Azimut Holding — Earnings Release 2020

Mar 11, 2021

Informazione Regolamentata n. 0718-8-2021		Data/Ora Ricezione 11 Marzo 2021 14:16:46	MTA
Societa'	:	AZIMUT HOLDING
Identificativo Informazione Regolamentata	:	143374
Nome utilizzatore	:	AZIMUTN06 - Pracca
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	11 Marzo 2021 14:16:46
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	11 Marzo 2021 14:16:47
Oggetto	:	Azimut Holding: FY 2020 Results
Testo del comunicato

Vedi allegato.

PRESS RELEASE

Best Net Profit in the Group's history: € 382 million Net weighted average performance to clients from 2019 until today: + 14% (ca. 2 years) Dividend proposed for the FY 2020: € 1.00(1) (as last year)

Milan, 11th March 2021

Azimut Holding's (AZM.IM) Board of Directors approved today the FY 2020 results ending December 31, 2020, highlighting the following:

• ➢ Consolidated Revenues in 2020 of € 1,054 million, highest figure in Group's history (vs. € 1,050 million in 2019)
• ➢ Consolidated Operating Profit in 2020 of € 457 million (vs. € 445 million in 2019)
• ➢ Consolidated Net Profit in 2020 of € 382 million, highest figure in the Group's history (vs. € 370 million in 2019)

In the 4Q 2020:

• ➢ Consolidated Revenues: € 325 million (vs. € 325 million in 4Q 2019)
• ➢ Consolidated Operating Profit: € 165 million (vs. € 166 million in 4Q 2019)
• ➢ Consolidated Net Profit: € 152 millioni (vs. € 123 million in 4Q 2019)

Total Managed Assets at the end of December 2020 were €46.8 billion, and including assets under custody and third parties' funds reached € 60.4 billion. At the end of February 2021 Total Assets reached the record figure of € 69.9 billion. In a little over two years (since 2019), clients benefited from a net weighted average performance of + 14%.

Net inflows in 2020 were € 4.5 billion. The international business, including the Sanctuary (USA) acquisition completed in February 2021, represents today 34% of Total Assets. In 2020 the contribution to Group EBITDA(2) of the international business reached ca. € 59 mn, whilst net fee income stood at € 147 mn.

Net Financial Position as of December 31, 2020 is positive for € 30.5 million, improving compared to the €- 83.8 million as of June 2020. In 2020, the Company spent ca. € 168 million in investments and acquisitions, acquired ca. € 45 million worth of treasury shares and distributed ca. € 138 million ordinary dividends in cash. The NFP also includes payments for ca. € 69 million for policyholders, stamp duties and tax advance.

Recruitment of financial advisors and private bankers in Italy in 2020 remained positive, with 94 new hires bringing the total number of FAs within the Group's Italian networks to 1,791 at the end of December.

The Board shall propose to the AGM, to be called on 29 April 2021, the distribution of a total ordinary dividend per share of €1.00 (1) (equivalent to a dividend yield of 5.1%) gross of tax. The €1.00 dividend will be entirely paid in cash. The payment date is May 26, 2021, with ex-dividend date on May 24, 2021 and record date May 25, 2021.

Net profit of the parent company Azimut Holding SpA in 2020 was € 288.5 million vs. € 209.1 million reported in 2019.

Pietro Giuliani, Chairman of the Group, comments: "Achieving extraordinary results in a complex environment such as last year, demonstrates once again the strength of our integrated business model, dedicated exclusively to the active management of investment solutions and financial advice. We close 2020 with a Net Profit of 382 million euros, marking a new all-time record, and with the satisfaction of having lived up to the expectations of our clients, benefitting from a net weighted average performance in the last two years of +14%, and of our shareholders, among the few last year receiving a dividend and for whom we will propose a similar remuneration of 1 euro per share at this year's shareholders' meeting. These results reflect the value of the strategic choices we made over time, leading us to be the only Italy-based asset manager that operates on financial markets in real time 24 hours a day, thanks to our international presence in 17 countries around

the world. We are also the first Company in the domestic market to launch a significant diversification into new asset classes, such as the alternatives linked to the real economy, where we already reached 2.2 billion euros of AUM up from 600 million last year. In the last ten years, our efforts allowed us to quadruple net profit from 94 million in 2010 to 382 million euros in 2020, as well as total assets under management, from 16 to almost 70 billion euros today, and will continue to drive the Group's growth over time."

Note (1): Subject to AGM approval

Note (2): reclassified as per management account, excluding one offs

The Officer in charge of the preparation of Azimut Holding SpA accounting documents, Alessandro Zambotti (CFO), declares according to art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, that the financial information herein included, corresponds to the records in the company's books.

The attached statements are those foreseen by current regulations: income statement, balance sheet and cash flow statement. With reference to these figures, we remind that the auditors have not yet completed their activity, whereas no audit has to be carried out on reclassified income statement (Art. IA.2.9.3 co.5 from Instruction of the Market rules by the Italian Stock Exchange).

Azimutis Italy's leading independent asset manager (active since 1989). The parent company Azimut Holding was listed on the Italian stock exchange on 7 July 2004 (AZM.MI) and, among others, is a member of the main Italian index FTSE MIB. The shareholder structure includes over 2,000 managers, employees and financial advisors bound by a shareholders' agreement that controls ca. 21.8% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management and distribution of financial and insurance products, with Registered Offices mainly in Italy, Luxembourg, Ireland, China (Hong Kong and Shanghai), Monaco, Switzerland, Taiwan, Brazil, Egypt, Singapore, Mexico, Australia, Chile, USA, UAE and Turkey. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR, following the demerger by incorporation of Azimut Consulenza SIM, distributes Group and third party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Libera Impresa focuses on the Alternatives business. Overseas main operations are Azimut Investments (formerly AZ Fund Management, founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset and the Irish Azimut Life DAC, which offers life insurance products.

Contacts -Azimut Holding S.p.A. www.azimut-group.com

Investor Relations

Vittorio Pracca Tel. +39 02 8898 5853 Email: vittorio.pracca@azimut.it

Galeazzo Cornetto Bourlot Tel. +39 02 8898 5066 Email: galeazzo.cornetto@azimut.it

Media Relations

Maria Laura Sisti (Esclapon & Co.) Tel. +39 347 42 82 170 Email: marialaura.sisti@esclapon.it

Viviana Merotto Tel. +39 02 8898 5026 Email: viviana.merotto@azimut.it

CONSOLIDATED RECLASSIFIED INCOME STATEMENT

(Data in €/000)	2020	2019
Acquisition fees and commissions	10,123	6,133
Recurring fees	773,510	752,741
Variable commissions	149,019	206,517
Other income	19,399	13,285
Insurance revenues	101,721	71,098
Total revenues	1,053,771	1,049,774
Commission expense	(356,324)	(379,776)
General overheads/Administrative expenses	(211,717)	(200,201)
Depreciation, amortisation/provisions	(29,067)	(24,387)
Total costs	(597,108)	(604,364)
Operating income	456,663	445,410
Profits from financial operations	7,556	16,936
Net Non operating income (costs)	(7,761)	678
Interest expense	(17,106)	(11,871)
Profit Before Taxation	439,351	451,153
Income taxation	(55,212)	(58,413)
Deferred taxation	4,534	(6,491)
Net Profit	388,673	386,250
Minorities	6,983	16,239
Consolidated Net Profit	381,690	370,011

CONSOLIDATED NET FINANCIAL POSITION

Data in €/000	31/12/2020	30/06/2020	31/12/2019
Due to banks	(44,782)	(52,154)	(59,491)
Securities issued	(851,805)	(853,410)	(852,475)
Total debt	(896,587)	(905,564)	(911,966)
Cash and cash equivalents	927,119	821,778	984,685
Net Financial Position	30,532	(83,786)	72,719
Lease Liabilities IFRS16 adoption	(41,560)	(43,132)	(43,463)
Net Financial Position including impact of IFRS 16	(11,028)	(126,918)	29,256

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

(Data in €/000)	2020	2019
Fee and commission income	920,557	941,057
Fee and commission expense	(319,483)	(324,449)
Net fee and commission income	601,074	616,608
Dividends and similar income	746	2 4
Interest income and similar income	2,479	994
Interest expense and similar charges	(19,311)	(14,570)
Profits (losses) on disposal or repurchase of:	(322)	5 8
b) financial assets at fair value through other comprehensive income	(322)	5 8
Net gains (losses) on financial assets and financial liabilities at FVTPL	8,860	19,402
a) assets and liabilities designated at fair value	1,806	8,286
b) other financial assets compulsorily measured at fair value	7,054	11,116
Net premiums	3,327	7,465
Net profits (losses) on financial instruments at fair value through profit or loss	286,504	276,296
Change in technical provisions when the investment risk is borne by the insured parties	(6,316)	769
Redemptions and claims	(144,057)	(160,449)
Net Margin	732,984	746,597
Administrative expenses	(252,846)	(251,522)
a) personnel expenses	(114,862)	(108,375)
b) other expenses	(137,984)	(143,147)
Net accruals to the provisions for risks and charges	(10,495)	(10,159)
Net impairment losses/reversal of impariment losses on property and equipment	(11,016)	(10,758)
Net impairment losses/reversal of impariment losses on intangible assets	(16,945)	(13,248)
Other operating income and expenses	(1,537)	8,496
Operating Costs	(292,839)	(277,191)
Profit (loss) on equity investments	(794)	(17)
Impairment loss of Goodwill		(16,544)
Pre-tax profit (loss) from continuing operations	439,351	452,845
Income tax	(50,678)	(64,903)
Net profit (loss) from continuing operations	388,673	387,942
Profit (loss) for the period/year attributable to ended activities net of tax		(1,692)
Profit (loss) for the period/year attributable to minority interest	6,983	16,239
Net profit (loss) for the period/year	381,690	370,011

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

ASSETS	(Data in €/000)	31/12/2020	31/12/2019
	Cash and cash equivalents	2 7	1 9
	Financial assets at fair value through profit or loss	6,766,310	6,691,955
	c) other financial assets measured at fair value	6,766,310	6,691,955
	Financial assets at fair value through other comprehensive income	79,141	17,378
	Financial assets at amortised cost	485,865	449,720
Equity investments		30,541	1,804
Tangible Asssets		48,426	48,757
Intangible Assets		656,696	634,342
of which:		-	-
-Goodwill		550,115	535,223
Tax assets		14,833	36,078
a) current		2,653	11,711
b) prepaid		12,180	24,367
	Not current assets and disposal groups	-	-
Other assets		391,662	373,607
Total Assets		8,473,501	8,253,660

LIABILITIES (Data in €/000)	31/12/2020	31/12/2019
Financial Liabilities at amortised cost	955,689	960,000
a) Payables	103,883	107,525
b) Outstanding securities	851,805	852,475
Technical reserves where the investment risk is borne by policyholders	183,070	176,630
Financial liabilities designated at fair value	6,044,627	5,976,059
Tax liabilities	72,036	78,514
a) current	10,294	14,532
b) deferred	61,742	63,982
Other Liabilities	274,292	242,212
Employees' severance	3,220	3,011
Provisions for risks and charges	54,506	45,703
b) other	54,506	45,703
Capital	32,324	32,324
Treasury shares (-)	- 68,290	- 23,713
Equity instruments	36,000	36,000
Share premium reserve	173,987	173,987
Reserves	326,338	161,711
Valuation provisions	- 16,160	- 2,631
Profit (Loss) for the period	381,690	370,011
Minority interests	20,173	23,842
Total liabilities and shareholders equity	8,473,501	8,253,660

AZIMUT HOLDING SPA – Income statement

(Data in €/000)	2020	2019
Commission income	2,000	2,000
Net Commissions	2,000	2,000
Dividends and Equivalents	315,450	238,202
Interest income and equivalents	3 9	104
Interest expenses and equivalents	(17,276)	(12,138)
Net Profit from others assets and liabilities at fair value	5,846	8,600
b) Others liabilities at fair value	5,846	8,600
Net Margin	306,059	236,768
Administrative expenses	(17,416)	(24,943)
a) personnel expenses	(6,748)	(9,250)
b) other expenses	(10,668)	(15,693)
Net impairment losses/reversal of impariment losses on property and equipment	(235)	(306)
Net impairment losses/reversal of impariment losses on intangible
assets	(1,023)	(833)
Other administrative income and expenses	851	1,097
Operating costs	(17,823)	(24,986)
Pre-tax profit (loss) from continuing operations	288,237	211,782
Income tax	293	(2,677)
Net profit (loss) from continuing operations	288,530	209,104
Net profit (loss) for the period/year	288,530	209,104

AZIMUT HOLDING SPA – Balance Sheet

ASSETS (Data in €/000)	31/12/2020	31/12/2019
Cash and cash equivalents	5	6
Financial assets available at fair value	335,543	449,403
c) other financial assets at fair value	335,543	449,403
Financial assets at fair value through other comprehensive
income	66,506	-
Financial assets at ammortized cost	60,301	118,777
Equity investments	901,749	749,759
Tangible Asssets	1,428	985
Intangible Assets	187,360	188,358
of which:
-Goodwill	149,829	149,829
Tax assets	2 1	7,937
a) current	0	156
b) prepaid	2 1	7,781
Other assets	63,815	61,304
Total Assets	1,616,727	1,576,529

LIABILITIES (Data in €/000)	31/12/2020	31/12/2019
Financial Liabilities at amortised cost	898,854	912,764
a) Payables	45,531	60,289
b) Outstanding securities	853,323	852,475
Tax liabilities	43,556	47,785
a) current	4,243	906
b) deferred	39,313	46,879
Other Liabilities	6,509	7,849
Employees' severance	372	379
Capital	32,324	32,324
Treasury shares (-)	-68,290	-23,713
Capital instruments	36,000	36,000
Share premium reserve	173,987	173,987
Reserves	199,490	180,039
Valuation provisions	5,395	1 1
Net Profit (loss) for the period	288,530	209,104
Total Liabilities and net shareholders' equity	1,616,727	1,576,529

Consolidated Cash Flow statement

Data in €/000	2020	2019
A. OPERATING ACTIVITIES
1. Operating activities	453,791	459,632
- net income for the period (+/-)	381,690	370,011
- gains/losses on financial assets held for trading and on financial assets/liabilities valued at fair
value (-/+)	0	0
- gains/losses on hedging activities (-/+)	0	0
- value net adjustments for deterioration (+/-)	0	0
- value net adjustments on tangible and intangible assets (+/-)	27,961	24,006
- value net adjustments on provisions for risks and charges and other income/expenses (+/-)	10,495	10,159
- taxes (+)	33,644	54,187
- value net adjustments on disposing entities net of fiscal effect (+/-)	0	1,692
- other adjustments (+/-)	1	(423)
2. Cash flow from financial assets	(230,167)	(446,289)
- financial assets at fair value	(161,928)	(388,313)
- financial assets held compulsory measured	(22,831)	(6,805)
- financial assets at FVTOCI	(62,925)	(12,085)
- financial assets at amortised cost	17,846	(18,813)
- other assets	(329)	(20,273)
3. Cash flow from financial liabilities	64,689	968,080
- financial liabilities at amortised cost	(4,310)	588,712
- financial liabilities at fair value	68,568	394,049
- technical reserves	6,440	(438)
- other liabilities	(6,009)	(14,243)
Total net operating cash flow generated/absorbed	288,314	981,424
B. INVESTMENT ACTIVITIES
1. Cash flow generated by	746	0
2. Cash flow absorbed by	(79,467)	(96,915)
- acquisition of equity investments	(29,483)	(627)
- acquisition of tangible assets	(10,685)	(51,045)
- acquisition of intangible assets	(24,408)	(35,996)
- purchase of subsidiaries and business units	(14,891)	(9,247)
Total net cash flow generated/absorbed from investment activities	(78,721)	(96,915)
C. FINANCING ACTIVITIES
- issue/sale of treasury shares	(44,577)	22,624
- issue/sale of capital instruments		0
- dividends paid and others	(191,656)	(206,511)
- other reserves	(27,257)	(39,046)
- sale/acquisitions of non-controlling interests	(3,669)	(4)
Total net cash flow generated/absorbed from financing activities	(267,159)	(222,937)
Total net cash flow generated/absorbed during the period	(57,566)	661,572
Reconciliation
	2020	2019
Opening cash and cash equivalents	984,685	323,113
Cash flow generated/absorbed during the period	(57,566)	661,572
Closing cash and cash equivalents	927,119	984,685

COMUNICATO STAMPA

Miglior Utile Netto nella storia del Gruppo: € 382 milioni Perfomance netta ai clienti dal 2019 ad oggi: +14% (circa 2 anni) Dividendo proposto per l'esercizio 2020 di € 1,00 per azione(1) (come lo scorso anno)

Milano, 11 marzo 2021

Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding SpA (AZM.IM) ha approvato oggi il Progetto di Bilancio al 31 dicembre 2020 che evidenzia i seguenti dati salienti:

• ➢ Ricavi consolidati nel 2020 pari a € 1.054 milioni, dato record nella storia del Gruppo (rispetto a € 1.050 milioni nel 2019)
• ➢ Reddito operativo consolidato nel 2020 pari a € 457 milioni (rispetto a € 445 milioni nel 2019)
• ➢ Utile netto consolidato nel 2020 pari a € 382 milioni dato record nella storia del Gruppo (rispetto a € 370 milioni nel 2019)

Nel 4Q 2020:

• ➢ Ricavi consolidati: € 325 milioni (€ 325 milioni nel 4Q 2019)
• ➢ Reddito operativo consolidato: € 165 milioni (€ 166 milioni nel 4Q 2019)
• ➢ Utile netto consolidato: € 152 milioni (€ 123 milioni nel 4Q 2019)

Il totale delle masse gestite a fine dicembre 2020 si attesta a € 46,8 miliardi; il dato comprensivo del risparmio amministrato e gestito da case terze direttamente collocato arriva a € 60,4 miliardi. A fine Febbraio 2021 le masse totali hanno raggiunto il record di € 69,9 miliardi. In poco più di due anni (dal 2019), i clienti del Gruppo hanno beneficiato di una performance media netta ponderata del +14%.

La raccolta netta del 2020 è stata di € 4,5 miliardi. Il business estero, inclusa l'acquisizione di Sanctuary (USA) completata a Febbraio 2021, oggi rappresenta il 34% del patrimonio complessivo. La contribuzione all'EBITDA(2) di Gruppo del business estero raggiunge nel 2020 ca. € 59 mn, mentre le commissioni nette si attestano a € 147 mn.

La Posizione Finanziaria Netta consolidata a fine dicembre risultava positiva per € 30,5 milioni, in miglioramento rispetto ai € -83,8 milioni del 30 giugno 2020. Nel 2020 sono state fatte acquisizioni e investimenti per ca. € 168 milioni, sono state acquistate azione proprie per € 45 milioni e sono stati erogati dividendi ordinari per ca. € 138 milioni in cash. La PFN a fine dicembre include anche versamenti per ca. € 69 milioni per acconti d'imposta, bollo virtuale e riserve matematiche.

Positiva l'attività di reclutamento in Italia di consulenti finanziari e private banker nel 2020: il Gruppo e le sue divisioni italiane hanno registrato 94 nuovi ingressi, portando il totale delle reti del Gruppo Azimut a fine dicembre a 1791 unità.

Il CdA ha deliberato di proporre all'Assemblea dei soci, la cui convocazione è prevista per il 29 aprile 2021, la distribuzione di un dividendo totale ordinario di € 1,00 (1) per azione al lordo delle ritenute di legge (pari ad un dividend yield del 5,1% ai prezzi attuali). Il dividendo di € 1,00 sarà pagato interamente per cassa. La data di pagamento del dividendo è prevista per il 26 maggio 2021, con stacco cedola il 24 maggio 2021 e record date 25 maggio 2021.

L'utile netto della sola capogruppo Azimut Holding SpA è pari nel 2020 a € 288.5 milioni, in aumento rispetto ai € 209.1 milioni registrati nel 2019.

Pietro Giuliani, Presidente del Gruppo, sottolinea: "Aver conseguito risultati straordinari in un contesto complesso come quello dell'anno scorso dimostra ancora una volta la forza del nostro modello di business integrato, votato esclusivamente alla gestione di soluzioni di investimento e alla consulenza finanziaria. Archiviamo il 2020 con un utile netto di 382 milioni di euro segnando un nuovo record storico e con la

soddisfazione di aver mantenuto le attese dei nostri clienti, ai quali abbiamo offerto un rendimento medio ponderato netto negli ultimi due anni di +14%, e dei nostri azionisti, i quali sono stati tra i pochi nell'anno passato a beneficiare di un dividendo e per i quali proporremo quest'anno in assemblea una analoga remunerazione di 1 euro per azione. Questi risultati riflettono il valore delle scelte strategiche che abbiamo compiuto nel tempo e grazie alle quali oggi siamo l'unico operatore di matrice italiana che tramite una presenza internazionale distribuita su 17 paesi del mondo opera sui mercati finanziari in tempo reale 24h su 24. Siamo inoltre il primo player del mercato domestico ad aver avviato una importante diversificazione su nuove asset class, quali quelle alternative legate all'economia reale, dove abbiamo già raggiunto 2,2 miliardi di euro di masse dai 600 milioni dello scorso anno. Un percorso che negli ultimi dieci anni ci ha permesso di quadruplicare l'utile netto, dai 94 milioni di euro del 2010 ai 382 milioni di euro di oggi, e il patrimonio totale gestito, cresciuto da 16 a quasi 70 miliardi di euro ad oggi, e che guiderà la crescita del Gruppo anche nei prossimi anni."

Nota (1): Soggetto all'approvazione da parte dell'Assemblea degli azionisti Nota (2): riclassificato management reporting, esclusi one off

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Azimut Holding SpA, Alessandro Zambotti (CFO), dichiara ai sensi dell'art.154bis co.2 D.lgs. 58/98, che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Si allegano al presente comunicato gli schemi di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario previsti dalla vigente normativa. Si precisa, con riguardo agli schemi di bilancio previsti dalla legge, che si tratta di dati per i quali non è ancora stata completata l'attività di revisione, mentre per quello che riguarda il conto economico consolidato riclassificato si ricorda come lo stesso non sia oggetto di revisione legale dei conti. (Art. IA.2.9.3 co.5 delle Istruzioni al Regolamento di Borsa Italiana)

Azimutè il principale Gruppo Italiano indipendente operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 Luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell'indice FTSE MIB. L'azionariato vede oltre 1900 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla oltre il 21% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Lussemburgo, Irlanda, Cina (Hong Kong e Shanghai), Monaco, Svizzera, Singapore, Brasile, Messico, Egitto, Taiwan, Cile, USA, Australia, Turchia ed Emirati Arabi. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management, a seguito della scissione con incorporazione di Azimut Consulenza Sim, cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa Sgr si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono Azimut Investments SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multi-comparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese Azimut Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

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Viviana Merotto Tel. +39 02 8898 5026 Email: viviana.merotto@azimut.it

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

(Dati in migliaia di euro)	2020	2019
Commissioni di acquisizione	10,123	6,133
Commissioni ricorrenti	773,510	752,741
Commissioni di gestione variabili	149,019	206,517
Altri ricavi	19,399	13,285
Ricavi assicurativi	101,721	71,098
Totale ricavi	1,053,771	1,049,774
Costi di acquisizione	(356,324)	(379,776)
Costi generali/Spese amministrative	(211,717)	(200,201)
Ammortamenti/Accantonamenti	(29,067)	(24,387)
Totale costi	(597,108)	(604,364)
Reddito operativo	456,663	445,410
Proventi finanziari netti	7,556	16,936
Proventi (Oneri) netti non ricorrenti	(7,761)	678
Interessi passivi	(17,106)	(11,871)
Utile (perdita) lordo	439,351	451,153
Imposte sul reddito	(55,212)	(58,413)
Imposte differite/anticipate	4,534	(6,491)
Utile (perdita) netta	388,673	386,250
Utile(perdita) di pertinenza di terzi	6,983	16,239

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA

(Dati in migliaia di euro)	31/12/2020	30/06/2020	31/12/2019
Senior loan	(44,782)	(52,154)	(59,491)
Prestiti Obbligazionari	(851,805)	(853,410)	(852,475)
Totale debiti	(896,587)	(905,564)	(911,966)
Liquidità e titoli	927,119	821,778	984,685
Posizione finanziaria netta	30,532	(83,786)	72,719
Debiti per leasing IFRS 16	(41,560)	(43,132)	(43,463)
Posizione finanziaria netta con l'impatto dell'IFRS 16	(11,028)	(126,918)	29,256

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(Dati in migliaia di euro)	2020	2019
Commissioni attive	920,557	941,057
Commissioni passive	(319,483)	(324,449)
COMMISSIONI NETTE	601,074	616,608
Dividendi e proventi assimilati	746	2 4
Interessi attivi e proventi assimilati	2,479	994
Interessi passivi e oneri assimilati	(19,311)	(14,570)
Risultato netto dell'attività di negoziazione
Utile / Perdita cessione o riacquisto di:	(322)	5 8
b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	(322)	5 8
c) passività finanziarie
Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico	8,860	19,402
a) attività e passività designate al fair value	1,806	8,286
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value con rilevamento a conto economico	7,054	11,116
Premi netti	3,327	7,465
Proventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico	286,504	276,296
Variazione delle riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati	(6,316)	769
Riscatti e sinistri	(144,057)	(160,449)
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE	732,984	746,597
Spese amministrative:	(252,846)	(251,522)
a) spese per il personale	(114,862)	(108,375)
b) altre spese amministrative	(137,984)	(143,147)
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri	(10,495)	(10,159)
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali	(11,016)	(10,758)
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali	(16,945)	(13,248)
Altri proventi e oneri di gestione	(1,537)	8,496
COSTI OPERATIVI	(292,839)	(277,191)
Utili (Perdite) delle partecipazioni	(794)	(17)
Rettifiche di valore dell'avviamento		(16,544)
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	439,351	452,845
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente	(50,678)	(64,903)
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	388,673	387,942
Utile/(Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte		(1,692)
Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi	6,983	16,239
UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO	381,690	370,011

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

ATTIVO	(dati in migliaia di euro)	31/12/2020	31/12/2019
	Cassa e disponibilità liquide	2 7	1 9
	Attività finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico	6,766,310	6,691,955
	a) attività detenute per la negoziazione
	b) attività finanziarie designate al fair value
	c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	6,766,310	6,691,955
complessiva	Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddittività	79,141	17,378
	Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	485,865	449,720
Partecipazioni		30,541	1,804
Attività materiali		48,426	48,757
Attività immateriali		656,696	634,342
di cui:		-	-
- avviamento		550,115	535,223
Attività fiscali		14,833	36,078
a) correnti		2,653	11,711
b) anticipate		12,180	24,367
	Attività non correnti e gruppi in via di dismissione	-	-
Altre attività		391,662	373,607
TOTALE ATTIVO		8,473,501	8,253,660

PASSIVO (dati in migliaia di euro)	31/12/2020	31/12/2019
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	955,689	960,000
a) Debiti	103,883	107,525
b) Titoli in circolazione	851,805	852,475
Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli	183,070	176,630
assicurati
Altre riserve tecniche	-	-
Passività finanziarie designate a Fair Value	6,044,627	5,976,059
Passività fiscali:	72,036	78,514
a) correnti	10,294	14,532
b) differite	61,742	63,982
Passività associate ad attività in via di dismissione	-	-
Altre passività	274,292	242,212
Trattamento di fine rapporto del personale	3,220	3,011
Fondi per rischi e oneri:	54,506	45,703
c) altri fondi	54,506	45,703
Capitale	32,324	32,324
Azioni proprie (-)	- 68,290	- 23,713
Strumenti di capitale	36,000	36,000
Sovrapprezzi di emissione	173,987	173,987
Riserve	326,338	161,711
Riserve da valutazione	- 16,160	- 2,631
Utile (Perdita) d'esercizio	381,690	370,011
Patrimonio di pertinenza di terzi	20,173	23,842
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	8,473,501	8,253,660

CONTO ECONOMICO AZIMUT HOLDING SPA

(Data in €/000)	2020	2019
Commissioni attive	2,000	2,000
COMMISSIONI NETTE	2,000	2,000
Dividendi e proventi assimilati	315,450	238,202
Interessi attivi e proventi assimilati	3 9	104
Interessi passivi e oneri assimilati	(17,276)	(12,138)
Risultato netto dell'attività di negoziazione	0	0
Utile / perdita cessione o riacquisto di:	0	0
b) passività finanziarie	0	0
Risultato netto delle altre attività e delle passività finanziarie valutate
al fair value con impatto a conto economico	5,846	8,600
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	5,846	8,600
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE	306,059	236,768
Spese amministrative:	(17,416)	(24,943)
a) spese per il personale	(6,748)	(9,250)
b) altre spese amministrative	(10,668)	(15,693)
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri	0	0
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali	(235)	(306)
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali	(1,023)	(833)
Altri proventi e oneri di gestione	851	1,097
COSTI OPERATIVI	(17,823)	(24,986)
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	288,237	211,782
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente	293	(2,677)
UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	288,530	209,104
UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO	288,530	209,104

ATTIVO (Dati in migliaia di euro)	31/12/2020	31/12/2019
Cassa e disponibilità liquide	5	6
Attività finanziarie valutate al fai value con impatto a conto
economico	335,543	449,403
c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair
value	335,543	449,403
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla
reddittività complessiva	66,506	-
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	60,301	118,777
Partecipazioni	901,749	749,759
Attività materiali	1,428	985
Attività immateriali	187,360	188,358
di cui:
- avviamento	149,829	149,829
Attività fiscali	2 1	7,937
a) correnti	0	156
b) anticipate	2 1	7,781
Altre attività	63,815	61,304
TOTALE ATTIVO	1,616,727	1,576,529

PASSIVO (Dati in migliaia di euro)	31/12/2020	31/12/2019
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	898,854	912,764
a) Debiti	45,531	60,289
b) Titoli in circolazione	853,323	852,475
Passività fiscali	43,556	47,785
a) correnti	4,243	906
b) differite	39,313	46,879
Altre passività	6,509	7,849
Trattamento di fine rapporto del personale	372	379
Capitale	32,324	32,324
Azioni proprie (-)	-68,290	-23,713
Stumenti di capitale	36,000	36,000
Sovrapprezzi di emissione	173,987	173,987
Riserve	199,490	180,039
Riserve da valutazione	5,395	1 1
Utile (Perdita) d'esercizio	288,530	209,104
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	1,616,727	1,576,529

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

(Dati in migliaia di euro)	2020	2019
A. ATTIVITA' OPERATIVA
1. Gestione	453,791	459,632
- risultato d'esercizio (+/-)	381,690	370,011
- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività finanziarie
valutate al fair value con impatto a conto economico(-/+)	0	0
- plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+)	0	0
- rettifiche di valore nette per rischio di credito (-/+)	0	0
- rettifiche di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-)	27,961	24,006
- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-)	10,495	10,159
- imposte e tasse e crediti d'imposta non liquidati (+)	33,644	54,187
- rettifiche di valore nette delle attività operative cessate al netto dell'effetto fiscale (+/-)	0	1,692
- altri aggiustamenti (+/-)	1	(423)
2. Liquidità generata/(assorbita) dalle attività finanziarie	(230,167)	(446,289)
- attività finanziarie detenute per la negoziazione		0
- attività finanziarie valutate al fair value	(161,928)	(388,313)
- altre attività obbligatoriamente detenute a fair value	(22,831)	(6,805)
- attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	(62,925)	(12,085)
-attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	17,846	(18,813)
- altre attività	(329)	(20,273)
3. Liquidità generata/(assorbita) dalle passività finanziarie	64,689	968,080
-passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	(4,310)	588,712
- passività finanziarie di negoziazione
- passività finanziarie valutate al fair value	68,568	394,049
- Riserve tecniche	6,440	(438)
- altre passività	(6,009)	(14,243)
Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività operativa	288,314	981,424
B. ATTIVITA' D'INVESTIMENTO 1. Liquidità generata da	746	0
- vendite di partecipazioni	0	0
- dividendi incassati su partecipazioni	746	0
- vendite di attività materiali	0	0
- vendite di attività immateriali	0	0
- vendite di società controllate e di rami d'azienda	0	0
2. Liquidità assorbita da	(79,467)	(96,915)
- acquisti di partecipazioni	(29,483)	(627)
- acquisti di attività materiali	(10,685)	(51,045)
- acquisti di attività immateriali	(24,408)	(35,996)
- acquisti di società controllate e di rami d'azienda	(14,891)	(9,247)
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento	(78,721)	(96,915)
C. ATTIVITA' DI PROVVISTA
- emissioni/acquisti di azioni proprie	(44,577)	22,624
- emissioni/acquisti di strumenti di capitale		0
- distribuzione dividendi e altre finalità	(191,656)	(206,511)
- variazione altre riserve	(27,257)	(39,046)
- vendita/acquisto di controllo di terzi	(3,669)	(4)
Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività di provvista	(267,159)	(222,937)
LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO	(57,566)	661,572
RICONCILIAZIONE
	2020	2019
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	984,685	323,113
Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio	(57,566)	661,572
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio	927,119	984,685