Bekaert NV — Earnings Release 2011

Feb 24, 2012

Persbericht Gereglementeerde informatie

24 februari 2012

Jaarresultaten 2011

Bekaert realiseert 2,4% omzetgroei en 8% bedrijfsresultaat op omzet in wijzigende marktomstandigheden

Hoofdpunten1

Bekaert realiseerde in 2011 een solide groei in alle markten uitgezonderd China. Na een sterke eerste jaarhelft werd de onderneming geconfronteerd met wijzigende business omstandigheden als gevolg van dramatische ontwikkelingen in de sector van de fotovoltaïsche zonneënergie, en van de economische instabiliteit en toegenomen concurrentie in de meeste markten. Hogere verkoopvolumes zorgden voor 5% organische groei op jaarbasis. De winstgevendheid van het zaagdraadplatform werd in de tweede jaarhelft echter weggewist door agressieve concurrentie in de markt van de fotovoltaïsche zonneënergie.

• Geconsolideerde omzet van € 3,3 miljard (+2,4%) en gezamenlijke omzet van € 4,6 miljard (+2,9%)
• Marge op omzet van € 651 miljoen (19,5% marge) tegenover € 904 miljoen (27,7%)
• EBIT van € 268 miljoen (8,0%) tegenover € 534 miljoen
• EBITDA van € 476 miljoen (14,2%) tegenover € 725 miljoen
• EPS: € 3,27 tegenover € 6,21

De onderneming versnelde in 2011 haar initiatieven voor groei op de langere termijn:

• De kosten voor onderzoek en ontwikkeling bedroegen € 90 miljoen, goed voor 2,7% van de omzet
• De investeringen bedroegen € 278 miljoen

De Raad van Bestuur zal een brutodividend voorstellen van € 0,5. Inclusief het interim dividend van € 0,67 dat betaalbaar werd vanaf 17 oktober 2011, bedraagt het totale brutodividend bijgevolg € 1,17.

Vooruitzichten

Bekaert houdt overeenkomstig de globale verwachtingen rekening met aanhoudende onzekerheid en prijsdruk in de meeste markten. De onderneming ondervindt toenemende concurrentiedruk in mature markten en in China, maar is overtuigd van verdere gestage groei in opkomende markten waar Bekaert sterke marktposities heeft opgebouwd, meer bepaald in Latijns-Amerika en in Zuidoost-Azië.

Als antwoord op de algemene instabiliteit over de langere termijn en op de drastische veranderingen in de wereldwijde markt van de zonneënergie, heeft Bekaert op 2 februari 2012 een ingrijpend herschikkingsprogramma aangekondigd, dat zowel de intentie omvat om de zaagdraadactiviteiten wereldwijd af te slanken, als maatregelen gericht op het substantieel verbeteren van de kostenstructuur van de Groep. Bekaert verwacht dat deze maatregelen vanaf midden 2012 een positieve impact zullen hebben, teneinde tegen 2014 de rendabiliteit op lange termijn te herstellen.

De Groep bevestigt haar vastberadenheid om markt- en technologisch leider te blijven in dienst van haar klanten en alle andere stakeholders wereldwijd.

Pers Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71

Investor Relations Jacques Anckaert T +32 56 23 05 72

www.bekaert.com www.bekaert.mobi

¹ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2010.

Financiële resultaten – Samenvatting

in miljoen €	2010	2011	1H 2011	2H 2011
Geconsolideerde omzet	3 262	3 340	1 780	1 560
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	562	281	242	39
REBIT-marge op omzet	17,2%	8,4%	13,6%	2,5%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-28	-13	-10	-3
Bedrijfsresultaat (EBIT)	534	268	232	36
EBIT-marge op omzet	16,4%	8,0%	13,0%	2,3%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	191	208	110	98
EBITDA	725	476	342	134
EBITDA-marge op omzet	22,2%	14,2%	19,2%	8,6%
Gezamenlijke omzet	4 469	4 599	2 412	2 187

Omzet2

In vergelijking met een uitzonderlijk sterk 2010 steeg de geconsolideerde omzet van Bekaert met 2,4%. Dit was het resultaat van aanhoudende groei in de eerste helft van 2011 en een omzetdaling in de tweede jaarhelft, vooral ten gevolge van de dramatische evolutie in de marktvraag en prijszetting voor de zaagdraadactiviteiten.

Sterke volumes in bijna alle activiteitenplatformen behalve zaagdraad stuwden een organische omzetgroei van 5,1%. De nettobewegingen ten gevolge van acquisities en desinvesteringen (-1,1%) en wisselkoersschommelingen (-1,6%) hadden een negatief effect op de groei. De stijging van de gezamenlijke omzet3 was voor 4,9% toe te schrijven aan organische groei. Zowel de nettobewegingen van acquisities en desinvesteringen (-0,8%) als de wisselkoerseffecten (-1,2%) waren licht negatief.

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment

Geconsolideerde omzet in miljoen €

Geconsolideerde omzet	2010	2011	Verschil	Aandeel
EMEA	1 066	1 169	+10%	35%
Noord-Amerika	638	665	+4%	20%
Latijns-Amerika	311	372	+20%	11%
Pacifisch Azië	1 248	1 134	-9%	34%
Totaal	3 262	3 340	+2%	100%

Regionale verschillen in de 2011 kwartaal-na-kwartaal evolutie

Geconsolideerde omzet	1e Q	2e Q	3e Q	4e Q
EMEA	307	307	293	262
Noord-Amerika	176	178	172	139
Latijns-Amerika	82	91	96	103
Pacifisch Azië	353	286	254	241
Totaal	918	862	816	745

2 Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2010.

³ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Gezamenlijke omzet in miljoen €

Gezamenlijke omzet	2010	2011	Verschil	Aandeel
EMEA	1 057	1 156	+9%	25%
Noord-Amerika	631	657	+4%	14%
Latijns-Amerika	1 528	1 645	+8%	36%
Pacifisch Azië	1 254	1 141	-9%	25%
Totaal	4 469	4 599	+3%	100%

Regionale verschillen in de 2011 kwartaal-na-kwartaal evolutie

Gezamenlijke omzet	1e Q	2e Q	3e Q	4e Q
EMEA	305	303	289	259
Noord-Amerika	174	175	171	137
Latijns-Amerika	401	413	422	409
Pacifisch Azië	353	288	256	244
Totaal	1 233	1 179	1 138	1 049

Segmentrapporten

EMEA

Kerncijfers (in miljoen €)	2010	2011	1H 2011	2H 2011
Geconsolideerde omzet	1 066	1 169	614	555
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	95	66	54	12
REBIT-marge op omzet	8,9%	5,6%	8,9%	2,2%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-9	-3	-9	5
Bedrijfsresultaat (EBIT)	87	63	46	17
EBIT-marge op omzet	8,1%	5,4%	7,5%	3,1%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	57	54	28	26
EBITDA	144	117	74	43
EBITDA-marge op omzet	13,5%	10,0%	12,1%	7,7%

Bekaerts activiteitenplatformen presteerden goed in de meeste EMEA-markten. In de automobielsector noteerde Bekaert een solide omzetgroei in vergelijking met 2010. De verkoopcijfers daalden in het laatste kwartaal van 2011 ten gevolge van een beduidend lagere vraag in de sector van de zonneënergie en sterke prijsdruk in zeer competitieve markten in het algemeen. De gebruikelijke seizoensimpact van het laatste kwartaal remde de performantie van het segment bij jaareinde verder af.

Waar prijsevoluties van grondstoffen op basis van staal de inkomsten en marges in de eerste jaarhelft gunstig beïnvloedden, creëerden ze een negatief effect in de tweede helft van 2011.

De gebruikelijke opstartkosten bij productie-expansies in Slovakije en Rusland en de zeer zwakke bezetting en hoge kosten in de Belgische zaagdraad- en roestvaste draadactiviteiten, tastten de winstgevendheid van het segment in de tweede jaarhelft verder aan.

NOORD-AMERIKA

Kerncijfers (in miljoen €)	2010	2011	1H 2011	2H 2011
Geconsolideerde omzet	638	665	354	311
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	34	32	28	4
REBIT-marge op omzet	5,3%	4,8%	7,8%	1,3%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-2	-1	-1	0
Bedrijfsresultaat (EBIT)	32	31	27	4
EBIT-marge op omzet	5,0%	4,7%	7,6%	1,3%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	18	14	7	7
EBITDA	50	46	34	12
EBITDA-marge op omzet	7,8%	6,8%	9,7%	3,9%

De hogere omzet in Noord-Amerika was het gevolg van een solide vraag in de meeste sectoren, met uitzondering van de noodlijdende bouwsector en de algemeen zwakkere landbouwsector. De gebruikelijke seizoenseffecten en verlengde vakantiesluitingen bij klanten zorgden voor lagere activiteitsniveaus tijdens het laatste kwartaal. De organische groei ten opzichte van 2010 werd grotendeels ongedaan gemaakt door de impact van gedesinvesteerde activiteiten (-6% gerelateerd aan Specialty Films, Diamond-like coatings en Composieten) en ongunstige wisselkoersverschillen (-5%).

De winstgevendheid had in de tweede jaarhelft te lijden onder de lagere bezetting, de eindejaarssluitingen voor onderhoudswerken en de dalende grondstofprijzen.

LATIJNS-AMERIKA

Kerncijfers (in miljoen €)	2010	2011	1H 2011	2H 2011
Geconsolideerde omzet	311	372	173	199
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	26	35	16	19
REBIT-marge op omzet	8,3%	9,5%	9,3%	9,5%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-12	0	0	0
Bedrijfsresultaat (EBIT)	14	35	16	19
EBIT-marge op omzet	4,4%	9,5%	9,3%	9,5%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	25	13	6	7
EBITDA	39	48	22	26
EBITDA-marge op omzet	12,3%	12,9%	12,6%	13,1%
Gezamenlijke omzet	1 528	1 645	814	831

Bekaerts dochtervennootschappen in Latijns-Amerika bleven gedurende het hele jaar een stevige omzetgroei optekenen. De verkoopvolumes waren hoog, vooral in Venezuela en Peru. Bekaert slaagde er ook in om kostenstijgingen door te rekenen in de verkoopprijzen, terwijl de wisselkoerseffecten ongunstig waren (-4,5%).

De gezamenlijke omzet steeg met 8% in Latijns-Amerika. De sterke lokale valuta dwongen onze joint ventures om de prijzen neerwaarts aan te passen om competitieve imports succesvol af te wenden. Dit had een impact op de verkoopprijzen en marges van vooral de Braziliaanse activiteiten. Om de winstgevendheid te herstellen werden in alle Braziliaanse vestigingen projecten geïmplementeerd om de kostenstructuur te verbeteren, waaronder een ingrijpende herstructurering.

PACIFISCH AZIE

Kerncijfers (in miljoen €)	2010	2011	1H 2011	2H 2011
Geconsolideerde omzet	1 248	1 134	639	495
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	471	224	185	39
REBIT-marge op omzet	37,7%	19,8%	29,0%	7,9%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-4	-8	-1	-7
Bedrijfsresultaat (EBIT)	467	217	185	32
EBIT-marge op omzet	37,4%	19,1%	28,9%	6,5%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	94	130	71	59
EBITDA	560	346	256	90
EBITDA-marge op omzet	44,9%	30,5%	40,0%	18,2%

De kwartaalomzet kende gedurende het hele jaar een negatieve trend in Pacifisch Azië, ondanks de sterke groei in India en Indonesië.

De algemene volumestijging van het segment ten opzichte van 2010 werd meer dan teniet gedaan door een negatieve product-mix en een algemene vertraging van de groei in China. De nulgroei in de sector van de vrachtwagenbanden illustreert de snelheid waarmee de industrie er zich ontwikkelt tot een mature markt, met beperkte groeiperspectieven in een sterk competitieve omgeving. In de tweede jaarhelft van 2011 zorgde de drastisch gewijzigde zaagdraad business bovendien voor een beduidende aantasting van de omzet en winstgevendheid in China. De eenmalige opbrengsten en kosten reflecteren de initiatieven die in december 2011 werden genomen om er het zaagdraadplatform af te slanken.

Investeringsupdate en overige informatie

De investeringen liepen op tot € 278 miljoen, waarvan € 267 miljoen in materiële vaste activa, vooral in Pacifisch Azië en in EMEA.

Bekaert dreef haar investeringen in onderzoek en ontwikkeling verder op tot een bedrag van € 90 miljoen in 2011. Deze uitgaven hadden voornamelijk betrekking op activiteiten van de internationale technologiecentra in Deerlijk (België) en Jiangyin (China). Als onderdeel van de algemene maatregelen om de zaagdraadactiviteiten af te slanken, wenst Bekaert vanaf 2012 een aanpassing door te voeren met betrekking tot de ingezette middelen en de ontwikkelingsprioriteiten in het technologisch centrum in Deerlijk en in de Engineering plant in Ingelmunster. Meer details over het wereldwijde herschikkingsprogramma dat werd aangekondigd op 2 februari 2012 zijn te lezen in het gerelateerde persbericht.

In de afgelopen maanden heeft Bekaert diverse initiatieven genomen ter ondersteuning van verdere groei:

Bekaert maakte op 15 november 2011 een openbaar aanbod tot inschrijving bekend via NV Bekaert SA met betrekking tot een obligatielening met dubbele tranche: een lening van 5 jaar en één van 8 jaar, voor een verwachte totale waarde van minimum € 200 miljoen in België en het Groothertogdom Luxemburg. Wegens groot succes werd de inschrijvingsperiode vervroegd afgesloten op 17 november 2011. Het totaal nominaal bedrag waarvoor obligaties werden uitgegeven werd vastgelegd op € 400 miljoen. Met deze uitgifte streeft Bekaert naar een optimaal globaal evenwicht tussen korte- en langetermijnschulden, alsook tussen bankfinanciering en financiering op kapitaalmarkten.

Bekaert en Xinyu Iron & Steel Co., Ltd (Xinsteel), een ijzer- en staalbedrijf gevestigd in Xinyu (Jiangxi, China), kondigen op 15 december 2011 de succesvolle afronding aan van hun partnerschapsovereenkomst waarbij Bekaert 50% van de aandelen verwerft van de verendraden- en Aluclad-activiteiten van Xinsteel in Xinyu

(provincie Jiangxi, China). Deze activiteiten vertegenwoordigen een omzet op jaarbasis van ongeveer CNY 500 miljoen. Het aandeel in het resultaat van de joint venture werd vanaf 1 december 2011 in de resultatenrekening van Bekaert overeenkomstig de equity-methode opgenomen.

Bekaert en haar Chileense partners hebben op 22 december 2011 een overeenkomst getekend om de participatie in hun joint venture operaties in Chili, Peru en Canada te wijzigen. Hierdoor wordt Bekaert de hoofdaandeelhouder (52%) in het partnerschap en zullen de resultaten van de respectievelijke vennootschappen vanaf 2012 worden opgenomen in de geconsolideerde financiële rekeningen van de Groep.

Bekaert en Element Partners, een investeringsfonds gevestigd in Pennsylvania, Verenigde Staten, hebben op 27 januari 2012 een overeenkomst getekend met betrekking tot de overname van de activiteiten van Bekaert Industrial Coatings door Element Partners. De overname behelst de productievestigingen in Deinze (België) en Jiangyin (China), de onderhoudsactiviteiten in Spring Green (VS), alsook de gerelateerde verkooporganisatie. De overeenkomst betreft alle 130 werknemers van het activiteitenplatform Industrial Coatings. De beoogde desinvestering van de Industrial Coatings activiteiten is een bevestiging van Bekaerts strategische focus op het realiseren van duurzame rendabele groei in activiteiten gerelateerd aan de kerncompetenties van de groep: geavanceerde metaaltransformatie en deklagen.

Er vond geen terugkoop of vernietiging van aandelen plaats in 2011. Het totale aantal aandelen geboekt als eigen aandelen bedroeg 939 700 op 31 december 2011.

Financieel overzicht

Dividend

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders op 9 mei 2012 voorstellen om een brutodividend uit te keren van € 0,5 per aandeel. Dit brengt het totale brutodividend (met inbegrip van het interim dividend van € 0,67 dat betaalbaar werd op 17 oktober 2011) op € 1,170 in vergelijking met € 1,667 vorig jaar. Het dividend van € 0,5 zal, na goedkeuring door de Algemene Vergadering van aandeelhouders, betaalbaar worden vanaf 16 mei 2012.

Resultaten

Bekaert heeft een operationeel resultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) geboekt van € 281 miljoen. Dit stemt overeen met een REBIT-marge op omzet van 8,4%. De eenmalige kosten bedroegen € 12,4 miljoen en hadden voornamelijk betrekking op herstructureringskosten in China en provisies voor milieuverplichtingen in België. Het operationeel resultaat (EBIT) na eenmalige kosten bedroeg € 268 miljoen, wat neerkomt op een marge van 8,0%. EBITDA bedroeg € 476 miljoen, wat een EBITDA-marge op omzet vertegenwoordigt van 14,2%.

De verkoop- en administratieve kosten stegen voornamelijk als gevolg van provisies voor dubieuze debiteuren. Kosten voor onderzoek en ontwikkeling namen met 14% toe, in overeenstemming met de innovatiestrategie van Bekaert.

De renteopbrengsten en -lasten bedroegen € 66 miljoen (ten opzichte van € 50 miljoen) ten gevolge van de hogere gemiddelde nettoschuld. Overige financiële opbrengsten en lasten liepen op tot € 47 miljoen (ten opzichte van € 18 miljoen), voornamelijk door de winst op de verkoop van de Specialty Films activiteiten en op wisselkoersverschillen op dividenden uit China.

De winstbelasting bedroeg € 68 miljoen aan een effectief belastingstarief gelijkaardig als vorig jaar (27%).

Het aandeel in de resultaten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen bedroeg € 25 miljoen, wat lager is dan de € 36 miljoen van 2010. De resultaten werden negatief beïnvloed door prijsaanpassingen om Aziatische imports af te wenden in Brazilië en Chili.

Balans

Op 31 december 2011 vertegenwoordigde het eigen vermogen 42,4% van de totale activa. De nettoschuld steeg tot € 860 miljoen, voornamelijk als resultaat van een stijging van het werkkapitaal en de investeringen. Het gemiddelde werkkapitaal op omzet steeg van 21% naar 28%. De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) bedroeg 48,7% wat in lijn is met de langetermijn doelstelling van 50%.

Kasstroomoverzicht

De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € 106 miljoen (2010: € 342 miljoen). Het operationeel werkkapitaal nam met € 200 miljoen toe ten gevolge van minder gunstige business omstandigheden in China. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg € 185 miljoen: € 267 miljoen van investeringen in onder meer Pacifisch Azië, Slovakije, Rusland en België, en een positief effect van € 101 miljoen ten gevolge van inkomsten uit de verkoop van deelnemingen (vooral Specialty Films activiteiten).

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

De omzet van de in België gevestigde vennootschap bedroeg € 529 miljoen, een stijging met 14% in vergelijking met 2010 omwille van de sterkere marktvraag in de eerste jaarhelft, maar afnemende business in de tweede helft van 2011. Het operationeel verlies bedroeg € 2,5 miljoen, tegenover een bedrijfswinst van € 15 miljoen vorig jaar. Ontvangen dividenden van dochtervennootschappen (€ 135 miljoen), gedeeltelijk geneutraliseerd door intrest- en andere lasten (€ 56 miljoen) en verliezen op eigen aandelen (€ 35 miljoen) resulteerden in een financieel resultaat van € 44 miljoen. Het uitzonderlijk resultaat van € 212 miljoen was het gevolg van winsten op transacties met aandelen van deelnemingen. De combinatie van het bedrijfsverlies enerzijds, en het financieel en uitzonderlijk resultaat anderzijds, verklaren het perioderesultaat van € 256 miljoen in vergelijking met € 5 miljoen in 2010.

Financiële kalender

Jaarresultaten 2011 24 februari 2012 De Voorzitter, de CEO en de CFO van Bekaert zullen de resultaten om 14:00 CET toelichten aan analisten en beleggers. Deze persconferentie kan live bijgewoond worden in luister-modus via registratie op de Bekaert website.

Jaarverslag 2011 beschikbaar op www.bekaert.com	29	maart	2012
Activiteitenverslag 1ste kwartaal 2012	9	mei	2012
Algemene vergadering van aandeelhouders	9	mei	2012
Dividend ex-date	11	mei	2012
Betaalbaarstelling dividend	16	mei	2012
Halfjaarresultaten 2012	27	juli	2012
Activiteitenverslag 3e kwartaal 2012	14	november	2012

Verklaring van de Commissaris

De Commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie hebben aan het licht gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in dit persbericht, zou moeten doorgevoerd worden. De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie en dezelfde waarderingsregels en berekeningsmethoden werden toegepast als voor de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2010.

Verklaring van de verantwoordelijke personen

De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend:

• de geconsolideerde jaarrekening van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 31 december 2011 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
• het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

Namens de Raad van Bestuur:

Bert De Graeve Baron Buysse

Gedelegeerd Bestuurder Voorzitter van de Raad van Bestuur

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaert (www.bekaert.com) is wereldwijd technologisch en marktleider in geavanceerde oplossingen gebaseerd op metaaltransformatie en deklagen, en 's werelds grootste onafhankelijke producent van getrokken staaldraadproducten. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globaal bedrijf met hoofdzetel in België en stelt 28 000 medewerkers tewerk. In dienst van klanten in 120 landen, streven we duurzame rendabele groei na in al onze activiteiten en realiseerden we een gezamenlijke jaaromzet van € 4,6 miljard in 2011.

Bijlage 1: Persbericht van 24 februari 2012

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

(in duizend €)	2010	2011
Omzet	3 262 496	3 339 957
Kostprijs van verkopen	-2 358 225	-2 688 542
Marge op omzet	904 271	651 415
Commerciële kosten	-128 998	-148 947
Administratieve kosten	-135 830	-134 443
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-79 330	-90 146
Andere bedrijfsopbrengsten	15 978	14 691
Andere bedrijfskosten	-13 602	-11 712
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	562 489	280 858
Eenmalige opbrengsten en kosten	-28 221	-12 426
Bedrijfsresultaat (EBIT)	534 268	268 432
Renteopbrengsten	9 305	7 521
Rentelasten	-59 356	-73 315
Overige financiële opbrengsten en lasten	17 694	47 279
Resultaat vóór belastingen	501 911	249 917
Winstbelastingen	-139 464	-68 133
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	362 447	181 784
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	36 064	25 423
PERIODERESULTAAT	398 511	207 207
Toerekenbaar aan
de Groep	367 647	192 643
minderheidsbelangen van derden	30 864	14 564

Bijlage 2: Persbericht van 24 februari 2012

Aansluiting segmentrapportering

Kerncijfers per segment

(in miljoen €)	EMEA	N-AM	L-AM	APAC	ANDERE	2011
Geconsolideerde omzet	1 169	665	372	1 134		3 340
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten	66	32	35	224	-76	281
REBIT-marge op omzet	5,6%	4,8%	9,5%	19,8%		8,4%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-3	-1	-	-8	-1	-13
Bedrijfsresultaat (EBIT)	63	31	35	217	-78	268
EBIT-marge op omzet	5,4%	4,7%	9,5%	19,1%		8,0%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	54	14	13	130	-3	208
EBITDA	117	46	48	346	-81	476
EBITDA-marge op omzet	10,0%	6,8%	12,9%	30,5%		14,2%

De kolom "andere" betreft voornamelijk de impact van activiteiten van de groepsdiensten, engineering en technologie.

Bijlage 3: Persbericht van 24 februari 2012

Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat

(in duizend €)	2010	2011
Perioderesultaat	398 511	207 207
Andere elementen van het resultaat
Omrekeningsverschillen	125 364	23 963
Afdekking van een netto-investering (effect op wisselkoersverschillen)	-8 665	-
Kasstroomafdekkingen	-1 068	579
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	-664	-14 179
Actuariële winsten en verliezen (-) op toegezegdpensioenregelingen	-9 099	-25 819
Aandeel in andere elementen van het resultaat van joint ventures en
geassocieerde ondernemingen	-6	19
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het
resultaat	909	1 887
Andere elementen van het resultaat na belastingen (opgenomen
in het eigen vermogen)	106 771	-13 550
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	505 282	193 657
Toerekenbaar aan
de Groep	469 417	175 506
minderheidsbelangen van derden	35 865	18 151

Bijlage 4: Persbericht van 24 februari 2012

Geconsolideerde balans

(in duizend €)	2010	2011
Vaste activa	1 765 873	1 900 018
Immateriële activa	73 051	82 640
Goodwill	58 097	20 908
Materiële vaste activa	1 295 115	1 433 601
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen	243 795	258 260
Overige vaste activa	32 128	20 878
Uitgestelde belastingvorderingen	63 687	83 731
Vlottende activa	1 907 264	2 269 087
Voorraden	507 650	577 935
Handelsvorderingen	774 308	828 329
Overige vorderingen	63 942	88 319
Geldbeleggingen	104 699	382 607
Geldmiddelen en kasequivalenten	338 238	293 856
Overige vlottende activa	118 427	62 549
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	-	35 492
Totaal	3 673 137	4 169 105
Eigen vermogen	1 696 627	1 766 422
Kapitaal	176 242	176 512
Uitgiftepremies	27 582	29 858
Overgedragen resultaten	1 463 838	1 557 419
Overige Groepsreserves	-56 995	-69 901
Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep	1 610 667	1 693 888
Minderheidsbelangen	85 960	72 534
Verplichtingen op meer dan een jaar	936 879	1 137 969
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	150 893	161 256
Overige voorzieningen	34 335	32 002
Rentedragende schulden	700 488	907 573
Overige verplichtingen op meer dan een jaar	9 452	10 422
Uitgestelde belastingverplichtingen	41 711	26 716
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	1 039 631	1 264 714
Rentedragende schulden	320 315	648 485
Handelsschulden	341 664	290 635
Personeelsbeloningen	128 231	107 978
Overige voorzieningen	15 257	13 241
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	94 666	75 680
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden	139 498	116 023
voor verkoop	-	12 672
Totaal	3 673 137	4 169 105

Bijlage 5: Persbericht van 24 februari 2012

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(in duizend €)	2010	2011
Openingssaldo	1 373 581	1 696 627
Volledig perioderesultaat	505 282	193 657
Kapitaalsinbreng door minderheidsbelangen	1 639	2 262
Effect van overnames en verkopen	-1 253	-1 295
Uitgifte nieuwe aandelen	9 302	2 546
Eigenaandelentransacties	-57 628	681
Dividenden aan aandeelhouders van NV Bekaert SA	-97 757	-98 474
Dividenden aan minderheidsbelangen	-39 086	-32 728
Overige	2 547	3 146
Slotsaldo	1 696 627	1 766 422

Bijlage 6: Persbericht van 24 februari 2012

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizend €)	2010	2011
Bedrijfsresultaat (EBIT)	534 268	268 432
Posten zonder kasstroomeffect en investeringsposten verwerkt in
bedrijfsresultaat	192 766	184 622
Betaalde winstbelastingen	-113 305	-129 265
Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	613 729	323 789
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal	-276 886	-199 805
Overige bedrijfskasstromen	5 635	-18 390
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	342 478	105 594
Nieuwe bedrijfscombinaties	-29 650	-4 381
Andere participaties	-289	-13 518
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	12 596	101 344
Ontvangen dividenden	40 360	7 511
Investeringen in immateriële activa	-17 276	-11 090
Investeringen in materiële vaste activa	-230 339	-266 637
Overige investeringskasstromen	14 085	1 755
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-210 513	-185 016
Ontvangen rente	9 578	4 046
Betaalde rente	-53 033	-63 011
Betaalde brutodividenden	-118 504	-163 071
Inkomsten uit rentedragende schulden op meer dan een jaar	163 643	432 219
Aflossing van rentedragende schulden op meer dan een jaar	-75 060	-57 430
Kasstromen m.b.t. rentedragende schulden op ten hoogste een jaar	121 004	105 594
Eigenaandelentransacties	-57 738	681
Overige financieringskasstromen	90 222	-238 569
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	80 112	20 459
Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten	212 077	-58 963
Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode	121 171	338 238
Effect van wisselkoersfluctuaties	4 990	14 581
Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode	338 238	293 856

Bijlage 7: Persbericht van 24 februari 2012

Additionele kerncijfers

(in € per aandeel)	2010	2011
	59 884	59 976
Aantal aandelen op 31 december	973	198
Boekwaarde	28,33	29,45
Koers op 31 december Gewogen gemiddeld aantal aandelen	85,90	24,79
	59 249	58 933
Basisberekening	600	624
	59 558	59 328
Na verwateringseffect	664	750
Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	6,21	3,27
Na verwateringseffect	6,17	3,25
Cashflow toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	9,42	6,78
Na verwateringseffect	9,37	6,74
(in duizend € - ratio's)
Cashflow toerekenbaar aan de Groep	558 006	399 780
EBITDA Afschrijvingen en waardeverminderingen en bijzondere	724 711	475 737
waardeverminderingen	190 443	208 000
	2 267	2 568
Kapitaalgebruik	252	182
		1 031
Operationeel werkkapitaal	840 989	032
Nettoschuld	521 864	860 472
REBIT op omzet	17,2%	8,4%
EBIT op omzet	16,4%	8,0%
EBITDA op omzet	22,2%	14,2%
Eigen vermogen op totaal activa	46,2%	42,4%
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)	30,8%	48,7%
Nettoschuld op EBITDA	0,7	1,81
NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening
(in duizend €)
Omzet	465 397	529 041
Bedrijfsresultaat	15 103	-2 462
Financieel resultaat	-20 327	44 324
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening	-5 224	41 862
Uitzonderlijk resultaat	8 992	211 519
Resultaat vóór belasting	3 768	253 381
Winstbelastingen	992	2 724
Perioderesultaat	4 760	256 105