CALZETTA S.A. — Capital/Financing Update 2019

Jun 26, 2019

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ACTA DE DIRECTORIO

A los 21 días del mes de Marzo d& 2019, siendo las 9:00 horas se reúnen en la sede social de ALZETTA S.A. sita en calle Av. San Martín N° 1085, Distrito Ciudad, de Luján de Cuyo, Mendoza, el Directorio de la misma, con la presencia de su Presidente Oscar Orlando Calzetta, Vicepresidente Atilio Calzetta y Director Titular Graciela Beatriz Bragagnolo, se encuentra presente además el Sindico Titular, Cdor. Juan Francisco Mancuso. Por lo que encontrándose presente la totalidad de los miembros del Directorio, existe quórum suficiente para sesionar y tratar el Orden del Día referido a la emisión de lea Obligaciones Negociables Pyme CNV Garantizadas Serie Toma la palabra el Presidente Oscar Orlando Calzetta e informa a los seftores Directores que conforme surge de los análisis financieros de la empresa, CALZEITA S.A. se encuentra en condiciones de emitir la Serie 11 de Obligaciones Negociables PYMES CNV Garantizada, dentro de los limites y condiciones establecidos por la Asamblea General de Accionistas fecha L5 de agosto de 2018. Por lo tanto, y luego de un intercambio de opiniones por unanimidad de los Directores presentes, se aprueba la Emisión de la Serie II de Obligaciones Negociables Pymes CMV Garantizada en las siguientes condiciones:

I. Se decide emitir Obligaciones Negociables Serie n por la suma de hasta Pesos TRES MILLONES QUINIENTOS MIL (\$ 3300.000), que se ajustarán a las condiciones que a continuación se establecen:

EMISOR: CA! 7E1TA SOCIEDAD ANÓNIMA, domicilio social en Av. San Martín N° 1085, Luján de Cuyo, departamento de Luján, provincia de Mendoza. Actividad principal al momento de la emisión: construcción.

TITIILOS A EMITIR: Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones emitidas bajo el régimen de la ley 23.576 modificada por ley 23.962 y ley 27,440, y el Decreto 1087/93 modificado por Decreto 598/16.

MONTO de la EMISIÓN: El valor nominal total de la Serie U será de hasta TRES MILLONES QUINIENTOS MIL (53.500.000). El monto definitivo de la emisión será determinado con anterioridad a la Fecha de Emisión e informado en el Aviso de Resultado de Colocación.

PLAZO: el plazo será de hasta VEINTICUATRO (24) meses contados a partir de la fecha de Emisión.

MODO DE REPRESENTACIÓN DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES: La emisión de las Obligaciones Negociables estará documentada en un Certificado Global permanente y definitivo confeccionado de acuerdo con las disposioiones legales, que será depositado en la Caja de Valores SA. con anterioridad a la Fecha de Emisión. Resultará de aplicación el régimen de Depósito Colectivo (ley N° 20.643mod. por ley 27.440) acreditándose las Obligaciones Negociables en la subcuenta comitente correspondiente a cada inversor. Los obligacionistas renuncian a exigir la entrega de las láminas individuales, por lo que todas las transferencias serán realizadas a través del sistema de depósito colectivo. Los pagos de capital e intereses serán efectuados por la Emisora a los obligacionistas que figuren registrados en la Caja de Valores S.A.

AMORTIZACIÓN: Las Obligaciones Negociables se amortizaran en CINCO (05) pagos cuatrimestrales siendo el primer pago de amortización en el 8vo (Octavo) mes y los restantes en el mes 12, 16, 20 y 24. Las Fechas de los Pagos de Amortización y montos a cancelar se indicarán en el "Cuadro de Pago de Amortización y Servicios" inserto en el Aviso de Colocación a publicar en la Autopista de Información Financiera de la Comisión Nacional de Valores (http://www.cnv.gov.ar/sitioweb/) y en los medios que disponga el Mercado Argentino de Valores SA.

INTERESES. La Tasa de interés compensatorio será variable, equivalente a la Tasa de Referencia, más los puntos básicos anuales que se determinen en la licitación conforme al procedimiento que se establezca en el prospecto de emisión, devengado durante el Periodo de Devengamiento, y será la que surja 5 (cinco) días hábiles bancarios anterior a la fecha de cada vencimiento. El interés se calculará sobre el valor residual emitido considerando para su cálculo un ello de 365 días.

Tasa de referencia: El promedio aritmético simple de las tasas de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos de 30 a 35 días en banco privados ("BADLAR Privada"), en base a las tasas informadas por el BCRA durante el Periodo de Devengarniento. Actualmente, la tasa BADLAR Privada es informada por el BCRA en su página de intemet (www.bcra.eob ar) Sección "EstadMicas e Indicadores /Monetarias y Financieras/Tasas de interés por depósitos y BADLAR (serie diaria). En caso de que la tasa BADLAR Privada dejare de ser informada por el BCRA, se tomará: (O la tasa sustitutiva de la Tasa BADLAR Privada que informe el BCRA o (ii) en caso de no existir o no informarse la tasa sustituta indicada en (i) precedente, se calculará la Tasa de Referencia, considerando el promedio de tasas informadas para depósitos a plazos fijo en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por periodos de entre 30 y 35 ellas de los cinco (5) primeros bancos privados de la Argentina. Para elegir los cinco (5) primeros bancos privados se considerará el último infomie de depósitos disponibles publicados por el BCRA.

PERÍODO DE DEVENGAMIENTO: Es el periodo comprendido desde la fecha de finalización del plazo de integración (inclusive) hasta el último día hábil inmediato anterior a la primera Fecha de Pago de Intereses (inclusive) para el primer pago de intereses. Para los pagos restantes; desde el último vencimiento del pago de intereses, hasta el último die hábil inmediato anterior a cada Fecha de Pago de Intereses.

PAGO DE LOS INTERESES: Los Servicios de interés correspondiente a las Obligaciones Negociables podrán ser pagados en forma BIMESTRAL a partir de la fecha de finalización del plazo de integración y será informado en Prospecto de Emisión de la Serie y en el Aviso de Colocación a publicarse en http://www.cnv.gov.ar/sitiowebt, y en los medios autorizados por el Mercado Argentino de Valores SA. Las fechas de pagos de interés (Servicios) se indicarán en el "Cuadro de Pago de Amortización y Servicios" inserto en el Aviso de Resultado a publicar en la Autopista de Información Financiera de la Comisión Nacional de Valores y en los medios que disponga el Mercado Argentino de Valores SA.

FECHA DE PAGO: Si el día de pago de los intereses y/o amortización del capital no fuera hábil; el pago se efectuará el día hábil siguiente, sin derecho a los obligacionistas a recibir ningún interés adicional u otro pago por causa de demora ocurrida por el motivo indicado. La mencionada postergación no implicará una modificación en la cantidad de días comprendidos en el periodo de interés respectivo. La oportunidad en que se procederá al pago de los servicios de renta y amortización será publicada en httø://www.çnvgov.ár/sítioweb/ y en los medios que disponga el Mercado Argentino de Valores S.A.

INTERESES MORATORIOS: Los intereses moratorios se devengarán desde la fecha de cada pago de la amortización y servicio, respecto de la amortización y servicio impago. Los mismos ascenderán a una y media vez el interés compensatorio. Si en la fecha de Pago de Servicio no se hubieran pagado los intereses, entonces los intereses devengados hasta la fecha serán capitalizados, devengándose el interés moratorio sobre el nuevo capital.

PERIODO DE COLOCACIÓN: El Periodo de Colocación será al menos de Cuatro (04) días hábiles mediante el mecanismo de licitación:

Período de Difusión: Será el período afectado a la difusión de las Obligaciones Negociables, y se iniciará el día hábil que se disponga en el Aviso de Colocación, y su plazo será de al menos 3 (tres) días hábiles.

Periodo de Licitación: será el periodo en que tenga lugar la licitación pública de las Obligaciones Negociables, y se iniciará el die hábil que se disponga en el Aviso de Colocación y su plazo será de al menos I (un) día hábil.

FECHA DE EMISIÓN: La fecha de Emisión será determinada dentro de los tres (3) días hábiles de finalizado el Período de Colocación e informado en el Aviso de Resultado a publicarse en http://www.cnv.gov.er/sitioweb/ y en los medios autorizados en el Mercado Argentino de

Valores SA. PRECIO DE LA COLOCACIÓN: El precio de la Colocación de las Obligaciones Negociables será el que resulte en—la colocación primaria efectuada por el Agente Colocador

autorizado. MONTO MINIMO DE COLOCACIÓN: \$100 (pesos cien) y múltiplos de SI (pesos uno) sobre dicho monto.

MONTO ItfINIMO DE ADJUDICACION: \$ 100 (Pesos cien) y múltiplos de \$I (pesos uno) sobre dicho monto.

VALOR NOMINAL UNITARIO Y UNIDAD MINIMA DE NWOCIACION: PCSOS uno (SI).

AGENTE COLOCADOR: La colocación de las Obligaciones Negociables se efectuará a través de San Juan Bursátil S.A. (el Agente Colocador), ALyC Propio Registro N° 342 CNV, con domicilio en Av. Ignacio de la Roza N° 125 (Este), 20 Piso de la Ciudad de San Juan Provincia de San Juan, pudiéndose designar co colocadores posteriormente,

INTEGRACIÓN. FORMA DE PAGO Y DISPONIBILIDAD: La integración del precio de la Colocación de las Obligaciones Negociables deberá efectuarte al contado en efectivo en pesos, dentro de los tres días hábiles posteriores al último día del periodo de Colocación, lo cual será informado en el Aviso de Colocación y en el Aviso de Resultado. En esa misma feche se solicitará al Agente de Registro la apertura de las subcuentas a nombre de los suscriptores, procediéndose a acreditar en las mismas los valores suscriptos.

MONEDA Y DENOMINACIÓN: Las Obligaciones Negociables estarán denominadas en pesos y también deberán ser pagadas en la misma moneda.

ÁMBITO DE LISTADO Y NEGOCIACION: Las Obligaciones Negociables se negociarán y listarán en el Mercado Argentino de Valores SA, y será debidamente informado en cl Prospecto de la Serie, y en el Aviso de Colocación a publicarse enhttp://www.cnv.gov.ar/sitioweb/ y en los medios autorizados por el Mercado Argentino de Valores S.A,

DESTINO DE LOS FONDOS; Los recursos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables serán utilizados conforme lo dispone el articulo 36, inciso 2 de la ley 23.576, modificada por ley 23.962 y ley 27.440, destinándose a la integración de capital de trabajo en el país.

GARANTIA: Las Obligaciones Negociables PYMES CNV GARANTIZADA Serie II estarán garantizadas por aval otorgado por CUYO AVAL SOR en la forma como se describa en cl Prospecto de Emisión,

ASPECTOS IMPOSITIVOS: Los pagos relacionados con las Obligaciones Negociables serán efectuados por la Emisora sin retención o deducción impositiva respecto de ningún impuesto derecho, tasa, o carga fiscal en Argentina.

COMPROMISO Y JURISDICCIÓN. Las Obligaciones Negociables se regirán e interpretarán de conformidad con las leyes de la República Argentina. El Tribunal de Arbitraje de, Mercado Argentino de Valores SA entenderá en toda cuestión que se suscitare entre las partes en relación a la presente emisión, conforme a lo establecido en el articulo 46 de la ley 26.831 y ell Capítulo XXVIII artículo la y siguientes de NORMAS CNV (n.t. 2013)

RESCATE: La Emisora podrá efectuar el rescate total anticipado, a un precio igual al 100% del valor nominal más intereses devengados e impagos y cualquier otro monto adeudado bajo las Obligaciones Negociables en cuestión, cualquier clase y/o serie de Obligaciones Negociables en su totalidad, pero no parcialmente, incluido el caso que tuvieran lugar ciertos cambios impositivos que generen en la Emisora la obligación de pagar ciertos montos adicionales bajo las Obligaciones Negociables. Dicho rescate se podrá realizar a partir de los 12 meses de la fecha de emisión, notificándose, con no menos de 30 dlas ni más de 60 días de anticipación a los obligacionistas mediante aviso a publicarse por 1 (un) die en el Boletín Diario del mercado donde negocie y liste.) en hitp://svww.env.govar/sitioweb/. En caso de rescate deberá reintegrarse a los obligacionistas el

total del capital adeudado y abonarse los intereses devengados pendientes de pago hasta la fecha del efectivo rescate.

Los Directores declaran que la sociedad ha emitido obligaciones negociables con anterioridad y se encuentra en circulación la Serie 1 de ON Pyme CNV Garantizada emitida el 23 de Enero de 2019 por 54.000000. siendo los pago pendientes de cancelar los que se detallan a continuación:

Pago	Fecha	Amortización	Intereses
1	23-04-19		Variable
2	23-07-19		Variable
3	23-10-19		Variable
4	23-01-20	\$440.000 (pesos cuatrocientos cuarenta mil)	Variable
5	23-04-20	\$440.000 (pesos cuatrocientos cuarenta mil)	Variable
6	23-07-20	\$440.000 (pesos cuatrocientos cuarenta mil)	Variable
7	23-10-20	\$440.000 (pesos cuatrocientos cuarenta mil)	Variable
8	23-01-21	\$440.000 (pesos cuatrocientos cuarenta mil)	Variable
9	23-04-21	\$440.000 (pesos cuatrocientos cuarenta mil)	Variable
10	23-07-21	\$440.000 (pesos cuatrocientos cuarenta mil)	Variable
11	23-10-21	\$440E00 (pesos cuatrocientos cuarenta mil)	Variable
12	23-01-22	\$480.000 (pesos cuatrocientos ochenta mil)	Variable

La sociedad no ha emitido debentures con anterioridad, ni existen deudas con privilegios o garantías que a emisora tenga contralda al tiempo de la emisión

1. Autorizaciones. Se resuelve por unanimidad facultar a Darío Calzetta, Martin Calzetta, Amado° Wal er Reig, Femanda López Romboli y/o Carina Fedra Egea para que en forma indistinta suscriban la documentación necesaria relativa a la emisión de las Obligaciones Negociables Serie II, solicitud de autorización de Oferta Pública ante CNV, tramiten la solicitud de negociación y listado en e Mercado Argentino de Valores SA, en todos los casos se incluye la presentación de todo tipo de documentación requerida para la negociación y listado, firmen los Prospecto de Emisión, avisos de Colocación, avisos de Resultado de Colocación, designación del Agente y firma de Contrato de colocación, firma de contrato con sociedad de garantía reciproca y cuanto documento o contrato sea necesario relacionado con la presente emisión, incluida la firma de certificados globales e instrucciones de depósito colectivo, introducir modificaciones que los organismos de contralor antes los cuales se actúe pudieran requerir con respecto a lo presente emisión y en la medida que dichas modificaciones no impliquen cambios sustanciales en las condiciones determinadas en esta oportunidad. No habiendo más asuntos que tratar se da por concluida la reunión siendo las 10.30 horas en el lugar y fecha indicados.

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Graciela Beatriz BragaBnolo Director Tindu

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