Borregaard — Interim / Quarterly Report 2014

Mar 25, 2015

Quarterly figures - segment information

Ope ratin g rev enue s
Amo in NO mi K llion unts	1.1‐3 1.12 2010	1.1‐ 31.1 2 2011	1.1‐ 31.3 2012	1.4‐ 30.6 2012	1.7‐ 30.9 2012	1.10 ‐31.1 2 2012	1.1‐3 1.12 2012	1.1‐3 1.3 2013	1.4‐3 0.6 2013	1.7‐ 30.9 2013	1.10 ‐31.1 2 2013	1.1‐ 31.1 2 2013	1.1‐ 31.0 3 2014	1.4‐ 30.6 2014	1.7‐ 30.9 2014	1.10 ‐31.1 2 2014	1.1‐ 31.1 2 2014
rd Borr	3 38 0	3 76 3	960	1 00 7	971	900	3 83 8	950	952	1 01 6	968	3 88 6	992	993	1 00 3	951	3 93 9
egaa Perfo Ch als emic rman ce	1 41 4	1 44 8	378	431	386	391	1 58 6	391	418	416	420	1 64 5	442	472	467	441	1 82 2
ialty Cellu lose Spec	1 29 6	1 64 4	408	419	415	374	1 61 6	407	374	435	380	1 59 6	379	358	384	338	1 45 9
Othe Bu sines r ses	736	749	194	177	187	157	715	164	174	179	187	704	185	184	169	189	727
Elim inati ons	‐ 66	‐ 78	‐ 20	‐ 20	‐ 17	‐ 22	‐ 79	‐ 12	‐ 14	‐ 14	‐ 19	‐ 59	‐ 14	‐ 21	‐ 17	‐ 17	‐ 69
ad d EBIT DA juste
	1.1‐3 1.12	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.0 3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2
Amo in NO mi K llion unts	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
Borr rd egaa	485	715	176	205	223	142	746	162	190	214	144	710	158	190	225	157	730
Perfo Ch emic als rman ce	286	226	54	82	71	58	265	63	88	86	77	314	89	109	122	90	410
ialty Cellu lose Spec	121	390	85	110	111	68	374	91	72	101	62	326	56	58	83	51	248
Othe Bu sines r ses	78	99	37	13	41	16	107	8	30	27	5	70	13	23	20	16	72
Depr eciat ions and writ e do wns
	1.1‐3 1.12	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.0 3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2
llion Amo in NO mi K unts	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
rd Borr egaa	‐ 187	‐ 187	‐ 50	‐ 49	‐ 54	‐ 54	‐ 207	‐ 53	‐ 53	‐ 57	‐ 58	‐ 221	‐ 59	‐ 60	‐ 60	‐ 65	‐ 244
Perfo Ch emic als rman ce	‐ 24	‐ 19	‐ 6	‐ 4	‐ 4	‐ 3	‐ 17	‐ 4	‐ 4	‐ 5	‐ 5	‐ 18	‐ 5	‐ 5	‐ 5	‐ 7	‐ 22
Spec ialty Cellu lose	‐ 66	‐ 66	‐ 19	‐ 19	‐ 19	‐ 18	‐ 75	‐ 20	‐ 21	‐ 18	‐ 23	‐ 82	‐ 22	‐ 21	‐ 21	‐ 21	‐ 85
Othe Bu sines r ses	‐ 97	‐ 102	‐ 25	‐ 26	‐ 31	‐ 33	‐ 115	‐ 29	‐ 28	‐ 34	‐ 30	‐ 121	‐ 32	‐ 34	‐ 34	‐ 37	‐ 137
ad d EBIT A juste
	1.1‐3 1.12	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.0 3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2
Amo in NO mi K llion unts	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
Borr rd egaa	298	528	126	156	169	88	539	109	137	157	86	489	99	130	165	92	486
Perfo Ch emic als rman ce	262	207	48	78	67	55	248	59	84	81	72	296	84	104	117	83	388
ialty Cellu lose Spec	55	324	66	91	92	50	299	71	51	83	39	244	34	37	62	30	163
Othe Bu sines r ses	‐ 19	‐ 3	12	‐ 13	10	‐ 17	‐ 8	‐ 21	2	‐ 7	‐ 25	‐ 51	‐19	‐11	‐14	‐21	‐ 65
Amo rtisa tion
	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.12	1.1‐ 31.3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.0 3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2
llion Amo in NO mi K unts	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
rd Borr egaa	‐ 6	‐ 6	‐ 2	‐ 1	0	0	‐ 3	0	‐ 1	0	‐ 1	‐ 2	0	0	0	0	0
Perfo Ch emic als rman ce	‐ 6	‐ 6	‐ 2	‐ 1	0	0	‐ 3	0	‐ 1	0	‐ 1	‐ 2	0	0	0	0	0
Spec ialty Cellu lose	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Othe Bu sines r ses	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Othe d inc r ome an ex pens es
	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.12	1.1‐ 31.3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.0 3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2
Amo in NO mi K llion unts	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
Borr rd egaa	22	0	0	‐44	‐18	‐9	‐71	0	0	14	0	14	0	0	0	‐30	‐30
Perfo Ch emic als rman ce	‐ 1	0	0	‐36	‐12	‐9	‐57	0	0	‐9	0	‐9	0	0	0	0	0
ialty Cellu lose Spec	0	0	0	‐1	‐1	0	‐2	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Othe Bu sines r ses	23	0	0	‐ 7	‐ 5	0	‐ 12	0	0	23	0	23	0	0	0	‐ 30	‐ 30
Ope ratin fit (E BIT) g pro
	1.1‐3 1.12	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.0 3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2
llion Amo unts in NO mi K	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
rd Borr egaa	314	522	124	111	151	79	465	109	136	171	85	501	99	130	165	62	456
Perfo Ch emic als rman ce	255	201	46	41	55	46	188	59	83	72	71	285	84	104	117	83
Spec ialty Cellu lose Othe Bu sines r ses	55 4	324 ‐ 3	66 12	90 ‐ 20	91 5	50 ‐ 17	297 ‐ 20	71 ‐ 21	51 2	83 16	39 ‐ 25	244 ‐ 28	34 ‐ 19	37 ‐ 11	62 ‐ 14	30 ‐ 51	388 163 ‐ 95

Hedg ing e ffect s & c urre ncy e xpos ure
	1.1‐3 1.12	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.0 3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2
llion Amo unts in NO mi K	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
rd ‐ E BITA hedg ing g ains & lo Borr egaa sses	50	108	5	7	19	23	54	24	13	‐7	‐20	10	‐17	2	‐3	‐33	‐51
Borr rd ‐ U SD E BITA ure ( ox in milli on) egaa curre ncy e xpos appr		215					265					265					250
ure ( on) Borr rd ‐ E UR E BITA ox in milli egaa curre ncy e xpos appr		115					105					96					89
Sale rev s enue s
	1.1‐3 1.12	31.1 2 1.1‐	31.3 1.1‐	30.6 1.4‐	30.9 1.7‐	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	30.9 1.7‐	1.10 ‐31.1 2	31.1 2 1.1‐	31.0 3 1.1‐	30.6 1.4‐	30.9 1.7‐	1.10 ‐31.1 2	31.1 2 1.1‐
Amo in NO mi K llion unts	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
Borr rd egaa	3 33 5	3 71 4	948	992	962	890	3 79 2	937	934	1 00 0	951	3 82 2	969	969	984	926	3 84 8
Perfo Ch emic als rman ce	1 37 4	1 41 3	369	418	380	381	1 54 8	385	410	407	410	1 61 2	430	461	455	433	1 77 9
Cellu lose	1 22 3	1 55 4	380	394	393	355	1 52 2	378	340	415	350	1 48 3	345	331	354	314	1 34 4
Bioe than ol	70	87	28	24	21	18	91	29	33	19	29	110	33	26	30	23	112
Fine Ch emic als	188	193	75	57	71	40	243	45	56	44	48	193	56	40	42	47	185
Ingre dien ts	401	360	75	76	73	73	297	75	70	89	89	323	79	84	81	84	328
Othe r	79	107	21	23	24	23	91	25	25	26	25	101	26	27	22	25	100
Perf Ch emic als orm ance
	1.1‐3 1.12	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.0 3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2
Amo in NO mi K llion unts	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
Aver sales price NOK tds age g ross per m	3 30 9	3 25 8	3 53 2	3 40 3	3 40 8	3 41 0	3 43 5	3 85 2	3 80 9	3 93 1	4 23 8	3 95 3	4 52 2	4 38 5	4 52 8	4 74 0	4 53 9
Volu (`0 tds) 00 m me	453	472	115	140	124	122	501	106	126	119	111	462	109	117	113	107	446
High valu (sha re of l vol um) e % tota	15 %	14 %					14 %					17 %					18 %
Med ium lue % (sha re of l vol um) tota va	69 %	70 %					70 %					71 %					70 %
Spec ialty Cellu lose
	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.12	1.1‐ 31.3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐3 1.12	1.1‐3 1.3	1.4‐3 0.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2	1.1‐ 31.0 3	1.4‐ 30.6	1.7‐ 30.9	1.10 ‐31.1 2	1.1‐ 31.1 2
llion Amo unts in NO mi K	2010	2011	2012	2012	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013	2013	2014	2014	2014	2014	2014
sales price Aver NOK t age g ross per m	8 09 9	10 2 79	10 6 28	10 5 19	9 82 2	8 90 2	9 94 9	9 72 8	9 01 1	9 46 4	9 15 2	9 34 3	9 06 5	8 71 1	9 18 7	9 66 0	9 14 4
Volu (`0 00 m t) me	146	143, 9	35,1	37,1	39,2	38,2	149, 6	37,4	36,6	44,4	39,6	158, 0	39,1	37,6	38,4	34,3	149, 4
High ialise d as % of l cel lulos duct sales volu tota spec e pro m	77 %	85 %					73 %					67 %					63 %