Bekaert NV — Annual Report 2010

Feb 25, 2011

Persbericht Gereglementeerde informatie

25 februari 2011

Jaarresultaten 2010

Bekaert realiseert uitzonderlijke groei in gunstig bedrijfsklimaat

Hoogtepunten1

Bekaerts strategie, met focus op innovatie, operationele uitmuntendheid en groeimarkten, is in 2010 succesvol gebleken. Bekaert kon snel inspelen op opportuniteiten die zich aandienden in regio's waar het herstel van de economische crisis doorbrak of waar markten substantieel groeiden. Diverse uitbreidingsinvesteringen werden operationeel en beantwoordden de sterke vraag naar producten met een hoge toegevoegde waarde in sectoren die een opmerkelijke groei kenden in de loop van 2010.

• Geconsolideerde omzet van € 3,3 miljard en gezamenlijke omzet van € 4,5 miljard (beide 34% hoger)
• EBIT van € 534 miljoen t.o.v. € 232 miljoen of een marge op omzet van 16,4% in vergelijking met 9,5%
• EBITDA van € 725 miljoen t.o.v. € 386 miljoen of een EBITDA marge op omzet van 22,2% versus 15,8%
• EPS: € 6,21 in vergelijking met € 2.562

Dankzij een gezonde cashflowgeneratie kon Bekaert een sterke balans aanhouden. De nettoschuld bedroeg € 522 miljoen, resulterend in een nettoschuld op eigen vermogen (gearing) van 30,8%.

De onderneming versnelde in 2010 haar initiatieven voor groei op de langere termijn:

• De kosten voor onderzoek en ontwikkeling werden opgetrokken tot € 79 miljoen, een toename van 25% in vergelijking met 2009, goed voor 2,4% van de omzet
• De investeringen bedroegen € 248 miljoen

De Raad van Bestuur zal een brutodividend voorstellen van € 1. Inclusief het tussentijdse dividend van € 0,667² dat betaalbaar was vanaf 15 oktober 2010, bedraagt het totale brutodividend bijgevolg € 1,667, een substantiële stijging in vergelijking met 2009² .

Vooruitzichten

Bekaert meent te kunnen stellen dat de performantie van de onderneming naar een hoger niveau werd getild in 2010. Bekaert blijft intensief investeren in bijkomende productiecapaciteit en in onderzoek en ontwikkeling, en zal haar operationele uitmuntendheid verder optimaliseren, met het oog op een aanhoudend hoog performantieniveau.

Globaal verwacht Bekaert gematigde groeiperspectieven in de komende jaren. Op korte termijn houden we rekening met groeiremmende factoren als gevolg van een meer gecontroleerde groei in China en maatregelen voor inflatiebeheersing in diverse landen. Daarnaast stellen we ook een verhoging van concurrerende productiecapaciteit vast. Bovendien duiden de volatiliteit van de grondstofprijzen en veranderingen in fiscale stimulusprogramma's in diverse relevante sectoren op een onregelmatiger groeipatroon in de toekomst.

Bekaert heeft vertrouwen in een aanhoudend sterke performantie voor de eerste jaarhelft van 2011, maar neemt in het algemeen een beperkte visibiliteit waar voor de tweede jaarhelft, wegens onzekerheid of volatitiliteit van globale en lokale marktontwikkelingen.

Pers Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71

Investor Relations Jacques Anckaert T +32 56 23 05 72

www.bekaert.com www.bekaert.mobi

¹ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2009.

² 2009 indicatoren per aandeel (EPS, dividend) werden aangepast volgens de (drie-voor-één) splitsing van het aandeel om vergelijking met de cijfers van 2010 mogelijk te maken.

Financiële resultaten 2010 – samenvatting

Kerncijfers (in miljoen €)	2009	2010	1H 2010	2H 2010
Geconsolideerde omzet	2 437	3 262	1 535	1 727
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en	257	562	262	300
kosten (REBIT)
REBIT-marge op omzet	10,5%	17,2%	17,1%	17,4%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-25	-28	-19	-9
Bedrijfsresultaat (EBIT)	232	534	243	291
EBIT-marge op omzet	9,5%	16,4%	15,9%	16,8%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere	153	191	106	85
waardeverminderingen
EBITDA	386	725	349	376
EBITDA-marge op omzet	15,8%	22,2%	22,7%	21,8%
Gezamenlijke omzet	3 343	4 469	2 113	2 356

Omzet

Bekaert realiseerde een geconsolideerde omzet van € 3,3 miljard en een gezamenlijke omzet van € 4,5 miljard, een stijging met 34% in vergelijking met 2009.3 4

Sterke volumes leidden tot een organische groei van de geconsolideerde omzet met 31,5%. Het nettoeffect van acquisities en desinvesteringen droeg 1,4% bij, terwijl wisselkoerseffecten 1,0% toevoegden. 5

De gezamenlijke omzetstijging was voor 26,4% toe te schrijven aan organische groei en voor 1,0% aan het netto-effect van acquisities en desinvesteringen. Het wisselkoerseffect was groter (+6,3%) op het niveau van de gezamenlijke omzet als gevolg van de sterke Braziliaanse Real en de Chileense Peso.

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment

Geconsolideerde omzet in miljoen €

Geconsolideerde omzet	2009	2010	Verschil	Aandeel
EMEA	827	1 066	+29%	33%
Noord-Amerika	474	638	+35%	19%
Latijns-Amerika	327	311	-5%	10%
Pacifisch Azië	809	1 248	+54%	38%
Totaal	2 437	3 262	+34%	100%

Regionale verschillen in de 2010 kwartaal-na-kwartaal evolutie

Geconsolideerde omzet	1e Q	2e Q	3e Q	4e Q
EMEA	244	282	271	269
Noord-Amerika	141	172	170	154
Latijns-Amerika	67	77	89	78
Pacifisch Azië	242	310	336	360
Totaal	694	841	866	862

3 Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van het boekjaar 2009.

⁴ De gezamenlijke omzet is de omzet van geconsolideerde bedrijven plus 100% van de verkoop van joint ventures en geassocieerden na eliminatie van onderlinge verkopen. 5

De overwegend positieve effecten van de meeste koersschommelingen versus de Euro werden bijna integraal tenietgedaan door de zwakke wisselkoers van toepassing voor de Venezolaanse Bolivar.

Gezamenlijke omzet in miljoen €

Gezamenlijke omzet	2009	2010	Verschil	Aandeel
EMEA	823	1 057	+28%	24%
Noord-Amerika	469	631	+35%	14%
Latijns-Amerika	1 237	1 528	+24%	34%
Pacifisch Azië	814	1 254	+54%	28%
Totaal	3 343	4 469	+34%	100%

Regionale verschillen in de 2010 kwartaal-na-kwartaal evolutie:

Gezamenlijke omzet	1e Q	2e Q	3e Q	4e Q
EMEA	243	280	269	265
Noord-Amerika	139	171	169	152
Latijns-Amerika	329	398	420	381
Pacifisch Azië	242	311	337	364
Totaal	953	1 160	1 195	1 162

Segmentrapporten

EMEA

Kerncijfers (in miljoen €)	2009	2010	1H 2010	2H 2010
Geconsolideerde omzet	827	1 066	526	540
Bedrijfsresultaat (REBIT) vóór eenmalige	2	95	54	41
opbrengsten en kosten
REBIT-marge op omzet	0,2%	8,9%	10,2%	7,7%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-21	-9	-2	-7
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-19	87	52	35
EBIT-marge op omzet	-2,3%	8,1%	9,8%	6,5%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere	66	57	30	27
waardeverminderingen
EBITDA	47	144	81	63
EBITDA-marge op omzet	5,7%	13,5%	15,5%	11,5%

Aanhoudend herstel en verdere wijzigingen en optimalisatie van de productmix zorgden voor een hogere omzet en winst voor alle activiteitenplatformen in EMEA, met uitzondering van bouwproducten. Zowel in West- als Centraal Europa kenden Bekaerts productievestigingen een hoge bezettingsgraad als gevolg van een verhoogde vraag. De activiteitenniveaus van de tweede jaarhelft reflecteerden de normale seizoenseffecten.

De prijsevolutie van grondstoffen op basis van staal droeg bij tot de omzet en winst van het segment, meer bepaald in de eerste jaarhelft, na een lange periode gekenmerkt door sterke daling tot halfweg 2009.

De voortdurend innoverende productportfolio van Bekaert, haar aanhoudende inspanningen om de operationele uitmuntendheid te verbeteren, alsook de tijdig doorgevoerde herstructureringsmaatregelen in Europa, droegen eveneens bij tot de sterke winststijging.

NOORD-AMERIKA

Kerncijfers (in miljoen €)	2009	2010	1H 2010	2H 2010
Geconsolideerde omzet	474	638	313	324
Bedrijfsresultaat (REBIT) vóór eenmalige	-5	34	21	13
opbrengsten en kosten
REBIT-marge op omzet	-1,1%	5,3%	6,7%	4,0%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-3	-2	-1	-1
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-8	32	20	12
EBIT-marge op omzet	-1,8%	5,0%	6,5%	3,6%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere	21	18	9	9
waardeverminderingen
EBITDA	13	50	29	21
EBITDA-marge op omzet	2,7%	7,8%	9,3%	6,4%

In Noord-Amerika pikte de marktvraag in de automobielindustrie sterk op in 2010, maar ook de industriële en landbouwtoepassingen bleven sterk presteren. De rentabiliteit steeg als gevolg van een betere capaciteitsbezetting, gedreven door hogere volumes voor de meeste activiteiten, terwijl sterk competitieve marktomstandigheden de marges onder druk zetten.

Een aanhoudend zwak resultaat voor de Bekaert Progressive Composites vestiging in Vista (Californië) had een negatieve impact op de winstgevendheid van het segment en leidde tot de desinvestering van deze activiteiten in december 2010.

LATIJNS-AMERIKA

Kerncijfers (in miljoen €)	2009	2010	1H 2010	2H 2010
Geconsolideerde omzet	327	311	144	167
Bedrijfsresultaat (REBIT) vóór eenmalige	28	26	14	12
opbrengsten en kosten
REBIT-marge op omzet	8,4%	8,3%	9,5%	7,3%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-1	-12	-12	0
Bedrijfsresultaat (EBIT)	26	14	1	12
EBIT-marge op omzet	8,0%	4,4%	0,9%	7,3%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere	10	25	19	6
waardeverminderingen
EBITDA	36	38	20	18
EBITDA-marge op omzet	11,1%	12,3%	13,9%	10,9%
Gezamenlijke omzet	1 237	1 528	727	801

In Venezuela werden de omzet en het resultaat negatief beïnvloed sinds het begin van het jaar als gevolg van beperkingen in bevoorrading en de wisselkoers van toepassing voor de Bolivar. De omzet werd drastisch beïnvloed door de wisselkoerseffecten (€ -117 miljoen). Wegens de onzekere economische context van het land, boekte Bekaert een bijzondere waardevermindering van € 12 miljoen op de Vicson activa in de eerste jaarhelft. Niettegenstaande aanhoudend moeilijke omgevingsfactoren, blijven de operationele activiteiten op een aanvaardbaar niveau.

Bekaerts dochterondernemingen in Ecuador, Columbia en Peru realiseerden een sterke omzetgroei in 2010.

De gezamenlijke omzet in Latijns-Amerika steeg met 23,6%. Bekaerts joint ventures in Brazilië en Chili realiseerden een omzetstijging in een zeer competitieve omgeving als gevolg van sterke lokale valuta.

PACIFISCH AZIE

Kerncijfers (in miljoen €)	2009	2010	1H 2010	2H 2010
Geconsolideerde omzet	809	1 248	552	696
Bedrijfsresultaat (REBIT) vóór eenmalige	288	471	206	264
opbrengsten en kosten
REBIT-marge op omzet	35,6%	37,7%	37,4%	38,0%
Eenmalige opbrengsten en kosten	0	-4	-3	-1
Bedrijfsresultaat (EBIT)	288	467	203	264
EBIT-marge op omzet	35,6%	37,4%	36,8%	37,9%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere	62	94	48	46
waardeverminderingen
EBITDA	349	560	252	309
EBITDA-marge op omzet	43,2%	44,9%	45,6%	44,5%

In vergelijking met 2009 geven de omzet- en winstgroei in Pacifisch Azië een robuuste vraag weer, aangestuurd door de sterke industriële ontwikkeling in de regio. Dit is van toepassing voor de meeste productgroepen en hun respectievelijke markten, met de automobiel- en zonneënergiesector als snel ontwikkelende markten. De omzet- en winstgroei als gevolg van gestegen volumes was ruim voldoende om de impact van enigszins slinkende marges naar jaareinde toe te compenseren.

Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen stegen met meer dan 50% als gevolg van hogere afschrijvingskosten op activa, in overeenstemming met de vele expansieprogramma's die in de regio werden uitgevoerd.

Investeringsupdate en overige informatie

Bekaert dreef haar investeringen in onderzoek en ontwikkeling verder op tot een bedrag van € 79,3 miljoen in 2010, een stijging met 25%. Deze uitgaven hadden voornamelijk betrekking op activiteiten van de internationale technologiecentra in Deerlijk (België) en Jiangyin (China). In maart 2010 opende Bekaert een nieuw technisch centrum in Ranjangaon (India) om de lokale klanten een aangepaste ondersteuning voor ontwikkelingsactiviteiten te bieden. De engineering afdeling van Bekaert, die de belangrijkste leverancier is van machine-uitrusting voor de investeringsprogramma's van de onderneming, tekende een hoog activiteitsniveau op doorheen het jaar, in ondersteuning van de diverse capaciteitsexpansieprogramma's.

Diverse expansieprojecten werden gerealiseerd ter ondersteuning van de groei in de opkomende markten. De investeringen liepen op tot € 247,6 miljoen in 2010 (waarvan € 230,3 miljoen in materiële vaste activa) en zullen minstens eenzelfde niveau aanhouden in 2011. Investeringen in China, Indonesië, Slowakije en Rusland zijn momenteel in uitvoering. In India versnelt Bekaert haar expansie-investeringen met een 75% uitbreiding van tire cord capaciteit in de bestaande vestiging in Ranjangaon, alsook de aankoop van grond voor het bouwen van een nieuwe staalkoordvestiging in Thervoy Kandigai (Chennai, in Zuid-Oost India). Hiermee wenst Bekaert tegemoet te komen aan de groeiende vraag van bandenmakers in Chennai.

Teneinde haar wereldwijde groei te ondersteunen, heeft Bekaert in 2010 bijna 5 000 medewerkers aangeworven; vandaag stelt de onderneming wereldwijd ruim 27 000 medewerkers tewerk.

Het complexe transactieproces met betrekking tot de beoogde participatie in de verendraad- en hoogspanningsgeleideractiviteiten van Xinyu Iron & Steel co., Ltd in Xinyu (provincie Jiangxi, China), neemt meer tijd in beslag dan verwacht. Bekaert verwacht vooruitgang te boeken in de loop van 2011.

Op 22 december 2010 tekende Bekaert de finale overeenkomst voor de overname door Arisawa van Bekaerts Progressive Composites vestigingen in Vista (Californië) en Munguía (Spanje). Bekaert desinvesteerde hierbij haar activiteitenplatform voor hogedrukvaten, die minder dan 1% van de geconsolideerde omzet van de Groep vertegenwoordigden.

Bekaert implementeede een drie-voor-één aandelensplitsing op 10 november 2010. Alle aandelengerelateerde cijfers in dit persbericht zijn aangepast in functie van deze splitsing.

Bekaert kocht 965 700 aandelen terug in 2010 aan een gemiddelde prijs van € 61,84. Het totale aantal aandelen geboekt als eigen aandelen bedroeg 963 700 op 31 december 2010.

Financieel overzicht

70% dividendstijging

In het kader van de sterke prestaties van Bekaert in 2010 zal de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders voorstellen om een brutodividend uit te keren van € 1 per aandeel. Dit brengt het totale brutodividend (met inbegrip van het tussentijds dividend van € 0,6676 dat betaalbaar werd op 15 oktober 2010) op € 1,667 in vergelijking met € 0,980 vorig jaar. Het dividend van € 1, onderhevig aan goedkeuring door de Algemene Vergadering van aandeelhouders op 11 mei 2011, stemt overeen met een nettodividend per aandeel van € 0,750 (€ 0,850 voor aandelen vergezeld van een VVPR-strip, die recht geeft op een verminderde roerende voorheffing van 15%) en zal betaalbaar worden vanaf 18 mei 2011.

Uitstekende resultaten

Bekaert heeft een operationeel resultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) geboekt van € 562,5 miljoen. Dit stemt overeen met een REBIT-marge op omzet van 17,2%. De eenmalige kosten bedroegen € 28,2 miljoen en hadden voornamelijk betrekking op een gedeeltelijke afwaardering van de Vicson plant activa in Venezuela (€ 12,4 miljoen) en provisies voor reconversieprojecten van buitengebruikgestelde fabrieken en voor milieuverplichtingen (€ 10,9 miljoen). Het operationeel resultaat (EBIT) na eenmalige kosten bedroeg € 534,3 miljoen, wat neerkomt op een marge van 16,4%. EBITDA bedroeg € 724,7 miljoen, wat een EBITDA-marge op omzet vertegenwoordigt van 22,2%.

De verkoop- en administratieve kosten stegen als resultaat van de groei, maar daalden naar een lager percentage op omzet (8,1% in vergelijking met 8,9% in 2009). Kosten voor onderzoek en ontwikkeling namen met 25% toe, in overeenstemming met de voortdurende innovatiestrategie van Bekaert.

De rentelasten bedroegen € 59,4 miljoen (ten opzichte van € 62,9 miljoen). Overige financiële opbrengsten en lasten werden positief (€ 17,7 miljoen ten opzichte van € -8,9 miljoen), voornamelijk door de winst op wisselkoersverschillen in Venezuela (tegenover verliezen in 2009) en op dividenden uit China.

De winstbelasting steeg tot € 139,5 miljoen, een sterke stijging in vergelijking met de vorige jaren (€ 33,9 miljoen in 2009) door een toename van de algemene belastingsvoet als gevolg van verstreken vrijstellingen in China en bijgestuurde assumpties met betrekking tot tax posities. Bekaert verwacht een gelijkaardig effectief belastingstarief in 2011.

Het aandeel in de resultaten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen bedroeg € 36,1 miljoen, een lichte daling ten opzichte van 2009 (€ 37,8 miljoen).

Het perioderesultaat bedroeg bijgevolg € 398,5 miljoen. Rekening houdend met de minderheidsbelangen van derden (€ 30,9 miljoen) bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep € 367,6 miljoen, vergeleken met € 151,8 miljoen in 2009. EPS (perioderesultaat per aandeel) steeg van € 2,56 in 2009 naar € 6,21.

⁶ Alle aandelengerelateerde indicatoren (EPS, dividend) werden aangepast in functie van de (drie-voor-één) aandelensplitsing om vergelijkbaarheid toe te laten.

Gezonde balans

Op 31 december 2010 vertegenwoordigde het eigen vermogen 46,2% van de totale activa. De nettoschuld steeg tot € 521,9 miljoen, voornamelijk als resultaat van een stijging van het werkkapitaal door de toegenomen business. Het gemiddelde werkkapitaal op omzet werd teruggebracht op 20,9%. De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) bedroeg 30,8% in vergelijking met 28,8% op 31 december 2009.

Kasstroomoverzicht

De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € 342,5 miljoen (2009: € 497,4 miljoen). Het operationeel werkkapitaal nam met € 276,9 miljoen toe ten gevolge van de groeiende business. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg € 210,5 miljoen: € 230,3 miljoen van investeringen in onder meer Pacifisch Azië, Slowakije, Rusland en België, en € 29,7 miljoen met betrekking tot de overname van de twee voormalige Bridgestone staalkoordfabrieken. Ontvangen dividenden van de joint ventures vertegenwoordigden een positieve cash flow van € 40,4 miljoen.

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

De omzet van de in België gevestigde vennootschap bedroeg € 465,4 miljoen, een stijging met 33% in vergelijking met 2009 omwille van de sterkere marktvraag en een betere product mix. Het operationeel resultaat bedroeg € 15,1 miljoen, tegenover het verlies van € 59,8 miljoen vorig jaar. Lagere ontvangen dividenden en ongunstige wisselkoerseffecten verklaren de afname van het perioderesultaat: € 4,8 miljoen in vergelijking met € 39,4 miljoen in 2009.

Financiële kalender

Jaarverslag 2010 beschikbaar op www.bekaert.com	31	maart	2011
Activiteitenverslag 1ste kwartaal 2011	11	mei	2011
Algemene vergadering van aandeelhouders	11	mei	2011
Dividend ex-date	13	mei	2011
Betaalbaarstelling dividend (coupon nr. 13)	18	mei	2011
Halfjaarresultaten 2011	29	juli	2011
Activiteitenverslag 3e kwartaal 2011	9	november	2011

De Commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie hebben aan het licht gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in dit persbericht, zou moeten doorgevoerd worden. De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie en dezelfde waarderingsregels en berekeningsmethoden werden toegepast als voor de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2009.

Verklaring van de verantwoordelijke personen

De ondertekenende personen verklaren dat, voorzover hen bekend:

• de geconsolideerde jaarrekening van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 31 december 2010 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
• het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

Namens de Raad van Bestuur:

Bert De Graeve Baron Buysse

Gedelegeerd Bestuurder Voorzitter van de Raad van Bestuur

Profiel

Bekaert (www.bekaert.com), technologisch leider in twee kerncompetenties: geavanceerde metaaltransformatie en geavanceerde materialen en deklagen, is wereldwijd marktleider in getrokken staaldraadproducten en -toepassingen. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globaal bedrijf met hoofdzetel in België en stelt 27 000 medewerkers tewerk. In dienst van klanten in 120 landen, streven we duurzame rendabele groei na in al onze activiteiten en realiseerden we een gezamenlijke omzet van € 4,5 miljard in 2010.

Bijlage 1: Persbericht van 25 februari 2011

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

(in duizend €)	2009	2010
Omzet	2 437 328	3 262 496
Kostprijs van verkopen	-1 903 161	-2 358 225
Marge op omzet	534 167	904 271
Commerciële kosten	-105 401	-128 998
Administratieve kosten	-110 621	-135 830
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-63 430	-79 330
Andere bedrijfsopbrengsten	15 442	15 978
Andere bedrijfskosten	-13 392	-13 602
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	256 765	562 489
Eenmalige opbrengsten en kosten	-24 574	-28 221
Bedrijfsresultaat (EBIT)	232 191	534 268
Renteopbrengsten	6 253	9 305
Rentelasten	-62 933	-59 356
Overige financiële opbrengsten en lasten	-8 944	17 694
Resultaat vóór belastingen	166 567	501 911
Winstbelastingen	-33 902	-139 464
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	132 665	362 447
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	37 773	36 064
PERIODERESULTAAT	170 438	398 511
Toerekenbaar aan
de Groep	151 792	367 647
minderheidsbelangen van derden	18 646	30 864

Bijlage 2: Persbericht van 25 februari 2011

Aansluiting segmentrapportering

Kerncijfers per segment

(in miljoen €)	EMEA	N-AM	L-AM	APAC	OTHER	2010
Geconsolideerde omzet	1 066	638	311	1 248	-	3 262
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten	95	34	26	471	-64	562
en kosten
REBIT-marge op omzet	8,9%	5,3%	8,3%	37,7%	-	17,2%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-9	-2	-12	-4	-1	-28
Bedrijfsresultaat (EBIT)	87	32	14	467	-65	534
EBIT-marge op omzet	8,1%	5,0%	4,4%	37,4%	-	16,4%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en	57	18	25	94	-3	191
bijzondere waardeverminderingen
EBITDA	144	50	38	560	-68	725
EBITDA-marge op omzet	13,5%	7,8%	12,3%	44,9%	-	22,2%

De kolom "andere" betreft voornamelijk de impact van activiteiten van de groepsdiensten, engineering en technologie.

Bijlage 3: Persbericht van 25 februari 2011

Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat

(in duizend €)	2009	2010
Perioderesultaat	170 438	398 511
Andere elementen van het resultaat
Omrekeningsverschillen	7 251	125 364
Afdekking van een netto-investering (effect op wisselkoersverschillen)	-	-8 665
Kasstroomafdekkingen	5 909	-1 068
Herwaardering van nettoactiva aangehouden vóór het verwerven van zeggenschap	7 952	-
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	15 055	-664
Actuariële winsten en verliezen (-) op toegezegdpensioenregelingen	10 031	-9 099
Aandeel in andere elementen van het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	-1	-6
Overige	-1	-
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat	1 794	909
Andere elementen van het resultaat na belastingen (opgenomen in het eigen vermogen)	47 990	106 771
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	218 428	505 282
Toerekenbaar aan
de Groep	202 275	469 417
minderheidsbelangen van derden	16 153	35 865

Bijlage 4: Persbericht van 25 februari 2011

Geconsolideerde balans

(in duizend €)	2009	2010
Activa per 31 december
Vaste activa	1 535 524	1 765 873
Immateriële activa	50 709	73 051
Goodwill	54 302	58 097
Materiële vaste activa	1 127 714	1 295 115
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen	218 559	243 795
Overige vaste activa	40 609	32 128
Uitgestelde belastingvorderingen	43 631	63 687
Vlottende activa	1 293 989	1 907 264
Voorraden	358 413	507 650
Handelsvorderingen	479 630	774 308
Overige vorderingen	49 289	63 942
Geldbeleggingen	154 636	104 699
Geldmiddelen en kasequivalenten	121 171	338 238
Overige vlottende activa Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	121 924 8 926	118 427 -
Totaal	2 829 513	3 673 137
Passiva per 31 december
Eigen vermogen	1 373 581	1 696 627
Kapitaal	175 118	176 242
Uitgiftepremies	19 404	27 582
Overgedragen resultaten	1 168 913	1 463 838
Overige Groepsreserves	-78 599	-56 995
Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep	1 284 836	1 610 667
Minderheidsbelangen	88 745	85 960
Verplichtingen op meer dan een jaar	820 976	936 879
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	135 623	150 893
Overige voorzieningen	29 383	34 335
Rentedragende schulden	598 146	700 488
Overige verplichtingen op meer dan een jaar	5 085	9 452
Uitgestelde belastingverplichtingen	52 739	41 711
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	634 956	1 039 631
Rentedragende schulden	151 360	320 315
Handelsschulden	247 131	341 664
Personeelsbeloningen	98 393	128 231
Overige voorzieningen	8 683	15 257
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	39 402	94 666
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar	87 721 2 266	139 498 -
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop
Totaal	2 829 513	3 673 137

Bijlage 5: Persbericht van 25 februari 2011

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(in duizend €)	2009	2010
Openingssaldo	1 172 332	1 373 581
Volledig perioderesultaat	218 428	505 282
Kapitaalsinbreng door minderheidsbelangen	5 646	1 639
Effect van overnames en verkopen	26 155	-1 253
Uitgifte nieuwe aandelen	2 986	9 302
Eigenaandelentransacties	1 760	-57 628
Dividenden aan aandeelhouders van NV Bekaert SA	-55 240	-97 757
Dividenden aan minderheidsbelangen	-46	-39 086
Overige	1 560	2 547
Slotsaldo	1 373 581	1 696 627

Bijlage 6: Persbericht van 25 februari 2011

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizend €)	2009	2010
Bedrijfsresultaat (EBIT)	232 191	534 268
Posten zonder kasstroomeffect en investeringsposten verwerkt in
bedrijfsresultaat	108 941	192 766
Betaalde winstbelastingen	-31 141	-113 305
Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	309 991	613 729
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal	195 642	-276 886
Overige bedrijfskasstromen	-8 233	5 635
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	497 400	342 478
Nieuwe bedrijfscombinaties	-3 299	-29 650
Andere participaties	-63	-289
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	-525	12 596
Ontvangen dividenden	41 070	40 360
Investeringen in immateriële activa	-8 136	-17 276
Investeringen in materiële vaste activa	-158 396	-230 339
Overige investeringskasstromen	2 362	14 085
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-126 987	-210 513
Ontvangen rente	4 872	9 578
Betaalde rente	-44 069	-53 033
Betaalde brutodividenden	-50 625	-118 504
Inkomsten uit rentedragende schulden op meer dan een jaar	397 984	163 643
Aflossing van rentedragende schulden op meer dan een jaar	-159 747	-75 060
Kasstromen m.b.t. rentedragende schulden op ten hoogste een jaar	-284 532	121 004
Eigenaandelentransacties	1 760	-57 738
Overige financieringskasstromen	-206 240	90 222
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	-340 597	80 112
Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten	29 816	212 077
Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode	104 761	121 171
Effect van wisselkoersfluctuaties	-13 406	4 990
Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode	121 171	338 238

Bijlage 7: Persbericht van 25 februari 2011

Additionele kerncijfers

(in € per aandeel)	2009	2010
Aantal aandelen op 31 december	59 503 407	59 884 973
Boekwaarde	23,08	28,33
Koers op 31 december	36,17	85,90
Gewogen gemiddeld aantal aandelen
Basisberekening	59 220 618	59 249 600
Na verwateringseffect	59 355 930	59 558 664
Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	2,56	6,21
Na verwateringseffect	2,56	6,17
Basisberekening vóór eenmalige opbrengsten en kosten	2,97	6,64
Cashflow toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	5,15	9,42
Na verwateringseffect	5,14	9,37
(in duizend € - ratio's)
Cashflow toerekenbaar aan de Groep	305 139	558 006
EBITDA	385 538	724 711
Afschrijvingen en waardeverminderingen	153 347	190 443
Kapitaalgebruik	1 751 981	2 267 252
Operationeel werkkapitaal	519 256	840 989
Nettoschuld	395 364	521 864
REBIT op omzet	10,5%	17,2%
EBIT op omzet	9,5%	16,4%
EBITDA op omzet	15,8%	22,2%
Eigen vermogen op totaal activa	48,5%	46,2%
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)	28,8%	30,8%
Nettoschuld op EBITDA	1,0	0,7
NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening
(in duizend €)
Omzet	349 154	465 397
Bedrijfsresultaat	-59 815	15 103
Financieel resultaat	109 724	-20 327
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening	49 909	-5 224
Uitzonderlijk resultaat	-13 410	8 992
Resultaat vóór belasting	36 499	3 768
Winstbelastingen	2 866	992
Perioderesultaat	39 365	4 760