AXA — Interim / Quarterly Report 2015

Oct 26, 2015

AXA COMMUNIQUÉ DE PRESSE PARIS, 26 OCTOBRE 2015

Indicateurs d'activité 9M 2015

Indicateurs d'activité : Chiffres clés

Chiffre d'affaires en hausse de 9% en publié, bénéficiant d'effets de change positifs

Variation en comparable (à taux de change constant) :

• Chiffre d'affaires en hausse de 2% à 76,0 milliards d'euros, soutenu par la croissance de toutes les lignes de métiers
• Volume des affaires nouvelles (APE) en vie, épargne, retraite en hausse de 8% à 5,6 milliards d'euros ; Valeur des affaires nouvelles (VAN) en hausse de 2% à 1,8 milliard d'euros ; collecte nette à +9,2 milliards euros
• Chiffre d'affaires de l'activité dommages en hausse de 1% à 24,8 milliards d'euros, soutenu par la croissance en assurance des particuliers
• Chiffre d'affaires de la gestion d'actifs en hausse de 5% à 2,9 milliards d'euros, avec une collecte nette s'élevant à +32,1 milliards d'euros

			comparable
41,1	44,8	+9%	+1%
+2,8	+9,2
4,7	5,6	+19%	+8%
			+2%
34%	32%	-2 pts	-2 pts
23,2	24,8	+7%	+1%
2,6	2,9	+12%	+9%
			+5%
+16,3	+32,1
69,6	76,0	+9%	+2%
S1 2015	9M 2015
215%	212%	-3 pts
	1,6 2,4	1,8 2,9	+12% +21%

« Au cours des 9 premiers mois de l'année 2015, AXA a poursuivi sa croissance de manière disciplinée, en ligne avec le plan stratégique Ambition AXA », a déclaré Denis Duverne, Directeur général délégué d'AXA.

« En vie, épargne, retraite, AXA a progressé à la fois sur les marchés émergents et matures, avec un succès continu à la fois sur les contrats d'épargne en unités de compte et en prévoyance et santé. Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance dommages a continué de progresser, avec notamment une forte croissance de l'assurance directe. La gestion d'actifs a enregistré une collecte nette positive significative sur les 9 premiers mois de l'année. Notre niveau de solvabilité économique demeure élevé et robuste. »

« Nous avons encore renforcé notre écosystème d'innovation à travers la mise en place d'AXA Partners et la création de Kamet, un incubateur AssurTech doté de 100 millions d'euros. Enfin, nous sommes ravis d'avoir été, pour la 7ème année consécutive, reconnus par Interbrand comme première marque mondiale d'assurance. Cette récompense reflète la pérennité de notre entreprise, la pertinence de notre stratégie de marque et les efforts visant à accélérer notre transformation numérique. Nous tenons à remercier nos clients et nos employés pour leur confiance et leur engagement. »

Chiffres clés 9M 2015

Le chiffre d'affaires⁴ est en hausse de 2% en base comparable et de 9% en publié, bénéficiant d'effets de change positifs. Cette hausse de 2% en base comparable est soutenue par la croissance de toutes les lignes de métiers :

• Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite augmente de 1%, soutenu à la fois par les marchés matures et les marchés à forte croissance ;
• Le chiffre d'affaires de l'activité dommages progresse de 1%, bénéficiant d'une hausse des tarifs de 2,3% en moyenne ;
• Le chiffre d'affaires de l'activité assurance internationale progresse de 9%, porté par la croissance importante d'AXA Assistance sur le segment des clients tiers ;
• Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs augmente de 5%, principalement grâce à la hausse des commissions de gestion liée à la croissance des actifs gérés moyens.

Vie, épargne, retraite :

• Le volume des affaires nouvelles (APE) augmente de 8%, soutenu principalement par (i) les Unités de Compte, grâce à des ventes élevées de contrats de retraite collective au Royaume-Uni au cours du troisième trimestre 2015, et à la hausse des ventes de produits multi-supports⁵ et de produits mono-supports en Europe continentale, ainsi qu'à un volume important d'affaires nouvelles en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine et au Japon, et par (ii) la Prévoyance et Santé6 , grâce à la croissance des ventes en France, en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine et aux Etats-Unis, faisant plus que compenser les effets du repositionnement du portefeuille de produits en vie collective en Suisse initié en 2014. Ces mouvements sont en partie compensés par (iii) la diminution des ventes en Fonds Général – Epargne, en raison de l'accent stratégique mis sur les produits en Unités de Compte et de Prévoyance et Santé.
• La marge sur affaires nouvelles diminue de 2 points à 32%, reflétant principalement un mix moins favorable en raison d'importantes ventes de contrats de retraite collective au Royaume-Uni et un impact négatif de la baisse des taux d'intérêt sur les produits d'épargne retraite en unités de compte « GMxB » aux Etats-Unis. Cette baisse est en partie compensée par des coûts unitaires moins élevés. La valeur des affaires nouvelles progresse de 2% à 1,8 milliard d'euros.
• La collecte nette en vie, épargne, retraite atteint +9,2 milliards d'euros, à comparer à +2,8 milliards pendant les neuf premiers mois de 2014. Elle a été principalement soutenue par (i) la Prévoyance et Santé avec +5,6 milliards d'euros, en particulier grâce à la Suisse, à la France et au Japon, et par (ii) les contrats en Unités de Compte avec +5,5 milliards d'euros, en particulier grâce au Royaume-Uni (+3,1 milliards d'euros), à la France et à l'Allemagne. Cela est en partie compensé par la poursuite de la décollecte nette en Fonds Général – Epargne avec -2,4 milliards d'euros, en ligne avec la stratégie.

Ratios de solvabilité au 30 septembre 2015 :

• Ratio de solvabilité I à 263%, en hausse de ⁵ points par rapport à 258% au 30 juin 2015.
• Ratio de solvabilité économique³ estimé à environ 212%, en baisse de 3 points par rapport au 30 Juin 2015, dans la mesure où l'impact négatif de l'exposition aux marchés financiers a été partiellement compensé par la contribution du rendement opérationnel.

SOLVABILITE

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Principales transactions depuis le 30 juin 2015 :

GESTION DU CAPITA

NOTATIONS

L

• Annonce de l'expiration de l'accord d'achat et de vente entre AXA, Certinvest et SIF Transilvania relatif à la cession des activités d'assurance vie, épargne, retraite d'AXA en Roumanie, le 3 juillet 2015 ;
• Annonce du partenariat avec Commercial International Bank et de l'acquisition de Commercial International Life, pour un montant total de 88 millions d'euros, le 12 juillet 2015. La finalisation de la transaction devrait intervenir avant la fin 2015 ;
• A la suite de l'offre irrévocable d'AXA le 22 juillet 2015, AXA et Genworth ont signé le 17 septembre 2015 l'acquisition de Genworth Lifestyle Protection Insurance pour un montant total de 475 millions d'euros, après finalisation de la consultation des comités d'entreprises. L'opération reste assujettie aux approbations réglementaires et autres conditions d'usage et devrait être menée à terme d'ici la fin de l'année 2015 ;
• Finalisation de la cession des activités de plans de retraite à Hong Kong le 1er octobre 2015 ;

• A la suite de l'offre irrévocable d'Ageas le 7 août 2015, AXA et Ageas ont signé le 16 octobre 2015 la cession des activités d'AXA au Portugal pour un montant numéraire net de 190,8 millions d'euros, après finalisation de la consultation des comités d'entreprises. L'opération reste assujettie aux approbations réglementaires et autres conditions d'usage et devrait être finalisée pendant le premier semestre 2016.

• Le 9 mai 2014, Moody's Investor Services a confirmé la note de stabilité financière « Aa3 » des principales filiales opérationnelles du Groupe AXA et a également modifié sa perspective de « négative » à « stable ».

• Le 15 octobre 2014, S&P a confirmé la note long-terme « A+ » des principales entités opérationnelles du Groupe AXA et modifié sa perspective de « stable » à « positive ».

• Le 7 octobre 2015, Fitch a confirmé la note de stabilité financière « AA- » pour toutes les entités du Groupe et maintient sa perspective à « stable ».

Tous les commentaires sont à base comparable (change, méthodologie et périmètre constants).

Les hypothèses actuarielles et financières ne sont pas mises à jour sur une base trimestrielle pour le calcul de la VAN, à l'exception des taux d'intérêt qui sont couverts lors de la vente de produits de type « Variable Annuity ». Ces hypothèses seront mises à jour à fin 2015.

Les montants mentionnés ne sont pas audités. Les APE et la VAN sont en ligne avec la publication de l'EEV du Groupe et ne sont pas des mesures définies par la réglementation comptable. La direction d'AXA utilise ces mesures de performance pour l'évaluation de l'activité vie, épargne, retraite d'AXA ; elle estime que la présentation de ces mesures donne des informations utiles et importantes aux actionnaires et investisseurs.

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Chiffres clés		Volume des affaires nouvelles (APE)			Valeur des affaires nouvelles (VAN)	Marge sur affaires nouvelles
En millions d'euros	9M 2014	9M 2015	%var	9M 2014	9M 2015	%var	9M 2014	9M 2015
Prévoyance et Santé	1 768	1 957	+2%	962	1 077	+2%	54%	55%
Unités de Compte	1 631	2 222	+22%	505	589	+5%	31%	27%
Fonds Général – Epargne	690	642	-9%	97	84	-13%	14%	13%
OPCVM et autres	582	745	+10%	35	43	+3%	6%	6%
Total L	4 671	5 566	+8%	1 598	1 793	+2%	34%	32%
dont marchés matures e	3 858	4 603	+9%	1 210	1 299	+1%	31%	28%
s dont marchés à forte croissance	813	964	+2%	388	494	+7%	48%	51%

Vie, Epargne, Retraite

Les affaires nouvelles (APE) augmentent de 8% en base comparable et de 19% en publié, la différence provenant essentiellement de l'appréciation des principales devises face à l'euro. Cette croissance de 8% est soutenue par (i) les Unités de Compte grâce aux ventes élevées de contrats de retraite collective au Royaume-Uni ainsi qu'au succès des produits multi-supports et mono-supports en Europe continentale, ainsi qu'à un volume important d'affaires nouvelles en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine et au Japon, partiellement compensées par la baisse des ventes à Hong Kong en raison de changements de réglementation significatifs, et par (ii) la Prévoyance et Santé, grâce à la croissance importante des ventes en France et en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine qui a plus que compensé les effets induits par la poursuite du repositionnement d'assurance vie collective en Suisse initié en 2014. Ces augmentations sont en partie compensées par la diminution des ventes en Fonds Général – Epargne, en raison de l'accent stratégique mis sur les produits d'épargne en Unités de Compte et les produits de Prévoyance et Santé. L'augmentation des ventes d'OPCVM et autres est principalement liée au contrat significatif souscrit en France au T1 2015.

Les APE des marchés matures augmentent de 9%, en raison principalement du Royaume-Uni, de la France et des États-Unis. Les APE des marchés à forte croissance augmentent de 2%, soutenues essentiellement par la bonne progression en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine, qui ne fut que partiellement compensée par la baisse des ventes d'Unités de Compte à Hong Kong à la suite de changements de réglementation significatifs, ainsi que par la non-récurrence de ventes d'importants contrats de prévoyance collective au Mexique en 2014.

• Les APE des Unités de Compte (40% du total) augmentent de 22%, soutenues principalement par (i) le Royaume-Uni grâce aux ventes élevées de contrats de retraite collective, (ii) l'Europe continentale grâce au succès des produits multisupports (surtout en France, en Italie et en Allemagne) et à la hausse des ventes de produits mono-supports (surtout en France et en Italie), (iii) le Japon et (iv) la région Asie du Sud-Est, Inde et Chine. Cette augmentation est en partie compensée par Hong Kong en raison de l'impact négatif des changements réglementaires significatifs effectués en 2015.
• Les APE de la Prévoyance et Santé (35% du total) augmentent de 2%, principalement soutenues par la progression des produits collectifs en France ainsi que par une bonne dynamique commerciale et au lancement de nouveaux produits dans la région Asie du Sud-Est, Inde et Chine. Cette augmentation est en partie compensée par la poursuite du repositionnement du portefeuille de produits en vie collective initié en 2014 en Suisse.

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• Les APE du Fonds Général – Epargne (12% du total) diminuent de 9% principalement impactées par la France, reflétant la non-récurrence de plusieurs contrats significatifs souscrits au T32014 mais également les efforts continus pour accroître la part des contrats en Unités de Compte, et par la Belgique, l'Espagne et l'Allemagne, en accord avec la stratégie de réduction des ventes de Fonds Général – Epargne. Cette diminution est partiellement compensée par une campagne de lancement de produit réussie à Hong Kong.

La marge sur affaires nouvelles diminue de 2 points à 32%, reflétant principalement un mix moins favorable à la suite des ventes élevées de contrats de retraite collective au Royaume-Uni ainsi que l'impact négatif de la baisse des taux d'intérêt sur les produits d'épargne retraite en Unités de Compte « GMxB » aux Etats-Unis. Cette baisse est en partie compensée par des coûts unitaires moins élevés.

Par conséquent, la valeur des affaires nouvelles augmente de 2% à 1,8 milliard d'euros.

Dommages

Chiffres clés		Chiffre d'affaires		Hausses de tarifs 9M 2015
En milliards d'euros	9M 2014	9M 2015	% var.	% var.
Particuliers	13,5	14,2	+2%	+2,5%
Entreprises	9,6	10,5	+1%	+2,1%7
Autres	0,1	0,2	+20%
Total	23,2	24,8	+1%	+2,3%
dont marchés matures	18,0	18,9	0%	+1,9%
dont marchés à forte croissance	3,4	3,8	+4%	+4,2%
dont Direct	1,8	2,1	+7%	+2,7%

Le chiffre d'affaires de l'activité dommages progresse de 1% en base comparable et de 7% en publié, principalement soutenu par une hausse des tarifs de 2,3% en moyenne, partiellement compensée par une baisse des volumes à la suite d'opérations d'assainissement du portefeuille principalement en Espagne et en Turquie.

• Le chiffre d'affaires des marchés matures reste stable, reflétant le fait que les augmentations tarifaires (principalement en France, au Royaume-Uni et Irlande et en Allemagne) ont été compensées par une baisse des volumes du fait d'opérations d'assainissement du portefeuille et d'une souscription plus sélective, notamment en Espagne et dans le segment de la construction en France.
• Le chiffre d'affaires des marchés à forte croissance progresse de 4%, principalement grâce à une hausse des tarifs et à une amélioration du mix d'activités dans la région Méditerranée et Amérique Latine, ainsi qu'à une hausse des volumes en Asie. Ceci est partiellement compensé par une baisse des volumes au Mexique et en Turquie du fait d'une souscription plus sélective.
• Le chiffre d'affaires du Direct augmente de 7%, essentiellement en raison (i) d'une forte hausse des volumes, notamment au Royaume-Uni, en France et au Japon et (ii) de hausses tarifaires principalement au Royaume-Uni, en France, en Italie et en Corée du Sud.

Le chiffre d'affaires de l'activité particuliers augmente de 2%, reflétant une hausse des tarifs globale de 2,5% en moyenne et des volumes de l'activité automobile, partiellement compensée par une baisse des volumes de l'activité hors automobile principalement au Royaume-Uni et Irlande (à la suite de la fin de partenariats et du non-renouvellement d'accords non rentables), ainsi qu'en Allemagne et en Espagne.

Le nombre de nouveaux contrats nets en assurance de particuliers est négatif, à hauteur de - 191 000 contrats, en raison de la perte nette de 129 000 contrats en assurance automobile et de 62 000 contrats en assurance habitation. Cette baisse est essentiellement due à la poursuite d'une souscription plus sélective en Turquie (-558 000 contrats) et en Espagne (-279 000 contrats), qui n'est que partiellement compensée par la croissance du nombre de nouveaux contracts nets dans les autres entités, surtout en Direct (+314 000 contrats) et en Asie (+218 000 contrats).

Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance des entreprises est en hausse de 1%, principalement soutenue par une hausse moyenne des tarifs de 2,1% principalement en France et dans la Région Méditerranée et Amérique Latine, partiellement compensée par un mix d'activité moins favorable et une baisse des volumes du fait d'une souscription plus sélective.

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Gestion d'actifs

Chiffres clés	Chiffre d'affaires (en millions d'euros)				Actifs sous gestion moyens	Collecte nette
En milliards d'euros	9M 2014	9M 2015	% var	9M 2014	9M 2015	% var	9M 2014	9M 2015
AXA IM	825	947	+11%	548	624	+9%	+12	+27
AB	1 578	1 968	+3%	362	457	+4%	+4	+5
Total	2 403	2 915	+5%	910 1 081 +7%			+16	+32

Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs croît de 5%, soutenu par une progression à la fois chez AXA IM et AB, reflétant principalement une hausse des commissions de gestion liée à la croissance des actifs moyens sous gestion.

Les actifs sous gestion moyens s'établissent à 1 081 milliards d'euros, en hausse de 7% grâce à AXA IM et AB, essentiellement attribuable à un effet de change positif à la suite de l'appréciation des principales devises face à l'euro et à la collecte nette, partiellement compensés par l'impact négatif de la dépréciation des marchés actions au troisième trimestre 2015.

La collecte nette en gestion d'actifs s'élève à +32 milliards d'euros pour les neuf premiers mois de 2015. AXA IM a enregistré une collecte nette de +27 milliards d'euros principalement grâce à la collecte nette provenant de co-entreprises en Asie (+22 milliards d'euros soit +9 milliards d'euros en part du groupe), ainsi qu'une collecte nette provient provenant des produits obligataires et de l'immobilier. AB enregistre une collecte nette de +5 milliards d'euros, provenant principalement de la clientèle institutionnelle.

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1. Les APE (Annual Premium Equivalent) sont la somme de 100% des primes périodiques sur affaires nouvelles et de 10% des primes uniques sur affaires nouvelles. Les APE sont en part du Groupe.

2. La Valeur des Affaires Nouvelles est exprimée en part du Groupe.

3. Le ratio de solvabilité économique repose sur le modèle interne d'AXA, calibré sur la base d'un choc bicentenaire et tenant compte de l'équivalence pour les activités aux Etats-Unis. Le modèle interne d'AXA est soumis à une revue complète et à l'approbation de l'ACPR dans le cadre de la mise en œuvre de Solvabilité II, qui sera effective à partir du 1er janvier 2016.

4. Y compris le chiffre d'affaires de l'activité Banques et holdings, s'élevant à 493 millions d'euros au 9M 2015, en hausse de 20% par rapport au 9M 2014 (à 411 millions d'euros),

5. Les produits multi-supports permettent aux clients d'investir à la fois dans des produits en Unités de Compte et dans des fonds adossés à l'actif général.

6. Fonds Général – Prévoyance et Santé.

7. Seulement les renouvellements.

Définitions

Les marchés à forte croissance en vie, épargne, retraite : APE et VAN : Chine, Hong Kong, Inde, Indonésie, Maroc, Mexique, Philippines, Pologne, République Tchèque, Singapour, Thaïlande et Turquie. Chiffre d'affaires : Colombie, Hong Kong, Indonésie (hors bancassurance), Maroc, Mexique, Pologne, République Tchèque, Singapour, Slovaquie et Turquie.

Les marchés à forte croissance en dommages : Chiffre d'affaires : Colombie, Hong Kong, Malaisie, Maroc, Mexique, Singapour, Thaïlande, Turquie et la région du Golfe.

Europe du Nord, centrale et de l'Est (vie, épargne, retraite et dommages) : Allemagne, Belgique, Luxembourg, Russie (en dommages uniquement), Suisse et Europe centrale et de l'Est (Pologne (uniquement vie, épargne, retraite), République Tchèque et Slovaquie). Les APE et la marge sur affaires nouvelles du Luxembourg ne sont pas modélisés. La Russie (RESO) n'est pas incluse dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence.

Asie du Sud-Est, Inde et Chine (vie, épargne, retraite) : APE et VAN : Chine, Inde, Indonésie, Philippines, Singapour et Thaïlande. Chiffre d'affaires : Singapour et les sociétés hors bancassurance en Indonésie. Les opérations en Chine, en Inde, aux Philippines et en Thaïlande et les opérations de bancassurance en Indonésie ne sont pas incluses dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence. Les opérations en Malaisie ne sont pas consolidées.

Région Méditerranée et Amérique Latine (vie, épargne, retraite et dommages) : Colombie, Espagne, Grèce, Italie, Maroc, Mexique, Portugal, Turquie et la région du Golfe (en dommages uniquement). Le Liban (en dommages uniquement) n'est pas inclus dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence. Les opérations au Nigéria ne sont pas consolidées.

Asie (dommages) : Hong Kong, Malaisie, Singapour et Thaïlande. Les opérations en Chine et en Inde ne sont pas incluses dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence. Les opérations en Indonésie ne sont pas consolidées.

Direct (dommages) : AXA Global Direct (Belgique, Corée du Sud, Espagne, France, Italie, Japon, Pologne et Portugal) et opérations Direct au Royaume-Uni. En France, Natio n'est pas inclus dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence.

La Hongrie n'est plus consolidée dans les comptes du Groupe AXA depuis le 1er Janvier 2015 en raison de la vente de l'entité.

AXA UA (Ukraine) poursuit ses activités mais est déconsolidée depuis le 1er janvier 2015 pour cause de non-matérialité.

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NOTES /

A PROPOS DU GROUPE AXA

Le Groupe AXA est un leader mondial de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec 161 000 collaborateurs au service de 103 millions de clients dans 59 pays. En 2014, le chiffre d'affaires IFRS s'est élevé à 92,0 milliards d'euros et le résultat opérationnel à 5,1 milliards d'euros. Au 31 décembre 2014, les actifs sous gestion d'AXA s'élevaient à 1 277 milliards d'euros.

L'action AXA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le mnémonique CS (ISIN FR0000120628 – Bloomberg : CS FP – Reuters : AXAF.PA). Aux Etats-Unis, l'American Depositary Share (ADS) d'AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le mnémonique AXAHY.

Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.

Il est l'un des membres-fondateurs des Principes pour l'Assurance Responsable (PSI : Principles for Sustainable Insurance) de l'Initiative Financière du Programme des Nations Unies pour l'Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies pour l'Investissement Responsable (UNPRI).

Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée intégrale publiée par AXA en application des dispositions de l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (www.axa.com).

	Relations investisseurs : +33.1.40.75.46.85
Andrew Wallace-Barnett:+33.1.40.75.46.85
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Relations actionnaires individuels : +33.1.40.75.48.43

Relations presse : +33.1.40.75.46.74 Garance Wattez-Richard : +33.1.40.75.46.42 Sixtine Richer : +33.1.40.75.55.51 Jean-Baptiste Mounier : +33.1.40.75.46.68

AVERTISSEMENT

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, projets ou objectifs. Ces prévisions comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux indiqués dans ces déclarations. Vous êtes invités à vous référer à la section « Avertissements » figurant en page 2 du Document de référence du Groupe pour l'exercice clos au 31 décembre 2014 afin d'obtenir une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants, susceptibles d'influer sur les activités d'AXA. AXA ne s'engage d'aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de nouvelles informations, événements futurs ou toute autre circonstance.

ANNEXE 1 : CHIFFRE D'AFFAIRES IFRS DU GROUPE AXA /

AXA – COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Chiffre d'affaires IFRS du Groupe AXA – Contributions et croissance par activité et pays/région
En millions d'Euros	9M 2014	9M 2015	Variation du chiffre d'affaires IFRS
	IFRS	IFRS	Publié	Comparable
Etats-Unis	8 248	10 148	+23%	+1%
France	11 025	11 787	+7%	+7%
Europe du Nord, centrale et de l'Est	12 248	12 780	+4%	-2%
dont Allemagne	4 902	4 917	0%	0%
dont Suisse	5 659	6 205	+10%	-4%
dont Belgique	1 369	1 313	-4%	-4%
dont Europe centrale et de l'Est	221	245	+11%	+10%
Royaume-Uni	463	546	+18%	+6%
Asie Pacifique	4 487	5 266	+17%	+7%
dont Japon	2 870	3 021	+5%	+2%
dont Hong Kong	1 374	1 855	+35%	+11%
dont Asie du Sud-Est, Inde et Chine	243	390	+60%	+44%
Région Méd./Am.Lat.	4 589	4 308	-6%	-7%
dont Espagne	585	526	-10%	-10%
dont Italiei	3 462	3 148	-9%	-9%
dont autres paysii	542	634	+17%	+6%
Autresiii	12	9	-26%	-26%
Vie, épargne, retraite	41 073	44 845	+9%	+1%
dont marchés matures	38 817	41 844	+8%	+1%
dont marchés à forte croissance	2 255	3 001	+33%	+14%
Europe du Nord, centrale et de l'Est	7 464	7 889	+6%	+1%
dont Allemagne	3 135	3 236	+3%	+3%
dont Belgique	1 576	1 564	-1%	-1%
dont Suisse	2 635	3 004	+14%	-1%
France	4 736	4 849	+2%	0%
Région Méd./Am.Lat.	5 339	5 512	+3%	-1%
dont Espagne	1 293	1 167	-10%	-10%
dont Italie	1 062	1 102	+4%	+4%
dont Mexique	1 011	1 075	+6%	+4%
dont Turquie	692	676	-2%	-1%
dont autres pays iv	1 282	1 493	+16%	+1%
Royaume-Uni et Irlande	3 154	3 608	+14%	+4%
Asie	660	865	+31%	+7%
Direct	1 798	2 074	+15%	+7%
Dommages	23 151	24 797	+7%	+1%
dont marchés matures	17 971	18 875	+5%	0%
dont Direct	1 798	2 074	+15%	+7%
dont marchés à forte croissance	3 382	3 848	+14%	+4%
AXA Corporate Solutions Assurance	1 729	1 854	+7%	+4%
Autres activités internationales	868	1 047	+21%	+19%
Assurance internationale	2 596	2 901	+12%	+9%
AB	1 578	1 968	+25%	+3%
AXA Investment Managers	825	947	+15%	+11%
Gestion d'actifs	2 403	2 915	+21%	+5%
Activités bancairesv	411	493	+20%	+20%
Total	69 634	75 951	+9%	+2%

i Les produits en Unités de Compte mono-support vendus par AXA MPS sont enregistrés en tant que produits d'investissement en IFRS et contribuent aux APE mais pas au chiffre d'affaires

ii Colombie, Grèce, Maroc, Mexique, Portugal, Turquie

iii AXA Life Invest Services, Architas Europe et Family Protect

iv Colombie, Grèce, Maroc, Portugal et la région du Golfe

v Et autres sociétés

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(En millions de devises locales, Japon en milliards)	T1 14	T2 14	T3 14	T4 14	T1 15	T2 15	T3 15
Vie, épargne, retraite
Etats-Unis	3 671	3 853	3 656	4 094	3 603	3 941	3 766
France	3 944	3 579	3 502	4 096	4 427	3 797	3 563
Royaume-Uni	128	118	129	141	130	148	119
Europe du Nord, centrale et de l'Est
Allemagne	1 650	1 644	1 608	1 738	1 638	1 662	1 617
Suisse	4 580	1 372	938	1 275	4 408	1 259	920
Belgique	614	427	329	443	589	432	293
i Europe centrale et de l'Est	90	63	68	99	83	78	83
Asie Pacifique
Japon	135	131	134	134	136	133	138
Hong Kong	4 650	4 690	5 099	5 637	5 284	5 141	5 603
i Région Méd./Am.Lat.	1 437	1 925	1 227	1 795	1 462	1 711	1 135
Dommages
Europe du Nord, centrale et de l'Est
Allemagne	1 745	627	763	644	1 805	649	781
Suisse	2 735	289	185	173	2 743	289	156
Belgique	627	481	467	451	618	475	471
France	2 029	1 274	1 433	1 298	2 136	1 206	1 507
i Région Méd./Am.Lat.	1 855	1 843	1 641	2 101	2 130	1 796	1 586
ii Royaume-Uni et Irlande	848	902	812	701	863	933	829
i Asie	241	201	218	194	315	274	276
i Direct	597	605	596	564	661	728	685
Assurance internationale
AXA Corporate Solutions Assurance	995	376	358	389	1 067	384	402
i Autres activités internationales	336	259	272	307	387	324	336
Gestion d'actifs
AB	687	724	727	758	728	749	716
AXA Investment Managers	276	287	262	326	309	323	316
Activités bancaires i	134	153	124	153	174	127	192

i

En millions d'euros en raison de multiples devises locales ii Le chiffre d'affaires de l'Irlande est présenté en livres sterling

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ANNEXE 3 : VIE, EPARGNE, RETRAITE – APE, VAN ET MARGE VAN/APE /

AXA – COMMUNIQUÉ DE PRESSE

En millions d'euros		9M 2015	APE par produit			Total APE		VAN			Marge VAN/APE
	Prévoyance et Santé	Fonds Général Epargne	Unités de Compte	OPCVM et Autres	9M 2014	9M 2015	Var. en comparable	9M 2014	9M 2015	Var. en comparable	9M 2014	9M 2015	Var. en comparable
Etats-Unis	100	51	690	412	965	1 254	+5%	271	278	-16%	28%	22%	-5 pts
France	576	379	259	31	1 109	1 246	+11%	265	295	+11%	24%	24%	0 pt
Royaume-Uni	26	0	566	215	525	807	+38%	21	17	-26%	4%	2%	-2 pts
Europe du Nord, centrale et de l'Est	408	58	166	35	687	668	-8%	273	276	-6%	40%	41%	+1 pt
Allemagne	138	34	84	14	270	269	0%	93	95	+3%	34%	35%	+1 pt
Suisse	235	1	13	12	264	261	-14%	140	141	-13%	53%	54%	0 pts
Belgique	18	20	40	0	94	77	-18%	21	23	+8%	23%	30%	+7 pts
Europe centrale et de l'Est	18	3	30	9	59	60	0%	19	18	-7%	32%	30%	-2 pts
Asie Pacifique	780	29	313	45	969	1 166	+6%	639	785	+9%	66%	67%	+2 pts
Japon	217	2	79	0	270	298	+7%	276	314	+10%	102%	105%	+3 pts
Hong Kong	216	27	109	45	361	397	-10%	241	290	-1%	67%	73%	+6 pts
Asie du Sud-Est, Inde et Chine	346	0	125	0	338	471	+21%	122	181	+26%	36%	38%	+2 pts
Région Méd./Am.Lat.	63	125	227	7	405	423	+4%	127	140	+12%	31%	33%	+2 pts
Espagne	13	19	20	7	68	57	-16%	47	34	-27%	69%	60%	-9 pts
Italie	19	104	195	0	271	318	+17%	71	97	+38%	26%	31%	+5 pts
Autresi	32	3	13	0	66	47	-29%	9	9	+14%	14%	18%	+7 pts
Autresii	4	0	0	0	10	4	-62%	2	1	-52%	17%	21%	+5 pts
Total	1 957	642	2 222	745	4 671	5 566	+8%	1 598	1 793	+2%	34%	32%	-2 pts
dont marchés matures	1 353	611	1 947	691	3 858	4 603	+9%	1 210	1 299	+1%	31%	28%	-2 pts
dont marches à forte croissance	605	31	275	54	813	964	+2%	388	494	+8%	48%	51%	+3 pts

i Colombie, Grèce, Maroc, Mexique, Portugal, Turquie

ii AXA Life Invest Services, Architas Europe et Family Protect

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Collecte nette par pays / région
En milliards d'euros	9M 2014	9M 2015
Etats-Unis	-1,4	0,0
France	+1,6	+2,1
Royaume-Uni	-0,2	+3,2
Europe du Nord, centrale et de l'Est	+1,7	+1,9
Asie Pacifiquei	+1,2	+1,8
Région Méd./Am.Lat.	-0,1	+0,1
Total collecte nette	+2,8	+9,2
dont marchés matures	+1,3	+7,3
dont marchés à forte croissance	+1,5	+1,8

i Asie Pacifique : Hong Kong, Japon, Asie du Sud-Est, Inde et Chine. Les opérations en Inde et en Chine ne sont pas incluses en raison de la consolidation par mise en équivalence

Collecte nette par activité
En milliards d'euros	9M 2014	9M 2015
Prévoyance et Santé	+4,9	+5,6
Fonds Général - Epargne	-1,9	-2,4
Unités de Compte	-0,3	+5,5
OPCVM et Autres	+0,1	+0,4
Total collecte nette	+2,8	+9,2

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Chiffre d'affaires dommages – Contribution et croissance par ligne d'activité – 9M 2015

	Particuliers automobile			Particuliers hors automobile		Entreprises automobile		Entreprises hors automobile
En millions d'euros	Chiffre d'affaires	Variation en comparable	Chiffre d'affaires	Variation en comparable	Chiffre d'affaires	Variation en comparable	Chiffre d'affaires	Variation en comparable
Europe du Nord, centrale et de l'Est	2 689	+2%	1 655	0%	508	0%	2 821	0%
dont Allemagne	1 085	+6%	802	+1%	189	+1%	927	+3%
dont Belgique	426	0%	357	0%	191	+1%	585	-3%
dont Suisse	1 141	-1%	481	-2%	115	-4%	1 288	0%
France	1 234	+1%	1 462	+1%	489	+1%	1 665	-2%
Région Méd./Am.Lat.	1 872	-3%	1 100	+4%	728	-9%	1 829	+2%
dont Espagne	518	-12%	379	-3%	43	-46%	234	-3%
dont Italie	652	-1%	251	+5%	32	n.a.	168	+3%
dont Mexique	123	+8%	262	+14%	272	-16%	426	+13%
dont Turquie	273	+1%	43	+12%	204	-12%	165	+7%
Autresi dont	306	2%	165	+10%	177	+22%	836	+3%
Royaume-Uni et Irlande	506	+17%	1 161	-3%	408	+9%	1 558	+3%
Asie	224	+5%	195	+10%	66	+2%	389	+7%
Direct	1 785	+8%	296	+1%
Total	8 309	+3%	5 869	+1%	2 198	-1%	8 262	+1%
dont marchés matures	5 688	+1%	4 979	0%	1 505	+1%	6 521	0%
dont marchés à forte croissance	837	+4%	594	+11%	693	-7%	1 741	+5%

ⁱColombie, Grèce, Maroc, Portugal et région du Golfe

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ANNEXE 6 : DOMMAGES - EVOLUTIONS TARIFAIRES /

Dommages: Evolutions tarifaires par pays et par ligne de business
9M 2015 (En %)	Particuliers	Entreprisesi
France	+2,3%	+4,5%
Allemagne	+3,0%	+0,8%
Royaume-Uni et Irlande	+4,8%	+0,6%
Suisse	-1,1%	+0,4%
Belgique	+2,6%	+1,2%
Région Méd./Am.Lat.	+2,8%	+3,4%
Asie	+1,3%	-1,5%
Direct	+2,7%
Total	+2,5%	+2,1%

i Renouvellements uniquement

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Evolution des actifs sous gestion
En milliards d'euros	AB	AXA IM	AXA IM – périmètre complètement consolidé	AXA IM – co entreprises en Asie	Total
Actifs sous gestion à fin 2014	413	623	585	38	1 036
Collecte nette	+5	+27	+6	+22	+32
Effet marché	-14	+6	+6	0	-8
Périmètre	0	-3	-2	0	-3
Change	35	+15	+14	+1	+50
Actifs sous gestion à fin septembre 2015	439	669	609	60	1 108
i Actifs moyens sous gestion pendant la période	457	-	624	-	1 081
Variation des actifs moyens sous gestion en publié vs. 9M 2014	+26%	-	+14%	-	+19%
Variation des actifs moyens sous gestion en comparable vs. 9M 2014	+4%	-	+9%	-	+7%

i Les actifs moyens sous gestions d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises

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Changement de périmètre : Pas de changement significatif de périmètre

Principaux communiqués de presse

Merci de vous référer à l'adresse suivante pour plus de détails :http://www.axa.com/fr/investisseurs/communiques/

Publiés au T3 2015

• 03/07/2015 AXA, Certinvest et SIF Transilvania mettent fin à leur accord d'achat et de vente
• 12/07/2015 AXA accélère son développement en Egypte grâce à un partenariat avec Commercial International Bank
• 22/07/2015 AXA signe un accord d'exclusivité en vue de l'acquisition potentielle de Genworth Lifestyle Protection Insurance
• 04/08/2015 Résultats semestriels 2015 Très bonne performance en ligne avec Ambition AXA
• 07/08/2015 AXA entre en exclusivité en vue de la cession potentielle de ses activités au Portugal
• 25/08/2015 Lancement de l'opération d'actionnariat salarié 2015 (Shareplan 2015)
• 01/09/2015 AXA a finalisé la cession de ses activités de plans de retraite à Hong Kong
• 07/09/2015 Le Groupe AXA crée Kamet, un incubateur AssurTech doté de 100 millions d'euros
• 14/09/2015 AXA prend une participation de 18,6% dans Eranove, entreprise leader dans le secteur des services publics en Afrique de l'Ouest
• 22/09/2015 Elimination de l'effet dilutif de Shareplan 2015

Publiés au T4 2015

• 05/10/2015 AXA est la 1ère marque d'assurance dans le monde
• 21/10/2015 AXA annonce les Prix de Souscription des actions à émettre dans le cadre de son opération d'actionnariat salarié 2015

Operations sur fonds propres et dette d'AXA en 2015

Capitaux propres : Pas d'opération significative

Dette :

• 23/01/2015 - Remboursement d'une dette senior de 1 milliard d'euros

Prochains événements investisseurs principaux

• 03/12/2015 Journée investisseurs consacrée à la gestion du capital (à Londres)
• 25/02/2016 Publication des résultats annuels 2015
• 04/05/2016 Publication des indicateurs d'activité du 1er trimestre ²⁰¹⁶
• 03/08/2016 Publication des résultats semestriels 2016

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