Banco BPM SpA — Investor Presentation 2021

May 6, 2021

Presentazione Risultati 1° trimestre 2021

6 Maggio 2021

DISCLAIMER

***

Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott.Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili,

NOTE METODOLOGICHE

• Prima del 30/09/2020, l'impatto derivante dalla variazione del merito creditizio di BBPM nell'ambito della valutazione al fair value delle passività proprie emesse (Certificates) era contabilizzato nella voce «Risultato netto finanziario» dello schema di Conto Economico riclassificato. A far data dal 30/09/2020, questo impatto al netto delle tasse è stato riclassificato in una voce a parte del conto economico: «Impatto derivante dalla variazione del proprio merito creditizio (OCR), al netto delle imposte»; i precedenti trimestri del 2019 e del 2020 sono stati riclassificati coerentemente.
• Inoltre, a partire dal 31/12/2020, viene mostrata in una voce di Conto Economico separata al netto delle tasse che include componenti significativi non ricorrenti derivanti da decisioni straordinarie(oneri di ristrutturazioni e relativi al fondo esuberi, alla chiusure delle filiali piuttosto che al beneficio derivante dalla decisione di riallineare i valori fiscali ai valori contabili piu elevati. I precedenti trimestri del 2019 e del 2020 sono stati coerentemente riclassificati.
• Ne consegue che, tutti i punti sopra menzionati, unitamente alle voci già esposte negli esercizi precedenti dopo il risultato netto delle attività correnti ('oneri relativi al sistema bancario al netto delle tasse' e 'impairament degli avviamenti'), sono contabilizzate dopo il 'Risultato netto della gestione corrente', con l'obiettivo di consentire una più immediata comprensione dei risultati della gestione corrente. Alla luce dei nuovi criteri di classificazione, i dati economici relativi ai periodi precedenti sono stati riesposti in modo coerente per rendere omogeneo il confronto.
• Nel comparto delle società consolidate con il metodo del patrimonio netto, si rileva l'ingresso a partire dal secondo trimestre della società Anima Holding S.p.A., nella quale il Banco BPM detiene una quota del 19,385%. Tale interessenza, considerata strategica e destinata ad essere detenuta stabilmente, in considerazione delle modifiche intervenute nella governance della partecipata è ritenuta tale da configurare una situazione di esercizio di influenza notevole da parte di Banco BPM.

1. Risultati 1T 2021 in sintesi 4

• 1. Risultati chiave 11
• 1. Dettaglio su risultati 1T 2021: 25

ECCELLENTE PERFORMANCE: UN CAMBIO DI MARCIA PER IL FUTURO

SIGNIFICATIVA PERFORMANCE OPERATIVA	VOLUMI: in continua crescita ❑ - Crediti in bonis "core": €99,2mld (+5,6% A/A) UTILE NETTO - CC & Depositi: €101,7mld (+12,8% A/A) A €100MLN - Risparmio Gestito: €61,3mld (+13,3% A/A) ❑ PROVENTI "CORE": €968mln (+5,9% A/A) – miglior risultato UTILE NETTO dal 4T 18 – sostenuto da crescita commissioni nette ADJUSTED1 A €151MLN (€471mln; +7,0% A/A) ❑ UTILE PRE-TASSE: €259mln (+150% A/A)
ULTERIORE DERISKING E SOLIDA POSIZIONE PATRIMONIALE	POTENZIATO IL DERISKING : €1,65mld di cessioni di NPE, di cui €1,5mld nel 2T 2021, con ❑ impatto stimato a CE già anticipato2 ❑ NPE RATIO LORDO: pari a 7,5%, in flessione a 6,3% su basi adjusted includendo l'impatto delle cessioni del 2T 12,7%3 ❑ CET1 RATIO FULLY LOADED: a BUFFER MDA FULLY LOADED: a 377pb3 ❑
PRONTI A COMPETERE IN UNO SCENARIO IN CONTINUA EVOLUZIONE	(#300 filiali4 ❑ DIGITAL BANKING: in costante evoluzione saranno chiuse entro Giugno 2021, per un totale di circa 1.000 da fine 2015) ❑ ESG: integrazione nel modello di business

Note: 1. Si veda slide 27 per maggiori dettagli. 2. Anticipazione nel 1T 2021 del CoR relativo all'incremento del target di cessione di €1,65mld, da €0,9 inizialmente previsti e contabilizzati nel 2020. 3. Include gli impatti regolamentari attesi nel 2021 in relazione a aggiornamenti dei modelli interni di rischio di credito (-85pb). 4. Numero di agenzie pari a 1.727 al 31/03/2021, prima della chiusura di 300 filiali che si concluderà a Giugno 2021.

REDDITIVITÀ1T 2021: UTILE PRE-TASSE €259MLN (+150% A/A)

VOLUMI IN CRESCITA, ULTERIORE DERISKING E CAPITALE ROBUSTO

Note: 1. Impatti regolamentari attesi nel 2021 in relazione a aggiornamenti dei modelli interni di rischio di credito (-85pb).

NUOVA STRATEGIA SU NPE & PROGETTO "ROCKETS"

NUOVA STRATEGIA SU NPE	• Rafforzamento del piano di cessione NPE, che passa dal target originario di circa €0,9mld previsti nel 4T 2020 a un totale di circa €1,65mld (incluse operazioni "small ticket"), con contestuale anticipazione di ulteriori accantonamenti stimati nel 1T 2021 • Accelerazione nell'esecuzione del piano, nel 2T 2021, con il Progetto Rockets (€1,5mld)
	PROGETTO «ROCKETS»	ELEVATO IMPATTO POSITIVO SU
	Portafoglio selezionato: •	STOCK SOFFERENZE E RATIO
STEP CONCLUSI	~€1,5mld di sofferenze originate da BBPM •	Stock delle Sofferenze Lorde
	~ 3.500 posizioni •	-42,0% €3,6mld
	• Due diligence conclusa	€2,1mld
PROSSIMI STEP	Finalizzazione della struttura di Capitale •	31/03/21 Stated 31/03/21 Adj. post Project Rockets
	• Cessione del portafoglio a SPV	Ratio Sofferenze Lorde
	Emissioni note Senior, Mezzanine & Junior • Deconsolidamento da completarsi entro	3,1% 1,8%
	• Vendita note Mezzanine & Junior a terzi Giugno 2021

In caso di estensione GACS, il Gruppo procederà a presentare la domanda al MEF

31/03/21 Stated 31/03/21 Adj. post

Project Rockets

DIGITAL BANKING IN CONTINUA EVOLUZIONE

UN PERCORSO DI TRASFORMAZIONE DIGITALE

PRINCIPALI INIZIATIVE IN CORSO DIGITAL ADOPTION: KPI¹ AMBIZIONI STRATEGICHE¹A LIVELLO EU

NUOVA CX DIGITAL

Concluso il roll out della nuova Customer Experience digitale su App e Internet Banking, sia per privati che per aziende

IDENTITA' DIGITALE

Lancio identità digitale per favorire una relazione paperless con la Banca, con prima applicazione sui nuovi processi di onboarding della clientela Individuals

CONSULENZA REMOTA

Introduzione di soluzioni e strumenti per la consulenza a distanza sui servizi di investimento con focus sulla clientela appartenente al segmento Personal

VENDITA OMNICHANNEL

Implementazione progressiva soluzioni di vendita Self/Omnicanale e potenziamento customer journeys di contatto basati su advanced analytics

Note: 1. Clienti Privati. 2. N° utenti che eseguono transazioni su canali digitali (Internet Banking, Mobile Banking) su n° utenti che eseguono transazioni tramite Internet Banking, Mobile Banking, Atm e Filiale. 3. Internet Banking, Mobile Banking, ATM. 4. N° utenti che eseguono transazioni tramite dispositivi smartphone e tablet su n° utenti che eseguono transazioni su canali digitali (Internet Banking, Mobile Banking) 1. Risultati 1T 2021 in sintesi

9

ROADMAP ESG STRATEGICA: PIENA INTEGRAZIONE DELLA SOSTENBILITÀ NEL MODELLO DI BUSINESS

PIANO DI AZIONE ESG: ATTIVATI 7 WORKSTREAMS		FISSATI GIA' I PRINCIPALI TARGETS2
		SVILUPPO DEL CREDITO ESG ❑
1 Governance 2	Integrati ruoli ESG-oriented e responsabilità all'interno di • tutte le attività & Politiche aziendali su temi ESG Incentive scheme rafforzato con KPIs ESG •	❑ EMISSIONE DI GREEN E SOCIAL BONDS ALL'INTERNO DEL NUOVO GREEN BOND FRAMEWORK ❑ +33% DI DONNE IN POSIZIONI MANAGERIALI NEL 2023 CARBON NEUTRALITY NEL 20233 ❑
Persone	Attenzione a I&D1 • , con focus sul rafforzamento femminile
3 Rischio & Credito	• Integrate tematiche relative a clima e ambiente all'interno dei processi di rischio e credito	PRINCIPALI INIZIATIVE GIA' IN ATTO Prodotti per
4 Clientela - Business	Istituita una task force ESG nelle aree di business e • rafforzamento dell'offerta commerciale ESG commercial	€5mld Plafond per Mutui Green l'efficienza investimenti ESG ("EE" etichetta mutui) Energetica
5 Clientela - WM	Definita una politica di investimento ESG e rafforzamento di • consulenza e offerta di prodotti di investimento ESG	BBPM nel Top 150 Rafforzamento 100% Energia da fonti Italian Sustainability Femminile rinnovabili Leaders 2021 (selezione, formazione e (Sole 24 Ore & Statista)
6 Stakeholder engagement & Measurement	• Rafforzamento delle relazioni con organizzazioni riconosciute e sviluppo di metriche ESG	sviluppo) Rafforz. del ruolo del Formazione per Comitato Controllo & Rivoluzione dipendenti su temi Rischi, rinominato Linguaggio
7 Ambiente	• Ulteriore riduzione di impatti ambientali	Comitato ICR e "Ambientali" e (communicazione Sostenibilità (Membro CDA "Respetto" friendly-clientela) come referente ESG)
	ALLINEAMENTO CON LE ATTESE DEI REGULATORS E DEGLI STAKEHOLDERS IN CORSO

Note: 1. Integrazione e Diversità. 2. KPIs che sono inclusi nella Politica di Remunerazione del Gruppo BBPM nel 2021. 3. Scope 1 + Scope 2 emissioni.

1. Risultati 1T 2021 in sintesi 4

2. Risultati chiave 11

1. Dettaglio su risultati 1T 2021: 25

PERFORMANCE DELLE PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO

€ mln	1T 2020	4T 2020	1T 2021	T/T	A/A
MARGINE DI INTERESSE	474	509	497
COMMISSIONI NETTE	441	429	471
RISULTATO NETTO FINANZIARIO	1	78	100
ALTRI PROVENTI	39	36	60
PROVENTI OPERATIVI	954	1.053	1.128	7,1%	18,1%
ONERI OPERATIVI	-635	-600	-644
RIS.GESTIONE OPERATIVA	319ù	453	484	6,9%	51,4%
RETTIFICHE NETTE SU CREDITI	-213	-536	-217
ALTRO1	-3	-60	-8
RISULTATO AL LORDO TASSE	104	-143	259	n.s.	150,3%
TASSE	-26	48	-83
RISULTATO AL NETTO TASSE	78	-95	176
ONERI SISTEMICI E ALTRO2	-64	-105	-70
VARIAZIONE DEL MERITO CREDITIZIO SUI CERTIFICATES	138	-41	-7		UTILE NETTO
UTILE NETTO	152	-242	100	ADJUSTED3	1T 2021 PARI A €151MLN

PROVENTI "CORE" (Mg. interesse + Comm. nette)

• FORTE CRESCITA DEI PROVENTI OPERATIVI (+18,1% A/A, +7,1% T/T), A SUPPORTO DEL TREND POSITIVO DEL RISULTATO OPER. (51,4% A/A, +6,9% T/T)
• COMMISSIONI NETTE (+7,0% A/A, +9,8% T/T); IN RIPRESA SU LIVELLI SUPERIORI AL PRE-COVID, A €471MLN vs. €449MLN (MEDIA TRIMESTRALE 2019)
• RISULTATO NETTO FINANZIARIO +28.1% T/T, inclusi capital gains su titoli di debito e risultati positivi derivanti dall'attività di trading
• COST INCOME RATIO PARI A 57,1% (vs. 66,5% nel 1T 2020)
• RETTIFICHE NETTE SU CREDITI A €217MLN INCLUSO ~€74mln per sostenere l'aumento della cessione di NPE
• ELEVATO RISULTATO AL LORDO DELLE TASSE A €259MLN, IN UN CONTESTO ANCORA INFLUENZATO DAL COVID

Note: 1. Include: Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali, Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie, Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti. 2. La voce «altro» include: PPA e altri elementi (netto tasse). Si rimanda a slide 26 per dettagli. 3. Si rimanda a slide 27 per dettagli sulle voci non ricorrenti.

12 2. Risultati chiave

PERFORMANCE OPERATIVA SUPERIORE AL LIVELLO PRE-COVID

RISULTATO GESTIONE OPERATIVA

COLLOCAMENTO PRODOTTI DI INVESTIMENTO

PERFORMANCE DEL MARGINE DI INTERESSE RESILIENTE NEL 1T21

Margine di interesse: dettaglio evoluzione principali componenti

altri elementi. Analisi gestionale.

NUOVI IMPIEGHI: ANCORA SOSTENUTI DA MISURE CON GARANZIA STATALE

€5,8MLD DI NUOVI FINANZIAMENTI NEL 1T 2021¹ , DI CUI €2,7MLD "EROGAZIONI COVID-19" CON GARANZIA STATALE

Evoluzione e composizione erogazioni garantite dallo Stato

NEL 1T 2021 BUONO L'EFFETTO "SOSTITUZIONE" SUL MIGLIORAMENTO DELL'ASSET SPREAD SUGLI IMPIEGHI A MLT

• Nuove erogazioni +7,0% A/A, grazie al forte recupero del segmento Privati (+79,4% A/A)
• Ancora elevata la quota di erogazioni assistite da garanzia Statale (47% del totale erogazioni nel 1T 21 vs. 55% del 2S 20)
• Business ordinario al 53% del totale, di cui >93% concentrato nelle categorie di rischio medio-basse
• Erogazioni ben superiori ai target di net lending (TLTRO III): nel 1° periodo di osservazione (chiuso a mar-21) il requisito minimo è stato superato per oltre €7mld² ; il buffer attuale per il periodo di osservazione (termine dic-21) è di oltre €2mld³

Fonte: Dati gestionali interni

Note: 1. Include Mutui a M/L-termine (garantiti e non garantiti), Prestiti personali, Operazioni in Pool e Finanza Strutturata. 2. Valido per l'applicazione del Tasso di deposito e del Tasso di interesse speciale fino al 23/06/2021. 3. Valido per l'applicazione del Tasso di deposito e del Tasso di interesse speciale dal 24/06/2021 al 23/06/2022 e per l'applicazione del Tasso di deposito dopo il 23/06/2022.

Note: 1. Moratoria Statale di €10mld e Moratoria ABI di €1,3mld al 31/03/2021. 2. L'importo scaduto comprende le moratorie con i rimborsi ripresi, quelle integralmente rimborsate e quelle sostituite. 3. Il portafoglio selezionato include tutte le esposizioni a rischio medio-alto e alto, nonché tutte le altre esposizioni con indicatori di allerta precoce.

COMMISSIONI NETTE: IN FORTE CRESCITA GRAZIE ALLA COMPONENTE «GESTIONE E CONSULENZA»

Commissioni da Gestione e Consulenza Commissioni da Attività Banca Commerciale

▪ Commissioni nette pari a €471,4mln nel 1T 21

Collocamento prodotti di investimento: trend¹

(+7,0% A/A e +9,8% T/T) ▪ Commissioni da gestione e consulenza nel 1T 21 a €239,1mln, +19,2% T/T, sostenute da un'importante

accelerazione nel collocamento di prodotti di investimento nel 1T 21 (+48,2% A/A e +50,0% T/T)

Note: 1. Dati gestionali interni. Include Fondi e Sicav, Bancassurance, Certificate e Gestioni Patrimoniali.

ONERI OPERATIVI: CONFRONTO TRIMESTRALE

Come d'accordi, 1.607 uscite volontarie nel 2021-22, a partire da Giugno 2021(prima data di uscite)

18 2. Risultati chiave

LIQUIDITA' & FUNDING, PORTAFOGLIO TITOLI DI DEBITO

Dati al 31/03/2021. Note: 1. LCR mensile (Mar. 2021) e NSFR trimestrale (1T 2021). 2. Non incluse nei risultati economici ma inclusi nella posizione di Capitale. 3. Non inclusi né nei risultati economici né nella posizione di Capitale.

FOCUS SU PORTAFOGLIO TITOLI DI STATO

4,8 3,2 5,5 31/03/20 31/12/20 31/03/21 € mld +69,1% +2,3% +15,0% +144,7%

4,3

1. Risultati chiave Note: 1. In anni. Dati gestionali, includono le strategie di copertura (Swap & Options). Duration dell'intero portafoglio dei Titoli di Stato pari a 2,5 anni (vs. 2,0 anni alla fine del 2020).

20

CREDITI DETERIORATI: TREND SOTTO CONTROLLO

Nota: 1. Include anche prestiti al FV nel 1T 2021

NPE RATIO E COSTO DEL RISCHIO

22

:

1. Risultati chiave

più stringenti per la classificazione dei crediti in Bonis ⁴

Crediti lordi in Bonis a Stage2 è €9,7mld (vs. €7,2mld fine-20)

Rettifiche su crediti e Costo del Rischio

Note: 1. Include i dati riproformati per scopi gestionali (compresi una parte degli stralci, in coerenza con la riclassifica fatta a fine 2017). 2. Crediti Deteriorati Netti su Patrimonio Netto tangibile (Patrimonio netto al netto di Attività intangibile). 3. Analisi basata su dati gestionali. 4. Inclusione delle posizioni sotto stage2 di "Mid-high"e "High risk" sotto Moratoria e di posizioni Mid risk per Turismo e Ristorazione sotto Moratoria Covid, anche più stringenti criteri per alter esposizioni non sotto moratoria. 5. NPE ratio lordo calcolato come da EU Transparency Exercise.

CAPITALE: SOLIDI RATIO E BUFFER Ratio ampiamente superiori ai requisiti minimi regolamentari

Nota: tutti i dati includono anche l'utile netto dei trimestri di pertinenza. 2. Risultati chiave

ECCELLENTE PERFORMANCE DEL 1T CONFERMA CAMBIO DI MARCIA

SOLIDA PERFORMANCE OPERATIVA

Volumi in forte crescita: Crediti in bonis «core» (+5,6% A/A), CC & Depositi (+12,8% A/A), Risparmio Gestito (+13,3% A/A)

Proventi «core» in crescita: +5,9% A/A e +3,2% T/T

Risultato di Gestione in ulteriore aumento: +51,4% A/A e +6,9% T/T Utile pre-tasse del 1T 21 pari a €259mln e Utile netto a €100mln, inclusivo dell'anticipazione di accantonamenti su crediti RAGGIUNTI Utile netto adjusted a €151mln

FORTE MIGLIORAMENTO NELLA QUALITA' DEL CREDITO CON LA NUOVA STRATEGIA SU NPE

Nuova strategia di derisking, target di cessioni in aumento a €1,65mld, di cui €1,5mld nel 2T 2021 Adj. NPE ratio lordo in flessione a 6,3%, con un Adj. Ratio su sofferenze lorde a 1,8% Copertura al 51% su Deteriorati e al 63% su Sofferenze¹

Indicatori e dinamiche su qualità del credito beneficiano del peso rilevante delle garanzie statali

SOLIDA POSIZIONE PATRIMONIALE

CET 1 ratio FL a 12,7%, incorporando -85pb di headwinds² regolamentari Buffer MDA FL a 377pb, ben sopra la guidance pari a 250pb

AREE DI ULTERIORE FOCUS STRATEGICO: DIGITAL BANKING & ESG

Digital Banking: un driver importante per la performance commerciale con focus crescente ESG: piena integrazione nel modello di business, con evidenza dei primi risultati rilevanti

Note: 1. In crescita al 54% and 68%, rispettivamente, includendo stralci. 2. Include gli impatti regolamentari in relazione ad aggiornamenti dei modelli interni di rischio di credito. 2. Risultati chiave

24

RISULTATI IMPORTANTI IN UN CONTESTO ANCORA DIFFICILE

Agenda

1.	Risultati 1T 2021 in sintesi	4
2.	Risultati chiave	11
3.	Dettaglio su risultati 1T 2021:	25
	- Risultati economici	26
	- Risultati patrimoniali	30
	- Funding e liquidità	31
	- Crediti a clientele e focus su qualità del credito	37
	- Capitale	44
	- Digital & ESG	45

CONTO ECONOMICO 1T 2021:EVOLUZIONE TRIMESTRALE

Conto economico riclassificato (€mln)	1T 20	2T 20	3T 20	4T 20	1T 21
Margine di interesse	474,1	479,5	519,9	509,0	496,8
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	22,3	48,0	36,8	23,7	41,5
Margine finanziario	496,4	527,5	556,7	532,7	538,4
Commissioni nette	440,6	376,4	417,7	429,2	471,4
Altri proventi netti di gestione	16,7	14,9	11,7	12,7	18,2
Risultato netto finanziario	0,8	82,7	157,3	77,8	99,7
Altri proventi operativi	458,1	473,9	586,7	519,8	589,3
Proventi operativi	954,4	1.001,5	1.143,3	1.052,5	1.127,7
Spese per il personale	-419,0	-398,0	-357,0	-407,2	-426,9
Altre spese amministrative	-154,6	-154,1	-159,8	-125,3	-154,1
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-61,4	-61,7	-64,8	-67,2	-62,9
Oneri operativi	-635,0	-613,8	-581,5	-599,8	-643,9
Risultato della gestione operativa	319,5	387,7	561,8	452,8	483,8
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-213,2	-263,0	-324,3	-536,2	-217,1
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-0,3	-5,1	-0,3	-31,0	0,1
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-4,7	-3,7	0,1	7,2	-0,4
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	2,2	-9,8	0,9	-35,6	-7,2
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	0,1	0,1	1,3	-0,4	0,0
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	103,5	106,2	239,5	-143,1	259,1
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-25,7	-13,3	-22,5	47,9	-82,7
Risultato dell'operatività corrente al netto delle imposte	77,8	92,9	217,0	-95,2	176,4
Oneri relativi alla ristrutturazione aziendale al netto delle imposte				-187,0
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-57,5	-18,2	-53,0	-10,2	-59,2
Impatto del riallineamento dei valori fiscali ai valori contabili				128,3
Impairment su avviamenti				-25,1
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0,0	1,5	2,5	0,2	0,0
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-6,6	-12,0	-11,4	-11,5	-10,3
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	137,9	-110,7	2,2	-41,1	-6,8
Risultato netto di periodo	151,6	-46,4	157,3	-241,7	100,1

C.E. 1T 2021 ADJUSTED: ELEMENTI NON RICORRENTI

Conto economico riclassificato (€mln)	1T 21	1T 21 Adjusted	One-off	ELEMENTI NON RICORRENTI
Margine di interesse	496,8	496,8	0,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	41,5	41,5	0,0
Margine finanziario	538,4	538,4	0,0
Commissioni nette	471,4	471,4	0,0
Altri proventi netti di gestione	18,2	18,2	0,0
Risultato netto finanziario	99,7	99,7	0,0
Altri proventi operativi	589,3	589,3	0,0
Proventi operativi	1.127,7	1.127,7	0,0
Spese per il personale	-426,9	-426,9	0,0
Altre spese amministrative	-154,1	-154,1	0,0
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-62,9	-61,0	-1,9	Adjustement su attività immateriali
Oneri operativi	-643,9	-642,0	-1,9
Risultato della gestione operativa	483,8	485,7	-1,9
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-217,1	-143,1	-73,9	Include anticipi per l'aumento della nuova strategia su NPE
Risultato della valutazione al fair value delle attività	0,1		0,1
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-0,4	-0,4	0,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-7,2	-7,2	0,0
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	0,0		0,0
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	259,1	334,9	-75,8
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-82,7	-107,7	25,0
Risultato dell'operatività corrente al netto delle imposte	176,4	227,2	-50,7
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-59,2	-59,2	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0,0	0,0	0,0
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-10,3	-10,3	0,0
Variazione del merito creditizio sui Certificates	-6,8	-6,8	0,0
Risultato netto di periodo	100,1	150,8	-50,7

PROVENTI OPERATIVI IN CRESCITA NEL 1T 2021

PORTAFOGLIO FINANZIARIO: RISULTATO NETTO FINANZIARIO E RESERVE/PLUSVALENZE LATENTI

Risultato netto finanziario

(escl. FV su proprie passività finanziarie¹ )

▪ RISULTATO NETTO FINANZIARIO pari a €99,7mln (+28,1% T/T) che include capital gain per ~€60mln e ~€36mln da attività di negoziazione

Riserve su titoli di debito a FVOCI Plusvalenze latent su titoli di debito a CA²

Note 1. l'impatto sulla variazione della FV su proprie passività finanziarie (pre-tasse) pari a +€206,0mln nel 1T 2020, -€165,4mln nel 2T 2020 e +€3,3m nel 3T 2020. Tali importi sono stati riclassificati in una voce separata dopo le tasse. 2. I titoli di debito contabilizzati al Costo Ammortizzato sono soggetti a una specifica policy che fissa limiti specifici all'ammontare delle cessioni consentite nel corso dell'anno.

incluse nel Capitale

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 31/03/2021

Attività riclassificate (€ mln)				Var. A/A		Var. nel 1T
	31/03/20	31/12/20	31/03/21	Valori	%	Valori	%
Cassa e disponibilità liquide	755	8.858	10.727	9.972	1319,9%	1.869	21,1%
Finanziamenti valutati al CA	116.021	120.456	127.390	11.369	9,8%	6.935	5,8%
- Finanziamenti verso banche	8.004	11.121	17.245	9.241	115,5%	6.124	55,1%
- Finanziamenti verso clientela(*)	108.018	109.335	110.146	2.128	2,0%	811	0,7%
Attività finanziarie e derivati di copertura	39.485	41.176	45.686	6.201	15,7%	4.510	11,0%
- Valutate al FV con impatto a CE	7.301	9.119	8.725	1.424	19,5%	-394	-4,3%
- Valutate al FV con impatto su OCI	13.206	10.711	14.898	1.692	12,8%	4.187	39,1%
- Valutate al CA	18.978	21.346	22.063	3.085	16,3%	717	3,4%
Partecipazioni	1.329	1.665	1.646	317	23,8%	-19	-1,1%
Attività materiali	3.585	3.552	3.527	-57	-1,6%	-25	-0,7%
Attività immateriali	1.270	1.219	1.218	-51	-4,0%	0	0,0%
Attività fiscali	4.698	4.704	4.688	-10	-0,2%	-17	-0,4%
Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione	139	73	70	-69	-49,5%	-3	-3,9%
Altre voci dell'attivo	2.057	1.983	2.203	146	7,1%	220	11,1%
Totale ATTIVITA'	169.339	183.685	197.156	27.817	16,4%	13.471	7,3%
Passività riclassificate (€ mln)	31/03/20	31/12/20	31/03/21	Valori	%	Valori	%
Debiti verso banche	21.873	33.938	46.073	24.199	110,6%	12.135	35,8%
Raccolta diretta	111.660	116.937	117.421	5.761	5,2%	484	0,4%
- Debiti verso clientela	95.018	102.162	104.091	9.072	9,5%	1.928	1,9%
- Titoli e passività finanziarie designate al FV	16.641	14.774	13.330	-3.311	-19,9%	-1.444	-9,8%
Debiti per Leasing	707	760	741	34	4,8%	-20	-2,6%
Altre passività finanziarie valutate al FV	16.900	14.015	14.100	-2.800	-16,6%	85	0,6%
Fondi del passivo	1.417	1.415	1.383	-35	-2,4%	-33	-2,3%
Passività fiscali	669	465	447	-222	-33,2%	-18	-3,8%
Passività associate ad attività in via di dismissione	5	0	0	-5	-100,0%	0	n.m.
Altre voci del passivo	3.965	3.928	4.360	395	10,0%	432	11,0%
Patrimonio di pertinenza di terzi	26	2	1	-25	-94,8%	-1	-27,8%
Patrimonio netto del Gruppo	12.116	12.225	12.631	515	4,3%	406	3,3%

Note: * Gli "Impieghi a clientela" includono le Senior Notes relative alle due operazioni GACS

RACCOLTA DIRETTA

Confermata la solida posizione della Raccolta Core

Raccolta Diretta¹ (senza PCT)

€ mld				+7,9%	+0,1%
	Certificates a capitale protetto CD e altri Obbligazioni	111,5		120,1		120,3
	Depositi vincolati C/C e depositi a vista	88,6 (79,5%)		98,5 (82,0%)		100,4 (83,4%)	+€11,8mld A/A
	(%) Incidenza sul totale	31/03/2020		31/12/2020		31/03/2021
	VARIAZIONI	31/03/20	31/12/20	31/03/21	Var. % A/A	Var.% T/T
	CC e depositi a vista	88,6	98,5	100,4	13,3%	1,9%
	Depositi vincolati	1,6	1,5	1,4	-13,1%	-8,2%
	Obbligazioni	16,6	14,7	13,3	-19,9%	-9,8%
	CD e altri	1,7	1,8	1,6	-5,4%	-9,2%
	Certificates a capitale protetto	3,0	3,7	3,7	22,0%	-0,4%
	Raccolta diretta (senza PCT)	111,5	120,1	120,3	7,9%	0,1%

Nota: 1. Raccolta Diretta riclassificata secondo logica gestionale: include i certificates a capitale protetto riesposti sotto la voce "passività per la negoziazione", mentre non include i PCT (€0,8mld al 31/03/2021 contro €0,5mld al 31/12/2020 e €3,2mld al 31/03/2020), essenzialmente operazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia .

TITOLI DI RACCOLTA IN ESSERE: PORTAFOGLIO BEN DIVERSIFICATO

Titoli di raccolta in essere al 31/03/2021

• Successo nell'attività di emissioni nel 2020/1T 2021: AT1 nel Gen-20 (€400mln) e nel Gen- 21 (€400mln), Senior Non-Preferred nel Feb-20 (€750mld) e un T2 in Sett. e in Dic-20 (€500mln e €350mln)
• Gestibile l'importo delle scadenze di titoli istituzionali nei 9M 2021 (€1,0mld), FY 2022 (€3,7mld) e FY 2023 (€1,9mld) tenuto conto della solida posizione di liquidità (con attività stanziabili non vincolate per €16mld, fortemente superiore alle scadenze citate)

Emissioni di obbligazioni istituzionali dal 2017

Dati gestionali su valori nominali.

Nota: 1. Include anche PTC con sottostanti Covered Bonds riacquistati.

SCADENZE OBBLIGAZIONI: IMPORTI LIMITATI E GESTIBILI

Dati gestionali basati sugli ammontari nominali, a data call.

Note: 1. Con un impatto trascurabile a livello di T2 Capital. 2. Include anche le scadenze dei PCT con sottostante Covered Bonds: €0,45mld nel 2021 e €0,50mld nel 2022. 3. Rimborsi 1T 2021: di cui €1,0mld Senior Preferred e €0,45mld di Subordinati.

TITOLI DI DEBITO: SIGNIFICATIVO PESO DEL PORTAFOGLIO C.A.

€ mld		31/03/20	31/12/20	31/03/21	Var. a/a	Var. nel 1T
	Titoli di debito	34,5	33,9	38,7	12,1%	14,4%
	Titoli di capitale e quote di OICR	1,7	2,4	2,7	61,5%	14,1%
	TOTALE TITOLI	36,2	36,3	41,5	14,4%	14,3%

Focus sui titoli di debito: Evoluzione & Composizione

SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA': LCR AL 209% & NSFR >100%¹

Attività Stanziabili²

Dati gestionali interni, al netto degli haircuts.

Note: 1. LCR mensile (Marzo 2021) e NSFR trimestrale (1T 2021). 2. Include attivi ricevuti come collaterali. 3. Si riferiscono a Prestito titoli (Attività Liquide di Alta Qualità non collateralizzate).

RACCOLTA INDIRETTA A €94,2MLD

Risparmio Gestito

• Totale Raccolta Indiretta a €94,2mld: +14,6% A/A e +2,9% T/T
• Il Risparmio Gestito cresce a €61,3mld: +13,3% A/A, grazie soprattutto all'eccellente performance di Fondi e Sicav (+21,1%), generata sia dall'effetto prezzo sia dall'effetto volume
• Il Risparmio Amministrato in crescita a €32,9mld: + 17,0% A/A , esclusivamente grazie all'effetto prezzo che compensa un calo marginale dei volumi

Dati gestionali della rete commerciale. I dati storici del Risparmio Amministrato sono rielaborati per aggiustamenti gestionali. Note: 1. I dati sul Risparmio Amministrato sono al netto dei Certificate a Capitale Protetto, che sono stati raggruppati nella Raccolta Diretta (si veda slide 31).

IMPIEGHI NETTI A CLIENTELA

Soddisfacente crescita dei crediti in bonis, e nuovi impieghi erogati nel 1T 2021 a €5,8mld¹

Impieghi netti a clientela²

					VARIAZIONE
CREDITI IN BONIS	31/03/20	31/12/20	31/03/21	In % A/A	In % T/T
Impieghi "core" alla clientela	94,0	98,4	99,2	5,6%	0,9%
- Mutui	64,4	74,0	75,4	17,1%	1,9%	Impieghi netti in Bonis in Stage 2
- Conti correnti	10,4	8,0	8,2	-21,7%	2,0%	a €9,4mld al 31/03/21,
- Altri prestiti	17,3	14,5	13,9	-20,0%	-4,2%	(€6,9mld al 31/12/20 e €5,5mld al
- Carte & prestiti personali	1,8	1,9	1,8	-1,6%	-3,7%	31/03/20), con una copertura del 3,1%
Leasing	0,9	0,9	0,8	-8,3%	-2,5%	(4,3% al 31/12/20 e 3,5% al 31/03/20)
PCT	5,3	3,5	3,6	-31,8%	3,0%
GACS titoli Senior	2,4	2,3	2,2	-9,7%	-5,0%
Totale Crediti netti in bonis	102,6	105,0	105,9	3,2%	0,8%

Note: 1. Dati gestionali. Per dettagli vedere slide 15. 2. Crediti a clientela al costo ammortizzato, include anche i titoli senior GACS.

ANALISI DEL PORTAFOGLIO CREDITI IN BONIS

Note: 1. Valore lordo delle esposizioni in bonis iscritte nello Stato Patrimoniale. Le società finanziarie includono i PTC con CC&G. Dati interni gestionali. 2. Include tutti crediti a clientela in bonis soggetti a processo di rating interno (AIRB) + crediti assistiti da garanzia di Stato verso controparti potenzialmente soggette a A-IRB. Basato su 11 classi di rating per crediti in bonis soggetti a rating.

COVID-19: MISURE DI CREDITO ASSISTITE DA GARANZIE DI STATO

Misure di credito assistite da garanzie pubbliche pari a €16,2mld al 31/03/21

Elevata propensione della clientela per nuovo credito garantito dallo Stato

Fondi già erogati

Note: 1. Dati ABI/Bankit al 21 Aprile 2021. 2. Quota di mercato al 31/12/20. I crediti core a clientela includono crediti a privati e società non finanziarie.

DETTAGLIO ASSET QUALITY - IMPIEGHI A CLIENTELA AL COSTO AMMORTIZZATO

E-MARKET SDIR
CERTIFIED

VALORI LORDI	31/03/2020	31/12/2020	31/03/2021	Var. A/A		Var. nel 1T
€/mln e %				Valori	%	Valori	%
Sofferenze	3.517	3.578	3.575	58	1,6%	-4	-0,1%
Inadempienze Probabili	6.252	4.946	4.958	-1.294	-20,7%	12	0,2%
Scaduti	106	62	146	40	37,5%	84	135,3%
Crediti Deteriorati	9.875	8.586	8.678	-1.197	-12,1%	92	1,1%
Crediti in Bonis	102.962	105.508	106.344	3.382	3,3%	836	0,8%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	112.837	114.095	115.022	2.185	1,9%	928	0,8%
VALORI NETTI	31/03/2020	31/12/2020	31/03/2021	Var. A/A		Var. nel 1T
€/mln e %				Valori	%	Valori	%
Sofferenze	1.571	1.462	1.334	-237	-15,1%	-128	-8,8%
Inadempienze Probabili	3.778	2.785	2.820	-958	-25,4%	35	1,3%
Scaduti	81	46	124	43	53,1%	78	171,8%
Crediti Deteriorati	5.430	4.293	4.278	-1.152	-21,2%	-15	-0,3%
Crediti in Bonis	102.588	105.042	105.868	3.280	3,2%	825	0,8%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	108.018	109.335	110.146	2.128	2,0%	811	0,7%
COPERTURE	31/03/2020	31/12/2020	31/03/2021	I dati si riferiscono ai Crediti verso clientela valutati al Costo Ammortizzato, comprensivi anche delle GACS Senior Notes.
%
Sofferenze	55,3%	59,1%	62,7%
Inadempienze Probabili	39,6%	43,7%	43,1%
Scaduti	23,7%	26,4%	15,0%
Crediti Deteriorati	45,0%	50,0%	50,7%

Crediti in Bonis 0,36% 0,44% 0,45%

TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA 4,3% 4,2% 4,2%

FLUSSI DI CREDITI DETERIORATI

Lo scenario macroeconomico sfidante ha impattato principalmente sui flussi di ritorno a bonis

CREDITI DETERIORATI IN CALO DI €21,3MLD DA FINE 2016

NPEs (GBV€ mld)

Note: 1. Include una riclassifica a fini gestionali (inclusione tra i crediti di bilancio di una porzione di crediti precedentemente stralciati – Write-offs – in coerenza con la riclassifica effettuata nel 2017). 2. Include anche operazioni di cessione «Single name», parte dell'ordinaria attività di workout.

UTP: ELEVATA INCIDENZA DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE & GARANTITE Analisi UTP

Tasso di copertura UTP: +8,1p.p. da fine 2018

Composizione UTP netti

	31/12/20	31/03/21	% Variaz.
Forborne	1,8	1,9	4,6%
- Garantiti	1,3	1,4	3,9%
- Non Garantiti	0,5	0,5	-2,4%
Altri UTP	1,0	1,0	-4,6%
- Garantiti	0,7	0,7	-1,5%
- Non Garantiti	0,3	0,3	1,8%
	2,8	2,8	1,3%
di cui:
- Nord	74,7%	74,7%
- Centro	18,0%	17,5%
- Sud, Isole e non residenti	7,3%	7,8%

• Livello di copertura solido per gli UTP non garantiti: 61,4%
• Gli UTP netti non garantiti diversi dai prestiti Forborne sono limitati a €0,3mld
• Il 92% degli UTP netti si trovano nella parte settentrionale e centrale dell'Italia

POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO

POSIZIONE PATRIMONIALE PHASED IN (€/mln e %)	31/03/2020	31/12/2020	31/03/2021
CET 1 Capital	9.449	9.597	9.400
T1 Capital	10.253	10.397	10.576
Total Capital	11.636	12.304	12.286
RWA	65.435	65.606	68.408
CET 1 Ratio	14,44%	14,63%	13,74%
AT1	1,23%	1,22%	1,72%
T1 Ratio	15,67%	15,85%	15,46%
Tier 2	2,11%	2,91%	2,50%
Total Capital Ratio	17,78%	18,75%	17,96%

Leverage ratio Phased-In al 31/12/2020: 5,23%

POSIZIONE PATRIMONIALE FULLY PHASED (€/mln e %)	31/03/2020	31/12/2020	31/03/2021
CET 1 Capital	8.423	8.736	8.708
T1 Capital	9.122	9.431	9.801
Total Capital	10.506	11.338	11.511
RWA	65.353	65.868	68.615
CET 1 Ratio	12,89%	13,26%	12,69%
AT1	1,07%	1,06%	1,59%
T1 Ratio	13,96%	14,32%	14,28%
Tier 2	2,12%	2,89%	2,49%
Total Capital Ratio	16,08%	17,21%	16,78%

Leverage ratio Fully Loaded al 31/12/2020: 4,86%

Note: Tutti i dati includono anche l'Utile Netto dei trimestri di riferimento e, con riferimento al 31/12/2020, sono al netto del dividendo pagato nel mese di aprile, per un totale di € 90,9mln.

COMPOSIZIONE RWA (€/mld)	31/03/2020	31/12/2020	31/03/2021
RISCHIO DI CREDITO E CONTROPARTE	56,9	54,9	57,7
di cui: Standard	29,1	30,6	30,8
RISCHIO DI MERCATO	2,3	3,5	3,5
RISCHIO OPERATIVO	6,0	7,0	7,0
CVA	0,2	0,2	0,2
TOTALE	65,4	65,6	68,4

COMPOSIZIONE RWA (€/mld)	31/03/2020	31/12/2020	31/03/2021
RISCHIO DI CREDITO E CONTROPARTE	56,9	55,2	57,9
di cui: Standard	29,1	30,9	31,0
RISCHIO DI MERCATO	2,3	3,5	3,5
RISCHIO OPERATIVO	6,0	7,0	7,0
CVA	0,2	0,2	0,2
TOTALE	65,4	65,9	68,6

TRASFORMAZIONE DIGITALE: PRINCIPALI AREE DI FOCUS

Investimenti IT	•	La Trasformazione Omnichannel e Digitale in BBPM è in pieno sviluppo con: - €84mln di investimenti IT già realizzati nel 2020, di cui €33mln nel Digitale - investimenti in crescita nei prossimi anni con: - il 50% dedicato al Modello di Distribuzione Omnichannel così come allo sviluppo delle Piattaforme Digitiali, Analytics & Digital CRM; - il 50% dedicato all'evoluzione strutturale del sistema informatico, della Cybersecurity e della Data Governance
Progetti di Formazione	• • •	Progetto "Sales4Change" in risposta alla necessità di avere procedure condivise semplificate e di elevata con l'obiettivo di ottimizzare la strategia commerciale → Target: Corporate Network, Business Retail Network, Product Specialists e Banca Akros. Progetto "W Sprint" pensato per rendere il Customer Journey proattivo e individuare le esigenze dei clienti attraverso i loro comportamenti nell'utilizzo dei diversi canali bancari in modo tale da offrire il miglior servizio, nelle tempistiche migliori e attraverso il canale più idoneo →Target: Gestori Privati e Personal Programma ".DOT (Digital Omnichannel Transformation)" per l'analisi della trasformazione digitale nel segmento finanziario, bancario e assicurativo e per facilitare la relazione digitale. Focus: identità digitale e offerta a distanza. →Target: Private e Business Retail Network
Cybersecurity	• •	Resilienza alle minacce alla cybersecutiy in linea con i competitors (assessment basato sul framework NIST a fine 2019) A seguito dell'assessment, una serie di iniziative sono state intraprese al fine di: - migliorare l'identificazione dei rischi (Intelligence, IT Risk) (CASB1 , AIP2 , EDR3 - consolidare la capacità di salvaguardare gli assets societari ) - ampliare il perimetro di sicurezza (Third Parties, Cloud) - gestire in modo più efficiente gli incidenti di sicurezza (SOC4 , GDPR5 ) e i processi (business continuity management)
Note 1. CASB: Cloud Access Security Broker. 2.AIP: Azure Information Protection. 3. EDR: Endpoint Detenction Response. 4. SOC: Security Operation Center. 5. GDPR: General Data Protection Regulation. 3. Risultati di dettaglio 1T 2021 45

SVILUPPO DI PRODOTTI ESG E SOSTEGNO A CLIENTELA & COMUNITA' LOCALE

ATTENZIONE ALLE PERSONE E ALL'AMBIENTE

Note: 1. Include personale dipendente, in esodo, in quiescenza, e altri membri familiari.

CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI FINANZIARI

I N V E S T O R R E L A T I O N S

Roberto Peronaglio	+39-02-9477.2090
Tom Lucassen	+39-045-867.5537
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