Atea — Interim / Quarterly Report 2010

Apr 29, 2010

Atea - Q1 2010

Hovedpunkter 1. kvartal 2010

• Driftsinntekter på MNOK 3 570,9, opp 1,9 % fra året før, opp 6,9 % målt i konstant valuta
• EBITDA på MNOK 119,7, opp 31,3 %
• EBITDA-margin på 3,4 %, opp fra 2,6 %
• EBIT på MNOK 76,1, opp 61,3 %
• Oppkjøp av fire Office print/kopi-selskaper i Sverige
• Oppkjøp av PALnet Oy, ledende leverandør innen nettverk og datasikkerhet i Finland
• Oppkjøp av Impact Europes datterselskaper i Sverige og Norge (26. april)

Virkelig 1. kvartal 2010 sammenlignet med virkelig 1. kvartal 2009

Konsern

EBITDA for konsernet for 1. kvartal 2010 endte på MNOK 119,7, en økning fra MNOK 91,2 i 1. kvartal 2009, noe som er en forbedring på 31,3 %. EBITDA-marginen endte på 3,4 %, en økning fra 2,6 % i samme periode året før.

Forbedringen i EBITDA skyldes hovedsakelig forbedring i produktmarginer kombinert med fortsatt kostnadsfokus. Driftsinntektene for konsernet endte på MNOK 3 570,9, en økning på 1,9 % i forhold til året før, men opp 6,9 % målt i konstant valuta. Den organiske veksten målt i konstant valuta var 4,2 %. Dette er oppnådd i et marked som IDC anslår vil vokse med 1,7 % i 2010, noe som tyder på at Atea stadig vinner markedsandeler. Produktinntektene steg med hele 9,6 % målt i konstant valuta, mens tjenesteinntektene falt med 2,2 %. Fallet i tjenesteinntekter gjenspeiler lavere aktivitet innen tjenester i januar/februar og 80 færre konsulenter.

EBIT for konsernet endte på MNOK 76,1, som er en oppgang på 61,3 % i forhold til samme periode året før.

Atea inngikk 26. april 2010 avtale med Impact Europe Group AB, ledende Tandberg videokonferanseforhandler og AV-løsningstilbyder, om å kjøpe Impact Europe's datterselskaper i Sverige og Norge med totalt 59 medarbeidere. De kjøpte virksomhetene ventes å generere driftsinntekter på MNOK 157,8 og EBITDA på MNOK 6,6 pro forma i 2010. Kjøpsprisen (enterprise value) er på MNOK 40,9 og vil bli betalt kontant ved sluttføring av transaksjonen.

Norge

Driftsinntektene i Norge i 1. kvartal 2010 var MNOK 835,2, en nedgang på 8,1 % sammenlignet med 1. kvartal 2009. Produktinntektene sank med 9,4 %, og tjenesteinntektene sank med 3,5 %. 1. kvartal 2009 ble spesielt påvirket av en leveranse til Kongsberg Maritime på MNOK 82,0. IDC's prognose tilsier en årlig vekst for Norge i 2010 i forhold til året før på -0,6 % (2009: -8,3 %).

EBITDA for 1. kvartal 2010 endte på MNOK 37,8, noe som er 32,7 % bedre enn 1. kvartal året før. Kostnadskutt i 2009 har redusert kostnadsnivået for 1. kvartal 2010. Bedre total bruttomargin (28,8 % mot 26,2 %) reduserer effekten av den negative volumforskjellen, og dermed er den totale bruttobidraget MNOK 3,1 høyere enn året før. EBITDA-marginen for 1. kvartal ligger på et meget tilfredsstillende nivå med 4,5 %, mot 3,1 % for 1. kvartal året før.

Ordrereserven ved inngang til 2. kvartal er tilfredsstillende. Flere store offentlige kontrakter ble vunnet i Norge i første del av 2010, blant andre rammeavtalen for levering av IT-utstyr og tjenester til Helseforetakene i Norge. Avtalen er for to år med mulighet for forlengelse i 1+1 år. Helseforetakene anslår at avtalen totalt vil gi over MNOK 400 i årlige inntekter, fordelt mellom de valgte leverandørene.

Danmark

Danmark viste fortsatt gode resultater, med driftsinntekter på MNOK 1 235,3, en økning på 12,5 % målt i konstant valuta. Produktinntektene steg med 17,1 %, mens konsulent- og tjenesteinntektene falt med 1,3 %. Når man ser bort fra driftsinntektene fra Calamus Danmark som nylig ble kjøpt opp (5. januar 2010), har driftsinntektene økt med 7,0 %. IDC's prognose tilsier en årlig vekst for Danmark i 2010 i forhold til året før på 0,3 % (2009: -9,6 %). Danmark vinner dermed fremdeles markedsandeler. Spesielt server-virksomheten har vist gode resultater i 1. kvartal. Ordrereserven er solid ved inngangen til 2. kvartal.

EBITDA er MNOK 52,4, opp 32,6 % målt i konstant valuta. EBITDA-marginen er 4,2 %, mot 3,6 % for 1. kvartal 2009. Den totale bruttomarginen ligger noe under nivået året før, men produktmarginen viser en positiv utvikling. Kostnadsnivået har vokst gjennom oppkjøpet av Calamus Danmark med 87 ansatte. Bortsett fra dette er kostnadsnivået lavere.

Sverige

Driftsinntektene i Sverige i 1. kvartal var på MNOK 977,0, en økning på 7,2 % målt i konstant valuta. Produktinntektene steg med 10,3 %, mens konsulent- og tjenesteinntektene falt med 1,7 %. Tallet på fakturerbare konsulenter har falt med rundt 70 i forhold til året før, noe som innebærer et lavere kostnadsnivå. Produktiviteten per konsulent har imidlertid økt og ligger på et tilfredsstillende nivå.

I 1. kvartal (medio februar) kjøpte Sverige opp fire Office print/kopi-selskaper med en foretaksverdi på MNOK 38,5, med budsjetterte driftsinntekter for hele 2010 på MNOK 163,1 og EBITDA på MNOK 12,4. Veksten i driftsinntektene i 1. kvartal, uten påvirkningen fra oppkjøpte virksomheter, var på 6,1 % målt i konstant valuta. Sammenlignet med IDC-prognosene for årlig vekst i 2010 for Sverige på 3,9 % i forhold til året før (2009: -8,0 %), viser dette at Sverige vinner markedsandeler. Ordrereserven er solid ved inngangen til 2. kvartal.

EBITDA for 1. kvartal er MNOK 31,4, noe som er 52,6 % høyere enn året før målt i konstant valuta. EBITDA-marginen øker fra 2,3 % til 3,2 %. Produktmarginen er høyere enn året før, mens den totale bruttomarginen ligger noe under foregående år, hovedsakelig på grunn av endringen i miks mellom produkter og tjenester. Til tross for rundt 90 nye ansatte fra oppkjøpte virksomheter ligger kostnadsnivået under nivået for 1. kvartal 2009, noe som tilsier at kostnadsprogrammene har gitt den forventede effekt.

Finland

Driftsinntektene i Finland i 1. kvartal endte på MNOK 440,7, en økning på 18,9 % målt i konstant valuta i forhold til 1. kvartal 2009. Særlig produktvirksomheten gjør det godt, med en økning på 21,5 %. Konsulent- og tjenesteinntektene har imidlertid falt med 14,5 %.

Medio februar inngikk Finland en avtale om kjøp av alle aksjene i PALnet, som er en ledende leverandør av produkter og tjenester innen informasjonsnettverk og datasikkerhetsløsninger knyttet til lokale nettverk. Kjøpsprisen (enterprise value) var på MNOK 46,0 og med forventede driftsinntekter i 2010 på MNOK 104,7 og EBITDA på MNOK 11,3.

Veksten i driftsinntekter målt i konstant valuta for 1. kvartal, unntatt effekten av PALnet og A Communications (oppkjøpt i 4. kvartal 2009), er på 13,6 %. Dette kan sammenholdes med IDC-prognosene for årlig vekst i Finland for 2010 på 1,4 % i forhold til året før (2009: -8,6 %). Finland vinner med andre ord markedsandeler. Ordrereserven ved inngangen til 2. kvartal er solid.

EBITDA for Finland viser en økning fra MNOK 0,1 i 1. kvartal 2009 til MNOK 4,1 i 1. kvartal 2010. Den totale bruttomarginen øker fra 14,6 % til 15,2 %, mens kostnadsnivået øker med MNOK 3,1, delvis på grunn av 41 nye ansatte fra de oppkjøpte selskapene.

Merk: Alle EBITDA-tall er for aksjelaserte opsjonskostnader og oppkjøpskostnader.

Merk: Som et resultat av avrundingsdifferanser stemmer ikke alltid tall og prosenter med totalsammen.

Merk: Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS-standarden for delårsrapportering (IAS 34).

Regnskapet er utarbeidet i samsvar med regnskapsprinsippene benyttet i årsregnskapet for 2009, pluss IFRS 8, IAS 23 (Revised), IFRS 2 (Amendment), IAS 1 (Revised).

ATEA

---

Baltikum

Driftsinntektene i Baltikum i 1. kvartal var på MNOK 81,0, noe som er en oppgang på 57,2 % målt i konstant valuta. Hovedårsaken er det EU-finansierte programmet for Undervisningsdepartementet, med driftsinntekter på totalt MNOK 13,8. På grunn av lave produktmarginer er resultatet likevel MNOK 2,4 lavere enn for 1. kvartal 2009. På grunn av ordrer til offentlig sektor er ordrereserven ved inngangen til 2. kvartal tilfredsstillende til tross for et generelt vanskelig marked.

EBITDA i 1. kvartal er på MNOK 0,8, mot MNOK 0,3 året før. De betydelige kostnadskuttene i 2009 har gjort det mulig å dekke inn fallet i bruttomarginen og oppnå en EBITDA-margin på 1,0 % i et utfordrende marked.

Fremtidsutsikter

Ifølge IDC falt det totale nordiske markedet for IT-infrastruktur som Atea sikter seg inn mot, med 8,5 % i 2009. IDCs prognose for 2010 er en total markedsvekst på 1,7 %. Viktige teknologiske trender, slik som Unified Communication, mobile infrastrukturløsninger, virtualisering, Software Asset Management, Desktop Lifetime Management, Windows 7 og "Grønn IT", områder som Atea har satt et sterkt preg på både gjennom organiske initiativer og oppkjøp i 2009 og begynnelsen av 2010, vil være viktige pådriver for IT-investeringene fremover.

Atea forventer å fortsette å vinne markedsandeler i 2010. Kostnadsnivået er trimmet i 2009, noe som betyr at "run rate" ved inngangen til 2010 er lavere enn "run rate" ved inngangen til 2009.

Den positive organiske utviklingen i 2010 forventes å bli supplert av vekst gjennom oppkjøp, da Atea har den nødvendige finansielle styrken og viljen til fortsatt å spille en viktig rolle i den pågående markedskonsolideringen.

Målet er å oppnå driftsinntekter på NOK 20 milliarder og EBITDA på NOK 1 milliard i 2011, basert på de enkelte lands mål for driftsinntekter og fortjeneste i lokale valutaer.

Egenkapital og kontantstrøm

Per 31. mars 2010 var aksjonærenes egenkapital på MNOK 2 895,7 og minoritetsinteressene på MNOK 3,7, tilsvarende en egenkapitalandel på 44,5 %. Dette er en økning fra 40,0 % sammenlignet med 31. mars 2009.

Egenkapitalendringer

Beløp i MNOK	Virkelig
	31.03.2010	31.03.2009
Egenkapital per 01.01	2 813,0	2 859,1
Ommgningsdifferanser*	-29,2	-281,8
Resultat for andre inntekter og kostnader	-29,2	-281,8
Resultat for periode	73,8	37,5
Totale inntekter og kostnader for perioden	44,6	-244,5
Endringer i egne aksjer	40,6
Opsjonsprogrammer	1,2	5,6
Egenkapital per 31.03	2 899,4	2 618,4

• Heraiv langsiktig gjeld, konsernselskaper - 22,8 in 2010

Konsernet genererte en kontantstrøm fra driften på MNOK 27,1 i 1. kvartal 2010. Dette er MNOK 86,2 lavere enn tilsvarende periode i fjor og kan forklares av større forhåndsinbetalinger fra kunder ved utgangen av 2009, noe som førte til en rekordsterk kontantstrøm i 4. kvartal 2009. Kontantstrømmen fra driften er også påvirket av en oppbygging av varelageret med forventning om økte driftsinntekter relatert til "Free Choice" i Danmark i 2. kvartal 2010. Arbeidskapitalandelen per 31. mars 2010 var på 1,7 %, noe som er en nedgang fra 2,7 % i forhold til 31. mars 2009.

I 1. kvartal 2010 var de ordinære investeringene på MNOK 16,6, mens utbetalingene i forbindelse med oppkjøp var MNOK 93,0. Utbetalingene i forbindelse med oppkjøp gjelder Calamus i Danmark, PALnet i Finland og de fire Office print/kopiselskapene i Sverige. En total rentebærende gjeld på MNOK 74,4 ble overtatt fra disse selskapene, i tillegg til kontantutbetalingene (MNOK 93,0).

Kontantstrømmen fra egenkapitaltransaksjoner var på MNOK 32,2 i 1. kvartal 2010 og gjelder salg av egne aksjer i forbindelse med opsjonsprogrammet for ansatte.

Netto rentebærende posisjon per 31. mars 2010 sammenlignet med 31. desember 2009 økte med MNOK 125,3, fra MNOK 214,1 til MNOK 339,4. Kontantbeholdning inklusive ubenyttede kredittfasiliteter per 31. mars 2010 var MNOK 1 186,4.

Kontantstrømoppstilling
Q1

(beløp i MNOK)	2010	2009
Kontantstrøm ordinært resultat	116,0	77,9
Endring i arbeidskapital / tidsavgrensede poster	-50,0	35,3
Kontantstrøm drift etter restrukturering	27,1	113,3
Ordinære investeringer	-16,6	-15,7
Kjøp og salg (løftemeldskap / investeringer	-93,0	-3,5
Kontantstrøm investeringer	-109,7	-19,2
Endring i gjeld	71,5	-297,4
Emisjoner / tilbakekjøp og salg egne aksjer	32,2	0,0
Kontantstrøm finansiering	103,7	-297,4
Endring kontanter	21,2	-203,2
Kontanter, periodestart	194,5	568,2
Kontanter, periode slutt	226,4	296,8
Valutaeffekt på kontanter, bankinnskudd og lignende	10,7	-68,1

Ansatte

Per 31. mars 2010 hadde konsernet 4 589 ansatte, en økning på 209 personer siden slutten av desember 2009. Av den totale økningen er 198 ansatte knyttet til oppkjøpte foretak.

Antall ansatte	31.03.2010	31.12.2009
Norge	897	887
Sverige	1 439	1 335
Danmark	1 391	1 300
Finland	346	332
Legistikk	181	198
Konsern	9	9
Baltikum	316	319
Total	4 589	4 380

Aksjer

Atea ASA hadde 9 505 aksjonærer per 31. mars 2010, mot 10 166 aksjonærer per 31. desember 2009. De 20 største aksjonærene per 31. mars 2010 er:

Aksjonær* *	Aksjer	%
CONSOLIDATED HOLDINGS A/S **	28 438 490	29,77%
STATE STREET BANK & TRUST CO. ***	3 079 860	3,22%
GOLDMAN SACHS INT. - EQUITY ***	2 868 276	3,00%
BANK OF NEW YORK MELLON ***	1 926 641	2,02%
ATEA ASA	1 616 601	1,69%
DANSKE BANK A/S ***	1 575 690	1,65%
SEB ENSKILDA ASA	1 500 000	1,57%
ALFRED BERG GAMBAK	1 353 000	1,42%
CARE HOLDING AS	1 200 400	1,26%
VPP NORDEA KAPITAL	1 188 220	1,24%
STATE STREET BANK AND TRUST CO. ***	1 137 145	1,19%
SHB STOCKHOLM CLIENTS ACCOUNT ***	1 108 483	1,16%
JPMORGAN CHASE BANK ***	1 099 920	1,15%
VPP NORDEA AVIKASTNING	995 800	1,04%
MORGAN STANLEY & CO INTERNAT. PLC ***	975 253	1,02%
ALFRED BERG NORGE +	914 644	0,96%
SPAN NORD BANK ***	842 569	0,88%
JPMORGAN CHASE BANK ***	770 098	0,81%
ORKLA ASA	750 000	0,79%
NORDEA BANK DENMARK AS ***	749 370	0,78%
Andre	41 436 562	43,38%
Totalt antall aksjer	90 527 022	100,00%

• Kilde: Verdipapirsentralen
  ** Inkludert aksjer eid av Ib Kunae
  *** Inkluderer klientkonti

Ved utgangen av første kvartal 2010 kontrollerte styreleder Ib Kunøe og hans nærstående totalt 30,1 % av aksjene, herunder aksjene i Consolidated Holdings.

---

Resultatregnskap per segment

Driftsinntekter per segment		1 kvartal							Virkelig (01.01 - 31.03)							Året 2009
	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009
(belep i NINOK)	Virkelig **	Virkelig **	endring	endring	Pro forma *	Pro forma *	endring	endring	Virkelig **	Virkelig **	endring	endring	Pro forma *	Pro forma *	endring	endring	Virkelig **
Norge	835,2	908,6	-73,4	-8,1	835,2	908,6	-73,4	-8,1	835,2	908,6	-73,4	-8,1	835,2	908,6	-73,4	-8,1	3 566,3
Sverige	977,0	916,3	40,7	6,6	988,0	948,0	40,1	4,2	977,0	916,3	40,7	6,6	988,0	948,0	40,1	4,2	3 965,9
Danmark	1 235,3	1 210,9	24,5	2,0	1 210,3	1 264,7	-29,4	-2,3	1 235,3	1 210,9	24,5	2,0	1 210,3	1 264,7	-29,4	-2,3	5 239,6
Finland	440,7	409,0	31,6	7,7	455,2	447,6	7,6	1,7	440,7	409,0	31,6	7,7	455,2	447,6	7,6	1,7	1 501,4
Baltikum	81,0	56,9	24,1	42,4	81,0	56,9	24,1	42,4	81,0	56,9	24,1	42,4	81,0	56,9	24,1	42,4	299,5
Alwa Logistikk, Alwa Service Center Riga og Spintop***	624,5	596,1	28,2	4,7	624,5	596,1	28,2	4,7	624,5	596,1	28,2	4,7	624,5	596,1	28,2	4,7	2 437,8
Elimineringer	622,6	593,8	-28,8		622,6	-593,8	-28,8		622,6	-593,8	-28,8		622,6	-593,8	-28,8		2 441,9
Konsern total	3 570,9	3 504,0	66,9	1,9	3 596,4	3 628,0	-31,7	-0,9	3 570,9	3 504,0	66,9	1,9	3 596,4	3 628,0	-31,7	-0,9	14 588,6

Driftsresultat per segment & resultat etter skatt for konsernet

(belep i NINOK)	1 kvartal							Virkelig (01.01 - 31.03)							Året 2009
	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010
Norge	20,6	19,1	10,3	54,2	20,6	19,1	10,3	54,2	20,6	19,1	10,3	54,2	20,6	19,1	10,3	54,2
Sverige	25,3	15,7	9,6	61,4	24,5	15,0	9,5	63,2	25,3	15,7	9,6	61,4	24,5	15,0	9,5	63,2
Danmark	30,5	21,6	9,0	41,5	30,5	24,6	5,9	24,6	30,5	21,6	9,0	41,5	30,5	24,6	5,9	24,6
Finland	4,5	0,2	-2,9	3,1		-0,2	-0,6	0,8	66,6	0,2	-2,9	3,1		-0,2	-0,6	0,8
Baltikum	-1,2	-2,0	0,9	42,8	0,2	-2,0	0,9	42,8	-1,2	-2,0	0,9	42,8	0,2	-2,0	0,9	42,8
Alwa Logistikk, Alwa Service Center Riga og Spintop	0,5	-4,1	-4,1		-4,1	-4,2		-0,1	-4,1	-4,1	-4,2	-4,2	-4,2	-4,2	-4,2	16,1
Totalt for konsernet for konsernkostnader	84,2	55,4	28,8	51,9	83,0	60,1	22,8	37,9	84,2	55,4	28,8	51,9	83,0	60,1	22,8	37,9
Konsernkostnader/annet	-8,5	-8,2	0,2	2,0	-8,5	-8,2	0,2	2,0	-8,5	-8,2	0,2	2,0	-8,5	-8,2	-8,2	2,0
Driftsresultat (EBIT)	76,5	47,2	28,9	61,3	74,9	51,9	23,0	44,2	76,1	47,2	28,9	61,3	74,9	51,9	23,0	44,2
Netto/finansposter	-6,9	-13,2	-6,3	47,7	-6,9	-13,2	-6,3	47,7	-6,9	-13,2	-6,3	47,7	-6,9	-13,2	-6,3	47,7
Driftsresultat før skatt for videreført virksomhet	69,2	34,0	35,2	103,4	68,0	38,8	29,3	75,5	69,2	34,0	35,2	103,4	68,0	38,8	29,3	75,5
Skatt	-4,5	-3,4	-1,1	51,0	-4,5	-3,4	-1,1	-31,0	-4,5	-3,4	-1,1	-31,0	-4,5	-3,4	-1,1	-31,0
Nettoresultat for annen virksomhet
Gewind / tap	73,8	37,5	36,3	96,7	72,5	42,2	30,3	71,9	73,8	37,5	36,3	96,7	72,5	42,2	30,3	71,9
Aksjonærer	73,8	37,5	36,3	96,8	72,6	42,2	30,3	71,9	73,8	37,5	36,3	96,8	72,6	42,2	30,3	71,9
Minoritetsinteresser	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	-0,2

Driftsresultat for avskrivninger og spesielle poster per segment (før opsjonskostnader, non-core og oppkjøpsposter) ***

(belep i NINOK)	1 kvartal							Virkelig (01.01 - 31.03)							Året 2009
	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010
Norge	37,8	28,4	9,3	32,7	37,8	28,4	9,3	32,7	37,8	28,4	9,3	32,7	37,8	28,4	9,3	32,7
Sverige	31,4	20,7	10,7	51,8	30,6	20,2	10,4	51,3	31,4	20,7	10,7	51,8	30,6	20,2	10,4	51,3
Danmark	52,4	43,6	8,8	29,3	52,4	46,6	5,8	12,4	52,4	43,6	8,8	20,3	52,4	46,6	5,8	12,4
Finland	4,5	0,1	4,0	7 186,2	4,0	2,4	1,6	66,8	4,5	0,1	4,0	7 186,2	4,0	2,4	1,6	66,8
Baltikum	6,8	0,3	0,5	143,4	6,8	0,3	0,5	143,5	0,8	0,3	0,5	143,4	6,8	0,3	0,5	143,5
Alwa Logistikk, Alwa Service Center Riga og Spintop	1,0	5,8	-4,8	-83,1	1,0	5,8	-4,8	-83,2	1,0	5,8	-4,8	-83,1	1,0	5,8	-4,8	-83,2
Konsernkostnader/annet	-7,8	-7,8	0,0	0,2	-7,8	-7,8	0,0	0,2	-7,8	-7,8	0,0	0,2	-7,8	0,0	0,2	-12,5
Driftsresultat for avskrivninger og spesielle poster (EBITDA)	119,7	91,2	28,5	31,3	118,9	96,1	22,8	23,7	119,7	91,2	28,5	31,3	118,9	96,1	22,8	23,7
EBITDA margin (%)	3,4 %	2,6 %			3,3 %	2,6 %			3,4 %	2,6 %			3,3 %	2,6 %		3,8 %

Resultatregnskap per inntektskategori

(belep i NINOK)	1 kvartal							Virkelig (01.01 - 31.03)							Året 2009
	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010	2009	%	2010
Konsulent & service inntekter	749,2	803,3	38,1	-7,2	749,2	830,2	43,5	-9,8	749,2	803,3	-38,1	-7,2	749,2	830,2	-81,0	-9,8
Produktinntekter	3 461,6	3 307,4	134,2	4,7	3 483,5	3 404,5	78,5	2,5	3 481,6	3 307,4	134,2	4,7	3 483,5	3 404,5	78,5	2,5
Elimineringer	-635,2	-606,7	-29,2	-4,9	-635,6	-606,7	-29,2	-4,8	-635,9	-606,7	-29,2	-4,8	-635,9	-606,7	-29,2	-4,8
Totale driftsinntekter	3 570,9	3 504,0	66,9	1,9	3 596,4	3 628,0	-31,7	-0,9	3 570,9	3 504,0	66,9	1,9	3 596,4	3 628,0	-31,7	-0,9
Brutto dekningsbidrag	921,3	906,0	13,2	1,7	927,6	950,6	-23,0	-2,4	921,2	906,0	13,2	1,7	927,6	950,6	-23,0	-2,4
Konsulent og service margin	69,8 %	71,6 %			69,9 %	71,1 %			69,8 %	71,6 %			69,9 %	71,1 %
Produktmargin	11,6 %	10,0 %			11,6 %	10,6 %			11,6 %	10,0 %			11,6 %	10,6 %
Bruttomargin	25,8 %	25,9 %			25,8 %	26,2 %			25,8 %	25,9 %			25,8 %	26,2 %
Driftskostnader	845,0	859,8	15,9	1,8	850,0	899,7	48,1	5,4	843,0	858,8	15,9	1,8	850,0	899,7	48,1	5,4
Driftsresultat (EBIT)	76,1	47,2	28,9	61,3	74,9	51,9	23,0	44,2	76,1	47,2	28,9	61,3	74,9	51,9	23,0	44,2
Driftsresultat margin	2,1 %	1,3 %			2,1 %	1,4 %			2,1 %	1,3 %			2,1 %	1,4 %

Kvartalsvise driftsinntekter, dekningsbidrag og driftsresultat for konsernet

(belep i NINOK)	1 kvartal
	Q1 2009	Q2 2009	Q3 2009	Q4 2009	Q1 2010
Konsulent & service inntekter	803,3	771,1	680,3	866,7	745,2
Produktinntekter	3 307,4	3 526,7	2 846,4	4 294,7	3 461,6
Elimineringer	-606,7	-512,6	-636,5	-752,2	-635,9
Totale driftsinntekter	3 504,0	3 785,3	2 890,2	4 409,1	3 570,9
Brutto dekningsbidrag	906,0	906,5	767,4	1 012,1	921,2
Konsulting og service margin	71,6 %	71,3 %	69,2 %	68,5 %	69,8 %
Produkt margin	10,0 %	10,1 %	10,4 %	9,7 %	11,6 %
Bruttomargin	25,9 %	23,9 %	26,6 %	23,0 %	25,9 %
Driftskostnader	858,8	835,3	703,1	828,4	842,7
Driftsresultat (EBIT)	47,2	71,1	64,3	151,4	76,1
Driftsresultat margin	1,3 %	1,9 %	2,2 %	3,4 %	2,1 %

• Pro forma-tallene inkluderer omarbeidede helperiodstall for A Communications, Calamus Danmark, Office print/kopi-selskapene, PALnet.
  Virkelige tall inkluderer fra 26. juni 2009 Mondo Hosting (aktivitet), 13. august 2009 AC Skiring, 3. november 2009 A Communications, 16. desember 2009 Apriono (aktivitet), 22. desember 2009 Uni Networks,
• januar 2010 Calamus Danmark, 14-17. februar 2010 Offline print/kopi-selskapene, 17. februar 2010 PALnet.
  *** Allokering av opsjonskostnader til landene Q1 2010 i NINOK, Norge -0,4, Sverige-0,2, Danmark-0,4, Finland-0,1, Baltikum-0,0, Alwa Logistikk, Alwa Service Center Riga og Spintop-0,1, Konsernkostnader/annet-0,2.
  *** Mesteparten av Alwas internsalg er fra disse tre enhetene, NINOK 613,6 for Q1 2010 og NINOK 588,2 for den samme perioden i fjor.

---

Konsernresultatregnskap & balanse

Resultatregnskap

(beløp i MNOK)	1. kvartal		Høtil i år (01.01 - 31.03)		Året
	Virkelig 2010	Virkelig 2009	Virkelig 2010	Virkelig 2009	Virkelig 2009
Driftsinntekter	3 570,9	3 504,0	3 570,9	3 504,0	14 588,6
Vareforbruk	2 649,7	2 597,9	2 649,7	2 597,9	10 996,5
Lønn og sosiale kostnader	657,3	663,8	657,3	663,8	2 480,0
Andre driftskostnader	144,1	151,0	144,1	151,0	561,8
EBITDA før opsjonskostnader	119,7	91,2	119,7	91,2	550,3
Non-Core	-	-	-	-	32,3
Oppkjøpskostnader	2,1	-	2,1	-	-
Opsjonskostnader	0,7	3,5	0,7	3,5	16,6
Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA)	116,9	87,7	116,9	87,7	501,4
Avskrivninger	40,5	40,5	40,5	40,5	167,3
Driftsresultat (EBIT)	76,1	47,2	76,1	47,2	334,1
Finansinntekter	38,4	13,4	38,4	13,4	90,3
Finanskostnader	-45,3	-26,5	-45,3	-26,5	-145,2
Netto finansposter	-6,9	-13,2	-6,9	-13,2	-55,0
Resultat før skatt for videreført virksomhet (EBT)	69,2	34,0	69,2	34,0	279,1
Skatt for videreført virksomhet	-4,5	-3,4	-4,5	-3,4	-103,3
Resultat for perioden	73,8	37,5	73,8	37,5	382,4
Andre inntekter og kostnader
Valutaendringer	-38,0	-281,8	-38,0	-281,8	-369,1
Skatteffekt knyttet til andre inntekter og kostnader	8,9	-	8,9	-	-
Totale andre inntekter og kostnader	-29,2	-281,8	-29,2	-281,8	-369,1
Totalresultat for perioden	44,6	-244,3	44,6	-244,3	13,5
Hvorav minoritetsinteresser	-0,0	-0,0	-0,0	-0,0	0,2

Balanse

(beløp i MNOK)	Virkelig
	31.03.2010	31.03.2009	31.12.2009
Eiendeler
Utsatt skattefordel	325,2	219,1	318,0
Goodwill	2 377,6	2 337,8	2 324,3
Andre immaterielle eiendeler	240,9	215,5	230,9
Varige driftsmidler	116,8	127,1	115,1
Andre fordringer / investeringer	53,8	69,6	57,1
Sum anleggsmidler	3 114,3	2 967,1	3 045,6
Varelager	539,2	468,2	397,5
Kundefordringer	2 329,5	2 346,6	3 211,4
Andre fordringer	311,0	470,6	305,9
Finansielle investeringer	0,2	0,2	0,8
Kontanter, bankinnskudd og lignende	226,4	296,8	194,5
Sum omløpsmidler	3 406,2	3 582,6	4 109,9
Sum eiendeler	6 520,5	6 549,6	7 155,5
Egenkapital og gjeld
Aksjekapital og overkurs	1 537,2	1 557,6	1 571,1
Fond	15,0	83,7	-3,7
Opptjent egenkapital	1 343,5	973,4	1 242,1
Egenkapital henforbar til aksjonærer i Atea ASA	2 895,7	2 614,7	2 809,5
Minoritetsinteresser	3,7	3,7	3,7
Rentebærende gjeld	10,0	12,2	12,4
Andre langsiktige forpliktelser	26,2	38,0	22,9
Utsatt skatteforpliktelse	83,5	78,7	73,7
Pensionsforpliktelser	0,9	3,3	0,9
Sum langsiktig gjeld	120,6	132,3	109,9
Rentebærende gjeld	563,5	888,9	403,9
Leverandørgjeld	1 604,5	1 442,1	2 162,2
Avsetninger	101,0	114,5	144,4
Annen gjeld	1 231,4	1 353,5	1 521,9
Sum kortsiktig gjeld	3 500,4	3 799,0	4 232,3
Sum gjeld	3 621,1	3 931,3	4 342,4
Sum gjeld og egenkapital	6 520,5	6 549,6	7 155,5

Nøkkeltall

	1. kvartal		Året
	2010 Virkelig	2009 Virkelig	2009 Virkelig
Resultat per aksje (NOK)	0,77	0,39	4,01
Utvannet resultat per aksje, justert for effekt av opsjonsprogrammer (NOK)	0,76	0,39	3,99
Veiet gjennomsnittlig antall aksjer	95 527 022	95 527 022	95 527 022
Veiet gjennomsnittlig utvannet antall aksjer	96 855 164	95 542 111	95 812 842
	Virkelig
	31.03.2010	31.03.2009	31.12.2009
Antall aksjer ved periodeslutt	95 527 022	95 527 022	95 527 022
Netto rentebærende posisjon (MNOK)	-339,4	-602,1	-214,1
Likviditetsreserve (MNOK)	1 186,4	900,1	1 536,5
Arbeidskapitalandel	1,7 %	2,7 %	0,5 %
Egenkapitalandel	44,5 %	40,0 %	39,3 %
Antall ansatte	4 589	4 478	4 380