Atlantic Grupa d.d. — Audit Report / Information 2015

Mar 31, 2016

IZVJEŠĆE REVIZORA I KONSOLIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI 31. PROSINCA 2015.

KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2015.	2014.
Prihodi	5	5.450.955	5.168.639
Nabavna vrijednost prodane trgovačke robe		(1.483.783)	(1.405.210)
Promjena vrijednosti zaliha gotovih proizvoda i proizvodnje u tijeku		(1.166)	29.964
Troškovi materijala i energije		(1.791.442)	(1.620.958)
Troškovi radnika	6	(767.779)	(704.437)
Troškovi marketinga i unapređenja prodaje	7	(332.773)	(331.605)
Amortizacija i umanjenje vrijednosti	2.24 13, 13a,14	(163.297)	(156.330)
Ostali troškovi poslovanja	8	(570.722)	(545.645)
Ostali dobici/(gubici) – neto	9	63.986	6.284
Dobit iz poslovanja		403.979	440.702
Financijski prihodi Financijski rashodi	10 10	84.287 (199.170)	16.013 (204.025)
Rashodi od financiranja – neto	10	(114.883)	(188.012)
Dobit prije poreza		289.096	252.690
Porez na dobit	11	(46.573)	(39.289)
Dobit za godinu		242.523	213.401
Pripisivo:
Dioničarima Društva		242.291	200.012
Manjinskim interesima		232	13.389
		242.523	213.401
Zarada po dionici za dobit pripisivu dioničarima Društva tijekom godine (u kunama)	12
- osnovna		72,67	59,99
- razrijeđena		72,67	59,99

Konsolidirane financijske izvještaje odobrila je Uprava društva Atlantic Grupa d.d. u Zagrebu 30. ožujka 2016. godine.

Predsjednik Uprave Emil Tedeschi

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2015.	2014.
Dobit za godinu		242.523	213.401
Ostala sveobuhvatna dobit: Stavke koje se neće reklasificirati u račun dobiti i gubitka
Aktuarski (gubici)/ dobici za planove definiranih primanja		(1.260)	130
		(1.260)	130
Stavke koje se mogu naknadno reklasificirati u račun dobiti i gubitka
Tečajne razlike	22	(7.777)	(34.064)
Zaštita novčanog toka	22	(2.052)	29.544
		(9.829)	(4.520)
Ukupno sveobuhvatni gubitak, neto od poreza		(11.089)	(4.390)
Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu		231.434	209.011
Pripisiva:
Dioničarima Društva		231.208	195.606
Manjinskim interesima		226	13.405
Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu		231.434	209.011

KONSOLIDIRANA BILANCA

NA DAN 31. PROSINCA 2015.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	31. prosinca 2015.	31. prosinca 2014.
IMOVINA Dugotrajna imovina
Nekretnine, postrojenja i oprema Ulaganja u nekretnine	13	1.083.566 1.748	1.099.289 1.363
Nematerijalna imovina	14	1.797.791	1.804.518
Odgođena porezna imovina	25	37.066	41.224
Financijska imovina raspoloživa za prodaju	17	959	942
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	18	83.695	22.657
Kratkotrajna imovina		3.004.825	2.969.993
Zalihe	19	603.491	582.247
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	18	1.192.314	1.169.343
Potraživanja za porez na dobit		16.018	12.249
Derivativni financijski instrumenti	15	12.728	22.687
Depoziti	18	305	275
Novac i novčani ekvivalenti	20	365.692	417.588
		2.190.548	2.204.389
Dugotrajna imovina namijenjena prodaji	13a	99.196	99.874
Ukupno kratkotrajna imovina		2.289.744	2.304.263
UKUPNO IMOVINA		5.294.569	5.274.256
KAPITAL I OBVEZE Kapital i rezerve pripisive dioničarima Društva
Dionički kapital	21	133.372	133.372
Kapitalna dobit	21	881.515	882.576
Vlastite dionice	21	(198)	(78)
Pričuve	22	(26.264)	(19.635)
Zadržana dobit		954.325	756.497
Manjinski interesi		1.942.750 2.558	1.752.732 2.332
Ukupno kapital		1.945.308	1.755.064
Dugoročne obveze
Obveze po primljenim kreditima	24	1.309.180	1.776.406
Odgođena porezna obveza	25	176.677	181.155
Derivativni financijski instrumenti	15	472	8.698
Ostale dugoročne obveze		3.460	25
Rezerviranja	26	54.475	51.936
		1.544.264	2.018.220
Kratkoročne obveze
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	23	988.554	881.451
Obveze po primljenim kreditima	24	742.032	578.482
Derivativni financijski instrumenti Tekuća obveza poreza na dobit	15	5.091 17.034	4.713 7.675
Rezerviranja	26	52.286	28.651
		1.804.997	1.500.972
Ukupno obveze		3.349.261	3.519.192
UKUPNO KAPITAL I OBVEZE		5.294.569	5.274.256

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

			Pripisivo dioničarima Društva
(u tisućama kuna)	Dionički kapital	Pričuve	Zadržana dobit	Ukupno	Manjinski interesi	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2014.	1.015.953	(15.363)	622.613	1.623.203	51.292	1.674.495
Sveobuhvatna dobit:
Neto dobit za godinu	-	-	200.012	200.012	13.389	213.401
Ostali sveobuhvatni (gubitak)/ dobit	-	(4.536)	130	(4.406)	16	(4.390)
Ukupno sveobuhvatna dobit	-	(4.536)	200.142	195.606	13.405	209.011
Transakcije s
vlasnicima Otkup od manjinskih
interesa (bilješka 28)	-	-	(30.984)	(30.984)	(62.365)	(93.349)
Isplata s temelja dionica (bilješka 21)	419	-	-	419	-	419
Otkup vlastitih dionica	(502)	-	-	(502)	-	(502)
(bilješka 21) Transfer	-	264	(264)	-	-	-
Dividenda za 2013. godinu (bilješka 21)	-	-	(35.010)	(35.010)	-	(35.010)
Stanje 31. prosinca 2014.	1.015.870	(19.635)	756.497	1.752.732	2.332	1.755.064
Sveobuhvatna dobit:
Neto dobit za godinu Ostali sveobuhvatni	-	-	242.291	242.291	232	242.523
(gubitak)/ dobit	-	(9.823)	(1.260)	(11.083)	(6)	(11.089)
Ukupno sveobuhvatna dobit	-	(9.823)	241.031	231.208	226	231.434
Transakcije s vlasnicima
Isplata s temelja dionica (bilješka 21)	3.123	-	-	3.123	-	3.123
Otkup vlastitih dionica (bilješka 21)	(4.304)	-	-	(4.304)	-	(4.304)
Transfer	-	3.194	(3.194)	-	-	-
Dividenda za 2014. godinu (bilješka 21)	-	-	(40.009)	(40.009)	-	(40.009)
Stanje 31. prosinca 2015.	1.014.689	(26.264)	954.325	1.942.750	2.558	1.945.308

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2015.	2014.
Novčani tok iz poslovnih aktivnosti
Novac generiran poslovanjem	29	616.475	622.107
Plaćene kamate		(102.705)	(123.509)
Plaćeni porez na dobit		(42.949)	(52.879)
		470.821	445.719
Novčani tok korišten za investicijske aktivnosti
Nabava nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine		(115.534)	(190.100)
Primici od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme i dugotrajne imovine namijenjene prodaji		4.470	6.481
Primici od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju		3.785	-
Stjecanje ovisnih društava - neto od primljenog novca	28	(5.295)	(5.332)
Dani krediti i depoziti		(37.629)	(49.946)
Otplate danih kredita i depozita		6.161	45.460
Primljene kamate		4.637	4.511
		(139.405)	(188.926)
Novčani tok korišten za financijske aktivnosti
Otkup vlastitih dionica	21	(4.304)	(502)
Primici od primljenih kredita, neto od plaćenih naknada		125.532	293.101
Otplata primljenih kredita		(462.186)	(322.782)
Stjecanje udjela u ovisnom društvu od manjinskog interesa	28	-	(93.349)
Isplata dividende dioničarima Društva	21	(40.009)	(35.010)
		(380.967)	(158.542)
Neto (smanjenje)/povećanje novca i novčanih ekvivalenata		(49.551)	98.251
Gubici od tečajnih razlika po novcu i novčanim ekvivalentima		(2.345)	(5.997)
Novac i novčani ekvivalenti na početku godine		417.588	325.334
Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine	20	365.692	417.588

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI

Atlantic Grupa d.d. (Društvo) i ovisna društva (prikazana u bilješci 32, "Grupa") posluje kao vertikalno integrirana multinacionalna kompanija. Grupa obavlja poslovne aktivnosti koje uključuju istraživanje i razvoj, proizvodnju te distribuciju robe široke potrošnje u Jugoistočnoj Europi, europskim tržištima te Rusiji i ZND-u (Zajednica Neovisnih Država). Sa svojom modernom proizvodnom mrežom, Atlantic Grupa se ističe kao jedan od vodećih prehrambenih proizvođača u Jugoistočnoj Europi s prominentnim brendovima iz segmenta kave - Grand Kafa i Barcaffe, s rasponom brendova iz segmenta pića - Cockta, Donat Mg, Cedevita, s portfeljem brendova iz segmenta slatko i slano - Smoki, Chipsos, Najlepše želje i Bananica te brendovima Argeta i Bakina tajna iz segmenta delikatesnih namaza. Dodatno, Grupa ima široki portfelj proizvoda iz segmenta osobne njege, vlasnik je vodećeg hrvatskog proizvođača vitamina, minerala, suplemenata i OTC lijekova kao i vodećeg ljekarničkog lanca u Hrvatskoj pod brendom Farmacia. Osim toga, Grupa proizvodi i distribuira vodeći europski brend u segmentu sportske prehrane - Multipower i ima snažnu prisutnost na tržištu Rusije i ZND-a s portfeljem dječje hrane pod brendom Bebi. S vlastitom distribucijskom mrežom u Hrvatskoj, Sloveniji, Srbiji i Makedoniji, Grupa isto tako distribuira niz proizvoda vanjskih partnera (Unilever, Ferrero, Wrigley, Johnson & Johnson, Duracell i ostali). Grupa ima proizvodna postrojenja u Hrvatskoj, Sloveniji, Srbiji, Bosni i Hercegovini, Makedoniji i Njemačkoj s društvima i predstavništvima u 12 zemalja. Grupa svoje proizvode izvozi na više od 40 tržišta diljem svijeta.

Sjedište Društva nalazi se u Zagrebu, Miramarska 23, Hrvatska.

Dionice Društva kotiraju na službenom tržištu Zagrebačke burze. Vlasnička struktura prikazana je u bilješci 21.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Slijedi prikaz značajnih računovodstvenih politika usvojenih za pripremu ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. Ove računovodstvene politike dosljedno su primjenjivane za sva razdoblja uključena u ove izvještaje, osim tamo gdje je drugačije navedeno.

2.1 Osnove sastavljanja

Konsolidirani financijski izvještaji Grupe sastavljeni su sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI), koje je usvojila Europska unija (EU), primjenom metode povijesnog troška, koji su promijenjeni za revalorizaciju financijske imovine raspoložive za prodaju te derivativnih financijskih instrumenata.

Sastavljanje konsolidiranih financijskih izvještaja sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) zahtijeva upotrebu određenih ključnih računovodstvenih procjena. Također se od Uprave zahtijeva da se služi prosudbama u procesu primjene računovodstvenih politika Grupe. Područja koja uključuju viši stupanj prosudbe ili složenosti, odnosno područja gdje su pretpostavke i procjene značajne za konsolidirane financijske izvještaje prikazana su u bilješci 4.

(a) Novi i dopunjeni standardi usvojeni od strane Grupe

Grupa je za svoje izvještajno razdoblje koje započinje 1. siječnja 2015. godine usvojila sljedeće nove i dopunjene MSFI-je koje je odobrila EU i koji su relevantni za financijske izvještaje Grupe:

• Godišnja poboljšanja za izvještajni ciklus od 2010. do 2012. godine koja se sastoje od promjena na sedam standarda (MSFI 1, MSFI 3, MSFI 8, MSFI 13, MRS 16, MRS 24 te MRS 38).
• Godišnja poboljšanja za izvještajni ciklus od 2011. do 2013. godine koja se sastoje od promjena na četiri standarda (MSFI 2, MSFI 3, MSFI 13 te MRS 40)
• Planovi definiranih primanja: doprinosi zaposlenika dodaci MRS-u 19

Usvajanje tih novih i dopunjenih standarda nije imalo značajnog utjecaja na tekuće razdoblje kao niti na prethodna razdoblja te vjerojatno neće imati utjecaja na buduća razdoblja.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.1 Osnove sastavljanja (nastavak)

(b) Standardi i tumačenja koji su objavljeni, ali još nisu na snazi

Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koji još nisu na snazi za izvještajna razdoblja koja završavaju 31. prosinca 2015. godine koje Grupa nije ranije usvojila. Ne očekuje se da će ove promjene imati značajan utjecaj na konsolidirane financijske izvještaje Grupe, osim standarda navedenih u nastavku. Grupa planira usvojiti nove standarde s datumom stupanja na snagu i nakon usvajanja od strane EU.

MSFI 9 'Financijski instrumenti' i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

MSFI 9 regulira klasifikaciju, mjerenje i prestanak priznavanja financijske imovine i financijskih obveza i uvodi nova pravila za računovodstvo zaštite. U srpnju 2014. godine Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde unio je daljnje promjene u pravila klasifikacije i mjerenja te je uveo novi model umanjenja vrijednosti. Uvođenjem tih promjena MSFI 9 je sada dovršen.

Cjelovita verzija MSFI-ja 9 zamjenjuje većinu smjernica u MRS-u 39. MSFI 9 zadržava, ali pojednostavljuje model miješanog mjerenja i utvrđuje tri primarne kategorije mjerenja financijske imovine: amortizirani trošak, fer vrijednost kroz ostalu sveobuhvatnu dobit i fer vrijednost u računu dobiti i gubitka. Osnova klasifikacije ovisi o poslovnom modelu subjekta i karakteristikama ugovornog novčanog toka financijske imovine. Ulaganja u vlasničke instrumente moraju se mjeriti po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka uz neopozivu mogućnost na početku da se promjene fer vrijednosti iskažu u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Sada postoji novi model očekivanih kreditnih gubitaka koji zamjenjuje model nastalih gubitaka od umanjenja vrijednosti koji se koristi u MRS-u 39. Nije bilo promjena u klasifikaciji i mjerenju financijskih obveza osim za priznavanje promjena u vlastitom kreditnom riziku u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti, za obveze određene po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka.

MSFI 9 ublažava zahtjeve za učinkovitošću zaštite primjenom novih jasno definiranih testova učinkovitosti zaštite. Navedeno zahtijeva ekonomski odnos između zaštićene stavke i instrumenta zaštite te da 'zaštićeni omjer' bude jednak onome koji Uprava zapravo koristi za potrebe upravljanja rizicima. Današnja dokumentacija je još uvijek potrebna, ali se razlikuje od one koja se trenutno priprema prema MRS-u 39.

Tijekom 2015. godine Grupa je provela grubu procjenu utjecaja novog standarda te ne očekuje utjecaj nove klasifikacije, mjerenja i prestanka priznavanja na svoju financijsku imovinu i obveze. Grupa očekuje da će primijeniti pojednostavljeni pristup i iskazivati očekivane gubitke od umanjenja vrijednosti tijekom životnog vijeka svih potraživanja od kupaca.

Grupa vjeruje kako će svi trenutačni odnosi zaštite označeni kao učinkoviti odnosi zaštite zadovoljavati kriterije računovodstva zaštite i po MSFI-ju 9. Budući da MSFI 9 ne mijenja temeljna načela povezana s računovodstvom učinkovitih instrumenata zaštite, Grupa ne očekuje značajan utjecaj primjene MSFI-ja 9.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.1 Osnove sastavljanja (nastavak)

MSFI 15 'Prihodi od ugovora s kupcima' i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde izdao je novi standard za priznavanje prihoda. On će zamijeniti MRS 18 koji pokriva ugovore za robu i usluge i MRS 11 koji pokriva ugovore o izgradnji.

Novi standard temelji se na načelu da se prihodi priznaju kada se kontrola nad dobrima ili uslugama prenosi na kupca – tako da pojam kontrole zamjenjuje postojeći pojam rizika i koristi. Neke ključne promjene u odnosu na sadašnju praksu jesu sljedeće:

• o Svi paketi roba ili usluga koje se razlikuju trebaju se zasebno priznavati, te je sve popuste i rabate na ugovornu cijenu potrebno alocirati na zasebne elemente;
• o Prihodi se mogu priznati ranije nego prema sadašnjim standardima ako naknada varira iz bilo kojeg razloga (kao npr. za poticaje, rabate, naknade za dobro izvođenje posla, autorske naknade, postizanje željenog ishoda itd. – minimalni iznosi moraju se iskazati ako nisu u značajnom riziku ukidanja);
• o Trenutak u kojem se prihodi mogu priznavati može se promijeniti: dio prihoda koji se priznaje u trenutku kada je ugovor pri završetku možda će se morati priznavati tijekom trajanja ugovora i obrnuto;
• o Postoje nova posebna pravila o licencama, jamstvima, nepovratnim naknadama koje se unaprijed plaćaju i konsignacijskim aranžmanima; te
• o Kao i kod svakog novog standarda, postoji povećani opseg objava.

Subjekti će moći birati između potpune retroaktivne primjene ili buduće primjene s dodatnim objavama.

Uprava trenutno procjenjuje utjecaj novih pravila MSFI-ja 15 i utvrdila je sljedeća područja koja će vjerojatno biti pogođena:

• o prodaja robe na konsignaciji pri kojoj će priznavanje prihoda ovisiti o prijenosu kontrole umjesto o prijenosu rizika i koristi
• o bilančno prezentiranje prava povrata čiji će se bruto iznos morati u budućnosti izračunati iz neta (zasebno priznavanje prava na povrat robe od korisnika i obveze povrata sredstva).

Grupa u ovom trenutku ne može procijeniti utjecaj novih pravila na svoje financijske izvještaje, već će provesti detaljniju procjenu utjecaja u sljedećih dvanaest mjeseci.

MSFI 16 'Najmovi' (objavljen u siječnju 2016. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1.siječnja 2019. godine)

Novim se standardom utvrđuju pravila priznavanja, mjerenja, prezentiranja i objave najmova. Kod svih najmova najmoprimac ostvaruje pravo na upotrebu imovine na početku najma, kao i pravo na financiranje ako se najamnina plaća u ratama. Stoga se MSFI-jem 16 ukida klasificiranje najmova u operativne ili financijske najmove, kao što se zahtijevalo MRS-om 17, i umjesto toga uvodi se jedinstveni model računovodstva najmoprimca. Najmoprimci će morati priznati: a) imovinu i obveze za sve najmove duže od 12 mjeseci, osim u slučaju niske vrijednosti odnosne imovine, i b) amortizaciju unajmljene imovine odvojeno od kamate obračunate na obveze za najam u računu dobiti i gubitka. U MSFI-ju 16 u značajnoj se mjeri preuzimaju računovodstveni zahtjevi za najmodavce iz MRS-a 17. Stoga će najmodavci i dalje klasificirati svoje najmove u operativne ili financijske najmove te svaku od te dvije vrste najma iskazivati na drugačiji način. Grupa trenutačno procjenjuje utjecaj izmjena na svoje financijske izvještaje.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.2 Konsolidacija

(a) Ovisna društva

Ovisna društva su sva društva (uključujući i društva s posebnom namjenom) nad kojima Grupa ima kontrolu. Grupa ima kontrolu nad društvom kada je izložena ili ima prava na različite povrate koji proizlaze iz povezanosti s društvom te kada, putem svoje moći nad društvom ima mogućnost utjecati na te povrate. Ovisna društva su u potpunosti konsolidirana od datuma na koji je kontrola stvarno prenesena na Grupu te isključena iz konsolidacije od dana kad ta kontrola prestane.

Grupa primjenjuje računovodstvenu metodu stjecanja za računovodstveni tretman poslovnih spajanja. Naknada prenesena za stjecanje ovisnog društva jest fer vrijednost prenesene imovine, nastalih obveza i glavničkih udjela koje je izdala Grupa. Prenesena naknada uključuje fer vrijednost svake stavke imovine ili obveza koja je rezultat ugovora o potencijalnoj naknadi. Troškovi povezani sa stjecanjem iskazuju se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti po nastanku. Stečena prepoznatljiva imovina, obveze i potencijalne obveze u poslovnom spajanju početno se mjere po fer vrijednosti na dan stjecanja. Grupa priznaje manjinske interese u stečenom društvu pojedinačno od stjecanja do stjecanja ili po fer vrijednosti ili po proporcionalnom udjelu manjinskog interesa u priznatoj prepoznatljivoj neto imovini stečenog društva.

Goodwill se početno mjeri kao višak ukupne prenesene naknade i fer vrijednosti manjinskog interesa u stečenom društvu i fer vrijednosti na datum stjecanja bilo kojeg prijašnjeg vlasničkog udjela u stečenom društvu iznad fer vrijednosti udjela Grupe u stečenoj prepoznatljivoj neto imovini. Ako je to ispod fer vrijednosti neto imovine stečenog ovisnog društva u slučaju stjecanja po cijeni nižoj od prodajne, razlika se iskazuje izravno u računu dobiti i gubitka (bilješka 2.6).

Sve transakcije unutar Grupe, stanja i nerealizirani dobici od transakcija unutar društava Grupe se eliminiraju. Isto tako eliminiraju se i nerealizirani gubici. Prema potrebi, računovodstvene politike podružnica izmijenjene su kako bi se uskladile s politikama koje primjenjuje Grupa.

(b) Spajanja

Metoda knjigovodstvene vrijednosti prednika upotrebljava se za iskazivanje spajanja povezanih društava pod zajedničkom kontrolom. Knjigovodstvena vrijednost imovine i obveza društva prednika prenosi se u društvo slijednika. Na datum spajanja eliminiraju se transakcije među društvima, stanja i nerealizirani dobici i gubici iz transakcija između dva društva koja se spajaju, a pritom se knjigovodstvena vrijednost neto spojene imovine iskazuje u kapitalu.

(c) Transakcije s manjinskim interesima

Grupa transakcije s manjinskim interesima koje ne rezultiraju gubitkom kontrole nad ovisnim društvom tretira kao transakcije s većinskim vlasnicima Grupe. Kod otkupa dionica od manjinskih interesa razlika između plaćenih iznosa i pripadajućeg stečenog udjela knjigovodstvene vrijednosti neto imovine ovisnog društva iskazuju se u kapitalu. Dobici ili gubici od prodaje manjinskog interesa također se iskazuju u kapitalu.

(d) Prestanak kontrole nad ovisnim društvom

Kad Grupa izgubi kontrolu, svi zadržani udjeli u društvu ponovno se procjenjuju na svoju fer vrijednost, uz priznavanje promjene knjigovodstvene vrijednosti u računu dobiti i gubitka. Fer vrijednost je početna knjigovodstvena vrijednost u svrhu naknadnog računovodstvenog tretmana zadržanih udjela kao pridruženog društva, zajedničkog pothvata ili financijske imovine. Nadalje, svi iznosi prethodno priznati u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti vezani za to društvo računovodstveno se tretiraju kao da je Grupa izravno prodala povezanu imovinu ili obveze. To može značiti da se iznosi prethodno priznati u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti reklasificiraju u račun dobiti i gubitka.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.3 Izvještavanje o poslovnim segmentima

O poslovnim segmentima izvještava se sukladno internom izvještavanju izvršnom donositelju odluka. Izvršni donositelj odluka, koji je odgovoran za alokaciju resursa i ocjenjivanje uspješnosti poslovnih segmenata je Strateško poslovno vijeće.

2.4 Strane valute

(a) Funkcionalna i izvještajna valuta

Stavke uključene u financijske izvještaje svake pojedine članice Grupe iskazane su u valuti primarnog gospodarskog okruženja u kojem to društvo posluje ('funkcionalna valuta'). Konsolidirani financijski izvještaji prikazani su u kunama, što predstavlja funkcionalnu valutu Društva i izvještajnu valutu Grupe.

(b) Transakcije i stanja u stranoj valuti

Transakcije u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju se u funkcionalnu valutu tako da se iznosi u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju po tečaju na dan transakcije ili na dan vrednovanja u slučaju da se stavke ponovno vrednuju. Dobici ili gubici od tečajnih razlika, koji nastaju prilikom podmirenja tih transakcija i preračuna monetarne imovine i obveza izraženih u stranim valutama, priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Dobici ili gubici od tečajnih razlika koji se odnose na obveze po primljenim kreditima iskazani su u računu dobiti i gubitka unutar financijskih prihoda ili rashoda. Svi ostali dobici ili gubici od tečajnih razlika su iskazani unutar stavke 'ostali dobici/(gubici) – neto' u računu dobiti i gubitka.

(c) Članice Grupe

Rezultati poslovanja i financijsko stanje svih članica Grupe čija se funkcionalna valuta razlikuje od izvještajne valute preračunavaju se u izvještajnu valutu kako slijedi:

• (i) imovina i obveze za svaku bilancu preračunavaju se prema zaključnom tečaju na datum te bilance;
• (ii) prihodi i rashodi za svaki račun dobiti i gubitka preračunavaju se prema prosječnim tečajevima; i
• (iii) sve nastale tečajne razlike priznaju se na zasebnoj poziciji unutar ostale sveobuhvatne dobiti.

U konsolidaciji, tečajne razlike nastale preračunom neto ulaganja u inozemna ovisna društva evidentiraju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Prilikom prodaje inozemnog ovisnog društva, sve tečajne razlike iz kapitala reklasificiraju se iz ostale sveobuhvatne dobiti u račun dobiti i gubitka kao dio dobitka ili gubitka od prodaje.

Goodwill i korekcije fer vrijednosti po stjecanju društva u inozemstvu se tretiraju kao imovina i obveze društva u inozemstvu, te se preračunavaju po zaključnom tečaju na datum bilance. Tečajne razlike nastale prilikom preračuna se priznaju unutar ostale sveobuhvatne dobiti.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.5 Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su u bilanci po povijesnom trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti, ako je potrebno. Povijesni trošak uključuje trošak koji je izravno povezan sa stjecanjem imovine.

Naknadni izdaci uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost imovine ili se, po potrebi, priznaju kao zasebna imovina samo ako će Grupa imati buduće ekonomske koristi od spomenute imovine, te ako se trošak imovine može pouzdano mjeriti. Knjigovodstvena vrijednost zamijenjenog dijela prestaje se priznavati. Svi ostali troškovi investicijskog i tekućeg održavanja terete račun dobiti i gubitka u financijskom razdoblju u kojem su nastali.

Zemljište i imovina u pripremi se ne amortiziraju. Amortizacija ostalih nekretnina, postrojenja i opreme se obračunava primjenom pravocrtne metode u svrhu alokacije troška do rezidualne vrijednosti sredstva te imovine u toku njenog procijenjenog korisnog vijeka uporabe, kako slijedi:

Zgrade	10 do 50 godina
Postrojenja i oprema	2 do 20 godina

Rezidualna vrijednost imovine predstavlja procijenjeni iznos koji bi Grupa trenutno dobila od prodaje imovine umanjen za procijenjeni trošak prodaje u slučaju da je imovina dosegla starost i stanje koje se očekuje na kraju vijeka trajanja imovine. Rezidualna vrijednost imovine je nula ako Grupa očekuje da će je koristiti do kraja njenog vijeka trajanja. Rezidualna vrijednost imovine i korisni vijek uporabe pregledavaju se na svaki datum bilance i po potrebi usklađuju.

U slučaju da je knjigovodstveni iznos imovine veći od procijenjenog nadoknadivog iznosa, razlika se otpisuje do nadoknadivog iznosa (bilješka 2.7).

Dobici i gubici nastali prodajom određuju se usporedbom prihoda i knjigovodstvene vrijednosti sredstva i uključuju se u ostale dobitke/(gubitke) – neto u računu dobiti i gubitka.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.6 Nematerijalna imovina

(a) Goodwill

Goodwill predstavlja razliku između troška stjecanja i fer vrijednosti udjela Grupe u neto prepoznatljivoj imovini stečenog ovisnog društva na dan stjecanja. Goodwill nastao stjecanjem ovisnog društva iskazan je u okviru nematerijalne imovine.

Goodwill se provjerava za umanjenje vrijednosti godišnje ili i češće, ukoliko događaji i okolnosti indiciraju potencijalno umanjenje vrijednosti te se iskazuje po trošku stjecanja umanjenom za akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Gubici od umanjenja vrijednosti goodwilla se ne ukidaju. Dobici i gubici od prodaje poslovnog subjekta uključuju knjigovodstvenu vrijednost goodwilla koja se odnosi na prodani subjekt.

Goodwill se alocira na jedinice stvaranja novca za potrebe testiranja umanjenja vrijednosti. Alokacija se provodi na one jedinice stvaranja novca za koje se očekuje da će imati koristi od sinergija iz poslovne kombinacije u kojoj je goodwill nastao. Goodwill se prati na razini poslovnog segmenta.

(b) Distribucijska prava

Pojedinačno stečena distribucijska prava iskazuju se po povijesnom trošku. Distribucijska prava stečena poslovnim kombinacijama priznaju se po fer vrijednosti na dan stjecanja. Prava distribucije proizvoda imaju ograničen vijek uporabe i iskazuju se po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti, ako postoji. Amortizacija se obračunava pravocrtnom metodom kako bi se alocirao trošak prava tijekom njihova procijenjenog vijeka uporabe (od 1,5 do 5 godina).

(c) Brendovi

Brendovi stečeni poslovnim kombinacijama iskazuju se po inicijalno utvrđenoj fer vrijednosti (na dan stjecanja) umanjeni za akumuliranu amortizaciju. Amortizacija se obračunava pravocrtnom metodom kako bi se alocirao trošak brenda u toku njegovog procijenjenog vijeka uporabe (15 godina).

Brendovi s neograničenim vijekom uporabe se ne amortiziraju nego se godišnje provjeravaju zbog umanjenja vrijednosti na razini jedinice stvaranja novca.

(d) Računalni softver

Licence za softver kapitaliziraju se na temelju troškova stjecanja i troškova koji nastaju dovođenjem softvera u radno stanje. Ovi troškovi amortiziraju se tijekom njihovog korisnog vijeka uporabe (do 5 godina).

(e) Licence

Licence stečene poslovnim kombinacijama iskazuju se po fer vrijednosti utvrđenoj na dan stjecanja. Licence imaju neograničen vijek upotrebe i ne amortiziraju se, ali se godišnje provjeravaju zbog umanjenja vrijednosti na razini jedinice stvaranja novca.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.7 Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine

Godišnje se ispituje umanjenje vrijednosti imovine koja ima neograničen korisni vijek uporabe i koja se ne amortizira (kao što su zemljište, brendovi, licence i goodwill). Imovina koja se amortizira pregledava se zbog umanjenja vrijednosti kada događaji ili promijenjene okolnosti ukazuju na to da knjigovodstvena vrijednost možda nije nadoknadiva. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i njenog nadoknadivog iznosa. Nadoknadivi iznos je fer vrijednost imovine umanjena za troškove prodaje ili vrijednost imovine u uporabi, ovisno o tome koji je viši. Za potrebe procjene umanjenja vrijednosti, imovina se grupira na najniži nivo kako bi se pojedinačno utvrdio novčani tok (jedinice stvaranja novca). Nefinancijska imovina osim goodwilla za koju je iskazan gubitak od umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum izvještavanja radi mogućeg ukidanja umanjenja vrijednosti.

2.8 Financijska imovina

Grupa klasificira svoju financijsku imovinu u sljedeće kategorije: krediti i potraživanja, financijska imovina raspoloživa za prodaju te financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti ili gubitka. Klasifikacija ovisi o svrsi za koju je financijska imovina stečena. Uprava klasificira financijsku imovinu kod početnog priznavanja i procjenjuje tu klasifikaciju na svaki datum izvještavanja.

(a) Krediti i potraživanja

Krediti i potraživanja predstavljaju nederivativnu financijsku imovinu s fiksnim ili odredivim plaćanjem koja ne kotira na aktivnom tržištu. Iskazana je u okviru kratkotrajne imovine, osim imovine s dospijećem dužim od 12 mjeseci nakon datuma bilance. Takva se imovina klasificira kao dugotrajna imovina. Krediti i potraživanja Grupe sastoje se od "Potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja", "Depozita" i "Novca i novčanih ekvivalenata" u bilanci (bilješke 2.11 i 2.12).

Krediti i potraživanja iskazani su po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

(b) Financijska imovina raspoloživa za prodaju

Financijska imovina raspoloživa za prodaju predstavlja nederivativnu imovinu koja je iskazana u ovoj kategoriji ili nije klasificirana u neku drugu kategoriju. Uključena je u dugotrajnu imovinu, osim ako Uprava ima namjeru prodati ulaganje unutar razdoblja od 12 mjeseci od datuma bilance. Financijska imovina raspoloživa za prodaju iskazuje se po fer vrijednosti, osim u slučaju ulaganja u glavničke instrumente koji ne kotiraju na aktivnom tržištu i čija se fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti; tada se ona iskazuje po trošku ulaganja.

(c) Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti ili gubitka

Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti ili gubitka je financijska imovina namijenjena trgovanju. Financijska imovina se klasificira u ovu kategoriju ukoliko je nabavljena isključivo s namjenom prodaje u kratkom vremenskom razdoblju. Derivativni instrumenti su također kategorizirani kao namijenjeni za trgovanje osim ukoliko nisu kategorizirani kao instrumenti zaštite. Imovina iskazana u ovoj kategoriji klasificira se kao kratkotrajna ukoliko se očekuje da će biti realizirana u razdoblju do 12 mjeseci, u suprotnom se klasificira kao dugotrajna imovina.

Sva kupljena i prodana financijska imovina priznaje se na datum transakcije, odnosno na datum na koji se Grupa obvezala kupiti ili prodati sredstvo. Ulaganja se početno priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za troškove transakcije za cjelokupnu financijsku imovinu koja nije iskazana po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka. Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti ili gubitka se početno priznaje po fer vrijednosti dok se troškovi transakcije iskazuju odmah u računu dobiti i gubitka. Financijska imovina se prestaje priznavati kada isteknu ili su prenesena prava na primitak novčanih tokova od ulaganja ili kada je Grupa prenijela sve bitne rizike i koristi vlasništva.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.8 Financijska imovina (nastavak)

Kod promjene fer vrijednosti monetarnih vrijednosnica izraženih u stranoj valuti i klasificiranih kao raspoložive za prodaju analiziraju se tečajne razlike koje su rezultat promjena amortiziranog troška vrijednosnica i ostale promjene knjigovodstvene vrijednosti vrijednosnica. Prihodi od kamata i razlike u preračunu priznaju se u računu dobiti i gubitka, a ostale promjene knjigovodstvene vrijednosti u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Promjene u fer vrijednosti ostalih monetarnih vrijednosnica raspoloživih za prodaju i nemonetarnih vrijednosnica raspoloživih za prodaju priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti.

Fer vrijednosti ulaganja koja kotiraju na burzi temelje se na tekućim cijenama ponude. Ako tržište za neko financijsko sredstvo nije aktivno, Grupa utvrđuje fer vrijednost pomoću tehnika procjene vrijednosti koje uzimaju u obzir nedavne transakcije pod uobičajenim trgovačkim uvjetima te usporedbu s drugim sličnim instrumentima, analizu diskontiranog novčanog toka i modela određivanja cijena opcija, maksimalno koristeći tržišne informacije te se minimalno oslanjajući na informacije specifične za poslovni subjekt.

Na svaki datum bilance Grupa procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti financijske imovine ili grupe financijskih sredstava. Značajno ili produljeno smanjenje fer vrijednosti vrijednosnica ispod nabavne vrijednosti, smatra se pokazateljem umanjenja vrijednosti. Ako takvi dokazi postoje za financijsku imovinu raspoloživu za prodaju, kumulativni gubitak – koji predstavlja razliku između troška stjecanja i sadašnje fer vrijednosti, umanjeno za sve gubitke od umanjenja vrijednosti koji su prethodno iskazani u računu dobiti i gubitka – se uklanja iz ostale sveobuhvatne dobiti i iskazuje u računu dobiti i gubitka. Gubici od umanjenja vrijednosti glavničkih instrumenata priznatih u računu dobiti i gubitka ne ukidaju se u računu dobiti i gubitka. Provjera umanjenja vrijednosti potraživanja opisana je u bilješci 2.11.

2.9 Najmovi

Grupa unajmljuje određene nekretnine, postrojenja i opremu. Najmovi nekretnina, postrojenja i opreme u kojima Grupa snosi sve rizike i koristi vlasništva klasificiraju se kao financijski najmovi. Financijski najmovi kapitaliziraju se na početku najma prema fer vrijednosti unajmljene nekretnine ili sadašnje vrijednosti minimalne najamnine, ovisno o tome što je niže. Svako plaćanje najma razvrstava se na obveze i financijske rashode kako bi se dobila konstantna stopa na preostalo stanje obveze. Kamatna komponenta financijskog rashoda tereti račun dobiti i gubitka u razdoblju trajanja najma. Nekretnine, postrojenja i oprema kupljeni pod financijskim najmom amortiziraju se po korisnom vijeku upotrebe ili trajanju najma, ovisno o tome što je kraće.

Najmovi u kojima Grupa ne snosi bitan udio rizika i koristi vlasništva klasificiraju se kao operativni najmovi. Plaćanja po osnovi operativnih najmova iskazuju se u računu dobiti i gubitka prema pravocrtnoj metodi u razdoblju trajanja najma.

2.10 Zalihe

Zalihe sirovina i rezervnih dijelova iskazuju se po trošku nabave koji je određen metodom ponderiranih prosječnih cijena ili neto ostvarivoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Neto ostvariva vrijednost predstavlja procjenu prodajne cijene u redovnom poslovanju umanjenu za varijabilne troškove prodaje.

Trošak proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda obuhvaća sirovine, trošak izravnog rada, ostale izravne troškove i pripadajući dio općih troškova proizvodnje (na osnovu normalnog redovnog kapaciteta proizvodnje), a ne uključuje troškove posudbe.

Trgovačka roba iskazuje se po prodajnoj cijeni umanjenoj za poreze i marže.

Prema potrebi obavlja se ispravak vrijednosti oštećenih zaliha te zaliha kojima je prošao rok upotrebe.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.11 Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za ispravak vrijednosti. Ispravak vrijednosti potraživanja provodi se kada postoje objektivni dokazi da Grupa neće moći naplatiti sva svoja potraživanja u skladu s dogovorenim uvjetima. Značajne financijske poteškoće dužnika, vjerojatnost dužnikovog stečaja te neizvršenje ili propusti u plaćanjima smatraju se pokazateljima umanjenja vrijednosti potraživanja. Iznos ispravka vrijednosti utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa potraživanja, a predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope. Iznosi ispravka vrijednosti potraživanja te naknadni primici prethodno otpisanih iznosa priznaju se u računu dobiti i gubitka u okviru ostalih troškova poslovanja.

Ukoliko se naplata potraživanja očekuje u razdoblju do godine dana (ili duže ukoliko je to uobičajeno u normalnom poslovnom ciklusu), tada se potraživanja klasificiraju kao kratkotrajna imovina. Ukoliko se naplata očekuje u razdoblju nakon godine dana, potraživanja se klasificiraju kao dugotrajna imovina.

2.12 Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju gotovinu, depozite kod banaka po viđenju i ostale kratkotrajne visoko likvidne instrumente s rokovima naplate do tri mjeseca ili kraće (osim mjenica). U bilanci su prekoračenja po bankovnim računima uključena u obveze po primljenim kreditima u sklopu kratkoročnih obveza.

2.13 Dionički kapital

Dionički kapital sastoji se od redovnih dionica. Primici koji se iskazuju u glavnici pri izdavanju novih dionica ili opcija iskazuju se umanjeni za pripadajuće troškove transakcije i porez na dobit. Iznos fer vrijednosti primljene naknade iznad nominalne vrijednosti izdanih dionica prikazan je u bilješkama kao kapitalna dobit.

Za slučaj kada bilo koja članica Grupe kupuje dionice Društva (vlastite dionice), plaćena naknada za kupljene dionice, uključujući sve izravno pripadajuće troškove transakcije, umanjuje dionički kapital sve do povlačenja dionica ili njihovog ponovnog izdavanja. Prilikom ponovnog izdavanja vlastitih dionica svi primici, umanjeni za sve izravno pripadajuće troškove transakcije i porez na dobit, uključuju se u glavnicu koja pripada dioničarima Društva.

2.14 Posudbe

Posudbe se početno priznaju po fer vrijednosti umanjenoj za troškove transakcije. U budućim razdobljima, posudbe se iskazuju po amortiziranom trošku; sve razlike između primitaka (umanjenih za troškove transakcije) i otkupne vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka tijekom razdoblja trajanja posudbe, koristeći metodu efektivne kamatne stope.

Naknade koje su plaćene prilikom odobrenja kreditnih linija priznaju se kao transakcijski trošak kredita do iznosa za koji je vjerojatno da će sav ili dio kredita biti korišten. U tom slučaju, trošak naknade se odgađa sve dok se ne realizira korištenje kredita. Do iznosa za koji ne postoji dokaz da je vjerojatno korištenje dijela ili čitavog iznosa kredita, naknada se kapitalizira kao unaprijed plaćena za usluge likvidnosti te se amortizira kroz razdoblje na koji se kreditna linija odnosi.

Posudbe se klasificiraju kao kratkoročne obveze, osim ako Grupa ima bezuvjetno pravo odgoditi podmirenje obveze najmanje 12 mjeseci nakon datuma bilance.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.15 Tekući i odgođeni porez na dobit

Trošak poreza na dobit za razdoblje se sastoji od tekućeg i odgođenog poreza. Porez se iskazuje u računu dobiti i gubitka, osim do dijela koji se odnosi na stavke priznate u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti ili izravno u glavnici. U tom slučaju, porez je također priznat u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti ili izravno u glavnici. Iznos poreza na dobit za tekuću godinu obračunava se na temelju poreznog zakona koji je na snazi ili se djelomično primjenjuje na dan bilance u zemljama u kojima Društvo i njegova ovisna društva posluju i ostvaruju oporezivu dobit. Uprava povremeno procjenjuje pojedine stavke u poreznim prijavama s obzirom na situacije u kojima su primjenjive porezne odredbe podložne tumačenju te razmatra formiranje rezerviranja, gdje je to prikladno, na temelju očekivanog iznosa koji treba platiti Poreznoj upravi.

Iznos odgođenog poreza obračunava se metodom bilančne obveze, na privremene razlike između porezne osnovice imovine i obveza i njihove knjigovodstvene vrijednosti u financijskim izvještajima. Međutim, odgođeni porez se ne priznaje ako proizlazi iz početnog priznavanja imovine ili obveza u transakciji koja nije poslovna kombinacija i koja u vrijeme transakcije ne utječe na računovodstvenu dobit niti na oporezivu dobit odnosno gubitak.

Odgođeni porez na dobit se priznaje na privremene razlike koje proizlaze iz ulaganja u ovisna društva, osim u slučaju kada Grupa kontrolira vrijeme povrata privremene razlike i kada je vjerojatno da se privremena razlika neće poništiti u doglednoj budućnosti.

Odgođena porezna imovina i obveze mjere se poreznim stopama za koje se očekuje da će se primjenjivati u razdoblju kada će imovina biti nadoknađena ili obveza podmirena, na temelju poreznih stopa koje su, i poreznih zakona koji su, na snazi ili se djelomično primjenjuju na datum bilance. Odgođena porezna imovina priznaje se do visine buduće oporezive dobiti za koju je vjerojatno da će biti raspoloživa za iskorištenje privremenih razlika.

2.16 Primanja radnika

(a) Obveze za mirovine i ostale obveze nakon umirovljenja

Tijekom redovnog poslovanja prilikom isplata plaća Grupa u ime svojih radnika koji su članovi obveznih mirovinskih fondova obavlja redovita plaćanja doprinosa sukladno zakonu. Obvezni mirovinski doprinosi fondovima iskazuju se kao dio troška plaća kada se obračunaju. Grupa nema dodatni mirovinski plan te stoga nema nikakvih drugih obveza u svezi s mirovinama radnika. Nadalje, Grupa nema obvezu osigurati bilo koja druga primanja radnika nakon njihova umirovljenja izuzev zakonski utvrđenog jednokratnog plaćanja pri samome trenutku umirovljenja. Obveza iskazana u bilanci predstavlja sadašnju vrijednost obveza za jednokratne otpremnine prilikom redovnog umirovljenja na datum bilance. Obvezu mjeri nezavisni aktuar jednom godišnje. Aktuarski dobici i gubici koji proizlaze iz usklada i promjena temeljenih na iskustvu u aktuarskim pretpostavkama iskazuju se u razdoblju u kojemu nastaju direktno u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Kamata iz aktuarskog izračuna iskazuje se u računu dobiti i gubitka, u sklopu rashoda od kamata.

(b) Otpremnine

Obveze za otpremnine se priznaju kad Grupa prekine radni odnos radnika prije redovnog datuma umirovljenja ili odlukom radnika da dragovoljno prihvati prekid radnog odnosa u zamjenu za naknadu. Grupa priznaje obveze za otpremnine kada je dokazivo preuzela obvezu prekinuti radni odnos sa sadašnjim radnicima na osnovu detaljnog formalnog plana, bez mogućnosti da od njega odustane ili kada osigurava otpremnine kao rezultat ponude da potakne dragovoljno raskidanje radnog odnosa. Otpremnine koje dospijevaju u razdoblju duljem od 12 mjeseci nakon datuma bilance, diskontiraju se na njihovu sadašnju vrijednost.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.16 Primanja radnika (nastavak)

(c) Dugoročna primanja radnika

Grupa priznaje obvezu za dugoročna primanja radnika (jubilarne nagrade) ravnomjerno u razdoblju u kojem je nagrada ostvarena, na temelju stvarnog broja godina radnog staža. Obvezu za dugoročna primanja radnika mjeri nezavisni aktuar jednom godišnje, koristeći pretpostavke o broju radnika kojima navedena primanja treba isplatiti, procijenjeni trošak navedenih primanja te diskontnu stopu. Aktuarski dobici i gubici koji proizlaze iz usklada i promjena temeljenih na iskustvu u aktuarskim pretpostavkama knjiže se odmah u korist ili na teret računa dobiti i gubitka u sklopu troškova radnika. Kamata iz aktuarskog izračuna iskazuje se u računu dobiti i gubitka, u sklopu rashoda od kamata.

(d) Isplate s temelja dionica

Ključni članovi menadžmenta Grupe primaju naknadu za rad u obliku isplate s temelja dionica, po kojoj zaposlenici pružaju usluge u zamjenu za glavničke instrumente ("transakcije podmirene glavničkim instrumentima").

Trošak transakcija podmirenih glavničkim instrumentima mjeri se po fer vrijednosti glavničkih instrumenata na datum dodjele. Taj trošak se priznaje, zajedno s odgovarajućim povećanjem glavnice, tijekom razdoblja u kojem su uvjeti ispunjeni i usluge pružene, završno s danom kada će zaposlenici ostvariti puno pravo na nagradu ("dan ostvarivanja prava"). Ukupni rashod koji se priznaje za transakcije podmirene glavničkim instrumentima na svaki datum izvještavanja do dana ostvarivanja prava odražava mjeru u kojoj je isteklo razdoblje ostvarivanja prava i najbolju procjenu Grupe o broju glavničkih instrumenata koji će se u konačnici ostvariti. Rashod ili prihod u računu dobiti i gubitka predstavlja promjenu ukupnog rashoda koja se priznaje na početku i kraju tog razdoblja.

(e) Kratkoročna primanja radnika

Grupa priznaje rezerviranje za bonuse i akumulirane neiskorištene dane godišnjeg odmora kada postoji ugovorna obveza ili praksa iz prošlosti na temelju koje je nastala izvedena obveza.

2.17 Rezerviranja

Rezerviranja za troškove otpremnina i dugoročna primanja radnika, troškove restrukturiranja, troškove garancija u jamstvenom roku i sudske sporove priznaju se ako Grupa ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu kao posljedicu prošlog događaja, ako je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja obveze te ako se iznos obveze može pouzdano procijeniti.

Kada postoji veći broj sličnih obveza, vjerojatnost da će za njihovo podmirenje biti potreban odljev resursa određuje se njihovim razmatranjem kao cjeline. Rezerviranje se priznaje i kada je mala vjerojatnost odljeva resursa za bilo koju stavku obveza koja se nalazi u istoj kategoriji.

Rezerviranja se mjere po sadašnjoj vrijednosti troškova za koje se očekuje da će biti potrebni za podmirenje obveze, korištenjem diskontne stope prije poreza, koja odražava tekuće tržišne procjene vremenske vrijednosti novca kao i rizike koji su specifični za navedenu obvezu. Učinak povećanja rezerviranja, kao odraz proteka vremena iskazuje se u okviru rashoda od kamata.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.18 Priznavanje prihoda

Prihodi se sastoje od fer vrijednosti primljene naknade ili potraživanja za prodane proizvode, robu ili usluge u redovnom poslovanju Grupe. Prihodi su iskazani u iznosima koji su umanjeni za porez na dodanu vrijednost, rabate i diskonte, troškove ulistavanja proizvoda i marketinških aktivnosti koji su sastavni dio ugovora s kupcima. Sve ostale marketinške aktivnosti vezane za marketinške kampanje koje nisu sastavni dio ugovora s kupcima iskazane su u sklopu Troškova marketinga i unapređenja prodaje.

Grupa priznaje prihode kada se iznos prihoda može pouzdano mjeriti, kada je vjerojatno da će Grupa ostvariti buduće ekonomske koristi i kada su zadovoljeni specifični kriteriji za sve djelatnosti Grupe koje su opisane u nastavku.

(a) Prihodi od veleprodaje proizvoda i trgovačke robe

Grupa proizvodi i prodaje svoje proizvode i tuđu robu u veleprodaji. Prihodi od veleprodaje priznaju se kada Grupa obavi isporuke robe veletrgovcu, kada veletrgovac ima slobodu određivanja prodajne cijene i kada ne postoji nijedna nepodmirena obveza koja bi mogla utjecati na prihvaćanje proizvoda od strane veletrgovca. Isporuka je izvršena kad se proizvodi otpreme na određenu lokaciju, rizici gubitka prenesu na veletrgovca i kad je utvrđeno jedno od navedenoga: veletrgovac prihvaća proizvode u skladu s ugovorom, ili je rok za prihvaćanje proizvoda protekao ili Grupa ima objektivne dokaze o tome da su svi kriteriji prihvaćanja zadovoljeni.

Proizvodi se prodaju uz količinski popust i kupci imaju pravo na povrat neispravne robe. Prihodi od prodaje iskazuju se na temelju cijene iz ugovora o prodaji, umanjeni za procijenjene količinske popuste i povrate u trenutku prodaje. Procjene popusta i povrata i njihovo priznavanje provode se na temelju stečenog iskustva. Količinski popusti procjenjuju se temeljem očekivane prodaje na godišnjoj razini. Prodaja ne sadržava elemente financiranja, jer je rok naplate potraživanja do 90 dana, što je u skladu s tržišnom praksom.

(b) Prihodi od prodaje robe - maloprodaja

Grupa posluje preko lanca ljekarni i specijaliziranih prodavaonica.

Prihod od prodaje robe priznaje se u trenutku kada se proizvod proda kupcu. U maloprodaji se roba obično plaća u novcu ili kreditnom karticom. Grupa provodi program za lojalne kupce sukladno kojem se kupcima pruža mogućnost skupljanja nagradnih bodova prilikom kupnje proizvoda. Nakon što skupe određeni broj nagradnih bodova, kupci iste mogu iskoristiti za popuste prilikom sljedeće kupnje, podložno minimalnom broju skupljenih bodova. Primljena naknada alocira se na prodane proizvode i izdane bodove. Dio fer vrijednosti primljene naknade raspoređuje se na nagradne bodove i razgraničava se, a zatim priznaje kao prihod kroz razdoblje u kojem su nagradni bodovi iskorišteni.

(c) Prihodi od usluga

Prihodi od usluga priznaju se u razdoblju u kojem su usluge obavljene, prema stupnju dovršenosti, na osnovu udjela stvarno obavljenih usluga u odnosu na ukupne usluge koje se trebaju obaviti.

(d) Prihod od kamata

Prihodi od kamata nastali po osnovu sredstava oročenih kod banaka, danih kredita i kamate od kupaca priznaju se na vremenski proporcionalnoj osnovi koristeći metodu efektivne kamatne stope.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.19 Raspodjela dividendi

Raspodjela dividendi dioničarima Društva priznaje se kao obveza u financijskim izvještajima Grupe u razdoblju u kojem su dividende odobrene od strane Glavne skupštine dioničara Društva.

2.20 Porez na dodanu vrijednosti

Porezne uprave zahtijevaju podmirenje PDV-a na neto osnovi. PDV koji proizlazi iz transakcija prodaje i kupnje priznaje se i iskazuje u bilanci na neto osnovi. U slučaju umanjenja potraživanja za ispravak vrijednosti, gubitak od umanjenja iskazuje se u bruto iznosu potraživanja, uključujući PDV.

2.21 Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

Dugotrajna imovina se klasificira kao namijenjena prodaji kada se njezina knjigovodstvena vrijednost može nadoknaditi prvenstveno prodajom i kada se prodaja smatra vrlo vjerojatnom. Iskazuje se po knjigovodstvenoj vrijednosti ili fer vrijednosti umanjenoj za troškove prodaje, ovisno o tome koja je niža.

2.22 Derivativni financijski instrumenti i aktivnosti zaštite

Derivati se inicijalno priznaju po fer vrijednosti na dan zaključivanja ugovora o derivatima, a nakon toga se mjere po fer vrijednosti. Metoda priznavanja dobiti ili gubitka koja rezultira iz vrednovanja ovisi o tome da li je derivat označen kao instrument zaštite od rizika i, ukoliko jest, o prirodi stavke koja je zaštićena.

Grupa koristi derivate kao zaštitu od posebnog rizika koji se odnosi na priznato sredstvo ili obvezu, odnosno na vrlo vjerojatne predviđene transakcije (zaštita rizika novčanog toka).

Na početku transakcije, Grupa dokumentira odnos između instrumenata zaštite i zaštićenih stavki, kao i ciljeve upravljanja rizikom i strategiju poduzimanja različitih transakcija zaštite. Grupa također dokumentira, kako na početku tako i tijekom trajanja zaštite od rizika i svoju procjenu da li su derivati koji se koriste u transakcijama zaštite izrazito efektivni kod kompenziranja promjena u novčanim tokovima zaštićenih stavki.

Fer vrijednosti derivata korištenih za zaštitu rizika novčanog toka objavljena je u bilješci 15. Promjene u pričuvama za zaštitu od rizika prikazane su u bilješci 22.

Efektivan dio promjena u fer vrijednosti derivata koji su označeni kao, i ispunjavaju uvjet da budu zaštita od rizika novčanog toka priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Dobit ili gubitak koji se odnosi na neefektivan dio promjena odmah se priznaje u računu dobiti i gubitka, u sklopu pozicije 'Ostali dobici/(gubici) – neto'.

Iznosi akumulirani u kapitalu se reklasificiraju iz ostale sveobuhvatne dobiti u račun dobiti i gubitka u razdobljima kada zaštićena stavka utječe na dobit ili gubitak. Dobit odnosno gubitak koji se odnosi na efektivni dio swap-a kamatnih stopa kojima se vrši zaštita varijabilne kamatne stope na obveze po primljenim kreditima priznaje se u računu dobiti i gubitka u okviru pozicije 'Rashodi od financiranja neto'. Dobitak odnosno gubitak koji se odnosi na neefektivni dio priznaje se u računu dobiti i gubitka u sklopu pozicije 'Ostali dobici/(gubici) – neto'.

Kada instrument zaštite istekne ili bude prodan, ili kada zaštita više ne zadovoljava kriterije računovodstva zaštite, svaka kumulativna dobit ili gubitak koji u tom trenutku postoji u kapitalu ostaje u kapitalu i reklasificira se iz ostale sveobuhvatne dobiti u račun dobiti i gubitka u trenutku kada je predviđena buduća transakcija priznata u računu dobiti i gubitka. Kada se više ne očekuje da će doći do prognozirane transakcije, kumulativna dobit ili gubitak koji je prikazan u kapitalu odmah se prenosi u račun dobiti i gubitka u sklopu pozicije 'Ostali dobici/(gubici) – neto'.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.23 Obveze prema dobavljačima

Obveze prema dobavljačima su obveze plaćanja dobavljaču za preuzetu robu ili primljene usluge tijekom redovnog poslovanja. Obveze prema dobavljačima se klasificiraju kao tekuće ukoliko dospijevaju na plaćanje u roku do jedne godine, odnosno u okviru redovnog ciklusa poslovanja ukoliko je duži. U suprotnom, obveze se klasificiraju kao dugoročne. Obveze prema dobavljačima se inicijalno priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere prema amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope.

2.24 Ulaganja u nekretnine

Ulaganja u nekretnine iskazana su u bilanci po povijesnom trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti. Ulaganja u nekretnine se ukidaju bilo u slučaju prodaje bilo u slučaju povlačenja iz uporabe, kada se nikakve buduće ekonomske koristi više ne očekuju od prodaje ove imovine. Transferi sa i na ulaganja u nekretnine rade se samo onda kada se mijenja namjena imovine. Knjigovodstvena vrijednost ulaganja u nekretnine približno odgovara fer vrijednosti iste. Ulaganja u nekretnine drže se s namjenom dugoročnog iznajmljivanja te se ne koriste od strane Grupe. Trošak amortizacije koja se odnosi na ulaganje u nekretnine iznosi 52 tisuće kuna u 2015. godini (2014.: 311 tisuća kuna).

2.25 Usporedni podaci

Kako bi se osigurala usporedivost podataka, poslovni rezultati segmenata za 2014. godinu prepravljeni su u skladu s logikom izvještavanja u 2015. godini.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM

3.1 Čimbenici financijskog rizika

Poslovne aktivnosti Grupe izlažu je različitim vrstama financijskih rizika koje uključuju: tržišni rizik (uključujući valutni rizik, rizik fer vrijednosti kamatne stope, kamatni rizik novčanog toka te cjenovni rizik), kreditni rizik i rizik likvidnosti. Program upravljanja rizicima Grupe fokusira se na nepredvidljivosti financijskog tržišta te je usmjeren na minimiziranje potencijalnog negativnog odražavanja istog na poslovanje Grupe. Grupa koristi derivativne financijske instrumente kao instrumente zaštite od određenih financijskih rizika.

(a) Tržišni rizik

(i) Valutni rizik

Grupa djeluje na međunarodnoj razini i izložena je valutnom riziku koji proizlazi iz raznih promjena tečajeva stranih valuta vezanih uglavnom uz EUR, srpski dinar (RSD), rusku rublju (RUB) i u manjoj mjeri američki dolar (USD). Deprecijacija srpskog dinara u odnosu na euro u 2015. godini rezultirala je gubitkom od tečajnih razlika iz financijskih aktivnosti u iznosu od 3.226 tisuća kuna (2014.: 32.538 tisuća kuna) dok je deprecijacija ruske rublje imala izravan negativan utjecaj na rezultat Grupe u 2015. godini u iznosu od 10.050 tisuća kuna (2014.: 26.741 tisuća kuna).

Promjene tečajeva između gore navedenih valuta i hrvatske kune (HRK) mogu imati utjecaj na rezultate budućih operacija i budućeg novčanog tijeka Grupe. Iznosi u tablici u nastavku predstavljaju iznose u kunama denominirane u ovim valutama na datum bilance za glavne bilančne monetarne stavke.

31. prosinca 2015.
(u tisućama kuna)	EUR	RSD	USD	RUB
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	411.234	342.703	56	40.787
Novac i novčani ekvivalenti	130.711	87.382	7.449	6.204
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	(420.658)	(134.645)	(59.789)	(5.473)
Obveze po primljenim kreditima	(1.773.869)	(34)	(8.872)	-
Neto izloženost bilance	(1.652.582)	295.406	(61.156)	41.518
31. prosinca 2014.
(u tisućama kuna)	EUR	RSD	USD	RUB
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	375.707	280.463	34	40.210
Novac i novčani ekvivalenti	235.693	48.215	502	6.724
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	(375.186)	(101.037)	(44.819)	(4.576)
Obveze po primljenim kreditima	(2.090.240)	-	(7.717)	-

Budući da Grupa također ima ovisna društva izvan Hrvatske, vrijednost dioničke glavnice izložena je promjeni tečaja. Promjene dioničke glavnice uzrokovane promjenom tečaja iskazane su kao tečajne razlike u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

U slučaju jačanja EUR-a za 1% u odnosu na kunu i srpski dinar, pod pretpostavkom da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni, dobit nakon poreza bila bi 9.067 tisuća kuna manja (2014.: 8.510 tisuća kuna manja), uglavnom zbog obveza po primljenim kreditima denominiranim u eurima, a ostala sveobuhvatna dobit bi bila 14.521 tisuću kuna veća (2014.: 14.136 tisuća kuna veća), kao rezultat tečajnih razlika proizašlih iz konsolidacije ovisnih društava čija je lokalna valuta EUR.

Ukoliko bi srpski dinar ojačao za 1% u odnosu na kunu, dobit nakon poreza bila bi 185 tisuća kuna manja (2014.: 110 tisuća kuna veća), a ostala sveobuhvatna dobit bi bila 4.928 tisuća kuna veća (2014: 4.200 tisuća kuna veća), pod pretpostavkom da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

(ii) Rizik ulaganja u vrijednosne papire

Grupa je izložena riziku ulaganja u vrijednosne papire kroz rizike fer vrijednosti i cjenovni rizik jer su ulaganja Grupe klasificirana u konsolidiranoj bilanci kao raspoloživa za prodaju. Ulaganja u vrijednosne papire klasificirana kao raspoloživa za prodaju ne kotiraju na burzi. Kako bi upravljala rizicima koji proizlaze iz njihove fer vrijednosti i promjene cijena, Grupa prati tržišne transakcije i rezultate subjekta ulaganja.

Ne postoje pouzdane vanjske informacije u pogledu fer vrijednosti. Temeljem internih informacija, Uprava smatra da je fer vrijednost jednaka ili viša od knjigovodstvene vrijednosti. Međutim, zbog ograničenosti dostupnih informacija Uprava nije izvršila analizu osjetljivosti. Na dan 31. prosinca 2015. godine, ukoliko bi se fer vrijednost ulaganja raspoloživih za prodaju promijenila, pod pretpostavkom da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni, ostala sveobuhvatna dobit i revalorizacijske rezerve promijenili bi se za isti iznos.

(iii) Kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stope

Budući da Grupa nema značajnu imovinu koja ostvaruje prihod od kamata, prihodi Grupe i novčani tok iz poslovnih aktivnosti nisu u značajnoj mjeri ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa.

Kamatni rizik Grupe proizlazi iz dugoročnih kredita i izdanih obveznica. Krediti odobreni po promjenjivim stopama izlažu Grupu riziku novčanog toka, što je djelomično pokriveno novčanim sredstvima uloženim po promjenjivim stopama. Krediti odobreni po fiksnim stopama izlažu Grupu riziku fer vrijednosti kamatne stope bez obzira što se primljeni krediti ne iskazuju po fer vrijednosti.

Grupa kontinuirano prati promjene kamatnih stopa. Simuliraju se različite situacije uzimajući u obzir refinanciranje, obnavljanje sadašnjeg stanja kao i alternativno financiranje. Na osnovu ovih situacija, Grupa izračunava utjecaj promjene kamatne stope na račun dobiti i gubitka. U odnosu na iskazano stanje na dan 31. prosinca 2015. godine, kada bi se efektivna kamatna stopa na primljene kredite povećala/smanjila za 100 baznih bodova na godišnjoj razini (2014.: 100 baznih bodova), dobit nakon poreza bila bi za 8.643 tisuće kuna manja/veća (2014.: 7.921 tisuća kuna), uglavnom kao rezultat većeg/manjeg troška od kamata.

Grupa upravlja kamatnim rizikom novčanog toka na način da primjenjuje kamatni swap iz promjenjive u fiksnu kamatnu stopu. Takav swap kamatnih stopa ima ekonomski efekt konverzije kredita s promjenjivom kamatnom stopom u kredite s fiksnom kamatnom stopom. Grupa je ugovorene dugoročne kredite s promjenjivom kamatnom stopom zamijenila za kredite s fiksnom kamatnom stopom koja je niža od onih koje bi bile na raspolaganju kada bi Grupa direktno dizala kredite po fiksnim kamatnim stopama. U okviru kamatnog swapa Grupa ugovara s drugim stranama zamjenu razlike, u točno navedenim intervalima (kvartalno i polugodišnje), između iznosa s fiksnim kamatnim stopama i iznosa po promjenjivim stopama obračunatim na dogovorene iznose glavnice.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

(b) Kreditni rizik

Imovina Grupe koja nosi kreditni rizik sastoji se uglavnom od novčanih sredstava, depozita, potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja. Prodajne politike Grupe osiguravaju da se prodaja obavlja kupcima koji imaju odgovarajuću kreditnu povijest, i to u okvirima unaprijed određenih kreditnih ograničenja. Kreditni rizik Grupe je manji zbog raspodjele potraživanja na veće grupe kupaca. Dodatno, ključni kupci Grupe su veliki trgovački lanci, i ovisnost o ovim kupcima je smanjena razvijanjem drugih kanala distribucije. Grupa smanjuje kreditni rizik provođenjem strogih mjera kontrole naplate i isporuke robe kao i pribavljanjem instrumenata osiguranja dužnika (zadužnice i mjenice). U izvještajnom razdoblju nije bilo prekoračenja kreditnih limita i Uprava ne očekuje gubitke od neizvršavanja obveza drugih strana. Detaljna analiza i maksimalna izloženost kreditnom riziku iskazana je u bilješkama 15, 16 i 18.

(c) Rizik likvidnosti

Razborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca, osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava adekvatnim iznosom ugovorenih kreditnih linija i sposobnost podmirenja svih obveza. Cilj Grupe je održavanje fleksibilnosti financiranja na način da ugovorene kreditne linije budu dostupne.

Projekcija novčanog toka radi se na nivou operativnih društava te se agregira na razini Grupe. Grupa kontinuirano prati likvidnost kako bi osigurala dovoljno novčanih sredstava za potrebe poslovanja uz održavanje dovoljno prostora za korištenje neiskorištenih kreditnih linija kada je to potrebno. Ovakvo projiciranje uzima u obzir planove Grupe u pogledu podmirivanja dugova, usklađivanje s ugovorom zadanim odnosima te interno zadanim odnosima u bilanci.

Višak gotovine iznad nivoa potrebnog za upravljanje radnim kapitalom polaže se na kamatonosne tekuće račune, oročene depozite ili u novčane fondove, uz odabir instrumenata s odgovarajućim rokom dospijeća ili onih koji osiguravaju dovoljnu likvidnost.

Na dan 31. prosinca 2015. godine Grupa je imala 365.692 tisuća kuna novca i novčanih ekvivalenata (2014.: 417.588 tisuća kuna) te 305 tisuća kuna oročenih kratkoročnih depozita (2014.: 275 tisuća kuna) za koje se očekuje da će brzo generirati priljev gotovine za potrebe upravljanja rizikom likvidnosti.

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze, kao i obveze po kratkoročnim kreditima dospijevaju do 12 mjeseci poslije datuma bilance, dok je dospijeće dugoročnih kredita prikazano u bilješci 24.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

Tablica u nastavku analizira financijske obveze Grupe sukladno ugovorenim dospijećima. Navedeni iznosi predstavljaju ugovorene nediskontirane novčane tokove.

(u tisućama kuna)	Manje od 1 godine	Između 1-5 godina	Ukupno
31. prosinca 2015.
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze Obveze po kreditima (bez obveza po osnovu financijskog najma)	928.651 799.461	- 1.410.337	928.651 2.209.798
Obveze po osnovi financijskog najma Derivativni financijski instrumenti	417 5.091	- 472	417 5.563

(u tisućama kuna)	Manje od 1 godine	Između 1-5 godina	Ukupno
31. prosinca 2014.
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	821.890	-	821.890
Obveze po kreditima (bez obveza po osnovu financijskog najma)	647.460	1.957.520	2.604.980
Obveze po osnovi financijskog najma	1.341	226	1.567
Derivativni financijski instrumenti	4.713	8.698	13.411

3.2 Upravljanje kapitalom

Ciljevi Grupe prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Grupe da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućila povrat ulaganja dioničarima i koristi ostalim zainteresiranim stranama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi umanjila trošak kapitala.

Grupa nadzire kapital kroz praćenje pokazatelja zaduženosti. Ovaj pokazatelj računa se kao omjer neto primljenih kredita i ukupnog kapitala. Neto primljeni krediti izračunati su kao ukupni primljeni krediti (dugoročni i kratkoročni krediti iskazani u konsolidiranoj bilanci) uvećani za derivativne financijske instrumente i umanjeni za novac i novčane ekvivalente te dane kratkoročne depozite. Ukupni kapital izračunat je na način da se kapitalu i rezervama iskazanim u konsolidiranoj bilanci dodaju neto primljeni krediti.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.2 Upravljanje kapitalom (nastavak)

Pokazatelji zaduženosti su kako slijedi:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Ukupno primljeni krediti (bilješka 24)	2.051.212	2.354.888
Derivativni financijski instrumenti (bilješka 15)	(7.165)	(9.276)
Umanjeno: Dani kratkoročni depoziti i novac i novčani ekvivalenti (bilješka 18 i 20)	(365.997)	(417.863)
Neto primljeni krediti	1.678.050	1.927.749
Kapital i rezerve	1.945.308	1.755.064
Ukupni kapital	3.623.358	3.682.813
Pokazatelj zaduženosti	46%	52%

Kako bi održala ili uskladila strukturu kapitala, Grupa može mijenjati iznos dividendi koje se isplaćuju dioničarima, izvršiti povrat kapitala dioničarima, izdati nove dionice ili prodati imovinu kako bi smanjila zaduženost. U usporedbi s prethodnom godinom, pokazatelj zaduženosti je smanjen primarno kao rezultat smanjenja obveza po primljenim kreditima.

3.3 Procjena fer vrijednosti

Svi financijski instrumenti koji se u bilanci mjere ili prikazuju po fer vrijednosti, kategoriziraju se u skladu s dolje prikazanom hiherarhijom, na temelju najnižeg inputa koji je značajan za utvrđivanje njihove fer vrijednosti:

• Razina 1 kotirane cijene (nekorigirane) na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze.
• Razina 2 inputi koji ne predstavljaju kotirane cijene uključene u razinu 1, a radi se o vidljivim inputima za imovinu ili obvezu, bilo izravno (tj. kao cijene) ili neizravno (tj. izvedeni iz cijena).
• Razina 3 inputi za imovinu ili obvezu koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima (tj. nevidljivi inputi).

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se trguje na aktivnim tržištima temelji se na kotiranim tržišnim cijenama na dan bilance. Tržište se smatra aktivnim ako su kotirane cijene poznate temeljem burze, aktivnosti brokera, industrijske skupine ili regulatorne agencije, a te cijene predstavljaju stvarne i redovite tržišne transakcije prema uobičajenim trgovačkim uvjetima.

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se ne trguje na aktivnom tržištu (na primjer, OTC derivativi) utvrđuje se korištenjem tehnika procjene. Te tehnike procjene zahtijevaju maksimalno korištenje vidljivih tržišnih podataka gdje je to moguće, a oslanjaju se što je manje moguće na procjene specifične za pojedini subjekt. Ukoliko su svi značajni inputi potrebni za fer vrednovanje instrumenta vidljivi, instrument se uključuje u razinu 2.

Ako se jedan ili više značajnih inputa ne temelji na vidljivim tržišnim podacima, instrument se uključuje u razinu 3.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.3 Procjena fer vrijednosti (nastavak)

Specifične tehnike procjene koje se koriste za vrednovanje financijskih instrumenata uključuju:

• Kotirane tržišne cijene ili kotacije brokera za slične instrumente.
• Fer vrijednost kamatnih swapova izračunava se kao sadašnja vrijednost procijenjenih budućih novčanih tokova na temelju vidljivih krivulja prinosa.
• Fer vrijednost deviznih terminskih ugovora utvrđuje se korištenjem forward tečaja na datum bilance, a vrijednost dobivena kao rezultat diskontira se do sadašnje vrijednosti.
• Ostale tehnike, kao što je analiza diskontiranog novčanog toka, koriste se za utvrđivanje fer vrijednosti preostalih financijskih instrumenata.

Fer vrijednost derivativnih financijskih instrumenata i financijskih instrumenta raspoloživih za prodaju određuje se specifičnim tehnikama vrednovanja, pa su isti uključeni u razinu 3.

BILJEŠKA 4 – KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE

Grupa izrađuje procjene i stvara pretpostavke vezane za budućnost. Proizašle računovodstvene procjene su, po definiciji, u rijetkim slučajevima izjednačene sa stvarnim rezultatima. U nastavku se navode procjene i pretpostavke koje bi mogle uzrokovati značajan rizik usklađivanja knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini.

(a) Priznavanje odgođene porezne imovine

Odgođena porezna imovina predstavlja iznose poreza na dobit koji su nadoknadivi na temelju budućih odbitaka oporezive dobiti te se iskazuje u bilanci. Odgođena porezna imovina priznaje se do visine poreznih prihoda za koje je vjerojatno da će biti ostvareni. Prilikom utvrđivanja buduće oporezive dobiti i iznosa poreznih prihoda za koje je vjerojatno da će biti ostvareni u budućnosti, Uprava donosi prosudbe i izrađuje procjene na temelju oporezive dobiti iz prethodnih godina i očekivanja budućih prihoda za koje se smatra da su razumni u postojećim okolnostima (bilješka 25).

(b) Testiranje na umanjenje goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe

Grupa provodi godišnje provjere goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe zbog umanjenja vrijednosti, sukladno politici iskazanoj u bilješci 2.7. Nematerijalna imovina s neograničenom vijekom upotrebe se testira zbog umanjenja vrijednosti na pojedinačnoj osnovi, dok se goodwill testira unutar operativnog segmenta na koji je alociran.

Goodwill i nematerijalna imovina s neograničenim vijekom uporabe alocirani su na jedinice stvaranja novca unutar poslovnih segmenata kako slijedi:

Poslovni segment (u tisućama kuna)	Goodwill	Licence	Brendovi
SPP Pića	91.119	-	72.510
SPP Kava	62.665	-	239.599
SPP Slatko i slano	213.066	-	139.678
SPP Delikatesni namazi	140.596	-	248.495
SPP Zdravlje i njega	198.848	158.082	-
PP Dječja hrana	22.154	-	28.915
SDP Hrvatska	35.516	-	-
SDP Srbija	50.907	-	-
DP Slovenija	26.045	-	-
DP Makedonija	5.919	-	-
	846.835	158.082	729.197

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 4 – KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE (nastavak)

(b) Testiranje na umanjenje goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe (nastavak)

Nadoknadiva vrijednost jedinica stvaranja novca određena je izračunima vrijednosti u uporabi koji su bazirani na projekcijama novčanog toka temeljenim na financijskim projekcijama koje je odobrila Uprava te koji pokrivaju sedmogodišnje razdoblje.

Kalkulacije vrijednosti u upotrebi za goodwill baziraju se na sljedećim pretpostavkama:

Poslovni segment	Diskontna stopa nakon poreza 2015.	Diskontna stopa nakon poreza 2014.
SPP Pića	7,5%	8,2%
SPP Kava	8,0%	8,6%
SPP Slatko i slano	8,9%	9,4%
SPP Delikatesni namazi	8,4%	8,6%
SPP Zdravlje i njega	8,0%	9,1%
PP Dječja hrana	9,5%	10,8%
SDP Hrvatska	7,7%	8,0%
SDP Srbija	9,2%	9,4%
DP Slovenija	5,7%	6,7%
DP Makedonija	10,3%	9,6%

Pretpostavka o stopi rasta temeljena je na povijesnim podacima i očekivanjima Uprave o razvoju tržišta. Terminalna stopa rasta iznosi 2% za sve poslovne segmente i bazira se na očekivanjima Uprave o razvoju tržišta. Diskontne stope nakon poreza u 2015. godini su niže u odnosu na 2014. godinu među segmentima temeljem promijenjenih tržišnih uvjeta, primarno nižih bezrizičnih kamatnih stopa uslijed smanjenih prinosa na državne obveznice na tržištima.

Pretpostavka o stopi rojaliteta koja se koristi za testiranje na umanjenje vrijednosti brendova i licenci temeljena je na istraživanju provedenom od strane neovisnog procjenitelja:

	2015.	2014.
Barcaffe	5,0%	4,0%
Grand Kafa	5,0%	4,0%
Najlepše želje	6,0%	8,0%
Bananica	5,0%	5,0%
Smoki	7,0%	8,0%
Argeta	8,0%	8,0%
Donat	8,0%	8,0%
Cockta	5,0%	5,0%
Bebi	3,0%	3,0%
Bakina tajna	3,0%	-
Licence	4,5%	4,8%

Testiranjem na umanjenje goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe na datum bilance, priznato je umanjenje vrijednosti nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe u iznosu od 13.795 tisuća kuna (2014.: 18.278 tisuća kuna).

Analiza osjetljivosti ključnih pretpostavki korištenih prilikom testiranja umanjenja vrijednosti pokazuje da bi povećanje diskontne stope za 100 baznih bodova uvjetovalo u prosjeku 15,2% smanjenja nadoknadive vrijednosti jedinica stvaranja novca. Bez obzira na smanjenje, neto nadoknadiva vrijednost jedinica stvaranja novca bi i dalje bila veća od knjigovodstvene vrijednosti.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA

Model poslovanja Grupe organiziran je kroz šest strateških poslovnih područja kojima je pridruženo poslovno područje Dječja hrana i pet strateških distributivnih područja, kojima su pridružena distribucijska područja Slovenija i Makedonija:

• SPP Pića,
• SPP Kava,
• SPP Slatko i slano,
• SPP Delikatesni namazi,
• SPP Sportska i aktivna prehrana,
• SPP Zdravlje i njega,
• SDP Hrvatska,
• SDP Međunarodna tržišta,
• SDP Srbija,
• SDP HoReCa,
• SDP ZND,
• PP Dječja hrana,
• DP Slovenija,
• DP Makedonija.

Strateško poslovno vijeće je odgovorno za strateške i operativne probleme. Zbog efikasnijeg upravljanja pojedinačnim strateškim poslovnim i strateškim distributivnim područjima, nova organizacijska područja ujedinjavaju zajedno slične poslovne aktivnosti ili proizvode, zajednička tržišta ili kanale prodaje.

Zbog činjenice da SDP HoReCa, SDP ZND, PP Dječja hrana i DP Makedonija ne prelaze prag materijalnosti, koji zahtijeva MSFI 8 za izvještajne segmente, oni se iskazuju unutar pozicije Ostali segmenti. Pozicija Ostali segmenti sastoji se također i od poslovnih aktivnosti koje se ne alociraju na prethodno spomenuta poslovna i distributivna područja (upravna sjedišta i službe podrške u Srbiji, Sloveniji i Makedoniji) te su isključena iz izvještavanih operativnih segmenata.

Strateško poslovno vijeće prati poslovne rezultate segmenata zasebno u svrhu donošenja odluka o alokaciji resursa i ocjeni poslovanja. Ocjenjivanje uspjeha operativnih segmenata temeljeno je na EBITDA (dobit prije kamata, poreza, amortizacije i umanjenja vrijednosti) te dobiti ili gubitku iz poslovanja. Na razini Grupe upravlja se prihodima i rashodima od financiranja i porezom na dobit te oni nisu alocirani po operativnim segmentima.

Prodaja individualnih SPP-ova predstavlja ukupnu prodaju trećim stranama na tržištima (bilo direktno iz SPP-a, bilo kroz SDP-ove i DP-ove). SDP i DP Prodaja obuhvaća prodaju vlastitih proizvoda koja se također izvještava kao SPP prodaja. Ovo duplo prikazivanje prodaje vlastitih proizvoda eliminira se u liniji "Usklada". U svrhu izračuna operativne dobiti segmenata, prodaja između operativnih segmenata vrši se pod uobičajenim komercijalnim uvjetima.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA (nastavak)

Prihodi od prodaje (u tisućama kuna)	2015.	2014.
SPP Pića	666.075	638.817
SPP Kava	1.084.926	1.026.680
SPP Slatko i slano	631.553	614.426
SPP Delikatesni namazi	538.231	471.385
SPP Sportska i aktivna prehrana	768.428	779.075
SPP Zdravlje i njega	509.615	493.344
SDP Hrvatska	938.311	844.252
SDP Međunarodna tržišta	589.913	582.426
SDP Srbija	1.175.100	1.083.149
DP Slovenija	761.868	725.487
Ostali segmenti	780.058	820.505
Usklada	(3.038.766)	(2.961.173)
Ukupno	5.405.312	5.118.373

Poslovni rezultati Za godinu završenu 31. prosinca 2015.

		Amortizacija i umanjenje
(u tisućama kuna)	EBITDA	vrijednosti	EBIT
SPP Pića	156.350	39.077	117.273
SPP Kava	211.416	22.520	188.896
SPP Slatko i slano	97.918	22.250	75.668
SPP Delikatesni namazi	99.614	17.384	82.230
SPP Sportska i aktivna prehrana	(11.372)	9.333	(20.705)
SPP Zdravlje i njega	42.770	12.690	30.080
SDP Hrvatska	23.183	6.275	16.908
SDP Međunarodna tržišta	4.276	593	3.683
SDP Srbija	31.765	2.734	29.031
DP Slovenija	42.086	4.157	37.929
Ostali segmenti	(130.730)	26.284	(157.014)
Ukupno	567.276	163.297	403.979

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA (nastavak)

Poslovni rezultati	Za godinu završenu 31. prosinca 2014.
(u tisućama kuna)	EBITDA	Amortizacija i umanjenje vrijednosti	EBIT
SPP Pića	126.720	41.615	85.105
SPP Kava SPP Slatko i slano	225.809 98.469	19.370 19.062	206.439 79.407
SPP Delikatesni namazi SPP Sportska i aktivna prehrana	105.942 15.985	14.088 4.911	91.854 11.074
SPP Zdravlje i njega	48.988	20.196	28.792
SDP Hrvatska	15.565	5.722	9.843
SDP Međunarodna tržišta SDP Srbija	14.795 28.393	598 3.390	14.197 25.003
DP Slovenija	36.379	3.314	33.065
Ostali segmenti	(120.013)	24.064	(144.077)
Ukupno	597.032	156.330	440.702

Izvještavanje po zemljopisnim segmentima

Ukupna dugotrajna imovina, isključujući financijske instrumente, odgođenu poreznu imovinu te potraživanja od kupaca i ostala potraživanja alocirana je kako slijedi:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Srbija Slovenija Hrvatska Ostala tržišta	969.944 962.849 764.432 185.880	944.960 988.634 769.174 202.402
Ukupno dugotrajna imovina po zemljopisnim segmentima	2.883.105	2.905.170

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA (nastavak)

	2015.		2014.
Prihodi od prodaje po tržištima	(u tisućama kuna)	%	(u tisućama kuna)	%
Hrvatska	1.408.968	26,1	1.285.068	25,1
Srbija	1.256.268	23,2	1.145.249	22,4
Slovenija	855.040	15.8	809.083	15,8
Bosna i Hercegovina	381.733	7,1	357.305	7,0
Makedonija, Crna Gora, Kosovo	325.165	6,0	312.745	6,1
Njemačka, Italija, Ujedinjeno Kraljevstvo	396.752	7,3	405.297	7,9
Rusija i ZND zemlje	237.115	4,4	289.608	5,7
Ostala tržišta	544.271	10,1	514.018	10,0
Ukupan prihod od prodaje po tržištima	5.405.312	100,0	5.118.373	100,0

Prihod zemljopisnog segmenta ovisi o zemljopisnom položaju kupaca.

	2015.		2014.
Analiza prihoda po kategorijama	(u tisućama kuna)	%	(u tisućama kuna)	%
Prihodi od prodaje po vrstama proizvoda
Vlastiti brendovi	3.529.320	64,7	3.430.839	66,4
Principalski brendovi	1.066.789	19,6	921.584	17,8
Farmacia	336.424	6,2	315.150	6,1
Ugovorena proizvodnja	472.779	8,7	450.800	8,7
Ukupno prihodi od prodaje po vrstama proizvoda	5.405.312	99,2	5.118.373	99,0
Ostali prihodi /i/	45.643	0,8	50.266	1,0
Ukupno prihodi	5.450.955	100,0	5.168.639	100,0

/i/ Ostali prihodi se uglavnom sastoje od prihoda od kamata i prihoda od najma.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 6 – TROŠKOVI RADNIKA

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Bruto plaće /i/	682.950	634.801
Naknade za prijevoz	17.031	15.975
Otpremnine	3.394	4.676
Pravo na dodjelu dionica (bilješka 21)	1.498	780
Ostale naknade zaposlenima /ii/	62.906	48.205
	767.779	704.437

Na dan 31. prosinca 2015. godine u Grupi bio je zaposleno prosječno 5.285 radnika (2014.: 5.152).

• /i/ Doprinosi za mirovine koje je Grupa obračunala za uplatu obveznim mirovinskim fondovima za 2015. godinu iznose 104.516 tisuća kuna (2014.: 97.963 tisuća kuna).
• /ii/ Ostale naknade zaposlenima uključuju bonuse, troškove stručnog usavršavanja, naknade za neiskorištene dane godišnjeg odmora i jubilarne nagrade.

BILJEŠKA 7 – TROŠKOVI MARKETINGA I UNAPREĐENJA PRODAJE

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Troškovi marketinga i unapređenja prodaje – vanjski	282.541	271.026
Troškovi marketinga i unapređenja prodaje - povezane stranke (bilješka 30)	13.966	13.456
Sponzorstva i donacije	36.266	47.123
	332.773	331.605

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 8 – OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Prijevozni troškovi	132.688	133.641
Troškovi održavanja	97.474	95.341
Zakupnine (bilješka 27)	96.572	88.019
Neproizvodni materijal	27.772	28.708
Gorivo	18.360	20.635
Vrijednosno usklađenje zaliha (bilješka 19)	27.571	22.007
Intelektualne usluge	21.186	20.814
Porezi i doprinosi koji ne ovise o poslovnom rezultatu	17.218	19.210
Troškovi službenog puta i dnevnice	18.675	16.142
Neproizvodne usluge	14.390	12.624
Telekomunikacijske usluge	12.353	13.962
Troškovi reprezentacije	17.106	15.042
Bankarski troškovi	9.770	9.441
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca (bilješka 18)	20.603	11.156
Ispravak vrijednosti ostalih potraživanja (bilješka 18)	381	613
Proizvodne usluge	8.362	6.821
Naknade Nadzornom odboru	1.513	1.445
Autorske naknade	1.520	1.408
Naplata prethodno usklađenih potraživanja (bilješka 18)	(12.589)	(3.336)
Ostalo – povezane stranke (bilješka 30)	2.532	2.854
Ostalo	37.265	29.098
	570.722	545.645

BILJEŠKA 9 – OSTALI DOBICI/(GUBICI) – NETO

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Dobici/(gubici) od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme	1.005	947
Dobitak od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju	7.523	-
Dobici/(gubici) od svođenja na fer vrijednost financijske imovine	42.257	2.423
Dobit od prodaje poslovanja čajeva	23.782	-
Dobici/(gubici) od tečajnih razlika – neto	(5.418)	2.489
Ostali dobici/(gubici) – neto	(5.163)	425
	63.986	6.284

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 10 – RASHODI OD FINANCIRANJA – NETO

	2015.	2014.
Financijski prihodi	(u tisućama kuna)
Dobici od tečajnih razlika po primljenim kreditima	84.287	16.013
	84.287	16.013
Financijski rashodi
Gubici od tečajnih razlika po primljenim kreditima	(93.506)	(78.164)
Rashodi od kamata po kreditima od banaka	(39.038)	(46.918)
Rashodi od kamata po obveznicama	(8.373)	(8.344)
Rashodi od kamata po rezerviranjima za naknade zaposlenima	(1.218)	(1.505)
Rashod od kamata po kreditima – povezane stranke (bilješka 30)	(57.035)	(69.094)
	(199.170)	(204.025)
Financijski rashodi – neto	(114.883)	(188.012)

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 11 – POREZ NA DOBIT

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Tekući porez na dobit	47.947	42.180
Odgođeni porez (bilješka 25)	(1.374)	(2.891)
	46.573	39.289

Porez obračunat na dobit Grupe prije oporezivanja razlikuje se od izvedenog iznosa koji proizlazi primjenom prosječno ponderirane porezne stope primijenjene na dobit konsolidiranih društava kako slijedi:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Dobit prije poreza	289.096	252.690
Porez na dobit izračunat primjenom prosječno ponderirane porezne stope na dobit društava u pripadajućim zemljama	87.517	46.339
Porezni učinci:
Usklađenje za tekući porez na dobit prethodnih godina	(32)	(151)
Učinak neoporezivih prihoda	(43.589)	(11.867)
Učinak porezno nepriznatih troškova	24.485	24.219
Učinak priznate porezne olakšice	(9.391)	(3.843)
Korištenje prethodno nepriznatih poreznih gubitaka	(12.809)	(17.452)
Porezni gubici za koje nije priznata odgođena porezna imovina	1.766	4.935
Učinak iskorištenih poreznih gubitaka	2.933	4.073
Učinak promjene porezne stope	21	-
Nastanak i ukidanje privremenih poreznih razlika	(4.328)	(6.964)
Porezni trošak	46.573	39.289

Efektivna ponderirana prosječna porezna stopa iznosila je 16,1% (2014: 15,5%). Povećanje u odnosu na prethodnu godinu u najvećoj mjeri proizlazi zbog različitih razina iskorištenosti poreznih gubitaka.

Tijekom 2015. godne Porezna uprava je nastavila dvije porezne inspekcije u ovisnim društvima Grupe. U veljači 2015. godine Ministarstvo financija je izdalo porezno rješenje za jednu od podružnica. Trenutačno je u tijeku sudski postupak ispred Upravnog suda koji je donio odluku o obustavi izvršenja pravomoćnog poreznog rješenja dok se postupak pred Upravnim sudom ne okonča. Uprava je mišljenja da ima jak slučaj protiv Porezne uprave po ovom pitanju. U siječnju 2016. godine Ministarstvo financija je izdalo porezno rješenje za drugo ovisno društvo. Trenutno je podnesena žalba a porezno rješenje drugostupanjskom tijelu Ministarstva financija. U ovom trenutku je neizvjesno hoće li ikakve dodatne porezne obveze biti određene Grupi.

Uprava smatra da su događaji iz oba prethodno opisana slučaja potencijalne obveze. Najvjerojatnije je da ti događaji neće dovesti do odljeva ekonomskih koristi za Grupu. Međutim, uzimajući u obzir složenost sporova, postoje neizvjesnosti povezane uz vrijeme okončanja i iznos. Maksimalna izloženost koju Grupa može očekivati u slučaju nepovoljnog ishoda iznosi 28.900 tisuća kuna.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 12 – ZARADA PO DIONICI

Osnovna zarada po dionici

Osnovna zarada po dionici izračunava se na način da se neto dobit koja se može pripisati dioničarima Društva podijeli s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica koje su izdane tijekom godine, koji ne uključuje prosječan broj redovnih dionica koje je Društvo kupilo i koje drži kao vlastite dionice.

	2015.	2014.
Neto dobit dioničarima Društva (u tisućama kuna)	242.291	200.012
Prosječno ponderirani broj redovnih izdanih dionica	3.334.053	3.334.239
Osnovna zarada po dionici (u kunama)	72,67	59,99

Razrijeđena zarada po dionici

Razrijeđena zarada po dionici jednaka je osnovnoj zaradi po dionici budući da nije bilo konvertibilnih potencijalno razrjedivih redovnih dionica.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 13 – NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

(u tisućama kuna)	Zemljište	Građevinski objekti	Postrojenja i oprema	Imovina u pripremi	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2013.
Nabavna vrijednost	92.682	787.784	1.678.909	28.513	2.587.888
Akumulirana amortizacija	-	(360.971)	(1.166.070)	-	(1.527.041)
Neto knjigovodstvena vrijednost	92.682	426.813	512.839	28.513	1.060.847
Stanje 1. siječnja 2014.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	92.682	426.813	512.839	28.513	1.060.847
Povećanja	-	-	-	181.167	181.167
Prijenos u upotrebu	1.117	9.469	83.910	(94.496)	-
Prodaja i rashodovanja	-	(182)	(5.351)	-	(5.533)
Amortizacija	-	(20.417)	(102.805)	-	(123.222)
Prijenos na imovinu namijenjenu prodaji	-	(463)	-	-	(463)
Likvidacija ovisnog društva	(357)	(1.619)	(449)	-	(2.425)
Učinak promjene deviznog tečaja	6	(3.473)	(7.039)	(576)	(11.082)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	93.448	410.128	481.105	114.608	1.099.289
Stanje 31. prosinca 2014.
Nabavna vrijednost	93.448	790.011	1.700.614	114.608	2.698.681
Akumulirana amortizacija	-	(379.883)	(1.219.509)		- (1.599.392)
Neto knjigovodstvena vrijednost	93.448	410.128	481.105	114.608	1.099.289
Stanje 1. siječnja 2015.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	93.448	410.128	481.105	114.608	1.099.289
Povećanja	-	-	-	92.212	92.212
Prijenos u upotrebu	731	61.898	106.983	(169.612)	-
Prodaja i rashodovanja	-	(1.785)	(1.660)	-	(3.445)
Amortizacija	-	(23.673)	(107.474)	-	(131.147)
Prijenos na imovinu namijenjenu prodaji	-	(1.406)	-	-	(1.406)
Prijenos na ulaganja u nekretnine	(420)	(13)	-	-	(433)
Stjecanje ovisnog društva	3.412	25.731	4.914	-	34.057
Učinak promjene deviznog tečaja	(329)	(1.822)	(2.608)	(802)	(5.561)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	96.842	469.058	481.260	36.406	1.083.566
Stanje 31. prosinca 2015.
Nabavna vrijednost	96.842	862.741	1.768.925	36.406	2.764.914
Akumulirana amortizacija	-	(393.683)	(1.287.665)	-	(1.681.348)
Neto knjigovodstvena vrijednost	96.842	469.058	481.260	36.406	1.083.566

Kao sredstvo osiguranja otplate kredita založena je dugotrajna materijalna imovina čija neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2015. godine iznosi 248.952 tisuća kuna (2014.: 277.677 tisuća kuna) (bilješka 24).

Nekretnine, postrojenja i oprema uključuju imovinu pod financijskim najmom neto knjigovodstvene vrijednosti 2.184 tisuća kuna (2014.: 23.496 tisuća kuna).

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 13a – DUGOTRAJNA IMOVINA NAMIJENJENA PRODAJI

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	99.874	99.133
Klasificirano kao namijenjeno prodaji tijekom godine	1.406	463
Trošak umanjenja vrijednosti	(1.770)	-
Tečajne razlike	(314)	278
Završna neto knjigovodstvena vrijednost	99.196	99.874

Dugotrajna imovina raspoloživa za prodaju odnosi se na nekretnine u vlasništvu društva Droga Kolinska d.d. i Atlantic Trade Zagreb d.o.o. Aktivnosti za provođenje planirane prodaje su u tijeku.

Imovina u vrijednosti od 87.733 tisuće kuna (2014.: 88.402 tisuća kuna) založena je kao sredstvo osiguranja otplate kredita (bilješka 24).

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 14 – NEMATERIJALNA IMOVINA

(u tisućama kuna)	Goodwill	Licence	Brendovi	Prava	Softver	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2013.
Nabavna vrijednost	868.162	204.437	823.577	-	124.620	2.020.796
Akumulirana amortizacija i umanjenja	-	(34.226)	(34.592)	-	(100.955)	(169.773)
Neto knjigovodstvena vrijednost	868.162	170.211	788.985	-	23.665	1.851.023
Stanje 1. siječnja 2014.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	868.162	170.211	788.985	-	23.665	1.851.023
Učinak promjene deviznog tečaja	(25.576)	-	(9.935)	56	(12)	(35.467)
Povećanja	-	-	-	-	8.933	8.933
Stjecanje ovisnog društva Likvidacija ovisnog društva	- (3.174)	- -	- -	16.000 -	- -	16.000 (3.174)
Amortizacija	-	-	(3.726)	(2.400)	(8.393)	(14.519)
Trošak umanjenja vrijednosti /i/	-	(9.788)	(8.490)	-	-	(18.278)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	839.412	160.423	766.834	13.656	24.193	1.804.518
Stanje 31. prosinca 2014.
Nabavna vrijednost	839.412	204.437	812.466	16.066	134.848	2.007.229
Akumulirana amortizacija i umanjenja	-	(44.014)	(45.632)	(2.410)	(110.655)	(202.711)
Neto knjigovodstvena vrijednost	839.412	160.423	766.834	13.656	24.193	1.804.518
Stanje 1. siječnja 2015.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	839.412	160.423	766.834	13.656	24.193	1.804.518
Učinak promjene deviznog tečaja	(4.929)	-	(3.813)	(55)	545	(8.252)
Povećanja	-	-	-	837	14.850	15.687
Stjecanje ovisnog društva Amortizacija	12.352 -	288 -	3.224 (3.688)	- (3.192)	302 (9.653)	16.166 (16.533)
Trošak umanjenja vrijednosti /i/	-	(2.629)	(11.166)	-	-	(13.795)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	846.835	158.082	751.391	11.246	30.237	1.797.791
Stanje 31. prosinca 2015.
Nabavna vrijednost	846.835	204.725	811.655	16.851	144.391	2.024.457
Akumulirana amortizacija i umanjenja	-	(46.643)	(60.264)	(5.605)	(114.154)	(226.666)
Neto knjigovodstvena vrijednost	846.835	158.082	751.391	11.246	30.237	1.797.791

Testiranje goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe na umanjenje vrijednosti prikazano je u bilješci 4 b).

/i/ Umanjenje vrijednosti je opisano u bilješci 4b).

Nematerijalna imovina čija neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2015. godine iznosi 665.732 tisuća kuna (2014.: 682.900 tisuća kuna) založena je kao sredstvo osiguranja otplate kredita (bilješka 24).

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 15 – FINANCIJSKI INSTRUMENTI PO KATEGORIJAMA

Računovodstvene politike za financijske instrumente su primijenjene na sljedeće stavke:

	2015.	2014.
	(in thousands of HRK)
Krediti i potraživanja
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	1.212.288	1.127.647
Dani kratkoročni depoziti	305	275
Novac i novčani ekvivalenti	365.692	417.588
	1.578.285	1.545.510
Financijska imovina raspoloživa za prodaju
Financijska imovina raspoloživa za prodaju	959	942
Derivativni instrumenti zaštite
Derivativni financijski instrumenti	12.728	22.687
Ukupno financijska imovina	1.591.972	1.569.139
Ukupno kratkotrajna	1.507.318	1.545.540
Ukupno dugotrana	84.654	23.599
Ostale financijske obveze
Primljeni krediti	2.050.795	2.353.321
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	927.506	821.890
	2.978.301	3.175.211
Financijski najam
Obveze za financijski najam	417	1,567
Derivativni instrumenti zaštite
Derivativni financijski instrumenti	5.563	13.411
Financijske obveze po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka
Potencijalna naknada za stjecanje ovisnog društva	4.581	-
Ukupno financijske obveze	2.988.862	3.190.189
Ukupno kratkoročne	1.675.774	1.405.085
Ukupno dugoročne	1.313.088	1.785.104

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 16 – KREDITNA KVALITETA FINANCIJSKE IMOVINE

Kreditna kvaliteta financijske imovine koja nije dospjela i nije ispravljena može se ocijeniti u usporedbi s neovisnim kreditnim ocjenama (ukoliko postoje) ili s povijesnim podacima o protustrankama.

Na dan 31. prosinca 2015. godine financijska imovina klasificirana u kategoriji 'potraživanja od kupaca i ostala potraživanja' i 'dani kratkoročni depoziti' koja je nedospjela iznosi 1.054.087 tisuća kuna (2014.: 929.267 tisuća kuna). Nedospjela potraživanja odnose se na potraživanja od postojećih kupaca bez kašnjenja u plaćanju u prošlosti.

Neovisne kreditne ocjene protustranaka za novac i novčane ekvivalente su kako slijedi:

Kreditne ocjene	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
A-1/Stable (Standard &Poor's)	7.770	7.304
A-2/Negative (Standard &Poor's)	154,043	110.659
A-3/Stable (Standard &Poor's)	161.377	238.282
B/Stable (Standard &Poor's)	6.468	31.676
B/Negative (Standard &Poor's)	5.365	6.551
BA2 /Negative (Moody's)	23.724	3.037
Novac u blagajni i u drugim bankama	6.945	20.079
	365.692	417.588

Kreditna kvaliteta financijske imovine koja nije dospjela i nije ispravljena, može se ocijeniti u usporedbi s neovisnim kreditnim ocjenama (ukoliko postoje) ili s povijesnim podacima o protustrankama:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja od kupaca
Protustranke bez kreditnog rejtinga*
Grupa 1	19.632	31.628
Grupa 2	733.943	624.816
Grupa 3	170.975	192.099
Ukupno potraživanja od kupaca kojima nije umanjena vrijednost	924.550	848.543

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 16 – KREDITNA KVALITETA FINANCIJSKE IMOVINE (nastavak)

	2015.	2014.
Ostala potraživanja Protustranke bez kreditnog rejtinga*	(u tisućama kuna)
Grupa 2	52.638	21.360
Ukupno ostala potraživanja kojima nije umanjena vrijednost	52.638	21.360

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Krediti i dugoročni depoziti Protustranke bez kreditnog rejtinga*
Grupa 1	3.591	-
Grupa 2	55.441	49.586
Grupa 3	17.562	9.503
	76.594	59.089
	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Kratkoročni depoziti

A-3/Stable 305 275

*Protustranke bez kreditnog rejtinga

• Grupa 1 novi kupci /povezane stranke (do 12 mjeseci)
• Grupa 2 stari kupci /povezane stranke (više od 12 mjeseci) koji plaćaju unutar dospijeća
• Grupa 3 stari kupci /povezane stranke (više od 12 mjeseci) koji plaćaju sa zakašnjenjem; sva zakašnjela plaćanja u potpunosti su naplaćena.

305 275

Niti za jednu stavku financijske imovine koja je potpuno nadoknadiva nisu mijenjani uvjeti tijekom protekle godine.

BILJEŠKA 17 – FINANCIJSKA IMOVINA RASPOLOŽIVA ZA PRODAJU

Financijska imovina raspoloživa za prodaju odnosi se na glavničke instrumente koji ne kotiraju na burzi te je iskazana po trošku s obzirom da se fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti. Tijekom 2015. i 2014. godine nije bilo umanjenja vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Dugoročna potraživanja
Dani krediti i depoziti /i/	59.513	22.378
Ostala dugoročna potraživanja	24.182	279
	83.695	22.657
Kratkoročna potraživanja
Potraživanja od kupaca /ii/	1.083.056	1.047.198
Dani krediti i depoziti /i/	17.081	36.711
Ostala potraživanja /iii/	92.177	85.434
	1.192.314	1.169.343
Kratkoročni depoziti /v/	305	275
	1.276.314	1.192.275
	2015.	2014.
Financijska imovina	(u tisućama kuna)
Kategorija: Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja
Krediti i depoziti	76.594	59.089
Potraživanja od kupaca	1.083.056	1.047.198
Ostala potraživanja	52.638	21.360
Kratkoročni depoziti	305	275
	1.212.593	1.127.922
/i/ Potraživanja po kreditima i depozitima su kako slijedi:
	2015.	2014.
Dugoročna potraživanja	(u tisućama kuna)
Depoziti za operativni najam	2.323	1.801
Krediti	69.272	45.704
Tekuće dospijeće	(12.082)	(25.127)
	59.513	22.378
Kratkoročna potraživanja
Krediti – povezane stranke (bilješka 30)	1.210	7.651
Krediti	3.789	3.933
Tekuće dospijeće dugoročnih potraživanja	12.082	25.127
	17.081	36.711
	76.594	59.089

Fer vrijednost danih kredita i depozita približno je jednaka knjigovodstvenoj vrijednosti.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

/ii/ Potraživanja od kupaca su kako slijedi:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja od kupaca – bruto	1.089.043	1.094.274
Potraživanja od kupaca – povezane stranke (bilješka 30)	90.761	93.396
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	(96.748)	(140.472)
	1.083.056	1.047.198
/iii/ Ostala potraživanja su kako slijedi:
	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja od državnih institucija	37.716	33.317
Potraživanja za predujmove	2.603	4.847
Faktoring	9.001	11.697
Unaprijed plaćeni troškovi	9.879	6.363
Potraživanje za kamate	137	502
Potraživanja od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju	3.800	-
Ostalo – povezane stranke (bilješka 30)	86	117
Ostalo	28.955	28.591
	92.177	85.434

• /iv/ Uslijed neizvjesnosti naplate, napravljen je ispravak vrijednosti ostalih potraživanja u visini od 381 tisuća kuna (2014.: 613 tisuća kuna),(bilješka 8).
• /v/ Obračunata pripadajuća kamata do datuma bilance iskazana je u okviru ostalih prihoda.

Na dan 31. prosinca 2015. godine, vrijednost potraživanja od kupaca za koje je izvršen ispravak vrijednosti iznosi 96.748 tisuća kuna (2014.: 140.472 tisuća kuna). Pojedinačni ispravci potraživanja od kupaca odnose se na kupce koji su u neočekivano teškoj ekonomskoj situaciji. Starosna struktura ovih potraživanja od kupaca je sljedeća:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Do 3 mjeseca Od 3 do 6 mjeseci Više od 6 mjeseci	4.321 766 91.661	254 689 139.529
	96.748	140.472

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

Na dan 31. prosinca 2015. godine, vrijednost dospjelih potraživanja od kupaca za koje nije izvršen ispravak vrijednosti iznosi 158.506 tisuća kuna (2014.: 198.655 tisuća kuna) i odnosi se na više neovisnih kupaca koji u prošlosti nisu imali problema s plaćanjem.

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Do 3 mjeseca	133.584	141.189
Od 3 do 6 mjeseci	14.288	55.949
Više od 6 mjeseci	10.634	1.517
	158.506	198.655

Knjigovodstvena vrijednost financijske imovine Grupe po valutama je kako slijedi:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
EUR	411.234	375.707
HRK	343.649	360.040
RSD	342.703	280.463
Ostalo	115.007	111.712
	1.212.593	1.127.922

Promjene u ispravku vrijednosti potraživanja od kupaca su kako slijedi:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Stanje 1. siječnja	140.472	144.308
Stjecanje ovisnog društva	2.667	-
Ispravak vrijednosti potraživanja (bilješka 8)	20.603	11.156
Naplata prethodno usklađenih potraživanja (bilješka 8)	(12.589)	(3.336)
Otpisana potraživanja	(53.790)	(8.706)
Tečajne razlike	(615)	(2.950)
Stanje 31. prosinca	96.748	140.472

Maksimalna izloženost kreditnom riziku na dan izvještavanja je knjigovodstvena vrijednost svake gore spomenute kategorije potraživanja.

Ostala potraživanja u iznosu od 23.901 tisuću kuna odnose se na potraživanje od prodaje poslovanja čajeva koja su osigurana založnim pravom nad prodanim žigovima. Osim toga, Grupa nema drugih kolaterala kao osiguranja naplate potraživanja osim mjenica i zadužnica.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 19 – ZALIHE

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Sirovine i materijal	179.544	169.275
Proizvodnja u tijeku	18.472	16.734
Gotovi proizvodi	219.013	223.909
Trgovačka roba	186.462	172.329
	603.491	582.247

Na dan 31. prosinca 2015. godine, zalihama u iznosu od 27.571 tisuća kuna (2014.: 22.007 tisuća kuna) umanjena je vrijednost i za njih je izvršeno vrijednosno usklađenje zbog usuglašavanja s neto ostvarivom vrijednosti (bilješka 8).

BILJEŠKA 20 – NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Kunski račun i gotovina u blagajni Devizni račun Depoziti s rokom dospijeća do tri mjeseca /i/	97.569 219.457 48.666	107.403 113.274 196.911
	365.692	417.588

/i/ Obračunata pripadajuća kamata do datuma bilance iskazana je u okviru ostalih prihoda.

Novac i novčani ekvivalenti denominirani su u sljedećim valutama:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
EUR	130.711	235.693
HRK	97.689	107.508
RSD	87.382	48.215
Ostalo	49.910	26.172
	365.692	417.588

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 21 – DIONIČKI KAPITAL

	Broj dionica	Redovne dionice	Kapitalna dobit	Vlastite dionice	Ukupno
			(u tisućama kuna)
1. siječnja 2014.	3.334.278	133.372	882.597	(16)	1.015.953
Otkup vlastitih dionica	(500)	-	-	(502)	(502)
Isplata s temelja dionica	445	-	(21)	440	419
31. prosinca 2014.	3.334.223	133.372	882.576	(78)	1.015.870
Otkup vlastitih dionica	(4.743)	-	-	(4.304)	(4.304)
Isplata s temelja dionica	4.593	-	(1.061)	4.184	3.123
31. prosinca 2015.	3.334.073	133.372	881.515	(198)	1.014.689

Sve dionice su redovne dionice, koje imaju sva pripadajuća prava. Navedena prava uključuju pravo glasa na Glavnoj skupštini Društva kao i pravo na isplatu dividende.

Vlasnička struktura Društva je kako slijedi:

	31. prosinca 2015.		31. prosinca 2014.
	Broj dionica	%	Broj dionica	%
Emil Tedeschi	1.673.819	50,20	1.673.819	50,20
Raiffeisen Obvezni mirovinski fond	325.759	9,77	324.000	9,72
EBRD	199.301	5,98	284.301	8,53
Erste Plavi Obvezni mirovinski fond	198.178	5,94	111.560	3,35
Lada Tedeschi Fiorio	193.156	5,79	193.156	5,79
Uprava Društva	38.331	1,15	37.624	1,13
Ostali dioničari	705.529	21,16	709.763	21,28
Vlastite dionice	227	0,01	77	-
Ukupno	3.334.300	100,00	3.334.300	100,00

Isplata dividendi

Prema odluci Glavne skupštine Društva održane 18. lipnja 2015. godine, odobrena je isplata dividende u iznosu od 12,00 kuna po dionici odnosno sveukupno 40.009 tisuća kuna. Isplata dividende realizirana je u srpnju 2015. godine.

U 2014. godini odobrena je isplata dividende u iznosu od 10,50 kuna po dionici odnosno sveukupno 35.010 tisuća kuna. Isplata dividende realizirana je u srpnju 2014. godine.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 21 – DIONIČKI KAPITAL (nastavak)

Isplate s temelja dionica

Prema programu dioničkih opcija Društva, dionice se dodjeljuju članovima Uprave i višeg menadžmenta.

Jedan dio dodjele dionica ovisi o postizanju ciljanog rasta dobiti iz poslovanja Grupe i o individualnim postignućima. Drugi dio dodjele dionica uvjetuje da zaposlenik bude zaposlen najmanje dvije godine (razdoblje stjecanja prava). Dodatno, dio programa je namijenjen za iznimna postignuća na specijalnim projektima.

Sukladno programu, u 2015. godini je dodijeljeno novih 1.331 dionica (2014.: 465 dionica) na ime ostvarenja ciljanog rasta dobiti iz poslovanja Grupe, individualnih postignuća te ostvarenju potrebnih godina zaposlenja u Grupi.

Fer vrijednost transakcija isplate s temelja dionica podmirenih glavničkim instrumentima iznosila je 2.079 tisuća kuna (2014.: 780 tisuću kuna). Od tog iznosa 1.498 tisuća kuna (2014.: 780 tisuća kuna) je iskazano unutar troškova radnika (bilješka 6), što se odnosi na 996 dionica za koje su uvjeti ostvarivanja prava ispunjeni u 2015. godini (2014.: 465 dionica), dok je 581 tisuću kuna iskazano u okviru odgođenih troškova radnika, vezano uz dionice za koje će uvjeti ostvarivanja prava biti ispunjeni u sljedeće dvije godine (335 dionica).

Fer vrijednost dodijeljenih dionica utvrđena je na dan stjecanja prava prema procijenjenoj tržišnoj cijeni dionice u iznosu od 805,22 kuna (2014.: 880,00 kuna).

U 2015. godini članovi Uprave i višeg menadžmenta primili su ukupno 4.593 dionice. Od toga se 3.650 dionica odnosi na nagradu za iznimna postignuća na specijalnim projektima koja su povezana s posebnim ograničenjima uključujući ograničenje trgovanja dionicama u periodu od 5 godina od dana isplate s temelja dionica te uvjeta ostvarenja 5 godina zaposlenja u Grupi. Fer vrijednost dionice na dan isplate s temelja dionica u iznosu od 630,00 kuna po dionici utvrđena je na temelju procjene nezavisnog procjenitelja, uzimajući u obzir prethodno navedena ograničenja. Ostatak dionica odnosi se na dionice dodijeljene u 2014. i 2013. godini. U 2014. godini članovi Uprave i višeg menadžmenta primili su ukupno 445 dionica dodijeljenih u 2012. godini.

(u tisućama kuna)	Pričuve /i/	Pričuve iz preračuna /ii/	Pričuve zaštite od rizika /ii/	Ukupno
1. siječnja 2014.	5.707	4.106	(25.176)	(15.363)
Tečajne razlike	-	(34.080)	-	(34.080)
Prijenos u zadržanu dobit	264	-	-	264
Zaštita novčanog toka	-	-	29.544	29.544
31. prosinca 2014.	5.971	(29.974)	4.368	(19.635)
Tečajne razlike	-	(7.771)	-	(7.771)
Prijenos u zadržanu dobit	3.194	-	-	3.194
Zaštita novčanog toka	-	-	(2.052)	(2.052)
31. prosinca 2015.	9.165	(37.745)	2.316	(26.264)

BILJEŠKA 22 – PRIČUVE

/i/ Pričuve se uglavnom odnose na statutarne pričuve koje su iskazane sukladno odredbama statuta Društva. Ove pričuve su raspodjeljive.

/ii/ Kretanja predstavljaju iznose koji pripadaju isključivo dioničarima Društva.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 23 – OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA I OSTALE OBVEZE

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Obveze prema dobavljačima Obveze prema dobavljačima – povezane stranke (bilješka 30)	797.560 5.645	719.901 808
Ostale obveze	185.349	160.742
	988.554	881.451
Ostale obveze na dan 31. prosinca su kako slijedi:	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Obveze za bruto plaće zaposlenima	49.771	45.490
Obveze prema državnim institucijama	9.618	13.219
Ukalkulirani troškovi	75.494	60.066
Ukalkulirani trošak neiskorištenih godišnjih odmora	15.864	15.774
Obveze za otpremnine	514	852
Odgođeni prihodi	8.359	8.787
Obveza za dividendu (bilješka 30)	146	112
Ostalo	25.583	16.442
	185.349	160.742

Financijske obveze denominirane su u sljedećim valutama:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
EUR	420.658	375.186
HRK	293.199	288.879
RSD	134.645	101.037
Ostalo	80.149	56.788
	928.651	821.890

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 24 – OBVEZE PO PRIMLJENIM KREDITIMA

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Dugoročni krediti:
Financijske ustanove /i/	279.041	305.129
Povezane stranke /ii/ (bilješka 30)	1.030.139	1.356.457
Obveznice /iii/	-	114.594
Financijski najam	-	226
Dugoročni dug	1.309.180	1.776.406
Kratkoročni krediti:
Financijske ustanove /i/	331.480	315.251
Povezane stranke/ii/ (bilješka 30)	293.598	260.557
Obveznice /iii/	116.537	1.333
Financijski najam	417	1.341
	742.032	578.482
	2.051.212	2.354.888

/i/ Kreditni paket u visini od 307 milijuna eura odobren je u studenom 2012. godine od Europske banke za obnovu i razvoj (EBRD), Međunarodne financijske korporacije (IFC, članica grupe Svjetske Banke), Raiffeisenbank Austria Zagreb i Zagrebačke banke. Aranžman je strukturiran na način da je EBRD aranžirao kredit u iznosu od 232 milijuna eura, IFC je u paketu sudjelovao s kreditom od 50 milijuna eura, dok su preostalih 25 milijuna paralelno osigurale lokalne komercijalne banke. Sredstva iz ugovorenog paketa korištena su primarno za restrukturiranje bilance Grupe (272 milijuna eura), zatim za neobvezujuću liniju za unapređenje energetske učinkovitosti (10 milijuna eura od kojih je 5 milijuna eura iskorišteno u 2014. godini) te za financiranje radnog kapitala (25 milijuna eura). Na dan 31. prosinca 2015. godine, 16,6 milijuna eura iz obvezujuće kreditne linije nije iskorišteno (31. prosinca 2014.: 19,3 milijuna eura).

U rujnu 2014. godine, Atlantic Grupa je potpisala ugovor o kreditu s EBRD u iznosu od 10 milijuna eura za financiranje izgradnje proizvodnog pogona za energetske pločice u Novoj Gradiški.

• /ii/ Obveze po primljenim kreditima od EBRD-a (2014.: EBRD i DEG) su prikazane odvojeno s obzirom da ta financijska institucija posjeduje dionice Društva (bilješka 21) te se stoga smatra povezanom strankom.
• /iii/ Dospijeće obveznica izdanih u rujnu 2011. godine u nominalnom iznosu od 115 milijuna kuna po fiksnoj godišnjoj kamatnoj stopi od 6,75% i cijeni izdanja od 99,375% je 20. rujna 2016. godine.

Krediti financijskih ustanova (uključujući povezane stranke) osigurani su zalogom nad zemljištem, postrojenjem i zgradama (bilješke 13 i 13a), nematerijalnom imovinom (bilješka 14) i udjelima u ovisnim društvima (Atlantic Trade d.o.o. Zagreb, Droga Kolinska d.d., Grand Prom d.o.o. Srbija i Soko Štark d.o.o.). Nadalje, na dio kredita od financijskih ustanova te na izdane obveznice primjenjuju se obveze definirane ugovorima o kreditu na temelju kojih je Grupa obvezna ispuniti određene ključne pokazatelje poslovanja poput pokrića ukupnog neto duga, pokrića kamata, pokrića novčanog toka i maksimalnih kapitalnih ulaganja. Na dan bilance sve obveze su ispunjene ili su ishodovana potrebna odobrenja od banaka.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 24 – OBVEZE PO PRIMLJENIM KREDITIMA (nastavak)

Izloženost promjeni kamatne stope na primljene kredite sukladno ugovorenim datumima promjena kamatnih stopa na dan bilance je kako slijedi:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Fiksna kamatna stopa	144.457	156.352
Do 3 mjeseca	1.129.189	1.284.026
3 do 6 mjeseci	777.566	914.510
	2.051.212	2.354.888
Dinamika otplate dugoročnog duga je kako slijedi:
	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Od 1 do 2 godine	516.490	551.989
Od 2 do 5 godina	792.690	1.224.417
	1.309.180	1.776.406

Prosječna godišnja efektivna kamatna stopa na primljene kredite od financijskih ustanova na dan bilance bila je 3,65% (2014.: 3,80%). Godišnja efektivna kamatna stopa na obveznice na dan bilance bila je 7,28% (2014.: 7,26%).

Knjigovodstveni iznos dugoročnog duga na dan 31. prosinca 2015. godine uglavnom odgovara njihovoj fer vrijednosti.

Knjigovodstveni iznosi i fer vrijednost dugoročnog duga na dan 31. prosinca 2014. bili su kako slijedi:

	Knjigovodstveni iznosi	Fer vrijednost
	(u tisućama kuna)
Dugoročni dug
Financijske ustanove	1.661.586	1.661.548
Obveznice	114.594	122.579
Financijski najam	226	226
	1.776.406	1.784.353

Fer vrijednost primljenih kredita od banaka i financijskih ustanova izračunata je na temelju diskontiranog novčanog toka primjenom kamatne stope od 3,80%.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 24 – OBVEZE PO PRIMLJENIM KREDITIMA (nastavak)

Knjigovodstveni iznos kratkoročnih kredita uglavnom odgovara njihovoj fer vrijednosti.

Bruto obveze po financijskom najmu – minimalna plaćanja najma:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Do 1 godine	417	1.341
Između 1 i 5 godina	-	226
	417	1.567
Sadašnja vrijednost obveza po financijskom najmu	417	1.567

Knjigovodstveni iznos kredita i obveznica preračunat je iz sljedećih valuta:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
HRK	268.261	254.140
EUR	1.773.869	2.090.240
USD	8.872	7.717
Ostalo	210	2.791
	2.051.212	2.354.888

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 25 – ODGOĐENI POREZ

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Odgođena porezna imovina:
- koju je moguće upotrijebiti poslije više od 12 mjeseci	23.232	31.760
- koju je moguće upotrijebiti u razdoblju od 12 mjeseci	13.834	9.464
	37.066	41.224
Odgođene porezne obveze:
- koju je moguće upotrijebiti poslije više od 12 mjeseci	(173.521)	(176.067)
- koju je moguće upotrijebiti u razdoblju od 12 mjeseci	(3.156)	(5.088)
	(176.677)	(181.155)
Odgođene porezne obveze – neto	(139.611)	(139.931)

Odgođena porezna imovina priznaje se za prenesene porezne gubitke i porezne prihode do visine za koju je vjerojatno da će ovi iznosi biti realizirani kroz buduću oporezivu dobit pripadajućih društava u Grupi.

Grupa nije priznala odgođenu poreznu imovinu po osnovi poreznih gubitaka u iznosu od 63.069 tisuća kuna (2014.: 64.788 tisuća kuna) nastalih u ovisnim društvima, a koji se mogu realizirati kroz buduću oporezivu dobit društava. Odgođena porezna imovina koja bi proizašla iz ovih gubitaka nije priznata budući da nije vjerojatno da će u budućnosti postojati oporeziva dobit kroz koju bi se privremene razlike realizirale. Porezni gubici u iznosu od 296.439 tisuća kuna (2014.: 337.080 tisuća kuna) ističu kroz sljedećih 5 godina dok porezni gubici u iznosu od 18.908 tisuća kuna (2014.: 13.619 tisuća kuna) imaju neograničeni vijek korištenja.

Odgođena porezna imovina

(u tisućama kuna)	Porezni gubici	Rezerviranja	Ostalo	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2014.	9.744	6.874	31.294	47.912
Porez (na teret)/u korist računa dobiti i gubitka (bilješka 11)	(4.443)	(284)	2.197	(2.530)
Porez (na teret)/u korist ostale sveobuhvatne dobiti	-	(4)	(2.330)	(2.334)
Tečajne razlike	46	(136)	(1.734)	(1.824)
Stanje 31. prosinca 2014.	5.347	6.450	29.427	41.224
Porez (na teret)/u korist računa dobiti i gubitka (bilješka 11)	1.002	1.209	(4.603)	(2.392)
Porez (na teret)/u korist ostale sveobuhvatne dobiti	-	77	(923)	(846)
Tečajne razlike	(180)	(30)	(710)	(920)
Stanje 31. prosinca 2015.	6.169	7.706	23.191	37.066

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 25 – ODGOĐENI POREZ (nastavak)

Odgođena porezna obveza

(u tisućama kuna)	Dobici od svođenja na fer vrijednost	Višak fer vrijednosti imovine stečene poslovnim kombinacijama	Ostalo	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2014.	-	177.755	3.623	181.378
Porez na teret/(u korist) računa dobiti i gubitka (bilješka 11)	-	(4.283)	(1.138)	(5.421)
Porez (na teret)/u korist ostale sveobuhvatne dobiti	3.897	-	-	3.897
Stjecanje ovisnog društva	-	2.327	-	2.327
Tečajne razlike	16	(825)	(217)	(1.026)
Stanje 31. prosinca 2014.	3.913	174.974	2.268	181.155
Porez na teret/(u korist) računa dobiti i gubitka (bilješka 11)	-	(2.223)	(1.543)	(3.766)
Porez (na teret)/u korist ostale sveobuhvatne dobiti	(1.729)	-	-	(1.729)
Stjecanje ovisnog društva	-	477	1.230	1.707
Tečajne razlike	(13)	(696)	19	(690)
Stanje 31. prosinca 2015.	2.171	172.532	1.974	176.677

BILJEŠKA 26 – REZERVIRANJA

(u tisućama kuna)	Rezerviranja za naknade zaposlenima	Rezerviranja za sudske sporove	Rezerviranja za garancije	Ostala rezerviranja	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2014.	46.899	29.330	2.693	1.665	80.587
Analiza ukupnih rezerviranja:
Dugoročni dio	31.622	18.802	-	1.512	51.936
Kratkoročni dio	15.277	10.528	2.693	153	28.651
Stanje 1. siječnja 2015.	46.899	29.330	2.693	1.665	80.587
Povećanja	35.613	3.138	2.660	9.967	51.378
Iskorišteno tijekom godine	(14.268)	(2.322)	(2.686)	(322)	(19.598)
Stjecanje ovisnog društva	597	406	-	-	1.003
Ukinuto tijekom godine	(6.814)	(604)	-	-	(7.418)
Trošak kamata	1.218	-	-	-	1.218
Tečajne razlike	(307)	(81)	(9)	(12)	(409)
Stanje 31. prosinca 2015.	62.938	29.867	2.658	11.298	106.761
Analiza ukupnih rezerviranja:
Dugoročni dio	32.397	20.575	-	1.503	54.475
Kratkoročni dio	30.541	9.292	2.658	9.795	52.286

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 26 – REZERVIRANJA (nastavak)

Sudski sporovi

Tijekom redovnog poslovanja Grupa je bila tuženik, odnosno tužitelj u sudskim sporovima koji su u tijeku. Prema mišljenju Uprave Grupa neće imati materijalnih gubitaka po ovim sporovima iznad iznosa za koje su izvršena rezerviranja na dan 31. prosinca 2015. godine.

Primanja radnika

Ovo rezerviranje odnosi se na procijenjena dugoročna primanja radnika vezano uz otpremnine i jubilarne nagrade, što je definirano Kolektivnim ugovorom, te na bonuse radnicima. Dugoročni iznos rezerviranja odnosi se na procijenjena stečena prava na otpremnine i jubilarne nagrade koje će biti isplaćene nakon 31. prosinca 2016. godine. Kratkoročni iznos primanja radnika sastoji se od godišnjih bonusa radnicima te jubilarnih nagrada i otpremnina u iznosu od 2.080 tisuća kuna koji će biti isplaćeni u razdoblju od 12 mjeseci nakon datuma bilance.

BILJEŠKA 27 – PREUZETE OBVEZE

Ugovorena, a nerealizirana kapitalna ulaganja su na dan 31. prosinca 2015. iznosila 23.855 tisuća kuna za nekretnine, postrojenja i opremu (2014.: 20.532 tisuća kuna) te 3.741 tisuća kuna za nematerijalnu imovinu (2014.: 1.456 tisuća kuna).

Grupa je ugovorila neraskidive operativne najmove za određena prodajna mjesta, urede i skladišta. Trajanje tih ugovora je između tri i deset godina te je većina njih obnovljiva po isteku trajanja pod tržišnim uvjetima.

Grupa je također ugovorila raskidive operativne najmove za određene nekretnine, postrojenja i opremu. U slučaju raskida ovih ugovora Grupa mora obavijestiti najmodavca tri do šest mjeseci unaprijed.

Trošak zakupnine nastao tokom godine iskazuje se na teret računa dobiti i gubitka (bilješka 8).

Ukupna buduća minimalna plaćanja najma proizašla iz neraskidivih ugovora o operativnom najmu opreme, vozila i poslovnih prostora su kako slijedi:

	2015.	2014.
	(u tisućama kuna)
Do jedne godine	44.869	47.205
Od jedne do pet godina	102.531	85.997
Više od pet godina	1.665	930
	149.065	134.132

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 28 – POSLOVNE KOMBINACIJE

/i/ U prosincu 2014. godine Grupa je potpisala ugovor za stjecanje društva Foodland d.o.o. iz Srbije, čija je osnovna djelatnost proizvodnja zdrave hrane od odabranih sastojaka s prepoznatljivim brendom "Bakina tajna". U siječnju 2015. godine Povjerenstvo za zaštitu tržišnog natjecanja u Republici Srbiji odobrilo je preuzimanje Foodlanda d.o.o..

Pojedinosti o vrijednostima stečene prepoznatljive neto imovine, goodwilla te kupoprodajne naknade su kako slijedi:

	Fer vrijednost stečene
(u tisućama kuna)	prepoznatljive imovine i
	preuzetih obveza
Nekretnine, postrojenja i oprema (bilješka 13)	34.057
Brend (bilješka 14)	3.224
Softver (biljeka 14)	284
Zalihe	10.832
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	16.312
Novac i novčani ekvivalenti	1.194
Obveze po primljenim kreditima	(41.757)
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	(22.982)
Rezerviranja (bilješka 26)	(1.003)
Odgođene porezne obveze (bilješka 25)	(1.707)
Ukupno prepoznatljiva neto imovina	(1.546)
Uvećano za: goodwill (bilješka 14)	12.352
Stečena neto imovina	10.806
Kupoprodajna naknada:
(u tisućama kuna)
Plaćena u gotovini	6.225
Potencijalna naknada za stjecanje	4.581
Ukupna kupoprodajna naknada	10.806
Novčani tok po stjecanju:
(u tisućama kuna)
Stečeni novac i novčani ekvivalenti	1.194
Kupoprodajna naknada plaćena u gotovini	(6.225)
Novčani tok po stjecanju	(5.031)

Ugovorom o stjecanju društva Foodland d.o.o. određena je i potencijalna naknada za stjecanje. Dodatna naknada će biti isplaćena u novcu prijašnjem vlasniku društva ukoliko se u sljedeće tri godine postignu zadani ciljevi prodaje. Na dan bilance, fer vrijednost potencijalne naknade utvrđena je diskontiranjem na sadašnju vrijednost, uzimajući u obzir vjerojatnost ostvarenja zadanih ciljeva.

Dugoročni dio potencijalne naknade (3.436 tisuća kuna) iskazan je u bilanci u sklopu pozicije 'Ostale dugoročne obveze', a kratkoročni (1.145 tisuća kuna) u sklopu pozicije 'Obveze prema dobavljačima i ostale obveze'.

Foodland d.o.o. je u konsolidiranom računu dobiti i gubitka Grupe u razdoblju od 1. siječnja do 31. prosinca 2015. godine sudjelovao sa 42.624 tisuće kuna prihoda te 6.182 tisuće kuna gubitka.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 28 – POSLOVNE KOMBINACIJE (nastavak)

/ii/ U rujnu 2015. godine Grupa je stekla 100% udjela i preuzela kontrolu nad društvom Salubritas d.o.o., Split, Hrvatska. Po dovršetku stjecanja, društvo je pripojeno ovisnom društvu Farmacia – specijalizirana prodavaonica d.o.o.

Fer vrijednost stečene prepoznatljive imovine i obveza na dan stjecanja bila je kako slijedi:

(u tisućama kuna)	Fer vrijednost stečene prepoznatljive imovine i preuzetih obveza
Licenca (bilješka 14) Softver (biljeka 14) Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	288 18 (42)
Ukupno prepoznatljiva neto imovina	264
Uvećano za: goodwill (bilješka 14)	-
Stečena neto imovina	264

Novčani tok po stjecanju:

(u tisućama kuna)

Stečeni novac i novčani ekvivalenti	-
Kupoprodajna naknada plaćena u gotovini	(264)
Novčani tok po stjecanju	(264)

Da je društvo stečeno početkom 2015. godine ne bi bilo dodatnog efekta na konsolidirane financijske izvještaje Grupe, budući da društvo nije imalo poslovnih operacija te je stečeno isključivo radi stjecanja licence za otvaranje specijalizirane prodavaonice.

/iii/ Tijekom godine koja je završila 31. prosinca 2014. godine Grupa je stekla manjinski interes i postala jedini vlasnik ovisnih društava Cedevita d.o.o i Atlantic Multipower UK Ltd.

Utjecaj promjene postotka vlasništva u gore navedenim ovisnim društvima na kapital pripisiv dioničarima Društva tijekom godine prikazani su kako slijedi:

(u tisućama kuna)

Knjigovodstvena vrijednost stečenih manjinskih interesa	62.365
Naknada u naravi, umanjeno za porez	(93.349)
Višak isplaćene naknade, priznat u kapitalu	(30.984)

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 29 – NOVAC GENERIRAN POSLOVANJEM

	Bilješka	2015.	2014.
Neto dobit		242.523	213.401
Porez na dobit	11	46.573	39.289
Amortizacija i umanjenje vrijednosti	13,13a, 14, 2.24	163.297	156.330
Dobit od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme	9	(1.005)	(947)
Dobit od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju	9	(7.523)	-
Dobit od prodaje poslovanja čajeva	9	(23.782)	-
Ispravak vrijednosti kratkotrajne imovine		48.555	33.777
Tečajne razlike – neto		41.676	26.091
Povećanje/(smanjenje) rezerviranja za rizike i troškove - neto	26	26.174	(8.851)
(Dobici)/gubici od svođenja na fer vrijednost financijske imovine	9	(42.257)	(2.423)
Isplate s temelja dionica	21	3.123	419
Prihodi od kamata		(4.637)	(4.511)
Rashodi od kamata	10	105.664	125.861
Ostale nenovčane promjene, neto		5.591	4.532
Promjene u radnom kapitalu:
Povećanje zaliha		(39.049)	(67.025)
Povećanje kratkoročnih potraživanja		(38.153)	(15.553)
Povećanje kratkoročnih obveza		89.705	121.717
Novac generiran poslovanjem		616.475	622.107

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 30 – ODNOSI S POVEZANIM STRANKAMA

Grupa ostvaruje transakcije sa sljedećim povezanim strankama: dioničarima i ostalim društvima u vlasništvu ili pod kontrolom dioničara ('ostale povezane stranke').

Poslovne transakcije s povezanim strankama koje se odnose na stanja u bilanci na dan 31. prosinca 2015. godine i na dan 31. prosinca 2014. godine i stavke računa dobiti i gubitka za godine koje su tada završile iskazane su kako slijedi:

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješke	2015.	2014.
POTRAŽIVANJA Kratkoročna potraživanja Ostale povezane stranke	18	92.057	101.164
OBVEZE Primljeni krediti Dioničari	24	1.323.737	1.617.014
Obveze prema dobavljačima
Dioničari	23	146	112
Ostale povezane stranke	23	5.645	808
		5.791	920
PRIHODI Prihodi od prodaje
Ostale povezane stranke Ostali prihodi		465.682	443.032
Ostale povezane stranke		1.277	1.285
RASHODI
Troškovi marketinga i unapređenja prodaje	7
Ostale povezane stranke		13.966	13.456
Ostali troškovi poslovanja	8
Ostale povezane stranke Rashodi od financiranja - neto	10	2.532	2.854
Dioničari		57.035	69.094
Nabava nekretnina, postrojenja i opreme
Ostale povezane stranke		11.000	-

Naknade Upravi

U 2015. godini članovi Uprave po osnovi plaće i naknade za članstvo u nadzornom odboru operativnih društava te godišnjeg bonusa zaprimili su ukupan bruto iznos od 15.970 tisuća kuna (2014.: 10.379 tisuća kuna).

BILJEŠKA 31 – REVIZORSKE NAKNADE

PricewaterhouseCoopers d.o.o., revizor financijskih izvještaja Grupe pružio je usluge u vrijednosti od 3.942 tisuće kuna (2014.: 3.255 tisuća kuna). Ove usluge odnose se na reviziju i pregled financijskih izvještaja, usluge savjetovanja te dogovorene postupke izračuna ključnih pokazatelja poslovanja.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2015.

BILJEŠKA 32 – OVISNA DRUŠTVA

Grupu čini Društvo i sljedeća ovisna društva u kojima Društvo posjeduje vlasnički udjel veći od 50% i kontrolu:

	2015.	2014.
Cedevita d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Neva d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Atlantic Trade d.o.o., Hrvatska	100%	100%
- Droga Kolinska d.d.,Slovenija	100%	100%
- Soko Štark d.o.o., Srbija	100%	100%
- Foodland d.o.o., Srbija (stečeno 2015.)	100%	-
- Argeta d.o.o., Bosna i Hercegovina	100%	100%
- o.o.o. Atlantic Brands, Rusija	100%	100%
- Grand Prom d.o.o., Srbija	100%	100%
- Unikomerc d.o.o., Srbija	100%	100%
- Grand Prom d.o.o., Bosna i Hercegovina	100%	100%
- Droga Kolinska d.o.o.e.l., Makedonija	100%	100%
- Atlantic Brands d.o.o., Srbija	100%	100%
- Atlantic Trade d.o.o., Slovenija	100%	100%
- Atlantic Trade d.o.o., Makedonija	75%	75%
- Bionatura bidon vode d.o.o., Hrvatska	100%	100%
- Atlantic Multipower d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Fidifarm d.o.o., Hrvatska	100%	100%
- Atlantic Pharmacentar d.o.o., Hrvatska	100%	100%
- ZU Ljekarne Farmacia, Hrvatska	100%	100%
- Farmacia - specijalizirana prodavaonica d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Montana Plus d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Atlantic s.r.l., Italija (likvidirano u 2015.)	-	100%
Hopen Investments, BV, Nizozemska	100%	100%
- Atlantic Multipower GmbH & CO OHG, Njemačka	100%	100%
- Atlantic Multipower UK Ltd, Velika Britanija	100%	100%
-- Sport Direct Ltd, Velika Britanija	100%	100%
- Atlantic Multipower Srl, Italija	100%	100%
- Atlantic Multipower Iberica, Španjolska	100%	100%
- AKTIVKOST Handelsgesellschaft mbH, Njemačka	100%	100%
- Atlantic Management GmbH, Njemačka	100%	100%
Atlantic Brands GmbH, Njemačka (osnovano 2015.)	100%	-
Atlantic Brands GmbH, Austrija (osnovano 2015.)	100%	-