Basware Oyj — Earnings Release 2018

Jan 31, 2019

Baswaren tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2018

Baswaren tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2018

Basware Oyj, pörssitiedote 31.1.2019 klo 08:45
Kaikkien aikojen korkein cloud-liikevaihto vuosineljänneksellä

Tammi-joulukuu 2018:

·  Liikevaihto 141 417 tuhatta euroa (149 167 tuhatta euroa): laskua -5,2
prosenttia, orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta 5,4 prosenttia
·  Orgaaninen cloud-liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta 15,6
prosenttia ja osuus liikevaihdosta 63,3 prosenttia (53,9 %)
·  Oikaistu EBITDA -4 364 tuhatta euroa (3 294 tuhatta euroa)
·  Oikaistu liikevoitto/tappio -15 052 tuhatta euroa (-6 814 tuhatta euroa)
·  Oikaistu osakekohtainen tulos (laimennettu) -1,44 euroa (-0,61 euroa)
·  Liikevoitto/tappio -1 471 tuhatta euroa (-9 509 tuhatta euroa)
·  Osakekohtainen tulos (laimennettu) -0,49 euroa (-0,80 euroa)

Loka-joulukuu 2018:

·  Liikevaihto 36 488 tuhatta euroa (39 243 tuhatta euroa): laskua 7,0
prosenttia, orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta 4,1 prosenttia
·  Orgaaninen cloud-liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta 13,6
prosenttia ja osuus liikevaihdosta 65,5 prosenttia (55,1 %)
·  Oikaistu EBITDA -826 tuhatta euroa (908 tuhatta euroa)
·  Oikaistu liikevoitto/tappio -3 419 tuhatta euroa (-1 839 tuhatta euroa)
·  Oikaistu osakekohtainen tulos (laimennettu) -0,28 euroa (-0,17 euroa)
·  Liikevoitto/tappio -3 850 tuhatta euroa (-2 862 tuhatta euroa)
·  Osakekohtainen tulos (laimennettu) -0,31 euroa (-0,24 euroa)

Baswaren ensisijainen tavoite strategiakaudella 2018–2022 on cloud-liikevaihdon
kasvu. Yhtiö jatkaa markkinajohtajuuden vahvistamista kasvattaakseen
skaalautuvaa cloud-liikevaihtoa. Vuonna 2019 Baswaren odotukset ilman
valuuttakurssien vaikutusta ja orgaanisesti ovat seuraavat:

·  Cloud-liikevaihdon kasvu on noin 15 prosenttia
·  Kokonaisliikevaihdon kasvu on noin 5 prosenttia
·  Oikaistu EBITDA saavuttaa tai ylittää kannattavuusrajan

Basware on ottanut käyttöön IFRS 15 standardin Myyntituotot asiakassopimuksista
1.1.2018 alkaen (pakollinen soveltaminen) ja soveltaa sitä täysin takautuvasti.
Samanaikaisesti IFRS 15 standardiin liittyvien muutosten kanssa konserni on
tarkentanut edelleen liikevaihdon jakoa cloud- ja muu kuin cloud -liikevaihdon
välillä. Osavuosikatsauksessa esitetyt vuoden 2017 vertailuluvut on päivitetty
niin, että ne sisältävät IFRS 15:een liittyvät muutokset ja liikevaihdon
uudelleenjakamisen vaikutukset.

Vuoden 2018 ensimmäisestä vuosineljänneksestä alkaen Basware on muuttanut
taloudellisten tietojen esittämistapaa. Yhtiö on ottanut käyttöön
toimintokohtaisen tuloslaskelman, joka esittää yhtiön myytyjä suoritteita
vastaavat kulut, bruttokatteen ja toimintokohtaiset liiketoiminnan kulut.
Lisäksi yhtiö on muuttanut maantieteellisten tietojen esittämistapaa. Vuoden
2018 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien yhtiö raportoi seuraavat
maantieteelliset alueet: Amerikat, Eurooppa, Pohjoismaat ja APAC.

Helmikuussa 2018 Basware saattoi päätökseen kahden liiketoiminnon myynnin.
Verrattaessa konsernin vuoden 2018 lukuja vuoden 2017 lukuihin on tärkeää
tarkastella orgaanista kasvua, sillä liiketoimintojen myynti pienentää konsernin
liikevaihtoa ja heikentää kannattavuutta. Viimeisen neljänneksen aikana
valuuttakurssimuutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta.
Valuuttakurssimuutokset, etenkin Yhdysvaltain dollarin kurssin vaihtelu, ovat
kuitenkin vaikuttaneet Baswaren kokonaisliikevaihtoon negatiivisesti vuonna
2018. Valuuttakurssimuutoksilla on suhteellisesti suurempi vaikutus yhtiön cloud
-liikevaihtoon, josta Yhdysvaltain dollareiden osuus on suurempi kuin
kokonaisliikevaihdosta.

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset -standardin
mukaisesti. Tilinpäätöslyhennelmässä ja liitetiedoissa esitetyt tilinpäätösluvut
perustuvat yhtiön tilintarkastettuun tilinpäätökseen. Tilintarkastuskertomus on
annettu 30.1.2019.

KONSERNIN AVAINLUVUT

                     10      10-12/   Muutos,  1-12/    1-12/     Muutos
                     -12/

tuhatta euroa 2018  2017  % 2018 2017 %
Liikevaihto  36 39 243  -7,0 141 417 149 167 -5,2
488
Cloud-liikevaihto 23 21 612  10,9 89 482 80 332 11,4
916
Cloud-tilauskertymä* 5 942 4 948 20,1 21 474 17 943 19,7

EBITDA  -1 -115  9 217  599
257
Oikaistu EBITDA -826  909  -4 364  3 294
Oikaistu -3 -2 862  -34,5  -1 471  -9 509  84,5
liikevoito/tappio  850
Oikaistu liiketulos -3 -1 838  -86,0 -15 052 -6 814 -120,9
419

Voitto/tappio ennen -4 -3 264  -31,2  -3 526  -12 276  71,3
veroja 282
Kauden voitto/tappio -4 -3 431  -31,7  -7 077  -11 524  38,6
518

Rahat ja pankkisaamiset 40 20 683  97,0 40 747 20 683 97,0
747

Osakekohtainen tulos
Laimennettu, euroa -0,31  -0,24  -31,6  -0,49  -0,80  38,6

Oikaistu osakekohtainen -0,28 -0,17 -69,6 -1,44 -0,61 -133,8
tulos, laimennettu,
euroa

*Vuoden 2018 toisesta vuosineljänneksestä lähtien yhtiö raportoi cloud
-tilauskertymän yhtiön tilauskertymän avainmittarina

LIIKETOIMINTA
Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun -ratkaisujen
tarjoaja, mukaan lukien verkkolaskuratkaisut ja rahoituspalvelut. Baswaren
kaupankäyntiverkosto yhdistää yrityksiä yli 100 maassa eri puolilla maailmaa.
Basware on maailman suurin avoin yritysverkosto, joka tarjoaa skaalautuvuutta
liiketoiminnan kasvattamiseen sekä ratkaisuja talousprosessien
yksinkertaistamiseen ja virtaviivaistamiseen. Pienet ja suuret yritykset ympäri
maailman saavuttavat merkittäviä kustannussäästöjä, entistä joustavammat
maksuehdot, tehokkuutta ja tiiviimmät liiketoimintasuhteet toimittajiensa
kanssa.

Toimitusjohtaja Vesa Tykkyläinen:

“Vuoden viimeisellä neljänneksellä Basware edistyi hyvin strategisessa
tavoitteessaan eli cloud-liikevaihdon kasvussa kaikkien aikojen korkeimmalla
vuosineljänneksen cloud-liikevaihdolla. Orgaaninen cloud-liikevaihto ilman
valuuttakurssien vaikutusta kasvoi 16 % vuonna 2018. Toteuttamalla strategiaa
johdonmukaisesti cloud-kasvun kiihdyttämiseksi, olen luottavainen kykyymme
hyödyntää markkinapotentiaali ja edetä vakaasti kohti miljardin euron
liikevaihdon pitkän aikavälin kasvuvisiotamme.

Pitkän aikavälin markkinakysyntä ja asiakkaiden kiinnostus Baswaren ratkaisuja
kohtaan on edelleen korkealla tasolla. Vuoden 2018 viimeisen vuosineljänneksen
aikana yhtiöt kuten Trek Bicycle Corporation ja Kurtz Holding Gmbh valitsivat
Baswaren markkinoiden johtavan verkottuneen hankinnasta maksuun -ratkaisun.
Viimeisellä neljänneksellä allekirjoitettiin siirtymiä cloud-ratkaisuihin mm.
Engie Services Nederlandin, Terveystalon ja Rexel Sverige AB:n kanssa.
Vuotuisten jatkuvien cloud-tuottojen tilauskertymä oli 22,8 miljoonaa euroa
vuonna 2018, kasvaen 20 prosenttia. Vuoden viimeisellä neljänneksellä
mahdollisen ostotarjouksen markkinaspekulaatio aiheutti epävarmuutta, mikä
vaikutti negatiivisesti Baswaren cloud -tilauskertymään, joka jäi jonkin verran
odotusten alapuolelle. Jatkamme panostuksia myyntiin ja markkinointiin
kasvattaaksemme cloud -tilauskertymää jatkossa, harjoittaen muilta osin tiukkaa
kustannuskontrollia.

Julkaisimme jälleen uusia innovaatioita ja parannuksia markkinoiden johtaviin
sovelluksiimme: esittelimme uusia toiminnallisuuksia hankinnan Marketplace ja
Basware Analytics ratkaisuihin, sekä uusia aktivointipalveluja että PDF eOrder
-palvelun toimittajille. Tunnustuksena erinomaisista tuotteista ja vahvasta
asiakaskeskeisyydestämme, Basware nimettiin johtajaksi Spend Matters’ Q4 2018
Procure-to-Pay SolutionMapTM -julkaisussa, saaden hyvät arvosanat sekä
asiantuntijoilta että asiakkailta.

Vuonna 2018 otimme askeleita eteenpäin oman liiketoiminnan virtaviivaistamisessa
kahden ei ydinliiketoimintaan kuuluvan yksikön myymisellä ja
ulkoistussopimuksella Xeroxin kanssa. Siirtyminen toiminnalliseen organisaatioon
ja erillisen kumppanitoiminnon perustaminen auttavat keskittämään resurssit
strategisille avainalueille. Neljänneksen aikana vahvistimme
kumppaniverkostoamme Italian Aeonvisilla ja Fitek Slovakialla. Lisäksi vuoden
2019 alussa meillä oli ilo ilmoittaa, että Baswaren ratkaisut tulivat saataville
Microsoftin AppSource -palveluun. Virtaviivaisen liiketoimintaorganisaation ja
markkinoiden johtavien ratkaisujen avulla olen varma, että pystymme hyödyntämään
15 miljoonan euron arvoisen vuosittaisen markkinapotentiaalin.”

LIIKEVAIHTO

Baswaren liikevaihto vuonna 2018 oli 141 417 tuhatta euroa (149 167 tuhatta
euroa), laskua 5,2 prosenttia. Tämä vastasi 5,4 prosentin orgaanista kasvua
ilman valuuttakurssien vaikutusta. Ero liittyi talousohjauksen ja
maksuliikenteen liiketoimintojen myyntiin sekä valuuttakurssien vaikutukseen,
etenkin Yhdysvaltain dollarin kurssimuutoksiin.

Baswaren liikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli 36 488 tuhatta euroa
(39 243 tuhatta euroa), laskua 7,0 prosenttia. Tämä vastasi 4,1 prosentin
orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Valuuttakurssimuutoksilla
ei ollut merkittävää vaikutusta liikevaihdon kasvuun vuoden viimeisellä
neljänneksellä, ero tämän ja edellisvuoden liikevaihdossa johtuu pääasiassa
maksuliikenteen ja talousohjauksen liiketoimintojen myynnistä.

Cloud-liikevaihdon kasvu jatkui neljänneksen aikana. Vuoden viimeisellä
neljänneksellä cloud-liikevaihto oli 23 916 tuhatta euroa (21 612 tuhatta
euroa), kasvua 10,7 prosenttia ja osuus liikevaihdosta 65,5 prosenttia (55,1 %).
Tämä vastasi 13,6 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta.
Käyttäen vuoden 2017 valuuttakursseja vuoden 2018 liikevaihtoa laskettaessa
Baswaren cloud-liikevaihto olisi ollut 23 876 tuhatta euroa vuoden viimeisellä
neljänneksellä. Koko vuoden cloud-liikevaihto ilman valuuttakurssien vaikutusta
oli 91 071 tuhatta euroa, vastaten 15,6 prosentin orgaanista kasvua ilman
valuuttakurssien vaikutusta.

Viimeisellä neljänneksellä SaaS liikevaihto kasvoi 14,0 prosenttia ja
transaktiopalveluiden liikevaihto 9,2 prosenttia vuoden 2017 viimeiseen
neljännekseen verrattuna. SaaS liiketoiminnan orgaaninen kasvu ilman
valuuttakurssien vaikutusta oli 21,0 prosenttia ja transaktiopalveluiden
orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta 9,3 prosenttia.

Muussa kuin cloud-liikevaihdossa ylläpito- ja lisenssipalveluiden tuotot
laskivat odotusten mukaisesti, kun asiakkaita siirretään cloud-ratkaisuihin.
Liiketoimintojen myynnit ensimmäisellä vuosineljänneksellä vaikuttivat
merkittävästi muu kuin cloud -liikevaihtoon. Ylläpidon liikevaihto laski -12,6
prosenttia ja lisenssimyynti -20,6 prosenttia orgaanisesti ja ilman
valuuttakurssien vaikutusta. Konsultointipalveluiden liikevaihto laski -6,3
prosenttia orgaanisesti ja ilman valuuttakurssien vaikutusta.

Basware on ottanut käyttöön IFRS 15 -standardin Myyntituotot asiakassopimuksista
1.1.2018 alkaen. Samanaikaisesti IFRS 15 -standardiin liittyvien muutosten
kanssa konserni on tarkentanut edelleen liikevaihdon jakoa cloud- ja muu kuin
cloud -liikevaihdon välillä. IFRS 15:n ja cloud- ja muu kuin cloud-liikevaihdon
jakoa koskevien muutosten nettovaikutus vuoden 2017 vertailulukuihin oli
konsernitasolla -74 tuhatta euroa koko tilikaudella ja -464 tuhatta euroa
kaudella Q4/2017. Cloud-liikevaihto kasvoi 1 163 tuhatta euroa vuonna 2017 ja
laski -114 tuhatta euroa kaudella Q4/2017 and muu kuin cloud-liikevaihto laski
-1 236 tuhatta euroa vuonna 2017 ja -350 tuhatta euroa kaudella Q4/2017.

Liikevaihto 10-12/ 10-12/ Muutos, 1-12/ 1-12/ Muutos,
tyypeittäin
tuhatta euroa 2018 2017 % 2018 2017 %
Cloud-liikevaihto
SaaS 10 866 9 532 14,0 40 282 34 808 15,7
Transaktiopalvelut 11 758 10 770 9,2 44 163 39 689 11,3
Muu cloud 1 292 1 310 -1,4 5 036 5 835 -13,7
-liikevaihto
Cloud-liikevaihto 23 916 21 612 10,7 89 482 80 332 11,4
yhteensä
Muu kuin cloud
-liikevaihto
Ylläpito 5 899 8 856 -33,4 26 111 37 026 -29,5
Lisenssimyynti 661 1 383 -52,2 2 251 4 192 -46,3
Konsultointipalvelut 6 063 7 447 -18,6 23 567 27 746 -15,1
Muu ei cloud -52 -54 -3,0 6 -129
-liikevaihto
Muu kuin cloud 12 571 17 631 -28,7 51 935 68 836 -24,6
-liikevaihto
yhteensä
Konserni yhteensä 36 488 39 243 -7,0 141 417 149 167 -5,2

CLOUD-TILAUSKERTYMÄ

Vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä Baswaren vuotuisten jatkuvien cloud
-tuottojen bruttotilauskertymä oli 5,9 miljoonaa euroa (4,9 miljoonaa euroa) ja
kasvoi 20,1 prosenttia. Tämä vastasi 19,9 prosentin orgaanista kasvua ilman
valuuttakurssien vaikutusta. Tilauskertymä heijastuu liikevaihtoon viiveellä.
Tyypillisesti noin neljäsosa vuotuisten jatkuvien tuottojen tilauskertymästä
muuttuu liikevaihdoksi ensimmäisenä vuonna, noin 50–60 prosenttia toisena ja
loput myöhemmin. Lisätietoja tilausten vuotuisten jatkuvien tuottojen
bruttotilauskertymän laskentaperiaatteesta on kohdassa Vaihtoehtoisten
tunnuslukujen määritelmät.

Vuotuisten jatkuvien 10-12/ 10-12/ Muutos, 1-12/ 1-12/ Muutos,
tuottojen
bruttotilauskertymä
tuhatta euroa 2018 2017 % 2018 2017 %
Cloud 5 942 4 948 20,1 21 474 17 943 19,7
Hankinnasta maksuun 3 254 2 943 10,5 12 575 11 246 11,8
-tilaukset

TULOSKEHITYS

Baswaren oikaistu EBITDA oli -826 tuhatta euroa (908 tuhatta euroa) viimeisellä
neljänneksellä. EBITDA:n oikaisut olivat neljänneksellä yhteensä 431 tuhatta
euroa (1 023 tuhatta euroa). Baswaren liiketappio oli neljänneksellä -3 850
tuhatta euroa (-2 862 tuhatta).

Baswaren oikaistu EBITDA oli -4 364 tuhatta euroa (3 294 tuhatta euroa) vuonna
2018. Liiketappio koko vuodelle oli -1 471 tuhatta euroa (-9 509 tuhatta euroa).

Baswaren kannattavuutta vuonna 2018 heikensivät ensimmäisellä neljänneksellä
toteutuneet liiketoimintakaupat ja lisääntyneet panostukset myyntiin ja
markkinointiin. Molemmat toimet ovat linjassa Baswaren strategian kanssa.
Myytyjen liiketoimintojen vaikutus EBITDA:an vuonna 2017 oli noin 8 miljoonaa
euroa. Basware teki 2,0 miljoonan euron lisäpanostuksen myyntiin ja
markkinointiin vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä verrattuna edellisvuoden
viimeiseen neljännekseen, ja yhteensä 6,6 miljoonan euron lisäpanostuksen vuonna
2018 vuoteen 2017 verrattuna.

Baswaren myytyjä suoritteita vastaavat kulut olivat 17 026 tuhatta euroa (19 087
tuhatta euroa) ja liiketoiminnan kokonaiskulut poistot mukaan luettuina olivat
22 878 tuhatta euroa (22 014 tuhatta euroa) vuoden viimeisellä neljänneksellä.
Liiketoiminnan kokonaiskuluista myynti- ja markkinointikuluja oli 11 969 tuhatta
euroa (9 947 tuhatta euroa), tutkimus- ja tuotekehityskuluja 6 848 tuhatta euroa
(7 603 tuhatta euroa) ja hallinto- ja yleiskuluja 4 061 tuhatta euroa (4 465
tuhatta). Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut olivat -433 tuhatta euroa (-1 004
tuhatta euroa).

Tulokseen sisältyvät tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 6 848 tuhatta euroa
(7 603 tuhatta euroa), josta 1 499 tuhatta euroa (1 517 tuhatta oli poistoja).
Taseeseen aktivoidut tuotekehitysmenot olivat neljänneksen aikana 2 219 tuhatta
euroa (2 321 tuhatta euroa). Baswaren tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat
neljänneksen aikana yhteensä 7 568 tuhatta euroa (8 407 tuhatta euroa), ja ne
vastasivat 20,7 prosenttia (21,4 %) neljänneksen liikevaihdosta.

Yhtiön nettorahoituskulut olivat neljänneksellä -432 tuhatta euroa (-349 tuhatta
euroa).
Baswaren voitto/tappio ennen veroja oli -4 282 tuhatta euroa (-3 264 tuhatta
euroa) ja neljänneksen voitto/tappio -4 518 tuhatta euroa (-3 431 tuhatta
euroa). Vuosineljänneksen veroilla oli -236 tuhannen euron (-168 tuhatta euroa)
negatiivinen vaikutus voittoon/tappioon.

Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,31 euroa (-0,49 euroa)
vuosineljänneksellä.

RAHOITUS JA INVESTOINNIT

Liiketoiminnan rahavirta oli -2 840 tuhatta euroa (-1 795 tuhatta euroa) vuoden
viimeisellä neljänneksellä ja -6 261 tuhatta euroa (-4 001 tuhatta euroa) vuonna
2018. Baswaren liiketoiminnan rahavirroissa on kausivaihtelua, sillä
suhteellisen suuri osa ylläpidon vuosimaksuista suoritetaan ensimmäisellä
neljänneksellä.

Baswaren rahavarat, mukaan luettuina lyhytaikaiset talletukset, olivat yhteensä
40 747 tuhatta euroa (20 683 tuhatta euroa) neljänneksen lopussa. Rahavarojen
lisäksi yhtiöllä on nostamaton 10 miljoonan euron luottolimiitti, joten
neljänneksen lopussa käytettävissä oleva maksuvalmius oli yhteensä 50 747
tuhatta euroa (30 683 tuhatta euroa).
Baswaren taseen loppusumma oli neljänneksen lopussa 215 688 tuhatta euroa (214
811 tuhatta euroa). Investointien nettorahavirta oli -2 483 tuhatta euroa (-2
771 tuhatta euroa) vuosineljänneksellä.

Omavaraisuusaste oli 51,3 prosenttia (52,7 %) ja nettovelkaantumisaste (gearing)
14,9 prosenttia (25,2 %). Korollisia velkoja oli 57 206 tuhatta euroa (49 282
tuhatta euroa), joista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 17 089 tuhatta euroa (1
996 tuhatta euroa). Neljänneksen sijoitetun pääoman tuotto oli -8,7 prosenttia (
-6,9 %) ja oman pääoman tuotto -16,0 prosenttia (-11,9 %) vuosineljänneksellä.

HENKILÖSTÖ

Baswaren henkilöstökulut olivat 21 584 tuhatta euroa (-25 879 tuhatta euroa)
vuoden viimeisellä neljänneksellä.

Baswaren henkilöstömäärä oli neljänneksellä keskimäärin 1 402 (1 831) ja vuoden
lopussa 1 412 (1 829). Kolmannella neljänneksellä julkaistun Xerox-kumppanuuden
myötä 387 työntekijää siirtyi Baswarelta Xeroxille viimeisen vuosineljänneksen
aikana.

Henkilöstön maantieteellinen jakauma:

Henkilöstö, 10-12/ 10-12/ Muutos, 1-12/ 1-12/ Muutos,
työsuhteessa keskimäärin 2018 2017 % 2018 2017 %
Amerikat 145 131 11,2 139 131 6,4
Eurooppa 385 463 -16,8 442 475 -6,9
Pohjoismaat 468 547 -14,3 490 558 -12,3
APAC 403 690 -41,6 605 673 -10,1
Konserni yhteensä 1 402 1 831 -23,4 1 676 1 838 -8,8

1.6.2018 voimaan astuneen uuden organisaation mukaisesti vuoden lopussa Baswaren
henkilöstöstä 15,4 prosenttia työskenteli myynnissä ja markkinoinnissa, 35,6
prosenttia tuotekehityksessä, tuotannossa ja tuotteissa, 38,9 prosenttia
konsultointipalveluissa ja 10,1 prosenttia hallinnossa.

Henkilöstön keski-ikä on 37,3 (35,3) vuotta. Naisia on 29 prosenttia (28 %),
miehiä 71 prosenttia (72 %) henkilöstöstä.

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Baswarella on kasvustrategia, johon sisältyy suuria liikevaihdon kasvua koskevia
odotuksia cloud-liiketoiminnalle. Strategian toteuttaminen edellyttää
merkittäviä panostuksia myyntiin ja markkinointiin ja niihin liittyviin
resursseihin sekä jatkuvia investointeja tuotekehitykseen. Samaan aikaan
toimialan muutos on-premise- ja lisenssipohjaisesta liiketoimintamallista SaaS
-malliin kiihdyttää Baswaren tiettyjen tuottovirtojen, kuten lisenssimyynnin ja
ylläpitopalveluiden, supistumista. Muutos saattaa tehdä myös
konsultointipalveluiden tuotoista epävakaampia. Tämä heikentää konsernin
liikevaihdon kasvua niin kauan, kunnes transformaatio on saatettu loppuun.

Lisäksi lisensseistä SaaS-malliin siirtyminen odotettua nopeammalla tahdilla
vaikuttaisi negatiivisesti arvioituun liikevaihtoon lyhyellä aikavälillä. SaaS
-palveluiden lisäksi Basware odottaa nopeaa kasvua verkkopohjaisissa
transaktiopalveluissaan, mikä edellyttää myynnin onnistumisen lisäksi tehokasta
toimittajien aktivointiprosessia. Merkittävien tuottojen saanti
lisäarvopalvelujen myynnistä, riippuu Baswaren kyvystä tuoda markkinoille
innovatiivisia ja houkuttelevia tuotteita suunnittelemassaan aikataulussa ja
asiakkaiden siirtämisestä nopeasti vaiheeseen, jossa nämä käyttävät palveluja
riittävän laajasti.

Yhtiön myynnistä yli 50 prosentin odotetaan tulevan euroalueen ulkopuolelta,
mikä altistaa konsernin liikevaihdon kasvun valuuttakurssien vaihteluille.
Merkittävät muutokset Englannin punnassa, Yhdysvaltain dollarissa, Norjan
kruunussa, Ruotsin kruunussa tai Australian dollarissa voivat vaikuttaa
liikevaihtoon. Lisäksi osa Baswaren kustannuksista on Intian rupioissa ja
Romanian leissä. Epävarmuus Iso-Britannian asemasta suhteessa Euroopan Unioniin
voi vaikuttaa negatiivisesti Baswaren liiketoimintamahdollisuuksiin Iso
-Britanniassa.

Kasvustrategian toteuttaminen ja jatkuva muutos asettavat organisaatiolle,
johdolle ja johtamiselle uusia vaatimuksia. Yhtiön kyky rekrytoida, pitää ja
kehittää oikeaa osaamista strategiansa toteuttamiseksi on kriittisen tärkeässä
asemassa, kuten myös johdon keskittyminen ja kyky muutoksen toteuttamiseen.
Kasvustrategian toteuttamiseksi Baswaren täytyy varmistaa riittävä rahoitus.

Basware pitää yritysostoja osana strategiaansa. Yritysostoihin sisältyy riskejä
muun muassa hankittujen toimintojen integroimiseen tai yritysostojen
tavoiteltujen taloudellisten hyötyjen ja synergiaetujen toteutumiseen liittyen.

Cloud-toimintaan siirtyminen edellyttää panostuksia. Yhtiön kyky varmistaa
rahoitus tähän transformaatioon voi vaikuttaa sen kykyyn toteuttaa
strategiaansa.

Suurimmat Baswaren toimintaan liittyvät riskit liittyvät palvelun keskeytymiseen
esimerkiksi konesalivikojen vuoksi, erilaisiin tietoturvauhkiin sekä Baswaren
ratkaisujen ja palvelujen, toiminnan tai työntekijöiden käyttäytymisen
vaatimustenmukaisuuteen. Operatiivisia riskejä hallitaan riskien valvonnan ja
suojautumiskäytäntöjen jatkuvan parantamisen sekä Baswaren henkilöstön sisäisen
koulutuksen avulla.

Basware toimii markkinoilla, joilla teknologian ja liiketoimintamallin
innovaatiot ovat avainroolissa. Vaikka Basware on riippumattomien analyytikkojen
mukaan toimialojensa markkinajohtaja, on ratkaisevan tärkeää, että Basware
jatkaa innovointia ja tarjoamansa kehittämistä.

Vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä, Basware oli markkinoiden spekulaation
kohteen koskien mahdollista ostotarjousta. Tällä oli negatiivinen vaikutus
neljänneksen tilauskertymään, mikä puolestaan vaikuttaa negatiivisesti tulevaan
cloud-liikevaihtoon. Jos markkinaspekulaatio Baswaresta ostotarjouksen kohteena
jatkuu, sillä voi olla negatiivinen vaikutus tilauskertymään ja
asiakaspysyvyyteen, sekä henkilöstön vaihtuvuuteen.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Toimintaympäristö ja markkinanäkymät

Kaikkien organisaatioiden on hoidettava ostoprosessejaan aina hankinnasta
laskujen käsittelyyn ja maksamiseen. Monilla organisaatioilla on edelleen
kehittymättömät tai puutteelliset työkalut näiden prosessien hallintaan, minkä
vuoksi monilla organisaatioilla ovat ongelmana hallitsemattomat menot,
tehottomat manuaaliset ja paperipohjaiset prosessit ja rahavirtojen heikko
läpinäkyvyys. Basware tarjoaa näihin haasteisiin ainutlaatuisen kattavan
ratkaisun, jonka erottavana tekijänä on Baswaren maailman suurin
verkkolaskutusverkosto, joka mahdollistaa asiakkaille menojen täyden hallinnan
sekä täysin paperittoman hankintaprosessin.

Basware arvioi verkottuneiden hankinnasta maksuun -palvelujen kysynnän kasvun
jatkuvan. Verkottuneiden hankinnasta maksuun -palvelujen potentiaalisten
kokonaismarkkinoiden arvon arvioidaan olevan 15 miljardia euroa vuodessa.

Näkymät vuodelle 2019

Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun- ja
verkkolaskuratkaisujen sekä lisäarvopalveluiden tarjoaja. Baswaren ensisijainen
tavoite strategiakaudella 2018–2022 on cloud-liikevaihdon kasvu. Yhtiö jatkaa
markkinajohtajuuden vahvistamista kasvattaakseen skaalautuvaa cloud
-liikevaihtoa.

Vuonna 2019 liikevaihtoon vaikuttavat:

·  Cloud-liikevaihdon kasvun odotetaan jatkuvan vahvana
·  Konsultoinnin liikevaihtoon vaikuttavat asiakkaiden siirtyminen cloud
-palveluihin sekä implementoinnin standardisoiminen
·  Ylläpito- ja lisenssituotot jatkavat laskuaan yhtiön siirtäessä olemassa
olevia asiakkaita cloud-palveluihin
·  Helmikuussa 2018 päätökseen saatetuilla liiketoimintojen myynneillä on
vaikutus erityisesti muu kuin cloud-liikevaihtoon

Vuonna 2019 Baswaren odotukset ilman valuuttakurssien vaikutusta ja orgaanisesti
ovat seuraavat:

·  Cloud-liikevaihdon kasvu on noin 15 prosenttia
·  Kokonaisliikevaihdon kasvu on noin 5 prosenttia
·  Oikaistu EBITDA saavuttaa tai ylittää kannattavuusrajan

Mahdolliset valuuttakurssien vaikutukset eliminoidaan käyttämällä katsauskauden
laskennassa vuoden 2018 valuuttakursseja. Orgaanisista luvuista on poistettu
viimeisten 12 kuukauden aikana hankittujen tai myytyjen liiketoimintojen
vaikutus.

YHTIÖKOKOUS JA HALLITUKSEN VALTUUTUKSET

Basware Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettin 15.3.2018. Yhtiökokous vahvisti
tilinpäätöksen ja myönsi asianomaisille osapuolille vastuuvapauden tilikaudelta
1.1-31.12.2017. Yhtiökokous päätti että vuodelta 2017 ei makseta osinkoa.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi henkilöä. Hallituksen
jäseniksi valittiin uudelleen Ilkka Sihvo, David Bateman, Michael Ingelög ja
Tuija Soanjärvi ja uusina jäseninä Daryl Rolley ja Asko Schrey. Hallitus on
järjestäytymiskokouksessaan valinnut hallituksen puheenjohtajaksi Ilkka Sihvon
ja varapuheenjohtajaksi Michael Ingelögin. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi
valittiin Tuija Soanjärvi sekä jäseniksi Daryl Rolley ja Asko Schrey. Hallitus
lisäksi päätti perustaa palkitsemisvaliokunnan. Palkitsemisvaliokunnan
puheenjohtajaksi valittiin Michael Ingelög ja jäseniksi David Bateman ja Ilkka
Sihvo.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy.

Hallitus valtuutettiin päättää enintään 1 420 000 yhtiön oman osakkeen
hankkimisesta. Omat osakkeet hankitaan muutoin kuin osakkeenomistajien
omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden
hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsinki Oy:n säännellyllä markkinalla
järjestämässä kaupankäynnissä.

Hallitus valtuutetiin päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja/tai yhtiön
hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta.Valtuutuksen perusteella
hallitus voi päättää antaa uusia osakkeita yhteensä enintään 2 840 000
kappaletta ja luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia osakkeita enintään 1 457 085
kappaletta. Yhtiölle itselleen annettavien osakkeiden lukumäärä voi yhdessä
hankintavaltuutuksen nojalla hankittujen omien osakkeiden lukumäärän kanssa olla
enintään 1 420 000 kappaletta.

Hallitus voi antaa erityisiä oikeuksia, jotka oikeuttavat maksua vastaan saamaan
uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Yhtiön antamien
erityisten oikeuksien nojalla merkittävien uusien osakkeiden lukumäärä voi olla
enintään yhteensä 1 000 000 kappaletta, joka määrä sisältyy edellä mainittuun
uusia osakkeita koskevaan enimmäismäärään. Uusien osakkeiden merkintähinta ja
yhtiön omista osakkeista maksettava määrä on merkittävä sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon. Hallitus päättää kaikista muista valtuutuksiin liittyvistä
seikoista. Valtuutukset ovat voimassa 30.6.2019 saakka ja kumoavat aiemmat
valtuutukset osakeantiin ja optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien
erityisten oikeuksien antamiseen.

Basware julkisti pörssitiedotteella 15.3.2018 varsinaisen yhtiökokouksen
päätökset. Päätökset ovat saatavilla Baswaren sijoittajasivulla osoitteessa
https://investors.basware.com/fi/Yhtiökokoukset (https://investors.basware.com/fi
/Yhti%C3%B6kokoukset)

KATSAUSKAUDEN MUUT TAPAHTUMAT

Strategiatiedote

17.10.2018 Basware julkisti pitkän aikavälin miljardin euron liikevaihdon
kasvuvision ja päivitti samalla yhtiön keskipitkän aikavälin strategiaa.
Digitalisaatio sekä automaation ja tekoälyn megatrendit huomioiden, vuosittainen
markkinapotentiaali on arviolta 15 miljardia euroa.

Baswaren pilveen perustuva liiketoimintamalli on erittäin skaalautuva.
Liikevaihdon kasvu ei vaadi vastaavaa kasvua myynnin kustannuksissa, mikä
parantaa käyttökatetta jatkossa. Toimintaperiaatteidensa mukaisesti yhtiö
siirtää jatkuvasti panostusten painopistettä yhä tuottavammille osa-alueille.

Baswaren keskipitkän aikavälin tavoitteena on kiihdyttää vuotuinen orgaaninen
cloud-kasvu yli 20 prosenttiin vuoteen 2022 mennessä. Strategiakaudella
2019–2022 Basware lisää merkittävästi panostusta myyntiin ja markkinointiin
cloud-tilauskannan kasvattamiseksi. Basware hakee cloud-liikevaihdon kasvua
neljältä eri osa-alueelta: uusasiakashankinnasta, asiakaslaajennuksista,
nykyisten asiakkaiden siirtymisestä cloudiin sekä kumppanuuksista:

·  Baswaren tärkeimpiä kasvumarkkinoita ovat Yhdysvallat, Iso-Britannia, Saksa
ja Ranska, missä yhtiö näkee suurimmat mahdollisuudet saada uusia asiakkaita.
·  Yhtiöllä on noin 200 loistavaa cloud-avainasiakasta, joiden vuotuinen
jatkuva cloud-liikevaihto on keskimäärin 200 tuhatta euroa. Yhtiö uskoo kykyynsä
kasvattaa merkittävästi avainasiakkuuksista saatavaa keskimääräistä liikevaihtoa
panostamalla asiakkuuksien hallintaan, yhä tiiviimpään ja globaalimpaan
palveluun sekä asiakastyytyväisyyteen.
·  Basware keskittyy aktiivisesti tuomaan suurimpia on-premise-asiakkaitaan
cloud-ratkaisujensa käyttäjiksi. Siirtymällä cloud-palveluihin asiakkaat saavat
nykyaikaisemman, käyttökelpoisemman ja aina ajan tasalla olevan ratkaisun, jonka
ansiosta asiakkuudesta saatava liikevaihto tyypillisesti yli kaksinkertaistuu.
·  Basware on aiemmin keskittynyt enemmän suora- kuin kumppanimyyntiin, mutta
erillisien kumppanustoiminnon perustamalla yhtiö pyrkii kasvattamaan
kumppaneilta tulevan cloud-liikevaihdon osuuden 20 prosenttiin pitkällä
aikavälillä.

Sitomaton ja erittäin ehdollinen alustava ehdotus koskien mahdollista julkista
ostotarjousta

Basware julkisti 16.11.2018 ja 20.11.2018 että Tradeshift Holdings Inc oli
lähestynyt yhtiötä sitomattomalla ja erittäin ehdollisella alustavalla
ehdotuksella liittyen Baswaren koko osakekantaa koskevaan mahdolliseen julkiseen
ostotarjoukseen. 7.12.2018, Basware lisäksi vahvisti, että alustavan ehdotuksen
mukaisesti, Tradeshift Holdings Inc.:n aikomuksena on tehdä hallituksen
suosittelema julkinen käteisostotarjous 48 euron osakekohtaisella hinnalla
kaikista Baswaren osakkeista, laimennusvaikutus huomioiden. Baswaren
osakkeenomistajia muistutettiin, että ei ole mitään takeita siitä, että alustava
ehdotus johtaa ostotarjoukseen tai mihinkään transaktioon.

HALLITUKSEN ESITYS OSINGONJAOSTA
Tilikauden 2018 lopussa konsernin emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma on 70 066
tuhatta euroa. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että vuodelta 2018 ei makseta
osinkoa.

Basware Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi torstaina 14.
maaliskuuta 2019 Helsingissä.

Espoossa keskiviikkona 30. tammikuuta 2019

BASWARE OYJ

Hallitus

Vesa Tykkyläinen, toimitusjohtaja, Basware Oyj

Lisätietoja:

Niclas Rosenlew, talousjohtaja, Basware Oyj

Puh. 050 480 2160, niclas.rosenlew@basware.com
Jakelu:

Nasdaq Helsinki

Keskeiset tiedotusvälineet

www.basware.fi/sijoittajat

Liitteet: