Banco Santander S.A. — Earnings Release 2021

Apr 28, 2021

28 de abril de 2021

1T'21 Presentación de resultados

Todos. Juntos. Ahora.

Información importante

Indicadores financieros no-NIIF y medidas alternativas de rendimiento

Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, esta presentación incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento (MAR), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es), así como ciertos indicadores financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este documento que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera de Grupo Santander, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores. Utilizamos estas MAR e indicadores financieros no-NIIF para planificar, supervisar y evaluar nuestro desempeño. Consideramos que estas MAR e indicadores financieros no-NIIF son útiles para facilitar al equipo gestor y a los inversores la comparación del desempeño operativo entre periodos, dado que estas medidas no incluyen las partidas consideradas como no recurrentes que se presentan de forma separada en la línea de "neto de plusvalías y saneamientos", y se detallan en la sección 3.2 del Informe Económico y Financiero en nuestro Informe de Gestión en el Informe Anual de 2020 en el Form 20-F. No obstante, estas MAR e indicadores financieros no-NIIF tienen la consideración de información complementaria y no pretenden sustituir las medidas NIIF. Además, otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos. Para obtener mayor información sobre las MAR y los indicadores financieros no-NIIF utilizados, incluida su definición o una conciliación entre los indicadores de gestión aplicables y la información financiera presentada en los estados financieros consolidados preparados según las NIIF, se debe consultar el Informe Anual de 2020 en el Form 20-F, presentado en la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) el 26 de febrero de 2021, así como la sección Medidas Alternativas de Rendimiento del anexo del Informe Financiero 1T de 2021 de Banco Santander, S.A. (Santander), publicado como Información Privilegiada el 28 de abril de 2021. Estos documentos están disponibles en el sitio web de Santander (www.santander.com). Las medidas subyacentes, que se incluyen en este documento, son medidas no-NIIF.

Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales.

Previsiones y estimaciones

Banco Santander advierte de que esta presentación contiene manifestaciones que pueden considerarse 'manifestaciones sobre previsiones y estimaciones' según su definición en la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 de los EE.UU. Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como 'prever', 'predecir', 'anticipar', 'debería', 'pretender', 'probabilidad', 'riesgo', 'VaR', 'RoRAC', 'RoRWA', 'TNAV', 'objetivo', 'meta', 'estimación', 'futuro', y expresiones similares. Estas manifestaciones se encuentran a lo largo de esta presentación e incluyen, a título enunciativo pero no limitativo, declaraciones relativas al futuro desarrollo de nuestro negocio y rendimiento económico y a nuestra política de retribución a los accionistas. Si bien estas manifestaciones sobre previsiones y estimaciones representan nuestro juicio y previsiones futuras respecto al desarrollo de nuestra actividad, diversos riesgos, incertidumbres y otros factores importantes podrían provocar que la evolución y resultados reales difieran notablemente de nuestras expectativas. Los factores importantes destacados a continuación, junto con otros mencionados en otras secciones de esta presentación, podrían afectar a nuestros resultados futuros y hacer que las situaciones que resulten en el futuro difieran significativamente de aquellas reflejadas en las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones: (1) condiciones económicas o sectoriales generales en áreas en las que tenemos actividades comerciales o inversiones importantes (tales como un deterioro de la coyuntura económica; aumento de la volatilidad en los mercados de capitales; inflación o deflación; cambios demográficos, o de los hábitos de consumo, inversión o ahorro, y los efectos de la pandemia COVID-19 en la economía global; (2) exposición a diversos tipos de riesgos de mercado, en particular el riesgo de tipo de interés, de tipo de cambio, de precio de la renta variable y riesgos asociados a la sustitución de índices de referencia; (3) pérdidas potenciales vinculadas a la amortización anticipada de nuestra cartera de préstamos e inversiones, mermas del valor de las garantías que respaldan nuestra cartera de préstamos, y riesgo de contraparte; (4) estabilidad política en España, el Reino Unido, otros países europeos, Latinoamérica y EE.UU.; (5) cambios legislativos, regulatorios o fiscales, como modificaciones de los requisitos regulatorios en cuanto a capital o liquidez, incluyendo como consecuencia de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, y el aumento de la regulación derivada de crisis financieras; (6) nuestra capacidad para integrar con éxito nuestras adquisiciones y los desafíos que resultan de la desviación inherente de recursos y de la atención del equipo gestor de otras oportunidades estratégicas y de cuestiones operativas; y (7) cambios en nuestra capacidad de acceder a liquidez y financiación en condiciones aceptables, incluyendo cuando resulten de variaciones en nuestros diferenciales de crédito o una rebaja de las calificaciones de crédito del grupo o de nuestras filiales más importantes.

Información importante

Numerosos factores pueden afectar a los futuros resultados de Santander y pueden hacer que esos resultados se desvíen significativamente de aquellos estimados en las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Otros factores desconocidos o impredecibles pueden provocar que los resultados difieran significativamente de aquellos reflejados en las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones.

Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones deben entenderse formuladas a la fecha en la que se publica esta presentación y se basan en el conocimiento, la información disponible y las opiniones vigentes en esa fecha; ese conocimiento, información y sus opiniones pueden cambiar en cualquier momento. Banco Santander no asume ninguna obligación de actualizar o revisar ninguna manifestación sobre previsiones o estimaciones, ya sea como resultado de nueva información, futuros acontecimientos u otras situaciones.

No constituye una oferta de valores

La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo, cuando sea relevante, documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que en cualquier momento adquiera valores debe hacerlo exclusivamente sobre la base de su propio juicio acerca de los méritos y la idoneidad de los valores para la consecución de sus objetivos y sobre la base únicamente de información pública, y después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado a sus circunstancias, y no únicamente sobre la base de la información contenida en esta presentación. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora únicamente sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición este documento, Santander no está prestando ningún asesoramiento ni realizando ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones de Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero.

Ni esta presentación ni la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de compra de valores. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. salvo en virtud del registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o de la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act 2000.

El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros

Las declaraciones respecto al rendimiento histórico o las tasas de crecimiento no pretenden dar a entender que el rendimiento futuro, la cotización de la acción o los resultados futuros (incluido el beneficio por acción) de un periodo dado vayan a coincidir o superar necesariamente los de un ejercicio anterior. Nada de lo reflejado en este documento se debe interpretar como una previsión de beneficios.

Información de terceros

Con respecto a los datos proporcionados por terceros, ni Santander ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, de forma explícita o implícita, garantiza que esos contenidos sean exactos o completos, ni se obliga a mantenerlos actualizados, o a corregirlos en caso de que se detecte alguna insuficiencia, error u omisión en los mismos. Además, al reproducir estos contenidos por cualquiera de los medios a su alcance, Santander puede introducir cualquier cambio que considere adecuado, así como omitir, parcial o totalmente, cualquier apartado de este documento, y en el caso de que exista discrepancia entre dicha versión y esta, Santander no asume responsabilidad alguna por dicha discrepancia.

Aspectos destacados

• El margen neto aumenta un 15% interanual impulsado por un aumento del 8% en ingresos (crecimiento en volúmenes: +2% en créditos, +8% en depósitos) y control de costes
• Fuerte adopción digital: el 50% de la ventas en 1T'21 realizadas a través de canales digitales y superamos los 44 millones de clientes digitales (+15% interanual)
• Dentro de nuestra estrategia de asignar capital a aquellos negocios más rentables, hemos anunciado nuestra intención de hacer una oferta en efectivo para recomprar las acciones en circulación de Santander México (aprox. el 8,3% del capital)

• Beneficio atribuido de 1.608 millones de euros en 1T'21 tras registrar un cargo de 530 millones de euros (netos de impuestos) correspondientes a los costes de reestructuración previstos para el conjunto del año
• Beneficio ordinario de 2.138 millones de euros en 1T'21. El aumento del 8% en ingresos con costes planos mejoran la eficiencia hasta el 45%. Adicionalmente, las dotaciones por insolvencias son las mas bajas desde 1T'20
• Mayor rentabilidad: RoTE ordinario del 13,0% (7,4% en 12M'20); BPA ordinario de 0,116 euros (0,014 euros en 1T'20)

• Mejora del coste del crédito¹ hasta el 1,08% (1,28% en 12M'20). Fondo para insolvencias de 24 miles de millones de euros, con una ratio de cobertura del 74%
• Ratio de CET1 de 12,30% con continua generación orgánica (+28 pb, incluyendo -15 pb para la remuneración al accionista, equivalente al 40% del beneficio ordinario de 1T'21² )
• TNAV por acción: 3,84 euros (+2% vs. 4T'20 considerando el dividendo de 2,75 céntimos de euro por acción ya descontado)

Evolución muy positiva en 1T'21

Nota: variaciones en euros constantes

(1) Considerando los últimos doce meses. Considerando las dotaciones de 3M'21 anualizadas, el coste del crédito sería del 0,84% en 1T'21 (1,62% en 1T'20)

(2) El banco devengará el 40% del beneficio ordinario durante el año para dicha remuneración, una vez los supervisores la permitan

La actividad en 1T'21 se ha recuperado a ritmos diferentes, afectada por el entorno operativo y financiero

Tipos de interés. Política monetaria Programas de estímulos fiscales	Bajos tipos de interés. Brasil ha comenzado a subir los tipos en 1T'21 • • Nuevo paquete de estímulos fiscales en EE.UU. (reactivación del Paycheck Protection Program) • Ampliación de los programas de garantía	• Impacto negativo en el margen de intereses • Estos estímulos impulsarán la recuperación de la actividad y de los ingresos, con mejora en la calidad crediticia en EE.UU. • Impacto negativo en ingresos y apoyo al coste del crédito
Confinamientos / medidas de restricción	• Reino Unido ha publicado una hoja de ruta para salir del confinamiento desde marzo EE.UU. ha comenzado a suavizar gradualmente algunas restricciones • • Otros países están adoptando medidas restrictivas y confinamientos	• La reducción de la actividad ha frenado la producción del crédito y la generación de comisiones
Vacunación	Distinto avance por país: • EE.UU. y Reino Unido lideran entre las principales economías • UE: despliegue lento, se espera una aceleración en los próximos meses Brasil y México aceleran poco a poco el ritmo de vacunación •	• Recuperación de la actividad a diferentes velocidades • Impacto positivo en ingresos y en coste del crédito

Evolución del Grupo

7

Beneficio ordinario de 2.138 millones de euros en 1T'21, impulsado por el fuerte crecimiento del margen neto (+15%¹interanual) y el menor coste del crédito

			(%) Variación
Millones de euros	1T'21	1T'20	Euros	Euros constantes
de intereses Margen	956 7	8 487	-6	5
Comisiones	2 548	2 853	-11	0
ROF ingresos otros y	886	474	87	95
Margen bruto	11 390	11 814	-4	8
Costes explotación	118 -5	-5 577	-8	0
Margen neto	6 272	6 237	1	15
Dotaciones insolvencias	-1 992	-3 909	-49	-43
Otros resultados	-467	-372	26	42
BAI ordinario	3 813	1 956	95	133
ordinario atribuido Bº	2 138	377	467	—
reestructuración² Cargos	-530	-46	—	—
Beneficio atribuido	1 608	331	386	998

(1) Variaciones en euros constantes. Contribución en % sobre el total del beneficio de las áreas operativas, sin incluir Centro Corporativo (2) Neto de impuestos, corresponde principalmente a Reino Unido y Portugal

Buen comportamiento en ingresos, costes y provisiones en el trimestre

Nota: datos en euros constantes

El margen de intereses aumentó un 5% interanual, en línea con el crecimiento de los volúmenes medios

Margen de intereses

Millones de euros constantes

• Crecimiento interanual del 2% en créditos y del 8% en depósitos
• Tipos de interés más bajos que en 1T'20, a pesar del reciente repunte en Brasil (+75 pb)
• Impacto positivo de la gestión del coste de los depósitos y de la contribución de los TLTRO
• Comparativa trimestral afectada por estacionalidad

Nota: variaciones en euros constantes. Créditos sin ATA. Depósitos sin CTA

Las comisiones recuperan niveles previos a la pandemia, con crecimiento en productos y servicios de mayor valor añadido

Comisiones netas

Millones de euros constantes

• vs. 1T'20 1T'21 impactado por confinamientos y estacionalidad en Brasil
  • Buena evolución interanual en CIB (+28%) y Seguros (+5%)
  • Comisiones transaccionales y de tarjetas afectadas por la pandemia (en 1T'20 no tuvo efecto material) e impacto regulatorio por las comisiones de descubierto en Reino Unido (desde abril de 2020)
  • Evolución positiva vs. 4T'20 en CIB y, en menor medida, en WM&I. Las comisiones transaccionales comienzan a recuperarse

Mejora significativa de la eficiencia, con ahorros en costes en todos los países europeos, apoyados en el nuevo modelo operativo

Nota: porcentaje de variación interanual en euros constantes. Variación interanual de las eficiencias en euros Excluye Argentina debido a la alta inflación. Incluyéndola, la variación de costes en Sudamérica sería de +4,9%

Mejora del coste del crédito: menores dotaciones en casi todos los países, principalmente en EE.UU. y Brasil

(1) Dotaciones por insolvencias para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de crédito de los últimos 12 meses / Promedio de préstamos y anticipos a la clientela de los últimos 12 meses Considerando las dotaciones de 3M'21 anualizadas, el coste del crédito sería del 0,84% en 1T'21 (1,62% en 1T'20)

Nuestros sólidos resultados operativos se reflejan en un aumento de la rentabilidad y del valor neto tangible por acción…

4T'20: 0,8 céntimos y 1T'21: EUR 8,5 céntimos de euro

Dividendo por acción: 2,75 céntimos de euro

Notas: los promedios que se incluyen en los denominadores del RoTE para 1T'20 y 1T'21 se calculan tomando 4 meses (de diciembre a marzo) y para el denominador del RoTE de 2020 se toman 13 meses (de diciembre a diciembre)

En los periodos inferiores al año, y en el caso de existir resultados en la línea de "neto de plusvalías y saneamientos", el beneficio utilizado para el cálculo del RoTE es el beneficio ordinario atribuido anualizado, (excluyendo los resultados de la línea de "neto de plusvalías y saneamientos") al que se suman dichos resultados sin anualizar

…y en una elevada generación orgánica que nos permite mantener nuestra sólida posición de capital

Nota: no se incluye la recompra de acciones de Santander México, operación que se espera cerrar en 2T'21 o 3T'21 (1) Incluye -15 pb para la remuneración al accionista, equivalente al 40% del beneficio ordinario de 1T'21 (2) Incluye -6 pb que corresponden al phase out de la NIIF 9

Crecimiento del beneficio y del negocio impulsado por nuestra diversificación geográfica

1T'21 (vs. 1T'20)	Clientes digitales (millones)	Créditos (miles de mn euros)	Depósitos (miles de mn euros)	Margen neto (millones euros)	Beneficio ordinario atribuido (millones euros)	RoTE ordinario
Europa	15,6	558	576	2.077	826	8%
	+9%	+2%	+7%	+36%	+338%	+6,6 pp
Norteamérica	6,3	123	105	1.620	773	14%2
	+13%	-1%1	+9%1	+4%	+205%	+9,0 pp
Sudamérica	21,6	120	103	2.320	773	19%
	+21%	+10%	+17%	+12%	+41%	+3,4 pp
Digital DCB Consumer Bank	0,7 +26%	116 -1%	53 +7%	703 +1%	291 +25%	12% +2,4 pp

Nota: variaciones en euros constantes. Créditos sin ATA. Depósitos sin CTA

(1) Excluye el impacto de la venta de Puerto Rico y la cartera de Bluestem. Considerándolo, créditos -4% y depósitos +5%

(2) RoTE ajustado por exceso de capital en EE.UU.: 22%

Beneficio en 1T'21 impulsado por el margen neto y menores provisiones

Incremento de la productividad con menores costes

Ingresos estables en comparativa interanual: aumento del margen de intereses (volúmenes y TLTRO), compensado por las menores comisiones (1T'20 apenas afectado por la pandemia) y menores ventas de ALCO

En el trimestre, evolución del margen de intereses afectada por la presión en márgenes, los menores volúmenes de crédito y menor número de días

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.
(millones) Clientes digitales	3 5 ,	+9%
(%) Ratio de mora	6 18 ,	-70 pb
(%) crédito Coste del	0 91 ,	+27 pb
(%) Ratio de eficiencia	48 6 ,	-423 pb
(%) RoTE ordinario	6 5 ,	+4 2 pp ,

Bº ordinario atribuido	243	—	170 4 ,
BAI	340	—	203 2 ,
Dotaciones insolvencias	-449	-26 5 ,	-28 6 ,
Margen neto	918	20 9 ,	8 7 ,
Costes explotación	-867	-0 7 ,	-8 2 ,	197
Margen bruto	1 785	9 3 ,	-0 2 ,
Comisiones	587	2 4 ,	-8 7 ,	+3%
Margen de intereses	1 019	-4 5 ,	10 2 ,
RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.	VOLÚMENES

(*) Millones de euros y variación en %

Crecimiento en volúmenes: créditos por hipotecas y préstamos con garantía gubernamental a empresas; depósitos por banca minorista y empresas

En el trimestre, la buena gestión de márgenes no se ha visto reflejada en el margen de intereses al tener menos días de calendario

El beneficio crece vs. 4T'20 por menores dotaciones y la contribución en 4T al Bank Levy

El beneficio sube en interanual por mayores ingresos (volúmenes y coste de los depósitos), mejora en costes y fuerte reducción en dotaciones. Comisiones afectadas por cambios regulatorios

(millones) Clientes digitales	6 4 ,	+7%
(%) Ratio de mora	1 35 ,	+36 pb
(%) crédito Coste del	0 21 ,	pb +7
(%) Ratio de eficiencia	58 7 ,	-947 pb
(%) RoTE ordinario	9 2 ,	+7 7 pp ,

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.	RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.	VOLÚMENES	1
(millones) Clientes digitales	6 4 ,	+7%	Margen de intereses	1 001	-1 3 ,	23 7 ,
			Comisiones	120	20 4 ,	-35 7 ,
(%) Ratio de mora	1 35 ,	+36 pb	Margen bruto	1 111	2 7 ,	11 9 ,
(%) crédito Coste del	0 21	+7	explotación Costes	-652	4 9 ,	-3 6 ,
	,	pb	Margen neto	459	-0 2 ,	45 2 ,
(%) Ratio de eficiencia	58 7 ,	-947 pb	Dotaciones insolvencias	-18	-82 1 ,	-89 6 ,
			BAI ordinario	410	99 8 ,	476 9 ,
(%) RoTE ordinario	9 2 ,	+7 7 pp ,	ordinario atribuido Bº	294	67 8 ,	470 4 ,

Continuamos mejorando la eficiencia operativa, alcanzando mínimos históricos

Aumento del beneficio vs. 1T'20 por mayores ingresos (el crecimiento en volúmenes ha más que compensado la caída de los tipos de interés), control de costes y reducción de dotaciones. El RoTE sube al 21%

La evolución en el trimestre refleja la estacionalidad en comisiones y en costes

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	vs. 1T'20
Clientes digitales (millones)	16,6	+20%
Ratio de mora (%)	4,42	-52 pb
Coste del crédito (%)	3,79	-63 pb
Ratio de eficiencia (%)	28,7	-334 pb
RoTE ordinario (%)	21,4	+5,0 pp

ordinario atribuido Bº	562	3 4 ,	46 7 ,
ordinario BAI	1 154	12 4 ,	65 7 ,
Dotaciones insolvencias	-549	0 9 ,	-30 6 ,
Margen neto	1 799	11 8 ,	13 8 ,
Costes explotación	-723	-16 3 ,	-2 9 ,
Margen bruto	2 521	2 0 ,	8 4 ,
Comisiones	632	-3 6 ,	-1 9 ,
+20% Margen de intereses	1 780	2 6 ,	5 8 ,
RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.

Fuerte aumento del beneficio vs. 1T'20 y vs. 4T'20 impulsado por el margen neto (+13%) y las menores dotaciones. Excluida la venta de Puerto Rico y de la cartera de Bluestem, el margen neto aumenta el 19% interanual

Mayores ingresos por leasing, actividad de mercados y por la actividad de originar para distribuir en hipotecas y auto. El margen de intereses se mantiene estable a pesar de los bajos tipos de interés y las ventas de negocios

1 Clientes digitales (miles)	1.044	+2%
Ratio de mora (%)	2,11	+11 pb
Coste del crédito (%)	2,12	-101 pb
Ratio de eficiencia (%)	39,3	-261 pb
2 RoTE ordinario (%)	29,6	+26,9 pp

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	vs. 1T'20	RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.	VOLÚMENES	3
1 Clientes digitales (miles)	1.044	+2%	Margen de intereses	1 337	0 2 ,	-0 1 ,
			Comisiones	241	17 5 ,	5 4 ,	+1%
Ratio de mora (%)	2,11	+11 pb	Margen bruto	1 902	6 8 ,	7 7 ,	91
Coste del crédito (%)	2,12	-101 pb	Costes explotación	-748	-1 9 ,	1 0 ,
			Margen neto	1 154	13 3 ,	12 6 ,
Ratio de eficiencia (%)	39,3	-261 pb	Dotaciones insolvencias	-165	-70 7 ,	-81 4 ,
2			ordinario BAI	974	132 5 ,	653 6 ,
RoTE ordinario (%)	29,6	+26,9 pp	ordinario atribuido Bº	616	143 8 ,	1 016 9 ,

(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

21 (1) No incluye el impacto de la venta de Puerto Rico. Con este impacto, se mantiene planos en comparativa interanual

(2) RoTE ajustado por exceso de capital. Sin este ajuste, RoTE del 16%

(3) Créditos sin ATA. Recursos: depósitos sin CTA + fondos de inversión. Miles de millones de euros. Variación interanual en euros constantes, sin incluir el impacto de la venta de Puerto Rico y Bluestem (3.500 millones en créditos y 3.500 millones en depósitos). Incluyéndolo, créditos -3% y recursos +12%

Incremento del beneficio vs. 4T'20 principalmente por las mayores comisiones, los ROF, y la bajada en costes

El beneficio disminuye vs. 1T'20 por la presión en el margen de intereses (menores tipos y volúmenes de crédito por la normalización del segmento de empresas). Los costes se mantienen planos y las dotaciones bajan

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.
(mn) Clientes digitales	5 1 ,	+15%
(%) Ratio de mora	3 21 ,	+114 pb
(%) Coste del crédito	3 00 ,	+31 pb
(%) Ratio de eficiencia	43 1 ,	+189 pb
(%) ordinario RoTE	12 7 ,	-3 1 pp ,

ordinario atribuido Bº	182	6 2 ,	-7 4 ,
ordinario BAI	259	8 8 ,	-6 7 ,
Dotaciones insolvencias	-228	7 5 ,	-6 7 ,
Margen neto	492	4 9 ,	-7 0 ,
Costes explotación	-373	-11 5 ,	0 6 ,
Margen bruto	865	-2 9 ,	-3 9 ,
Comisiones	204	8 7 ,	8 2 ,
Margen de intereses	667	-5 6 ,	-6 4 ,
RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.

Continuamos digitalizando el negocio. La conversión de las relaciones monoproducto en relaciones bancarias nos ayuda a mantener una alta rentabilidad

La nueva producción (-3% vs. 1T'20) se ha visto impactada por los confinamientos en algunos países (especialmente en enero y febrero). Signos positivos en la evolución de la actividad en marzo

El beneficio sube vs.1T'20 por mayores ingresos y menores provisiones. Costes planos a pesar de las inversiones en tecnología

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.
(millones) Clientes activos	19 3 ,	0% -7 ,
(%) Ratio de mora	2 23 ,	+2 pb
(%) Coste del crédito	0 69 ,	pb +7
(%) Ratio eficiencia de	46 1 ,	-8 bps
(%) ordinario RoTE	12 0 ,	+2 4 pp ,

ordinario atribuido Bº	291	-16 2 ,	25 0 ,
ordinario BAI	506	-9 8 ,	25 5 ,
Dotaciones insolvencias	-166	-20 0 ,	-49 7 ,
Margen neto	703	-7 7 ,	1 5 ,
explotación Costes	-600	0 1 ,	1 0 ,
Margen bruto	1 304	-4 3 ,	1 3 ,
Comisiones	188	-8 0 ,	-1 8 ,
intereses Margen de	1 056	-2 4 ,	-2 6 ,
RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.

Negocios globales

Corporate & Investment Banking

Crecimiento significativo de SCIB en todos los negocios y geografías principales

El aumento de la actividad lleva a un fuerte crecimiento de los ingresos y del beneficio ordinario

RoRWA ordinario	Comisiones totales		Eficiencia
3,0%	466 mn € 18% del total del Grupo		31,8%
RESULTADOS*	1T'21	vs. 4T'20	vs. 1T'20
Margen bruto	1.655	29,1	43,9
Margen neto	1.130	49,4	70,6
Bº ordinario atribuido	704	107,9	64,2

(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

Wealth Management & Insurance

Los activos bajo gestión suben en BP y SAM: 4.700 mn de euros en ventas netas. Las comisiones totales de seguros suben un 5% interanual

La contribución al beneficio del Grupo aumenta un 1% vs. 1T'20 (que no se vio afectado por la pandemia), absorbiendo el efecto de los menores tipos de interés en BP, la presión sobre márgenes en SAM y los ingresos no recurrentes en 2020 en seguros

Activos bajo gestión	Comisiones totales	al Bº	Contribución total del Grupo
370.000 mn € (+12% interanual)	788 mn € 31% del total del Grupo		523 mn € (+1% interanual)
RESULTADOS*	1T'21	vs. 4T'20	vs. 1T'20
Margen bruto	502	-8,1	-1,7
Margen neto	281	-14,7	-2,7
Bº ordinario atribuido	197	-17,7	-3,4

Soluciones innovadoras de pagos para clientes y no clientes de Santander

Merchant solutions

Getnet es nuestra franquicia global de pagos comerciales que ofrece procesamiento de pagos en tienda y de comercio electrónico, proporcionando los mejores servicios de valor añadido

Actividad en 1T'21

• Getnet ya está disponible en 4 países¹ de Latinoamérica tras el lanzamiento en Chile en 1T'21
• Getnet ya es la tercera mayor compañía en adquirencia en Latinoamérica, con altas tasas de crecimiento en pagos en remoto
• Los volúmenes y la actividad comercial en adquiriencia recuperan los niveles previos a la pandemia

Trade solutions

One Trade es nuestra plataforma de pagos internacional y de mercados global, que atiende a las necesidades de pymes y empresas con la última tecnología

Consumer solutions

PagoNxt Consumer está enfocado en la creación de experiencias de pago atractivas, que garanticen nuestra integración en la vida financiera de los consumidores

Resultados en 1T'21 incluyen mayores dotaciones para fortalecer nuestro balance

Impacto positivo en 2020 de los resultados por cobertura de tipos de cambio recogidos en ROF

Menores costes (-7% interanual) e impacto positivo en impuestos

RESULTADOS*	1T'21	4T'20	1T'20
Margen de intereses	-324	-345	-304
ROF	-44	104	14
explotación Costes	-79	-80	-85
Dotaciones resultados otros y	-187	-13	-24
Impuestos minoritarios y	109	-44	-618
ordinario atribuido Bº	-527	-389	-1 031

(*) Millones de euros

Buena evolución del negocio en 1T'21

Perspectivas a corto plazo

Entorno de negocio	Esperamos incrementos de la actividad a medida que la vacunación avance, aunque a diferente ritmo: • Empezando en EE.UU. y Reino Unido en la primera mitad del año • Permanecerán ciertas presiones en Europa y Latinoamérica, mejorando en la segunda mitad del año • • Se espera un menor coste del crédito, aun con la incertidumbre actual, con desempeño desigual por segmentos • Se prevé que el crédito al consumo y a particulares aumente considerablemente en todos los mercados, mientras la transaccionalidad se normaliza, lo que debería reflejarse en un incremento mayor de lo normal en ingresos • No se esperan recortes adicionales en los tipos de interés. Ya se están produciendo incrementos (Brasil)
Perspectivas para 2021 por área de negocio	• Europa: se espera un ligero incremento de la rentabilidad a lo largo del año, apoyado en el repunte estimado de la actividad en particulares, la gestión del margen, la recuperación de las comisiones y la ejecución de los planes de ahorro Norteamérica: tras los excelentes resultados en 1T'21, la tendencia del beneficio ordinario en EE.UU. debería ser mejor • que las proyectadas inicialmente (resiliencia en ingresos, control de costes y menor coste del crédito) • Sudamérica: en medio de un entorno desafiante, Brasil debería registrar un incremento del BAI por el aumento en ingresos y un coste del crédito bajo control. Se espera un RoTE ordinario del entorno del 20% • Digital Consumer Bank: una vez que se levanten por completo las medidas de confinamiento en Europa, creemos que habrá una aceleración sustancial de la demanda en consumo, como se ha visto en EE.UU.
	Tras el buen comienzo de año, reiteramos nuestros objetivos para 2021: mejorar la eficiencia, reducir el coste del crédito y aumentar la rentabilidad

Segmentos principales y otros países

• Segmentos secundarios
• Gestión de balance y capital
• Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos
• Morosidad, cobertura y coste del crédito
• Banca Responsable
• Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Aumento de los ingresos vs. 1T'20 impulsado por CIB, el margen de intereses (España y Reino Unido) y venta de carteras ALCO (Portugal)

Fuerte mejora de la eficiencia como resultado de los planes de optimización puestos en marcha en todos los países

Coste del crédito normalizándose tras la caída de las dotaciones en todos los países

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.
(millones) Clientes digitales	15 6 ,	+9%
(%) Ratio de mora	3 26 ,	-11 pb
(%) crédito Coste del	0 51 ,	+15 pb
(%) Ratio de eficiencia	49 9 ,	-858 pb
(%) RoTE ordinario	8 5 ,	+6 6 pp ,

Bº ordinario atribuido	826	217,2	338,2
BAI ordinario	1.231	235,4	315,0
Dotaciones insolvencias	-595	-36,1	-40,3
Margen neto	2.077	24,3	36,1
Costes explotación	-2.071	1,9	-3,8
Margen bruto	4.149	12,0	12,7
Comisiones	1.072	10,5	-4,1
Margen de intereses	2.645	-2,0	12,5
RESULTADOS*	1T'21	vs. 4T'20	vs. 1T'20

Los créditos aumentan impulsados por la nueva producción en empresas e hipotecas

Incremento del beneficio por la venta de carteras ALCO, control de costes y menores dotaciones

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.
(miles) Clientes digitales	970	+22%
(%) Ratio de mora	3 84 ,	-72 pb
(%) crédito Coste del	0 38 ,	+15 pb
(%) Ratio de eficiencia	34 2 ,	-898 pb
(%) RoTE ordinario	15 9 ,	+8 6 pp ,

Bº ordinario atribuido	161	69,0	137,0
BAI ordinario	234	75,4	138,6
Dotaciones insolvencias	-35	-16,9	-56,9
Margen neto	281	67,4	41,2
Costes explotación	-146	-2,0	-3,5
Margen bruto	427	34,8	21,9
Comisiones	99	-3,5	-2,0
+20% Margen de intereses	193	-1,1	-4,6
RESULTADOS*	1T'21	vs. 4T'20	vs. 1T'20

(*) Millones de euros y variación en %

El margen neto después de dotaciones sube un 40% interanual apoyado en la mejora de la eficiencia y las menores dotaciones. Resiliencia en ingresos (menores tipos compensados por mayores comisiones y ROF)

Evolución trimestral impactada por la contribución al BFG

(miles) Clientes digitales	2 812	+8%
(%) Ratio de mora	4 82 ,	+53 pb
(%) Coste del crédito	1 02 ,	+14 pb
(%) Ratio de eficiencia	44 3 ,	-274 pb
1 (%) RoTE ordinario	0 5 ,	-0 1 pp ,

(%) ordinario RoTE	0 5 ,	-0 1 pp ,	ordinario atribuido Bº	21	0 2 ,	-4 7 ,
1			ordinario BAI	58	-11 7 ,	-1 3 ,
(%) Ratio eficiencia de	44 3 ,	-274 pb	Dotaciones insolvencias	-68	-14 8 ,	-24 8 ,
	,		Margen neto	199	-14 2 ,	8 1 ,
(%) Coste del crédito	1 02	+14 pb	explotación Costes	-158	3 5 ,	-3 1 ,	29
(%) Ratio de mora	4 82 ,	+53 pb	Margen bruto	357	-7 2 ,	2 8 ,
			Comisiones	127	6 5 ,	14 4 ,	-1%
(miles) Clientes digitales	2 812	+8%	intereses Margen de	240	-0 5 ,	-14 7 ,
CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.	RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.	VOLÚMENES	2

Aumentan las iniciativas conjuntas entre México y EE.UU. para mejorar la atracción de clientes, compartiendo las mejores prácticas y los programas tecnológicos

Crecimiento robusto en recursos, impulsado por EE.UU. Normalización de la demanda de crédito tras el repunte al comienzo de la pandemia y la venta de negocios

Fuerte aumento del beneficio, impulsado principalmente por la mejora del coste del crédito en EE.UU., el control de costes y los mayores ingresos. Margen de intereses afectado por los menores tipos de interés en México

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.
(millones) Clientes digitales	6 3 ,	+13%
(%) Ratio de mora	2 39 ,	+37 pb
(%) crédito Coste del	2 34 ,	-68 pb
(%) Ratio eficiencia de	41 5 ,	-32 pb
1 (%) ordinario RoTE	22 0 ,	+14 1 pp ,

Bº ordinario atribuido	773	88,8	205,4
BAI ordinario	1.207	87,7	196,9
Dotaciones insolvencias	-393	-49,3	-65,3
Margen neto	1.620	9,9	4,3
Costes explotación	-1.149	-4,7	2,8
Margen bruto	2.768	3,3	3,7
Comisiones	451	12,8	7,2
Margen de intereses	2.005	-1,8	-2,3
RESULTADOS*	1T'21	vs. 4T'20	vs. 1T'20

(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

(1) RoTE ajustado por exceso de capital. Sin este ajuste, RoTE del 14% 35

(2) Créditos sin ATA. Recursos: depósitos sin CTA + fondos de inversión. Miles de millones de euros. Variación interanual en euros constantes, sin incluir el impacto de la venta de Puerto Rico y Bluestem (3.500 millones en créditos y 3.500 millones en depósitos). Incluyéndolo, créditos -4% y recursos +8%

Fortalecimiento de la conexión entre regiones para mantener un crecimiento rentable

Mejora de la experiencia del cliente y aumento de la vinculación, alineadas con un riguroso control de costes y la gestión del riesgo

Comparativa trimestral impactada por la estacionalidad y confinamientos en algunos países

Subida interanual del beneficio por el crecimiento a doble dígito en volúmenes, que se refleja en el aumento del margen de intereses, y por menores dotaciones

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.
(millones) Clientes digitales	21 6 ,	+21%
(%) Ratio de mora	4 30 ,	-33 pb
(%) crédito Coste del	2 81 ,	-49 pb
(%) Ratio de eficiencia	34 4 ,	-135 pb
(%) RoTE ordinario	19 3 ,	+3 4 pp ,

Bº ordinario atribuido	773	-2 5 ,	41 2 ,
BAI ordinario	1 505	6 2 ,	59 4 ,
Dotaciones insolvencias	-683	-6 5 ,	-33 2 ,
Margen neto	2 320	5 1 ,	12 1 ,
explotación Costes	-1 219	-10 7 ,	4 9 ,
Margen bruto	3 539	-1 0 ,	9 5 ,
Comisiones	842	3 -5 ,	2 4 ,
Margen de intereses	2 575	-1 6 ,	8 0 ,
RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.

Seguimos avanzando en nuestra estrategia comercial: depósitos vista (+42% interanual), Superdigital (140.000 clientes activos) y lanzamiento de Getnet (c.14.000 TPV) y Autocompara (líder en emisión de seguros)

Beneficio vs. 4T'20 impactado por una menor inflación, la debilidad del consumo asociada al confinamiento y el aumento de la carga fiscal

El beneficio crece un 55% interanual impulsado por el margen de intereses (mayor inflación y menor coste de los depósitos), mejora de la eficiencia y menores dotaciones

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	vs. 1T'20
Clientes digitales (miles)	1.723	+31%
Ratio de mora (%)	4,74	+11 pb
Coste del crédito (%)	1,33	+8 pb
Ratio de eficiencia (%)	38,4	-332 pb
RoTE ordinario (%)	17,2	+5,4 pp

ordinario atribuido Bº	153	-9 8 ,	54 7 ,
ordinario BAI	277	-6 3 ,	70 7 ,
Dotaciones insolvencias	-100	1 9 ,	-39 5 ,
Margen neto	378	-2 8 ,	15 7 ,
explotación Costes	-236	3 5 ,	0 7 ,
Margen bruto	614	-0 5 ,	9 5 ,
Comisiones	95	-3 2 ,	1 1 ,
+20% intereses Margen de	497	-3 1 ,	9 3 ,
RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.

La transformación digital se refleja en: fuerte crecimiento de los clientes digitales, Getnet alcanza los 21.000 clientes desde octubre y lanzamiento de Cockpit

Crecimiento trimestral del beneficio apoyado en los menores costes y dotaciones. El margen de intereses impactado por la presión sobre los márgenes

Incremento interanual del beneficio impulsado por las principales líneas de ingresos y por menores dotaciones. Los costes reflejan el acuerdo salarial

CLAVES DEL PERIODO	1T'21	1T'20 vs.
(miles) Clientes digitales	2 689	+20%
(%) Ratio de mora	2 32 ,	-165 pb
(%) Coste del crédito	4 55 ,	-93 pb
(%) Ratio de eficiencia	65 0 ,	+651 pb
(%) ordinario RoTE	20 4 ,	+2 8 pp ,

ordinario atribuido Bº	45	20 8 ,	103 3 ,
ordinario BAI	44	16 2 ,	53 2 ,
Dotaciones insolvencias	-14	-79 8 ,	-71 5 ,
Margen neto	92	-31 3 ,	6 6 ,
Costes explotación	-171	-13 4 ,	40 5 ,
Margen bruto	262	-20 6 ,	26 4 ,
Comisiones	74	-21 1 ,	49 7 ,
+20% Margen de intereses	204	-25 6 ,	29 7 ,
RESULTADOS*	1T'21	4T'20 vs.	1T'20 vs.

(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

Uruguay y Región Andina

Se mantiene una alta rentabilidad en todos los países apoyada en la mayor vinculación de clientes que impulsa la transaccionalidad

Uruguay: caída interanual del beneficio por la reducción de los tipos de interés y menores ROF

Perú: el beneficio aumenta por mayores ingresos y mejora de la eficiencia

Colombia: beneficio afectado por mayores costes relacionados con tecnología y desarrollo del negocio

Beneficio ordinario atribuido

Anexo

Segmentos principales y otros países

Segmentos secundarios

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Banca Comercial

Foco en la aceleración de la transformación digital a través de una estrategia de multicanalidad, adaptándonos a las nuevas tendencias de negocio y a las necesidades de los clientes

Esta orientación nos ha permitido alcanzar el top 3 en satisfacción de cliente, medido por NPS, en seis de nuestros mercados

Crecimiento del beneficio interanual y trimestral gracias a los mayores volúmenes e ingresos, la mejora de la eficiencia y el menor coste del crédito

+9% vs. 1T'20 Clientes vinculados	6 mercados Top 3 NPS1
+15% vs. 1T'20 Clientes digitales	50% +9 pp vs. 1T'20 Ventas digitales % total de ventas

Bº ordinario atribuido	1.836	42,4	208,1
BAI ordinario	3.190	45,2	183,6
Dotaciones insolvencias	-1.783	-27,4	-48,6
Margen neto	5.378	6,0	9,9
Costes explotación	-4.157	-3,8	-1,8
Margen bruto	9.536	1,5	4,5
Comisiones	1.709	1,2	-6,3
Margen de intereses	7.472	-1,2	4,3
RESULTADOS*	1T'21	vs. 4T'20	vs. 1T'20

Créditos Recursos

(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

Nota: Las cifras de clientes corresponden al total del Grupo

(1) NPS = Net Promoter Score. Se refiere al número de países en el Top 3 en la segunda mitad del 2020

(2) Miles de millones de euros y variaciones interanuales en euros constantes. Créditos sin ATA. Recursos: depósitos sin CTA + fondos de inversión

SCIB continúa avanzando en la ejecución de su estrategia para fortalecer su posicionamiento como asesor estratégico. La reciente creación del equipo de DSG¹ es un ejemplo más de asesoramiento especializado

Beneficio impulsado por el fuerte crecimiento en ingresos, apoyado en el negocio de mercados y el buen desempeño de GDF y GTB

Respecto a 4T'20, el beneficio sube un 108%, apoyado en los mayores ingresos, el control de costes y las menores dotaciones

Ingresos totales (Millones de euros constantes)

Bº ordinario atribuido	704	107,9	64,2
BAI ordinario	1.058	109,1	64,5
Dotaciones insolvencias	-47	-74,4	778,6
Margen neto	1.130	49,4	70,6
Costes explotación	-526	-0,1	7,7
Margen bruto	1.655	29,1	43,9
ROF	412	428,7	244,2
Comisiones	466	23,0	27,9
Margen de intereses	720	-7,0	19,0
RESULTADOS*	1T'21	vs. 4T'20	vs. 1T'20

31,8% Ratio de eficiencia

En Banca Privada, continúan los buenos niveles de actividad y del crecimiento de negocio. Las captaciones netas hasta marzo han sido de 3.300 millones de euros

En SAM, el crecimiento de volúmenes se ha acelerado (+10% interanual), tanto por la actividad en mercados como por ventas netas positivas (1.400 millones de euros en el trimestre)

En Seguros, las primas brutas emitidas aumentan un 11% interanual, a pesar de que el negocio se ha visto afectado por una menor actividad. Las comisiones totales de seguros suben un 5%

La contribución al beneficio del Grupo aumenta un 1% vs. 1T'20 (que no se vio afectado por la pandemia), absorbiendo el efecto de los menores tipos de interés en BP, la presión sobre márgenes en SAM y los ingresos no recurrentes en 2020 en seguros

ACTIVIDAD
Miles de millones de euros y % de variación en euros constantes
			/ Dic-20	/ Mar-20
Total activos bajo gestión			+1% 370	+12%
Fondos e inversiones1		227	+1%	+13%
- Asset Management (SAM)		182	+1%	+10%
- Banca Privada	70		+1%	+20%
Custodia recursos de la clientela	91		+4%	+21%
Depósitos de clientes	53		-1%	-3%
Créditos de clientes	17		+3%	+9%

RESULTADOS*	1T'21	vs. 4T'20	vs. 1T'20
Margen de intereses	88	-12,5	-11,3	523 mn €
Comisiones	297	0,3	2,5	(+1% interanual)
Margen bruto	502	-8,1	-1,7	Contribución total al beneficio2
Costes explotación	-220	2,0	-0,5	Comisiones
Margen neto	281	-14,7	-2,7	totales3
Dotaciones insolvencias	-5	10,8	-8,4	788 mn €
BAI ordinario	273	-17,7	-3,4	(+3% interanual) 31% sobre el
Bº ordinario atribuido	197	-17,7	-3,4	total del Grupo

(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

Nota: Activos bajo gestión: Total de saldos comercializados y/o gestionados

(1) Total ajustado de fondos de clientes de banca privada gestionados por SAM

(2) Beneficio después de impuestos + total de ingresos por comisiones generadas por asset management y seguros cedidas a la red comercial

(2) Incluyendo las comisiones generadas por asset management y seguros cedidas a la red comercial

Anexo

Segmentos principales y otros países

Segmentos secundarios

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Tenemos un balance bien financiado, diversificado, prudente y con elevada liquidez (alto peso de los depósitos), y hemos reforzado las ya sólidas ratios LCR tras la pandemia

Balance de liquidez

	Nivel 2B	4,3

		Ratio liquidez (LCR)	de cobertura de	Coef. de financiación estable neta (NSFR)
		1 mar-21	dic-20	dic-20
Depósitos de la clientela	España2	176%	175%	116%
	Unido2 Reino	138%	152%	129%
Titulizaciones y otros	Portugal	131%	122%	123%
Emisiones M/LP	Polonia	222%	187%	150%
Financiación CP Patrimonio y otros pasivos	UU EE	156%	129%	120%
	México	195%	207%	132%
	Brasil	160%	167%	119%
	Chile	136%	155%	120%
	Argentina	271%	222%	174%
	SCF	534%	314%	114%
	Grupo	173%	168%	120%

Nota: Balance de liquidez con criterios de gestión (neto de derivados de negociación y saldos interbancarios)

(1) Datos provisionales

(2) España: Banco matriz, Reino Unido: banco ring-fenced

(3) Media 12 meses, provisional

Modelo de liquidez y financiación conservador y descentralizado

1,9 1,0 0,5 3,3 1,7 5,2 1,7 1,0 0,0 0,5 España Reino Unido SCF EE.UU. Otros 2

8.400 millones¹ emitidos en mercados públicos en 1T'21

Perfil de vencimientos altamente gestionable

Miles de millones de euros, mar-21

Otros incluye emisiones en Brasil, Chile, Argentina y México

Nota: Las acciones preferentes también incluyen otros instrumentos AT1

(1) Los datos incluyen emisiones públicas de todas las unidades con tipos de cambio medios del periodo. Excluye titulizaciones. No incluye dos instrumentos T2 emitidos en 4T'20 como prefinanciación para 2021, de un total de 2.300 millones de euros

(2) Incluye Banco Santander S.A. y Santander International Products PLC

Cobertura del riesgo de los tipos de interés

Sensibilidad del margen de intereses a un cambio paralelo de +/- 100 pb en el tipo de interés. Millones de euros, feb-21

(2) Banco ring-fenced

En general, sensibilidad positiva a subida de tipos de interés Las carteras ALCO reflejan nuestra diversificación geográfica

(3) SBNA. El margen de intereses en SCUSA tiene sensibilidad positiva a la bajada de los tipos de interés * Nota: diferente criterio al empleado en la presentación del 4T'20: la sensibilidad del margen de intereses a -100 pbs está afectada por la eliminación de los floors de gestión

Emisiones en el primer trimestre de 2021 respecto al plan de financiación

Plan de financiación y emisiones 2021

Miles de millones de euros, mar-21	Snr Non-Preferred	+ Snr		Híbridos		Cédulas	TOTAL
	Plan	Emitidos	Plan	Emitidos	Plan	Emitidos	Plan	Emitidos
Santander S.A	8-10	4,6	2-3	1 2,3	-	-	10-13	6,9
SCF	3-4	1,0	-	-	0-1	-	3-5	1,0
Reino Unido	2,5-3,5	1,7	-	-	-	-	2,5-3,5	1,7
SHUSA	3-4	-	-	-	-	-	3-4	-
Otros 2	2,5-3,5	0,5	0-0,5	-	-	-	2,5-4	0,5
TOTAL 2	19-25	7,8	2-3,5	2,3	0-1	-	21-29,5	10,1

El plan de financiación 2021 de Banco Santander S.A. contempla los siguientes aspectos:

• El Plan de financiación se centra en cubrir las necesidades de TLAC/MREL, y no contempla emisiones colateralizadas, para:
  • seguir acumulando colchones TLAC/MREL.
  • prefinanciar operaciones senior non-preferred / senior preferred que pierden la elegibilidad del TLAC por entrar en la ventana de <1 año.
  • cubrir el aumento de los APR estimados que son la base de ambos requerimientos.

Nota: Plan de emisiones sujeto, entre otras consideraciones, a las condiciones de mercado y requerimientos regulatorios. La tabla no incluye otras emisiones colateralizadas (por ejemplo titulizaciones ABS, RMBS, etc). (1) Emisión de dos instrumentos T2 en 4T'20 como prefinanciación para 2021, por un importe de 2.300 millones de euros: 1.000 millones emitidos el 22-Oct-20 con un cupón del 1,625% y 1.500 millones de dólares emitidos el 3 de diciembre de 2020 con un cupón del 2,749%. La emisión de títulos híbridos adicionales dependerá del crecimiento de los APR, para seguir cumpliendo con los colchones AT1 y T2 (1,5% y 2% respectivamente). (2) Santander International Products, Plc. no está incluida en la tabla: en 1T'21 emitió 600 millones de Senior Unsecured

Los niveles de capital de Santander, tanto phased-in como fully loaded, exceden ampliamente los mínimos regulatorios exigidos

• Tras los cambios normativos introducidos en marzo de 2020 en respuesta a la crisis de la covid-19, la ratio CET1 mínima que debe mantener el Grupo es del 8,85% (9,69% antes de los cambios)
• A marzo 2021, la distancia al MDA es de 315 pb² y el buffer de gestión del CET1 es de 345 pb

Requerimientos regulatorios (fully-loaded)

Se espera que no haga falta emitir AT1 y T2 para mantener el 1,5% y el 2% de los APR, respectivamente, suponiendo que los APR se mantienen estables

* La ratio phased-in incluye el tratamiento transitorio de la NIIF 9, calculado de acuerdo con el artículo 473 bis del Reglamento sobre Requerimientos de Capital (CRR) y las posteriores modificaciones introducidas por el Reglamento 2020/873 de la Unión Europea. Adicionalmente, la ratio de capital total phased-in incluye el tratamiento transitorio de acuerdo al capítulo 2, título 1, parte 10 de la CRR. (1) Colchón anticíclico. (2) Distancia al MDA = 3,45% - 0,18% - 0,12% = 3,15% (18 pb de AT1 y 12 pb de T2 de déficit se cubren con CET1).

Ratios TLAC para el Grupo de Resolución encabezado por Banco Santander, S.A

TLAC Ratio

Ratio	TLAC
-------	------

Millones Euros	30 Junio 2020	30 Septiembre 2020	31 Diciembre 2020	31 2021 Marzo E
Fondos Propios	86.335	86.191	86.836	86.634
(CET1) Capital Nivel Ordinario de los cuales: de I	70 .746	70 829	69 451	69 349
(AT1) de los cuales: Capital de Nivel I Adicional	7.794	7.740	7.723	7.591
(T2) de los cuales: Capital de Nivel II	7.796	7.621	9 662	9 693
Pasivos Admisibles	30.998	30.650	30.437	32.550
Instrumentos subordinados	767	860	964	1 120
Deuda senior non-preferred	23 336	22 912	22 .540	24 352
Deuda senior preferred e instrumentos mismo del rango	6 894	6 878	6 933	7.079
TLAC ANTES DE DEDUCCIONES	117.333	116.841	117.273	119.185
Deducciones	53.652	52.622	51.025	48.878
DESPUÉS TLAC DE DEDUCCIONES	63.681	64.219	66.248	70.307
(APRs) Activos por Riesgo Ponderados	275.774	275.124	277.304	283.145
(% APRs) RATIO TLAC	23 1% ,	23 3% ,	23 9% ,	24 8% ,
(LE) Exposición Apalancamiento de	735.543	635.439	632.303	689.349
(% LE) RATIO TLAC	8 ,7%	10 1% ,	10 ,5%	10 2% ,

• La ratio TLAC se incrementa en el primer trimestre de 2021 en un 0,9% hasta el 24,8% (comparado con un requerimiento fully-loaded de TLAC del 21,5% a enero 2022 y el actual requerimiento del 16% a marzo 2021)
• El incremento se debe al aumento de los instrumentos antes de la deducción (1.900 millones de euros) y también a la menor deducción (2.100 millones de euros), consecuencia de los mayores excesos en otros grupos de resolución. Estos efectos son parcialmente compensados por los mayores activos ponderados por riesgo (5.800 millones de euros), consecuencia de los mayores excesos en otros grupos de resolución
• Entre diciembre 2020 y marzo 2021, los instrumentos antes de la deducción se incrementan principalmente por las emisiones de SNP realizadas en el trimestre (3.400 millones de euros aprox.) y la apreciación del dólar (600 millones de euros aprox.), las cuales se compensan parcialmente con la pérdida de computabilidad de 2.000 millones de euros de deuda SNP

Anexo

Segmentos principales y otros países

Segmentos secundarios

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Rentabilidad del crédito (%)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Europa	2	2	2	2	2
	30	12	06	09	08
	,	,	,	,	,
España	1	1	1	1	1
	99	86	82	85	85
	,	,	,	,	,
Reino Unido	2 49 ,	2 35 ,	2 32 ,	2 36 ,	2 33 ,
Portugal	1	1	1	1	1
	63	57	57	51	46
	,	,	,	,	,
Polonia	4	3	2	2	2
	04	34	95	89	91
	,	,	,	,	,
Norteamérica	8	7	7	7	7
	94	85	82	70	78
	,	,	,	,	,
Estados Unidos	7 76 ,	6 90 ,	6 96 ,	6 83 ,	7 00 ,
México	12	11	10	10	10
	25	00	73	36	11
	,	,	,	,	,
Sudamérica	11	10	9	9	9
	70	00	03	50	92
	,	,	,	,	,
Brasil	13	12	11	11	11
	56	28	66	07	37
	,	,	,	,	,
Chile	7	5	4	7	6
	35	74	75	03	93
	,	,	,	,	,
Argentina	23	20	18	19	22
	75	06	37	93	03
	,	,	,	,	,
Digital	4	4	4	4	3
Consumer	22	22	07	05	98
Bank	,	,	,	,	,

Coste de los depósitos (%)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Europa	0,36	0,25	0,14	0,12	0,11
España	0,06	0,04	0,04	0,04	0,04
Reino Unido	0,69	0,52	0,29	0,23	0,21
Portugal	0,08	0,06	0,05	0,03	0,02
Polonia	0,65	0,42	0,14	0,09	0,05
Norteamérica	1,57	1,15	0,90	0,74	0,64
Estados Unidos	0,74	0,40	0,30	0,23	0,17
México	3,54	3,21	2,53	2,03	1,85
Sudamérica	3,13	2,07	1,58	1,45	1,83
Brasil	3,12	2,27	1,61	1,46	1,47
Chile	1,35	0,71	0,34	0,45	0,35
Argentina	10,64	7,37	8,70	9,98	11,62
Digital Consumer Bank	0,47	0,44	0,39	0,35	0,30

Anexo

Segmentos principales y otros países

Segmentos secundarios

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

El 86% de moratorias han vencido, con solo el 5% en stage 3. Del 14% todavía pendiente, el 73% están garantizadas y la mayoría corresponden a Europa

Distribución de créditos sujetos a moratorias

Moratorias pendientes a 31 de marzo de 2021, miles de millones de euros

Principales unidades

Moratorias pendientes a 31 de marzo de 2021, miles de millones de euros

▪ Portugal, España y Reino representan el 90% de las moratorias activas y un 76% están garantizadas

Apertura de las moratorias por segmentos, regiones y principales países: La calidad crediticia de las moratorias vencidas se mantiene

						Vencidas
Miles de millones de euros, 31-mar-21	Total moratorias	% cartera de crédito	De las cuales: vencidas	Vencidas como % del total	% Stage 1	% Stage 2	% Stage 3
Total Grupo	112	12%	96	86%	75%	20%	5%
Detalle por segmentos
Hipotecas	71	22%	62	87%	84%	14%	3%
Consumo	19	8%	18	96%	47%	42%	11%
Pymes y empresas	22	6%	16	73%	74%	20%	6%
Europa	75	11%	60	80%	80%	16%	4%
Reino Unido	45	19%	44	96%	80%	17%	3%
España	11	6%	5	46%	74%	16%	10%
SCF	4	4%	4	97%	86%	10%	4%
Norteamérica	20	16%	20	98%	50%	42%	9%
EE.UU. (SBNA & SC)	14	17%	13	97%	34%	55%	11%
México	6	21%	6	99%	81%	15%	5%
Sudamérica	17	14%	16	97%	86%	9%	5%
Brasil	5	8%	5	94%	72%	19%	9%

Cobertura por stage

	¹ Exposición					Cobertura
	Mar-21	Dic 20 -	Sep 20 -	Jun-20	Mar-20	Mar-21	Dic 20 -	Sep 20 -	Jun-20	Mar-20
1	885	864	862	878	891	0 5%	0 5%	0 6%	0 6%	0 6%
Stage						,	,	,	,	,
Stage 2	70	69	60	61	53	8 1% ,	8 5% ,	8 8% ,	7 7% ,	8 2% ,
Stage 3	32	32	31	33	33	42 5% ,	43 4% ,	43 3% ,	41 1% ,	40 8% ,

(1) Exposición sujeta a deterioro en miles de millones de euros.

Ratio de morosidad (%)

	Mar-20	Jun-20	Sep-20	Dic-20	Mar-21
Europa	3,37	3,41	3,29	3,34	3,26
España	6,88	6,55	5,98	6,23	6,18
Reino Unido	0,99	1,10	1,33	1,24	1,35
Portugal	4,56	4,43	4,25	3,89	3,84
Polonia	4,29	4,57	4,58	4,74	4,82
Norteamérica	2,02	1,73	1,96	2,23	2,39
Estados Unidos	2,00	1,49	1,85	2,04	2,11
México	2,07	2,50	2,33	2,81	3,21
Sudamérica	4,63	4,74	4,40	4,39	4,30
Brasil	4,93	5,07	4,64	4,59	4,42
Chile	4,63	4,99	4,76	4,79	4,74
Argentina	3,97	3,15	2,88	2,11	2,32
Digital Consumer Bank	2,21	2,31	2,29	2,17	2,23
TOTAL GRUPO	3,25	3,26	3,15	3,21	3,20

Ratio de cobertura (%)

	Mar-20	Jun-20	Sep-20	Dic-20	Mar-21
Europa	47,0	46,5	48,7	50,3	50,0
España	44,6	43,3	46,0	47,1	47,2
Reino Unido	39,7	42,8	41,6	44,7	40,5
Portugal	59,0	60,9	64,3	66,5	69,2
Polonia	68,1	69,0	70,8	70,7	70,3
Norteamérica	170,1	206,5	201,6	182,6	153,4
Estados Unidos	181,4	253,1	228,8	210,4	183,2
México	133,9	114,9	132,6	120,8	95,6
Sudamérica	92,9	93,0	97,2	97,4	98,4
Brasil	108,0	110,2	114,9	113,2	116,5
Chile	57,2	54,7	59,7	61,4	63,4
Argentina	131,2	165,7	186,3	275,1	232,4
Digital Consumer Bank	111,6	108,0	110,6	113,3	111,4
TOTAL GRUPO	71,3	72,1	76,0	76,4	74,0

Activos deteriorados y Fondos de cobertura. Distribución por áreas operativas. Marzo 2021

Activos deteriorados

Fondos de cobertura

Coste del crédito (%)

	Mar-20	Jun-20	Sep-20	Dic-20	Mar-21
Europa	0,36	0,41	0,48	0,58	0,51
España	0,64	0,68	0,80	1,01	0,91
Reino Unido	0,14	0,22	0,26	0,27	0,21
Portugal	0,23	0,30	0,42	0,51	0,38
Polonia	0,88	0,96	0,99	1,10	1,02
Norteamérica	3,02	3,21	3,07	2,92	2,34
Estados Unidos	3,13	3,30	3,08	2,86	2,12
México	2,69	2,95	2,97	3,03	3,00
Sudamérica	3,29	3,49	3,50	3,32	2,81
Brasil	4,43	4,67	4,58	4,35	3,79
Chile	1,25	1,46	1,59	1,50	1,33
Argentina	5,48	5,67	5,54	5,93	4,55
Digital Consumer Bank	0,63	0,74	0,79	0,83	0,69
TOTAL GRUPO	1,17	1,26	1,27	1,28	1,08

Anexo

Segmentos principales y otros países

Segmentos secundarios

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Nuestros objetivos de Banca Responsable

Estamos construyendo un Banco más Responsable, alineados con nuestros compromisos

productos para ayudar a nuestros clientes en la transición hacia una economía baja en carbono. El compromiso entre 2019 y 2030 es de 220 mil millones;

• (1) Según una fuente externa reconocida de cada país (Great Place to Work, Top Employer, Merco);
• (2) Los cargos directivos representan el 1% de la plantilla total
• (3) La equidad salarial de género se calcula comparando empleados del mismo puesto, nivel y función

• (4) Personas empoderadas desde el punto de vista financiero (en su mayoría no bancarizadas o con acceso restringido a servicios bancarios), a través de productos y servicios e iniciativas de inversión social, para acceder al sistema financiero, recibir financiación adaptada a sus necesidades e incrementar su conocimiento y resiliencia a través de la educación financiera (5) Incluye la financiación y movilización de capital para actividad verde vía: project finance, préstamos sindicados, green bonds, capital finance, export finance, advisory, structuring y otros

• 63 (6) En aquellos países donde sea posible certificar la electricidad procedente de fuentes renovables (7) Personas beneficiadas por Santander Universidades (estudiantes que recibirán una beca Santander, lograrán una práctica en una pyme o participarán en programas de emprendimiento apoyados por el Banco)

• (8) Excluidas las iniciativas de Santander Universidades y de educación financiera

Anexo

Segmentos principales y otros países

Segmentos secundarios

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Grupo Santander (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
de intereses Margen	8 487	715 7	773 7	8 019	956 7
Comisiones netas	2 853	2 283	2 423	2 456	2 548
Resultado operaciones financieras otros por y	474	706	891	520	886
Margen bruto	11 814	10 704	11 087	10 995	11 390
explotación Costes de	(5 577)	(5 076)	(5 073)	(5 241)	(5 118)
Margen neto	6 237	5 628	6 014	5 754	6 272
Dotaciones insolvencias por	(3 909)	(3 118)	(2 535)	(2 611)	(1 992)
Otros resultados dotaciones y	(372)	(625)	(304)	(485)	(467)
Resultado ordinario de impuestos antes	1 956	1 885	3 175	2 658	3 813
Beneficio consolidado ordinario	696	1 677	2 047	1 738	2 489
Beneficio ordinario atribuido	377	1 531	1 750	1 423	2 138
plusvalías Neto de saneamientos* y	(46)	(12 660)	—	(1 146)	(530)
Beneficio atribuido	331	(11 129)	1 750	277	1 608

(*) Incluye: en 1T'20, costes de reestructuración

en 2T'20, ajuste de la valoración de los fondos de comercio originados en las adquisiciones del Grupo, ajuste a la valoración de los activos por impuestos diferidos del grupo consolidado tributario en España, costes de reestructuración y otros

en 4T'20, costes de reestructuración y otros

en 1T'21, costes de reestructuración

Grupo Santander (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	7 567	7 411	7 748	8 093	7 956
Comisiones netas	2 543	2 208	2 399	2 460	2 548
Resultado operaciones financieras otros por y	455	647	882	513	886
Margen bruto	10 565	10 266	11 030	11 066	11 390
Costes de explotación	(5 111)	(4 924)	(5 071)	(5 283)	(5 118)
Margen neto	5 454	342 5	959 5	783 5	6 272
Dotaciones insolvencias por	(3 487)	(2 967)	(2 563)	(2 650)	(1 992)
Otros resultados dotaciones y	(330)	(620)	(303)	(491)	(467)
ordinario impuestos Resultado de antes	1 637	1 754	3 092	2 643	3 813
Beneficio consolidado ordinario	492	1 594	2 007	1 735	2 489
Beneficio ordinario atribuido	192	1 456	1 716	1 423	2 138
Neto de plusvalías saneamientos* y	(45)	(12 662)	(24)	(1 141)	(530)
Beneficio atribuido	146	(11 205)	1 692	281	1 608

(*) Incluye: en 1T'20, costes de reestructuración

en 2T'20, ajuste de la valoración de los fondos de comercio originados en las adquisiciones del Grupo, ajuste a la valoración de los activos por impuestos diferidos del grupo consolidado tributario en España, costes de reestructuración y otros

en 4T'20, costes de reestructuración y otros

en 1T'21, costes de reestructuración

Europa (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
de intereses Margen	2 378	2 330	2 534	2 670	2 645
Comisiones netas	1 128	942	961	968	1 072
Resultado operaciones financieras otros por y	212	125	388	37	432
Margen bruto	3 718	3 398	3 883	3 675	4 149
Costes de explotación	(2 175)	(2 038)	(2 046)	(2 015)	(2 071)
Margen neto	1 543	1 359	1 837	1 659	2 077
Dotaciones insolvencias por	(1 004)	(677)	(735)	(927)	(595)
Otros resultados dotaciones y	(236)	(186)	(177)	(371)	(251)
Resultado ordinario de impuestos antes	303	496	925	361	1 231
Beneficio consolidado ordinario	202	360	660	268	829
Beneficio ordinario atribuido	193	336	628	256	826

Europa (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	2 350	2 337	2 558	2 699	2 645
Comisiones netas	1 117	942	963	970	1 072
Resultado operaciones financieras otros por y	213	122	387	36	432
Margen bruto	3 680	3 402	3 909	3 704	4 149
Costes de explotación	(2 154)	(2 044)	(2 065)	(2 034)	(2 071)
Margen neto	1 527	1 358	1 844	1 671	2 077
Dotaciones insolvencias por	(997)	(680)	(740)	(932)	(595)
Otros resultados dotaciones y	(234)	(184)	(180)	(372)	(251)
Resultado ordinario de impuestos antes	297	494	924	367	1 231
Beneficio consolidado ordinario	199	358	660	273	829
Beneficio ordinario atribuido	189	335	629	261	826

España (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
intereses Margen de	925	931	1 034	1 067	1 019
Comisiones netas	643	535	562	573	587
Resultado operaciones financieras otros por y	220	96	204	(8)	178
Margen bruto	1 789	1 562	1 800	1 632	1 785
Costes explotación de	(944)	(896)	(893)	(873)	(867)
Margen neto	844	665	907	759	918
Dotaciones insolvencias por	(628)	(313)	(449)	(611)	(449)
Otros resultados dotaciones y	(104)	(115)	(112)	(128)	(129)
Resultado ordinario de impuestos antes	112	237	346	20	340
Beneficio consolidado ordinario	90	160	246	20	243

Reino Unido (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	820	796	905	983	1 001
Comisiones netas	190	94	115	96	120
Resultado operaciones financieras otros por y	(3)	1	14	(31)	(10)
Margen bruto	1 007	891	1 034	1 048	1 111
explotación Costes de	(686)	(631)	(620)	(601)	(652)
Margen neto	321	259	414	447	459
Dotaciones insolvencias por	(178)	(223)	(179)	(97)	(18)
dotaciones Otros resultados y	(71)	(5)	(30)	(150)	(31)
ordinario impuestos Resultado de antes	72	31	205	200	410
Beneficio consolidado ordinario	52	19	149	171	294

Reino Unido (millones de libras)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	706	706	818	885	874
Comisiones netas	163	85	104	87	105
operaciones financieras Resultado otros por y	(2)	1	13	(27)	(8)
Margen bruto	867	791	934	945	971
explotación Costes de	(591)	(560)	(562)	(543)	(569)
Margen neto	276	231	372	402	401
Dotaciones insolvencias por	(153)	(197)	(163)	(89)	(16)
Otros resultados dotaciones y	(61)	(5)	(27)	(134)	(27)
ordinario impuestos Resultado de antes	62	28	182	179	358
Beneficio consolidado ordinario	45	17	133	153	257
Beneficio ordinario atribuido	45	17	133	153	257

Portugal (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	202	197	193	195	193
Comisiones netas	101	90	94	103	99
Resultado operaciones financieras otros por y	47	30	25	19	135
Margen bruto	350	317	312	317	427
explotación Costes de	(151)	(145)	(146)	(149)	(146)
Margen neto	199	172	166	168	281
Dotaciones insolvencias por	(80)	(24)	(47)	(42)	(35)
Otros resultados dotaciones y	(21)	(16)	1	7	(13)
ordinario impuestos Resultado de antes	98	132	120	133	234
Beneficio consolidado ordinario	68	92	83	95	161
Beneficio ordinario atribuido	68	92	83	95	161

Polonia (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	296	251	246	243	240
Comisiones netas	116	104	112	120	127
Resultado operaciones financieras otros por y	(48)	23	35	24	(10)
Margen bruto	365	377	394	388	357
Costes de explotación	(172)	(143)	(161)	(154)	(158)
Margen neto	193	235	233	234	199
Dotaciones insolvencias por	(95)	(89)	(65)	(81)	(68)
Otros resultados dotaciones y	(36)	(40)	(32)	(87)	(72)
Resultado ordinario de impuestos antes	62	105	136	66	58
Beneficio consolidado ordinario	32	74	100	34	26
Beneficio ordinario atribuido	23	51	68	20	21

Polonia (millones de zlotys)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	1 279	1 134	1 095	1 096	1 090
Comisiones netas	503	467	498	541	576
Resultado operaciones financieras otros por y	(206)	95	156	109	(46)
Margen bruto	1 576	1 696	1 749	1 746	1 621
Costes de explotación	(742)	(645)	(714)	(694)	(718)
Margen neto	834	1 051	1 036	1 052	902
Dotaciones insolvencias por	(411)	(399)	(291)	(363)	(309)
Otros resultados dotaciones y	(155)	(181)	(141)	(390)	(329)
Resultado ordinario de impuestos antes	268	470	603	300	265
Beneficio consolidado ordinario	140	329	442	154	116
Beneficio ordinario atribuido	98	225	302	93	93

Otros Europa (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	134	155	155	182	192
Comisiones netas	78	120	78	75	138
Resultado operaciones financieras otros por y	(5)	(24)	109	32	139
Margen bruto	207	251	343	290	469
Costes de explotación	(222)	(223)	(226)	(238)	(249)
Margen neto	(15)	28	116	52	221
Dotaciones insolvencias por	(23)	(29)	5	(97)	(26)
Otros resultados dotaciones y	(4)	(9)	(4)	(12)	(6)
Resultado ordinario de impuestos antes	(42)	(10)	117	(58)	189
Beneficio consolidado ordinario	(40)	15	81	(52)	106
Beneficio ordinario atribuido	(40)	14	81	(51)	108

Otros Europa (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	133	151	155	182	192
Comisiones netas	75	118	78	75	138
Resultado operaciones financieras otros por y	(6)	(25)	109	32	139
Margen bruto	202	244	342	289	469
explotación Costes de	(218)	(219)	(225)	(237)	(249)
Margen neto	(16)	25	117	52	221
Dotaciones insolvencias por	(22)	(30)	6	(97)	(26)
Otros resultados dotaciones y	(5)	(7)	(6)	(12)	(6)
ordinario impuestos Resultado de antes	(43)	(12)	117	(57)	189
Beneficio consolidado ordinario	(41)	13	81	(51)	106
Beneficio ordinario atribuido	(42)	14	81	(50)	108

Norteamérica (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
de intereses Margen	2 261	2 079	2 076	2 055	2 005
Comisiones netas	464	405	413	402	451
Resultado operaciones financieras otros por y	216	227	194	242	313
Margen bruto	2 941	2 711	2 683	2 699	2 768
Costes de explotación	(1 230)	(1 123)	(1 109)	(1 215)	(1 149)
Margen neto	1 711	1 587	1 574	1 484	1 620
Dotaciones insolvencias por	(1 246)	(1 123)	(775)	(773)	(393)
Otros resultados dotaciones y	(14)	(38)	(24)	(57)	(20)
Resultado ordinario de impuestos antes	452	427	774	654	1 207
Beneficio consolidado ordinario	337	369	528	500	910

Norteamérica (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	2 052	1 988	2 071	2 042	2 005
Comisiones netas	421	394	417	400	451
operaciones financieras Resultado otros por y	198	211	190	237	313
Margen bruto	2 670	2 592	2 678	2 679	2 768
explotación Costes de	(1 117)	(1 073)	(1 109)	(1 205)	(1 149)
Margen neto	1 553	1 520	1 569	1 474	1 620
Dotaciones insolvencias por	(1 134)	(1 059)	(785)	(776)	(393)
Otros resultados dotaciones y	(13)	(36)	(24)	(55)	(20)
ordinario impuestos Resultado de antes	406	425	760	643	1 207
Beneficio consolidado ordinario	304	363	522	491	910

Estados Unidos (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	1 462	1 429	1 406	1 348	1 337
Comisiones netas	250	215	218	206	241
Resultado operaciones financieras otros por y	217	157	206	247	324
bruto Margen	1 929	1 801	1 830	1 801	1 902
explotación Costes de	(809)	(776)	(722)	(772)	(748)
Margen neto	1 120	1 024	1 108	1 029	1 154
Dotaciones insolvencias por	(972)	(832)	(572)	(561)	(165)
Otros dotaciones resultados y	(6)	(30)	(20)	(37)	(15)
ordinario impuestos Resultado de antes	141	163	515	431	974
Beneficio consolidado ordinario	99	170	333	330	739
Beneficio ordinario atribuido	60	151	259	260	616

Estados Unidos (millones de dólares)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
de intereses Margen	1 612	1 573	1 644	1 608	1 611
Comisiones netas	275	237	255	247	290
Resultado operaciones financieras otros por y	239	173	240	291	390
Margen bruto	2 126	1 983	2 139	2 145	2 290
Costes de explotación	(892)	(855)	(846)	(918)	(901)
Margen neto	1 235	1 128	1 292	1 227	1 390
Dotaciones insolvencias por	(1 072)	(916)	(683)	(679)	(199)
Otros resultados dotaciones y	(7)	(33)	(24)	(44)	(18)
Resultado ordinario de impuestos antes	156	180	586	504	1 173
Beneficio consolidado ordinario	109	188	381	386	890
Beneficio ordinario atribuido	66	166	296	305	743

México (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
intereses Margen de	798	650	669	707	667
Comisiones netas	211	185	189	188	204
Resultado operaciones financieras otros por y	(2)	70	(10)	(4)	(6)
Margen bruto	1 007	905	848	891	865
explotación Costes de	(415)	(341)	(375)	(422)	(373)
Margen neto	592	565	473	469	492
Dotaciones insolvencias por	(273)	(291)	(203)	(212)	(228)
Otros resultados dotaciones y	(8)	(6)	(4)	(19)	(5)
Resultado ordinario de impuestos antes	311	267	266	238	259
Beneficio consolidado ordinario	237	201	200	185	196
Beneficio ordinario atribuido	220	186	185	171	182

México (millones de pesos mexicanos)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	17 484	16 706	17 310	17 322	16 360
Comisiones netas	4 617	4 719	4 868	4 596	4 995
Resultado operaciones financieras otros por y	(51)	1 658	(194)	(91)	(156)
Margen bruto	22 049	23 083	21 984	21 827	21 199
explotación Costes de	(9 088)	(8 749)	(9 654)	(10 327)	(9 139)
Margen neto	12 962	14 334	12 330	11 500	12 060
Dotaciones insolvencias por	(5 985)	(7 336)	(5 339)	(5 194)	(5 582)
dotaciones Otros resultados y	(167)	(166)	(109)	(470)	(127)
ordinario impuestos Resultado de antes	6 810	6 832	6 881	5 836	6 351
Beneficio consolidado ordinario	5 191	5 149	5 170	4 529	4 810

Otros Norteamérica (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
de intereses Margen	(0)	0	0	0	0
Comisiones netas	4	5	7	8	7
Resultado operaciones financieras otros por y	2	(1)	(2)	(0)	(5)
Margen bruto	5	4	6	8	2
Costes de explotación	(6)	(6)	(13)	(22)	(28)
Margen neto	(0)	(2)	(7)	(14)	(26)
Dotaciones insolvencias por	(0)	(0)	(0)	(0)	(0)
Otros resultados dotaciones y	(0)	(2)	(0)	0	(0)
Resultado ordinario de impuestos antes	(1)	(4)	(7)	(14)	(26)
Beneficio consolidado ordinario	2	(3)	(5)	(15)	(25)
Beneficio ordinario atribuido	2	(3)	(5)	(15)	(25)

Otros Norteamérica (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	(0)	0	0	0	0
Comisiones netas	4	5	7	8	7
Resultado operaciones financieras otros por y	2	(1)	(2)	(0)	(5)
Margen bruto	5	4	6	8	2
explotación Costes de	(6)	(6)	(13)	(22)	(28)
Margen neto	(0)	(2)	(7)	(14)	(26)
Dotaciones insolvencias por	(0)	(0)	(0)	(0)	(0)
dotaciones Otros resultados y	(0)	(2)	(0)	0	(0)
ordinario impuestos Resultado de antes	(1)	(4)	(7)	(14)	(26)
Beneficio consolidado ordinario	2	(3)	(5)	(15)	(25)
Beneficio ordinario atribuido	2	(3)	(5)	(15)	(25)

Sudamérica (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
de intereses Margen	3 065	2 606	2 486	2 566	2 575
Comisiones netas	1 077	779	848	885	842
Resultado operaciones financieras otros por y	26	310	149	70	122
Margen bruto	4 169	3 695	3 483	3 522	3 539
Costes de explotación	(1 492)	(1 281)	(1 250)	(1 335)	(1 219)
Margen neto	2 677	2 414	2 233	2 187	2 320
Dotaciones insolvencias por	(1 325)	(1 110)	(787)	(702)	(683)
Otros resultados dotaciones y	(142)	(54)	(71)	(54)	(132)
Resultado ordinario de impuestos antes	1 210	1 250	1 375	1 431	1 505
Beneficio consolidado ordinario	796	781	832	935	905

Sudamérica (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
de intereses Margen	2 384	2 375	2 434	2 615	2 575
Comisiones netas	822	714	818	889	842
Resultado operaciones financieras otros por y	25	271	145	69	122
Margen bruto	3 231	3 360	3 397	3 573	3 539
Costes de explotación	(1 161)	(1 170)	(1 227)	(1 365)	(1 219)
Margen neto	2 070	2 190	2 170	2 209	2 320
Dotaciones insolvencias por
	(1 022)	(1 018)	(798)	(730)	(683)
Otros resultados dotaciones y	(104)	(53)	(67)	(61)	(132)
Resultado ordinario de impuestos antes	944	1 118	1 304	1 417	1 505
Beneficio consolidado ordinario	630	702	796	934	905

Brasil (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
intereses Margen de	2 270	1 813	1 756	1 786	1 780
Comisiones netas	869	614	664	677	632
Resultado operaciones financieras otros por y	(3)	224	114	82	109
Margen bruto	3 137	2 651	2 534	2 544	2 521
explotación Costes de	(1 004)	(835)	(805)	(897)	(723)
Margen neto	2 133	1 816	1 729	1 648	1 799
Dotaciones insolvencias por	(1 066)	(843)	(569)	(540)	(549)
Otros resultados dotaciones y	(127)	(31)	(68)	(36)	(96)
ordinario impuestos Resultado de antes	940	942	1 092	1 072	1 154
Beneficio consolidado ordinario	571	533	611	636	624
Beneficio ordinario atribuido	517	478	550	568	562

Brasil (millones de reales brasileños)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	11 100	10 725	11 066	11 446	11 744
Comisiones netas	250 4	3 679	167 4	324 4	169 4
Resultado operaciones financieras otros por y	(14)	1 196	703	538	718
Margen bruto	15 336	15 600	15 935	16 308	16 632
Costes de explotación	(4 907)	(4 922)	(5 065)	(5 696)	(4 767)
Margen neto	10 429	10 678	10 871	10 612	11 865
Dotaciones insolvencias por	(5 214)	(4 990)	(3 752)	(3 588)	(3 619)
Otros resultados dotaciones y	(621)	(226)	(428)	(252)	(633)
Resultado ordinario de impuestos antes	4 594	462 5	6 691	6 771	612 7
Beneficio consolidado ordinario	2 794	3 111	3 760	008 4	118 4
Beneficio ordinario atribuido	2 526	2 792	3 386	3 583	3 704

Chile (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	448	425	420	494	497
Comisiones netas	92	74	74	94	95
operaciones financieras Resultado otros por y	12	85	38	6	22
Margen bruto	553	584	532	594	614
explotación Costes de	(230)	(228)	(223)	(219)	(236)
Margen neto	322	356	310	375	378
Dotaciones insolvencias por	(163)	(183)	(154)	(94)	(100)
Otros resultados dotaciones y	1	(2)	13	4	(1)
ordinario impuestos Resultado de antes	160	171	169	285	277
Beneficio consolidado ordinario	138	129	125	236	222

Chile (millones de pesos chilenos)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
de intereses Margen	397 015	384 057	383 394	669 447	433 780
Comisiones netas	81 770	67 170	67 421	85 452	82 698
Resultado operaciones financieras otros por y	10 853	76 628	35 003	5 316	19 479
Margen bruto	489 638	527 855	485 818	538 437	535 956
Costes de explotación	(204 237)	(205 998)	(203 043)	(198 727)	(205 743)
Margen neto	285 401	321 857	282 775	339 710	330 213
Dotaciones insolvencias por	(144 587)	(165 302)	(140 381)	(85 889)	(87 495)
Otros resultados dotaciones y	739	(1 905)	11 526	3 859	(1 155)
Resultado ordinario de impuestos antes	141 553	154 650	153 920	257 680	241 563
Beneficio consolidado ordinario	122 619	116 749	114 468	213 738	193 497

Argentina (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	241	261	218	192	204
Comisiones netas	76	56	70	71	74
Resultado operaciones financieras otros por y	1	(8)	(14)	(36)	(16)
Margen bruto	318	310	274	226	262
explotación Costes de	(186)	(153)	(152)	(141)	(171)
Margen neto	132	157	122	85	92
Dotaciones insolvencias por	(75)	(57)	(46)	(48)	(14)
Otros resultados dotaciones y	(14)	(18)	(17)	(22)	(34)
Resultado ordinario de impuestos antes	44	82	59	15	44
Beneficio consolidado ordinario	34	75	52	18	46
Beneficio ordinario atribuido	34	75	52	18	45

Argentina (millones de pesos argentinos)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
de intereses Margen	16 991	22 846	24 646	29 613	22 035
Comisiones netas	5 327	5 132	7 611	10 109	7 977
Resultado operaciones financieras otros por y	89	(595)	(1 349)	(4 047)	(1 686)
Margen bruto	22 407	27 384	30 908	35 674	28 326
Costes de explotación	(13 112)	(13 756)	(17 093)	(21 259)	(18 420)
Margen neto	9 295	13 628	13 815	14 416	9 906
Dotaciones insolvencias por	(5 266)	(5 207)	(5 417)	(7 430)	(1 503)
Otros resultados dotaciones y	(953)	(1 546)	(1 821)	(2 933)	(3 691)
Resultado ordinario de impuestos antes	3 076	6 875	6 578	052 4	711 4
Beneficio consolidado ordinario	2 421	6 276	5 807	4 089	4 918
Beneficio ordinario atribuido	2 405	6 234	5 759	4 047	4 888

Otros Sudamérica (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	106	107	91	94	93
Comisiones netas	40	34	40	43	41
Resultado operaciones financieras otros por y	16	9	11	19	7
Margen bruto	162	149	143	157	141
Costes de explotación	(72)	(65)	(70)	(78)	(90)
Margen neto	90	85	73	79	51
Dotaciones insolvencias por	(21)	(27)	(19)	(20)	(20)
Otros resultados dotaciones y	(2)	(2)	1	(0)	(1)
Resultado ordinario de impuestos antes	67	55	55	59	30
Beneficio consolidado ordinario	52	43	43	45	14
Beneficio ordinario atribuido	52	43	43	45	14

Otros Sudamérica (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	89	97	89	93	93
Comisiones netas	35	32	39	42	41
Resultado operaciones financieras otros por y	14	8	10	19	7
bruto Margen	138	136	138	154	141
explotación Costes de	(62)	(60)	(68)	(77)	(90)
Margen neto	76	76	70	77	51
Dotaciones insolvencias por	(17)	(24)	(18)	(19)	(20)
Otros dotaciones resultados y	(2)	(2)	1	(0)	(1)
ordinario impuestos Resultado de antes	57	50	53	58	30
Beneficio consolidado ordinario	44	38	40	44	14
Beneficio ordinario atribuido	44	38	41	44	14

Digital Consumer Bank (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	1 088	1 054	1 048	1 073	1 056
Comisiones netas	192	163	211	205	188
operaciones financieras Resultado otros por y	11	(4)	50	74	59
Margen bruto	1 291	1 214	1 309	1 352	1 304
explotación Costes de	(596)	(552)	(585)	(596)	(600)
Margen neto	695	662	724	756	703
Dotaciones insolvencias por	(331)	(200)	(222)	(204)	(166)
Otros resultados dotaciones y	40	23	(20)	6	(31)
ordinario impuestos Resultado de antes	404	485	482	558	506
Beneficio consolidado ordinario	297	356	357	424	372

Digital Consumer Bank (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	1 085	1 065	1 056	1 082	1 056
Comisiones netas	192	164	211	205	188
Resultado operaciones financieras otros por y	11	(4)	50	75	59
Margen bruto	1 287	1 225	1 317	1 362	1 304
Costes de explotación	(594)	(557)	(588)	(600)	(600)
Margen neto	693	669	729	762	703
Dotaciones insolvencias por	(330)	(202)	(224)	(208)	(166)
Otros resultados dotaciones y	40	23	(20)	7	(31)
Resultado ordinario de impuestos antes	403	490	485	561	506
Beneficio consolidado ordinario	296	360	359	427	372
Beneficio ordinario atribuido	233	277	283	348	291

Centro Corporativo (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	(304)	(354)	(371)	(345)	(324)
Comisiones netas	(9)	(6)	(11)	(3)	(5)
Resultado operaciones financieras otros por y	9	47	110	96	(41)
Margen bruto	(304)	(313)	(271)	(252)	(370)
Costes de explotación	(85)	(82)	(82)	(80)	(79)
Margen neto	(389)	(395)	(353)	(333)	(449)
Dotaciones insolvencias por	(3)	(8)	(16)	(4)	(154)
Otros resultados dotaciones y	(20)	(370)	(12)	(9)	(33)
Resultado ordinario de impuestos antes	(413)	(773)	(381)	(345)	(635)
Beneficio consolidado ordinario	(937)	(188)	(330)	(389)	(527)
Beneficio ordinario atribuido	(1 031)	(94)	(330)	(389)	(527)

Banca Comercial (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	8 004	272 7	280 7	500 7	472 7
Comisiones netas	2 058	1 536	1 707	1 685	1 709
Resultado operaciones financieras otros por y	108	263	444	165	355
Margen bruto	10 171	9 071	9 431	9 349	9 536
Costes de explotación	(4 632)	(4 191)	(4 183)	(4 280)	(4 157)
Margen neto	5 538	4 880	5 248	5 069	5 378
Dotaciones insolvencias por	(3 890)	(2 862)	(2 465)	(2 415)	(1 783)
Otros resultados dotaciones y	(343)	(219)	(267)	(409)	(405)
Resultado ordinario de impuestos antes	1 306	1 799	2 516	2 246	3 190
Beneficio consolidado ordinario	873	1 242	1 633	1 594	2 143

Banca Comercial (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	7 166	7 003	7 263	7 563	7 472
Comisiones netas	1 824	1 484	1 691	1 688	1 709
Resultado operaciones financieras otros por y	137	235	426	141	355
bruto Margen	9 127	8 723	9 380	9 392	9 536
explotación Costes de	(4 233)	(4 063)	(4 183)	(4 320)	(4 157)
Margen neto	4 894	4 660	5 197	5 072	5 378
Dotaciones insolvencias por	(3 469)	(2 714)	(2 491)	(2 456)	(1 783)
dotaciones Otros resultados y	(300)	(215)	(267)	(420)	(405)
ordinario impuestos Resultado de antes	1 125	1 730	2 439	2 196	3 190
Beneficio consolidado ordinario	765	1 204	1 597	1 567	2 143

Corporate & Investment Banking (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
intereses Margen de	677	705	771	765	720
Comisiones netas	402	405	360	375	466
Resultado operaciones financieras otros por y	217	300	242	113	469
Margen bruto	1 297	1 410	1 373	1 253	1 655
explotación Costes de	(528)	(499)	(488)	(523)	(526)
Margen neto	769	910	885	730	1 130
Dotaciones insolvencias por	(6)	(239)	(40)	(185)	(47)
Otros resultados dotaciones y	(15)	(28)	(20)	(72)	(25)
ordinario impuestos Resultado de antes	748	644	825	472	1 058
Beneficio consolidado ordinario	528	465	585	339	740
Beneficio ordinario atribuido	494	434	554	316	704

Corporate & Investment Banking (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
intereses Margen de	605	673	764	775	720
Comisiones netas	364	393	355	379	466
Resultado operaciones financieras otros por y	181	270	251	129	469
bruto Margen	1 150	1 337	1 370	1 282	1 655
explotación Costes de	(488)	(486)	(488)	(526)	(526)
Margen neto	662	851	882	756	1 130
Dotaciones insolvencias por	(5)	(237)	(42)	(183)	(47)
Otros resultados dotaciones y	(14)	(27)	(20)	(67)	(25)
ordinario impuestos Resultado de antes	643	587	820	506	1 058
Beneficio consolidado ordinario	457	425	581	362	740
Beneficio ordinario atribuido	428	397	551	338	704

Wealth Management & Insurance (millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	109	93	92	100	88
Comisiones netas	308	269	279	296	297
Resultado operaciones financieras otros por y	133	99	102	149	117
bruto Margen	550	462	474	545	502
explotación Costes de	(237)	(212)	(207)	(216)	(220)
Margen neto	313	250	266	329	281
Dotaciones insolvencias por	(6)	(6)	(11)	(5)	(5)
dotaciones Otros resultados y	(1)	(2)	(3)	7	(3)
ordinario impuestos Resultado de antes	307	242	252	331	273
Beneficio consolidado ordinario	232	186	193	249	206
Beneficio ordinario atribuido	222	179	184	238	197

Wealth Management & Insurance (millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
Margen de intereses	99	88	92	101	88
Comisiones netas	290	263	277	296	297
Resultado operaciones financieras otros por y	121	98	102	149	117
Margen bruto	511	449	472	546	502
explotación Costes de	(222)	(206)	(207)	(216)	(220)
Margen neto	289	243	265	330	281
Dotaciones insolvencias por	(6)	(6)	(11)	(5)	(5)
Otros resultados dotaciones y	(1)	(2)	(3)	7	(3)
ordinario impuestos Resultado de antes	282	235	251	332	273
Beneficio consolidado ordinario	213	181	191	250	206
Beneficio ordinario atribuido	204	173	183	239	197

PagoNxt(millones de euros)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
intereses Margen de	0	(1)	0	(0)	(1)
Comisiones netas	94	78	88	103	81
Resultado operaciones financieras otros por y	7	(3)	(8)	(2)	(14)
Margen bruto	101	75	81	100	67
Costes de explotación	(95)	(92)	(113)	(142)	(136)
Margen neto	5	(18)	(33)	(42)	(69)
Dotaciones insolvencias por	(4)	(3)	(3)	(2)	(2)
Otros resultados dotaciones y	7	(6)	(1)	(2)	(2)
Resultado ordinario de impuestos antes	8	(26)	(37)	(46)	(73)
Beneficio consolidado ordinario	(1)	(27)	(34)	(55)	(72)
Beneficio ordinario atribuido	(1)	(27)	(33)	(55)	(72)

PagoNxt(millones de euros constantes)

	1T'20	2T'20	3T'20	4T'20	1T'21
intereses Margen de	0	(0)	0	(0)	(1)
Comisiones netas	74	73	87	101	81
Resultado operaciones financieras otros por y	7	(3)	(7)	(2)	(14)
Margen bruto	81	71	80	99	67
Costes de explotación	(83)	(88)	(111)	(141)	(136)
Margen neto	(2)	(17)	(32)	(42)	(69)
Dotaciones insolvencias por	(3)	(3)	(3)	(2)	(2)
Otros resultados dotaciones y	5	(5)	(1)	(2)	(2)
Resultado ordinario de impuestos antes	(0)	(25)	(36)	(46)	(73)
Beneficio consolidado ordinario	(5)	(27)	(33)	(55)	(72)
Beneficio ordinario atribuido	(5)	(27)	(33)	(55)	(72)

Anexo

Segmentos principales y otros países

Segmentos secundarios

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Glosario - Acrónimos

• ❑ ALACs: Activos líquidos de alta calidad (HQLA por sus siglas en inglés)
• ❑ APR: Activos ponderados por riesgo
• ❑ AT1: Additional Tier 1
• ❑ ATA: Adquisición temporal de activos
• ❑ ATMs: Activos totales medios
• ❑ BAI: Beneficio antes de impuestos
• ❑ bn: Billion / Miles de millones
• ❑ BPA: Beneficio por acción
• ❑ Bº: Beneficio
• ❑ CTA: Cesión temporal de activos
• ❑ CET1: Common Equity Tier 1
• ❑ CIB: Corporate & Investment Banking
• ❑ COVID-19: Enfermedad del coronavirus 19
• ❑ CoE: Cost of equity / Coste de fondos propios
• ❑ CP: Corto plazo
• ❑ DPA: Dividendo por acción
• ❑ EE.UU.: Estados Unidos
• ❑ FGD: Fondo de Garantía de Depósitos
• ❑ FL: Fully-loaded
• ❑ FMI: Fondo Monetario Internacional
• ❑ FUR: Fondo Único de Resolución
• ❑ JGA: Junta General de Accionistas
• ❑ LCR: Liquidity coverage ratio
• ❑ LTD: Loan to deposit
• ❑ MI: Margen de intereses
• ❑ Mill: Millones
• ❑ Mn: Millones
• ❑ MREL: Minimum requirement for eligible liabilities
• ❑ NIM: Net interest margin Margen de intereses sobre activos medios
• ❑ n.d.: No disponible
• ❑ n.s.: No significativo
• ❑ OREX: Otros resultados de explotación
• ❑ pb: Puntos básicos
• ❑ pp: Puntos porcentuales
• ❑ PIB: Producto interior bruto
• ❑ Pymes: Pequeñas y medianas empresas
• ❑ ROF: Resultados de operaciones financieras
• ❑ RoI: Return on investment / Rentabilidad sobre la

inversión

• ❑ RoRWA: Return on risk-weighted assets / Rentabilidad sobre activos ponderados por riesgo
• ❑ RWA: Risk-weighted assets / Activos ponderados por riesgo
• ❑ RoTE: Return on tangible equity / Rentabilidad sobre fondos propios tangibles
• ❑ SBNA: Santander Bank NA
• ❑ SCF: Santander Consumer Finance
• ❑ SC USA: Santander Consumer USA
• ❑ TLAC: Total loss absorbing capacity
• ❑ TNAV: Tangible net asset value / fondos propios tangibles
• ❑ T&O: Tecnología y Operaciones

Glosario - Definiciones

RENTABILIDAD Y EFICIENCIA

• ✓ RoTE: Retorno sobre capital tangible: beneficio atribuido al Grupo / Promedio de: patrimonio neto (sin minoritarios) activos intangibles (que incluyen fondo de comercio)
• ✓ RoRWA: Retorno sobre activos ponderados por riesgo: resultado consolidado / Promedio de activos ponderados de riesgo
• ✓ Eficiencia: Costes de explotación / Margen bruto. Costes de explotación definidos como gastos generales de administración + amortizaciones

RIESGO CREDITICIO

• ✓ Ratio de morosidad: Saldos deteriorados de préstamos y anticipos a la clientela, garantías de la clientela y compromisos concedidos de la clientela / Riesgo Total. Riesgo total definido como: Saldos normales y deteriorados de Préstamos y Anticipos a la clientela y Garantías de la clientela + Saldos deteriorados de Compromisos concedidos Contingentes de la clientela.
• ✓ Cobertura de morosidad: Provisiones para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de Préstamos y anticipos a la clientela, Garantías de la clientela y Compromisos contingentes de la clientela / Saldos deteriorados de préstamos y anticipos a la clientela, garantías de la clientela y compromisos concedidos de la clientela
• ✓ Coste del crédito: Dotaciones de insolvencias para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de crédito de los últimos doce meses / Promedio de préstamos y anticipos a la clientela de los últimos doce meses

CAPITALIZACIÓN

✓ Recursos propios tangibles (TNAV) por acción: Recursos propios tangibles / número de acciones (deducidas acciones en autocartera). Recursos propios tangibles calculados como la suma de los fondos propios + otro resultado global acumulado - activos intangibles

Notas: 1) Los promedios que se incluyen en los denominadores del RoTE y RoRWA se calculan tomando 4 meses de diciembre a marzo.

2) En los periodos inferiores al año, y en el caso de existir resultados no recurrentes, el beneficio utilizado para el cálculo del RoTE es el beneficio ordinario atribuido anualizado (sin incluir los resultados no recurrentes), al que se suman los resultados no recurrentes sin anualizar.

3) En los periodos inferiores al año, y en el caso de existir resultados no recurrentes, el beneficio utilizado para el cálculo del RoRWA es el resultado consolidado ordinario anualizado (sin incluir los resultados no recurrentes), al que se suman los resultados no recurrentes sin anualizar.

4) Los activos ponderados por riesgo que se incluyen en el denominador del RoRWA se calculan de acuerdo con los criterios que define la normativa CRR (Capital Requirements Regulation).

Gracias.

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