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Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2008
Nov 7, 2008
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Estados contables al 30 de septiembre de 2008
junto con los informes de revisión limitada
de estados contables de períodos intermedios
y de la Comisión Fiscalizadora
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
ÍNDICE
Informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas 1 a 13 a los estados contables
Anexos I a V
Cuadro I – Estados contables consolidados
Notas 1 a 4 a los estados contables consolidados
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA
DE ESTADOS CONTABLES
DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los señores Directores de
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Domicilio legal: Sarmiento 447 - Piso 4°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA al 30 de septiembre de 2008 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado adjunto de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada al 30 de septiembre de 2008 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, que se exponen como información complementaria en el Cuadro I. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
- En relación con el estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA al 31 de diciembre de 2007 y con los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2007, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
- Hemos emitido, con fecha 19 de febrero de 2008, un informe de auditoría sin salvedades sobre los estados contables de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA al 31 de diciembre de 2007. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2007.
- Hemos emitido, con fecha 8 de noviembre de 2007, un informe de revisión limitada sin salvedades sobre los estados contables de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2007.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 30 de septiembre de 2008 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 32.725, no siendo exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
3 de noviembre de 2008
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
GUILLERMO J. DÍAZ
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EJERCICIO ECONÓMICO N° 18 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2008
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 (Ver Nota 1.1.)
Domicilio legal: Sarmiento 447 - Piso 4° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires (1)
Actividad principal de la Sociedad: Sociedad de Bolsa y mandataria
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
Del estatuto: 4 de agosto de 1992
De las modificaciones del estatuto: 18 de noviembre de 1992
22 de marzo de 1993
28 de julio de 1993
20 de septiembre de 1994
20 de septiembre de 1999
2 de noviembre de 2000
8 de marzo de 2002
30 de agosto de 2005
Número de registro en la Inspección General de Justicia (I.G.J.): 1.559.294
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 4 de agosto de 2091
Denominación de la sociedad controlante: Banco Macro S.A.
Domicilio legal de la sociedad controlante: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Banco Comercial
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 99,154%
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 99,154%
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL
(Cifras expresadas en pesos)
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | Suscripto e integrado (2) | ||
| 12.885.683 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N 1 y de 1 voto | 12.885.683 |
- A la fecha de emisión de los presentes estados contables, se encontraba pendiente el proceso de inscripción ante la I.G.J. del cambio de domicilio legal a Sarmiento 447 – Piso 8° – Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- A la fecha de emisión de los presentes estados contables se encontraba pendiente de inscripción ante la I.G.J. el aumento de capital por un total de 3.385.683 aprobado por la Asamblea General Ordinaria Unánime del 12 de mayo de 2008.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2007
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | 31/12/2007 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a)) | 3.217.445 | 4.006.139 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 6.946.464 | 10.616.219 | ||||
| Deudores por operaciones (Nota 7.) | 48.882.649 | 36.168.839 | ||||
| Créditos fiscales (Nota 2.b)) | 205.171 | 175.247 | ||||
| Otros créditos (Nota 2.c)) | 99.965 | 6.037 | ||||
| ---------------- | ---------------- | |||||
| Total de activo corriente | 59.351.694 | 50.972.481 | ||||
| ---------------- | ---------------- | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones (Anexo I) | 10.670.349 | 6.663.977 | ||||
| Otros créditos (Nota 2.c)) | 420.312 | 109.087 | ||||
| Bienes de uso (Anexo II) | 118.820 | 77.139 | ||||
| ---------------- | ---------------- | |||||
| Total de activo no corriente | 11.209.481 | 6.850.203 | ||||
| ---------------- | ---------------- | |||||
| Total de activo | 70.561.175 | 57.822.684 | ||||
| ========= | ========= | |||||
Las notas 1 a 13, los Anexos I a V y el Cuadro I que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2007
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | 31/12/2007 | ||||||||
| PASIVO | |||||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||||
| Acreedores por operaciones (Nota 7.) | 16.458.860 | 36.825.786 | |||||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Notas 6.b) y 7.) | 33.219.959 | 1.287.989 | |||||||
| Cuentas por pagar (Nota 2.d)) | 523.622 | 128.125 | |||||||
| Acreedores por venta de valores | - | 372.082 | |||||||
| Deudas sociales | 117.203 | 60.284 | |||||||
| Deudas fiscales (Nota 2.e)) | 245.419 | 160.817 | |||||||
| Otros pasivos (Notas 2.f)) | 1.190.827 | - | |||||||
| ---------------- | ---------------- | ||||||||
| Total de pasivo corriente | 51.755.890 | 38.835.083 | |||||||
| ---------------- | ---------------- | ||||||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||||
| Deudas fiscales (Nota 2.e)) | 2.212.500 | 2.212.500 | |||||||
| ---------------- | ---------------- | ||||||||
| Total de pasivo no corriente | 2.212.500 | 2.212.500 | |||||||
| ---------------- | ---------------- | ||||||||
| Total de pasivo | 53.968.390 | 41.047.583 | |||||||
| ---------------- | ---------------- | ||||||||
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 16.592.785 | 16.775.101 | |||||||
| ---------------- | ---------------- | ||||||||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 70.561.175 | 57.822.684 | |||||||
| ========= | ========= | ||||||||
Las notas 1 a 13, los Anexos I a V, y el Cuadro I que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y 2007
(Cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 13, los Anexos I a V y el Cuadro I que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables.
| 30/9/2008 | 30/9/2007 | ||||
| Aranceles por operaciones | 2.424.893 | 3.519.876 | |||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 1.262.603 | 1.349.870 | |||
| Comisiones | 685.185 | 161.817 | |||
| Gastos de administración (Anexo IV) | (2.026.653) | (2.151.348) | |||
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (1.750.241) | (1.983.314) | |||
| Resultados por participaciones permanentes | 1.208.595 | 38.291 | |||
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 2.g)) | (65.384) | 435.210 | |||
| Otros ingresos netos | 143.353 | 404.756 | |||
| --------------- | --------------- | ||||
| Resultado del período antes del impuesto a las ganancias | 1.882.351 | 1.775.158 | |||
| Impuesto a las ganancias (Nota 5.) | (75.249) | (790.485) | |||
| --------------- | --------------- | ||||
| Resultado neto del período – Ganancia | 1.807.102 | 984.673 | |||
| ========= | ========= |
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y 2007
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | 30/9/2007 | |||||||||||||||||||||
| Aporte de los propietarios | Resultados acumulados | |||||||||||||||||||||
| Concepto | Capital social | Aportes irrevocables | Subtotal | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | Subtotal | Total | Total | |||||||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 9.500.000 | 1.985.383 | 11.485.383 | 1.900.000 | 1.400.300 | 1.989.418 | 5.289.718 | 16.775.101 | 12.800.300 | |||||||||||||
| Resolución de la Asamblea de Accionistas de fecha 12 de mayo de 2008: | ||||||||||||||||||||||
| * Aumento del capital social (1) | 3.385.683 | (1.985.383) | 1.400.300 | - | (1.400.300) | - | (1.400.300) | - | - | |||||||||||||
| * Distribución de dividendos (2) | - | - | - | - | - | (1.989.418) | (1.989.418) | (1.989.418) | - | |||||||||||||
| Resultado neto del período – Ganancia | - | - | - | - | - | 1.807.102 | 1.807.102 | 1.807.102 | 984.673 | |||||||||||||
| Saldos al cierre del período | 12.885.683 | - | 12.885.683 | 1.900.000 | - | 1.807.102 | 3.707.102 | 16.592.785 | 13.784.973 | |||||||||||||
-
- Ver nota 8.
- Ver nota 12.
Las notas 1 a 13, los Anexos I a V y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y 2007
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | 30/9/2007 | |||
| Variaciones del efectivo (1) | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 4.006.139 | 28.887.054 | ||
| Efectivo al cierre del período | 3.217.445 | 5.353.246 | ||
| Disminución neta de efectivo | (788.694) | (23.533.808) | ||
| Causas de las variaciones del efectivo | ||||
| Actividades operativas | ||||
| Ingresos por aranceles | 2.424.893 | 3.519.876 | ||
| Egresos por operaciones, títulos valores y opciones | (657.983) | (17.572.863) | ||
| Otros ingresos netos | 794.635 | 780.315 | ||
| Pago de honorarios | (593.515) | (1.975.782) | ||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (2.069.698) | (1.557.226) | ||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (379.259) | (630.228) | ||
| Aumento de otros créditos | (42.967) | 12.063 | ||
| Pago de impuestos | (591.450) | (1.056.462) | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades operativas | (1.115.344) | (18.480.307) | ||
| Actividades de inversión | ||||
| Ingresos (Egresos) provenientes de inversiones | 4.147.793 | (5.035.631) | ||
| Egresos por inversiones permanentes | (1.662.980) | - | ||
| Compra de bienes de uso | (81.353) | (29.809) | ||
| Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) actividades de inversión | 2.403.460 | (5.065.440) | ||
| Actividades de financiación | ||||
| Pago de dividendos | (1.989.418) | - | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (1.989.418) | - | ||
| (Egresos) Ingresos por intereses y diferencias de cambio | (87.392) | 11.939 | ||
| Disminución neta de efectivo | (788.694) | (23.533.808) |
(1) Efectivo corresponde a “Caja y Bancos”.
Las notas 1 a 13, los Anexos I a V y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 3-11-2008 con nuestro informe de fecha 3-11-2008
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
LADISLAO SZEKELY GUILLERMO J.DÍAZ JORGE H. BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 106 F° 218 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) y con las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2008 se presenta en forma comparativa con el correspondiente al cierre del ejercicio anterior. Asimismo, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha se presentan en forma comparativa con los correspondientes al mismo período del ejercicio anterior.
- Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y por la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.). Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta dicha fecha no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 3-11-2008 con nuestro informe de fecha 3-11-2008
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
LADISLAO SZEKELY GUILLERMO J. DÍAZ JORGE H. BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 106 F° 218 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)
- Criterios de valuación y exposición
La C.N.V., mediante las Resoluciones Generales N° 485/2005 y 494/2006, adoptó, con ciertas modificaciones y aclaraciones, las R.T. N° 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21 y 22 y las Interpretaciones N° 1 a 4 de la F.A.C.P.C.E., con las modificaciones introducidas por ésta última hasta el 1° de abril de 2005 (Resolución F.A.C.P.C.E. N° 312/2005), y la R.T. N° 23, adoptadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. por las Resoluciones C.D. N° 93/2005 y 42/2006.
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los presentes estados contables fueron los siguientes:
- Caja y bancos:
- En moneda nacional: a su valor nominal.
- En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal en dólares estadounidenses convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre del período y/o ejercicio, según corresponda, más los intereses devengados, en caso de corresponder. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados del período y/o ejercicio, según corresponda.
- Inversiones:
- Corrientes - Títulos públicos, títulos de deuda de fideicomisos financieros y acciones: al valor de la cotización publicada al cierre del período y/o ejercicio, según corresponda. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del período y/o ejercicio, según corresponda.
- Corrientes - Cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de la cuotaparte a la fecha de cierre del período y/o ejercicio, según corresponda. Las diferencias de valuación de las cuotapartes fueron imputadas al resultado del período y/o ejercicio, según corresponda.
- No corrientes - Fondo de Riesgo Puente Hnos. S.G.R.: se valuó a su valor de costo ajustado por los rendimientos acumulados al cierre del período y/o ejercicio, según corresponda.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)
- Criterios de valuación y exposición (cont.)
- Inversiones (cont.):
- No corrientes - Acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: a su costo de adquisición expresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la nota 1.2. Dicho valor no supera el valor corriente de las mismas.
- No corrientes - Participación en otras sociedades controladas: se valuaron de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional. Las diferencias en el valor de dichas participaciones fueron imputadas a los resultados del período y/o ejercicio, según corresponda (ver Cuadro I).
- No corrientes - Participación en otras sociedades no controladas: se valuaron a su valor de costo sin superar el valor patrimonial proporcional.
- Deudores y acreedores por operaciones y Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: se valuaron al precio pactado a la fecha de la operación.
- Créditos fiscales y otros créditos: se valuaron a su valor nominal.
- Bienes de uso: se valuaron a su costo de adquisición expresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la nota 1.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
- Cuentas a pagar, deudas fiscales, deudas sociales y otros pasivos: se valuaron a su valor nominal.
- Acreedores por venta de valores: se valuaron al valor de cotización al cierre, convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre del período y/o ejercicio, en caso de corresponder. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados del período y/o ejercicio, según corresponda.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran expresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la nota 1.2.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)
- Criterios de valuación y exposición (cont.)
- Cuentas del estado de resultados:
- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias ocurridas en los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2008 y 2007 (aranceles por operaciones, resultado por intermediación de títulos valores, comisiones, resultados financieros y por tenencia, otros ingresos netos, gastos de administración y comercialización) se expresaron según sus valores de origen sobre la base de su devengamiento mensual.
- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la depreciación de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron expresados de acuerdo a los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la nota 1.2.
- Los resultados generados por las participaciones en otras sociedades se computaron sobre la base de los resultados de las mismas.
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables es la siguiente:
| 30/9/2008 | 31/12/2007 |
- Caja y bancos:
| * Banco Macro S.A. | 2.896.322 | 1.094.883 | |||
| * Bulltick LLC | 157.521 | 1.521.407 | |||
| * Standard Chartered Bank | 88.901 | 1.294.600 | |||
| * Banco de Valores S.A. | 53.002 | 71.257 | |||
| * Otros | 21.699 | 23.992 | |||
| Total | 3.217.445 | 4.006.139 |
- Créditos fiscales:
| * Anticipos de impuesto a la ganancia mínima presunta | 106.438 | 67.733 | ||
| * Impuesto a la ganancia mínima presunta | 98.733 | 107.514 | ||
| Total | 205.171 | 175.247 |
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)
| 30/9/2008 | 31/12/2007 |
- Otros créditos:
| Corrientes | |||||||
| * Otros | 99.965 | 6.037 | |||||
| Total | 99.965 | 6.037 | |||||
| No corrientes | |||||||
| * Activo diferido por impuesto a las ganancias (Nota 5.) | 420.312 | 109.087 | |||||
| Total | 420.312 | 109.087 |
- Cuentas a pagar:
| * Acreedores varios | 297.185 | 12.486 | ||
| * Honorarios (netos de anticipos) | 180.093 | 34.500 | ||
| * Derechos de Bolsa | 32.261 | 36.082 | ||
| * Comisiones | 12.967 | 13.213 | ||
| * Otros | 1.116 | 31.844 | ||
| Total | 523.622 | 128.125 |
- Deudas fiscales:
| Corrientes | ||||||
| * Provisión impuesto a las ganancias (neta de anticipos) | 139.988 | 102.133 | ||||
| * Impuesto al valor agregado | 49.470 | 23.428 | ||||
| * Impuesto sobre los ingresos brutos | 34.706 | 16.478 | ||||
| * Retenciones | 21.255 | 18.778 | ||||
| Total | 245.419 | 160.817 | ||||
| No corrientes | ||||||
| * Diferimientos impositivos por inversiones en sociedades promovidas | 2.212.500 | 2.212.500 | ||||
| Total | 2.212.500 | 2.212.500 |
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)
| 30/9/2008 | 31/12/2007 |
- Otros pasivos
| Corrientes | ||||
| - Pasivo con sociedades vinculadas | 1.190.827 | - | ||
| Total | 1.190.827 | - | ||
| 30/9/2008 | 30/9/2007 |
- Resultados financieros y por tenencia:
| * Resultado por inversión en Fondos Comunes de Inversión | 25.641 | - | ||
| * Resultado por venta de títulos valores | - | 437.271 | ||
| * Diferencia de cambio | (84.728) | 11.939 | ||
| * Rendimiento aporte a Fondo de Riesgo de Puente Hnos. S.G.R. | (3.633) | - | ||
| * Intereses por adelanto en cuentas corrientes | (2.664) | - | ||
| Total | (65.384) | 435.210 |
- TÍTULOS Y VALORES DEPOSITADOS EN CUSTODIA
Al 30 de septiembre de 2008, se encuentran depositados en custodia en la Caja de Valores S.A. títulos valores de comitentes por 448.712.863 y US$ 8.983.365.
- OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos por operaciones y los resultados con Banco Macro S.A. (sociedad controlante) y sociedades relacionadas al 30 de septiembre de 2008, 31 de diciembre de 2007 y 30 de septiembre de 2007, según corresponda, son los siguientes:
- OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS (Cont.)
| 30/9/2008 | 31/12/2007 | ||||||
| Banco Macro S.A. | Otras sociedades relacionadas | Total | Total | ||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 2.896.322 | 7.114 | 2.903.436 | 1.117.007 | |||
| Deudores por operaciones | 7.878.212 | - | 7.878.212 | 9.419.625 | |||
| 10.774.534 | 7.114 | 10.781.648 | 10.536.632 | ||||
| PASIVO | |||||||
| Acreedores por operaciones | 7.633.437 | 897.142 | 8.530.579 | 10.933.009 | |||
| Otros pasivos | - | 1.190.827 | 1.190.827 | - | |||
| 7.633.437 | 2.087.969 | 9.721.406 | 10.933.009 |
| 30/9/2008 | 30/9/2007 | ||||||
| Banco MacroS.A. | Otras sociedades relacionadas | Total | Total | ||||
| RESULTADOS | |||||||
| Aranceles por operaciones | 128 | 23.258 | 23.386 | 20.976 | |||
| Gastos de comercialización | (34.814) | - | (34.814) | (386.020) | |||
| Resultados financieros y por tenencia | - | - | - | 15.418 | |||
| (34.686) | 23.258 | (11.428) | (349.626) |
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre el resultado impositivo estimado del período, considerando el método del impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. El método del impuesto diferido consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA (Cont.)
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable imputado a los resultados por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2008 y 2007 por impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo estimado de cada período:
| 30/9/2008 | 30/9/2007 | |||
| Resultado del período antes del impuesto a las ganancias | 1.882.351 | 1.775.158 | ||
| Diferencias permanentes | (1.667.352) | 462.028 | ||
| Diferencias temporarias | 889.212 | (777.829) | ||
| Ganancia de cada período neta de diferencias temporarias y permanentes | 1.104.211 | 1.459.357 | ||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | ||
| Impuesto a pagar | 386.474 | 510.775 | ||
| Diferencias temporarias | (311.225) | 279.710 | ||
| Cargo contable de cada período – Pérdida (1) | 75.249 | 790.485 | ||
Dicho cargo fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
La evolución del activo por impuesto diferido al 30 de septiembre de 2008 y al 31 diciembre de 2007 es la siguiente:
| 30/09/2008 | 31/12/2007 | |||
| Activo diferido neto al inicio del período / ejercicio | 109.087 | 212.583 | ||
| Cargo por impuesto a las ganancias diferido: | ||||
| - Quebranto impositivo específico | - | (7.470) | ||
| - Diferencias temporarias entre la valuación contable e impositiva de las inversiones | 311.225 | (96.026) | ||
| Activo diferido neto al cierre del período / ejercicio | 420.312 | 109.087 |
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA (Cont.)
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre de cada período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
- BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Se encuentran restringidos los siguientes activos de la Sociedad:
- Inversiones no corrientes:
- Acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. por 1.452.707 al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007. Dichas acciones se encuentran gravadas con derecho real de prenda a favor de La Buenos Aires Cía. Argentina de Seguros S.A. con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora para hacer frente a la garantía que otorga por el eventual incumplimiento de las obligaciones de las sociedades de bolsa.
- Inversiones en Tunas del Chaco S.A., Emporio del Chaco S.A. y Prosopis S.A. por un total de 2.127.463 y 2.117.343 al 30 de septiembre de 2008 y al 31 de diciembre de 2007, respectivamente, efectuadas en el marco de diferimiento de impuestos nacionales previsto en el régimen de promoción de la Ley N° 22.021 y su modificatoria N° 22.702, las que establecen que la inversión debe mantenerse en el activo por un lapso no menor de 5 años desde el 1° de enero del año siguiente al de efectuada la inversión (año de la inversión: 2003).
- Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: incluye un saldo de 131.187 y 131.995 al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007, respectivamente, originado en transacciones efectuadas por cuenta y orden de Cenit Seguros S.A. (compañía de seguros en liquidación) sobre el que la Caja de Valores S.A. procedió a trabar formal inhibición general de bienes, en virtud de la Resolución N° 25.418 de la Superintendencia de Seguros de la Nación (de fecha 29 de octubre de 1997). Adicionalmente, la Sociedad ha contabilizado el correspondiente pasivo con la mencionada aseguradora en el rubro Acreedores por operaciones.
- DEUDORES POR OPERACIONES, MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. Y ACREEDORES POR OPERACIONES
Corresponden a saldos pendientes por operaciones de títulos valores concertadas al 30 de septiembre de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 y que, excepto por lo mencionado en la Nota 6.b), fueron canceladas en su mayor parte a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
- CAPITAL SOCIAL
Con fecha 30 de marzo de 2007, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria Unánime de Accionistas aprobó un aumento del capital social de 8.550.000, mediante la capitalización del ajuste de capital por 1.138.586 y de 7.411.414 correspondientes al saldo de la reserva facultativa a esa fecha, aumentando de esta forma el capital social de 950.000 a 9.500.000. Con fecha 24 de octubre de 2007, la I.G.J. procedió a notificar la inscripción de dicho aumento de capital.
Asimismo, con fecha 12 de mayo de 2008, la Asamblea General Ordinaria Unánime de Accionistas aprobó un nuevo aumento del capital social de 3.385.683, mediante la capitalización del aporte irrevocable por 1.985.383 efectuado con fecha 18 de diciembre por la sociedad controlante Banco Macro S.A. y de 1.400.300 correspondientes al saldo a esa fecha de la reserva facultativa, aumentando de esta forma el capital social de 9.500.000 a 12.885.683. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el aumento mencionado precedentemente se encuentra en proceso de inscripción ante la I.G.J.
En consecuencia, al 30 de septiembre de 2008 el capital suscripto e integrado asciende a 12.885.683.
- ADQUISICIÓN DE PARTICIPACIÓN EN NUEVO BANCO BISEL S.A.
Con fecha 20 de diciembre de 2007, la Sociedad adquirió 1.700.000 acciones ordinarias de Nuevo Banco Bisel S.A. representativas del 0,20% de los votos y 0,19% del capital social de la mencionada entidad, por un valor total de 1.985.383.
Al 30 de septiembre de 2008, Banco Macro S.A. posee control directo sobre Nuevo Banco Bisel S.A., con una participación del 99,60% y 99,63% de los votos y del capital social, respectivamente, de dicha entidad financiera.
- PARTICIPACIÓN EN PUENTE HNOS. SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA
Con fecha 28 de mayo de 2004, se constituyó Puente Hnos. Sociedad de Garantía Recíproca (S.G.R.), con el objeto principal de otorgar a sus socios partícipes, garantías de cualquier tipo mediante la celebración de Contratos de Garantía Recíproca vinculados a los sectores de la producción, comercio e industria en todos sus tipos y naturaleza, cuya explotación y comercialización se encuentre a cargo de pequeñas y medianas empresas caracterizadas como tales en la Ley N° 24.467. El capital social fundacional se fijó en 120.000. Con fecha 29 de diciembre de 2005, Puente Hnos. S.G.R. fue autorizada a funcionar por la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa, dependiente de la Presidencia de la Nación.
Con fecha 19 de octubre de 2007, Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa ingresó a dicha sociedad con el carácter de Socio Protector. En este sentido la participación en el capital de Puente Hnos. S.G.R. es de 50 acciones de 1 cada una, representativas del 0,0208% del capital social de la mencionada sociedad, encontrándose la misma integrada en su totalidad.
Adicionalmente, en la misma fecha, Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa concretó un aporte al Fondo de Riesgo de Puente Hnos. S.G.R. por 1.000.000. A los efectos de obtener los beneficios impositivos establecidos para los aportantes a un fondo de riesgo establecidos por el artículo 79 de la Ley N° 24.467 y modificado por la Ley N° 25.300, el aporte efectuado puede ser restituido total o parcialmente una vez transcurridos dos años desde la fecha de dicho aporte.
Con fecha 7 de noviembre de 2007, se publicó en el Boletín Oficial la Disposición Nº 371/2007 de la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional del Ministerio de Economía, mediante la cual se intima a Puente Hnos. S.G.R. a proceder, en forma inmediata, a la disolución y liquidación de la sociedad.
Con fecha 8 de noviembre de 2007, Puente Hnos. S.G.R. interpuso recursos de revocatoria y de apelación en subsidio, los que tienen efecto suspensivo de acuerdo con lo establecido por el artículo 43 de la Ley Nº 24.467.
Con fecha 9 de noviembre de 2007, la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional emitió un memorando en el cual expresa el efecto suspensivo de la presentación mencionada en el párrafo anterior.
Con fecha 14 de noviembre de 2007, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires resolvió dejar sin efecto la suspensión del ingreso de cheques de pago diferido avalados por Puente Hnos. S.G.R. al sistema de Caja de Valores S.A.
- ADQUISICIÓN DE LA PARTICIPACIÓN EN MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
Con fecha 26 de junio de 2008, se concretó la adquisición de la participación accionaria del 80,90% en Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. a Sud Inversiones y Análisis S.A., sociedad controlada por Banco Macro S.A. La compra se concretó mediante la transferencia de 1.385.817 acciones, ordinarias nominativas no endosables de valor nominal 1 cada una a un precio de 1,20 por acción, ascendiendo el precio total a 1.662.980.
La Sociedad cedió el derecho de las acciones adquiridas sobre el dividendo por las utilidades no distribuidas generadas desde el 1º de enero de 2008 hasta el 31 de marzo de 2008 a Sud Inversiones y Análisis S.A., en la medida en que el resultado del ejercicio económico que finalizará el 31 de diciembre de 2008 de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. sea igual o mayor al generado en el primer trimestre del corriente año. En consecuencia, y dado que las proyecciones efectuadas sobre los resultados de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. determinan que ésta obtendrá utilidades suficientes, la Sociedad ha registrado un pasivo por 1.190.827.
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con las disposiciones legales vigentes, el 5% de la ganancia neta del ejercicio debe ser apropiado a la Reserva legal hasta que la misma alcance el 20% del capital social expresado en moneda constante.
- De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución N° 7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que deba considerar los estados contables cuyos resultados acumulados resulten positivos, deberá disponer sobre el destino de dichos saldos. La Asamblea General Ordinaria, celebrada el 12 de mayo de 2008 aprobó la distribución de dividendos por 1.989.418.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.
-
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES (Cont.)
-
- Con fecha 16 de junio de 2006, Banco Macro S.A. (sociedad controlante) y Credit Suisse First Boston International firmaron un contrato de préstamo por U$S 50.000.000, con vencimiento el 21 de enero de 2008, a una tasa LIBO más 1,95%. Dicho contrato incluye restricciones, principalmente relacionadas con el cumplimiento de los pagos establecidos. En caso de incumplimiento del contrato, Banco Macro S.A. no podrá distribuir dividendos directa o indirectamente a través de sus subsidiarias. Con fecha 18 de enero de 2008 se firmó una adenda modificando el vencimiento al 21 de enero de 2010 y estableciendo una tasa nominal anual del 8,55%.
- SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
En los últimos meses, pero con mayor intensidad con posterioridad al cierre del período finalizado el 30 de septiembre de 2008, los mercados financieros de los principales países del mundo se han visto afectados por condiciones de volatilidad, iliquidez y falta de crédito observándose una significativa caída en los índices bursátiles. Como consecuencia de la conjunción de estos elementos, comenzó a evidenciarse una desaceleración económica a nivel mundial. A pesar de las acciones tomadas por los países centrales, la evolución futura de los mercados internacionales es incierta.
Con respecto a Argentina, también con posterioridad al cierre del período finalizado el 30 de septiembre de 2008, como producto de las condiciones financieras internacionales, los mercados bursátiles mostraron bajas pronunciadas en los precios de títulos públicos y privados, así como también, entre otros efectos, un alza de las tasas de interés y del riesgo país. Adicionalmente, en el mes de octubre se anunció un proyecto de ley para modificar el actual régimen de administración privada de jubilaciones y pensiones.
La Gerencia de la Sociedad se encuentra en proceso de evaluación permanente de los efectos derivados de las situaciones mencionadas, para determinar las posibles acciones a adoptar frente a los eventuales impactos que pudieran afectar en el futuro su situación patrimonial y financiera.
Los presentes estados contables deben ser leídos considerando los eventos mencionados precedentemente.
ANEXO I
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | 31/12/2007 | ||||||||
| Características de los valores | |||||||||
| Valor nominal / | Valor de | Valor de | |||||||
| Denominación y Emisores | Cantidad | Cotización | Libros | Libros | |||||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||||||||
| TÍTULOS PÚBLICOS | |||||||||
| Bonos del Gobierno Nacional en US$ Libor 2012 – 1° serie | 1.250.350 | 2,3450000 | 2.932.071 | - | |||||
| Bonos de Consolidación en moneda nacional Serie 4 º (Pr 12) | 5.719 | 1,6350000 | 9.350 | - | |||||
| Bonos de Consolidación en moneda nacional Serie 6 º (Pr 13) | 20.353 | 0,4275000 | 8.701 | 476 | |||||
| Títulos de Consolidación en u$s Serie 1° - Prov. De Salta (SALD1) | 794 | 3,3000000 | 2.619 | - | |||||
| Títulos de Consolidación de deudas provisionales en moneda nacional Serie 1° - Prov. De Salta (SALP1) | 1.352 | 1,0400000 | 1.406 | - | |||||
| Títulos de Consolidación en moneda nacional Serie 2° - Prov. De Salta (SALT2) | 3.065 | 0,4000000 | 1.226 | - | |||||
| Títulos de Consolidación en moneda nacional Serie 1° - Prov. De Salta (SALT1) | 1.361 | 0,7800000 | 1.062 | - | |||||
| Bonos de Consolidación en moneda nacional (Pre 8) | - | - | - | 199.275 | |||||
| Total Títulos Públicos | 2.956.435 | 199.751 | |||||||
| TÍTULOS PRIVADOS | |||||||||
| - Títulos de deuda de fideicomisos financieros – Con cotización | |||||||||
| PAGAN III (PRO6) – Valores representativos de deuda | 138 | 1,2100000 | 167 | 238 | |||||
| PAGAN IV (GLOBAL 08) – Valores representativos de deuda | 844 | 1,0000000 | 844 | 895 | |||||
| Subtotal fideicomisos financieros - Con cotización | 1.011 | 1.133 | |||||||
| - Acciones – Con cotización | |||||||||
| Indupa S.A. | 250.000 | 3,550000 | 887.500 | - | |||||
| Quickfood S.A. | - | - | - | 2.599.443 | |||||
| Tenaris S.A. | - | - | - | 371.184 | |||||
| Subtotal acciones – Con cotización | 887.500 | 2.970.627 | |||||||
ANEXO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | 31/12/2007 | |||||||
| Características de los valores | ||||||||
| Valor nominal / | Valor de | Valor de | ||||||
| Denominación y emisores | Cantidad | Cotización | Libros | Libros | ||||
| INVERSIONES CORRIENTES – TÍTULOS PRIVADOS (Cont.) | ||||||||
| - Cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión | ||||||||
| F.C.I. Pionero Pesos | 1.551.645 | 1,25539142 | 1.947.922 | 3.508.246 | ||||
| F.C.I. Pionero Latam – Clase B | 203.675 | 2,83639773 | 577.705 | 748.611 | ||||
| F.C.I. Pionero Latam – Clase A | 100.025 | 2,91816614 | 291.892 | - | ||||
| F.C.I. Pionero Global | 278.775 | 1,01874056 | 283.999 | 298.389 | ||||
| F.C.I. Pionero Renta | - | - | - | 2.889.462 | ||||
| Subtotal Fondos Comunes de Inversión | 3.101.518 | 7.444.708 | ||||||
| Total Títulos Privados | 3.990.029 | 10.416.468 | ||||||
| Total Inversiones corrientes | 6.946.464 | 10.616.219 | ||||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||||||
| TÍTULOS PRIVADOS | ||||||||
| - Fondo de Riesgo S.G.R. – Sin cotización | ||||||||
| Fondo de Riesgo Puente S.G.R. (a) | - | - | 1.015.189 | 1.071.219 | ||||
| Subtotal Fondo de Riesgo S.G.R. – Sin cotización | 1.015.189 | 1.071.219 | ||||||
| - Títulos privados – Con cotización | ||||||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Nota 6.b)) | 2 | - | 1.452.707 | 1.452.707 | ||||
| Subtotal Títulos privados – Con cotización | 1.452.707 | 1.452.707 | ||||||
ANEXO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | 31/12/2007 | |||||||
| Características de los valores | ||||||||
| Valor nominal / | Valor de | Valor de | ||||||
| Denominación y emisores | Cantidad | Cotización | Libros | Libros | ||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES – TÍTULOS PRIVADOS (Cont.) | ||||||||
| - Participaciones en otras sociedades | ||||||||
| Controladas | ||||||||
| Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inv. S.A. (b) | 4.052.282 | - | ||||||
| Tunas del Chaco S.A. | 805.570 | 795.918 | ||||||
| Emporio del Chaco S.A. | 719.958 | 724.332 | ||||||
| Prosopis S.A. | 601.935 | 597.093 | ||||||
| No controladas | ||||||||
| Nuevo Banco Bisel S.A. | 1.985.383 | 1.985.383 | ||||||
| Macroaval S.A. (c) | 37.275 | 37.275 | ||||||
| Puente Hnos. S.G.R. (d) | 50 | 50 | ||||||
| Subtotal Participaciones en otras sociedades | 8.202.453 | 4.140.051 | ||||||
| Total Títulos Privados | 10.670.349 | 6.663.977 | ||||||
| Total Inversiones no corrientes | 10.670.349 | 6.663.977 | ||||||
| Total Inversiones | 17.616.813 | 17.280.196 |
(a) Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa es propietaria del 3,2250 % del fondo de riesgo de Puente S.G.R.
(b) Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa es propietaria del 80,90 % del capital social de Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A., mediante 1.385.817 acciones de 1 valor nominal cada una.
(c) Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa participa como socio protector en el 14,80% del capital social de Macroaval S.A., mediante 37.000 acciones de 1 valor nominal cada una.
(d) Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa participa como socio protector en el capital social de Puente Hnos. S.G.R. S.A., mediante 50 acciones de 1 valor nominal cada una.
ANEXO II
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de origen | ||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del período | Al cierre del período | |||
| Máquinas y equipos | 171.919 | 81.353 | 253.272 | |||
| Mobiliario e instalaciones | 20.185 | - | 20.185 | |||
| Rodados | 52.696 | - | 52.696 | |||
| ---------- | ----------- | ---------- | ||||
| 244.800 | 81.353 | 326.153 | ||||
| ====== | ====== | ====== |
| Depreciaciones acumuladas | |||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Alícuota | Del período | Al cierre del período | Neto resultante | ||||||
| Máquinas y equipos | 122.007 | 33% | 31.768 | 153.775 | 99.497 | ||||||
| Mobiliario e instalaciones | 20.185 | 20% | - | 20.185 | - | ||||||
| Rodados | 25.469 | 20% | 7.904 | 33.373 | 19.323 | ||||||
| ---------- | --------- | ---------- | ----------- | ||||||||
| 167.661 | 39.672 | 207.333 | 118.820 | ||||||||
| ====== | ====== | ====== | ====== |
ANEXO III
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| Créditos (a) | Deudas (a) | |||||||||
| Plazo | Deudores por operaciones | Otros Créditos (b) | Acreedores por operaciones | Mercado de Valores | Otras deudas (c) | |||||
| Con plazo | ||||||||||
| - A vencer en 3 meses | 48.882.649 | 305.136 | 16.458.860 | 33.219.959 | 523.622 | |||||
| - A vencer en más de 6 meses | - | - | - | - | 1.553.449 | |||||
| - A vencer en más de 12 meses | - | 420.312 | - | - | 2.212.500 | |||||
| Total | 48.882.649 | 725.448 | 16.458.860 | 33.219.959 | 4.289.571 | |||||
- No están sujetos a cláusulas de ajustes ni devengan intereses.
- Incluye créditos fiscales y otros créditos.
- Incluye cuentas por pagar, deudas sociales y fiscales y otros pasivos.
ANEXO IV
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 APARTADO I INC. B)
DE LA LEY Nº 19.550 POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y 2007
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | 30/9/2007 | |||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | ||||
| Sueldos y cargas sociales | 1.063.309 | 1.063.309 | 2.126.618 | 1.586.217 | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 392.507 | - | 392.507 | 933.846 | ||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 145.466 | 145.466 | 291.212 | ||||
| Honorarios Directores | 432.042 | - | 432.042 | 658.943 | ||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 215.963 | 215.963 | 240.425 | ||||
| Crédito fiscal no computable | - | 77.594 | 77.594 | 98.620 | ||||
| Gastos Caja de Valores S.A. | - | 89.933 | 89.933 | 73.857 | ||||
| Comisiones y gastos bancarios | - | 56.343 | 56.343 | 46.937 | ||||
| Depreciación de bienes de uso | 39.672 | - | 39.672 | 38.125 | ||||
| Gastos varios | 99.123 | 101.633 | 200.756 | 166.480 | ||||
| Total 2008 | 2.026.653 | 1.750.241 | 3.776.894 | 4.134.662 (1) | ||||
(1) Al 30 de septiembre de 2007, los gastos de administración ascendían a 2.151.348 y los gastos de comercialización a 1.983.314.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 3-11-2008 con nuestro informe de fecha 3-11-2008
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
LADISLAO SZEKELY GUILLERMO J. DÍAZ JORGE H. BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 106 F° 218 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
ANEXO V
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
(Cifras expresadas en pesos)
| Monto y clase de la | Tipo de | Importe en pesos | ||||||||
| moneda extranjera | cambio (a) | 30/9/2008 | 31/12/2007 | |||||||
| ACTIVO | ||||||||||
| Caja y bancos | 350.594 | US$ | 3,1302 | 1.097.429 | 3.290.996 | |||||
| Deudores por operaciones | 1.450.518 | US$ | 3,1302 | 4.540.413 | 596.825 | |||||
| Mercado de Valores de Bs As S.A. (b) | - | US$ | - | - | 322.609 | |||||
| Total activo en moneda extranjera | 5.637.842 | 4.210.430 | ||||||||
| PASIVO | ||||||||||
| Acreedores por operaciones | 316.834 | US$ | 3,1302 | 991.754 | 850.004 | |||||
| Mercado de Valores de Bs. As. S.A. (b) | 1.236.677 | US$ | 3,1302 | 3.871.045 | - | |||||
| Acreedores por venta de valores | - | - | - | - | 372.082 | |||||
| Cuentas a pagar | 71 | US$ | 3,1302 | 222 | 807 | |||||
| Total pasivo en moneda extranjera | 4.863.021 | 1.222.893 | ||||||||
- Tipo de cambio de referencia del Banco Central de la República Argentina al 30 de septiembre de 2008.
- Surge de la posición neta en moneda extranjera de las operaciones con Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Estados contables consolidados
al 30 de septiembre de 2008
CUADRO I
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 (Ver Nota 1.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | ||||
| ACTIVO | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||
| Caja y bancos (Nota 2.a)) | 3.222.519 | |||
| Inversiones (Nota 2.b)) | 8.874.961 | |||
| Deudores por operaciones | 48.882.649 | |||
| Créditos por servicios | 531.868 | |||
| Créditos fiscales | 205.171 | |||
| Otros créditos | 146.858 | |||
| ---------------- | ||||
| Total de activo corriente | 61.864.026 | |||
| ---------------- | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||
| Inversiones (Nota 2.b)) | 10.685.750 | |||
| Bienes de uso | 148.825 | |||
| Activos intangibles | 31.209 | |||
| Otros créditos | 439.831 | |||
| ---------------- | ||||
| Total de activo no corriente | 11.305.615 | |||
| ---------------- | ||||
| Total de activo | 73.169.641 | |||
| ========= | ||||
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 (Ver Nota 1.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | |||
| PASIVO | |||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Acreedores por operaciones | 16.458.860 | ||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. | 33.219.959 | ||
| Cuentas a pagar | 778.833 | ||
| Deudas sociales | 143.990 | ||
| Deudas fiscales | 1.615.167 | ||
| Otros pasivos | 1.190.827 | ||
| ---------------- | |||
| Total de pasivo corriente | 53.407.636 | ||
| ---------------- | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Deudas fiscales | 2.212.500 | ||
| ---------------- | |||
| Total de pasivo no corriente | 2.212.500 | ||
| ---------------- | |||
| Total de pasivo | 55.620.136 | ||
| ---------------- | |||
| ParticipaciÓN de terceros en sociedades controladas | 956.720 | ||
| ---------------- | |||
| PATRIMONIO NETO | 16.592.785 | ||
| ---------------- | |||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 73.169.641 | ||
| ========= |
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES
FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 (Ver Nota 1.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | |||
| Aranceles por operaciones | 2.424.893 | ||
| Ingresos por servicios | 3.514.224 | ||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 1.262.603 | ||
| Comisiones | 685.185 | ||
| Gastos de administración (Nota 2.c)) | (3.111.147) | ||
| Gastos de comercialización (Nota 2.c)) | (1.862.327) | ||
| Resultados por participaciones permanentes | 10.120 | ||
| Resultados financieros y por tenencia | (64.033) | ||
| Otros ingresos netos | 128.353 | ||
| Participación de terceros en sociedades controladas | (282.953) | ||
| --------------- | |||
| Resultado del período antes del impuesto a las ganancias | 2.704.918 | ||
| Impuesto a las ganancias | (897.816) | ||
| --------------- | |||
| Resultado neto del período – Ganancia | 1.807.102 | ||
| ========= |
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES
FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 (Ver Nota 1.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2008 | ||
| Variaciones del efectivo (1) | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 4.006.139 | |
| Efectivo al cierre del período | 3.222.519 | |
| Disminución neta del efectivo | (783.620) | |
| Causas de las variaciones del efectivo | ||
| Actividades operativas | ||
| Ingresos por aranceles | 2.424.893 | |
| Ingresos por servicios | 6.939.238 | |
| Ingresos por operaciones, títulos valores y opciones | (657.983) | |
| Otros ingresos netos (2) | 844.263 | |
| Pago de honorarios | (1.665.409) | |
| Pago de sueldos y cargas sociales | (2.859.103) | |
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (604.845) | |
| Aumento de otros créditos | (51.188) | |
| Pago de impuestos | (1.043.274) | |
| Otros egresos | (22.500) | |
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 3.304.092 | |
| Actividades de inversión | ||
| Ingresos provenientes de inversiones | 5.517.560 | |
| Egresos por inversiones permanentes | (1.662.980) | |
| Compra de bienes de uso | (95.588) | |
| Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión | 3.758.992 | |
| Actividades de financiación | ||
| Pago de dividendos | (7.733.440) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (7.733.440) | |
| Egresos por intereses y diferencias de cambio | (113.264) | |
| Disminución neta del efectivo | (783.620) |
-
- Efectivo corresponde a “Caja y Bancos”.
- Incluye el efectivo de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. recibido como consecuencia de su adquisición.
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
(cifras expresadas en pesos)
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
1.1. Normas contables profesionales aplicadas
De acuerdo con el procedimiento establecido por la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E., la Sociedad ha consolidado línea por línea sus estados contables al 30 de septiembre de 2008 con los estados contables de su sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. a esa fecha. En función de lo mencionado en la Nota 11. a los estados contables individuales, los resultados consolidados de la sociedad controlada corresponden a los devengados desde el 1° de abril de 2008.
A continuación se expone información acerca de la participación de la Sociedad en la sociedad controlada:
| Acciones | Participación en el capital social y votos | |||||||
| Sociedad | Tipo | Cantidad | Actividad | |||||
| Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. | Ordinarias, nominativas no endosables | 1.713.000 | 80,90% | Dirección y Administración de Fondos Comunes de Inversión |
Los presentes estados contables consolidados no incluyeron información comparativa con igual período del ejercicio anterior debido a que, tal como se menciona en la Nota 11. a los estados contables individuales, la Sociedad adquirió el control de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. durante el ejercicio corriente.
1.2. Criterios de valuación y exposición
Los estados contables de la sociedad controlada han sido preparados sobre la base de criterios similares a los aplicados por la Sociedad en lo referente a valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos de reexpresión, según se explica en la Nota 1. a los estados contables individuales.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
(cifras expresadas en pesos)
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS CONSOLIDADOS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables consolidados es la siguiente:
| 30/9/2008 |
- Caja y bancos:
| Banco Macro S.A. | 2.901.301 | ||
| Bulltick LLC | 157.521 | ||
| Standard Chartered Bank | 88.901 | ||
| Banco de Valores S.A. | 53.002 | ||
| Macro Bank Ltd. | 7.114 | ||
| Otros | 14.680 | ||
| Total | 3.222.519 |
- Inversiones
- Corrientes:
| Cuotapartes en Fondos Comunes de Inversión | 4.182.607 | ||
| Títulos públicos con cotización | 3.541.864 | ||
| Títulos privados con cotización | 888.511 | ||
| Préstamos garantizados – Decreto N° 1.387/01 | 252.042 | ||
| Títulos públicos sin cotización | 9.937 | ||
| Total | 8.874.961 |
- No corrientes:
| Fondo de riesgo Puente Hnos. S.G.R. | 5.075.947 | |
| Nuevo Banco Bisel S.A. | 1.985.383 | |
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. | 1.452.707 | |
| Tunas del Chaco S.A. | 805.570 | |
| Emporios del Chaco S.A. | 719.958 | |
| Prosopis S.A. | 601.935 | |
| Acciones de Macroaval S.G.R. | 44.150 | |
| Acciones Puente Hnos. S.G.R. | 100 | |
| Total | 10.685.750 |
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
(cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de estos estados contables y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Sud Inversiones & Análisis S.A.
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS CONSOLIDADOS (cont.)
- Gastos de administración y comercialización:
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | ||||
| Sueldos y cargas sociales | 1.426.711 | 1.063.309 | 2.490.020 | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 525.842 | 112.086 | 637.928 | ||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 145.466 | 145.466 | ||||
| Honorarios Directores | 675.146 | - | 675.146 | ||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 175.473 | 215.963 | 391.436 | ||||
| Crédito fiscal no computable | - | 77.594 | 77.594 | ||||
| Gastos Caja de Valores S.A. | - | 89.933 | 89.933 | ||||
| Depreciación de bienes de uso | 58.163 | - | 58.163 | ||||
| Comisiones y gastos bancarios | 517 | 56.343 | 56.860 | ||||
| Otros gastos | 249.295 | 101.633 | 350.928 | ||||
| Total 2008 | 3.111.147 | 1.862.327 | 4.973.474 | ||||
- FONDOS ADMINISTRADOS POR MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
Al 30 de septiembre de 2008 Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. administra los Fondos Pionero Pesos, Pionero Renta, Pionero Renta Ahorro, Pionero Acciones (Ex - Pionero Crecimiento), Pionero Global, Pionero Latam y Pionero FF.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
(cifras expresadas en pesos)
- FONDOS ADMINISTRADOS POR MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. (Cont.)
Asimismo, dicha sociedad controlada se encuentra tramitando el lanzamiento de otros fondos comunes de inversión, los que se detallan a continuación:
a) Pionero América y Pionero Europa
Con fecha 13 de febrero de 2007, el Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. aprobó la constitución de los fondos comunes de inversión abiertos cuyas denominaciones son “Pionero América” y “Pionero Europa”. Los mismos tienen por objeto optimizar el rendimiento de los activos que conforman el patrimonio neto, invirtiendo principalmente en activos de renta fija, renta variable y derivados de operaciones de futuros y opciones de Estados Unidos de América y de la Comunidad Europea, respectivamente.
Con fecha 2 de octubre de 2007, la C.N.V. aprobó el texto de las cláusulas particulares de los Reglamentos de Gestión. Con fecha 9 de octubre de 2007, el Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. aprobó la versión final de los mencionados reglamentos.
Con fecha 25 de julio de 2008, se inscribió en el Registro Público de Comercio la versión final de los Reglamentos de Gestión. Posteriormente, conforme a lo resuelto por el Directorio, con fecha 16 de octubre de 2008 Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. presentó a la C.N.V. una solicitud de prórroga para el comienzo de suscripciones de cuotapartes de los fondos, dada la actual situación de los mercados financieros y de capitales que se resumen en la Nota 13. a los estados contables individuales.
b) Pionero Asia
Con fecha 10 de mayo de 2007, el Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. aprobó la constitución del fondo común de inversión abierto cuya denominación es “Pionero Asia”. El mismo tiene por objeto optimizar el rendimiento de los activos que conforman el patrimonio neto del mismo, invirtiendo principalmente en activos de renta fija, renta variable y derivados de operaciones de futuros y opciones de países del continente Asiático.
Con fecha 5 de junio de 2008, la C.N.V. aprobó el texto de las cláusulas particulares del Reglamento de Gestión. Con fecha 6 de junio de 2008, el Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. aprobó la versión final del mencionado reglamento.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
(cifras expresadas en pesos)
3. FONDOS ADMINISTRADOS POR MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. (Cont.)
Con fecha 25 de julio de 2008, se inscribió en el Registro Público de Comercio la versión final del Reglamento de Gestión. Posteriormente, conforme a lo resuelto por el Directorio, con fecha 16 de octubre de 2008 Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. presentó a la C.N.V. una solicitud de prórroga para el comienzo de suscripciones de cuotapartes del fondo, dada la actual situación de los mercados financieros y de capitales que se resume en la Nota 13. a los estados contables individuales.
- PARTICIPACIÓN EN PUENTE HNOS. SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA
Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 10. a los estados contables individuales, con fecha 19 de octubre de 2007, la sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. ingresó a Puente Hnos. S.G.R. con el carácter de Socio Protector. La participación de dicha sociedad controlada en el capital de Puente Hnos. S.G.R. es de 50 acciones de 1 cada una, representativas del 0,0208% del capital social, encontrándose la misma integrada en su totalidad. En la misma fecha Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. concretó un aporte al Fondo de Riesgo de Puente Hnos S.G.R. por 4.000.000.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
DE ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los señores accionistas de
Macro Securities SA Sociedad de Bolsa
Sarmiento 447 - Piso 4º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
-
En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Macro Securities SA Sociedad de Bolsa al 30 de septiembre de 2008, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y las notas, y anexos que lo complementan. Asimismo, hemos recibido el estado de situación patrimonial consolidado de Macro Securities SA Sociedad de Bolsa y su sociedad controlada al 30 de septiembre de 2008 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en dicha fecha. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basado en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
-
Nuestro revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoria vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martín y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 3 de noviembre de 2008 suscripto por el socio de la firma Contador Público Guillermo J. Díaz, de acuerdo con las normas de auditoria vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoria de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio.
-
Habiendo obtenido las informaciones que hemos considerado necesarias, y en base a la labor desarrollada según lo dispuesto por las normas legales vigentes y la revisión limitada de los auditores externos sobre los estados contables al 30 de septiembre de 2008, informamos que los mismos contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que en relación a los mismos, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
-
Cabe señalar que la Comisión Fiscalizadora con fecha 19 de febrero de 2008 se expidió sobre los estados contables al 31 de diciembre de 2007 de Macro Securities SA Sociedad de Bolsa, que se exponen con fines comparativos.
Respecto a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2007, presentados con propósitos comparativos, esta Comisión Fiscalizadora emitió su informe de fecha 8 de noviembre de 2007, al cual nos remitimos.
- Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
a) Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 3 de noviembre de 2008.
| Por Comisión Fiscalizadora |
| Ladislao Szekely Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 106 F° 218 |