140 輛

持有駕照者 310 輛 百萬 資料來源： PwC Taiwan ；本公司整理

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開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

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2016年市場份額前20整車集團

市 占 率

==> picture [630 x 304] intentionally omitted <==

==> picture [125 x 13] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

資料來源： PwC Taiwan
----- End of picture text -----

成長率 (2011-2016, CAGR)

23

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

汽車銷量與GDP成長率

銷量（單位：百萬輛）

GDP 成長率

資料來源： PwC Taiwan

24

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

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主要海外乘用車市場容量和增長率 2025 年市場容量 ( 單位：千輛 )

==> picture [619 x 294] intentionally omitted <==

資料來源： auto insight ， PwC Taiwan

25

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

2016 年汽車千人擁有量 vs 人均 GDP 增長

每 千 人 汽 車 擁 有 量

==> picture [581 x 302] intentionally omitted <==

人均 GDP(us$‘000)

資料來源： PwC Taiwan

26

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中國產量排名前十集團

2015 vs. 2023F （百万）

==> picture [599 x 296] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

14.0
12.3
12.0
10.0 9.5
8.0
6.0
4.2 4.2
3.9
4.0 3.2
2.3 2.2
2.0
1.7 1.7
2.0 1.3 1.3 1.4 1.0 1.5 1.2 1.4 1.0 1.4 1.1 1.4
-
大眾 通用 現代 雷諾日產 北汽 長安 福特 本田 東風 豐田 其他
資料來源： Autofacts2017 Q2 Forecast Release
----- End of picture text -----

2015 2023F

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==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

中國輕型車輛組裝

2000vs. 2023F （百万）

==> picture [630 x 312] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

50 90%
45 80%
40
70%
35
60%
30
50% 過剩產量
25
組裝總量
40%
20 利用率
30%
15
20%
10
5 10%
0 0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F 2023F
資料來源： Autofacts2017 Q2 Forecast Release
----- End of picture text -----

28

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

行業發展狀況-全球電動車市場銷售預測

2013~2020年全球電動車市場銷售預測：

==> picture [720 x 315] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

成長率
純電動車
插電式混合動力車
全混合動力汽車
半混合動力汽車
全球電動車成長率
資料來源:工研院IEK
29
開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

行業發展狀況-新能源車

==> picture [564 x 299] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

節能與新能
源汽車產業
發展規劃
牌照優先
(2012-
2020)
政府機關及
公共機構購
用電價格
買新能源汽 免徵車輛
優惠
車 購置稅、
購置補貼
行駛路權
優先
----- End of picture text -----

30

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

2017年第二季度汽車銷量排名

高端車汽車
銷售排名
乘用車
銷售排名
資料來源：搜狐汽車
汽車品牌
銷售量
（萬輛）
季度
成長率
1奧迪
13.06
7.67%
2梅賽德斯-奔
馳
10.66
-5.83%
3 寶馬
9.39
4.10%
4 凯迪拉克
4.16
5.32%
5 捷豹路虎
2.06
27.95%		 汽車品牌 銷售量
（萬輛）		 季度
成長率
1 一汽大眾(大眾)
上海大眾(大眾)		 69.36 -8.76%
2 上汽通用五菱
(寶駿)		 38.54 -21.02%
3 廣汽本田/東風
本田/本田中國
(本田)
 35.66 20.64%
4 一汽豐田(豐田)
廣汽豐田(豐田)		 28.52 -1.21%
5 上海通用(別克)
 27.58 -0.65%
6 東風日產/鄭州
日產(日產)		 25.53 14.48%
7 吉利汽車 25.25 -9.47%
8 長安福特/江鈴福
特(福特)		 17.53 -15.72%
9 長城汽車(哈弗) 17.29 -22.01%
10 長安汽車(長安) 13.38 -39.10%

==> picture [99 x 11] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

資料來源：搜狐汽車
----- End of picture text -----

31

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [676 x 354] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

主要產品車型涵蓋率
120.00%
100.00%
80.00%
前端框架
60.00%
底護板
儀錶板骨架
40.00%
20.00%
0.00%
北京奔馳 奧迪 一汽大眾 上海大眾 VOLVO
----- End of picture text -----

32

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

==> picture [441 x 73] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

5 未來展望
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 184] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016
----- End of picture text -----

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

未來展望-資本支出

*單位：新臺幣仟元/2014-2017Q2為會計師查核數

項目 資本支出合計 成長率 固定資產 成長率 長期股權投資
2014 1,689,358 1,311,362 377,996
2015 1,107,645 -34.43% 1,107,645 -15.53% -
2016 2,341,170 111.36% 1,236,056 11.59% 1,105,114
2017Q2 1,304,250 991,350 312,900

==> picture [72 x 38] intentionally omitted <==

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開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

未來展望-青島英利預計產能

因應一汽大眾公司位於山東省青島即墨市的青島汽車產業新城進行建廠規畫，以生產全新 車款為主。青島英利其預計生產量、銷售量、銷售值、營業毛利及營業利益之合理性茲分 析如下：

單位：仟件；新台幣仟元

年度 產品項目 生產量 銷售量 營業收入 營業毛利 營業利益
2016 汽車零部件 0 0 0 0 (7,000)
2017 汽車零部件 0 0 0 0 (17,500)
2018 汽車零部件 2,343 2,343 319,276 57,215 24,967
2019 汽車零部件 9,240 9,240 1,212,960 217,363 94,854
2020 汽車零部件 11,233 11,233 1,420,796 254,589 111,098
2021 汽車零部件 12,807 12,807 1,560,511 279,677 122,046
合計 35,623 35,623 4,513,543 808,844 328,465

35

開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

未來展望-新投資企業

寧波茂祥金屬有限公司 台州茂齊金屬有限公司
成立日期 2000年6月23日 2014年12月26日
資本額 美金 1,800 萬元 人民幣 14,000 萬元
2017Q2營業額 人民幣 52,260 仟元 人民幣 35,820 仟元
2017Q2淨(損)利 人民幣 494 仟元 人民幣-9,325 仟元
員工人數 295人 176人
主要產品 汽車鈑金沖壓模具、檢具、焊接
夾具及沖壓零組件製造		 焊接、沖壓零組件製造

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未來展望-新投資企業

Kranendonk Beheersmaaschappij B.V. 成立日期 1983年 資本額 歐元 92 仟元 2017Q2營業額 歐元 5,638 仟元 (自結數) 2017Q2淨利 歐元 955 仟元 (自結數) 員工人數 65人 產品介紹 目前主要客戶範圍是大型的鋼鐵業，如造船、鋼結構建築及海上工 作平台等提供柔性機器人焊接、切割及裝配解決斱案和設備以及整 廠的自動化系統解決斱案，包含自動化生產線的規劃、設計、非重 複件自動化生產的軟件的開發、硬體安裝、教育訓練及後續維護作 業等 工藝技術 https://youtu.be/blvOJp6d06k

~~37~~

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未來展望-機器人

==> picture [478 x 328] intentionally omitted <==

*單位：人民幣 年度 產值 2016 年 787 億 2017 年 962 億 2018 年 1,137 億 2019 年 1,399 億

38

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未來展望-通用五菱

*單位：人民幣/個

2018年 2019年 2020年 - 前端框架 產值 18,400,000 39,200,000 38,400,000 - 前端模塊總成 產值 172,500,000 367,500,000 360,000,000 - 前端模塊總成 產量 115,000 245,000 239,000

39

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==> picture [720 x 49] intentionally omitted <==

- 未來展望 模組化設計服務

==> picture [640 x 209] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

整車
總裝線
英利提供
汽車前端模組
其他部件
分裝總成
非金屬 散熱器 前保險杠
冷凝器總成 發罩鎖體總成 其他可集成元件
前端模組總成 風扇總成 橫樑總成
----- End of picture text -----

==> picture [173 x 116] intentionally omitted <==

==> picture [149 x 108] intentionally omitted <==

==> picture [150 x 108] intentionally omitted <==

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開曼英利工業股份有限公司CaymanEngleyIndustrialCo.,Ltd.2016

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未來展望-新投資企業

浙江杉盛模塑科技有限公司 成立日期 2009年6月9日 資本額 人民幣 38,549 仟元 2017Q2年營業額 人民幣 99,452 仟元 2017Q2年淨利 人民幣 4,590 仟元 員工人數 421 人 產品介紹 玻璃纖維增強塑膠製品、碳纖複合材料、模具、塑膠加工專用設備、 配電開關控制設備、電工器材製造

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未來展望-複合材料

重量 價格 複合材料 輕 中 鐵製品 最重 低 鋁製品 重 高

複合材料

  • 應用範圍：引擎蓋板、車頂板及後舉門等

  • 市場：新能源車

==> picture [330 x 239] intentionally omitted <==

年份 2018年 2019年 2020年 2021年 銷售預測成長率 446% 266% 174% 136%

42

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==> picture [720 x 181] intentionally omitted <==

報告完畢敬請指教

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