ASPOCOMPIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2011

Tunnusluvut 2011 lyhyesti

Aspocomp Group	2011	2010	Muutos
Liikevaihto	23,6 M€	18,8 M€	+ 4,8 M€
Käyttökate (EBITDA)	5,4 M€	3,1 M€	+ 2,3 M€
Liikevoitto	4,1 M€	1,8 M€	+ 2,3 M€
% liikevaihdosta	17,4 %	9,8 %	+ 7,6 %-yks.
Osakekohtainen tulos	1,23 €	0,07 €*	+ 1,16 €
Liiketoiminnan rahavirta	4,0 M€	4,1 M€	+ -0,1 M€
Omavaraisuusaste	62,0 %	11,0 %	+ 51,0 %-yks.

Tunnusluvut 10-12/2011 lyhyesti

Aspocomp Group	10-12/2011	10-12/2010	Muutos
Liikevaihto	5,8 M€	4,5 M€	+ 1,4 M€
Käyttökate (EBITDA)	1,5 M€	0,0 M€	+ 1,5 M€
Liikevoitto	1,2 M€	-0,3 M€	+ 1,5 M€
% liikevaihdosta	20,7 %	-6,6 %	+ 27,2 %-yks.
Osakekohtainen tulos	0,19 €	-0,10 €**	+ 0,30 €

*Tilivuonna 2010 osakekohtainen tulos oli 0,01 euroa, osakkeiden yhdistämisen johdosta (käänteinen split) vertailukelpoinen luku on 0,07 euroa

**Tilikautena 10-12/2010 osakekohtainen tulos oli -0,01 euroa, osakkeiden yhdistämisen johdosta (käänteinen split) vertailukelpoinen luku on -0,10 euroa.

Toimitusjohtajan katsaus

"Aspocompin vuosi 2011 oli kaikilta osin onnistunut. Liikevaihtomme kasvoi 26 prosenttia 23,6 miljoonaan euroon, mikä siivitti liiketuloksen 4,1 miljoonaan euroon eli yli 17 prosenttiin liikevaihdosta. Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen oli 2,8 miljoonaa euroa.

Kesäkuussa loppuun saatetun velka- ja rakennejärjestelyn seurauksena Aspocompin rahoitusasema parani merkittävästi. Vuoden 2011 lopussa nettovelkaantumisaste oli -17 prosenttia, kun se vuotta aiemmin oli 482 prosenttia. Järjestelyn yhteydessä Aspocomp sai kokonaan haltuunsa Oulun tehtaan ja Aasian yhteistyökumppanista, TTM Technologies –yhtiöstä, tuli Aspocompin suurin omistaja vajaan 20 prosentin osuudella.

Joulukuussa järjestetyssä ylimääräisessä yhtiökokouksessa päätettiin aiempien tilikausien tappioiden kattamisesta vapaan oman pääoman rahastoilla, ylikurssirahastolla sekä alentamalla osakepääomaa. Oman pääoman rakenne yksinkertaistui ja vapaan oman pääoman määrä suhteessa sidottuun kasvoi. Lisäksi yhtiökokous päätti käänteisestä splitistä, jossa osakemäärä pieneni kymmenesosaan ja vastaavasti osakekurssi kymmenkertaistui.

Joulukuussa solmittiin myös liiketoimintakauppa, jossa Aspocomp osti piirilevytehtaan Teuvalta. Kauppa lisää Aspocompin kapasiteettia ja laajentaa tuotevalikoimaa sekä asiakaskuntaa.

Vuoden 2011 järjestelyiden ja vahvan operatiivisen tuloksen avulla Aspocomp lähtee luottavaisella mielellä valmistautumaan seuraavaan nousukauteen."

Rakenne- ja velkajärjestely 2011

Huhti-kesäkuussa Aspocomp toteutti järjestelyn, jossa

Yhtiö lunasti etuajassa Meadville Aspocomp (BVI) Holdings -yhtiöön (MAH-yhtiö) liittyvän saatavansa. Lunastushinta oli 14,5 miljoonaa euroa (saatavan kirjanpitoarvo 3/2011 oli 16,7 M€).
Yhtiö osti tytäryhtiönsä Aspocomp Oulu Oy:n 10 prosentin vähemmistöosuuden. Maksu suoritettiin suunnatulla osakeannilla. Vastike oli 12.274.355 Aspocomp Group Oyj:n osaketta.
Yhtiö maksoi pankkivelkansa kirjanpitoarvoltaan 12,2 ja nimellisarvoltaan 12,9 miljoona euroa. Pankkivelkaan liittyneet kertyneet maksamattomat korot, 3/2011 yhteensä 1,3 miljoona euroa, mitätöitiin.
Yhtiö lunasti 94,9 prosenttia nimellisarvoltaan 10,3 miljoonan euron vaihtovelkakirjalainastaan. Lunastusvastike oli 66,7 prosenttia velan nimellisarvosta, yhteensä 6,5 miljoonaa euroa. Lunastettuihin velkakirjoihin liittyvät kertyneet korot, 3/2011 yhteensä 1,9 miljoonaa euroa, mitätöitiin. Lunastuksen jälkeen ulkona olevien vaihtovelkakirjojen nimellisarvoksi jäi noin 0,5 miljoona euroa.

Pankkivelan maksu ja vaihtovelkakirjalainan lunastus rahoitettiin kassavaroilla, MAHyhtiöön liittyvän saatavan lunastuksesta saaduilla varoilla sekä uudella yhden miljoonan euron pankkilainalla.

Järjestelyn seurauksena (tilanne 6/2011)

Yhtiö omistaa 100 prosenttia Aspocomp Oulu Oy:stä.
Yhtiön osakemäärä kasvoi 62.179.485 osakkeeseen ja TTM Technologies Inc.:stä tuli yhtiön suurin omistaja lähes 20 prosentin osuudella.
Yhtiön korolliset nimellisarvoiset velat laskivat 23,5 miljoonasta eurosta (3/2011) 1,9 miljoonaan euroon.
Yhtiö kirjasi 3,7 miljoonan euron kertaluonteisen rahoitustuoton.
Konsernin omapääoma kasvoi 2,9 miljoonalla eurolla.

Liikevaihto ja tulos

Tilivuosi 2011

Vuoden 2011 liikevaihto oli 23,6 miljoonaa euroa, 26 prosenttia enemmän kuin vuonna 2010. Vuosineljännesten osalta liikevaihto noudatti vuoden 2010 kaavaa lukuun ottamatta kolmatta vuosineljännestä, jolloin kysyntä oli lomakaudesta huolimatta poikkeuksellisen vahvaa. Ensimmäinen vuosineljännes oli kausiluonteisesti heikompi, toinen ja myös kolmas neljännes erittäin hyviä. Pääosa liikevaihdon kasvusta muodostui erinomaisesti sujuneesta pikatoimitus- ja poikkeustilannemyynnistä. Vuoden viimeisellä neljänneksellä myynti laski odotetusti globaalin markkinan vanavedessä, mutta säilyi selvästi vertailujaksoa korkeammalla tasolla.

Kuva 1 Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2011 ja 2010 (M€)

Viiden suurimman asiakkaan osuus liikevaihdosta oli 81 prosenttia (77 % 1-12/2010). Osuus koko liikevaihdosta on kasvanut verrattuna vuoteen 2010, mutta se jakautuu tasaisemmin suurimpien asiakkaiden välillä. Maantieteellisesti liikevaihdosta 92 prosenttia kertyi Euroopasta (95 %) ja 8 prosenttia Aasiasta (5 %).

Liiketulos oli 4,1 miljoona euroa (1,8 M€ 1-12/2010) eli 17 prosenttia liikevaihdosta. Erinomaisen tuloskehityksen mahdollisti poikkeuksellisen vahva pikatoimitus- ja poikkeustilannekysyntä, jonka seurauksena kapasiteetin käyttöaste säilyi korkeana ja tasaisena toisesta vuosineljänneksestä lähtien. Lisäksi liiketoiminnan muut kulut pysyivät hyvin hallinnassa läpi tilivuoden.

Edellä mainitun järjestelyn ("Rakenne- ja velkajärjestely 2011") seurauksena yhtiön nettorahoitustuotot olivat 3,1 miljoonaa euroa (-1,2 M€).

Edellä mainitun järjestelyn ("Rakenne- ja velkajärjestely 2011") seurauksena tilikauden tulos oli 7,2 miljoonaa euroa (0,7 M€) ja osakekohtainen tulos 1,23 euroa (0,07 €, vertailuluku on konvertoitu 29.12.2011 toteutetun käänteisen splitin mukaisesti, katso kohta "Osakkeet ja osakepääoma).

Loka-joulukuu 2011

Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli 5,8 miljoonaa euroa, 30 prosenttia enemmän kuin vuonna 2010. Suhteessa edelliseen neljännekseen liikevaihto kuitenkin odotetusti laski globaalin kysynnän heikentyessä eurokriisin ja lamaennusteiden myötä. Viiden suurimman asiakkaan osuus liikevaihdosta oli 81 prosenttia (80 % 10-12/2010). Maantieteellisesti liikevaihdosta 92 prosenttia kertyi Euroopasta (96 %) ja 8 prosenttia Aasiasta (4 %).

Liiketulos oli 1,2 miljoona euroa (-0,3 M€ 10-12/2010) eli 21 prosenttia liikevaihdosta. Vuoden viimeisellä neljänneksellä kysynnän rakenne oli optimaalinen, mikä mahdollisti erinomaisen tuloksen liikevaihdon notkahduksesta huolimatta.

Katsauskauden nettorahoituskulut olivat -0,0 miljoonaa euroa (-0,3 M€). Tulos oli 1,2 miljoonaa euroa (-0,6 M€) ja osakekohtainen tulos 0,19 euroa (-0,10 €, vertailuluku on konvertoitu 29.12.2011 toteutetun käänteisen splitin mukaisesti, katso kohta "Osakkeet ja osakepääoma).

Kuva 2 Liiketulos 2011 ja 2010 (M€, %)

Investoinnit ja tuotekehitys

Katsauskauden investoinnit olivat 1,2 miljoonaa euroa (1,8 M€ 1-12/2010).

Pääosa investoinneista kohdistui laserporaukseen, uuden kuvionsiirtotekniikan käyttöönottoon piirilevyjen valmistuksen ulkokerrosprosesseissa sekä juotteenestopinnoiteprosessin kyvykkyyden kehittämiseen.

T&K-kulut muodostuvat yleisistä tuotantoprosessin kehittämiskuluista eivätkä ne täytä IAS 38 kirjanpitostandardin mukaista määritelmää kehittämisestä eivätkä tutkimuksesta. Tämän vuoksi T&K-kulut on kirjattu tehtaan yleiskustannuksiin.

Rahoitus

Tilikauden toisella neljänneksellä toteutetun rakenne- ja velkajärjestelyn sekä vahvan rahavirran seurauksena konsernin rahoitusasema on muodostunut hyväksi. Kassavarat kauden lopussa olivat 2,9 miljoonaa euroa (4,7 M€ 12/2010).

Tilikauden liiketoiminnan rahavirta oli 4,0 miljoonaa euroa (4,1 M€ 1-12/2010).

Korolliset nimellisarvoiset velat olivat 1,2 miljoonaa euroa (23,5 M€ 12/2010). Nettovelkaantumisaste oli -17,0 prosenttia (481,9 %). Korottomat velat olivat 5,1 miljoonaa euroa (8,2 M€).

Konsernin omavaraisuusaste nousi kauden lopussa 61,6 prosenttiin (10,6 %).

Henkilöstö

Yhtiössä työskenteli katsausjaksolla keskimäärin 104 henkilöä (98 vuonna 2010). Henkilöstön määrä 31.12.2011 oli 104 (98). Heistä työntekijöitä oli 72 (67) ja toimihenkilöitä 32 (31).

Yhtiökokousten päätökset

Varsinainen yhtiökokous

Aspocomp Group Oyj:n 20.4.2011 kokoontunut varsinainen yhtiökokous päätti pitää hallituksen kokoonpanon ja palkkiot samoina kuin edellisellä kaudella. Yhtiökokous päätti myös, että tilikaudelta ei makseta osinkoa.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenten lukumääräksi kolme ja hallitukseen valittiin uudelleen Johan Hammarén, Tuomo Lähdesmäki ja Kari Vuorialho. Yhtiökokous valitsi PricewaterhouseCoopers Oy:n uudelleen tilintarkastajaksi tilikaudelle 2011.

Yhtiökokous päätti lisäksi vuoden 2006 varsinaisessa yhtiökokouksessa liikkeelle laskettujen optio-ohjelmien 2006A, 2006B ja 2006C lopettamisesta. Mainittujen optioohjelmien mukaisia optioita ei ole käytetty, ja ne on kaikki palautettu yhtiön haltuun.

Ylimääräinen yhtiökokous

Aspocomp Group Oyj:n 20.12.2011 kokoontunut ylimääräinen yhtiökokous päätti osakkeiden yhdistämisestä ja siihen liittyvästä osakkeiden lunastuksesta muussa kuin osakkeenomistajien omistuksen suhteessa (ns. käänteinen split). Lisäksi päätettiin taseessa olevan tappion kattamisesta vapaalla omalla pääomalla ja sidotun oman pääoman alentamisesta tappion kattamiseksi. Päätösten vaikutukset on selitetty kohdassa "Osakkeet ja osakepääoma".

Ylimääräinen yhtiökokous päätti myös hallituksen valtuuttamisesta päättämään osakeanneista sekä optio- ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Tarkoituksena oli päivittää aiempi valtuutus vastaamaan käänteisen splitin uutta, pienempää osakemäärää. Valtuutuksen sisältö on selitetty tarkemmin kohdassa "Hallitus, hallitukselle myönnetyt valtuudet".

Ylimääräinen yhtiökokous päätti lisäksi vuoden 2008 toimitusjohtajan optio-ohjelman lakkauttamisesta. Mainitun optio-ohjelman mukaisia optio-oikeuksia ei ole annettu.

Hallitus, hallitukselle myönnetyt valtuudet

Järjestäytymiskokouksessaan 20.4.2011 hallitus valitsi Tuomo Lähdesmäen uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi. Koska hallituksen kokoonpano on kolme jäsentä, valiokuntia ei perustettu.

Ylimääräinen yhtiökokous päätti 20.12.2012 valtuuttaa hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä.

Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta yhtiön osakkeenomistajille heidän osakeomistuksensa suhteessa tai osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten osakkeiden käyttäminen vastikkeena mahdollisissa yrityshankinnoissa, muissa yhtiön liiketoimintaan kuuluvissa järjestelyissä, investointien rahoittaminen tai osakkeiden käyttäminen osana yhtiön kannustinjärjestelmää. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain, jos siihen on yhtiön kannalta ja sen kaikkien osakkeenomistajien etu huomioon ottaen erityisen painava taloudellinen syy.

Valtuutus sisältää myös oikeuden antaa optio-oikeuksia sekä muita osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja erityisiä oikeuksia, jotka oikeuttavat saamaan maksua vastaan yhtiön uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita joko siten, että osakkeiden merkintähinta maksetaan rahana tai käyttämällä merkitsijällä olevaa saatavaa merkintähinnan kuittaamiseen.

Uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan antaa/luovuttaa osakeannissa ja/tai optio-oikeuksien ja/tai erityisten oikeuksien nojalla enintään 4.272.564 kappaletta. Lisäksi valtuutus sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä on enintään yksi kymmenesosa (1/10) yhtiön kaikista osakkeista. Tähän määrään lasketaan yhtiöllä itsellään tai sen tytäryhteisöillä olevat omat osakkeet osakeyhtiölain 15 luvun 11 §:n 1 momentissa tarkoitetulla tavalla.

Hallituksella on oikeus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa 23.4.2013 asti ja se kumoaa aikaisemmat valtuutukset.

Osakkeet ja osakepääoma

Vapaan oman pääoman käyttö tappion kattamiseksi ja osakepääoman alentaminen

Ylimääräinen yhtiökokous 20.12.2012 päätti käyttää yhtiön vapaan oman pääoman ja ylikurssirahaston sekä alentaa osakepääomaa taseessa olevan tappion kattamiseksi seuraavasti:

yhtiön 31.12.2010 päättyneen tilikauden tilinpäätöksestä ilmenevä tilikauden voitto 311.907,42 euroa, sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto, 22.016.328,27 euroa, sekä käyttörahasto, 45.989.038,00 euroa, käytettiin edellisten tilikausien tappion kattamiseksi, ja
yhtiön ylikurssirahasto, 27.917.948,11 euroa, käytettiin kokonaisuudessaan ja yhtiön osakepääomaa alennettiin 19.082.052,00 eurolla edellisten tilikausien tappion kattamiseksi.

Kyseisten toimenpiteiden jälkeen yhtiön osakepääoma on 1.000.000,00 euroa ja taseessa oleva edellisten tilikausien tappio oli -4.412.067,01 euroa.

Edellä kuvatun tappion kattamisen tarkoituksena on nopeuttaa yhtiön osingonjakomahdollisuuksia tulevaisuudessa ja selkeyttää yhtiön taserakennetta. Sidotun oman pääoman käyttäminen tappioiden kattamiseen johtaa kolmen vuoden varojenjakorajoitukseen, mistä johtuen yhtiö ei saa alentamisen rekisteröintiä seuraavan kolmen vuoden aikana jakaa yhtiön vapaata omaa pääomaa noudattamatta osakeyhtiölain mukaista velkojiensuojamenettelyä.

Maksuton osakeanti yhtiölle itselleen ja suunnattu luovutus tytäryhtiölle

Aspocomp Group Oyj:n hallitus päätti yhtiökokouksen sille 20.12.2011 antaman valtuutuksen nojalla 1.305.410 osakkeen maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen. Osakeannin jälkeen yhtiöllä oli yhteensä 63.484.890 osaketta, joista 1.440.005 osaketta oli yhtiön hallussa omina osakkeina.

Yhtiö teki osakeannin myydäkseen kyseiset osakkeet tytäryhtiölleen Aspocomp Oulu Oy:lle käytettäväksi Cibo-Print Oy:n Teuvan tehtaan liiketoiminnan hankkimista varten Aspocomp Oulu Oy:n ja Cibo-Print Oy:n välillä solmitun liiketoiminnan kauppakirjan ehtojen mukaisesti.

Päätös suunnatusta luovutuksesta tehtiin 22.12.2011. Myyntihinta, 0,24 euroa osakkeelta, vastasi yhtiön osakkeen päätöskurssia 22.12.2011. Luovutettavista osakkeista saatu myyntihinta, 345.601,20 euroa, kirjattiin kokonaisuudessaan Aspocomp Group Oyj:n sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Osakkeiden yhdistäminen eli käänteinen split

Ylimääräinen yhtiökokous päätti 20.12.2011, että yhtiön osakkeiden lukumäärää vähennetään osakepääomaa alentamatta siten, että kymmenen (10) vanhaa osaketta yhdistetään yhdeksi (1) uudeksi osakkeeksi OYL 15 luvun 9 §:ssä säädetyssä tarkoituksessa ja pykälän mukaista menettelyä noudattaen. Osakkeiden yhdistämisen tarkoituksena on osakkeen kaupankäynnin edellytysten ja hinnan muodostuksen parantaminen sekä yksittäisen osakkeen arvon kasvattaminen.

Yhdistäminen toteutettiin 29.12.2011 lunastamalla jokaiselta osakkeenomistajalta osakemäärä, joka määräytyi lunastussuhteen 9/10 mukaisesti, toisin sanoen jokaista kymmentä (10) osaketta kohden lunastettiin yhdeksän (9) osaketta. Osakkeenomistajilta, joiden omistamien osakkeiden lukumäärä ei ollut kymmenellä jaollinen, lunastettiin lisäksi ne osakkeet, jotka ylittivät lähimmän edeltävän kymmenellä jaollisen lukumäärän (pyöristys). Osakkeiden lukumäärä arvioitiin arvoosuustilikohtaisesti.

Lunastus toteutettiin vastikkeetta lukuun ottamatta pyöristysten perusteella maksettua korvausta. Yhdistämisen yhteydessä lunastetut osakkeet mitätöitiin, ei kuitenkaan pyöristämisen takia lunastettavaksi tulleita ylimääräisiä osakkeita, jotka koottiin yhteen ja myytiin 30.12.2011 edellä mainittujen osakkeenomistajien lukuun. Osakkeiden myynnistä saadut varat maksettiin 5.1.2012 osakkeenomistajille niiden erotusten suhteessa, jotka saatiin vähentämällä kultakin osakkeenomistajalta lunastettavien osakkeiden määrästä määrä, joka tulisi lunastettavaksi ilman pyöristystä.

Järjestely ei edellyttänyt osakkeenomistajilta toimenpiteitä.

Järjestelyiden jälkeinen osakepääoma ja osakemäärä

Aspocompin osakkeiden kokonaismäärä 31.12.2011 oli 6.348.489 kappaletta ja yhtiön osakepääoma 1.000.000 euroa. Emoyhtiö ei omistanut omia osakkeita. Tytäryhtiö Aspocomp Oulu Oy omisti 144.000 kappaletta emoyhtiön osaketta. Omistus oli 2,3 prosenttia osakkeiden luku- ja äänimääristä.

Aspocomp Group Oyj:n osakkeita vaihdettiin Helsingin Pörssissä (NASDAQ OMX Helsinki) 10.776.815 kappaletta 1.1.-31.12.2011 välisenä aikana. Kauppojen yhteenlaskettu arvo oli 27,7 miljoonaa euroa. Alin kaupantekokurssi oli 1,70 euroa, ylin 3,70 euroa ja keskikurssi 2,58 euroa. Päätöskurssi 30.12.2011 oli 2,46 euroa, josta yhtiön markkina-arvoksi muodostui 15,6 miljoonaa euroa.

Hallintarekisteröityjen osakkeiden osuus osakekannasta oli 20,0 prosenttia.

Edellä mainitut kappalemäärät ja kurssitiedot on konvertoitu vastaamaan käänteisen splitin jälkeistä tilannetta.

Emoyhtiön oma pääoma

Aspocomp konsernin emoyhtiön Aspocomp Group Oyj:n oma pääoma oli 7,6 miljoonaa euroa 31.12.2011.

Emoyhtiö on tehnyt 14.5.2008 Osakeyhtiölain vaatimusten mukaisen ilmoituksen osakepääoman menettämisestä Kaupparekisteriin. Koska emoyhtiön oma pääoma on tämän tilinpäätöksen vahvistamisen jälkeen jälleen positiivinen ja yli puolet osakepääomasta (1.000.000 euroa), emoyhtiö tulee hakemaan kyseisen merkinnän poistamista rekisteristä.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Aspocomp-konserniin kuuluva Aspocomp Oulu Oy ja Cibo-Print Oy toteuttivat 2.1.2012 kaupan, jolla Aspocomp Oulu Oy osti Cibo-Print Oy:n Teuvan tehtaan liiketoiminnan sisältäen yhtiön piirilevyjen välitystoiminnan. Liiketoiminnasta maksettu lopullinen kauppahinta muodostui 144.000 Aspocomp Group Oyj:n osakkeesta ja noin 207.000 euron käteisvastikkeesta.

Aspocompin liiketoiminta

Aspocomp myy ja valmistaa piirilevyjä sekä tarjoaa piirilevyihin liittyviä suunnittelu- ja logistiikkapalveluja. Aspocompin omat valmistusyksiköt Oulussa ja Teuvalla muodostavat liiketoiminnan ytimen. Molemmissa yksiköissä keskitytään prototyyppi- ja pikatoimituksiin sekä uusien piirilevyteknologioiden tuotteistamiseen yhteistyössä asiakkaiden tuotesuunnittelun kanssa. Lisäksi Aspocomp tarjoaa asiakkailleen piirilevyjen volyymivälityspalvelua lisäarvopalveluineen.

Aspocompin asiakkaita ovat tietoliikennejärjestelmiä ja -laitteita, teollisuus- ja autoelektroniikka sekä terveydenhuollon järjestelmiä suunnittelevat ja valmistavat yritykset.

Oulun tehdas valmistaa HDI- (High Density Interconnection), monikerros- ja erikoismateriaalipiirilevyjä. Se pystyy erittäin nopeisiin toimituksiin myös rakenteeltaan monimutkaisten piirilevyjen osalta. Aspocompin HDI tuotekehitys ja tuotteistaminen on keskitetty Ouluun. Lisäksi Oulussa kehitetään piirilevyjen lämmönhallintaan liittyviä teknologioita.

Teuvan tehdas valmistaa kaksi-, monikerros- ja erikoismateriaalipiirilevyjä. Myös sen tuotanto on erikoistunut lyhyisiin sarjoihin ja pikatoimituksiin. Teuvalla kehitetään ja tuotteistetaan uusia materiaali- ja rakenneratkaisuja standardi (ei HDI) monikerrosteknologiaan perustuen. Lämmönhallinta piirilevyllä on kehitysalueena myös Teuvalla.

Elektroniikan toimitusketjuissa tapahtuu aika ajoin häiriötilanteita, jotka aiheuttavat äkillisiä volyymitarpeita. Syynä voi olla häiriö itse piirilevyjen volyymitoimituksissa ylikysynnän, onnettomuuden, luonnonmullistuksen tai lomakauden takia. Toisaalta häiriö minkä tahansa piirilevylle ladottavan komponentin toimituksissa saattaa aiheuttaa muutoksen piirilevyssä. Muutoksesta aiheutuvan äkillisen tarpeen tyydyttäminen on hankalaa ja kustannustehotonta pitkiä sarjoja valmistavalle volyymitoimittajalle. Edellä mainituissa tilanteissa Aspocompin tehtaat pystyvät hetkellisesti paikkaamaan äkillisesti syntynyttä volyymitarvetta.

Oman valmistuksen lisäksi Aspocomp tarjoaa asiakkailleen piirilevyjen välityspalveluja. Palvelu sisältää sopivimman volyymivalmistajan valinnan, tuotteen teknisen tiedon välityksen, laadunvarmistuksen ja logistiset palvelut. Välityspalvelu täydentää Aspocompin omaa valmistuspalvelua siten, että asiakas voi halutessaan ostaa piirilevynsä koko tuotteen elinkaaren ajan yhdestä paikasta kustannustehokkaasti. Aspocompin oman valmistuksen kautta jatkuvasti päivittyvä kokemus piirilevyteknologioista takaa asiakkaille parhaan tietämyksen ja palvelun.

Tulevaisuuden näkymät

Aspocompin liiketoiminnan painopisteen ollessa prototyypeissä ja pikatoimituksissa koko vuoden liikevaihdon ennakoiminen on vaikeaa. Vuonna 2012 liikevaihdon arvioidaan Teuvan liiketoiminnan hankinnan myötä kasvavan selvästi. Liikevoiton odotetaan muodostuvan toimialaan nähden hyväksi, mutta jäävän merkittävästi alhaisemmaksi kuin vuonna 2011.

Arvio lähiajan liiketoiminnan riskeistä

Oikeudenkäynnit

Vuonna 2007 Ranskan korkein oikeus velvoitti yhtiön maksamaan Aspocomp S.A.S:n 388 entiselle työntekijälle korvauksina yhteensä noin 11 miljoonaa euroa. Yhtiö suoritti maksun vuonna 2007.

Tammikuussa 2009 Ranskan Evreuxin työtuomioistuin antoi päätöksen, jossa se velvoitti yhtiön maksamaan 13 entiselle työntekijälle korvausta yhteensä noin 530 tuhatta euroa korkoineen. Yhtiö valitti tuomiosta, mutta Rouenin valitustuomioistuin vahvisti päätöksen toukokuussa 2010. Maksua ei ole suoritettu, mutta sitä koskeva varaus on tehty vuoden 2007 tilinpäätökseen.

Lokakuussa 2010 kuusi entistä työntekijää haki aiemmin keskeyttäneensä kanteen jatkamista. Lisäksi nostettiin yksi uusi kanne. Kanteet tulivat käsittelyyn toukokuussa 2011. Marraskuussa 2011 yhtiön tietoon saatetun päätöksen mukaan Aspocomp velvoitettiin korvaamaan noin 130 tuhatta euroa edellä mainituille seitsemälle (6+1) Aspocomp S.A.S:n entiselle työntekijälle. Aspocomp valittaa tuomiosta.

Edellä mainituilla korvauksilla ja kanteilla ei ollut tulosvaikutusta tilikaudella 2011 eikä myöskään kuluvalla tilikaudella, koska yhtiö on tehnyt tilinpäätöksessä 2007 riittävän kuluvarauksen. Mikäli tuomiot jäävät voimaan ja niihin liittyvät korvausvaatimukset toimeenpannaan, niiden rahavirtavaikutus tulee olemaan noin 0,7 miljoonaa euroa.

Riskinä on lisäksi, että jäljellä olevat noin 90 työntekijää nostavat kanteen. Kesäkuussa 2008 voimaan tulleen lain mukaan kanneaika vanhenee viidessä vuodessa lainvoimaantulosta lukien.

Markkinoiden kehitys

Vaikka Aspocomp on marginaalinen toimija globaalissa elektroniikkamarkkinassa, merkittävät muutokset globaalissa piirilevykysynnässä vaikuttavat myös yhtiön liiketoimintaan. Pitkittynyt laskusuhdanne lisää kilpailua pikatoimituksien ja lyhyiden valmistussarjojen osalta. Vastaavasti piirilevyjen ylikysyntä lisää pikatoimitustarpeita ja vähentää kilpailua lyhyissä sarjoissa volyymivalmistajien keskittyessä optimoimaan kapasiteetin käyttöasteitaan. Mikäli vuonna 2011 alkanut laskusuhdanne pitkittyy, Aspocompin kysyntä voi heiketä merkittävästi.

Aspocompin päämarkkina-alue on Pohjois- ja Keski-Eurooppa. Mikäli Eurooppaa ravisteleva velkakriisi heikentää Aspocompin asiakkaiden toimintakykyä tai aiheuttaa tuotekehitystoiminnan siirtymistä Euroopan ulkopuolelle, Aspocompin kysyntä voi heiketä merkittävästi.

Maksuvalmius- ja rahoitusriski

Aspocompin maksuvalmius perustuu kassavaroihin, liiketoiminnan tuottamaan kassavirtaan ja ulkopuoliseen rahoitukseen. Viime vuosien taloudellisten vaikeuksiensa johdosta yhtiöllä saattaa olla vaikeuksia saada ulkopuolista rahoitusta vastaavassa laajuudessa ja vastaavilla ehdoilla kuin sen taloudellinen tilanne mahdollistaisi. Lisäksi 20.5.2011 allekirjoitetusta rahoitussopimuksesta johtuen yhtiön mahdollisuudet hankkia rahoitussopimuksen ulkopuolista rahoitusta ilman rahoittajapankin etukäteistä

suostumusta on rajoitettu yhteensä 0,2 miljoonaan euroon. Yhtiön maksettavaksi velvoitetut vahingonkorvaukset vaikuttavat realisoituessaan haitallisesti yhtiön maksuvalmiuteen (katso "Oikeudenkäynnit" edellä).

Mikäli Aspocomp ei saa rahoitusta liiketoiminnastaan, ulkopuolisilta rahoittajilta tai muilla rahoitustavoilla, yhtiö voi tulla maksukyvyttömäksi, millä puolestaan voi olla olennaisen haitallinen vaikutus yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen.

Hallituksen voitonjakoesitys ja yhtiökokous

Hallitus esittää 26.4.2012 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 1.1.2011 - 31.12.2011.

Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen julkistaminen

Aspocompin tilinpäätös ja selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2011 julkaistaan kokonaisuudessaan vuosikertomuksen yhteydessä torstaina 15.3.2012. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2011 on luettavissa yhtiön kotisivuilta www.aspocomp.com/hallinto.

Taloudellisten tiedotteiden julkistaminen

Aspocomp Group Oyj julkaisee vuonna 2012 taloudellisen tiedon seuraavasti:

Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu: torstaina 26.4.2012
Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu: torstaina 26.7.2012
Osavuosikatsaus tammi-syyskuu: torstaina 18.10.2012

Osavuosikatsaukset julkistetaan arviolta klo 9.00 mainittuina päivinä.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Raportoituihin liiketoimintoihin kuuluvat Aspocomp Oulu Oy ja konsernin emoyhtiö Aspocomp Group Oyj. Nämä liiketoiminnot muodostavat yhden liiketoimintosegmentin.

Katsauskauden tietoja ei ole tilintarkastettu. Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) -standardin mukaan. Tilinpäätöstiedotteeseen on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2010, kuitenkin siten, että yhtiö on ottanut 1.1.2011 alkaen käyttöön seuraavat uudet tai muutetut standardit:

IAS 24 (uudistettu), Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä
IAS 32 (muutos), Liikkeeseen laskettujen oikeuksien luokittelu
IFRIC 19, Rahoitusvelkojen kuolettaminen oman pääomanehtoisilla instrumenteilla
IFRIC 14 (muutos), Etukäteen suoritetut vähimmäisrahastointivaatimukseen perustuvat maksut
IFRS 3 (muutokset), Määräysvallattomien omistajien osuuden arvostaminen
IFRS 7 (muutos), Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot
IAS 1 (muutos), Tilinpäätöksen esittäminen oman pääoman muutoslaskelma
IAS 27 (muutos), Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös
IAS 34 (muutos), Osavuosikatsaukset

Edellä mainittujen standardien käyttöönotolla ei ole ollut olennaista vaikutusta katsauskaudelta esitettyihin lukuihin.

Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot

LAAJA TULOSLASKELMA	Loka-joulukuu
1 000 €		10-12/11	10-12/10		Muutos
Liikevaihto	5 830	100 %	4 478	100 %	30 %
Liiketoiminnan muut tuotot	1	0 %	2	0 %	-50 %
Aine- ja tarvikekulut	-1 605	-28 %	-1 663	-37 %	-3 %
Henkilöstökulut	-1 470	-25 %	-1 462	-33 %	1 %
Liiketoiminnan muut kulut	-1 241	-21 %	-1 324	-30 %	-6 %
Poistot ja arvonalentumiset	-311	-5 %	-325	-7 %	-4 %
Liikevoitto	1 204	21 %	-294	-7 %	510 %
Rahoitustuotot ja -kulut	-27	0 %	-275	-6 %	-90 %
Voitto ennen veroja	1 178	20 %	-569	-13 %	307 %
Tuloverot	1	0 %	5	0 %	-88 %
Katsauskauden voitto	1 178	20 %	-564	-13 %	309 %
Muut laajan tuloksen erät	0	0 %	0	0 %	-
Vaihtovelkakirjojen takaisinlunastus	0	0 %		0 %	-
Muuntoerot	3	0 %	2	0 %	67 %
Katsauskauden laaja tulos	1 181	20 %	-562	-13 %	310 %

Katsauskauden voiton
jakautuminen
Määräysvallattomille omistajille	0	0 %	-3	0 %	-100 %
Emoyrityksen omistajille	1 178	20 %	-561	-13 %	310 %
Katsauskauden laajan tuloksen
jakautuminen
Määräysvallattomille omistajille	0	0 %	-3	0 %	-100 %
Emoyrityksen omistajille	1 181	20 %	-559	-12 %	311 %
Osakekohtainen tulos
Laimentamaton		0,19 euroa		-0,10 euroa	-290 %
Laimennettu		0,19 euroa		-0,10 euroa	-290 %

LAAJA TULOSLASKELMA		Tammi-joulukuu 2011
1 000 €		1-12/11	1-12/10	Muutos
Liikevaihto	23 613	100 %	18 785	100 %	26 %
Liiketoiminnan muut tuotot	25	0 %	231	1 %	-89 %
Aine- ja tarvikekulut	-7 327	-31 %	-5 912	-31 %	24 %
Henkilöstökulut	-6 298	-27 %	-5 750	-31 %	10 %
Liiketoiminnan muut kulut	-4 643	-20 %	-4 250	-23 %	9 %
Poistot ja arvonalentumiset	-1 270	-5 %	-1 265	-7 %	0 %
Liikevoitto	4 102	17 %	1 841	10 %	123 %
Rahoitustuotot ja -kulut	3 144	13 %	-1 167	-6 %	369 %
Voitto ennen veroja	7 246	31 %	673	4 %	977 %
Tuloverot	-3	0 %	2	0 %	-240 %
Tilikauden voitto	7 243	31 %	675	4 %	973 %
Muut laajan tuloksen erät	0	0 %		0 %	-
Vaihtovelkakirjojen takaisinlunastus	-680	-3 %		0 %	-
Muuntoerot	1	0 %	15	0 %	-96 %
Tilikauden laaja tulos	6 563	28 %	690	4 %	852 %
Tilikauden voiton jakautuminen
Määräysvallattomille omistajille	0	0 %	293	1 %	-100 %
Emoyrityksen omistajille	7 243	31 %	382	2 %	1796 %
Tilikauden laajan tuloksen
jakautuminen
Määräysvallattomille omistajille	0	0 %	293	1 %	-100 %
Emoyrityksen omistajille	6 563	28 %	397	2 %	1552 %
Osakekohtainen tulos
Laimentamaton		1,23 euroa		0,07 euroa	1657 %
Laimennettu		1,23 euroa		0,07 euroa	1657 %

Potentiaalisia kantaosakkeita ei ole siltä osin sisällytetty laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta koskevaan laskelmaan, kun niillä on esitettävällä kaudella vahventava vaikutus.

TASE
1 000 €	12/11	12/10	Muutos
Varat
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	3 000	3 000	0 %
Aineelliset hyödykkeet	3 502	3 669	-5 %
Myytävissä olevat sijoitukset	16	16	0 %
Muut pitkäaikaiset saamiset	0	16 601	-100 %
Pitkäaikaiset varat yhteensä	6 517	23 287	-72 %
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	2 264	2 114	7 %
Myyntisaamiset ja muut saamiset	4 734	3 763	26 %
Rahavarat	2 874	4 712	-39 %
Lyhytaikaiset varat yhteensä	9 872	10 589	-7 %
Varat yhteensä	16 390	33 876	-52 %

Omapääoma ja velat
Osakepääoma	1 000	20 082	-95 %
Ylikurssirahasto	0	27 918	-100 %
Omat osakkeet -rahasto	-510	-758	33 %
Käyttörahasto	0	45 989	-100 %
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	3 528	23 885	-85 %
Kertyneet voittovarat		6 080 -114 281	105 %
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma	10 098	2 835	256 %
Määräysvallattomat omistajat	0	758	-100 %
Omapääoma yhteensä	10 098	3 593	181 %
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	674	20 522	-97 %
Varaukset	188	215	-13 %
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	479	1 503	-68 %
Osto- ja muut velat	4 951	8 042	-38 %
Velat yhteensä	6 292	30 283	-79 %
Omapääoma ja velat yhteensä	16 390	33 876	-52 %

	OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA Tammi-joulukuu 2011
						Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
1 000 €	pääoma Osake	Ylikurssi rahasto	rahastot Muut	osakkeet Omat	Muunto erot	Kertyneet voitto varat	Yhteensä	vallatto-mat Määräys- omistajat	yhteensä ma ma pääo O
Oma pääoma 1.1.2011	20 082	27 918	69 874 -758			6 -114 287	2 835	758	3 593
Laaja tulos
Tilikauden tulos						7 243	7 243		7 243
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot					1		1		1
Vaihtovelkakirjojen lunastus			-1 945			1 265	-680		-680
Laaja tulos yhteensä	0	0	-1 945	0	1	8 508	6 563	0	6 563
Liiketoimet omistajien kanssa
Suun. anti, määräysvallattoman osuuden lunastus Omien osakkeiden luovutus			3 682	248		-2 924 -229	758 19	-758	0 19
Uusien osakkeiden
liikkeeseenlaskumenot			-78				-78		-78
Tappioiden kattaminen		-19 082 -27 918 -68 005					115 005 115 005		115 005
Liiketoimet omistajien kanssa -19 082 -27 918 -64 401				248		111 853	699	-758	-59
Oma pääoma 31.12.2011	1 000	0	3 528 -510		6	6 074	10 098	0	10 098

OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA			Tammi-joulukuu 2010
						Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
1 000 €	pääoma Osake	Ylikurssi rahasto	rahastot Muut	osakkeet Omat	Muunto erot	Kertyneet voitto varat	Yhteensä	vallatto-mat Määräys- omistajat	yhteensä ma ma pääo O
Oma pääoma 1.1.2010	20 082	27 918	69 874 -758			-9 -114 669	2 438	706	3 143
Tilikauden tulos						382	382	53	435
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot					15		15		15
Oma pääoma 31.12.2010	20 082	27 918	69 874 -758			6 -114 287	2 835	758	3 593

OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA Tammi-joulukuu 2010
			Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
1 000 €	pääoma Osake	Ylikurssi rahasto	rahastot Muut	osakkeet Omat	Muunto erot	Kertyneet voitto	varat	Yhteensä		ma O	ma pääo	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2010	20 082	27 918	69 874 -758			-9 -114 669		2 438	706		3 143
Tilikauden tulos							382	382	53			435
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot					15			15				15

RAHAVIRTALASKELMA		Tammi-joulukuu
1 000 €	1-12/11	1-12/10
Katsauskauden tulos	7 243	675
Oikaisut	-1 853	2 286
Käyttöpääoman muutos	-1 289	1 096
Saadut korot ja osingot	38	43
Maksetut korot	-161	-6
Maksetut verot	-3	1
Liiketoiminnan rahavirta	3 975	4 095
Investoinnit	-1 186	-1 754
Käyttöomaisuusmyynnit	14 539	75
Investointien rahavirta	13 353	-1 679
Lainojen lyhennykset	-20 088	-742
Lainojen nostot	1 000	0
Uusien osakkeiden liikkeeseenlaskumenot	-78	0
Rahoituksen rahavirta	-19 166	-742
Rahavarojen muutos	-1 837	1 674
Rahavarat tilikauden alussa	4 712	3 038
Valuuttakurssien muutokset	0	0
Rahavarat katsauskauden lopussa	2 874	4 712

TALOUDELLISET JA OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
	12/11	12/10
Oma pääoma / osake, €	1,59	0,06
Omavaraisuusaste, %	61,6 %	10,6 %
Nettovelkaantumisaste, %	-17,0 %	481,9 %
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, €	1,23	0,07
Osakekohtainen tulos, laimennettu, €	1,23	0,07

Laskentakaavat ja määritelmät

	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
Oma pääoma/osake, € =	Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä
	Oma pääoma
Omavaraisuusaste, % =	x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
	Korolliset nettorahoitusvelat
Nettovelkaantumisaste, % =	x 100 Oma pääoma
	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos
Tulos/osake (EPS), € =	Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
Käyttökate =	Liiketulos oikaistuna poistojen vaikutuksella

VASTUUSITOUMUKSET
	1 000 €	12/11	12/10
Velan vakuudeksi
pantatut osakkeet		0	5 500
pantatut lainasaamiset		0	16 600
Yrityskiinnitykset		4 000	0
Käyttöleasingvastuut		715	670
Muut vastuut		30	100
Yhteensä		4 745	22 870

Kaikki luvut ovat tilintarkastamattomia.

Espoossa, 16.2.2012

Aspocomp Group Oyj:n hallitus

Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Sami Holopainen, puh. 09 591 81, sami.holopainen(at)aspocomp.com.

Aspocomp – Tuotesuunnittelun joustavuutta

Aspocomp myy ja valmistaa korkean teknologian piirilevyjä. Aspocompin tuotteita käytetään elektroniikkateollisuudessa, muun muassa tietoliikenneverkoissa, autoissa ja erilaisissa teollisuussovelluksissa.

www.aspocomp.com

Tulevaisuutta koskevat näkemykset perustuvat tiedotteen julkistamishetkeen ja toteutumat saattavat aikanaan poiketa esitetyistä. Tässä tiedotteessa mainitut asiat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, ovat tulevaisuuteen liittyviä lausuntoja. Kaikki tulevaisuuteen liittyvät lausunnot sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tekijöitä, jotka saattavat johtaa Aspocompin toteutuneiden tulosten, toiminnan ja saavutusten olennaiseen poikkeamiseen mistä tahansa esitetystä tai ilmaistusta sellaisesta tulevaisuuteen liittyvästä tuloksesta, toiminnasta tai lausunnosta, joka sisältyy sellaiseen tulevaisuutta koskevaan arvioon. Tällaiset tekijät käsittävät yleiset taloudelliset ja liiketoimintaympäristöön liittyvät olosuhteet; valuuttakurssimuutokset; lisäykset ja muutokset piirilevyteollisuuden tuotantokapasiteetissa ja kilpailutilanteessa; sekä yhtiön kyvyn toteuttaa ja hyödyntää investointiohjelmansa.